Delårsrapport Kv4 2008 12 februari 2009 Jan Lidén VD och koncernchef
Innehåll Fjärde kvartalet 2008 Koncernen Affärsområden Kommentarer på aktuella områden Kreditkvalitet Likviditet och upplåning Kapitalisering Utdelning Sammanfattning 2
Resultatutveckling
Fjärde kvartalet 2008 koncernen Resultatet ökade med 34% till 3 318 mkr (2 468 kv3), exkl. goodwillnedskrivning Räntenettot ökade med + 6% till 5 742 mkr (5 424) Provisionsnettot minskade med 11% till följd av börsnedgången Ökade reserveringar för kreditförluster, 1 633 mkr (812), varav Baltisk bankrörelse 977 Mkr Goodwillavskrivning i Ukraina på 1 403 mkr Föreslagen utdelning om 2,40 kr per preferensaktie och 4,50 kr per ordinarie aktie. Periodens resultat, mkr Kv4-2007 Kv1-2008 Kv2-2008 Kv3-2008 Kv4-2008* * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr. 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1500 1000 500 0 4
Fjärde kvartalet 2008 koncernen, forts Framgångsrik nyemission om 12,4 mdkr ger primärkapitalrelation på 10,7% Stärkt likviditet genom större upplåningsvolymer (med och utan statlig garanti) Förberedda för sämre tider Primärkapitalrelation, % * * Inklusive totalt tecknat kapital. 5
Affärsområdena Svensk bankrörelse Fortsatt utlåningstillväxt, företagsutlåningen minskade till följd av ett samarbete med Kommuninvest Räntenettot ökade med 6% Fortsatt fokus på kostnadskontroll och kreditkvalitet Internationell bankrörelse Förbättrat rörelseresultat 18 nya kontor i Ukraina och två till i Ryssland under kvartalet fokus på attrahera inlåning God affärsutveckling i de nordiska filialerna Nedskrivning av goodwill Baltisk bankrörelse Stora makroekonomiska utmaningar Fortsatt starkt resultat före kreditförluster Ökade reserveringar för kreditförluster Fokus på kreditkvaliteten Swedbank Markets Växande kundhandel och god riskhantering har medfört en fortsatt god intjäning Swedbank behåller positionen som ledande aktör gällande förmedling av företagsobligationer Aktiehandelsmarknadsandelarna på Nasdaq OMX Stockholm ökade 6
Kommentarer på aktuella områden
Kreditkvalitet osäkra fordringar ökar Fördelning av utlåningen Lettland 6% Litauen 5% Övriga 7% % 4,0 3,5 3,0 Andel osäkra fordringar Estland 7% Swedbank Hypotek 49% Sverige 75% 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Swedbank Hypotek Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Koncernen 8
Kreditförluster konstaterade förluster fortsatt låga 500 300 100-100 -300-500 mkr Svensk bankrörelse % 1 0,6 0,2-0,2-0,6-1 500 300 100-100 -300-500 mkr Swedbank Hypotek % 1 0,5 0-0,5-1 1 200 2,5 1 000 800 600 400 200 2,0 1,5 1,0 0,5 0 0,0 9 Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 mkr Baltisk bankrörelse % Kreditförluster, netto Konstaterade förluster Kreditförlustnivå, netto Kreditförluster, netto = konstaterade förluster + reserveringar - återvinningar
Utvalda exponeringar begränsad risk Den säkerställda exponeringen mot Lehman Brothers är oförändrad USD 1 350m Säkerheterna består av 69 lån med 55 fastigheter som underliggande pant Värdet på säkerheten överstiger exponeringsbeloppet Efter en förnyad analys finner vi fortsatt inget behov av reserveringar Utestående volymer - hedgefonder 1,4 mdkr All exponering är säkerställd Utestående volymer - sk Conduiter och SIVs 94 mkr Utestående volymer CDOer 183 mkr Utestående volymer Private Equity 15,1 mdkr Nordiska förvärvsfinansieringar 99% utgörs av seniora lån Största sektor är health care, 45 % Genomsnittligt lånebelopp är ca 650 mkr 10
Låg risk i räntebärande värdepapper (134 mdkr) Övriga bolag 11% Innehav fördelat per bransch Bostadsobligationer, Ej säkerställda 7% Övriga finansiella bolag 9% Banker 15% Stater & kommuner 21% Bostadsobligationer, Säkerställda 37% Geografisk fördelning avseende emittenter Norge 5% Storbritannien 7% Baltikum 2% USA 5% Övriga 8% Sverige 73% Redovisningsmässig klassificering Per den 31 december värderades cirka 19 procent av koncernens räntebärande värdepapper med värderingsmodeller att jämföras med cirka 81 procent per 30 september och cirka 5 procent per den 31 december 2007 EUR 16% Innehav fördelat per valuta USD 4% LVL 1% NOK 5% GBP LTL 0% EEK 1% 0% Investeringar som hålles till förfall** Omklassificer at per 2008-06-30 6% Investeringar som hålles till förfall** Ursprunglig klassificering 1% * Redovisas till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen ** Redovisas till upplupet anskaffningsvärde SEK 73% Innehav för handel * 93% 11
Mer än 1 års likviditet Stresstest av likviditeten Huvudsakliga antaganden: Ingen tillgång till kapitalmarknader; ingen refinansiering av utlåning till kreditinstitut, emitterade obligationer eller förlagslån. 250 200 SEK mdkr 150 100 50 0 En vecka Två veckor 2008-12-31 2009-02-05 Tre veckor En månad Två månader Tre månader Fyra månader Fem månader Sex månader Nio Månader Tolv Månader 12
Förberedda för sämre tider Primärkapitalrelation 10,7 % God likviditet Tätare genomgång av exponeringar som bedöms ha högre risk Fortsatta fokus på systematiskt arbete i Baltikum: Resursförstärkning Processer Legala strukturer Scenarioplanering 13
Koncernresultat Mikael Inglander CFO 14
Resultaträkning, koncernen Kv4 2008 Kv3 2008 % Kv4 2007 % mkr Räntenetto 5 742 5 424 6 5 259 9 Provisionsnetto 2 011 2 265 11 2 536 21 Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 1 244 109 386 Övriga intäkter 1 349 658 693 95 Summa intäkter 10 346 8 238 26 8 874 17 Personalkostnader 2 340 2 223 5 2 111 11 Resultatbaserade personalkostnader 262 235 11 522 50 Övriga kostnader* 2 300 1 855 24 1 893 22 Summa kostnader 4 902 4 313 14 4 526 8 Resultat före kreditförluster 5 444 3 925 39 4 348 25 Kreditförluster, netto 1 633 812 238 Rörelseresultat 3 811 3 113 22 4 110 7 Skatt 500 640 22 950 47 Periodens resultat 3 311 2 473 34 3 160 5 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 3 318 2 468 34 3 108 7 * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr, Kv4 2008 15
Resultaträkning, koncernen Jan-dec 2008 Jan-dec 2007 % mkr Räntenetto 21 702 19 157 13 Provisionsnetto 8 830 9 880 11 Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 2 351 1 691 39 Övriga intäkter 3 580 2 196 63 Summa intäkter 36 463 32 924 11 Personalkostnader 9 142 8 134 12 Resultatbaserade personalkostnader 950 1 658 43 Övriga kostnader* 7 993 6 927 15 Summa kostnader 18 085 16 719 8 Resultat före kreditförluster 18 378 16 205 13 Kreditförluster, netto 3 156 619 Rörelseresultat 15 222 15 586 2 Skatt 2 880 3 450 17 Periodens resultat 12 342 12 136 2 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 12 290 11 996 2 * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr, 2008 16
Rörelsegrenar, sammanfattning 2008 vs 2007, mkr 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % Räntenetto 11 840 1 6 448 14 2 171 89 1 555 32 76 8 Provisionsnetto 4 078 9 1 925 4 354 16 960 28 1 513 19 Övriga intäkter 2 349 59 1 040 17 407 530 30 209 10 Summa intäkter 18 267 3 9 413 7 2 932 87 3 045 7 1 798 18 Personalkostnader 4 282 0 1 801 12 846 80 1 094 7 414 3 Övriga kostnader 4 799 2 1 796 20 769 78 760 11 427 8 Summa kostnader 9 081 1 3 597 1 1 615 79 1 854 0 841 5 Resultat före kreditförluster 9 186 6 5 816 11 1 317 99 1 191 16 957 26 Kreditförluster, netto 594 1 800 478 290 0 Rörelseresultat 8 592 0 4 016 16 839 70 901 36 957 26 Skatt 2 156 11 367 19 261 231 39 224 30 Periodens resultat 6 436 4 3 649 16 578 54 670 35 733 25 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 6 425 4 3 649 16 578 54 629 30 733 25 Räntabilitet allokerat kap., % 21.8 24.4 6.5 17.6 33.6 * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr, 2008 Ukrainsk bankrörelse konsoliderades från och med juli 2007 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Int'l. bankrörelse* Swedbank Markets Kapitalförvaltning 17
Svensk bankrörelse, räntenettoförändring mkr Kv4 2008 vs Kv3 2008 Kv4 2008 vs Kv4 2007 Räntenetto Kv3 2008 2 857 Räntenetto Kv4 2007 2 927 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 15 166 Högre utlåningsmarginal 247 197 Högre inlåningsvolymer 36 Minskad inlåningsvolymer 40 Minskad inlåningsmarginal 81 103 Övriga förändringar 32 193 Summa förändringar 173 103 Räntenetto Kv4 2008 3 030 3 030 18
Baltisk bankrörelse affärsverksamhet, räntenettoförändring Kv4 2008 vs Kv3 2008 Kv4 2008 vs Kv4 2007 mkr Räntenetto Kv3 2008 1 667 Räntenetto Kv4 2007 1 588 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 104 Minskad utlåningsmarginal -24-124 Valutakurspåverkan utlåning 67 89 Minskad inlåningsvolym -61-14 Högre inlåningsmarginaler 206 72 Valutakurspåverkan inlåning 41 59 Övriga förändringar -221-99 Summa förändringar 8 87 Räntenetto Kv4 2008 1 675 1 675 19
Provisionsnetto, koncernen mkr Kv4 2008 Kv3 2008 % Kv4 2007 % Betalningar 889 899 1 800 11 Utlåning 129 194 34 162 20 Courtage 141 166 15 290 51 Kapitalförvaltning 727 864 16 995 27 Försäkring 59 69 14 80 26 Corporate finance 58 22 209 72 Övrigt 8 51 84 0 Summa provisionsnetto 2 011 2 265 11 2 536 21 20
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Kv4 2008 Kv3 2008 Kv2 2008 Kv1 2008 Kv4 2007 Kv3 2007 mkr Svensk bankrörelse 828-126 179 16 116 1 Swedbank Mortgage, öppen ränteexponering 763-172 29-22 66-129 MasterCard 101 89 Baltisk bankrörelse 12 107 205 78 163 213 Internationell bankrörelse 229-6 114 22 30 42 Ineffektivitet i säkringsredovisning -126-72 61 Swedbank Markets 304-210 118 244 137 167 Värdering av kreditobligationer 0-217 0-187 0-60 Kapitalförvaltning och försäkring 1-14 25-15 -1 1 Gemensam service och koncernstaber -156 139 512-270 -31-228 Derivat, koncernens upplåning 0 0 419-272 21-89 Elimineringar 26 1-12 0-28 0 Summa nettoresultat finansiella poster 1 244 109 1 141 75 386 196 21
Kostnader mkr Kv4 2008 Kv3 2008 % Kv4 2007 % Svensk bankrörelse 2 390 2 197 9 2 279 5 Baltisk bankrörelse affärsverksamhet 977 926 6 1 062 8 Internationell bankrörelse* 557 315 77 302 84 Swedbank Markets 500 398 26 530 6 Kapitalförvaltning och försäkring 182 200 9 230 21 Övrigt 296 277 7 123 Summa kostnader 4 902 4 313 14 4 526 8 varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse 1 120 1 046 7 1 096 2 Baltisk bankrörelse 453 483 6 587 23 Internationell bankrörelse 257 213 21 173 49 Swedbank Markets 261 227 15 333 22 Kapitalförvaltning och försäkring 107 99 8 138 22 * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr, Kv4 2008 22
Nyckeltal, koncernen Jan-dec 2008 Jan-dec 2007 Räntabilitet, % * 17.1 18.9 Resultat per aktie, kr * 21.95 21.78 Eget kapital per aktie, kr 111.54 131.96 K/I-tal * 0.50 0.51 Kreditförlustnivå, % 0.28 0.07 Andel osäkra fordringar, % 0.52 0.13 Total reserveringsgrad, % 60 120 Kärnprimärkapitalrelation, nytt regelverk, % 9.3 7.3 Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 10.7 8.5 Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 14.8 12.7 * Exklusive nedskrivning av goodwill 1 403 mkr, 2008 23
Sammanfattning Starkt resultat Genomlyst, diversifierad balansräkning Förbättrad kapitalisering och likviditet Fokus på systematiskt arbete för att hantera svårare tider 24
Appendix 25
Shipping exponering Utestående volymer till shippingbolag var vid årsskiftet ca 20,4 mdkr Portföljens duration är 4 år Genomsnittlig fartygsålder är 6 år Begränsad exponering mot torrlast (9 %) och biltransport (2,7 %) Kunderna har i huvudsak långa fraktkontrakt Offshore 42% Tanker 33% Ro-Ro, Container &Bulk 25% 26
Förfalloprofil långfristig upplåning Swedbank (exkl. Swedbank Hypotek) förfalloprofil SEK mdkr, nom. belopp 120 100 80 60 40 20 SEK mdkr, nom. belopp 120 100 80 60 40 20 Swedbank Hypotek förfalloprofil 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014-0 2009 2010 2011 2012 2013 2014-27
Långfristig upplåning Swedbank Group Långfristig upplåning SEK mdkr Swedbank Swedbank Hypotek Förfall 2008 55 155 Emitterat 2008 110 97 -varav garanterad 61 0 Förfall 2009 49 104 Emitterat 2009* 41 5 -varav garanterad 40 0 * Per 9 feb 2009 28
Hypoteksutlåning, Sverige Totalt 595 mdkr Andel av portföljen 70,0% Belåningsgrad Flerfamiljshus (inkl Brf) 14% Fritidshus 2% Utlåning Jord- och Kommunlån skogsbruksfas etc t. 3% 6% 60,0% 50,0% Bostadsrättslg h 15% 40,0% Kommersiella fast. 0% Villa 60% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% <30% 30-50% 50-60% 60-75% 75-85% >85% Belåningsgrad Upplåning Eget kapital 6% F-cert 26% Småhus Flerfamiljshus (inkl Brf) Bostadsrätter Genomsnittlig belåningsgrad 46%. Över hälften av volymen har en belåningsgrad som ligger under 30 procent av fastigheternas marknadsvärde. Säkerställda obligation er 68% 29
350 000 Övrig utlåning till allmänheten, Sverige (exkl. Swedbank Hypotek), totalt 309 mdkr mkr 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 Kommuner Övrig företagsutlåning Skogs o lantbruk Transport Tillverkningsindustri Byggnadsverksamhet Hotell o restaurang Handel Fastighetsförvaltning Privatpersoner Uthyrning av övriga fastigheter 8% Fastighetsförvaltning Övrig fastighetsförvaltning 9% Uthyrning av bostäder 28% 50 000 Uthyrning av industrilokaler 36% Bostadsrättsföreningar 19% 0 30
Baltikum 31
Asset quality Net loan losses Net loan losses 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 105 90 75 60 45 30 15 0 EURm Estonia Latvia Lithuania Baltic Banking 2008 0.77% 1.61% 0.58% 0.98% 2007 0.33% 0.51% 0.17% 0.35% Q4 08 1.32% 3.70% 0.77% 1.91% Q1 07 Q2 07 Q3 07 Net loan losses Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 NLL YoY % growth Risk indicators Net loan losses Overdues >60 days, EURm Overdues >60 days, % Total provisions, EURm Write offs, EURm Recoveries, EURm Total repossessed assets, EURm 2008 535.9 2.6% 320.2 27.0 8.7 40.1 2007 100.7 0.5% 148.7 15.1 5.5 5.7 2006 41.5 0.3% 102.2 8.2 7,2 4.8 Corporate incl real estate incl industry Private incl private home loans Baltic Banking 2008 1.32% 2.16% 1.02% 0.52% 0.29% 0.98% 2007 0.42% 0.57% 0.31% 0.33% 0.34% 0.35% Q4 08 2.95% 5.81% 1.99% 0.95% 0.73% 1.91% 32
Asset quality by country Net loan loss dynamics 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Net loan losses EURm 60 40 20 0 Estonia 28 7 11 14 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 0,0% Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Est Lat Lit Baltic Banking EURm 60 40 Latvia 60 Global recession has had a large negative impact on the Baltic economies. The impact is seen as a surge in net loan loss levels in Q4 2008 in Estonia and Latvia. Lithuania expected to follow with a time lag Downturn has particularly sharp impact on residential market. 20 8 11 16 0 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 EURm 60 40 Lithuania 20 0 3 4 12 11 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 NLL ratio change in total provisions (both for performing and non-performing loan portfolio) and net write-offs against beginning of the year portfolio 33
Credit quality of the loan book Well diversified portfolio dominated by retail exposures Macro developments have triggered downgrades in all segments: Real estate sector drives downgrades in large corporate segment (exposure > EUR 0.8m). Due to negative sentiment new lending is down, and the effect of downgrades cannot be balanced any more SME/SSE has been the first segment to react to downturn. Acceptable risk profile retained (45% of portfolio with PD<1%) Private portfolio has low risk profile (72% with PD<1%) EURm EURm 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Low risk Large corporate risk profile 1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-6 6-7 Low risk Q4 2007 Q4 2008 SME/SSE risk profile A A- B B- C C- D D- E E- F Q4 2007 Q4 2008 40% Private portfolio risk profile EURm 30% 20% 10% Low risk Nonperforming Nonperforming Nonperforming 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Q4 2007 Q4 2008 * Risk exposure: on-balance + off-balance portfolio 34
Overdue development Rising overdues over 90 days have the most impact on rising NLL levels Corporate, EE 5% 4% 3% 2% 1% 0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days Corporate, LV 5% 4% 3% 2% 1% 0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days Corporate, LT 5% 4% 3% 2% 1% 0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days 2,5% Private, EE 2,5% Private, LV 2,5% Private, LT 2,0% 2,0% 2,0% 1,5% 1,5% 1,5% 1,0% 1,0% 1,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days 0,0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days 0,0% dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 31-60 days 61-90 days over 90 days * Overdues / current portfolio 35
Overdue loans Swedbank Estonia and Swedbank Latvia vs market 4% Estonia - overdues over 30 days / current portfolio 4% Estonia - overdues over 60 days / current portfolio 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 0% 36 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 sep-08 dec-08 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 sep-08 Rest of the market Swedbank Estonia (bank) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Latvia - overdues over 30 days / current portfolio dec-04 mar-05 jun-05 sep-05 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 dec-08 Rest of the market Swedbank Estonia (bank) Rest of the market Swedbank Latvia (bank) 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Latvia - overdues over 90 days / current portfolio dec-04 mar-05 jun-05 sep-05 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 Rest of the market Swedbank Latvia (bank) Source: Bank of Estonia, FKTK of Latvia, Hansabank Group data
Baltic lending by sectors Portfolio (EURm), December 2008 Portfolio growth (EURm), Q4 08 Individuals Mortgage Other 44% -68 Real-estate mgmt 3 092 15% -10 Retail & Wholesale 1 721 9% -127 EURm Industry 1 678 8% -102 Transport 1 018 5% -18 Construction536 3% -62 Other* 3 241 16% -71 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000-150 -100-50 0 % - share of portfolio * Other portfolio includes Other business services, Energy, Agriculture, State & Municipality and Other loans 37
Estonian lending by sectors Portfolio (EURm), December 2008 Portfolio growth (EURm), Q4 08 Individuals 3 854 48% -49 Real-estate mgmt 1 161 15% 0 Retail & Wholesale 633 8% -77 Industry 454 6% -52 Transport 282 4% -7 Construction 174 2% -28 Other 1 450 18% -25 0 1 000 2 000 3 000 4 000-100 -50 0 50 100 150 % - share of portfolio * Other portfolio includes Other business services, Energy, Agriculture, State & Municipality and Other loans 38
Latvian lending by sectors Portfolio (EURm), December 2008 Portfolio growth (EURm), Q4 08 Individuals 2 805 43% -20 Real-estate mgmt 1 078 17% 4 Retail & Wholesale 511 8% -13 Industry 622 10% -43 Transport 298 5% 3 Construction 252 4% -6 Other 915 14% -58 0 1 000 2 000 3 000 4 000-100 -50 0 50 100 150 % - share of portfolio * Other portfolio includes Other business services, Energy, Agriculture, State & Municipality and Other loans 39
Lithuanian lending by sectors Portfolio (EURm), December 2008 Portfolio growth (EURm), Q4 08 Individuals 2 282 40% 0 Real-estate mgmt 853 15% -14 Retail & Wholesale 578 10% -37 Industry 603 10% -7 Transport 438 8% -15 Construction 110 2% -28 Other 877 15% -2 0 1 000 2 000 3 000 4 000-50 0 50 100 150 % - share of portfolio * Other portfolio includes Other business services, Energy, Agriculture, State & Municipality and Other loans 40
Mortgage portfolio Due to the effects of crisis all vintages are converging to the same level of overdues. It is becoming complicated to separate the effects of origination quality from the downturn impact Est Lat Lit* Overdues / Balance, % 5% 4% 3% 2% 1% EE Mortgage overdues > 30 days LTV, total portfolio LTV>80% (share of portfolio) LTV>100% (share of portfolio) 67% 30% 12% 71% 38% 12% 70% 33% 13% 0% 0m 3m 6m 9m 12m 15m 18m 21m 24m 27m 30m 33m 36m 2005 2006 2007 2008 5% LV Mortgage overdues > 30 days 5% LT Mortgage overdues > 30 days Overdues / Balance, % 4% 3% 2% 1% Overdues / Balance, % 4% 3% 2% 1% 0% 0m 3m 6m 9m 12m 15m 18m 21m 24m 27m 30m 33m 36m 0% 0m 3m 6m 9m 12m 15m 18m 21m 24m 27m 30m 33m 36m 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008 * Part of loans issued backed by guarantee of the State insurance company 41
Corporate client portfolio From 2005 to 2008, new lending changed New lending in 2006 and 2007 mainly went to companies rated 4 or 5 (scale of 7) In 2008, the downturn caused downgrades, rating 5 real estate portfolio most affected New lending in 2008 focused to high quality borrowers, mainly ratings 1 to 3-. Volumes decreasing due to negative market sentiment Large corporate risk profile meur 30% 25% 2007 20% 2008 15% 10% 5% 0% 1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-6 6-7 BB Rating 6 & 7 exposures BB Total provisions, YTD 2008 Commercial real estate 2008 Commercial real estate Production Production Retailing Retailing 2007 Transportation Other EURm 2007 Transportation Other EURm 0 200 400 600 800 1 000 1 200 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
Real estate portfolio Apartment transaction volume development Real estate and in particular residential development is the most sensitive sector in Baltic Banking portfolio Around 58% from total Real Estate portfolio are cash flow generating properties with good tenant mix. Baltic Banking has always strictly restrained from financing speculative type of properties 0 Dec.04 Jūn.05 Dec.05 Jūn.06 Dec.06 Jūn.07 Dec.07 Jūn.08 Dec.08 Downturn has caused drop in residential market transaction volumes. As a result residential development portfolio (31% of total real estate portfolio) is demonstrating increase in overdue and default figures. Portfolio vulnerabilities are well understood and monitored, action plans set on a case by case basis No of transactions 1800 1500 1200 900 600 300 Tallinn Riga Vilnius 43
Baltic lending by sectors real estate Estonia 3% 15% 24% Portfolio, December 2008 5% 8% 8% 29% 6% 11% Latvia 2% 15% 43% 15% 23% 3% 12% 18% 22% Construction Individuals Production Real-estate mgmt Other Transport Retail & Wholesale 6% 5% Lithuania 13% 5% Office 38% Production&Warehouse Residential 40% 31% Retail Land plots Other 44
Collateral breakdown Baltic Banking loan portfolio is adequately secured. Private mortgage portfolio is fully covered with family houses and apartments (as a rule owner occupied). Commercial real estate collaterals are revaluated at least once per year. Valuation is performed by independent experts. Full asset pledge, including tangible assets and current assets, is most common case for Corporate portfolio. Collateral position enhancement with owner guarantees and additional collateral is used for more risky customers and SME segments. The share of unsecured loans is insignificant: 5.4% (used for top ratings in corporate segment and consumer products in private). Baltic Collateral (EURm) State Private real-estate Corporate real-estate Guarantees Other collateral* Unsecured Unsecured corporate Unsecured private Total** Dec 2008 370 7,321 7,715 317 3,742 1,104 776 328 20,569 % 2% 36% 38% 2% 18% 5% 4% 2% 100% Dec 2007 273 6,660 7,960 668 3,621 985 706 279 20,167 % 1% 33% 39% 3% 18% 5% 4% 1% 100% *Other collateral is deposits, customer payments, vehicles, etc ** Total loans including repos 45