Medlemssamråd Program. 18 medlemssamråd från norr till söder

Transkript

1 Medlemssamråd 2018

2 Medlemssamråd 2018 Program Registrering Lunch Samråd börjar Verksamheten 2017 Ekonomisk utblick (internationellt och nationellt) Presentation Prisstrategi och konkurrenskraft Kaffepaus Samråd fortsätter Diskussion om Prisstrategi och konkurrenskraft Stämmoärenden Vad tycker medlemmarna och vad tar vi med framåt Slut för dagen 18 medlemssamråd från norr till söder 2

3 Verksamheten

4 Vision Kommuninvest skall vara världens bästa organisation för kommunal finansförvaltning. Vi finansierar de svenska lokala och regionala sektorernas utveckling och investeringar för ett gott och hållbart samhälle. 4

5 Verksamhetsidé Medlemsorganisation som välkomnar alla kommuner, landsting och regioner En allmän och samhällsnyttig verksamhet Kommunal värdegrund Solidarisk borgen Medlemsinflytande Inget vinstsyfte Ska uppfattas som stabil, effektiv och kunnig Attraktiv motpart för investerare och finansiella institutioner 5

6 Kommuninvests historia 6

7 Medlemsutveckling 288 medlemmar (286) Linköpings kommun och Mölndals stad blev medlemmar under 2017.Välkomna! Året som gått 12 Bruttosoliditet Bruttosoliditet inkl. utlåning Bruttosoliditet exkl. utlåning Styrelsekrav Lagstadgat krav Utlåningsutveckling Resultat

8 Kapitalprognos Prognos kapitalbas 8

9 Gröna lån för investeringar med miljö- & klimatnytta 80+ kommuner och landsting/regioner lånar Grönt

10 Svensk kommunsektor vinner FN-pris för ambitiöst miljöarbete FN delar ut priser till de aktörer som bidrar lite extra till att ställa om världen mot en koldioxidsnål och motståndskraftig framtid. Den svenska kommunsektorn har utsetts till en av årets vinnare i kategorin Financing for Climate Friendly Investment. 10

11 Regelverksfrågor Framtida kapitalkrav bl.a. kraven på bruttosoliditet Resolution MIFIR och MIFID - konsekvenser för Kommuninvest 11

12 Prissättning i marknaden 12

13 Prisjämförelse Kommuninvest och eget program Följande information är relevant för att jämföra att låna upp via eget certifikatsprogram eller via Kommuninvest - Kostnader för att sätta upp ett låneprogram - Årliga kostnader för ett låneprogram - Interna driftkostnader för ett låneprogram - Faktisk upplåningsnivå i marknaden - Kommuninvests utlåningspris samt Kommuninvests återbäring 13

14 Resultatet av prisjämförelsen Utan hänsyn tagen till återbäring så kan vid vissa tillfällen vara lönsamt med certprogram utan rating. Målsättningen för återbäringen 2017 var 11,5 bp men vi räknar idag med en högre återbäring. Långsiktig målsättning är att kunna sänka priset på lån initialt. För emitterade certifikat under december 2017 jämfört med Kommuninvest prissättning på 3 mån utlåning så är det ca 0-5 bp prisskillnad utan egna kostnader eller återbäringen medräknat. 14

15 Operativa kostnader 0,6 Kostnader i föreningen 8,7 6,8 Operativa kostnader 1,3 Kostnader rapporterade i räntenetto Resolutionsavgift Upplåningskostnad 15

16 Kundfokus ger medlemsnytta

17 Allt hänger ihop Kund (Medlem) Kompetens Effektivitet Digitalisering 17

18 Omställning Finansiering Finansiering Digitala tjänster Digitala tjänster Konsultation Konsultation 18

19 Digitalisering Tillämpning av digital teknik med medlemsfokus Integrationsplattform Automatisering Artificiell intelligens 19

20 Omvärldsutblick

21 Övergripande trender Tillväxt i stora delar av världen Sverige har fortsättningsvis mycket stark ekonomi Fortsatt globalisering men med motkrafter Stor oro för jordens resurser och miljöutveckling 21

22 Geopolitiska risker Maktkampen mellan Saudiarabien och Iran Syrienkonflikten skiftar skepnad USA och Nordkorea Flyktingsituationen Europeiska regelverk för finansinstituten 22

23 Brexit Utdragna skilsmässoförhandlingar utan synbara resultat Storbritannien är en betydelsefull handelspartner till Sverige Befarade konsekvenser för Storbritanniens tillväxt 23

24 Den kinesiska draken och den ryska björnen 24

25 Nuläge och framtid i kommunsektorn

26 Kommunsektorns resultatutveckling 50,00 Resultat före extraordinära poster kommunsektorn inkl. bolag 5,6% 6% 40,00 5,0% 5% 30,00 4,3% 3,5% 3,8% 4% 2,8% 2,9% 3% 20,00 1,7% 2% 10,00 1% 0, (prognos) 0% SKL:s prognos Kommuninvests prognos för kommunkoncerner Resultat före extraordinära poster / skatteintäkter och bidrag 26

27 Ekonomiska utmaningar Kärvare ekonomiskt läge Sämre ekonomisk bärkraft för de skattefinansierade investeringarna Ökade finansiella risker 27

28 Är ökad skuld farligt? Kommunsektorns investeringar och låneskuld

29 Investeringar för 750 mdkr till 2022 Antal Skattefinansierade Planerade kommunala investeringar fram till 2020 Avgiftsfinansierade Byte av ledningar för 440 mdkr på 20 år Stora vattenförsörjningsprojekt Intäktsfinansierade Stora renoveringsbehov och ersättningsinvesteringar Nybyggnation och utökad kapacitet?

30 Finansiering Mdkr Ökad upplåning med 250 mkdr % Kommuninvest % 55% Marknadsprogram Banker

31 Mdkr 18 Utförsäljningar från låneskulden 70% % 50% 40% % 20% 10% % Försäljningar i mdkr Andel bostäder Andel verksamhetsfastigheter 31

32 Framtidsfrågor för kommunsektorn

33 Framtidsfrågor för kommunsektor & Kommuninvest Kommunsektorns ekonomiska situation Ökade investeringsbehov Digitalisering Kompetensförsörjning Bostadssektorns utveckling Framtida företagsbeskattning - Ränteavdrag m.m. 33

34 Redovisning av uppdrag i Ägardirektivet 2017 Prisstrategi och konkurrenskraft

35 Uppdraget Bolaget ska under 2017 utreda och inom ramen för utredningen pröva om det finns ett behov av ökad prisdifferentiering och vilka effekter som då kan uppkomma. 35

36 Har Kommuninvest lyckats med sitt uppdrag? 100% 0-1 mdkr 80% 1-2 mdkr 60% 2-4 mdkr 40% 4-6 mdkr 20% 6- mdkr Totalt 0% * 36

37 Har Kommuninvest lyckats med sitt uppdrag? (prognos) Kommuninvest Kommuninvest Kommuninvest Marknadsprogram Marknadsprogram Marknadsprogram Banker Banker Banker

38 Prisdifferentiering Fördelar Nackdelar Ökad medlemsnytta Fördelaktiga incitament Ökad effektivitet Upplevd orättvisa Ofördelaktiga incitament Minskad effektivitet 38

39 Låneräntan Utlåningsränta = Upplåningskostnad + Kostnadspåslag 39

40 Nuvarande prissättningsmodell 25 Kommuninvests basmarginal 20 8,7 IFRS , ,7 0 Räntepunkter Förvaltningskostnader Resolutionsavgift Ränta på insatskapital IFRS 40

41 Utredningen om IFRS Utredningen visar att bolaget har valt att göra en relativt sträng tolkning av ägardirektivet och tar i sin prissättning höjd för förluster som med en mycket liten sannolikhet borde kunna inträffa. Eftersom Kommuninvest normalt håller tillgångar och skulder till förfall återförs denna buffert i slutänden till medlemmarna i form av återbäring. Genom en ny hantering av IFRS skulle lånekostnaden sjunka väsentligt. 41

42 Ett nytt sätt att hantera IFRS Ett mer attraktivt krediterbjudande för alla medlemmar som stärker Kommuninvests konkurrenskraft. Rätt pris från början istället för att ett ökat kostnadspåslag kommer medlemmarna till del längre fram som återbäring. Minskad återbäring som följd av detta. Kan innebära negativa resultat. Investerare och kreditvärderingsinstitut skulle dock inte ha några problem med ändrad redovisning eftersom eventuell förlust enbart är en redovisningsteknisk förlust som i praktiken, på lång sikt, kan förväntas vara noll. 42

43 Rörelseresultat Utfall Utfall exkl. IFRS Utfall Utfall exkl. IFRS 43

44 Nuvarande lydelse i Ägardirektivet om ekonomiskt resultat Bolagets operativa resultat ska ha en sådan storlek att årets resultat inklusive IFRS-effekter och skatt med stor säkerhet är positivt.! Ska den nya hanteringen av IFRS verkställas krävs en ändring i Ägardirektivet. 44

45 Utredningen om prisdifferentiering Det faktum att bolaget i dagsläget inte har möjlighet att vara det mest förmånliga alternativet för alla sina medlemmar, i kombination med att en större marknadsandel på sikt skulle gagna alla medlemmar, gör dock att det att även fortsatt finns skäl att tillåta en viss prisdifferentiering. Det finns dock inget skäl att utöka detta mandat, varför det ur detta perspektiv ej finns ett behov att ändra lydelsen i ägardirektivet." 45

46 Utredningens förslag Utredningens förslag innebär att lånekostnaden sänks för samtliga och att Kommuninvests konkurrenskraft stärks utan att ställa stora medlemmar mot små. 46

47 Utredningens förslag till insatser Digitalisering ALM-arbete Prisskillnader IFRS Verksamheten måste mer systematiskt utgå från effektivitet och nytänkande, bl.a. genom digitalisering Förbättrat ALM-arbete (Asset and Liability Management) Även framöver medge begränsade prisskillnader medlemmar emellan vid uppkomna marknadssituationer Ett nytt sätt att hantera IFRS (International Financial Reporting Standard) skulle möjliggöra prissänkningar. 47

48 Slutsatser Stordrift och incitament Likvärdighet Effektivitet Konkurrens Ökad effektivitet Differentiering Minskad IFRS-buffert 48

49 Stämmoärenden

50 Stadgar för Kommuninvest ekonomisk förening Inga förändringar av stadgarna för Kommuninvest ekonomisk förening är planerade inför stämman 2018 En förändrad prisstrategi innebär ingen ändring av stadgarna. Däremot ändras Ägardirektivet. 50

51 Överskottsutdelning Kommuninvest i Sverige AB Kommuninvest ekonomisk förening Föreningens kostnader Ränta på insatskapital (1,5%) Återbäring 52

52 Ränta på insatskapital 6 Svenska marknadsräntor Räntan på insatskapital föreslås bli 1,5 procent för

53 Ägardirektiv Vissa språkliga förändringar i ägardirektiven Förändrad prisstrategi innebär bland annat att kraven på resultatet formuleras på nytt sätt. Inget nytt uppdrag är i dagsläget planerat till Kommuninvest i Sverige AB 54

54 Plan för kapitaluppbyggnad Soliditet om 1,68 procent (Q för hela Kommuninvestkoncernen) 87 procent av medlemmarna har betalt in högsta insatsen (900 kr/invånare respektive 180 kr/invånare) Reservkapital ca 500 mnkr Nuvarande ökningstakt på utlåning och krav i ägardirektivet => vi klarar kapitalkraven fram till ca

55 2019 Vilka frågor bör vi ta med oss inför 2019? 56

56 Välkomna till Kommuninvest föreningsstämma 26 april på Clarion Hotel Sign Anmäl dig på 57

57 Kommuninvest Kommuninvest

58 Kvantitativa lättnader 59

59 Verksamhetens fokusområden Kund (Medlem) Att vara kundens förstahandsval inom kommunal finansförvaltning genom att anpassa produkt- och tjänsteutbudet inom alla utvalda kundsegment. Kompetens Bredda och fördjupa medarbetarnas kompetens för att säkerställa en konkurrenskraftig verksamhet i framtiden. Effektivitet Bolagets utlåningspris, genomsnittlig upplåningskostnad plus olika marginalpåslag är konkurrenskraftigt i relation till kommunernas egen upplåning. Digitalisering Öka organisationens anpassningsförmåga genom att förbättra arbetssätt och plattformar för utveckling och innovation. 60