Bolagsstämma 28 april 2005 JM-koncernen
Rekord i sålda bostäder Koncernen Antal 5 000 4 315 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2002 2003 2004 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 1
och stort antal produktionsstarter Koncernen Antal 4 000 3 943 3 000 2 000 1 000 0 2002 2003 2004 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 2
Kunderna uppskattar våra produkter Nöjdkundindex 2004 4,2 4,1 4 3,9 3,8 3,7 3,6 3,98 4,06 4,16 3,5 2002 2003 2004 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 3
Kr Aktien 300 250 200 150 100 50 2003 2004 2005 JM B Stockholmsbörsen All Share SX4040 Real Estate index 2005-04-29 Uppdaterad per 31 mars 2005 4
Stark finansiell ställning Sålda fastigheter Goda kassaflöden Kapitalöverföring 1 mdkr 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 5
Våra prioriteringar 2004 Effektivitet Försäljning Kontroll och styrning 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 6
Koncernen 2004 2003 Nettoomsättning, mkr 8 414 7 787 Rörelseresultat, mkr 661 478 Rörelsemarginal, % 7,9 6,1 Räntabilitet på eget kapital, % 11,1 5,5 Resultat per aktie, kr 13,40 6,60 Föreslagen utdelning, kr 7 5 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 7
Stark försäljning - få osålda bostäder Mkr 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 8
JM Bostad Stockholm Mkr 2004 2003 Nettoomsättning 3 336 3 218 Rörelseresultat 194-22 Rörelsemarginal (%) 5,8-0,7 Antal disponibla byggrätter 9 100 10 300 Stark försäljning Kostnadskontroll Marginalförbättring 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 9
JM Bostad Riks Mkr 2004 2003 Nettoomsättning 2 401 2 092 Rörelseresultat 186 98 Rörelsemarginal (%) 7,7 4,7 Antal disponibla byggrätter 7 400 7 400 Tillväxtkommuner Stark försäljning Bra marginalnivå Fler större projekt innebär bättre projektmix 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 10
JM Utland Mkr 2004 2003 Nettoomsättning 1 866 1 683 Rörelseresultat 104 72 Rörelsemarginal (%) 5,6 4,3 Antal disponibla byggrätter 5 400 5 700 Stabila prisnivåer och god marknad Stark försäljning Positiv utveckling i Danmark 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 11
JM Fastighetsutveckling Mkr 2004 2003 Nettoomsättning 276 227 Rörelseresultat 201 358 44 000 m 2 kontor i Frösunda Stabiliserade hyresnivåer i Stockholm Utveckling av bostadsbestånd i Älta/Vaxholm 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 12
JM Produktion Mkr 2004 2003 Nettoomsättning 931 701 Rörelseresultat 43 34 Rörelsemarginal (%) 4,6 4,9 Stabil utveckling Kostnadskontroll 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 13
Våra prioriteringar 2005 Kundfokus Kostnadsfokus Kompetensutveckling 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 14
Kundfokus Läge Attraktiv och funktionell planlösning Omsorg detaljer 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 15
Hus att trivas i 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 16
Kostnadsfokus Industrialisera vår process Centrala inköpsavtal 140 mkr per år 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 17
Kompetensutveckling 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 18
Därför är miljöarbetet viktigt för JM Kundernas hälsa Medarbetarnas arbetsmiljö Barnens framtid 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 19
Ökande bostadspriser Norden Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997-2004 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Stockholm innerstad Storstockholm Oslo (Nkr) Köpenhamn (Dkr) Källa: Mäklarstatistik, NEF, EFF, FINN.no, ECON och Realkreditrådet 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 20
Bedömd marknadsposition Marknad JM Konkurrenter Sverige 1 NCC, Skanska, HSB och Riksbyggen Norge 4 Selvaag, Skanska och Veidekke Danmark 7 Sjaelsø Gruppen, Nordicom och NCC Belgien 6 * ) CIB, Thoma & Piron och Strabag * ) Bryssel 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 21
Risker Omvärldsrisker Hög räntenivå Politiska risker Operativa risker Försäljningsrisker Genomföranderisker Konkurrenssituation 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 22
Möjligheter Omvärlden Befolkningsökning på JMs huvudmarknader Fortsatt låg räntenivå JM Disponibla byggrätter Fortsatt effektiviseringsarbete Bredare produktutbud 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 23
Bredare produktutbud Andel 70,0% JMs säljstartade bostäder i Sverige prisintervall 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% <1 milj 1-2 milj 2-3 milj 3-4 milj >4 milj 2002 2003 2004 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 24
Disponibla byggrätter 2004-12-31 Köpenhamn Övriga Sverige Bryssel Uppsala Stockholm Göteborg Malmö/Lund Oslo/Bergen Totalt antal: 21 900 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 25
JM framåt Kundfokuserad starkt varumärke Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning och offensiv kapacitet Kassaflödesfokus från projekt till koncern 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 26
JM i mästarklass 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 27
Koncernen i sammandrag Januari mars 2005 Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 2 054 mkr (1 982) Resultatet efter finansiella poster uppgick till 155 mkr (148) Fastighetsförsäljningar om 352 mkr (404) gav ett resultat om 38 mkr (61) 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 28
Viktiga händelser 2005 God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs samtliga bostadsmarknader Fortsatt god försäljningsutveckling för bostäder i form av tecknade kontrakt Stabil resultat- och marginalutveckling i projektutvecklingsaffären 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 29
Fortsatt förbättring för bostadsaffären Januari-mars April-mars Helår Mkr 2005 2004 2004/05 2004 JM Bostad Stockholm 75 60 311 296 JM Bostad Riks 57 50 209 202 JM Utland 32 22 127 117 JM Fastighetsutveckling 23 68 156 201 JM Produktion 8 13 38 43 Koncerngemensamma kostnader -16-17 -66-67 Totalt 179 196 775 792 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 30
2005-04-29 31
Bakgrund och motiv för inlösen Stark balansräkning och goda kassaflöden ger utrymme för en större kapitalöverföring till aktieägarna Kapitalöverföringen ger en effektivare kapitalstruktur med fortsatt offensiv kapacitet för kärnaffären 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 32
Styrelsens förslag till villkor för inlösen av aktier i JM Styrelsen föreslår inlösen av var åttonde aktie för 285 kronor per aktie Genom inlösen föreslås cirka 1 000 miljoner kronor överföras till aktieägarna. Vid full anslutning till erbjudandet om inlösen kommer cirka 3,5 miljoner aktier att lösas in 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 33
Tidplan för inlösen 28 april 2005 Sista dag för handel med aktier i JM inklusive inlösenrätter 29 april 2005 Första dag för handel i aktien exklusive inlösenrätt 3 maj 2005 Avstämningsdag för erhållande av inlösenrätter 12 maj 8 juni 2005 Anmälningsperiod 12 maj 2 juni 2005 Handel i inlösenrätter 27 maj 2005 Sista dag för courtagefri försäljning av inlösenrätter 8 juni 2005 Likviddag för courtagefritt avyttrade inlösenrätter Halvårsskiftet 2005 Utbetalning av inlösenbeloppet 2005-04-29 Bolagstämman 2005_Ytf 34