Halvårsredogörelse 2019 FCG Fonder AB Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se
2 INLEDNING Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB, 556939 1617 får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01-2019-06-30, avseende fonderna: Jämställda Bolag Europa (Org.nr 515602 9182) Jämställda Bolag Global (Org.nr 515602 9174) Jämställda Bolag Sverige (Org.nr 515602 9166) Jämställda Bolag Europa, Jämställda Bolag Global och Jämställda Bolag Sverige är värdepappersfonder enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Kontaktuppgifter Namn: Tom Michels Fond: PLUS Mikrobolag Sverige Index, PLUS Småbolag Sverige Index E-post: Tom.michels@fcgfonder.se Telefon: 076-630 91 40 Namn: Johan Schagerström Fond: PLUS Mikrobolag Sverige Index, PLUS Småbolag Sverige Index E-post: johan.schagerstrom@fcgfonder.se Telefon: 073-070 31 25
3 Jämställda Bolag Europa Halvårsredogörelse 2019 orgnr 515602-9182
4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB 556939 1617 får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01-2019-06-30, avseende fonden: Jämställda Bolag Europa (org. nr: 515602 9182) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i europeiska aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Europa avkastade 20,3% under första halvåret av 2019. Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på de europeiska marknaderna. Framförallt marknaderna i Paris och Frankfurt har utvecklats väldigt starkt under halvåret. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektor och landsneutral investeringsstrategi mot MSCI Europe. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är dagligvaror (+33,3%) och sällanköpsvaror (+33,0%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling förutom Telekomoperatörer (-0,3%) som har haft en minimalt negativ utveckling. Samtliga länder har bidragit positivt till fondens utveckling. Nederländerna har bidragit mest med en uppgång på 41,6%, näst mest har Tyskland (+28,7%) bidragit, följt av Frankrike (+28,2%). På instrumentnivå så har SOITEC (+99,2%) bidragit mest, följt av Greggs PLC (+91,9%) och Sartorius Stedim Biotech (+71,1%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.
5 NYCKELTAL Fondens utveckling 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 Fondförmögenhet, tkr 42 109 44 634 47 904 - Andelsklass A 341 1 425 633 - Andelsklass B 41 769 43 209 47 271 Antal utelöpande fondandelar 255 423 329 247 322 934 - Andelsklass A 2 086 10 572 4 260 - Andelsklass B 253 337 318 675 318 675 Andelsvärde, kr - Andelsklass A 163,32 134,79 148,49 - Andelsklass B 164,87 135,59 148,34 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A - - - - Andelsklass B - - - Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 21,17-9,23-1,01 - Andelsklass B 21,60-8,59-1,11
6 BALANSRÄKNING Belopp i kronor 2019-06-30 2018-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 41 090 934 44 040 023 Summa finansiella instrument med positivt MV 41 090 934 44 040 023 Summa placeringar med positivt MV 41 090 934 44 040 023 Bankmedel och övriga likvida medel 2 777 936 583 045 Övriga tillgångar 494 319 39 423 Summa tillgångar 44 363 189 44 662 491 Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -24 261-28 216 Övriga skulder -2 229 540-22 Summa skulder -2 253 802-28 238 Fondförmögenhet 42 109 388 44 634 253 Poster inom linjen 2019-06-30 2018-12-31 Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet 2019 2018 Fondförmögenheten vid årets början 44 634 253 47 903 695 Andelsutgivning 278 596 1 238 017 - Andelsklass A 278 596 1 238 017 - Andelsklass B 0 0 Andelsinlösen -12 572 649-270 431 - Andelsklass A -1 627 962-270 431 - Andelsklass B -10 944 688 0 Resultat enligt resultaträkning 9 769 188-4 237 027 Fondförmögenheten vid årets slut 42 109 388 44 634 253
7 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Burberry Group PLC 1 488 219,18 GBP 326 134 0,8% Cie Plastic Omnium SA 1 540 242,14 EUR 372 897 0,9% EssilorLuxOttica SA 172 1 211,76 EUR 208 423 0,5% Faurecia SA 1 024 430,95 EUR 441 296 1,1% Greggs PLC 4 768 270,50 GBP 1 289 732 3,1% Hermes International 77 6 697,15 EUR 515 681 1,2% Kering 48 5 492,26 EUR 263 628 0,6% Kingfisher PLC 6 549 25,30 GBP 165 663 0,4% Moneysupermarket.com Group PLC 5 440 48,53 GBP 264 013 0,6% Next PLC 782 650,47 GBP 508 664 1,2% SEB SA 300 1 669,54 EUR 500 861 1,2% Salmar ASA 392 404,02 NOK 158 376 0,4% Sodexo SA 616 1 085,57 EUR 668 710 1,6% Taylor Wimpey PLC 19 917 18,57 GBP 369 834 0,9% Trigano SA 376 846,91 EUR 318 439 0,8% Whitbread PLC 444 544,88 GBP 241 927 0,6% Sällanköpsvaror 6 614 278 15,7% Danone SA 1 733 786,72 EUR 1 363 386 3,2% Essity AB 4 005 285,40 SEK 1 143 027 2,7% KWS SAAT SE 688 677,95 EUR 466 431 1,1% L'Oreal SA 563 2 645,28 EUR 1 489 293 3,5% METRO AG 4 424 169,75 EUR 750 983 1,8% Dagligvaror 5 213 119 12,4% DNO ASA 21 849 16,83 NOK 367 712 0,9% Equinor ASA 6 451 183,49 NOK 1 183 711 2,8% TOTAL SA 3 007 520,34 EUR 1 564 674 3,7% Energi 3 116 097 7,4% BNP Paribas SA 963 441,04 EUR 424 720 1,0% Banca Generali SpA 960 267,38 EUR 256 684 0,6% Cerved Group SpA 2 800 82,32 EUR 230 483 0,6% Coface SA 2 280 93,67 EUR 213 561 0,5% Danske Bank 2 965 146,76 DKK 435 157 1,0% Deutsche Boerse AG 343 1 313,66 EUR 450 587 1,1% Direct Line Insurance Group PL 6 386 39,06 GBP 249 413 0,6% DnB ASA 2 590 172,87 NOK 447 738 1,1% FinecoBank Banca Fineco SpA 5 784 103,59 EUR 599 185 1,4% Hargreaves Lansdown PLC 2 410 225,89 GBP 544 384 1,3% Jupiter Fund Management PLC 10 108 49,73 GBP 502 696 1,2% Munchener Ruckversicherungs-Gesellschaft AG 194 2 330,59 EUR 452 135 1,1% Societe Generale SA 1 091 234,64 EUR 255 996 0,6% Storebrand ASA 3 341 68,28 NOK 228 115 0,5% Swedbank (A) 4 127 139,45 SEK 575 510 1,4% Zurich Insurance Group AG 411 3 233,50 CHF 1 328 970 3,2% Finans 7 195 333 17,1% Ambea AB 2 240 62,50 SEK 140 000 0,3%
8 Elekta AB 1 816 134,70 SEK 244 615 0,6% GlaxoSmithKline PLC 12 976 185,58 GBP 2 408 107 5,7% Orion Oyj 2 155 340,35 EUR 733 452 1,7% Sartorius Stedim Biotech 523 1 464,67 EUR 766 023 1,8% Adecco Group AG 756 558,04 CHF 421 877 1,0% Aeroports de Paris 108 1 638,91 EUR 177 003 0,4% Biesse SpA 1 380 119,12 EUR 164 381 0,4% Bodycote PLC 3 368 97,29 GBP 327 664 0,8% Bollore SA 4 800 40,97 EUR 196 669 0,5% DMG Mori AG 751 460,42 EUR 345 772 0,8% Jacquet Metal Service SA 1 160 190,08 EUR 220 493 0,5% Legrand SA 1 396 679,01 EUR 947 895 2,3% Loomis AB 648 319,20 SEK 206 842 0,5% Morgan Advanced Materials PLC 6 742 32,72 GBP 220 621 0,5% Prysmian SpA 2 440 191,66 EUR 467 660 1,1% Somfy SA 284 896,54 EUR 254 619 0,6% Tomra Systems ASA 612 305,44 NOK 186 929 0,4% Vinci SA 482 951,03 EUR 458 398 1,1% Wolters Kluwer NV 829 676,05 EUR 560 446 1,3% Industri 5 157 269 12,2% Halma PLC 1 408 237,77 GBP 334 786 0,8% Hexagon AB 432 515,60 SEK 222 739 0,5% Micro Focus International PLC 3 571 242,95 GBP 867 587 2,1% SOITEC 744 1 016,93 EUR 756 594 1,8% Wirecard AG 319 1 563,41 EUR 498 727 1,2% Informationsteknik 2 680 434 6,4% Air Liquide SA 724 1 299,41 EUR 940 771 2,2% BillerudKorsnas AB 1 389 123,55 SEK 171 611 0,4% Boliden AB 3 936 237,45 SEK 934 603 2,2% Hexpol (B) 4 979 75,65 SEK 376 661 0,9% Imerys SA 236 492,31 EUR 116 185 0,3% Koninklijke DSM NV 374 1 147,87 EUR 429 304 1,0% Material 2 969 136 7,1% Unibail-Rodamco-Westfield 386 1 391,28 EUR 537 034 1,3% Fastighet 537 034 1,3% Deutsche Telekom AG 2 028 160,64 EUR 325 775 0,8% ITV PLC 26 950 12,71 GBP 342 607 0,8% Publicis Groupe SA 354 490,30 EUR 173 566 0,4% Telenor ASA 1 100 197,27 NOK 216 999 0,5% Vodafone Group PLC 53 770 15,22 GBP 818 501 1,9% Telekomoperatörer 1 877 449 4,5% Rubis SCA 870 522,93 EUR 454 950 1,1% Scatec Solar ASA 5 382 92,86 NOK 499 788 1,2% Terna Rete Elettrica Nazionale 8 182 59,14 EUR 483 851 1,2% Kraftförsörjning 1 438 589 3,4% Summa Kategori 1 41 090 934 97,6% Summa överlåtbara värdepapper 41 090 934 97,6% Summa värdepapper 41 090 934 97,6% Bankmedel Likvida medel SEK 2 777 936 6,6% Summa bankmedel 2 777 936 6,6%
9 Övriga tillgångar/skulder netto -1 759 482-4,2% Fondförmögenhet 42 109 388 100,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument Summa exponering mot företag eller företagsgrupp Enligt FFFS 2013:9 31 kap. 32 % av fondförmögenhet Danske Bank A/S 5,6%
10 Jämställda Bolag Global Halvårsredogörelse 2019 orgnr 515602-9174
11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB 556939 1617 får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01 2019-06-30, avseende fonden: Jämställda Bolag Global (org. nr: 515602 9174) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i globala aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Global avkastade 19,9% under första halvåret av 2019. Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på de globala marknaderna. USA, som står för 67% av indexet, har utvecklats väldigt starkt och i Europa har framförallt marknaderna i Paris och Frankfurt bidragit till avkastningen. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektor och landsneutral investeringsstrategi mot MSCI All Country World. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är Telekomoperatörer (+34,0%) och Industri (+33,3%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling. Samtliga länder, förutom Japan, har bidragit positivt till fondens utveckling. Sverige har bidragit mest med en uppgång på 31,8%, näst mest har Italien (+31,4%) bidragit, följt av Finland (+31,1%). På instrumentnivå så har MSCI Inc (+66,5%) bidragit mest, följt av Navient Corp (+65,3%) och Zynga Inc (+64,8%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.
12 NYCKELTAL Fondens utveckling 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 Fondförmögenhet, tkr 48 288 51 841 49 575 - Andelsklass A 965 2 923 733 - Andelsklass B 47 323 48 918 48 842 Antal utelöpande fondandelar 258 684 338 320 323 572 - Andelsklass A 5 347 19 645 4 897 - Andelsklass B 253 337 318 675 318 675 Andelsvärde, kr - Andelsklass A 180,43 148,79 149,60 - Andelsklass B 186,80 153,50 153,27 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A - - - - Andelsklass B - - - Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 21,27-0,54-0,27 - Andelsklass B 21,69 0,15 2,18
13 BALANSRÄKNING Belopp i kronor 2019-06-30 2018-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 47 510 227 50 871 521 Summa finansiella instrument med positivt MV 47 510 227 50 871 521 Summa placeringar med positivt MV 47 510 227 50 871 521 Bankmedel och övriga likvida medel -1 032 616 915 161 Övriga tillgångar 1 851 963 91 444 Summa tillgångar 48 329 573 51 878 126 Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -28 387-33 997 Övriga skulder -13 432-3 309 Summa skulder -41 819-37 306 Fondförmögenhet 48 287 754 51 840 820 Poster inom linjen 2019-06-30 2018-12-31 Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet 2019 2018 Fondförmögenheten vid årets början 51 840 820 49 574 755 Andelsutgivning 328 201 3 575 865 - Andelsklass A 328 201 3 575 865 - Andelsklass B 0 0 Andelsinlösen -15 401 524-1 213 169 - Andelsklass A -2 812 166-1 213 169 - Andelsklass B -12 589 358 0 Resultat enligt resultaträkning 11 520 257-96 631 Fondförmögenheten vid årets slut 48 287 754 51 840 820
14 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 EssilorLuxOttica SA 187 1 211,76 EUR 226 599 0,5% General Motors Co 2 960 357,73 USD 1 058 886 2,2% Hennes & Mauritz AB (B) 1 742 165,36 SEK 288 057 0,6% Hilton Worldwide Holdings Inc 621 907,47 USD 563 537 1,2% Kingfisher PLC 6 472 25,30 GBP 163 715 0,3% Sodexo SA 268 1 085,57 EUR 290 932 0,6% TJX Cos Inc/The 3 820 490,96 USD 1 875 484 3,9% Wynn Resorts Ltd 299 1 151,19 USD 344 204 0,7% irobot Corp 663 850,83 USD 564 101 1,2% Sällanköpsvaror 5 375 516 11,1% Coca-Cola Amatil Ltd 7 831 66,61 AUD 521 654 1,1% Estee Lauder Cos Inc/The 412 1 700,08 USD 700 435 1,5% Hershey Co/The 706 1 244,40 USD 878 547 1,8% Kellogg Co 1 206 497,37 USD 599 829 1,2% Lawson Inc 2 090 444,88 JPY 929 796 1,9% Unilever PLC 654 576,13 GBP 376 790 0,8% Dagligvaror 4 007 051 8,3% ConocoPhillips 1 480 566,35 USD 838 205 1,7% Core Laboratories NV 728 485,39 USD 353 367 0,7% Equinor ASA 3 735 183,49 NOK 685 345 1,4% Neste Oyj 1 014 315,11 EUR 319 522 0,7% TOTAL SA 1 300 520,34 EUR 676 447 1,4% Energi 2 872 885 6,0% Annaly Capital Management Inc 12 146 84,77 USD 1 029 586 2,1% Canadian Imperial Bank of Comm 299 730,51 CAD 218 422 0,5% FinecoBank Banca Fineco SpA 3 697 103,59 EUR 382 986 0,8% Gjensidige Forsikring ASA 2 080 187,14 NOK 389 255 0,8% Hang Seng Bank Ltd 2 110 231,10 HKD 487 631 1,0% Hargreaves Lansdown PLC 1 651 225,89 GBP 372 937 0,8% Jupiter Fund Management PLC 8 555 49,73 GBP 425 461 0,9% Medibank Pvt Ltd 12 045 22,75 AUD 273 997 0,6% Navient Corp 5 434 126,73 USD 688 669 1,4% Principal Financial Group Inc 998 537,76 USD 536 683 1,1% Progressive Corp/The 656 742,11 USD 486 824 1,0% Sampo Oyj 791 438,24 EUR 346 648 0,7% Torchmark Corp 670 830,59 USD 556 496 1,2% Toronto-Dominion Bank/The 907 542,81 CAD 492 329 1,0% Zurich Insurance Group AG 203 3 233,50 CHF 656 401 1,4% Finans 7 344 326 15,2% Anthem Inc 431 2 620,18 USD 1 129 297 2,3% Encompass Health Corp 857 588,27 USD 504 144 1,0% GlaxoSmithKline PLC 4 689 185,58 GBP 870 192 1,8% Hologic Inc 1 239 445,84 USD 552 398 1,1% Merck KGaA 648 971,10 EUR 629 271 1,3% Quest Diagnostics Inc 772 945,25 USD 729 737 1,5% Sanofi 672 801,61 EUR 538 682 1,1%
15 Stryker Corp 585 1 908,71 USD 1 116 594 2,3% Hälsovård 6 070 314 12,6% AMETEK Inc 1 400 843,40 USD 1 180 766 2,5% Alaska Air Group Inc 659 593,37 USD 391 032 0,8% Assa Abloy AB 1 225 209,90 SEK 257 128 0,5% Canadian National Railway Co 954 859,76 CAD 820 208 1,7% Deutsche Post AG 1 040 305,18 EUR 317 391 0,7% Flughafen Zurich AG 175 1 748,51 CHF 305 989 0,6% Kone OYJ 511 548,06 EUR 280 061 0,6% ManpowerGroup Inc 445 896,88 USD 399 113 0,8% SEEK Ltd 3 261 137,92 AUD 449 760 0,9% Welbilt Inc 5 071 155,05 USD 786 264 1,6% Industri 5 187 711 10,8% ASML Holding NV 718 1 940,29 EUR 1 393 131 2,9% Computershare Ltd 1 948 105,66 AUD 205 819 0,4% Dassault Systemes SE 819 1 481,57 EUR 1 213 404 2,5% HP Inc 11 806 193,02 USD 2 278 850 4,7% Hewlett Packard Enterprise Co 9 430 138,80 USD 1 308 915 2,7% Infineon Technologies AG 7 314 164,21 EUR 1 201 017 2,5% Informationsteknik 7 601 137 15,8% Air Liquide SA 410 1 299,41 EUR 532 757 1,1% Chr Hansen Holding A/S 263 871,96 DKK 229 325 0,5% Imerys SA 481 492,31 EUR 236 800 0,5% Newmont Goldcorp Corp 2 121 357,17 USD 757 568 1,6% Svenska Cellulosa AB SCA B 2 354 80,70 SEK 189 968 0,4% Material 1 946 418 4,0% Dexus 2 822 84,60 AUD 238 751 0,5% Jones Lang LaSalle Inc 1 084 1 306,24 USD 1 415 960 2,9% Fastighet 1 654 712 3,4% Cable One Inc 85 10 872,06 USD 924 125 1,9% Omnicom Group Inc 697 760,86 USD 530 323 1,1% Rightmove PLC 11 448 62,94 GBP 720 532 1,5% The Walt Disney Company 732 1 296,49 USD 949 029 2,0% Viacom Inc 1 165 277,33 USD 323 087 0,7% Zynga Inc 6 160 56,91 USD 350 590 0,7% Telekomoperatörer 3 797 686 7,9% American Water Works Co Inc 753 1 077,00 USD 810 983 1,7% Spire Inc 1 080 779,16 USD 841 488 1,7% Kraftförsörjning 1 652 470 3,4% Summa Kategori 1 47 510 227 98,4% Summa överlåtbara värdepapper 47 510 227 98,4% Summa värdepapper 47 510 227 98,4% Bankmedel Likvida medel SEK -1 032 616-2,1% Summa bankmedel -1 032 616-2,1% Övriga tillgångar/skulder netto 1 810 143 3,8% Fondförmögenhet 48 287 754 100,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier:
16 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument
17 Jämställda Bolag Sverige Halvårsredogörelse 2019 orgnr 515602-9166
18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB 556939 1617 får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01-2019-06-30, avseende fonden: Jämställda Bolag Sverige (org. nr: 515602 9166) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i svenska aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Sverige avkastade 16% under första halvåret av 2019. Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på den svenska marknaden, med en liten svacka i maj. Första halvåret 2019 var för den svenska börsen som helhet det bästa halvåret på 20 år med en avkastning på 16%. Fonden har därmed presterat i linje med börsens utveckling som helhet. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektorneutral investeringsstrategi mot MSCI Sweden. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är dagligvaror (+32,7%) och sällanköpsvaror (+30,5%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling. På instrumentnivå så har Xano Industri AB (+72,1%) bidragit mest, följt av Proact IT Group AB (44,7%) och Klovern AB (44,3%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Fonden påverkas även av koncentrationsrisk, genom att fondens placeringar är koncentrerade till ett land (Sverige), vilket ökar risken i fonden. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk).
19 Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.
20 NYCKELTAL Fondens utveckling 2016-06-30 2018-12-31 2017-12-31 Fondförmögenhet, tkr 20 580 58 454 55 885 - Andelsklass A 425 1 987 868 - Andelsklass B 20 155 56 466 55 017 Antal utelöpande fondandelar 129 198 426 798 399 260 - Andelsklass A 2 531 13 729 5 825 - Andelsklass B 126 668 413 069 393 434 Andelsvärde, kr - Andelsklass A 167,98 144,75 148,96 - Andelsklass B 159,11 136,70 139,84 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A - - - - Andelsklass B - - - Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 16,05-2,83-0,69 - Andelsklass B 16,40-2,24-6,77
21 BALANSRÄKNING Belopp i kronor 2019-06-30 2018-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 20 285 299 57 407 281 Summa finansiella instrument med positivt MV 20 285 299 57 407 281 Summa placeringar med positivt MV 20 285 299 57 407 281 Bankmedel och övriga likvida medel 31 212 134 1 074 841 Övriga tillgångar 1 461 341 3 058 Summa tillgångar 52 958 773 58 485 180 Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -22 000-31 565 Summa skulder -32 379 061-31 565 Fondförmögenhet 20 579 711 58 453 615 Poster inom linjen 2019-06-30 2018-12-31 Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet 2019 2018 Fondförmögenheten vid årets början 58 453 615 55 885 153 Andelsutgivning 458 704 5 288 188 - Andelsklass A 458 704 2 488 188 - Andelsklass B 0 2 800 000 Andelsinlösen -47 250 098-1 218 443 - Andelsklass A -2 277 942-1 218 443 - Andelsklass B -44 972 156 0 Resultat enligt resultaträkning 8 917 491-1 501 283 Fondförmögenheten vid årets slut 20 579 711 58 453 615
22 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Bonava AB (B) 1 017 116,60 SEK 118 582 0,6% Hennes & Mauritz AB (B) 5 981 165,36 SEK 989 018 4,8% Husqvarna AB (B) 16 558 86,86 SEK 1 438 228 7,0% KappAhl AB 4 177 14,09 SEK 58 854 0,3% Nilorngruppen AB 3 867 71,90 SEK 278 037 1,4% Thule Group AB 1 423 229,40 SEK 326 436 1,6% Sällanköpsvaror 3 209 156 15,6% Cloetta AB (B) 8 343 30,20 SEK 251 959 1,2% Essity AB 4 445 285,40 SEK 1 268 603 6,2% Dagligvaror 1 520 562 7,4% Collector AB 7 602 53,10 SEK 403 666 2,0% Creades AB 1 519 343,50 SEK 521 777 2,5% East Capital Explorer AB 5 972 106,80 SEK 637 810 3,1% Kinnevik AB (B) 6 600 241,50 SEK 1 593 900 7,8% Swedbank (A) 7 789 139,45 SEK 1 086 176 5,3% Volati AB 7 341 44,65 SEK 327 776 1,6% Finans 4 571 104 22,2% Bactiguard Holding AB 2 404 45,60 SEK 109 622 0,5% BioGaia AB 304 429,50 SEK 130 568 0,6% Dedicare AB 1 804 48,10 SEK 86 772 0,4% Elekta AB 900 134,70 SEK 121 230 0,6% Hansa Biopharma AB 390 172,40 SEK 67 236 0,3% Humana AB 2 144 56,10 SEK 120 278 0,6% Probi AB 380 322,50 SEK 122 550 0,6% Swedish Orphan Biovitrum AB 973 178,85 SEK 174 021 0,9% Hälsovård 932 278 4,5% Bergman & Beving AB 4 988 100,80 SEK 502 790 2,4% INVISIO Communications AB 12 011 70,50 SEK 846 776 4,1% Instalco AB 3 868 87,30 SEK 337 676 1,6% Loomis AB 1 686 319,20 SEK 538 171 2,6% Momentum Group AB B 3 638 116,00 SEK 422 008 2,1% OEM International AB 1 347 249,00 SEK 335 403 1,6% SAS AB 22 823 12,38 SEK 282 549 1,4% Securitas AB (B) 2 717 162,90 SEK 442 599 2,2% Serneke Group AB 5 153 55,00 SEK 283 415 1,4% Sweco AB 2 390 254,80 SEK 608 972 3,0% XANO Industri AB 2 158 129,00 SEK 278 382 1,4% Industri 4 878 742 23,7% Hexagon AB 2 124 515,60 SEK 1 095 134 5,3% Net Insight AB 131 380 1,77 SEK 232 543 1,1% Proact IT Group AB 1 488 233,50 SEK 347 448 1,7% Sensys Gatso Group AB 158 124 1,61 SEK 253 789 1,2% Informationsteknik 1 928 914 9,4% BillerudKorsnas AB 4 248 123,55 SEK 524 840 2,6% Boliden AB 2 143 237,45 SEK 508 855 2,5% Hexpol (B) 2 331 75,65 SEK 176 340 0,9%
23 Material 1 210 036 5,9% Castellum AB 1 456 177,55 SEK 258 513 1,3% Catena AB 490 292,00 SEK 143 080 0,7% Fabege AB 1 914 139,75 SEK 267 482 1,3% Hemfosa Fastigheter AB 830 87,75 SEK 72 833 0,4% Klovern AB 8 044 14,60 SEK 117 442 0,6% Nyfosa Fastigheter AB 910 58,25 SEK 53 008 0,3% Wallenstam AB 2 730 98,20 SEK 268 086 1,3% Wihlborgs Fastigheter AB 894 134,60 SEK 120 332 0,6% Fastighet 1 300 775 6,3% Tele2 AB (B) 5 415 135,50 SEK 733 733 3,6% Telekomoperatörer 733 733 3,6% Summa Kategori 1 20 285 299 98,6% Summa överlåtbara värdepapper 20 285 299 98,6% Summa värdepapper 20 285 299 98,6% Bankmedel Likvida medel SEK 31 211 934 151,7% Likvida medel SEK - Klientmedel 200 0,0% Summa bankmedel 31 212 134 151,7% Övriga tillgångar/skulder netto -30 917 721-150,2% Fondförmögenhet 20 579 711 100,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument
24 FONDBOLAGET, STYRELSE OCH FÖRETAGSLEDNING SAMT REVISOR FCG Fonder AB Tel: +46 8 410 759 55 Östermalmstorg 1 Fax: +46 8 519 891 88 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se Org.nr: 556939 1617 Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är SEK 50 000. Styrelse och Ledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Thomas Nilsson (VD) Klagomålsansvarig Simon Carlstedt (Head of Operations) Oberoende riskkontrollsansvarig Anders Alvin (Chief Risk Officer) Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverigefilial