Carnegie Hlding AB (Org. nr 556780-4983, styrelsens säte Stckhlm) Mderblag till Carnegie Investment Bank AB (publ) ch Carnegie Fnder AB Delårsrapprt 1 januari 30 juni 2011
Delårsrapprt 1 januari 30 juni 2011 VD-rd Finansiella data för kncernen: Vlatilt marknadsklimat Osäkerheten kring det makreknmiska klimatet i Eurpa ch USA frtsätter att prägla finansmarknaderna med fallande aktiekurser sm följd. Den väntade uppgången i rådgivningsuppdrag för kapitalanskaffningar ch börsintrduktiner har ckså dämpats av det aktuella marknadsläget. Carnegie står starkt givet marknadens förutsättningar. Vi har genmfört flest aktiemarknadstransaktiner på marknaden ch vi har varit aktiva i ett flertal större börsintrduktiner under årets sex första månader 2). Curtageintäkterna har inte varit tillfredsställande men vi ser att Carnegies förbättrade kundbetyg stärker vår relativa psitin hs ledande institutiner. Detta har ckså uppmärksammats externt genm ett flertal utmärkelser under kvartalet. Affärsmrådet Private Banking uppvisar en stabil utveckling. Under andra kvartalet har marknadssatsningar ch lanseringen av begreppet Privatbank i Sverige lyft fram vår starka expertis ch persnliga service. Affärsmrådet Fnder erbjuder såväl aktie- sm räntefnder, vilket är en fördel då många kunder under turbulensen viktat m från aktier till räntefnder. Ttalt sett under första halvåret uppvisar Carnegie Fnder psitiva kapitalinflöden ch har ökat sin marknadsandel på den svenska marknaden. Lönsamheten i vår verksamhet är inte tillfredsställande men följer marknadens utveckling. Vi måste därför frtsätta att effektivisera ch anpassa ss till marknadens förutsättningar. Samtidigt är vi övertygade m att vår ambitin att skapa den ledande ch mest respekterade investment- ch privatbanken i Nrden är riktig. Den senaste tidens utmärkelser ser jag sm ett tecken på att vi är på rätt väg. Frans Lindelöw VD ch kncernchef Intäkterna uppgick till 1 041 (1 191 1 ) MSEK. Minskningen är främst hänförlig till avvecklad verksamhet ch lägre intäkter inm mäkleri ch rådgivningsuppdrag. Kstnaderna före kreditreserveringar uppgick till 964 MSEK (1 071 1 ). Jämförelsestörande pster har ökat kstnaderna med 28 MSEK (8). Resultat före kreditreserveringar uppgick till 77 MSEK (120 1 ). Justerat för jämförelsestörande pster uppgick resultatet före kreditreserveringar till 105 MSEK (128 1 ). Peridens resultat uppgick till 57 MSEK (163 1 ). Stark finansiell ställning med ett eget kapital uppgående till 2,5 miljarder krnr ch en kapitaltäckningsgrad på 19 prcent, samt en primärkapitaltäckningsgrad på 14 prcent vid utgången av första halvåret. Företagshändelser Carnegie rankat nummer ett inm aktiemarknadstransaktiner mätt sm antal genmförda transaktiner under 2011. Carnegie blev under kvartalet utnämnt till bästa mäklarhus av tidningen Eurmney ch Carnegies analys blev tpprankad i en undersökning av Financial Hearings. Framgångsrik lansering av den integrerade private banking-verksamheten. Nettinflöde m 700 MSEK till Carnegie Fnder under det första halvåret 2011. 1) Pr frma 2010: Inkluderar resultat från HQ Bank ch HQ Fnder men exklusive tradingförlust i HQ Bank på 1,2 mdr. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 2) Antal ECM-transaktiner i Nrden under periden 1 januari 30 juni 2011 enligt Thmsn Reuters. 2
Operativ resultaträkning för Carnegie Hlding Jan-jun Prfrma (MSEK) 2011 2010 1) Securities 386 429 Investment Banking 285 364 Private Banking 282 298 Carnegie Fnder 87 101 Ttala intäkter 1 041 1 191 Persnalkstnader -645-684 Övriga kstnader -319-387 Kstnader före kreditreserveringar -964-1 071 Resultat före kreditreserveringar 77 120 Kreditreserveringar, nett 6 82 Resultat före skatt 83 202 Skatt -25-39 Peridens resultat 57 163 Antal anställda, genmsnittligt antal 825 889 Antal anställda vid peridens slut 824 868 Intäkter Intäkterna under det första halvåret 2011 uppgick till 1 041 MSEK (1 191 1 ). Affärsmrådet Securities rapprterar lägre intäkter sm knsekvens av avvecklad verksamhet från f.d. HQ Bank samt någt lägre curtageintäkter. Intäkterna inm Investment Banking är lägre jämfört med ett starkt första halvår 2010. Den underliggande aktiviteten inm mrådet är dck hög ch intäkterna från denna verksamhet kmmer regelbundet under året. Private Banking uppvisar en stabil utveckling. Affärsmrådet Fnder har lägre intäkter sm en knsekvens av att kunder viktat m från aktie- till räntefnder samt ett lägre genmsnittligt förvaltat kapital. Kstnader Kstnaderna före kreditreserveringar under det första halvåret 2011 uppgick till 964 MSEK (1 071 1 ). I kstnaderna ingår jämförelsestörande pster på 28 MSEK (8), vilket avser kstnader kpplade till mstrukturering ch integratin av f.d. HQ Bank. Justerat för jämförelsestörande pster uppgick kstnaderna före kreditreserveringar till 936 MSEK (1 063 1 ). Resultat Resultatet före kreditreserveringar under det första halvåret 2011 uppgick till 77 MSEK (120 1 ). Omstrukturerings- ch integratinskstnader har belastat resultatet med 28 MSEK (8). Justerat för van nämnda pster uppgick resultatet före kreditreserveringar till 105 MSEK (128 1 ). Kreditåtervinningar har påverkat resultatet psitivt med 6 MSEK (82). Peridens resultat uppgick till 57 MSEK (163 1 ). 1) Pr frma 2010: Inkluderar resultat från HQ Bank ch HQ Fnder men exklusive tradingsförlust i HQ Bank på 1,2 mdr. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 3
Viktiga händelser under periden Effektivisering av den svenska verksamheten Sm ett led i att bli mer kstnadseffektiva inm den svenska rganisatinen ch sm del av integratinsarbetet har ett 15-tal tjänster inm den svenska verksamheten tagits brt. Persnalreduktinen påverkade Securities, Private Banking ch administratinen. Viktiga händelser efter peridens utgång Prestigefyllt pris till Carnegie Carnegie har av affärstidningen Eurmney utnämnts till det bästa mäklarhuset i Nrden. Utnämningen skedde den 7 juli vid Eurmneys årliga gala Awards fr Excellence 2011. Eurmney mtiverade priset enligt följande: Carnegie tilldelas Eurmneys pris för bästa mäklarhus efter att ha agerat lead manager eller c-lead manager i sex av ni nrdiska börsintrduktiner värda mer än 100 miljner dllar. Carnegie deltg vidare i sex av de ti största aktiemarknadstransaktinerna under den undersöka periden ch var den enda nrdiska investmentbanken sm tillsammans med Gldman Sachs genmförde blck-transaktinen på 28 miljarder krnr i Vlv-aktier, den största aktiemarknadstransaktinen i Nrden någnsin. Ägande i OPM ch Burgundy I samband med Carnegies förvärv av HQ Bank den 3 september 2010 fick Carnegie även rätt att förvärva HQ AB:s aktier i ett antal dtterblag ch intresseblag. Carnegie har valt att utnyttja denna rätt. Optinen reglerades i den ursprungliga köpeskillingen ch någn ytterligare köpeskilling utgår inte. I juli har ägarprövning blivit klar vad gäller förvärv av 50 prcent av aktierna i Optimized Prtfli Management AB samt 7,2 prcent av aktierna i Burgundy AB. Risker ch säkerhetsfaktrer Allmänt m risker ch säkerhetsfaktrer Carnegies affärsverksamhet medför att kncernen expneras för marknads-, kredit- ch likviditetsrisker samt perativa risker. Marknadsrisker definieras sm förlustrisker till följd av påverkan från bland annat förändrade aktiekurser, räntenivåer eller valutakurser. Kreditrisk definieras sm risken för förlust på grund av att mtparten inte kan uppfylla sina åtaganden. Kreditrisken uppkmmer främst till följd av utlåning till kunder med aktier sm underliggande säkerhet. Likviditetsrisker är kpplade till den dagliga verksamhetens behv av likviditet. Operativa risker avser förlustrisker på grund av brister ch/eller fel i prcesser, system, fel på grund av den mänskliga faktrn eller av externa händelser. En mer utförlig beskrivning av Carnegie-kncernens riskhantering finns i Carnegie Hldings årsredvisning för 2010. Marknadsturbulens Efter kvartalets utgång har kurserna på världens börser sjunkit drastiskt. Nedgången kan till del förklaras av en tilltagande r för statsfinanserna i delar av Eurpa samt i USA samt en tilltagande säkerhet m knjunkturläget i dessa delar av världen. Den initiala påverkan på Carnegie är begränsad då blaget främst bedriver en rådgivande verksamhet med begränsad egenhandel. Carnegie påverkas av det makreknmiska läget främst genm en ökad expnering mt kreditrisk samt en minskad efterfrågan på transaktinstjänster. Carnegie har en betydlig expnering mt de s.k. PIIGS-länderna ch kncernen har en välfungerande prcess för kntrll ch uppföljning av kreditkvalitén i belånade prtföljer. 4
Kapitalkrav ch kapitaltäckningskvt I tabellerna nedan redvisas kapitalkrav ch kapitaltäckningskvt enligt Finansinspektinen föreskrift FFFS 2007:5 m ffentliggörande av infrmatin m kapitaltäckning. Kapitaltäckningskvten beräknas sm kvten mellan kapitalbas ch kapitalkrav. Kapitaltäckningskvten får inte understiga 1 enligt det lagstadgade kravet. I Carnegie Bank kncernen, där huvuddelen av kncernens verksamhet ingår, uppgick kapitaltäckningskvten per den 30 juni 2011 till 3,0 vilket mtsvarar en kapitaltäckningsgrad m 24,2 prcent. I den finansiella företagsgruppen, det vill säga Carnegie Hlding kncernen, där även Carnegie Fnder ingår, uppgick kapitaltäckningskvten till 2,4. Det mtsvarar en kapitaltäckningsgrad på 19,5 prcent. En mer utförlig beskrivning av Carnegies kapitaltäckning finns i årsredvisningen för 2010 samt på Carnegies webbplats www.carnegie.se. Kapitaltäckning Carnegie Bank Kncernen Carnegie Hlding Kncernen 30 juni 30 juni (MSEK) 2011 2010 2011 2010 Kapitalbas 1 Eget kapital 2 486 1 963 2 455 1 567 Avdragspster 2-583 -278-1 260-279 Utdelning -6 Primärkapital 1 903 1 685 1 189 1 288 Supplementärkapital (förlagslån) - - 410 - Kapitalbas för kapitaltäckningsändamål 1 903 1 685 1 598 1 288 Kapitalkrav Kreditrisk (enligt schablnmetden) 196 171 198 171 Risker i handelslagret 70 24 70 24 Valutarisk 73 72 73 72 Operativ risk (enligt basmetden) 290 319 317 319 Kapitalkrav 628 586 658 586 Översktt av kapital 1 275 1 099 941 702 Primärkapitalkvt 3,03 2,88 1,81 2,20 Kapitaltäckningskvt 3,03 2,88 2,43 2,20 Primärkapitaltäckningsgrad (%) 24,23 23,00 14,46 17,58 Kapitaltäckningsgrad (%) 24,23 23,00 19,45 17,58 1) Oreviderad vinst medräknas ej i kapitalbasen 2) Immateriella tillgångar ch uppskjuten skattefrdran 5
Investeringar Kncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 11 MSEK (13) under periden. Mderblaget i sammandrag Ttala intäkter i mderblaget under första halvåret uppgick till 6 MSEK (7). Resultat före skatt under periden uppgick till -19 MSEK (-15). Inga investeringar i anläggningstillgångar har skett under periden (-). Likviditeten, definierad såsm kassa ch utlåning till kreditinstitut, uppgick per den 30 juni 2011 till 3 MSEK (3) för mderblaget. Eget kapital, per den 30 juni 2011, uppgick till 2 213 MSEK (1 304). Likviditet Carnegie Hlding kncernens verksamhet består i str utsträckning av krta åtaganden med förfall inm två månader, vilket betyder att banken inte behöver finansiering med lång duratin. Kncernens finansiering består av eget kapital, emitterade bligatiner ch inlåning från allmänheten. Eget kapital ch bligatiner utgör 23 prcent, inlåning från allmänheten utgör 48 prcent ch övriga skulder utgör 29 prcent av balansmslutningen. Av övriga skulder är majriteten icke räntebärande skulder. Per den 30 juni 2011 uppgick likviditetsreserven i Carnegie Hlding kncernen till 4 649 MSEK vilket var en ökning med 1 706 MSEK under andra kvartalet. Förändringen berr primärt på minskad handel i egen bk samt ökad inlåning. Likviditetsreservens sammansättning var följande: Tillgdhavanden hs bank: 4 109 MSEK Statspapper: 387 MSEK Säkerställda bligatiner: 153 MSEK Carnegie Hlding kncernen använder sig av nivåer för likviditetsrisktlerans i syfte att säkerställa att banken alltid har en tillräcklig likviditetsreserv för att klara av perider av marknadsturbulens. Likviditetsreserven bör alltid vara större än det förväntade kassautflödet vid en perid av stress ch får endast bestå av tillgdhavanden hs bank samt tillgångar sm går att refinansiera hs Riksbanken. Maximalt 40 prcent av likviditetsreservkravet får härstamma från refinansiering av värdepapper, vilket säkerställer att banken inte blir för berende av sina finansieringsmtparter. Per den 30 juni 2011 var refinansieringen av värdepapper nll. Likviditetsreserven bör utgöra minst 10 prcent av balansmslutningen. Per den 30 juni 2011 utgjrde likviditetsreserven 31 prcent av balansmslutningen. 6
Kncernens rapprt över ttalresultat Jan-jun Helår (MSEK) 2011 2010 2010 Prvisinsintäkter 1 043 745 1 712 Prvisinskstnader -130-1 -90 Prvisinsnett 914 743 1 623 Ränteintäkter 98 64 159 Räntekstnader -68-59 -107 Räntenett 30 5 52 Övriga utdelningsintäkter 0 1 0 Nettresultat av finansiella transaktiner 96 64 123 Resultat vid avyttring av verksamhet - - -1 Summa rörelseintäkter 1 041 813 1 796 Persnalkstnader -645-491 -1 225 Övriga administratinskstnader -282-231 -719 Avskrivningar på immateriella ch materiella tillgångar -36-39 553 Summa rörelsekstnader -964-761 -1 391 Resultat före kreditförluster 77 51 405 Kreditförluster, nett 6 82 135 Resultat före skatt 83 133 540 Skatt -25-20 -39 Periden resultat 57 113 501 Övrigt ttalresultat: Omräkning utländsk verksamhet, nett efter skatt 8-17 -66 Säkring av nettinvestering utländsk verksamhet -6 - - Summa ttalresultat för periden 59 96 435 7
Kncernens rapprt över finansiell ställning (MSEK) 30 jun 2011 30 jun 2010 31 dec 2010 Tillgångar Kassa ch tillgdhavande hs centralbanker 287 290 287 Belåningsbara statsskuldförbindelser 147 293 827 Utlåning till kreditinstitut 6 212 1) 5 399 5 519 Utlåning till allmänheten 3 453 3 009 3 617 Obligatiner ch andra räntebärande värdepapper 479 555 468 Aktier ch andelar 1 405 1 095 1 682 Derivatinstrument 317 354 343 Immateriella tillgångar 789 19 803 Materiella anläggningstillgångar 114 131 126 Aktuella skattefrdringar 33 10 26 Uppskjutna skattefrdringar 562 260 560 Likvid- ch kundfrdringar 579 431 470 Övriga tillgångar 203 842 107 Förutbetalda kstnader ch upplupna intäkter 377 134 243 Summa tillgångar 14 957 12 823 15 078 Skulder ch eget kapital Skulder till kreditinstitut 756 298 552 In- ch upplåning från allmänheten 7 238 1) 6 531 7 611 Emitterade värdepapper 935 935 935 Krta psitiner, aktier 1 390 512 878 Derivatinstrument 360 410 350 Aktuella skatteskulder 75 43 65 Uppskjutna skatteskulder 100 9 109 Likvid- ch leverantörsskulder 244 909 234 Övriga skulder 277 1 009 598 Upplupna kstnader ch förutbetalda intäkter 521 435 716 Övriga avsättningar 138 51 162 Efterställda skulder 410-410 Eget kapital 2 512 1 680 2 459 Summa skulder ch eget kapital 14 957 12 823 15 078 1) Varav 539 MSEK i klientmedel 8
Kncernens rapprt över förändringar i eget kapital Jan-jun Helår (MSEK) 2011 2010 2010 Eget kapital - vid peridens ingång 2 459 2 109 2 109 Utbetald utdelning -6 - - Återbetalning av aktieägartillsktt - -525-525 Erhållet aktieägartillsktt - - 440 Årets ttalresultat 59 96 435 Eget kapital - vid peridens slut 2 512 1 680 2 459 Kncernens kassaflödesanalyser jan-jun Helår (MSEK) 2011 2010 2010 Resultat före skatt 83 133 540 Justering för pster sm inte ingår i kassaflödet 46-76 -500 Betald inkmstskatt -36-8 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 93 49 58 Förändring av rörelsekapital 76 778-2 141 Kassaflöde från den löpande verksamheten 169 826-2 083 Förvärv av dtterföretag - - 1 687 Förvärv av anläggningstillgångar -11-13 -28 Kassaflöde från investeringsverksamheten -11-13 1 659 Nyemissin - - 440 Utbetald utdelning -6 - - Återbetalt aktieägartillsktt - -525-525 Emissin av knvertibellån - - 410 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6-525 325 Peridens kassaflöde 152 289-98 Likvida medel vid peridens början 1) 4 475 4 974 4 974 Kursdifferens i likvida medel 22-285 -401 Likvida medel vid peridens slut 1) 4 649 4 978 4 475 1) Från ch med Q2 2011 exkluderas likvida medel ställda sm säkerhet. Jämförelsetalen har justerats. 9
Resultaträkning Mderblaget Jan-jun Helår (MSEK) 2011 2010 2010 Nettmsättning 6 7 12 Övriga externa kstnader 0 0-2 Persnalkstnader -7-8 -14 Rörelseresultat 0-2 -4 Övriga ränteintäkter ch liknande intäkter 0 0 0 Räntekstnader ch liknande kstnader -19-13 -22 Resultat från andelar i dtterblag - - 505 Resultat från finansiella pster -19-13 483 Resultat före skatt -19-15 479 Skatt 0 0 0 Peridens resultat -19-15 479 Rapprt över övrigt ttalresultat Jan-jun Helår 2011 2010 2010 Peridens resultat -19-15 479 Övrigt ttalresultat - - - Summa ttalresultat för periden -19-15 479 10
Balansräkning Mderblaget (MSEK) 30 jun 2011 30 jun 2010 31 dec 2010 Tillgångar Aktier ch andelar i kncernföretag 2 638 1 733 2 638 Uppskjuten skattefrdran 0-0 Summa finansiella anläggningstillgångar 2 639 1 733 2 639 Frdran på kncernblag 91 1 506 Övriga krtfristiga frdringar 431 1 1 Förutbetalda kstnader ch upplupna intäkter 1 0 0 Kassa ch bank 3 3 4 Summa msättningstillgångar 526 5 511 Summa tillgångar 3 165 1 738 3 150 Eget kapital ch skulder Eget kapital 2 213 1 304 2 238 Knvertibelt förlagslån 410-410 Leverantörsskulder 0 1 0 Skuld till kncernblag 520 162 212 Övriga krtfristiga skulder 0 268 279 Upplupna kstnader ch förutbetalda intäkter 21 3 10 Avsättningar till pensiner 1 0 1 Summa eget kapital ch skulder 3 165 1 738 3 150 11
Om Carnegie-kncernen För att förtydliga vilka legala enheter sm mfattas av denna finansiella rapprtering följer en krt beskrivning av verksamheterna inm Carnegie. Carnegie Hlding Carnegie Hlding bildades den 19 mars 2009 i samband med att Altr ch Bure förvärvade Carnegie Investment Bank AB (publ) ( Carnegie Bank ). Hldingblagets verksamhet är att direkt eller indirekt äga, förvalta, ställa säkerhet ch ge lån till bankrörelse ch andra kncernföretag med anknytning till finansiell verksamhet. All affärsverksamhet inm Carnegie sker i Carnegie Bank ch Carnegie Fnder AB (tidigare HQ Fnder Sverige AB). Carnegie Hlding ägs av fnden Altr Fund III, investmentblaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund ch medarbetare i Carnegie. Carnegie Bank Från ch med den 3 september 2010 ingår den verksamhet sm tidigare bedrevs i HQ Bank AB i Carnegie Bank. HQ Bank AB fusinerades med Carnegie Bank den 30 september 2010. Carnegie Fnder Carnegie Hlding knsliderar Carnegie Fnder AB ( Carnegie Fnder ) från ch med den 22 september 2010. Jämförelsesiffrr På sidrna 2 ch 3 kmmenteras Carnegie Hldings perativa resultat första halvåret 2011 jämfört med första halvåret 2010 pr frma, vilket innebär att HQ Bank ch HQ Fnder har inkluderats. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 12
ÖVRIGT Redvisningsprinciper Denna rapprt har utfrmats i enlighet med IAS 34, Delårsrapprtering, Lag (1995:1559) m årsredvisning i kreditinstitut ch värdepappersblag (ÅRKL) ch Finansinspektinens föreskrifter (FFFS 2008:25). Mderblagets räkenskaper har upprättats i enlighet med ÅRL ch RFR 2 Redvisning för juridiska persner. Från ch med 2011 har följande redvisningsförändringar trätt i kraft: IAS 24 (marbetad 2010) Upplysningar m närstående, IAS 32 (ändring) Finansiella instrument: Klassificering, IFRS 7 (ändring) Financial instruments: Upplysningar, IFRIC 14 (ändring) Förskttsbetalning av ett lägsta fnderingskrav ch IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Ändringarna har inte haft någn väsentlig inverkan på kncernens finansiella rapprter för 2011. I övrigt är kncernens ch mderföretagets redvisningsprinciper, beräkningsgrunder ch presentatin i allt väsentligt förändrade jämfört med årsredvisningen 2010. Ntera att avrundningar kan ha medfört att belppen i miljner SEK i vissa fall inte stämmer m de summeras. Alla jämförelsesiffrr i rapprten beskriver mtsvarande perid 2010 m ej annat anges. Granskningsrapprt Denna rapprt har inte varit föremål för granskning av blagets revisrer. Intygande Styrelsen ch verkställande direktören intygar härmed att delårsrapprten ger en rättvisande översikt av mderblaget ch kncernens verksamhet, ställning ch resultat samt beskriver väsentliga risker ch säkerhetsfaktrer sm mderblaget ch de företag sm ingår i kncernen står inför. Carnegie Hlding AB Stckhlm den 17 augusti 2011 Arne Liljedahl Styrelserdförande Björn Björnssn Styrelseledamt Fredrik Cappelen Styrelseledamt Harald Mix Styrelseledamt Fredrik Strömhlm Styrelseledamt Patrik Tigerschiöld Styrelseledamt Frans Lindelöw Verkställande direktör 13