DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

Castellum Q1, 2018 Förvaltningsresultat 665 Mkr, 2,43 kr/aktie, + 12% EPRA NAV 151 kr/aktie, +14% Investering, netto +502 Mkr Nya större projekt om 1 500 Mkr Nettouthyrning + 48 Mkr Belåningsgrad 48% Räntetäckningsgrad 393% 2

Resultaträkning Q1, 2018 Mkr januarimars 2018 januarimars 2017 Hyresvärde (fullt uthyrt) 1 473 ~ 1 363 kr/kvm 1 477 ~ 1 332 kr/kvm Vakanser och rabatter -121 7% -173 11% Fastighetskostnader -414 ~ 382 kr/kvm -442 ~ 397 kr/kvm Driftsöverskott 938 862 Centrala administrationskostnader -46-43 Räntenetto -227 2,4% -227 2,6% Förvaltningsresultat 665 2,43 kr/aktie 592 2,17 kr/aktie D:o tillväxt 12% 9% Förvärvs- och omstruktureringskostnader - -4 Värdeförändring Fastigheter 231 940 Värdeförändring Derivat -7 77 Skatt -124-179 Periodens resultat 765 2,80 kr/aktie 1 426 5,22 kr/aktie 3

Utveckling av driftsöverskott +43 +32 +48 Intäkter -28 +1 1 352 Driftnetto 938 +76 +48 Fastighetskostnader 414 Transaktioner +35 Jämförbart bestånd Projekt, klara Pågående projekt Intäkter +28 +28-5 -2 0 Belopp i Mkr Transaktioner Jämförbart bestånd Projekt, klara Pågående projekt Fastighetskostnader +7 +38 +30 +1 +76 4

Summering Q1, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 5

Intäkter Mkr jan-mars 2018 jan-mars 2017 Förändring % Jämförbart bestånd 848 805 5,3% Projektfastigheter 69 36 - Transaktion 435 463 - Intäkter 1 352 1 304 3,6% Återstående genomsnittlig kontraktstid är 4,0 år 7

Hyresmarknad Topphyror Örebro 2 400 kr/kvm Göteborg 3 400 kr/kvm Uppsala 3 000 kr/kvm Stockholm 9 000 kr/kvm Källa: Newsec Köpenhamn 2 400 kr/kvm Malmö 3 000 kr/kvm 8

Nettouthyrning över tid 9

Nettouthyrning per region Q1, 2018 10

Fastighetskostnader Tomträtt - 1 Mkr Kostnadstyp Drift - 7 Mkr Underhåll + 12 Mkr Fast.admin + 24 Mkr = + 28 Mkr Aktiviteter Transaktion + 35 Mkr Like-for-like -5 Projekt -2-7 = + 28 Mkr 11

Räntenetto Löptid Krediter, Mkr Utgående snittränta Volym fast ränta, Mkr Räntederivat Utgående fast ränta** Volym rörlig ränta, Mkr Utgående rörlig ränta*** Utgående portfölj snittränta Genomsnittlig räntebindning 0-1 år 30 632 1,0%* 1 750 1,7% -16 474-0,4% 2,5% 0,3 år 1-2 år 1 700 0,8% 2 250 1,6% - - 1,3% 1,7 år 2-3 år 4 350 1,7% 3 174 2,2% - - 1,9% 2,1 år 3-4 år 1 600 1,6% 2 600 1,6% - - 1,6% 3,5 år 4-5 år 548 2,2% 1 350 2,7% - - 2,5% 4,6 år 5-10 år 198 2,3% 5 350 2,9% - - 2,9% 7,0 år Summa 39 028 1,1% 16 474 2,2% -16 474-0,4% 2,2% 2,3 år * Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN ** Castellum betalar fast ränta *** Castellum erhåller rörlig ränta 12

Skatt Skatteberäkning 2018-03-31 Mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat 665 Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar ombyggnationer - 264-167 Övriga skattemässiga justeringar - 31-95 Skattepliktigt förvaltningsresultat aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas Försäljning fastigheter - - 249 Värdeförändringar fastigheter - 284 Värdeförändring derivat - 7 - Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 196 371 Underskottsavdrag, ingående balans - 2 437 2 437 Underskottsavdrag, utgående balans 2 252-2 252 203-45 264 167 336 - Lagförslag Ränteavdragsbegränsning Max avdrag 30% Skattepliktigt EBITDA (Resultat före skatt med återläggning av räntenetto, värdeförändring derivat och fastigheter samt avdrag för skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer) Vidare föreslås sänkt bolagsskatt att införas i två steg 21,4% fr.o.m. 2019 för att fr.o.m. 2021 sänkas till 20,6% Beslut av riksdagen 13/6, ikraftträdande 1/1-2019 Q1, 2018: ingen påverkan på betald skatt Skattepliktigt resultat 11 556 Periodens skatt enligt resultaträkningen - 2-122 13

Balansräkning Mkr 2018-03-31 Förvaltningsfastigheter 82 031 ~ 18 461 kr/kvm och 5,5% yield Goodwill 1 659 Övriga tillgångar 876 Summa tillgångar 84 566 Eget kapital 33 053 Uppskjuten skatteskuld 8 534 Derivat 1 296 Övriga avsättningar 4 NNNAV 36 993 Mkr/135 kr NAV 41 224 Mkr/151 kr Räntebärande skulder 39 062 Belåningsgrad 48% Övriga skulder 2 617 Summa eget kapital och skulder 84 566 15

Fastighetsvärde per kategori och region 16

Fastighetsmarknad Örebro 5,50% Uppsala 4,75% Göteborg 4,00% Stockholm 3,40% Källa: Newsec och Forum Köpenhamn 3,75% Malmö 4,25% 17

Nytt huvudkontor E.ON, Malmö 18

Nybyggnation logistik, Brunna 19

Torsgatan 26, Stockholm 20

Finansieringsvillkor Bank MTN s CP s Likviditet/volym God God Mycket bra Kreditlöptid 3-5 år 2-5 år Fokus 1 6 mån < 1 år Kreditmarginaler Något lägre Viss tendens uppåt under slutet av kvartalet efter initial nedgång Stabila, men fortsatt relativt höga marginaler p.g.a. negativ Stibor-ränta 22

Aktiviteter 2018 på finansieringssidan Bank Obligationer Företagscertifikat Omförhandlat: Drygt 800 Mkr Avslutat: 3 500 Mkr EIB-facilitet utnyttjad i form av ett lån om ca 750 Mkr. Rambelopp höjt till 18 000 Mkr Emitterat: 525 Mkr Löptid: 2,5 år Rörlig ränta Förfall: 500 Mkr Rambelopp höjt till 10 000 Mkr Rambelopp 32 400 Mkr 18 000 Mkr 10 000 Mkr Varav nyttjat 14 900 Mkr 14 200 Mkr 10 000 Mkr 23

Q&A 25

För mer information, kontakta: Ulrika Danielsson Ekonomi- och Finansdirektör, Castellum AB ulrika.danielsson@castellum.se Tel: 031-60 74 74 26