Halvårsredogörelse XACT Fonder XACT OMXS30 Första halvåret 2006

Transkript

1 XACT OMXS30 Första halvåret 2006

2 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2006 UTVECKLING 5 ÅR RISK +2,3% +4,2% XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under första halvåret 2006 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning Handelsbankens XACT OMXS30 är en indexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Portföljen Fonden har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Följsamheten mot index har varit god under första halvåret 2006, justerat för utdelningar och förvaltningsavgift. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden Ericsson, Nordea och Hennes & Mauritz. OMXS30 viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Fonden omviktas när OMXS30 index viktas om. Omplaceringar har även genomförts i anslutning till utdelning i några av de ingående aktierna i syfte att upprätthålla följsamhet mot index. Boliden och Vostok Nafta tillkom och Fabege och Old Mutual utgick ur index per sista juni Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat för att undvika beskattning i två led. Framtiden Oron för kommande räntehöjningar och hur dessa kommer att påverka världskonjunkturen har tveklöst en dämpande effekt på riskaptiten. Svenska ekonomin står dock stark och börsen ser relativt attraktivt värderad ut. Vinsterna ligger på rekordnivåer och bolagen är finansiellt starka. Utveckling XACT OMXS30 steg med 2,3% under första halvåret Fondens jämförelseindex, OMXS30, föll med 0,4%* under samma period. FONDENS UTVECKLING XACT OMXS30 *) Återivesterat index saknas Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr KorgCertKC6SV Hennes & Mauritz B TeliaSonera FöreningsSparbanken A Boliden Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr KorgCertKC6SV TeliaSonera Hennes & Mauritz B FöreningsSparbanken A Skandia /1-30/ Andelsvärde, kr 95,72 96,21 74,38 63,76 49,49 Fondförmögenhet, mkr Genomsn. fondförm, mkr Antal andelar, tusental Kursutveckling i % +2,3 +32,6 +19,4 +32,2-39,5 Index utveckling i % 0,4 +29,4 +16,6 +29,0-41,7 Index inkl. utdelning 1) Genomsn. årsavkastn. 2 år i % +20,0 +25,8 +25,6 6,4 Motsvarande för index +17,1 +22,8 +22,6 13,3 Genomsn. årsavkastn. 5 år i % +4,2 +0,3 Motsvarande för index +1,7 1,9 Utdelning per andel, kr 2,62 0,15 0,11 0,20 1,55 Datum för utdelning Utdelning per andel, kr 1,90 1,50 1,14 1,20 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 2) Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,4 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Omsättningshastighet, ggr 0,4 0,7 0,3 0,4 0,1 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % OMXS30 * 1) Återinvesterat index saknas 2) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: OMXS30 index *) Aktieutdelningar ingår ej i index Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner och terminer med syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning * Total risk 11,7 Informationskvot 1,8 Aktiv risk 2,2 Index OMXS30 Aktiv avkastning 3,9 Total risk i index 12,6 Sharpekvot 1,6 Sharpekvot index 1,2 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Ändrade fondbestämmelser Styrelsen för XACT Fonder beslutade den 20 september 2005 att fonden fr o m 2006 ska lämna eventuell utdelning under juni månad. XACT OMXS30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX.

3 XACT OMXS30, forts Not 2) till balansräkning Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2005 Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Ersättning till fondbolag Summa kostnader Resultat Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2006 fondvärdet 2005 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,4 Bank och övriga likvida medel , ,6 Övriga kortfristiga fordringar , ,5 Summa tillgångar , ,5 SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,5 Summa skulder , ,5 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Swedish Match , ,5 ENERGI Vostok Nafta SDB , ,0 FINANS OCH FASTIGHET FöreningsSparbanken A ,2 Handelsbanken A ,0 Investor B ,5 Nordea Bank AB ,8 SEB A , ,3 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB , ,6 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,7 Alfa Laval ,0 Assa Abloy B ,8 Atlas Copco A ,5 Atlas Copco B ,6 Sandvik ,2 Securitas B ,0 Skanska B ,8 SKF B ,9 Volvo B , ,8 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B ,8 Nokia SDB , ,4 MATERIAL Boliden AB ,6 Holmen B ,8 SCA B ,5 Stora Enso R , ,2 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Autoliv ,3 Electrolux B ,3 Eniro ,6 Hennes & Mauritz B , ,8 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B ,2 TeliaSonera , ,2 Summa börsnoterade aktier ,9 Summa innehav av finansiella instrument ,9 Netto, övriga tillgångar och skulder ,1 Total summa fondförmögenhet ,0

4 Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen ULF RIESE, Vice VD i Handelsbanken och Chef för Handelsbanken Kapital förvaltning KJELL NORLING, Chef för Diskretionär Förvaltning inom Handelsbanken Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör: Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör Ansvarig för marknad och information Ansvarig för administration PERNILLA KORSHAG Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depository Receipt American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depository Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.

5 Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2006 och för i den ut sträckning de finns tillgäng liga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse index. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive ut delning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt åter investerats på utdelningsdagen. Års utvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader i % av omsättningen - Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har fondavgifter uteslutits i beräkningarna och utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Om återinvesterat index inte finns tillgängligt visas icke återinvesterat index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2006 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

6 XACT OMXSB Första halvåret 2006

7 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2006 RISK +4,0% XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under första halvåret 2006 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning Handelsbankens XACT OMXSB är en indexfond som följer OMXSB (tidigare kallad SBX) index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Portföljen Portföljen utgörs av ett urval av alla aktier som ingår i OMXSB. Vid halvårsskiftet 2006 var de tre största innehaven i fonden Ericsson, Nordea och AstraZeneca. Följsamheten mot index har varit god under perioden, justerat för utdelningar och förvaltningsavgift. Fonden omviktas när OMXSB index viktas om. Omplaceringar har även genomförts, bl a i anslutning till utdelning i några av de ingående aktierna med enda syfte att upprätthålla följsamhet mot index. Nya aktier i OMXSB från halvårsskiftet blev Hakon Invest, Hexagon, Lundin Mining, Millicom, Nocom, Öresund, Scania A, SSAB B och Wihlborgs. De aktier som utgick var Lawson Software, Observer, Orc Software, SCA A och Trelleborg. Samtliga nya aktier, förutom Scania A, köptes in till fonden. Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat för att undvika beskattning i två led. Framtiden Oron för kommande räntehöjningar och hur dessa kommer att påverka världskonjunkturen har tveklöst en dämpande effekt på riskaptiten. Svenska ekonomin står dock stark och börsen ser relativt attraktivt värderad ut. Vinsterna ligger på rekordnivåer och bolagen är finansiellt starka. Utveckling XACT OMXSB steg med 4,0% under första halvåret Fondens jämförelseindex, OMXSB steg med 1,2%* under samma period. FONDENS UTVECKLING 250 *) Se fondens statistikuppgifter för index inklusive utdelning. XACT OMXSB Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr KorgCertC6ESV KorgCertKC Ericsson B Nordea Bank 489 Hennes & Mauritz B 393 Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr KorgCertC6ESV KorgCertKC Ericsson B Nordea Bank 500 Hennes & Mauritz B 429 1/1-30/ /5-31/ Andelsvärde, kr 300,98 297,07 223,33 189,00 Fondförmögenhet, mkr Genomsn. fondförm, mkr Antal andelar, tusental Kursutveckling i % +4,0 +35,7 +20,3 +29,4 Index utveckling i % +1,2 +32,9 +17,8 +29,7 Index inkl. utdelning i % +4,1 +36,8 +20,0 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +21,9 +27,8 Motsvarande för index +19,1 +25,1 Utdelning per andel, kr 7,60 0,25 3,75 Datum för utdelning Utdelning per andel, kr 5,00 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr *) Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,1 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 Omsättningshastighet, ggr 1,0 0,6 0,8 0,1 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % *) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: OMXSB index OMXSB * Nyckeltal vid riskuppföljning Total risk 12,1 Informationskvot 0,8 Aktiv risk 0,4 Index OMXSB Aktiv avkastning 0,3 Total risk i index 12,4 Sharpekvot 1,7 Sharpekvot index 1, *) Aktieutdelningar ingår ej i index. *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner och terminer med syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Ändrade fondbestämmelser Styrelsen för XACT Fonder beslutade den 20 september 2005 att fonden fr o m 2006 ska lämna eventuell utdelning under juni månad. XACT SBX bytte per den 28 oktober 2005 namn till XACT OMXSB. Anledningen till namnbytet var att OMX per den 3 oktober 2005 harmoniserade namnstrukturen för index och att SBX index bytte namn till OMXSB. XACT OMXSB är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXSB är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX.

8 XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2005 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 16 Ersättning till fondbolag Summa kostnader Resultat Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2006 fondvärdet 2005 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,4 Bank och övriga likvida medel , ,6 Övriga kortfristiga fordringar , ,9 Summa tillgångar , ,9 SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,9 Summa skulder , ,9 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Axfood ,3 Hakon Invest ,2 Oriflame Cosmetics ,5 Oriflame Cosmetics Inlösenrätt ,0 Swedish Match , ,4 ENERGI Lundin Petroleum ,6 Vostok Nafta SDB , ,5 FINANS OCH FASTIGHET Carnegie ,3 Castellum ,5 Fabege ,4 FöreningsSparbanken A ,8 Handelsbanken A ,6 Industrivärden A ,9 Industrivärden C ,4 Investor A ,8 Investor B ,3 Kinnevik B ,7 Kungsleden ,5 Lundbergs B ,3 Nordea Bank AB ,5 Old Mutual ,2 OMX AB ,5 Ratos B ,5 SEB A ,6 Wallenstam B ,2 Wihlborg Fastighet ,2 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet Öresund , ,3 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB ,0 Capio ,5 Elekta B ,4 Getinge B , ,7 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,5 Alfa Laval ,8 Assa Abloy B ,5 Atlas Copco A ,5 Atlas Copco B ,5 Broström B ,2 Gunnebo ,1 Hexagon B ,5 Intrum Justitia ,2 Sandvik ,4 SAS ,2 Scania B ,9 Securitas B ,6 Skanska B ,7 SKF B ,6 Transcom B ,1 Volvo A ,4 Volvo B , ,8 INFORMATIONSTEKNOLOGI Boss Media ,0 Enea ,0 Ericsson B ,3 Framfab ,0 HIQ International ,1 IBS B ,1 IFS B ,1 Nocom B ,0 Nokia SDB ,6 Protect Data ,1 Semcon ,0 Sigma B ,0 Teleca B ,1 Telelogic ,2 TietoEnator SDB ,1 Tradedoubler ,1 WM-Data B , ,2 MATERIAL Boliden AB ,4 Holmen B ,6 Lundin Mining SDB ,3 SCA B ,2 SSAB A ,8 SSAB B ,4 Stora Enso R , ,2 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Autoliv ,3 Electrolux B ,1 Eniro ,5 Hennes & Mauritz B ,8 Home Properties ,1 Husqvarna B ,9 JM Bygg ,4 Metro International B ,1 Modern Times Group B ,7 Modern Times Group B Redemption ,0 Nobia ,5 Skistar B ,1 Unibet Group , ,8 TELEKOMOPERATÖRER Millicom ,8 Tele2 B ,9 TeliaSonera , ,0 Summa börsnoterade aktier ,8 Summa innehav av finansiella instrument ,8 Netto, övriga tillgångar och skulder ,2 Total summa fondförmögenhet ,0

9 Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen ULF RIESE, Vice VD i Handelsbanken och Chef för Handelsbanken Kapital förvaltning KJELL NORLING, Chef för Diskretionär Förvaltning inom Handelsbanken Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör: Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör Ansvarig för marknad och information Ansvarig för administration PERNILLA KORSHAG Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depository Receipt American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depository Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.

10 Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2006 och för i den ut sträckning de finns tillgäng liga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse index. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive ut delning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt åter investerats på utdelningsdagen. Års utvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader i % av omsättningen - Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har fondavgifter uteslutits i beräkningarna och utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Om återinvesterat index inte finns tillgängligt visas icke återinvesterat index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2006 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

11 XACT BULL Första halvåret 2006

12 Förvaltare: T O M A S B L O M QVIST UTVECKLING 2006 RISK +2,2% XACT BULL Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under första halvåret 2006 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning Handelsbankens XACT BULL har som mål att ge en daglig avkastning som motsvarar cirka 150% av den dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 stiger med 1% en börsdag, stiger XACT BULL med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen Under första halvåret 2006 har följsamheten mot det satta målet varit god. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i OMXS30 Ericsson, Nordea och Hennes & Mauritz. OMXS30 viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Boliden och Vostok Nafta tillkom och Fabege och Old Mutual utgick ur index per sista juni Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat för att undvika beskattning i två led. Framtiden Oron för kommande räntehöjningar och hur dessa kommer att påverka världskonjunkturen har tveklöst en dämpande effekt på riskaptiten. Svensk ekonomi står dock stark och börsen ser relativt attraktivt värderad ut. Vinsterna ligger på rekordnivåer och bolagen är finansiellt starka. Utveckling XACT BULL steg med 2,2% under första halvåret Fondens jämförelseindex, OMXS30, föll med 0,4%* under samma period. FONDENS UTVECKLING XACT BULL *) Återinvesterat index saknas. Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ /2-31/ Andelsvärde, kr 146,52 143,63 Fondförmögenhet, mkr Genomsn. fondförm, mkr Antal andelar, tusental Kursutveckling i % +2,2 +43,6 Index utveckling i % 0,4 +24,7 Index inkl. utdelning 1) Utdelning per andel, kr 0,35 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 Transaktionskostnader, tkr TKA i % av genomsn. fondförm. 0,6 0,6 TER i % av genomsn. fondförm. 0,6 0,6 Omsättningshastighet 2) Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 2) 1) Återinvesterat index saknas 2) Fonden handlar främst i terminer varpå beräkning ej är tillämplig. Index: OMXS30 Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enligt Barra:s risksystem 28,54 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan. Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni OMXS30 * INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Övriga intäkter 4 Summa intäkter och värdeförändring *) Aktieutdelningar ingår ej i index 2006 Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i optioner och terminer dels som ett led i fondens placerinsinriktning dels med syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2006 har fonden utnyttjat denna möjlighet. KOSTNADER Ersättning till fondbolag Ersättning till förvaringsinstitut 4 Transaktionskostnader Övriga kostnader 1 Summa kostnader Resultat Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet.

13 XACT BULL, forts Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2006 fondvärdet 2005 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) ,0 Bank och övriga likvida medel , ,0 Övriga kortfristiga fordringar , ,5 Summa tillgångar , ,5 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ("OMX AB") och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,0 Summa skulder , ,5 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer , ,2 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna 823 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMX Juli 2006 *) ,0 Summa annan reglerad marknad ,0 Summa innehav av finansiella instrument ,0 Netto, övriga tillgångar och skulder ,0 Total summa fondförmögenhet ,0 *) Aktieindexterminer med underliggande tillgångar på tkr, vilket motsvarar 144,4% av fondförmögenheten.

14 Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen ULF RIESE, Vice VD i Handelsbanken och Chef för Handelsbanken Kapital förvaltning KJELL NORLING, Chef för Diskretionär Förvaltning inom Handelsbanken Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör: Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör Ansvarig för marknad och information Ansvarig för administration PERNILLA KORSHAG Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depository Receipt American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depository Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.

15 Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2006 och för i den ut sträckning de finns tillgäng liga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse index. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive ut delning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt åter investerats på utdelningsdagen. Års utvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader i % av omsättningen - Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har fondavgifter uteslutits i beräkningarna och utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Om återinvesterat index inte finns tillgängligt visas icke återinvesterat index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2006 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

16 XACT BEAR Första halvåret 2006

17 Förvaltare: TOBIAS WELIN UTVECKLING 2006 RISK 5,4% XACT BEAR Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under första halvåret 2006 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning Handelsbankens XACT BEAR har som mål är att ge en daglig avkast - ning som motsvarar cirka 150% av den motsatta dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 sjunker med 1% en börsdag, stiger XACT BEAR med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen Under första halvåret 2006 har följsamheten mot det satta målet varit god. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i OMXS30 Ericsson, Nordea och Hennes & Mauritz. OMXS30 viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Boliden och Vostok Nafta tillkom och Fabege och Old Mutual utgick ur index per sista juni Styrelsen har beslutat att dela ut fondens resultat för att undvika beskattning i två led. Framtiden Oron för kommande räntehöjningar och hur dessa kommer att påverka världskonjunkturen har tveklöst en dämpande effekt på riskaptiten. Svensk ekonomi står dock stark och börsen ser relativt attraktivt värderad ut. Vinsterna ligger på rekordnivåer och bolagen är finansiellt starka. Utveckling XACT BEAR sjönk med 5,4% under första halvåret Fondens jämförelseindex, OMXS30, föll med 0,4%* under samma period. FONDENS UTVECKLING OMXS30 * XACT BEAR *) Återinvesterat index saknas. *) Aktieutdelningar ingår ej i index 2006 Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i optioner och terminer dels som ett led i fondens placerinsinriktning dels med syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2006 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ /2-31/ Andelsvärde, kr 64,35 68,21 Fondförmögenhet, mkr Genomsn. fondförm, mkr Antal andelar, tusental Kursutveckling i % 5,4 31,8 Index utveckling i % 0,4 +24,7 Index inkl. utdelning 1) Utdelning per andel, kr 0,17 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 Transaktionskostnader, tkr TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 0,6 Omsättningshastighet 2) Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 2) 1) Återinvesterat index saknas 2) Fonden handlar främst i terminer varpå beräkning ej är tillämplig. Index: Relevant jämförelseindex saknas. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enligt Barra:s risksystem 28,54 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan. Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2005 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Övriga intäkter 4 Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Ersättning till fondbolag Ersättning till förvaringsinstitut 4 Transaktionskostnader Övriga kostnader 1 Summa kostnader Resultat Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2006 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet.