JM koncernen Februari 2004
Koncernen i sammandrag Resultat efter finansiella poster uppgick till 267 mkr (368) Antal sålda bostäder 3 189 (2 511) Antal produktionsstartade bostäder 2 714 (2 711) Nettoskulden minskade med 1,4 mdkr till 2,6 mdkr under fjärde kvartalet 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 1
Koncernen i sammandrag Resultatet per aktie uppgick till 7 kronor (9) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 6 procent (7) Föreslagen utdelning 5 kr (10) per aktie 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 2
Viktiga händelser 2003 Stabilisering av marknaden breddat produktutbud God försäljningsutveckling för bostäder i form av skrivna kontrakt med stark avslutning under fjärde kvartalet Framflyttning av projektstarter efter genomlysning av samtliga projekt stort antal projektstarter och stärkt kassaflöde under fjärde kvartalet Breddat produktutbud ökad potentiell kundkrets 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 3
Viktiga händelser 2003 Fortsatt effektivisering och nya affärer Fortsatt prioritering av effektivitet och sänkning av kostnader. Strukturerad projektering och inköpsstyrning Antalet anställda minskat med drygt 10 procent Omfattande försäljningar av färdigutvecklade fastigheter Större förvärv av bostadsfastigheter för utveckling 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 4
Prisutveckling Bostadsrätter Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997-2003 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfunt/Värderingsdata 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 5
Rekord i sålda bostäder Koncernen 3 500 3 000 2 500 2 000 2 255 2 511 3 189 1 500 1 000 500 0 2001 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 6
Bostadsmarknaden i Stockholm förbättrad Antal sålda bostäder 1 800 1 600 1 547 1 400 1 200 1 000 800 600 774 1044 860 883 958 621 584 684 400 200 0 Stockholm Riks Utland 2001 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 7
Kronor Breddat bostadsutbud Genomsnittspris för JMs säljstartade bostäder, Sverige 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 Stockholm Övriga Sverige 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 8
Stort antal produktionsstarter under Q4 Koncernen 3 500 3 000 2 900 2 711 2 714 2 500 2 000 Q4 1 500 1 000 500 0 2001 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 9
Fler bostäder i lägre prissegment JMs andel säljstartade bostäder i Sverige prisintervall 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% <1 milj 1-2 milj 2-3 milj 3-4 milj >4 milj 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 10
Oförändrad yta JMs andel säljstartade bostäder i Sverige storleksintervall 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 30-50 kvm 51-70 kvm 71-90 kvm 91-110 kvm 111-130 kvm 131-150 kvm <150 kvm 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 11
Bättre kontroll och projektstyrning Fokus på Stockholm Centralisering väsentliga projektbeslut Nya och formaliserade bevakningsrutiner Utförliga bedömningsunderlag Utvalda projekt granskas fördjupat av revisorerna och rapporteras till revisionskommittén Projektstyrningsrutiner väsentligt uppstramade beslutsgrindar Projektgranskningsgrupp Koncerngemensam projekteringsprocess 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 12
Successivt förbättrad projektkvalitet Andel av total projektvolym Bostad Stockholm % Nya projekt startade fr.o.m jan 2003 100 80 60 40 20 0 Q4 2003 Q4 2004 Q4 2005 Nya projekt Gamla projekt 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 13
Koncernens resultat per affärsenhet Mkr 2003 2002 JM Bostad Stockholm -22-160 JM Bostad Riks 98 180 JM Produktion 34-27 JM Kommersiellt 358 634 JM Utland 72 90 Koncerngemensamma kostnader -62-65 Koncernens resultat 478 652 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 14
Positivt kassaflöde i Q4 Koncernen Kassaflödesanalys, mkr Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Från den löpande verksamheten 819 223-1 068 1 530 Från investeringsverksamheten -5-13 8-24 Från finansieringsverksamheten -1 200 128 654-1 316 Summa kvartalets kassaflöde -386 338-406 190 Likvida medel vid periodens slut 210 548 142 332 Försäljning förvaltningsfast likvidflöde 2 191 480 331 83 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 15
Koncernens balansräkning Mkr 2003-12-31 2002-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 2 833 2 774 Exploateringsfastigheter 3 631 3 871 Övriga tillgångar 2 681 3 983 Summa 9 145 10 628 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 285 3 570 Avsättningar och skulder 5 860 7 058 Summa 9 145 10 628 Skuldsättningsgrad 0,8 1,0 Soliditet, % 36% 34% 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 16
Försäljning fastigheter 2003 Mkr 4500 4000 3500 3000 2500 928 523 2000 1500 330 535 411 1000 500 0 135 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 17
Mot snabbare balansräkning Kapitalomsättning, ggr 0,85 0,8 0,75 0,7 0,65 0,6 0,55 0,5 0,45 0,4 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 18
Uppdaterade finansiella mål Rörelsemarginal 10 procent Produktionsstarter i takt med säkerställd efterfrågan och kvalitetssäkrad projektering Räntabilitet eget kapital efter skatt 10-15 procent Utdelningsandel 50 procent och soliditet 35 procent över en konjunkturcykel kvarstår 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 19
Förvaltningsfastigheter marknadsvärde Mkr Bokfört Marknads Över värde värde värde Färdigutvecklade 515 640 125 Under uppförande 776 856 80 För vidareutveckling 1 542 1 709 167 Totalt 2 833 3 205 372 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 20
Hela balansräkningen för projektutvecklingen Förvärv Förvaltning Inflyttning Byggande Idéarbete Planarbete Projektering Finansiering Försäljning/uthyrning 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 21
Koncernen Omsättning: 7,8 mdkr Balansomslutning: 9,1 mdkr Byggrätter: 23 400 st Antal anställda: 2 370 st Börsvärde: 2,9 mdkr Norge Sverige Danmark Belgien 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 22
Strategisk utveckling Högre kund- och marknadsorientering Breddat produktutbud av kvalitativa bostäder i attraktiva lägen bostadstyp och prissegment Tillväxtmarknader i Norden Optimerad byggrättsportfölj för bostäder exploateringsfastigheter högst fyra års produktion Förvaltningsfastigheter endast för projektutveckling Begränsad projektutveckling av kontor 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 23
JMs vision Att vara ledande projektutvecklare av kvalitativa bostäder i Norden 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 24
Kunder Nöjdkundindex 2003 Norr Syd Väst Öst JM Innerstad Mitt Mellanstad Söder 4,39 4,38 4,28 4,09 4,06 4,03 4,01 3,84 3,67 1,0 1,4 1,8 2,2 2,6 3,0 3,4 3,8 4,2 4,6 5,0 Mycket svagt Svagt Medel Starkt Excellent 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 25
JM 2004 och framåt Marknadsledare bostadsrätter Kundfokuserad starkt varumärke Drygt 23 000 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen Begränsad kommersiell projektutveckling Kassaflödesfokus från projekt till koncern Strategiskt välpositionerad mål rörelsemarginal 10 procent Produktionsstarter mot tydlig efterfrågan Alla tillgångar för projektutveckling Färdigutvecklade fastigheter säljs 2004-02-17 Analytiker 17 feb_ytf 26