XACT OMXS30 2005
Portföljansvarig: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2005 UTVECKLING 5 ÅR RISK +32,6% +0,3% XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under 2005 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Förvaltningsberättelse Placeringspolitik Handelsbanken XACT OMXS30 är en indexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och ev andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden placera i derivatinstrument, bl a så kallade OTC-derivat. Placeringarna i derivatinstrument påverkar inte fondens risknivå i någon större grad. Portföljen Fonden har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Följsamheten mot index har varit god under 2005, justerat för utdelningar och förvaltningsavgift. Vid årsskiftet 2005/2006 var de tre största innehaven i fonden Ericsson, Nordea och TeliaSonera. OMXS30 viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Fonden omviktas när OMXS30 index viktas om. Inga nya bolag tillkom eller utgick ur indexet under 2005. Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat i syfte att undvika beskattning i två led. Framtiden Trots den starka utvecklingen anser vi att Stockholmsbörsen fortfarande inte är högt värderad, även om förväntningarna stegvis skruvats upp. I det korta perspektivet bör positiva bolagsrapporter, starka balansräkningar, höga utdelningar och hög aktivitet inom företagsaffärer kunna ge fortsatt stöd åt aktiemarknaden. Blickar vi däremot något längre fram finns viss oro för att utvecklingen kan dämpas av en svagare konjunktur, högre räntor och en mindre gynnsam valutautveckling. Utveckling XACT OMXS30 steg med 32,6% under 2005. Fondens jämförelseindex, OMXS30, steg med 29,4%* under samma period. FONDENS UTVECKLING 120 100 XACT OMXS30 *) Återivesterat index saknas Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr HK AKB KB5 SVE2 561 327 HK AKB KB5 SVE1 501 495 Nordea Bank 235 364 Hennes & Mauritz B 171 872 TeliaSonera 168 495 Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr HK AKB KB5 SVE2 537 680 HK AKB KB5 SVE1 506 896 Nordea Bank 249 729 TeliaSonera 181 256 Hennes & Mauritz B 169 774 2005 2004 2003 2002 2001 Andelsvärde, kr 96,21 74,38 63,76 49,49 84,88 Fondförmögenhet, mkr 4 022 3 001 823 829 1 083 Genomsn. fondförm., mkr 3 331 1 984 1 327 766 477 Antal andelar, tusental 41 800 40 350 12 900 16 750 12 550 Kursutveckling i % +32,6 +19,4 +32,2-39,5-18,4 Index utveckling i % +29,4 +16,6 +29,0-41,7-19,9 Index inkl. utdelning 1) Genomsn. årsavkastn. 2 år i % +25,8 +25,6 6,4 Motsvarande för index +22,8 +22,6 13,3 Genomsn. årsavkastn. 5 år i % +0,3 Motsvarande för index 1,9 Utdelning per andel, kr 0,15 0,11 0,20 1,55 Datum för utdelning 050310 040330 030331 020314 Utdelning per andel, kr 1,90 1,50 1,14 1,20 Datum för utdelning 050706 040708 030702 020702 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 2) 8 7 863 145 56 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,4 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 86,23 35,32 45,02 32,00 31,00 varav förvaltningskostnad 78,39 34,09 32,48 Omsättningshastighet, ggr 0,7 0,3 0,4 0,1 0,0 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 100 100 0 0 0 1) Återinvesterat index saknas 2) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: OMXS30 index. 80 Nyckeltal vid riskuppföljning * 60 40 OMXS30* Total risk 9,5 Aktiv risk 2,2 Aktiv avkastning 4,1 Informationskvot 1,8 Index OMXS30 Total risk i index 10,2 20 *) Aktieutdelningar ingår ej index. Sharpekvot 2,5 Sharpekvot index 2,0 2001 2002 2003 2004 2005 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner, terminer och OTC-derivat. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Ändrade fondbestämmelser 20/9 2005 beslutade styrelsen för Xact Fonder att utdelningstillfället ska ändras till juni fr o m 2006.
XACT OMXS30, forts Resultaträkning, tkr 2005 2004 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 400 577 134 742 Utdelningar 70 604 37 138 Ränteintäkter 275 206 Summa intäkter och värdeförändring 471 456 172 086 KOSTNADER Ersättning till fondbolag 10 068 5 854 Övriga kostnader 6 Summa kostnader 10 068 5 860 Årets resultat 461 388 166 226 Balansräkning, tkr 31 dec % av 31 dec % av 2005 fondvärdet 2004 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 4 002 714 99,5 2 993 377 99,7 Bank och övriga likvida medel 9 680 0,2 7 951 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 44 643 1,1 29 532 1,0 Summa tillgångar 4 057 037 100,8 3 030 860 101,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 35 154 0,8 29 709 1,0 Summa skulder 35 154 0,8 29 709 1,0 Fondförmögenhet Not 1) 4 021 883 100,0 3 001 151 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2005 2004 Fondförmögenhet vid årets början 3 001 151 822 535 Andelsutgivning 4 192 475 5 075 429 Andelsinlösen 3 505 248 2 982 113 Resultat enligt resultaträkning 461 388 166 226 Utdelning till andelsägare 127 883 80 926 Fondförmögenhet vid årsskiftet 4 021 883 3 001 151 BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Swedish Match 535 040 50 026 1,2 50 026 1,2 FINANS OCH FASTIGHET Fabege 158 840 24 064 0,5 FöreningsSparbanken A 874 456 189 320 4,7 Handelsbanken A 1 062 556 209 324 5,2 Investor B 751 564 104 467 2,6 Nordea Bank AB 4 463 404 368 231 9,2 SEB A 1 045 836 170 994 4,3 Skandia 1 691 228 80 502 2,0 1 146 902 28,5 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB 596 068 231 572 5,8 231 572 5,8 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB 701 404 53 920 1,3 Alfa Laval 183 920 31 634 0,8 Assa Abloy B 571 824 71 478 1,8 Atlas Copco A 692 208 122 521 3,0 Atlas Copco B 345 268 54 725 1,4 Sandvik 391 248 144 762 3,6 Securitas B 573 496 75 701 1,9 Skanska B 652 916 79 003 2,0 SKF B 667 128 74 385 1,8 Volvo B 478 192 179 083 4,5 887 212 22,1 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B 24 449 656 667 476 16,6 Nokia A SDB 206 492 29 838 0,7 697 314 17,3 MATERIAL Holmen B 102 828 26 992 0,7 SCA B 324 368 96 337 2,4 Stora Enso R 142 120 15 278 0,3 138 608 3,4 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv 24 244 8 704 0,2 Electrolux B 494 076 102 027 2,5 Eniro 300 124 30 012 0,8 Hennes & Mauritz B 1 204 676 325 263 8,1 466 005 11,6 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B 654 588 55 804 1,4 TeliaSonera 7 711 264 329 271 8,2 385 075 9,6 Summa börsnoterade aktier 4 002 714 99,5 Summa innehav av finansiella instrument 4 002 714 99,5 Netto, övriga tillgångar och skulder 19 169 0,5 Total summa fondförmögenhet 4 021 883 100,0 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ("OMX AB") och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB.
Redovisningsprinciper Till grund för fondens redovisning ligger lagen (2004:46) om investeringsfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Följande mer väsentliga redovisningsprinciper tillämpas: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Innehavet värderas till balansdagens betalkurs eller, om sådan ej finns, balans dagens köpkurs. I vissa fonder finns innehav av finansiella instrument, som inte noteras på auktoriserad marknadsplats. Generellt gäller för denna typ av instrument, att om dessa är föremål för regelbunden handel organiserad på något annat sätt, används den kursnotering som förekommer på denna marknad. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. Det innebär att om fondbolaget inte har anledning att antaga att värdet av instrumentet är annorlunda än när det anskaffades, så skall anskaffningsvärdet användas. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas i resultaträkningen under Ränteintäkter. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i i tillämpliga delar. Ej tillämpligt nyckeltal är Kostnad vid månadssparande, 100 kr. Fondbolaget är medlemmar i Fondbolag ens förening och följer Svensk kod för fondbolag som gäller från och med 2005. XACT Fonder AB Styrelsen och verkställande direktören för XACT Fonder AB får härmed avge årsberättelse för XACT OMXS30, som förvaltas av bolaget. Stockholm den 14 februari 2006 MICHAEL SOHLMAN KJELL NORLING ULF RIESE LARS WEDIN DAG TJERNSMO Ordförande Verkställande Direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i XACT OMXS30 org.nr. 504400-7747 I egenskap av revisorer i XACT Fonder AB, organisationsnummer 556582-4504, har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av fonden XACT OMXS30 för räkenskapsåret 2005. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskaps handling arna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. Handelsbankens interna revisionsavdelning har under året granskat bokföring, årsberättelser och förvaltning. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 7 mars 2006 KPMG BOHLINS AB STEFAN HOLMSTRÖM Auktoriserad revisor ULLA NORDIN BUISMAN Auktoriserad revisor av Finansinspektionen förordnad revisor
Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2005. MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen ULF RIESE, Chef för Handelsbanken Kapital förvaltning KJELL NORLING, Chef för Diskretionär Förvaltning inom Handelsbanken Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör: DAG TJERNSMO Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör DAG TJERNSMO Ansvarig för marknad och information DAG TJERNSMO Ansvarig för administration PERNILLA KORSHAG Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depositary Receipt American Depositary Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depositary Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.
Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för 2005 och för 2001 2004 i den ut sträckning de finns tillgäng liga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse index. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive ut delning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt åter investerats på utdelningsdagen. Års utvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader i % av omsättningen - Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har fondavgifter uteslutits i beräkningarna och utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Om återinvesterat index inte finns tillgängligt visas icke återinvesterat index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2005 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
XACT OMXSB 2005
Portföljansvarig: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2005 RISK +35,7% XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under 2005 För definition se sista uppslaget Ny risknivå från 23/1 2006 Förvaltningsberättelse Placeringspolitik Handelsbanken XACT OMXSB är en indexfond som följer OMXSB (tidigare kallad SBX) index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och ev andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden placera i derivatinstrument, bl a så kallade OTC-derivat. Placeringarna i derivatinstrument kan inte påverka fondens risknivå i någon större grad. Portföljen Vid årsskiftet 2005/2006 var de tre största innehaven i fonden Ericsson, Nordea och Hennes & Mauritz. Följsamheten mot index har varit god under året, justerat för utdelningar och förvaltningsavgift. Fonden omviktas när OMXSB index viktas om. Omplaceringar har även genomförts, bl a i anslutning till utdelning i några av de ingående aktierna i syfte att upprätthålla följsamhet mot index. Nya aktier i OMXSB från årsskiftet 2005/2006 blev Nobia, Orc Software och Tradedoubler. De aktier som utgick var Höganäs, Metro SDB A, LB Icon och Read Soft. Samtliga nya aktier köptes in till fonden. Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat i syfte att undvika beskattning i två led. Framtiden Trots den starka utvecklingen anser vi att Stockholmsbörsen fortfarande inte är högt värderad, även om förväntningarna stegvis skruvats upp. I det korta perspektivet bör positiva bolagsrapporter, starka balansräkningar, höga utdelningar och hög aktivitet inom företagsaffärer kunna ge fortsatt stöd åt aktiemarknaden. Blickar vi däremot något längre fram finns viss oro för att utvecklingen kan dämpas av en svagare konjunktur, högre räntor och en mindre gynnsam valutautveckling. Utveckling XACT OMXSB steg med 35,7% under 2005. Fondens jämförelseindex, OMXSB steg med 32,9%* under samma period. FONDENS UTVECKLING 200 150 100 *) Se fondens statistikuppgifter för index inklusive utdelning. XACT OMXSB OMXSB* Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr KBAKB KB5 SVE5 671 710 KBAKB KB5 SVE3 397 244 KBAKB KB5 SVE4 291 106 Nordea Bank 230 757 Hennes & Mauritz B 216 301 Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr KBAKB KB5 SVE5 649 004 KBAKB KB5 SVE3 409 245 KBAKB KB5 SVE4 292 266 Nordea Bank 255 942 Hennes & Mauritz B 185 301 2005 2004 26/5-31/12 2003 Andelsvärde, kr 297,07 223,33 189,00 Fondförmögenhet, mkr 9 841 3 573 4 347 Genomsn. fondförm., mkr 4 695 4 505 3 291 Antal andelar, tusental 33 125 16 000 23 000 Kursutveckling i % +35,7 +20,3 +29,4 Index utveckling i % +32,9 +17,8 +29,7 Index inkl. utdelning i % +36,8 +20,0 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +27,8 Motsvarande för index +25,1 Utdelning per andel, kr 0,25 3,75 Datum för utdelning 050322 040728 Utdelning per andel, kr 5,00 Datum för utdelning 050727 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr *) 26 21 209 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,1 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 40,66 36,29 varav förvaltningskostnad 37,71 35,01 Omsättningshastighet, ggr 0,6 0,8 0,1 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 99 100 *) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: OMXSB index. Nyckeltal vid riskuppföljning Total risk 10,1 Aktiv risk 0,3 Aktiv avkastning -0,5 Sharpekvot 2,6 Informationskvot -1,8 Index OMXSB Total risk i index 10,2 Sharpekvot index 2,6 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. 50 2003 2004 *) Aktieutdelningar ingår ej index. 2005 Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner, terminer och OTC-derivat. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Ändrade fondbestämmelser 20/9 2005 beslutade styrelsen för Xact Fonder att utdelningstillfället ska ändras till juni fr o m 2006. XACT SBX bytte per den 28/10 namn till XACT OMXSB. Anledningen till namnbytet var att OMX per den 3 oktober 2005 harmoniserade namnstrukturen för index och att SBX index bytte namn till OMXSB. Dessa (Produkter) är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXSB index vid viss tidpunkt. OMXSB index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index. OMX respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXSB index. OMX och OMXSB INDEX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX.
XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr 2005 2004 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 913 886 175 485 Utdelningar 55 614 85 070 Ränteintäkter 252 346 Summa intäkter och värdeförändring 969 752 260 901 KOSTNADER Ersättning till fondbolag 14 079 12 765 Övriga kostnader 10 Summa kostnader 14 079 12 775 Årets resultat 955 673 248 126 Balansräkning, tkr 31 dec % av 31 dec % av 2005 fondvärdet 2004 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 9 824 670 99,8 3 568 430 99,9 Bank och övriga likvida medel 13 737 0,1 4 765 0,1 Övriga kortfristiga fordringar 136 132 1,4 33 779 0,9 Summa tillgångar 9 974 539 101,3 3 606 974 100,9 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 134 020 1,3 33 689 0,9 Summa skulder 134 020 1,3 33 689 0,9 Fondförmögenhet Not 1) 9 840 519 100,0 3 573 285 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2005 2004 Fondförmögenhet vid årets början 3 573 285 4 347 016 Andelsutgivning 8 143 086 4 705 709 Andelsinlösen 2 720 769 5 657 253 Resultat enligt resultaträkning 955 673 248 126 Utdelning till andelsägare 110 756 70 313 Fondförmögenhet vid årsskiftet 9 840 519 3 573 285 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Axfood 119 250 26 474 0,2 Oriflame Cosmetics 186 825 42 783 0,4 Swedish Match 1 207 075 112 862 1,2 182 119 1,8 ENERGI Lundin Petroleum 698 275 58 655 0,6 Vostok Nafta SDB 182 850 67 837 0,7 126 492 1,3 FINANS OCH FASTIGHET Carnegie 238 500 27 905 0,3 Castellum 246 450 70 485 0,7 Fabege 488 925 74 072 0,8 FöreningsSparbanken A 1 979 550 428 573 4,4 Handelsbanken A 1 925 225 379 269 3,9 Industrivärden A 422 675 91 720 0,9 Industrivärden C 215 975 43 195 0,4 Investor A 579 025 80 195 0,8 Investor B 1 696 000 235 744 2,4 Kinnevik B 844 025 62 669 0,6 Lundbergs B 83 475 28 006 0,3 Nordea Bank AB 8 559 500 706 159 7,2 OMX AB 374 975 41 435 0,4 Ratos B 222 600 43 630 0,4 SEB A 2 096 150 342 720 3,5 Skandia 3 825 275 182 082 1,8 2 837 859 28,8 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB 1 354 150 526 087 5,3 Capio 323 300 45 747 0,5 Elekta B 339 200 40 026 0,4 Gambro A 698 275 60 575 0,6 Gambro B 345 825 29 914 0,3 Getinge B 681 050 74 575 0,8 776 924 8,0 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB 1 563 500 120 194 1,2 Alfa Laval 351 125 60 394 0,6 Assa Abloy B 1 224 300 153 038 1,6 Atlas Copco A 1 248 150 220 923 2,2 Atlas Copco B 768 500 121 807 1,2 Broström B 106 000 16 960 0,2 Gunnebo 113 950 8 945 0,1 Intrum Justitia 251 750 18 441 0,2 Observer 255 725 8 516 0,1 Sandvik 800 300 296 111 3,0 SAS 294 150 30 739 0,3 Scania B 373 650 107 424 1,1 Securitas B 1 167 325 154 087 1,6 Skanska B 1 472 075 178 121 1,8 SKF B 1 505 200 167 830 1,7 Transcom B 164 300 10 804 0,1 Volvo A 365 700 133 299 1,4 Volvo B 901 000 337 426 3,4 2 145 053 21,8 INFORMATIONSTEKNOLOGI Boss Media 249 100 5 480 0,1 Enea 1 511 825 8 920 0,1 Ericsson B 55 093 500 1 504 053 15,3 Framfab 2 041 825 1 674 0,0 HIQ International 173 575 7 481 0,1 IBS B 320 650 7 856 0,1 IFS B 621 425 5 904 0,1 Intentia B 365 700 9 106 0,1 Nokia A SDB 465 075 67 203 0,7 ORC Software 38 425 3 401 0,0 Semcon 82 150 4 785 0,0 Sigma B 265 000 3 432 0,0 Teleca B 113 950 4 068 0,0 Telelogic 955 325 19 489 0,2 TietoEnator SDB 59 625 17 023 0,2 Tradedoubler 84 800 13 059 0,1 WM-data B 1 290 550 32 779 0,3 1 715 713 17,4 MATERIAL Boliden AB 1 075 900 69 934 0,7 Holmen B 196 100 51 476 0,5 SCA B 804 275 238 870 2,5 SSAB A 214 650 62 034 0,6 Stora Enso R 557 825 59 965 0,6 482 279 4,9 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv 68 900 24 735 0,3 Electrolux B 1 126 250 232 571 2,4 Eniro 677 075 67 708 0,7 Hennes & Mauritz B 2 173 000 586 710 6,0 JM Bygg 91 425 32 182 0,3 Metro International B 963 275 12 812 0,1 Modern Times Group B 190 800 63 250 0,6 Nobia 204 050 32 852 0,3 Trelleborg B 348 475 55 233 0,6 Unibet Group 109 975 17 705 0,2 1 125 758 11,4 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B 1 164 675 99 289 1,0 TeliaSonera 7 802 925 333 184 3,4 432 473 4,4 Summa börsnoterade aktier 9 824 670 99,8 Summa innehav av finansiella instrument 9 824 670 99,8 Netto, övriga tillgångar och skulder 15 849 0,2 Total summa fondförmögenhet 9 840 519 100,0
Redovisningsprinciper Till grund för fondens redovisning ligger lagen (2004:46) om investeringsfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Följande mer väsentliga redovisningsprinciper tillämpas: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Innehavet värderas till balansdagens betalkurs eller, om sådan ej finns, balans dagens köpkurs. I vissa fonder finns innehav av finansiella instrument, som inte noteras på auktoriserad marknadsplats. Generellt gäller för denna typ av instrument, att om dessa är föremål för regelbunden handel organiserad på något annat sätt, används den kursnotering som förekommer på denna marknad. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. Det innebär att om fondbolaget inte har anledning att antaga att värdet av instrumentet är annorlunda än när det anskaffades, så skall anskaffningsvärdet användas. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas i resultaträkningen under Ränteintäkter. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Då fonden är börshandlad är nyckeltalet Kostnad vid månadssparande, 100 kr ej tillämpligt. Fondbolaget är medlemmar i Fondbolag ens förening och följer Svensk kod för fondbolag som gäller från och med 2005. XACT Fonder AB Styrelsen och verkställande direktören för XACT Fonder AB får härmed avge årsberättelse för XACT OMXSB, som förvaltas av bolaget. Stockholm den 14 februari 2006 MICHAEL SOHLMAN KJELL NORLING ULF RIESE LARS WEDIN DAG TJERNSMO Ordförande Verkställande Direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i XACT OMXSB org.nr. 504400-9362 I egenskap av revisorer i XACT Fonder AB, organisationsnummer 556582-4504, har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av fonden XACT OMXSB för räkenskapsåret 2005. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. Handelsbankens interna revisionsavdelning har under året granskat bokföring, årsberättelser och förvaltning. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 7 mars 2006 KPMG BOHLINS AB STEFAN HOLMSTRÖM Auktoriserad revisor ULLA NORDIN BUISMAN Auktoriserad revisor av Finansinspektionen förordnad revisor
Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2005. MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen ULF RIESE, Chef för Handelsbanken Kapital förvaltning KJELL NORLING, Chef för Diskretionär Förvaltning inom Handelsbanken Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör: DAG TJERNSMO Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör DAG TJERNSMO Ansvarig för marknad och information DAG TJERNSMO Ansvarig för administration PERNILLA KORSHAG Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depositary Receipt American Depositary Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depositary Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.
Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för 2005 och för 2001 2004 i den ut sträckning de finns tillgäng liga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse index. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive ut delning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt åter investerats på utdelningsdagen. Års utvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader i % av omsättningen - Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har fondavgifter uteslutits i beräkningarna och utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Om återinvesterat index inte finns tillgängligt visas icke återinvesterat index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2005 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
XACT BULL 2005
Portföljansvarig: TOMAS BLOMQVIST UTVECKLING 2005 RISK +43,6% XACT BULL Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling 8/2-31/12 2005 För definition se sista uppslaget Förvaltningsberättelse Placeringspolitik Handelsbankens XACT BULL har som mål att ge en daglig avkastning som motsvarar cirka 150% av den dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 stiger med 1% en börsdag, stiger normalt XACT BULL med 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen Fonden startade den 8 februari 2005. Det har skett stora inflöden in i fonden under året. Följsam heten mot det satta målet har varit god. Vid årsskiftet 2005/2006 var de tre största innehaven i OMXS30 Ericsson, Nordea och TeliaSonera. Indexet viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Fonden omviktas när OMXS30 index viktas om. Inga nya bolag tillkom eller utgick ur indexet under 2005. Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat i syfte att undvika beskattning i två led. Fondens statistikuppgifter 8/2-31/12 2005 Andelsvärde, kr 143,63 Fondförmögenhet, mkr 395 Genomsn. fondförm., mkr 119 Antal andelar, tusental 2 750 Kursutveckling i % +43,6 Index utveckling i % +24,7 Index inkl. utdelning 1) Utdelning per andel, kr Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 Transaktionskostnader, tkr 578 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 Förvaltningskostnad vid engångsinsättning 10 tkr 64,28 Omsättningshastighet 2) Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 2) Framtiden Trots den starka utvecklingen anser vi att Stockholmsbörsen fortfarande inte är högt värderad, även om förväntningarna stegvis skruvats upp. I det korta perspektivet bör positiva bolagsrapporter, starka balansräkningar, höga utdelningar och hög aktivitet inom företagsaffärer kunna ge fortsatt stöd åt aktiemarknaden. Blickar vi däremot något längre fram finns viss oro för att utvecklingen kan dämpas av en svagare konjunktur, högre räntor och en mindre gynnsam valutautveckling. Utveckling XACT BULL steg med 43,6% under perioden 8 februari 31 december 2005. Fondens jämförelseindex, OMXS30, steg 24,7%* under samma period. *) Återinvesterat index saknas. Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner, terminer och OTC-derivat. Under året har fonden utnyttjat denna möjlighet. 1) Återinvesterat index saknas 2) Fonden handlar främst i terminer varpå beräkning ej är tillämplig. Index: OMXS30 Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enl. Barras risksystem 27,92 Index OMXS30 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista uppslaget. Resultaträkning, tkr INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 8/2-31/12 2005 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 39 006 Utdelningar 1 443 Summa intäkter och värdeförändring 40 449 KOSTNADER Ersättning till fondbolag 618 Transaktionskostnader 578 Summa kostnader 1 196 Årets resultat 39 253 Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Balansräkning, tkr 31 dec % av 2005 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 2 312 0,6 Bank och övriga likvida medel 397 205 100,5 Summa tillgångar 399 517 101,1 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 4 537 1,1 Summa skulder 4 537 1,1 Fondförmögenhet Not 1) 394 980 100,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer 30 040 7,6
XACT BULL, forts Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2005 Fondförmögenhet vid årets början 0 Andelsutgivning 697 868 Andelsinlösen 342 141 Resultat enligt resultaträkning 39 253 Utdelning till andelsägare 0 Fondförmögenhet vid årsskiftet 394 980 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ("OMX AB") och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMX Future Januari 2006 *) 6 160 2 312 0,6 Summa annan reglerad marknad 2 312 0,6 Summa innehav av finansiella instrument 2 312 0,6 Netto, övriga tillgångar och skulder 392 668 99,4 Total summa fondförmögenhet 394 980 100,0 *) Aktieindexterminer med underliggande tillgångar på 590 325 tkr, vilket motsvarar 149,5% av fondförmögenheten.
Redovisningsprinciper Till grund för fondens redovisning ligger lagen (2004:46) om investeringsfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Följande mer väsentliga redovisningsprinciper tillämpas: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Innehavet värderas till balansdagens betalkurs eller, om sådan ej finns, balans dagens köpkurs. I vissa fonder finns innehav av finansiella instrument, som inte noteras på auktoriserad marknadsplats. Generellt gäller för denna typ av instrument, att om dessa är föremål för regelbunden handel organiserad på något annat sätt, används den kursnotering som förekommer på denna marknad. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. Det innebär att om fondbolaget inte har anledning att antaga att värdet av instrumentet är annorlunda än när det anskaffades, så skall anskaffningsvärdet användas. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas i resultaträkningen under Ränteintäkter. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Då fonden är börshandlad och endast innehar derivatinstrument är nyckeltalen Kostnad vid månads sparande, 100 kr, Transaktionskostnader i % av omsättningen, Omsättningshastighet, ggr samt Andel av omsättning som skett genom närstående vp-institut ej tillämpliga. Fondbolaget är medlemmar i Fondbolag ens förening och följer Svensk kod för fondbolag som gäller från och med 2005. XACT Fonder AB Styrelsen och verkställande direktören för XACT Fonder AB får härmed avge årsberättelse för XACT BULL, som förvaltas av bolaget. Stockholm den 14 februari 2006 MICHAEL SOHLMAN KJELL NORLING ULF RIESE LARS WEDIN DAG TJERNSMO Ordförande Verkställande Direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i XACT Bull org.nr. 515602-0025 I egenskap av revisorer i XACT Fonder AB, organisationsnummer 556582-4504, har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av fonden XACT Bull för räkenskapsåret 2005. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. Handelsbankens interna revisionsavdelning har under året granskat bokföring, årsberättelser och förvaltning. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 7 mars 2006 KPMG BOHLINS AB STEFAN HOLMSTRÖM Auktoriserad revisor ULLA NORDIN BUISMAN Auktoriserad revisor av Finansinspektionen förordnad revisor