Den finansiella elmarknadens betydelse för riskhantering

Transkript

1 Den finansiella elmarknadens betydelse för riskhantering 22 April 2008 Per Rosenqvist, Vd Statkraft Financial Energy AB

2 AGENDA Kort om Statkrafts verksamhet Prissäkring av råvara kan göras på flera sätt Finansiella elmarkandens betydelse för prissäkring Uppsummering page 2

3 STATKRAFT Vattenkraft Vindkraft Gaskraft Ledande i Europa på miljövänlig energiproduktion Koncern i stark tillväxt mot Europa Betydande fokus på europeisk energihandel Sverige: Asset swap med EON + SCA vindprojektet page 3

4 LEDANDE PÅ MILJÖVÄNLIG ENERGI Vind- och vattenkraftproduktion - TWh EdF Statkraft Enel Vattenfall Verbund Iberdrola/SPW E.ON Fortum EnBW Endesa Source: 2005 and 2006 annual reports Norsk Hydro page 4

5 STATKRAFTKONCERNEN 2007 Kapacitet MW med en produktion över 50 TWh Statkraftgruppen helägd av norska staten Fakta år 2007: 160 kraftverk Omsättning: MNOK Resultat efter skatt: MNOK Investering: ca MNOK Antal anställda: 2250 st 10 st europeiska länder privatkunder Lagringskapcitet + flexibel produktionsapparat Avancerade modeller för produktionsstyrning/prognos Nordens tredje största energibolag page 5

6 EUROPEISK NÄRVARO Huvudkontor i Oslo Dotterbolag Europeiska kontor Trondheim Energi Samarbetsföretag Fjordkraft Småkraft BKK Vattenkraftverk Statkraft Stockholm Skagerak Energi Vindkraftparker Agder Energi Baltic Cable Gaskraftverk Nya kraftanläggningar (swap) Amsterdam London Düsseldorf Belgrade Bucharest Sofia page 6

7 STATKRAFT SVERIGE Statkraft övertar 1/3 av E.ON Sveriges vattenkraft (4,2 TWh) och stärker sin position som Sveriges fjärde största kraftproducent Statkraft ökar sin kraftproduktion i Sverige från 1.3 TWh till 5.5 TWh, totalt 55 kraftstationer. Produktionskontor, DC och teknisk stab i Sollefteå Statkraft i dag* Statkraft ny E.ON rest Elhandel Handlarbord i Stockholm Tillstånd från Finansinspektionen Vindkraft Samarbetsavtal med SCA Vindkraft/ Förnyelsebar energi Projektledning i Stockholm page 7 * I områder med operasjonelle synergier

8 EUROPEISK ENERGIHANDLARE Erfarenhet och nyckelkompetens inom fysisk och finansiell energihandel En av de största aktörerna på de europeiska elbörserna Lokala handlarbord: Oslo, Trondheim, Stockholm, Düsseldorf, Amsterdam, Sofia El, gas, utsläppsrätter och gröna certifikat, cross-border, skräddarsydda produkter etc Sverige: Handel med el, utsläppsrättigheter och elcertifikat Diskretionär förvaltning Industri och elhandlare page 8

9 TEKNIKUTVECKLING OCH INNOVATION VATTENKRAFT Minskad miljöpåverkan Ökad effektivitet OSMOTISK KRAFT Statkraft leder utvecklingen Blandning av salt och sött vatten genom ett membran Prototypanläggning i drift 2008 HAVSENERGI Off-shore vind, tidvatten och vågkraft Teknikutveckling i samarbete med Uppsala universitet, Trondheim och Köpenhamn och andra partners page 9

10 AGENDA Kort om Statkrafts verksamhet Prissäkring av råvara kan göras på flera sätt Finansiella elmarkandens betydelse för prissäkring Uppsummering page 10

11 Prissäkringsmodell - Råvaror Leverantör Råmaterial Leverantör Halvfabrikat 2) Producent Slutprodukt 3) Slutkund Användare 1) Råvaruprisrisk Råvaruprisrisken kan säkras via: A. Fysiskt Egen lagerhållning Avtal med fysisk leverantör Tranferera prisrisken till nästa steg=köparen - via prislista, prisklausul etc. B. Finansiellt Finansiella instrument(normalt ingen fysisk leverans!) (Troligen de instrument som fysisk leverantör använder!) page 11

12 AGENDA Kort om Statkrafts verksamhet Prissäkring av råvara kan göras på flera sätt Finansiella elmarkandens betydelse för prissäkring Uppsummering page 12

13 AGENDA Statkrafts verksamhet allmänt Statkrafts nuvarande verksamhet i Sverige E-ON / Statkraft swap Kraftsamarbete SCA-Statkraft page 13

14 Exempel på exponering mot Bunkerolja Stena Line AB - Delårsrapport 1Januari - 30 September 2000 Till följd av höga driftskostnader, där bem anningskostnaderna i kom bination med kraftigt förhöjda bunkerkostnader (+ 63 miljoner) spelat en avgörande roll, försämrades koncernens rörelseresultat till 138,6 Mmk från föregående års 195,5 Mmk. Under året investerades dessutom 140 Mmk i ett kvalitetsutvecklingsprogram som samtidigt innebar över 70 dockningsdagar för fartygen, berättar VD Nils-Erik Eklund. Viking Line AB - Årsrapport 1Januari - 30 December 2000 page 14

15 Exempel på känslighetsanalys - exponering Avesta Sheffield AB, Årsredovisning 1999/2000 page 15

16 Utdrag ur Årsredovisningen 2007 Rottneros AB Elförsörjningen Under de senaste åren har de höga elpriserna utgjort ett problem. Dessa är orsaken till det besparingsprogram på 100 MSEK som aviserades i februari 2006 och till beslutet att lägga ner Utansjö Bruk. Elpriset på Nordpool som under 2006 steg dramatiskt uppgick under 2007 genomsnittligt till 28 öre per kwh jämfört med 45 öre per kwh under För åren 2008 och framåt handlades el i februari 2008 till knappt 50 öre per kwh på Nordpool. Att effektivisera elanvändandet är en viktig del av koncernens besparingsprogram. Den största enskilda energiåtgärden under 2007 var investeringen på cirka 90 MSEK i den nya ångturbin för elproduktion vid Vallviks Bruk, som togs i bruk under hösten Den innebär att Vallvik i stort sett är självförsörjande på el och att koncernens självförsörjningsgrad har stigit från 18 till cirka 25 procent. Sammantaget innebär detta att förbrukningen av köpt el kommer att ha minskat med nära 20 procent per ton sedan arbetet med att effektivisera energianvändandet inleddes. Elförbrukningen i den spanska enheten Miranda som är ett kemiskt bruk är måttlig och priserna var under 2007 reglerade. Rottneros var ett av de företag inom skogsindustrin som tidigt började arbeta med kontrakt som band elpriserna säkrades hela elförbrukningen för 2003 och fram till 2005 och därefter i avklingade grad till page 16

17 Utdrag ur Årsredovisning 2007 Rottneros AB ELDERIVAT Från och med 2004 handlas all fysisk el till de svenska bruken direkt över elbörsen Nord Pool. Elpriserna noteras i EUR. För den finansiella säkringen har två förvaltare kontrakterats för att förvalta var sin del av en elsäkringsportfölj. Innan elpriserna steg dramatiskt i slutet av 2002 beslutade styrelsen att säkra närmare 100 procent av de kommande tre årens ( ) förbrukning av el. För 2007 har 89 procent av förbrukningen varit säkrad till 31 öre per kwh. Avseende 2008 har 20 procent säkrats till 27 öre per kwh och avseende 2009 har 13 procent säkrats till 25 öre per kwh. MA RKNADSVÄRDERING AV FINANSIELLA INSTRUMENT Av not 4 på sidan 55 framgår marknadsvärdet den 31 december 2007 av samtliga finansiella instrument. Dessa värden är också bokförda i enlighet med IFRS och IAS 39. page 17

18 Agenda Statkrafts verksamhet allmänt Statkrafts nuvarande verksamhet i Sverige Kraftsamarbete SCA-Statkraft E-ON / Statkraft swap page 18

19 page side 19 DETTE ER EN DUMMYTITTEL Läs med om Statkraft och affären med E.ON på