Halvårsredogörelse för IKC Tre Euro Offensiv Perioden 2015-01-01-2015-06-30
IKC Tre Euro Offensiv 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2015-01-01-2015-06-30 avseende IKC Tre Euro Offensiv,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet 2009-12-10. Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson, verkställande direktör för fondbolaget är Hans Andersson. Delar av fondadministrationen är utlagd till Isec Services AB. Under det första halvåret har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. De finansiella marknaderna Under inledningen av året så gick aktiemarknaderna i Europa och Sverige upp kraftigt. Vid utgången av februari månad hade de gått upp cirka 15 procent medan den amerikanska aktiemarknaden i stort sett var oförändrad. Däremot förstärktes den amerikanska dollarn kraftigt mot euron och kronan under motsvarande tidsperiod. Marknaderna i Europa påverkades positivt av ett omfattande program från ECB att köpa obligationer i marknaden för cirka 1100 miljarder euro. Detta fick räntorna att falla en bit och euron försvagades kraftigt. I Schweiz gav centralbanken upp sin knytning av schweizerfrancen till euron. Detta ledde till en kraftig valutaturbulens, ett tag förstärktes schweizerfrancen med nästan fyrtio procent mot euron. Svenska riksbanken överraskade med att sänka räntan till en negativ nivå, -0,1 procent samtidigt som man öppnade för möjligheten att de skulle köpa obligationer i marknaden. Detta ledde till en försvagning av den svenska kronan vilket påverkade den svenska börsen positivt. Boksluten som presenterades låg i linje med förväntningarna. Men utsikterna för de amerikanska bolagen för 2015 sänktes något medan det omvända gällde för de europeiska bolagen. Detta speglade i stort den försvagning av euron mot dollarn som skedde under början av året. Under våren bröts vapenvilan i Ukraina vilket skapade oroligheter kring den ekonomiska utvecklingen i Europa. Men förhoppningar om ytterligare sänkta räntor i flera länder gav stöd till aktie-marknaderna. I Asien påverkades aktiemarknaderna negativt av att oljepriset steg under inledningen av året och denna negativa trend på aktiemarknaderna förstärktes senare i takt med att de finansiella marknaderna började diskontera att den amerikanska centralbanken FED kommer att höja räntan under hösten. I maj var det oroligt på räntemarknaden i Europa. Obligationsräntorna steg i början av månaden för att sedan falla tillbaka efter att ECB annonserat att de under de närmaste månaderna skulle öka takten i köpen av obligationer. Oroligheterna på räntemarknaden i kombination med hur man skulle lösa Greklands skuldsituation skapade osäkerhet på aktiemarknaderna. I slutet av halvåret så kom Grekland att stå allt mer i fokus och aktiemarknaden föll tillbaka p.g.a. oro kring en eventuell Grekisk betalningsinställelse och eventuellt utträde ur EMU. Under det första halvåret gick världsindex i SEK upp med ca 9,1 procent. Fondens utveckling IKC Tre Euro Offensivs andelsvärde har sedan årsskiftet stigit med 6,75 procent efter förvaltningsarvode och övriga kostnader. Fondförmögenheten har minskat från ca 593 miljoner kronor 2014-12-31 till ca 589 miljoner kronor vid halvårsskiftet.
IKC Tre Euro Offensiv 2 IKC Tre Euro Offensiv är en värdepappersfond med inriktning mot placeringar i svenska och globala fonder och överlåtbara värdepapper. I normalfallet placeras 40 procent av fondförmögenheten på svensk aktiemarknad, 40 procent på utländska aktiemarknader, samt 20 procent i specifika branscher och /eller på olika tillväxtmarknader. Allokeringen får avvika med +/- 10 procentenheter. Fonden placerar i andra fonder, enskilda aktier och derivat samt i räntebärande värdepapper. Kommentar till resultatutfallet IKC Tre Euro Offensivs exponering mot aktiemarknaden har varit hög under första halvåret 2015. Fonden har under perioden haft globalt spridda fond- och aktieinnehav. Innehaven har varit överviktade främst mot svenska, nordamerikanska, asiatiska och europeiska aktie- och fondplaceringar. Det första kvartalet bidrog med positiv utveckling resultatmässigt medan andra kvartalet bidrog med svagt negativ utveckling. Dollarn och flera asiatiska valutor stärktes under perioden mot den svenska kronan vilket bidrog positivt till resultatutvecklingen. Innehav i euro gav ett svagt negativt bidrag på fondens resultat. Inga terminpositioner har förekommit under perioden. IKC Tre Euro Offensiv har under perioden varit positionerad till största del i aktiefonder och i något mindre omfattning i enskilda aktieinnehav. Vidare förekom endast ett mindre innehav i en räntefond. De innehav som bidrog positivt till resultatutvecklingen var främst fonderna IKC Global Brand, IKC Sverige Flexibel, AMF Aktiefond Sverige, IKC Filippinerna C samt aktien Gilead Sciences. Bland de innehav som bidrog negativt var Bloomberry Resorts, Universal Robina Corporation, Ericsson B, Melco Crown Resorts samt IKC Fastighetsfond. Fondens placeringar IKC Tre Euro Offensiv hade vid halvårsskiftet 38 stycken innehav med ca 95 procents exponering mot aktiemarknaden och en mycket låg exponering mot räntemarknaden i form av en räntefond. Främst bestod fondportföljen av aktiefonder och enskilda aktieinnehav i Sverige, Nordamerika, Asien och Europa. Vid halvårsskiftet var de största innehaven i portföljen IKC Asien B, IKC Global Brand, IKC Filippinerna C, AMF Aktiefond Sverige samt IKC Sverige Flexibel.
IKC Tre Euro Offensiv 3 Ekonomisk översikt Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelse förmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % 2015-06-30 589 199 001 126,57 4 655 009,64-6,75-2014-12-31 593 272 110 118,57 5 003 423,52-13,06-2013-12-31 573 650 668 104,87 5 470 006,09-4,87 1) - 1) Avser perioden 2013-06-07-2013-12-31 Jämförelseindex: Fonden saknar jämförelseindex
IKC Tre Euro Offensiv 4 Balansräkning Belopp i kr Not 2015-06-30 2014-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 205 428 844 226 585 782 Fondandelar 356 923 972 336 605 520 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 562 352 816 563 191 302 Bankmedel och övriga likvida medel 29 340 152 30 799 769 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 224 42 095 Övriga tillgångar 2 0 1 282 045 Summa tillgångar 591 768 192 595 315 211 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 259 492 1 426 966 Övriga skulder 3 1 309 699 616 135 Summa skulder 2 569 191 2 043 101 Fondförmögenhet 1,4 589 199 001 593 272 110 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 5 035 844 4 663 685 Summa 5 035 844 4 663 685 Andel i nettoförmögenhet % 0,85 0,79
IKC Tre Euro Offensiv 5 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om värdepappersfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av värdepappersfonder 2013:9 och följer Fondbolagens förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.
IKC Tre Euro Offensiv 6 Noter Not 1 Finansiella Instrument Per 2015-06-30 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper Kategori 1 MONSANTO COMPANY, USA, USD 7 500 6 626 594 1,12 Material 6 626 594 1,12 LOOMIS B 19 600 4 558 960 0,77 TRELLEBORG B 28 000 4 292 400 0,73 VINCI, Frankrike, EUR 8 000 3 835 634 0,65 Industri 12 686 994 2,15 AUTOLIV SDB, USA 29 000 28 072 000 4,76 HENNES O MAURITZ B 18 700 5 969 040 1,01 HERMES INTERNATIONAL, Frankrike, EUR 694 2 146 014 0,36 LVMH, Frankrike, EUR 14 260 20 710 047 3,51 PADDY POWER ORD, Irland, EUR 9 000 6 405 261 1,09 RICHEMONT REG, Schweiz, CHF 10 000 6 742 897 1,14 Sällanköpsvaror 70 045 259 11,89 CLOETTA B 65 000 1 631 500 0,28 DANONE, Frankrike, EUR 5 644 3 024 735 0,51 ICA GRUPPEN ORD 4 000 1 176 400 0,20 NESTLE SA CHF, Schweiz, CHF 8 300 4 967 401 0,84 UNIVERSAL ROBINA, Filippinerna, PHP 145 200 5 183 100 0,88 Dagligvaror 15 983 135 2,71 CELGENE ORD, USA, USD 11 200 10 744 726 1,82 GILEAD SCIENCES ORD, USA, USD 14 800 14 363 393 2,44 JOHNSON AND JOHNSON, USA, USD 7 000 5 655 058 0,96 MERCK & CO, USA, USD 12 000 5 662 850 0,96 NOVARTIS CHF, Schweiz, CHF 7 000 5 719 271 0,97 UNITEDHEALTH GRP ORD, USA, USD 8 500 8 595 900 1,46 Hälsovård 50 741 199 8,61 BALDER B 80 000 10 232 000 1,74 INTRUM JUSTITIA 21 000 5 271 000 0,89 NORDNET B 50 000 1 660 000 0,28 ROBINSONS LAND CORP, Filippinerna, PHP 1 027 800 5 541 119 0,94 SV. HANDELSBANKEN A 36 000 4 356 000 0,74 SWEDBANK AB A 22 650 4 378 245 0,74 WIHLBORG FASTIGHETER 29 600 3 996 000 0,68
IKC Tre Euro Offensiv 7 Finans och fastighet 35 434 364 6,01 ERICSSON B 99 000 8 504 100 1,44 HEXAGON B 18 000 5 407 200 0,92 Informationsteknik 13 911 300 2,36 Summa Kategori 1 205 428 844 34,87 Summa Överlåtbara värdepapper 205 428 844 34,87 Fondandelar Kategori 7 IKC AVKASTNING 38 008,36 4 066 895 0,69 Mutual Fund Fix Inco 4 066 895 0,69 AMF AKTIEFOND SVERIG 113 200 53 551 524 9,09 IKC ASIEN B 779 144,37 83 345 074 14,15 IKC FASTIGHET B 208 602,36 20 672 494 3,51 IKC FILIPPINERNA C 451 086,54 55 028 047 9,34 IKC GLOBAL BRAND 378 753,01 69 743 580 11,84 IKC SVERIGE FLEXIBLE 234 937 37 909 434 6,43 JPM AMERICA EQ USD, Luxemburg, USD 25 487,00 32 606 924 5,53 Mutual Fund 352 857 077 59,89 Summa Kategori 7 356 923 972 60,58 Summa Fondandelar 356 923 972 60,58 Summa värdepapper 562 352 816 95,44 Övriga tillgångar och skulder 26 846 185 4,56 Fondförmögenhet 589 199 001 100 Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
IKC Tre Euro Offensiv 8 7. Övriga finansiella instrument. Not 2 Övriga tillgångar 2015-06-30 2014-12-31 Ej erhållen likvid andelsutgivning 0 1 282 045 Summa 0 1 282 045 Not 3 Övriga skulder 2015-06-30 2014-12-31 Ej utbetald inlösen 1 309 699 616 135 Summa 1 309 699 616 135 Not 4 Förändring av fondförmögenhet 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-12-31 Fondförmögenhet vid periodens början 593 272 110 573 650 668 Andelsutgivning 3 822 464 17 414 328 Andelsinlösen -49 417 404-68 076 710 Periodens resultat enligt resultaträkning 41 521 831 70 283 824 Fondförmögenhet vid periodens slut 589 199 001 593 272 110