Delårsrapport Q PRESS- OCH ANALYTIKERPRESENTATION 12 JULI 2019

Transkript

1 Delårsrapport 2019 PRESS- OCH ANALYTIKERPRESENTATION 12 JULI 2019

2 Koncernen 1) Intäkter: 15,6 mdkr 2) Balansomslutning: 16,5 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 16,6 mdkr 3) 23 % 4 % Norge 73 % Sverige Finland 1) Enligt segmentsredovisning 2) Rullande 12 månader 3) 239 kr per aktie, 11 juli

3 Koncernen i sammandrag 1) JANUARI JUNI 2019 Intäkterna minskade till mkr (8 179) och rörelseresultatet minskade till 819 mkr (1 032). Rörelsemarginalen minskade till 10,8 procent (12,6) Mkr % Resultatet inkluderar engångskostnaden för avveckling av husverksamheten (Region Hus) i dotterbolaget JM Entreprenad AB om -180 mkr redovisad under det första kvartalet Intäkterna exklusive JM Entreprenad Region Hus uppgick till mkr (7 672), rörelseresultatet till mkr (1 042) och rörelsemarginalen till 13,6 procent (13,6) Resultat fastighetsförsäljningar 72 mkr (11) 1) Enligt segmentsredovisning Juli-juni 2018/2019 Rörelseresultat Rörelsemarginal

4 Koncernen i sammandrag 1) JANUARI JUNI 2019 Resultatet före skatt minskade till 779 mkr (997) Resultat per aktie minskade till 8,80 kronor (11,10) Räntabiliteten på eget kapital minskade till 19,8 procent (30,7) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 371 mkr (-222) 1) Enligt segmentsredovisning Humlelunden 5, Staffanstorp 37 småhus K7, Liljeholmskajen, Stockholm 184 ägarlägenheter 4

5 Koncernen i sammandrag JANUARI JUNI 2019 Antal sålda bostäder (1 099) Antal produktionsstartade bostäder (1 417) Produktionsstart av 250 bostäder i Stockholm fördröjs i avvaktan på myndighetsbeslut Produktionsstarter i JM Bostad Stockholm och JM Utland bedöms ha tyngdpunkt under andra halvåret 2019 Byggrättsportföljen uppgick till bostadsbyggrätter (36 000) Myrvoll Stasjon R-W, Oppegård, Norge 32 småhus Esplanaden 2, Uppsala 55 bostäder 5

6 Rörelseresultat Januari - juni Enligt segmentsredovisning, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 12 1 JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Totalt

7 Positiv försäljningsutveckling i bostadsaffären förbättrad efterfrågan för JMs bostäder i Stockholm Bostadsmarknaden i Stockholm har fortsatt förbättrats. Övriga Sverige uppvisar en god lönsamhetsnivå, i en huvudsakligen stabil marknad. Ökad transaktionsvolym under andra kvartalet I Norge har aktivitetsnivån på bostadsmarknaden varit god med något ökade priser under kvartalet och i Finland har bostadsmarknaden varit stabil Förbättrad efterfrågan för JMs bostäder Stockholm där kunderna uppvisar stort intresse för våra projekt. Försäljningen har fortsatt att utvecklas positivt. Benägenheten att teckna kontrakt tidigt har förbättrats och ligger på normal nivå. Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 62 % (58) normal nivå Stark finansiell ställning ger god förvärvskapacitet och möjlighet till förstärkt marknadsposition Efter rapportperiodens utgång har JM tecknat avtal om försäljning av tre hyresrättsfastigheter i Stockholm för mkr 7

8 Priser på andrahandsmarknaden Kr/m Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Stockholm, Innerstad Stockholm, Närförort Göteborg Malmö 2019 Källa: Mäklarstatistik och WSP 8

9 Antal sålda bostäder Högre nivå försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 - Q3 - Q4 9

10 Återhämtad produktionsstartsnivå Antal bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1 - Q3 - Q4 10

11 K7 LILJEHOLMSKAJEN, STOCKHOLM Antal ägarlägenheter 184 Produktionsstartade Färdigställt år

12 Rickomberga backe UPPSALA Antal bostäder 58 Produktionsstartade Färdigställt år

13 Entréen hus 6 OSLO, NORGE Antal bostäder 72 Produktionsstartade Färdigställt år

14 Antal 160 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde, total 14

15 ) bostäder i pågående produktion ANDELEN SÅLDA OCH BOKADE INNEBÄR NORMAL RISK I PÅGÅENDE PRODUKTION 2019 Antal % % 60% 40% % Q Q4 Q1 Q3 Q JM Bostad Stockholm Q Q3 Q4 Q JM Bostad Riks Q3 Q4 Q JM Utland Q Q4 Totalt Q % Normal nivå sålt/bokat Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) 1) Inklusive 736 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15

16 Bostäder i pågående produktion 30 juni juni dec 2018 Antal bostäder 1) Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) Antal osålda bostäder i balansräkningen ) Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan KONCERNEN 16

17 JM Bostad Stockholm Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, % 16,1 17,4 17,1 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar Bostadsmarknaden har fortsatt förbättrats. Benägenheten att teckna kontrakt tidigt har ökat och ligger på en normal nivå Soluret, Älvsjöstaden, Stockholm 102 bostäder Positiv försäljningsutveckling. Tillgängliga bostäder för försäljning har till allra största delen inflyttning 2020/2021 med huvuddelen 2020 Produktionsstarter fördröjs i avvaktan på myndighetsbeslut. Fortsatt goda förutsättningar för tydligt högre nivå återstoden av året Kassaflödet är i balans beaktat ökning av exploateringsfastigheter och erlagda betalningar för tidigare genomförda fastighetsförvärv 17

18 JM Bostad Riks Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, % 16,2 16,9 16,9 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar Kajplats 2, Västerås 52 bostäder Stabil efterfrågan med god försäljning Benägenheten från kunderna att teckna kontrakt tidigt ligger på normal nivå God lönsamhetsnivå Kassaflödet belastas av investeringar i exploateringsfastigheter och ökning av rörelsekapital Slussporten, Örebro 42 bostäder 18

19 JM Utland Januari - juni Helår Mkr Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat 1) varav JM Norge Rörelsemarginal, % 9,3 8,6 9,2 - varav JM Norge 9,7 9,4 9,9 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar God aktivitetsnivå i Norge med något högre priser och stabil bostadsmarknad i Finland Tenderinlenkki, Helsingfors, Finland Ökad försäljning Ökad nivå produktionsstarter under andra kvartalet ökande antal under andra halvåret 182 produktionsstartade bostäder i Finland har sålts som hyresrättsbostäder Förbättrat resultat och marginal inklusive fastighetsförsäljningar Kassaflödet förstärks av minskat rörelsekapital 19

20 JM Fastighetsutveckling Januari - juni Tre färdigställda hyresrättsprojekt i egen balansräkning - Dalénum, Lidingö, 97 lägenheter Tjärtunnan, Stureby, 187 lägenheter Alphyddan, Nacka, 93 studentlägenheter Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion Fyra pågående hyresrättsprojekt i egen balansräkning Spaken 1), Hägernäs, Täby, 136 lägenheter Alba Lilium, Bredäng, 137 lägenheter Manegen, Täby Park, Täby, 128 lägenheter Havreflingan, Järfälla 192 lägenheter Hyresrättsprojekt Valla Park, Sundbyberg Produktionsstart under andra kvartalet av hyresrättsprojektet Valla Park, Sundbyberg om 143 lägenheter 736 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion 1) Uppförd och uthyrning pågår 20

21 JM Entreprenad Januari - juni Helår Mkr Intäkter 1) varav Region Hus Rörelseresultat 2) varav Region Hus Rörelsemarginal, % -18,0 0,0-5,7 - varav Region Hus - -2,0-22,9 1) Varav internt ) Varav fastighetsförsäljningar God efterfrågan på anläggningsmarknaden i Stockholm Negativt resultat och marginal Husverksamheten (Region Hus) avvecklas till en engångskostnad om -180 mkr som redovisades i sin helhet under första kvartalet 2019 Vissa projektrisker kvarstår till dess att pågående projekt är slutförda Kassaflödet förstärks av erhållen likvid om 320 mkr under första kvartalet hänförligt till reglerad kundfordran 21

22 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) Region Stockholm ) ) Malmö/Lund Göteborg 3) Uppsala 4) Norge Helsingfors Belgien Totalt ) Avrundat till jämna hundratal 2) varav 800 reps. 700 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst 22

23 Ökad nivå exploateringsfastigheter BYGGRÄTTER I BALANSRÄKNINGEN Jan - jun Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans

24 7 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 1) I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm ,8 JM Bostad Riks ,9 JM Utland ,0 JM Fastighetsutveckling ,3 Koncernen ,9 1) Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år 24

25 Projektfastigheter Mkr Fastigheter under utveckling Färdigställda hyresrättsfastigheter 813 1) Färdigställda kontorsfastigheter Totalt ) Dalénum, Lidingö, 97 lägenheter Tjärtunnan, Stureby, 187 lägenheter Alphyddan, Nacka, 93 studentlägenheter 25

26 67 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 296 mkr Mkr Q Q Q

27 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2018 Q Q Q Från den löpande verksamheten 1) 2) 3) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut ) Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter ) Varav betald skatt Enligt segmentsredovisning 27

28 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) 1) ggr ,5 Soliditet 1) 40 procent (38) Tillgänglig likviditet mkr (4 878) varav likvida medel mkr (2 078) 500 0,5 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) ,5 Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 3,5 år (3,5) juni ) -1 1) Enligt segmentsredovisning 2) Ej räntebärande skulder för genomförda fastighetsförvärv uppgår till mkr (1 405) Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad 28

29 Finansnetto Januari - juni Mkr Finansiella intäkter 3 3 Finansiella intäkter 3 3 Räntekostnader Räntekostnader pensioner Finansiella kostnader Finansnetto

30 Resultatkomponenter bostadsaffären SUCCESSIV VINSTAVRÄKNING (BRUTTO) 2019 (Q1 2019) Kostnadsbaserad effekt 409 mkr (488) + Omvärderingseffekt mkr (184) Försäljningseffekt 132 mkr (-13) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) = Periodens resultat, 684 mkr (659) 30

31 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2018 Q Q Q Koncernen Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2019 uppgick till 143 mkr med aktuell bedömning av marknadsförutsättningarna under innevarande prognosperiod. 31

32 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Förbättrad marknad i Stockholm Gradvis geografisk breddning Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Satsning på digitalt stöd Stark balansräkning ger handlingsfrihet Väl avvägd riskprofil K7, Liljeholmskajen, Stockholm 184 bostäder 32

33 33