Finansiell information mkr Kv1 Kv4 % Kv1 %

Transkript

1 Kv1, 2019 Delårsrapport januari-mars 2019, 25 april 2019 Delårsrapport för första kvartalet 2019 Första kvartalet 2019 jämfört med fjärde kvartalet 2018 Ökade utlåningsvolymer och lägre resolutionsavgift gav stöd åt räntenettot Lägre provisionsnetto efter starkt fjärde kvartal Förbättrade marknadsförhållanden gav högre nettoresultat finansiella poster Ökade kostnader till följd av utredningar God kreditkvalitet Vår kapital- och likviditetsposition är stark med god marginal till Finansinspektionens minimikrav. Anders Karlsson, Tillförordnad vd och koncernchef Stark kapitalisering Finansiell information mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Totala intäkter Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster Övriga intäkter 1)2) Totala kostnader Resultat före kreditförluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella och materiella tillgångar Kreditförluster Skatt 1) Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Sw edbank AB Resultat per aktie, kr, efter utspädning 4,70 4,09 4,50 Räntabilitet på eget kapital, % 15,5 13,5 15,4 K/I-tal 0,40 0,41 0,39 Kärnprimärkapitalrelation, % 15,9 16,3 24,8 Kreditförlustnivå, % 0,05 0,10 0,03 1) 2018 (kv1) resultatet har räknats om på grund av ändrad presentation av intresseföretags skatter. 2) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags resultat och Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. Swedbank Delårsrapport kv

2 Vd-kommentar Årets första kvartal har till stor del präglats av uppgifter om att Swedbank har brustit i arbetet med att förhindra penningtvätt. Bankens anseende har tagit skada och som tillförordnad vd är det min främsta uppgift att nu genomföra åtgärder som gör att vi kan börja återvinna förtroende hos kunder, ägare och andra intressenter. Tidigare interna utredningar har indikerat brister i Swedbanks arbete mot penningtvätt. Dessa innefattar att vissa kunder har matchats mot listor på personer och företag som förekommit i tidigare penningtvättsfall, brister i kundkännedom kopplad till vissa kunder, exempelvis avseende verkligt ägande och pengars ursprung, samt bristande granskning och rapportering till myndigheter avseende vissa misstänkta transaktioner. För att gå till botten med vad som hänt pågår nu en fördjupad intern utredning med hjälp av externa resurser, som ska utnyttja innehållet i tidigare genomförda utredningar. Därutöver samarbetar Swedbank fullt ut med de myndigheter i Sverige, USA och de baltiska länderna som genomför olika undersökningar. Ny enhet för att bekämpa ekonomisk brottslighet För att förstärka vårt fortsatta arbete mot ekonomisk brottslighet i olika former skapar vi nu en ny koncernövergripande enhet inom banken. Enheten får namnet Anti-Financial Crime unit (AFC) och kommer att arbeta med att motverka penningtvätt, terrorismfinansiering och bedrägerier samt även med cybersäkerhet, informationssäkerhet och fysisk säkerhet. Den nya enheten kommer också att koordinera internt initierade utredningar samt se över interna processer och rutiner och har ansvar för samarbetet med ansvariga myndigheter inom området. Banker spelar en central roll i kampen mot penningtvätt. Det är alla bankers ansvar att känna sina kunder, att rapportera misstänka transaktioner till myndigheterna och se till att medarbetare följer lagar och regler. För att Swedbank ska förtjäna förtroende från vår omvärld krävs att vårt arbete mot penningtvätt ständigt förbättras. Över tid har vi löpande stärkt våra metoder intensifierades arbetet genom ett särskilt program mot penningtvätt, med särskilt fokus på de baltiska marknaderna. Skärpta rutiner ledde till att många kundförhållanden avvecklades. Men lika lite som någon annan bankchef kan jag garantera att vårt arbete mot penningtvätt är utan brister. Kapplöpningen med de kriminella pågår hela tiden. De utredningar som nu pågår kommer att ge oss viktiga svar på om vi behöver vidta ytterligare åtgärder. Därtill vill vi också se ett närmare samarbete mellan banker, olika myndigheter och finanspolisen för att bekämpa det samhällsproblem som penningtvätt utgör. Satsningar för ökat förtroende och kundvärde Utöver den interna utredningen och den organisatoriska förändringen kommer vi även att göra ett antal omprioriteringar med syfte att förbättra våra processer och öka kundvärdet. Vårt starka finansiella utgångsläge möjliggör satsningar utöver de leveranser vi redan planerat för i år. Som ett led i arbetet med att förbättra vår bekämpning av penningtvätt kommer vi att påskynda projekt som syftar till att stärka våra processer och system. Vissa pågående projekt som syftar till att digitalisera vardagliga banktjänster kommer att kosta något mer för att kunna slutföras under året än vad som uppskattades initialt. Vi väljer att fortsätta med dessa i oförändrad takt utifrån vår övertygelse om att satsningarna kommer att öka kundvärdet. Sammantaget bedöms dessa initiativ leda till ökade kostnader på cirka en miljard kronor under året, utöver vårt redan kommunicerade mål om att underliggande kostnader ska understiga 17 miljarder kronor under Vårt finansiella mål om en avkastning på eget kapital på minst 15 procent kvarstår. Starkt finansiellt resultat I kontrast till förra årets avslutning har marknadsrörelserna varit gynnsamma under årets första kvartal. Globala börser har utvecklats positivt och kreditspreadar har gått ihop. Tillväxtutsikterna har emellertid justerats ned något, delvis som en följd av osäkerheten kring de pågående handelskonflikterna och Brexitförhandlingarna. Den goda marknadsutvecklingen har påverkat vårt finansiella resultat positivt. Räntenettot har stärkts till följd av en lägre resolutionsavgift och högre korta marknadsräntor. Vi ser fortsatt god lånetillväxt på alla våra hemmamarknader, men i något lägre takt, framförallt i den svenska bolåneportföljen. Den svenska bolånemarknaden är fortsatt stabil. Provisionsnettot är säsongmässigt lägre men underliggande har framförallt kapitalförvaltningen levererat ett starkt resultat, med både god värdeutveckling och fortsatta inflöden. Marknadsrörelserna i kvartalet har framförallt stärkt nettoresultatet från finansiella poster till följd av högre aktivitet och positiva värderingseffekter. Kreditkvaliteten är fortsatt god på alla våra hemmamarknader. Vår kapital- och likviditetsposition är stark med god marginal till Finansinspektionens minimikrav. Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla medarbetare som under den tuffa period vi har gått igenom har mött oroliga kunder på bästa möjliga sätt och varit goda ambassadörer för banken. Swedbank står stadigt genom våra starka värderingar. Det är på den grunden vi dag för dag bygger en ännu bättre bank. Anders Karlsson Tillförordnad vd och koncernchef Swedbank Delårsrapport kv

3 Innehållsförteckning Sida Översikt 5 Marknad 5 Viktigt att notera 5 Koncernens utveckling 5 Resultat första kvartalet 2019 jämfört med fjärde kvartalet Resultat januari-mars 2019 jämfört med januari-mars Volymutveckling per produktområde 6 Kredit- och tillgångskvalitet 8 Operativa risker 8 Upplåning och likviditet 8 Kreditbetyg 8 Kapital och kapitaltäckning 8 Övriga händelser 9 Händelser efter 31 mars Affärssegment Svensk bankverksamhet 11 Baltisk bankverksamhet 13 Stora företag & Institutioner 15 Koncernfunktioner & Övrigt 17 Elimineringar 18 Koncern Resultaträkning i sammandrag 20 Rapport över totalresultat i sammandrag 21 Balansräkning i sammandrag 22 Förändringar i eget kapital i sammandrag 23 Kassaflödesanalys i sammandrag 24 Noter 25 Moderbolag 52 Alternativa nyckeltal 58 Styrelsens och verkställande direktörens underskrifter 59 Revisorsgranskning 59 Kontaktuppgifter 60 Mer detaljerad information finns i Swedbanks faktabok, under Finansiell information och publikationer. Swedbank Delårsrapport kv

4 Finansiell översikt Resultaträkning mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster Övriga intäkter 1)2) Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgångar Nedskrivning av materiella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt 1) Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Sw edbank AB ) 2018 (kv1) resultatet har räknats om på grund av ändrad presentation av intresseföretags skatter. 2) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags resultat och Övriga intäkter från koncernens resultaträkning Nyckeltal och data per aktie Kv1 Kv4 Kv1 Räntabilitet på eget kapital, % 15,5 13,5 15,4 Resultat per aktie före utspädning, kronor 1) 4,72 4,11 4,51 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 1) 4,70 4,09 4,50 K/I-tal 0,40 0,41 0,39 Eget kapital per aktie, kronor 1) 113,0 123,0 109,7 Utlåning/inlåning, % Kärnprimärkapitalrelation, % 15,9 16,3 24,8 Primärkapitalrelation, % 17,7 18,0 27,5 Total kapitalrelation, % 20,0 21,5 31,2 Kreditförlustnivå, % 0,05 0,10 0,03 Andel lån i steg 3, brutto, % 0,67 0,69 0,72 Total reserveringsgrad för lån, % 0,39 0,37 0,36 Likviditetstäckningsgrad (LCR), % NSFR (net stable funding ratio), % ) Antal aktier och beräkningar av resultat per aktie specificeras på sidan 49. Balansräkningsdata mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Utlåning till allmänheten, exkl. återköpsavtal och Riksgäld Inlåning från allmänheten, exkl. återköpsavtal och Riksgäld Eget kapital hänförligt till aktieägarna i moderbolaget Balansomslutning Riskexponeringsbelopp Definitioner för alla nyckeltal finns i Swedbanks faktabok på sidan 80. Swedbank Delårsrapport kv

5 Översikt Marknad Globala börser utvecklades positivt under första kvartalet 2019, efter en skakig utveckling under slutet på Även oljepriset har återhämtat sig något. Den geopolitiska osäkerheten har dock varit fortsatt stor och inga konkreta lösningar har nåtts i förhandlingarna om Storbritanniens utträde ur EU eller i handelskonflikten mellan USA och Kina samt andra länder. Den amerikanska arbetsmarknaden har generellt fortsatt att visa styrketecken. Vid det senaste penningpolitiska mötet i mars signalerade dock den amerikanska centralbanken, Fed, att det inte blir några ytterligare räntehöjningar i år. Även i Europa är utvecklingen på arbetsmarknaden god. Den europeiska centralbanken (ECB) signalerade vid sitt senaste möte att en första räntehöjning dröjer till åtminstone efter årsskiftet. Vid samma tillfälle reviderade ECB ner prognosen för såväl tillväxten som för inflationen i euroområdet. På valutamarknaden har dollarn stärkts mot euron i takt med fortsatt god amerikansk ekonomisk utveckling, i synnerhet relativt den europeiska tillväxten. Kronan har försvagats gentemot både euron och dollarn jämfört med föregående kvartal. I Sverige ökade BNP med 1,2 procent under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal och den årliga tillväxttakten steg till 2,4 procent. Totalt ökade BNP med 2,3 procent under 2018 jämfört med Trots en fortsatt orolig omvärld var det framför allt exporten som bidrog till den starkare tillväxten. Konsumtionen, hos såväl hushåll som offentlig sektor, ökade under fjärde kvartalet, medan investeringarna föll. Nedgången förklarades främst av minskade investeringar i immateriella tillgångar. Bostadspriserna har överlag varit stabila jämfört med inledningen av förra året. Hushållens totala lån fortsatte att växa, men i en avtagande takt. I februari uppgick ökningstakten till 5,3 procent, ner från 5,4 procent i januari. Under inledningen av året har inflationen med fast ränta, KPIF, varit lägre än väntat och lägre än Riksbankens prognos. I mars låg inflationen på 1,8 procent jämfört med 1,9 respektive 2,0 procent i februari och januari. Arbetsmarknaden har visat en fortsatt god utveckling och trendjusterad arbetslöshet var 6,2 procent i februari. För de baltiska länderna är tillväxten fortsatt god men bristen på arbetskraft utgör en begränsande faktor. Under fjolåret uppvisade Lettland återigen den högsta tillväxttakten då BNP steg med 4,8 procent, främst drivet av investeringar. I Litauen steg BNP med 3,4 procent under 2018 med konsumtionen som främsta drivkraft. Tillväxten i Estland var över förväntan och uppgick, med stöd av såväl stark inhemsk som utländsk efterfrågan, till 3,9 procent för Under det fjärde kvartalet låg inflationstakten i de baltiska länderna runt 2-4 procent. Högst var inflationen i Estland (3,7 procent) följt av Lettland (2,9) och Litauen (1,9). Viktigt att notera Swedbank har tidigare kommunicerat att de underliggande kostnaderna, det vill säga kostnaderna exklusive påverkan från valutakursförändringar och pensionskostnader, ska understiga 17 mdkr för helåret Då banken avser att göra flertalet investeringar, däribland för att stärka system och processer gällande bekämpning av penningtvätt, bedöms kostnaderna att öka med ytterligare cirka 1 mdkr för helåret Delårsrapporten innehåller alternativa nyckeltal som Swedbank bedömer ger värdefull information till läsaren eftersom de används av koncernledningen för intern styrning och resultatuppföljning samt även för jämförelser mellan rapporteringsperioderna. Ytterligare information om alternativa nyckeltal som används i delårsrapporten finns på sidan 58. Koncernens utveckling Resultat första kvartalet 2019 jämfört med fjärde kvartalet 2018 Swedbanks resultat ökade med 15 procent under första kvartalet 2019, till mkr (4 590). Orsaken var främst ett högre nettoresultat finansiella poster och lägre kreditförluster. Valutakursförändringar ökade resultatet med 11 mkr, främst till följd av att den svenska kronan i genomsnitt försvagats mot euron under kvartalet. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 15,5 procent (13,5) och K/I-talet till 0,40 (0,41). Intäkterna ökade med 6 procent, till mkr (10 732). Orsaken var främst ett högre nettoresultat finansiella poster, till följd av en positiv värdeutveckling på innehaven i Visa och Asiakastieto samt ett högre resultat från räntehandeln inom Stora företag & Institutioner. Även ett högre räntenetto bidrog positivt till utvecklingen. Valutakursförändringar ökade intäkterna med 19 mkr. Totalt ökade räntenettot med 1 procent, till mkr (6 335). Uppgången beror främst på en lägre resolutionsavgift under 2019, vilket påverkade utvecklingen positivt med 101 mkr jämfört med föregående kvartal. Även volymtillväxt och ökade inlåningsmarginaler påverkade utvecklingen positivt. Detta motverkades delvis av färre antal dagar under kvartalet samt lägre utlåningsmarginaler. Provisionsnettot minskade med 4 procent och uppgick till mkr (3 183). Provisionsnettot från kapitalförvaltning minskade, trots en positiv värdeutveckling, då fjärde kvartalet inkluderar årliga resultatbaserade avgifter på 42 mkr. Även intäkterna från corporate finance och värdepapper sjönk, bland annat då fjärde kvartalet påverkades positivt av att Swedbank agerar som likviditetsgarant på marknaden för säkerställda obligationer. Provisionsnettot från kort minskade, då julhandeln bidrog till högre intäkter under fjärde kvartalet, medan intäkterna från betalningsförmedling ökade. Nettoresultat finansiella poster ökade till mkr (430). Orsaken var främst ett högre resultat från räntehandeln inom Stora företag & Institutioner och att krympande kreditspreadar påverkat värdet på Swedbank Delårsrapport kv

6 obligationer som innehas för handel positivt. Även i Group Treasury, inom Koncernfunktioner & Övrigt, ökade nettoresultat finansiella poster då värdeutvecklingen på innehaven i Visa och Asiakastieto varit positiv under kvartalet. Övriga intäkter inklusive andel från intresseföretags resultat sjönk och uppgick till 685 mkr (784), bland annat som följd av ett lägre resultat i Entercard då fjärde kvartalet påverkades positivt av att bolaget sålt fordringar. Kostnaderna ökade till mkr (4 406). Personalkostnaderna ökade med 177 mkr, till följd av årliga löneökningar samt avgångsvederlag för Swedbanks tidigare vd. Även konsultkostnaderna ökade. Av dessa är 78 mkr relaterade till aktiviteter, som utredningar och juridiska tjänster, avseende uppgifter i media om brister i Swedbanks arbete mot penningtvätt. Valutakursförändringar ökade kostnaderna med 7 mkr. Kreditförlusterna minskade till 218 mkr (412), framförallt till följd av lägre kreditförluster inom Stora företag & Institutioner. Även kreditförlusterna inom Svensk bankverksamhet var lägre medan Baltisk bankverksamhet redovisade ett positivt resultat. Nedskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0 mkr (24). Nedskrivningar av materiella tillgångar uppgick till 0 mkr (8). Skattekostnaden uppgick till mkr (1 288), motsvarande en effektiv skattesats på 20,4 procent (21,9). Skillnaden i effektiv skattesats mellan kvartalen beror i huvudsak på sänkningen av bolagsskattesatsen i Sverige från 22 till 21,4 procent från och med 1 januari Resultat januari-mars 2019 jämfört med januari-mars 2018 Resultatet ökade med 5 procent till mkr (5 033). Ökningen förklaras framförallt av ett högre nettoresultat finansiella poster och ett ökat räntenetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 15,5 procent (15,4) och K/I-talet till 0,40 (0,39). Intäkterna ökade med 6 procent, till mkr (10 685). Valutakursförändringar ökade intäkterna med 101 mkr. Räntenettot ökade med 2 procent till mkr (6 294). Ökningen förklaras främst av en lägre resolutionsavgift samt högre utlåningsvolymer, varav merparten avser svenska bolån. Provisionsnettot var stabilt och uppgick till mkr (3 081). Provisionsnettot från kort ökade men motverkades bland annat av lägre intäkter från corporate finance. Nettoresultat finansiella poster ökade till mkr (559). Orsaken var främst ett högre resultat från räntehandeln inom Stora företag & Institutioner. Även i Group Treasury, inom Koncernfunktioner & Övrigt, ökade nettoresultat finansiella poster då värdeutvecklingen på innehaven i Visa och Asiakastieto varit positiv under perioden. Övriga intäkter inklusive andel från intresseföretags resultat minskade till 685 mkr (751), främst förklarat av ett lägre resultat i Entercard. Kostnaderna ökade till mkr (4 169). Personalkostnaderna ökade med 127 mkr, till följd av årliga löneökningar samt avgångsvederlag för Swedbanks tidigare vd. Även konsultkostnaderna ökade. Av dessa är 78 mkr relaterade till aktiviteter, som utredningar och juridiska tjänster, avseende uppgifter i media om brister i Swedbanks arbete mot penningtvätt. Valutakursförändringar ökade kostnaderna med 38 mkr. Kreditförlusterna ökade till 218 mkr (127), framförallt till följd av högre kreditförluster inom Stora företag & Institutioner. Kreditförlusterna inom Svensk bankverksamhet var lägre medan Baltisk bankverksamhet redovisade ett positivt resultat. Skattekostnaden uppgick till mkr (1 355), motsvarande en effektiv skattesats på 20,4 procent (21,2). Skillnaden i effektiv skattesats mellan kvartalen beror i huvudsak på sänkningen av bolagsskattesatsen i Sverige från 22 till 21,4 procent från och med 1 januari Koncernens effektiva skattesats bedöms på medellång sikt uppgå till procent. Volymutveckling per produktområde Swedbank bedriver i huvudsak verksamhet inom produktområdena Lån och Betalningar (som organiseras under Group Lending & Payments) samt Sparande (Group Savings). Lån Den totala utlåningen till allmänheten, exklusive återköpsavtal och utlåning till Riksgälden, ökade med 13 mdkr till mdkr (1 578), jämfört med utgången av fjärde kvartalet Jämfört med utgången av första kvartalet 2018 var ökningen 63 mdkr, motsvarande en tillväxt på 4 procent. Valutakursförändringar påverkade utlåningen positivt med 5 mdkr jämfört med utgången av fjärde kvartalet 2018 och positivt med 6 mdkr jämfört med utgången av första kvartalet Utlåning till allmänheten exkl. Riksgälden och återköpsavtal, mdkr mar dec mar Bostadsutlåning till privatpersoner varav Svensk bankverksamhet varav Baltisk bankverksamhet Övrig privatutlåning inkl bostadsrättsföreningar varav Svensk bankverksamhet varav Baltisk bankverksamhet varav Stora företag och Institutioner Företagsutlåning varav Svensk bankverksamhet varav Baltisk bankverksamhet varav Stora företag och Institutioner Total Utlåningen till bolånekunder inom Svensk bankverksamhet ökade med 6 mdkr till 805 mdkr (799), jämfört med utgången av fjärde kvartalet Den totala marknadsandelen uppgick till 24 procent (24). Övrig privatutlåning inklusive utlåningen till bostadsrättsföreningar minskade med 3 mdkr. Swedbanks utlåningsvolym inom svenska Swedbank Delårsrapport kv

7 konsumentkrediter uppgick till 30 mdkr (31), motsvarande en marknadsandel på cirka 9 procent. I konsumentkrediter ingår lån utan säkerhet och lån med bil och båt som säkerhet. I Baltisk bankverksamhet växte bolånevolymen med 2 procent i lokal valuta och uppgick till motsvarande 80 mdkr. Den totala inlåningen från allmänheten, inklusive volymer hänförliga till Group Treasury, uppgick till 930 mdkr (920 vid utgången av fjärde kvartalet 2018). Uppgången förklaras i huvudsak av ökade volymer inom Group Treasury. Valutakursförändringar påverkade inlåningen positivt med 4 mdkr jämfört med utgången av fjärde kvartalet 2018 och positivt med 4 mdkr jämfört med utgången av första kvartalet Den baltiska konsumentkreditportföljen var oförändrad och uppgick till motsvarande 9 mdkr vid slutet på kvartalet. Inlåning från allmänheten exkl. Riksgälden och återköpsavtal, mdkr mar dec mar Företagsutlåningen ökade med 7 mdkr under kvartalet, till 555 mdkr (548). Uppgången var framförallt synlig inom kommersiella fastigheter. Sett till affärssegment ökade företagsutlåningen främst inom Svensk bankverksamhet. I Sverige var marknadsandelen 18 procent (18). För mer information om utlåning, se faktaboken sid 36. Betalningar Swedbanks totalt antal utgivna kort uppgick vid kvartalets slut till 8,1 miljoner, vilket är i nivå med utgången av fjärde kvartalet. Jämfört med första kvartalet 2018 har antalet utgivna kort ökat med 1 procent. I Sverige uppgick antalet utgivna kort till 4,3 miljoner vid slutet av första kvartalet. Jämfört med motsvarande period föregående år har utgivningen av företagskort ökat med 5 procent och utgivningen av privatkort med 2 procent. Ökningen av antalet privatkort drivs till stor del av att allt fler unga personer skaffar kort. Det stora antalet mindre företagskunder i banken medför en fortsatt god potential att öka utgivningen av företagskort. I Baltikum uppgick antalet utgivna kort till 3,8 miljoner, vilket är i linje med fjärde kvartalet Antal, kort 31 mar 31 dec 31 mar Antal utgivna kort, miljoner 8,1 8,1 8,0 varav Sverige 4,3 4,3 4,2 varav Baltikum 3,8 3,8 3,8 Antalet kortköp i Sverige med Swedbank utgivna kort uppgick till 311 miljoner under första kvartalet, vilket motsvarar en ökning på 5 procent jämfört med första kvartalet Antalet kortköp i Baltikum uppgick till 141 miljoner, vilket motsvarar en ökning med 14 procent. Även antalet, av Swedbank, inlösta korttransaktioner ökade jämfört med motsvarande period föregående år. I de nordiska länderna uppgick antalet inlösta korttransaktioner till 646 miljoner under första kvartalet, en ökning med 6 procent jämfört med första kvartalet I Baltikum uppgick motsvarande siffror till 101 miljoner och 16 procent. Antalet inhemska betalningar steg med 7 procent i Sverige och 7 procent i Baltikum jämfört med motsvarande period föregående år. Swedbanks marknadsandel av de betalningar som utförs via Bankgirot var 36 procent. Antalet internationella betalningar var i linje med motsvarande period föregående år i Sverige och ökade med 15 procent i Baltikum. Sparande Den totala inlåningen inom affärssegmenten Svensk och Baltisk bankverksamhet samt Stora företag & Institutioner - var stabil på 920 mdkr jämfört med utgången av fjärde kvartalet 2018 (920). Jämfört med utgången av första kvartalet 2018 var ökningen 52 mdkr, motsvarande en tillväxt på 6 procent. Inlåning från privatpersoner varav Svensk bankverksamhet varav Baltisk bankverksamhet Inlåning från företag varav Svensk bankverksamhet varav Baltisk bankverksamhet varav Stora företag & Institutioner varav Koncernfunktioner & Övrigt Total Swedbanks inlåning från privatpersoner minskade med 4 mdkr under kvartalet och uppgick till 515 mdkr (519). Företagsinlåningen i affärssegmenten ökade med totalt 4 mdkr under kvartalet, främst till följd av ökade volymer inom Stora företag & Institutioner. Inlåningen inom Group Treasury ökade med 10 mdkr. Marknadsandelarna i Sverige var stabila under kvartalet. För hushållsinlåningen uppgick marknadsandelen 20 procent (20) och för företagsinlåningen till 17 procent (18). För mer information om inlåning, se faktaboken sid 37. Förvaltat kapital, fondförvaltning, mdkr 31 mar 31 dec 31 mar Förvaltat kapital Förvaltat fondkapital Förvaltat fondkapital, Robur varav Sverige varav Baltikum varav eliminering Förvaltat fondkapital, Övriga, Baltikum Förvaltat kapital, diskretionärt Det förvaltade fondkapitalet inom Swedbank Robur steg med 12 procent under årets första kvartal och uppgick till 959 mdkr vid kvartalets slut (857 mdkr per 31 december 2018). Av detta hänförs 908 mdkr till den svenska verksamheten och 52 mdkr till den Baltiska verksamheten. I både Sverige och Baltikum förklaras ökningen av såväl nettoinflöden som av en gynnsam värdeutveckling. Nettoinflödet på den svenska fondmarknaden uppgick till 10 mdkr under kvartalet att jämföra med 15,4 mdkr föregående kvartal, där den årliga insättningen i PPM ingick med närmare 40 mdkr. Störst inflöde återfinns inom räntefonder om 7,0 mdkr (22,4). Aktiva aktiefonder, indexfonder och blandfonder hade samtliga nettoinflöden medan hedgefonder hade utflöden om -1,8 mdkr (2,6). För Swedbank Roburs svenska fondverksamhet inleddes året med nettoinflöden om totalt 4,6 mdkr (-6,5) där såväl aktiefonder som ränte- och blandfonder hade positiva flöden. Både den institutionella affären och Swedbank Delårsrapport kv

8 distribution via Swedbank och Sparbankerna har förbättrats. Roburs marknadsandel av nettoinflödet uppgick till 40 procent. Nettoinflödet i Baltikum var fortsatt stabilt och uppgick till 1,2 mdkr (1,3). Mätt i förvaltat kapital är Swedbank Robur den största aktören på fondmarknaden i både Sverige och Baltikum. Per sista mars uppgick marknadsandelen i Sverige till 20 procent. Marknadsandelen i Estland, Lettland och Litauen var 42, 41 respektive 37 procent. Förvaltat kapital, livförsäkring mdkr 31 mar 31 dec 31 mar Sverige varav Avtalspension varav Kapitalförsäkring varav Tjänstepension varav Övrigt Baltikum Inom livförsäkring ökade det förvaltade kapitalet i Sverige från årsskiftet med 12 procent och uppnår 195 mdkr. Swedbank ligger kvar på nionde plats inom livförsäkring i Sverige under fjärde kvartalet 2018, med en marknadsandel på 6 procent avseende inbetalda premier exklusive inflyttat kapital. Total inflyttat kapital uppgår till 36 mdkr. För inflyttat kapital sjönk marknadsandelen till 12,0 procent under fjärde kvartalet (12,4 procent under tredje kvartalet), vilket ger en andraplacering på den totala flyttmarknaden. Swedbank är det största livförsäkringsbolaget i Estland och det näst största i Litauen och Lettland. Marknadsandelarna uppgick per sista december till 40 procent i Estland, 24 procent i Litauen och 24 procent i Lettland. Kredit- och tillgångskvalitet Kreditkvaliteten i Swedbanks utlåningsportföljer var fortsatt stark. Under det första kvartalet uppgick kreditförlusterna till 218 mkr (412 mkr i det fjärde kvartalet) och avsåg främst reserveringar inom Svensk bankverksamhet och Stora företag & institutioner. Kreditförlustnivån uppgick till 0,05 procent (0,10). Andel lån i steg 3, brutto, uppgick till 0,67 procent (0,69). Reserveringsgrad för lån i steg 3 var 36 procent (34). För mer information om tillgångskvalitet, se faktaboken sid Kreditförluster, netto per affärssegment mkr Kv1 Kv4 Kv1 Svensk bankverksamhet Baltisk bankverksamhet Estland Lettland Litauen Stora företag & Institutioner Koncernfunktioner & Övrigt Summa Bostadspriserna och antalet transaktioner i Sverige har varit fortsatt stabila under det första kvartalet. Osäkerheten kring nyproducerade bostadsrättslägenheter, främst mer exklusiva bostäder i storstäderna, kvarstår dock och antalet nystartade bostadsprojekt minskar. Bostadsutvecklingsprojekt utgör en begränsad andel av Swedbanks totala kreditportfölj och utlåningen sker huvudsakligen till stora och väletablerade företag med vilka Swedbank har en långsiktig relation. Riskerna i privatutlåningen är låga och kundernas återbetalningsförmåga är generellt god. Swedbanks interna regelverk fokuserar på kundernas långsiktiga återbetalningsförmåga, vilket säkerställer en hög kvalitet och låga risker för såväl kunden som banken. Belåningsgraderna för Swedbanks bolån är generellt låga. För mer information, se faktaboken sid Operativa risker Förluster relaterade till operativa risker var fortsatt låga under första kvartalet. Swedbank har fortsatt många försök till bedrägerier men många avvärjs genom förbättrad teknik och monitoreringssystem. Upplåning och likviditet Första kvartalet har präglats av emissioner av säkerställda obligationer i linje med vår plan. Under kvartalet emitterade Swedbank 47 mdkr i långfristiga skuldinstrument. Emissionerna bestod enbart av säkerställda obligationer. Den totala emissionsvolymen för 2019 väntas i stort bli oförändrad jämfört med Förfallen för helåret 2019 uppgår till nominellt 68 mdkr beräknat från årets början. Emissionsplanen baseras på framtida förfall av långfristig upplåning och påverkas främst av förändringar i inlåningsvolymer och utlåningstillväxt, och justeras därför löpande under året. Per 31 mars uppgick den utestående kortfristiga upplåningen, certifikat, inkluderade i emitterade värdepapper, till 221 mdkr (131 mdkr per 31 december). Samtidigt uppgick tillgodohavanden hos centralbanker samt placeringar hos Riksgälden till 232 mdkr (173). Likviditetsreserven uppgick per sista mars till 424 mdkr (317). Koncernens likviditetstäckningsgrad (liquidity coverage ratio, LCR) var 167 procent (144) samt 184 respektive 229 procent för USD och EUR. Nettofinansieringskvoten (net stable funding ratio, NSFR) uppgick till 110 procent (111). För mer information om upplåning och likviditet se not på sidorna samt sidorna i faktaboken. Kreditbetyg Den 1 april bekräftade S&P Global Swedbanks kreditbetyg AA-, men ändrade utsikten från stabil till negativ bevakning (Rating Watch Negative). Den 2 april bekräftade Moody s Swedbanks kreditbetyg Aa2, men ändrade utsikten från stabil till negativ (Outlook Negative). Den 2 april bekräftade även Fitch Swedbanks kreditbetyg AA-, men ändrade utsikten från stabil till negativ bevakning (Rating Watch Negative). Skälet till de försämrade utsikterna är de uppgifter som förekommit i media om brister i Swedbanks arbete mot penningtvätt. Kapital och kapitaltäckning Kapitalkrav och kapitalrelation Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,9 procent vid kvartalets slut (16,3 procent vid utgången av fjärde kvartalet 2018). Det totala kärnprimärkapitalkravet förblev oförändrat på 14,6 (14,6) procent av riskexponeringsbeloppet (REA). I det totala kravet har hänsyn tagits till Swedbanks kärnprimärkapitalkrav för individuella pelare 2-risker på 0,9 procent. Kärnprimärkapitalet ökade till 104,6 mdkr (103,8). Resultat efter avdrag för föreslagen utdelning ökade kärnprimärkapitalet med 1,5 mdkr samtidigt som förändrade antaganden, främst en lägre diskonteringsränta, för pensionsskulden (IAS 19) minskade kärnprimärkapitalet med 0,7 mdkr. Swedbank Delårsrapport kv

9 Förändring av kärnprimärkapital 2019, Swedbank konsoliderad situation mdkr ,5 103,8 104,6-4,0-0,7 Kv Resultat Beräknad utdelning Ökning Minskning Pensionsskuld (netto) IAS 19 Kv Totalt riskexponeringsbelopp (REA) ökade till 656,4 mdkr (637,9). REA för kreditrisk ökade med 8,8 mdkr. Implementeringen av IFRS 16 utgör 4,2 mdkr av denna ökning, medan resterande del främst är hänförlig till ökade exponeringar samt valutaeffekter. Ökade bolåneexponeringar bidrog till ökning av total REA med 1,4 mdkr, till följd av riskviktsgolvet för svenska bolån (artikel 458 i CRR). Ökade positioner ökade REA för marknadsrisk och CVA, med 2,7 mdkr respektive 0,4 mdkr. Årlig omräkning av REA för operativ risk har skett under kvartalet, vilket ökade REA med 3,7 mdkr. Ökningen är hänförlig till ökade intäkter. Vid den kvartalsvisa översynen av ytterligare riskexponeringsbelopp för artikel 3 i CRR har Swedbank beslutat hålla ytterligare 1,4 mdkr i REA till dess att banken har uppdaterat och implementerat en ny PDmodell för stora företag. Förändring av riskexponeringsbelopp 2019, Swedbank konsoliderad situation mdkr ,9 Kv ,8 2,7 0,4 Kreditrisk Marknadsrisk Ökning CVA risk 3,7 1,4 1,4 Operativ risk Artikel 3 Artikel 458 (riskviktsgolv) Minskning 656,4 Kv Bruttosoliditetsgraden uppgick till 4,8 procent (5,1 procent per 31 december 2018). Bruttosoliditetsgraden minskade till följd av högre totala tillgångar vid utgången av första kvartalet 2019 jämfört med utgången av fjärde kvartalet 2018, delvis motverkat av högre primärkapital. Framtida kapitalregleringar Under våren har det svenska finansdepartementets utredning av EU:s förslag till ändringar av en samling regelverk, ofta kallade bankpaketet, påbörjats. Utredningen väntas avsluta sitt arbete senast den 1 oktober I bankpaketet införs bland annat restriktioner för vilken motivering som får ligga till grund för kapitalkrav i Pelare 2. Det medför, enligt förslaget, att krav i Pelare 2 inte längre får motiveras som en generell makrotillsynsåtgärd medan möjligheten att införa motsvarande krav i Pelare 1 utökas. Hur den svenska finansinspektionen (FI) ser på delarna i bankpaketet som rör kapitalkraven och hur det kommer att påverka Swedbank är för tidigt att säga. I november 2018 publicerade FI en promemoria som förklarade hur de ser på uppdaterade riktlinjer från EBA rörande bankers interna riskklassificeringssystem. I promemorian framhåller FI att svenska banker måste analysera sina interna riskklassificeringssystem för att de ska fortsätta leva upp till myndigheternas uppdaterade krav som beräknas träda i kraft i början av Eftersom riktlinjerna ännu inte är fullt ut beslutade av EBA eller införda i FI:s föreskrifter råder det osäkerhet om hur förändringarna påverkar Swedbank. Swedbanks goda lönsamhet och tillfredsställande kapitalisering ger dock ett bra utgångsläge för att möta framtida förändringar av kapitalkraven. FI har meddelat att det kontracykliska buffertvärdet höjs från 2 procent till 2,5 procent på svenska exponeringar från och med den 19 september FI motiverar höjningen med en förhöjd risk i det finansiella systemet på grund av ökad skuldsättning till hushåll och ickefinansiella företag. Övriga händelser Den 9 januari meddelades att styrelseledamoten Annika Poutiainen begärt omedelbart utträde ur Swedbanks styrelse. Beslutet är en följd av att Nämnden för svensk redovisningstillsyn, där Annika Poutiainen är ordförande, tar över helhetsansvaret för redovisningstillsynen i Sverige. Den 22 januari beslutade Swedbanks dåvarande vd Birgitte Bonnesen att omorganisera Svensk bankverksamhet, som ett led i den transformation som banken genomgår. Christer Trägårdh, tidigare chef för Svensk bankverksamhet, tillträdde i samband med förändringen en tjänst som biträdande koncernkreditchef med särskilt ansvar för att utveckla framtidens kreditprocesser. Händelser relaterade till uppgifter i media om brister i Swedbanks arbete mot penningtvätt Den 20 februari publicerade Sveriges Television ett program om penningtvätt, där Swedbank stod i fokus. Dagen efter, den 21 februari, beslutade finansinspektionerna i Estland och Sverige om att starta en gemensam undersökning för att noggrannare undersöka informationen som presenterats i ovan nämnda tvprogram. Även Lettlands finansinspektion och Litauens centralbank kommer att bistå undersökningen, som formellt inleddes den 1 april. Den svenska finansinspektionen bedömer att undersökningen är slutförd i oktober Den 21 februari beslutade dåvarande vd och koncernchef Birgitte Bonnesen om en extern utredning för att utreda uppgifterna i ovan nämnda tv-program. Denna utredning, genomförd av Forensic Risk Alliance (FRA), Swedbank Delårsrapport kv

10 publicerades på Swedbanks hemsida den 22 mars. Den 27 februari meddelade Ekobrottsmyndigheten att en förundersökning inletts mot Swedbank gällande misstanke om obehörigt röjande av insiderinformation relaterat till ovan nämnda tv-program. Denna förundersökning utvidgades senare med ytterligare en brottsmisstanke - grovt svindleri. Ekobrottsmyndigheten har även meddelat att inte inleda en förundersökning baserat på en anmälan om påstådd penningtvätt från Hermitage Capital Management. Den 26 mars meddelade Swedbanks valberedning att den, med anledning av rapporteringen om misstänkt penningtvätt, under våren kommer arbeta med att ytterligare förstärka Swedbanks styrelse i syfte att höja förtroendet för banken. Som en del av detta föreslog valberedningen nyval av Kerstin Hermansson som styrelseledamot, i tillägg till det tidigare förslaget, som offentliggjordes den 12 februari Den 28 mars meddelade Swedbanks styrelse att Birgitte Bonnesen, till följd av händelseutvecklingen och de påfrestningar det inneburit för banken, entledigats från rollen som vd och koncernchef för Swedbank. Anders Karlsson, koncernfinanschef, har utsett till tillförordnad vd och koncernchef. Mer information om händelseutvecklingen finns på swedbank.com Beslut vid årsstämman den 28 mars Vid Swedbanks årsstämma omvaldes Bodil Eriksson, Ulrika Francke, Mats Granryd, Lars Idermark, Bo Johansson, Peter Norman, Siv Svensson, Magnus Uggla och Anna Mossberg. Kerstin Hermansson valdes till ny ledamot. Lars Idermark utsågs av stämman till styrelseordförande. Ansvarsfrihet beviljades för samtliga styrelseledamöter, inklusive styrelseordföranden, men inte för verkställande direktören. På årsstämman beslutades även om att: Utdelning för räkenskapsåret 2018 ska ske till aktieägarna med 14,20 kr per aktie. Anta ändrad bolagsordning. Välja PricewaterhouseCoopers AB till revisor till slutet av årsstämman Fastställa resultaträkning och balansräkning samt koncernresultaträkning och koncernbalansräkning för räkenskapsåret Händelser efter 31 mars 2019 Den 2 april meddelade Anders Karlsson, tillförordnad vd och koncernchef, om följande tillfälliga ledningsförändringar: Mikael Björknert, koncernstrategichef, kommer utöver sitt nuvarande ansvar också att vara tillförordnad chef för Svensk bankverksamhet Niclas Olsson, chef för Group Finance, blir tillförordnad koncernfinanschef Tomas Hedberg, Head of Group Treasury, samt Gregori Karamouzis, Head of Investor Relations, kommer tillsvidare att rapportera till tf. vd och koncernchef Anders Karlsson. Niclas Olsson och Tomas Hedberg kommer tillsvidare att ingå i Swedbanks koncernledning. Den 5 april meddelade Lars Idermark valberedningens ordförande att han med omdelbar verkan lämnar sitt uppdrag som styrelseordförande i Swedbank. Ulrika Francke, tidigare vice ordförande, blev därmed styrelseordförande. Valberedningen kommer att intensifiera sitt arbete med att förstärka styrelsen, inklusive ny ordförande, i samband med en extra bolagsstämma. Swedbank Delårsrapport kv

11 Svensk bankverksamhet Högre inlåningsmarginaler och lägre resolutionsfondsavgift stärkte räntenettot Ökade intäkter från kapitalförvaltning och betalningsförmedling gav högre provisionsnetto Förbättrade svarstider i Kundcenter Resultaträkning mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter 1) Summa intäkter Personalkostnader Rörliga personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster och nedskrivningar Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Sw edbank AB Minoriteten Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 19,9 18,6 19,6 Utlåning/inlåning, % Kreditförlustnivå, % 0,05 0,06 0,09 K/I-tal 0,36 0,38 0,37 Utlåning, mdkr 2) Inlåning, mdkr 2) Heltidstjänster ) Övriga intäkter i tabellen ovan inkluderar raderna Försäkringsnetto och Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. 2) Exklusive återköpsavtal och Riksgälden. Resultat Första kvartalet 2019 jämfört med fjärde kvartalet 2018 Svensk bankverksamhet redovisade ett resultat på mkr (2 938). Ökningen förklaras främst av ett högre räntenetto, drivet av ökade inlåningsmarginaler, samt ett ökat provisionsnetto. Räntenettot steg och uppgick till mkr (3 837). Ökade inlåningsmarginaler, till följd av högre korta marknadsräntor, liksom en lägre resolutionsavgift med 84 mkr påverkade räntenettot positivt. Detta motverkades delvis av färre antal dagar under kvartalet samt lägre bolånemarginaler. Bolånevolymen till hushåll uppgick till 805 mdkr vid slutet av kvartalet, motsvarande en ökning med 6 mdkr. Utlåningen till företag ökade och uppgick till 256 mdkr (251). Volymen inom fastighetsförvaltning ökade medan den minskade främst inom sektorerna byggverksamhet, information och kommunikation. Hushållens inlåningsvolym minskade med 4 mdkr under kvartalet. Företagsinlåningen minskade med 1 mdkr, främst drivet av utflöden ur segmentet offentlig sektor. Provisionsnettot ökade med 2 procent till mkr (1 818). Orsaken var främst ökade provisioner från betalningsförmedling, servicekoncept, ökade kapitalförvaltningsprovisioner samt intäkter från livförsäkringsverksamheten. Andel av intresseföretags resultat minskade, främst drivet av att resultatet i Entercard påverkades positivt av sålda fordringar under fjärde kvartalet Övriga intäkter ökade, till följd av ökade intäkter från livförsäkringsverksamheten. De totala kostnaderna minskade. Främst till följd av minskade kostnader för lokaler och marknadsföring. Personalkostnaderna minskade på grund av ändrad fördelning av pensioner under Under kvartalet redovisades kreditförluster på 141 mkr (190), varav största delen avser individuellt bedömda lån i steg 3. Januari-mars 2019 jämfört med januari-mars 2018 Resultatet ökade med 10 procent till mkr (2 918), främst till följd av ökat räntenetto, drivet av ökade inlåningsmarginaler, och en lägre resolutionsavgift. Även lägre kreditförluster bidrog positivt till utvecklingen. Swedbank Delårsrapport kv

12 Räntenettot ökade med 7 procent till mkr (3 872). Orsaken är främst ökade inlåningsmarginaler. Detta motverkades delvis av lägre bolånemarginaler. Även utlåningen till företag bidrog negativt, främst drivet av internt flyttad volym till Stora företag och institutioner, uppgående till 0,7 mdkr. Lägre avgift för resolutionsfonden jämfört med 2018 påverkade räntenettot positivt. Provisionsnettot minskade med 1 procent till mkr (1 885). Minskningen beror främst på minskade intäkter från kortverksamheten och livförsäkringsverksamheten. Andel av intresseföretags resultat minskade, främst på grund av lägre resultat i Entercard. Övriga intäkter ökade främst till följd av högre intäkter från livförsäkringsverksamheten. De totala kostnaderna ökade till följd av högre avskrivningar. Personalkostnaderna minskade tillsammans med kostnader för lokaler och marknadsföring. Kreditförlusterna sjönk till 141 mkr (253), bland annat till följd av att motsvarande period 2018 påverkades negativt av reserveringar för ett fåtal enskilda engagemang. Affärsutveckling Arbetet med att utveckla våra digitala och fysiska tjänster fortsätter. Under februari månad utökades vårt digitala låneerbjudande till att även ge möjlighet för befintliga kunder med villalån att själva hantera ansökan för att låna mer på fastigheter via sin internetbank. Som ett led i vårt fokus på att öka kundnöjdheten har Kundcenter, som erbjuder telefonservice dygnet runt, framgångsrikt förbättrat tillgänglighet och svarstider för både privat- och företagskunder. Detta har främst skett genom ökad specialisering samt förändrade arbetssätt och processer som skapat mer tid till kundmöten. Entreprenörstävlingen Swedbank Rivstart avslutades under februari. Det vinnande bidraget vann kronor. Ytterligare nio entreprenörer belönades med sammanlagt två miljoner kronor för affärsidéer som bidrar till ett bättre samhälle. Alla tio finalister belönades dessutom med varsitt skräddarsytt affärsutvecklingsprogram. Under kvartalet genomfördes en organisationsförändring av Svensk Bankverksamhet för att fortsätta arbetet med att skapa en mer enhetlig upplevelse för våra kunder. Mikael Björknert Tillförordnad chef Svensk bankverksamhet Sverige är Swedbanks största marknad med omkring 4 miljoner privatkunder och över företagskunder. Det gör Swedbank till Sveriges största bank sett till antalet kunder. Genom digitala kanaler (internetbank och mobilbank), telefonbank och kontor, samt med stöd av samarbetet med sparbankerna och franchisetagare är vi alltid tillgängliga. Swedbank är en del av närsamhället. Bankens kontorschefer har starka mandat att agera i sina lokala samhällen. Bankens närvaro och engagemang tar sig flera uttryck. Projektet Unga Jobb som skapat flera tusen praktikplatser åt unga har varit en viktig del under senare år. Swedbank har 180 kontor i Sverige Swedbank Delårsrapport kv

13 Baltisk bankverksamhet Högre utlåningsvolymer i samtliga baltiska länder påverkade räntenettot positivt Högre provisionsnetto från betalningsförmedling Lansering av nya pensionsfonder Resultaträkning mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster Övriga intäkter 1) Summa intäkter Personalkostnader Rörliga personalkostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster och nedskrivningar Nedskrivning av materiella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Sw edbank AB Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 19,8 21,7 19,2 Utlåning/inlåning, % Kreditförlustnivå, % -0,07-0,25-0,07 K/I-tal 0,35 0,37 0,35 Utlåning, mdkr 2) Inlåning, mdkr 2) Heltidstjänster ) Övriga intäkter i tabellen ovan inkluderar raderna Försäkringsnetto och Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. 2) Exklusive återköpsavtal och Riksgälden. Resultat Första kvartalet 2019 jämfört med fjärde kvartalet 2018 Resultatet minskade till mkr (1 267) på grund av något lägre intäkter och ett mindre positivt resultat avseende kreditförluster. Valutakurseffekter ökade resultatet med 9 mkr. Räntenettot minskade med 1 procent i lokal valuta, i beroende på färre dagar i kvartalet. Marginalerna på bolån och företagsutlåningen var fortsatt stabila. Valutakurseffekter bidrog positivt med 7 mkr. Utlåningen ökade med 2 procent i lokal valuta. Både hushålls- och företagsutlåningen ökade med 2 procent. Den totala utlåningen ökade i alla tre baltiska länder. Valutakurseffekter bidrog till en ökning av utlåningen med 2 mdkr. Inlåningen minskade med 3 procent i lokal valuta. Valutakurseffekter bidrog till en ökning av inlåningen med 3 mdkr. Provisionsnettot ökade med 4 procent i lokal valuta, till följd av ett högre provisionsnetto från betalningsförmedling. Nettoresultat finansiella poster minskade med 18 procent i loka valuta under kvartalet, i huvudsak beroende på positiva omvärderingar av obligationsinnehav under föregående kvartal. Övriga intäkter minskade med 21 procent i lokal valuta. Huvudskälet var lägre intäkter från försäkringsverksamheten till följd av högre skadeersättningar. Totala kostnader minskade med 7 procent i lokal valuta, till följd av en högre aktivitet under föregående kvartal. Kreditförlusterna uppgick till ett positivt resultat om 29 mkr (-103). Den underliggande kreditkvaliteten förblev god. Januari-mars 2019 jämfört med januari-mars 2018 Resultatet ökade till mkr (1 090) till följd av högre intäkter. Valutakurseffekter bidrog positivt till resultatet med 48 mkr. Räntenettot ökade med 8 procent i lokal valuta. Ökningen var i huvudsak hänförlig till större utlåningsvolymer. Valutakurseffekter påverkade räntenettot positivt med 49 mkr. Utlåningen ökade med 8 procent I loka valuta. Hushållsoch företagsutlåningen fortsatte att öka i alla tre länder. Swedbank Delårsrapport kv

14 Valutakurseffekter bidrog till en ökning av utlåningen med 2 mdkr. Inlåningen ökade med 10 procent i lokal valuta. Valutakurseffekter bidrog till en ökning av inlåningen med 3 mdkr. Provisionsnettot ökade med 5 procent i lokal valuta. Högre intäkter från kort och betalningsförmedling motverkades delvis av ett lägre resultat inom kapitalförvaltningen. Nettoresultat finansiella poster ökade med 25 procent i lokal valuta, i huvudsak beroende på positiva omvärderingar av obligationsinnehav. Övriga intäkter ökade med 13 procent i huvudsak till följd av högre intäkter från försäkringsverksamheten. Totala kostnader ökade med 9 procent i lokal valuta, i först hand till följd av högre personalrelaterade kostnader och investeringar i digitala lösningar. För att fortsätta förbättra vårt erbjudande inom sparaområdet lanserades nya pensionsfonder i Lettland och Estland. De nya pensionsfonderna i Lettland riktar sig till kunder födda på och 80-talet och investeringsrisken minskar successivt beroende på vald investeringshorisont. Swedbank fortsätter med sitt långsiktiga åtagande att bidra till social utveckling med initiativet Finance Lab i Lettland, som syftar till att förbättra den finansiella förståelsen. Initiativet riktar sig till skolungdomar och går ut på att lära sig mer om att hushålla med pengar och bedrivs i spelform. Swedbank är också ett av de första bolagen i Lettland som har undertecknat ett mångfaldsfördrag som antagits av 23 EU-länder. Fördraget syftar till att få företag att uppmuntra till jämlika, respektfulla och inkluderande arbetsplatser. Kreditförlusterna uppgick till ett positivt resultat om 29 mkr (-26). Affärsutveckling Som en del i arbetet med digitaliseringen av företagsprodukter lanserades digital öppning av konton i Lettland, vilket innebär att privatkunder nu på ett enkelt sätt kan bli företagskunder genom våra digitala kanaler. Digital kontoöppning har funnits i Estland sedan 2018 och kommer att lanseras i Litauen i nästkommande kvartal. Charlotte Elsnitz Chef Baltisk bankverksamhet Swedbank är största banken, med omkring 3,3 miljoner privatkunder och cirka företagskunder, sett till antalet kunder i Estland, Lettland och Litauen. Enligt mätningar är Swedbank även det mest respekterade företaget inom finanssektorn. Genom digitala kanaler (telefonbank, internetbank och mobilbank) och kontor är banken alltid tillgänglig. Swedbank är en del av närsamhället. Det lokala samhällsengagemanget tar många uttryck, med initiativ för att främja utbildning, entreprenörskap och social välfärd. Swedbank har 32 kontor i Estland, 332 i Lettland och 58 i Litauen. Swedbank Delårsrapport kv