Årsberättelse 2010 XACT Fonder. Årsberättelse 2010 XACT Fonder

Transkript

1 Årsberättelse 2010 XACT Fonder 1

2 Årsberättelse 2010 XACT OMXS30 2

3 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2010 UTVECKLING 5 ÅR RISK +24,5% +6,9% Avkastning under 2010 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning XACT OMXS30 är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT OMXS30 steg med 24,5% under 2010*. Fonden har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Vid årsskiftet var de tre största innehaven i fonden H&M, Nordea och TeliaSonera. OMXS30 viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Inga aktier tillkom eller utgick ur index vid årsskiftet. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT OMXS Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under 2010 har fonden handlat med derivat i liten omfattning. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under 2010 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter Andelsvärde, kr 112,63 93,76 66,12 108,36 114,68 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm. mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % +24,5 +49,1 36,5 3,4 +22,6 Index inkl. utdelning i % +24,9 +49,1 36,3 3,1 +22,8 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +0,8 1,5 +2,4 0,6 2,4 Morningstar Rating (1-5) 2) Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +36,2 2,7 21,7 +8,8 +27,5 Motsvarande för index inkl. utd. i % +36,5 2,5 21,4 +9,1 +28,1 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +6,9 +8,3 +3,5 +19,9 +9,0 Motsvarande för index inkl. utd. i % +7,2 +8,6 +3,9 +20,4 Utdelning per andel, kr 3,44 3,90 4,00 2,83 2,62 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 36,10 41,88 26,67 34,93 53,88 varav förvaltningskostnad 33,73 38,05 24,64 32,17 49,39 Omsättningshastighet, ggr 0,0 0,1 0,2 0,4 0,1 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategori indelning. 2) Fondens rating i december 2010 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. Index: OMXS30 Gross Index För definitioner, se sista sidan. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total Risk (%) 18,4 Total risk i index (%) 18,3 Index OMXS30 Gross Index Aktiv risk (%) 0,2 Aktiv avkastning 0,3 Informationskvot Negativ Sharpekvot 1,9 Sharpekvot i index 2,0 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Större köp och försäljningar KÖPT tkr ABB SDB Hennes & Mauritz B Nordea Bank Ericsson B TeliaSonera SÅLT tkr Hennes & Mauritz B Nordea Bank Ericsson B TeliaSonera AstraZeneca SDB XACT OMXS30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 3

4 XACT OMXS30, forts Resultaträkning, tkr Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter 2 19 Övriga intäkter *) Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 2 12 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader Övriga kostnader 2 3 Summa kostnader Årets resultat *) Består huvudsakligen av premier för utlånade värdepapper Balansräkning, tkr 31 dec % av 31 dec % av 2010 fondvärdet 2009 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,0 Bank och övriga likvida medel , ,0 Övriga kortfristiga fordringar , ,9 Summa tillgångar , ,9 SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,9 Summa skulder , ,9 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper , ,6 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper , ,5 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid årsskiftet NOTERADE FINANSIELLA INSTRUMENT * NOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Swedish Match , ,5 ENERGI Lundin Petroleum , ,9 FINANS OCH FASTIGHET Handelsbanken A ,5 Investor B ,2 Nordea Bank ,1 SEB A ,2 Swedbank , ,0 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB ,7 Getinge B , ,8 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,0 Alfa Laval ,0 Assa Abloy B ,2 Atlas Copco A ,9 Atlas Copco B ,0 Sandvik ,3 Scania B ,1 Securitas B ,9 Skanska B ,8 SKF B ,7 Volvo B , ,9 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B ,0 Nokia , ,2 MATERIAL Boliden ,3 SCA B ,2 SSAB A , ,4 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Electrolux B ,0 Hennes & Mauritz B ,2 Modern Times Group B , ,0 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B ,0 TeliaSonera , ,2 Summa noterade aktier ,0 Summa noterade finansiella instrument ,0 Summa innehav av finansiella instrument ,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 778 0,0 Total summa fondförmögenhet ,0 Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Atlas Copco (Atlas A, Atlas B) 6,9% *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. 4

5 XACT OMXS30, forts Redovisningsprinciper för fonder hos XACT Fonder AB Till grund för fondernas redovisning ligger lagen (2004:46) om investeringsfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. FÖLJANDE MER VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER TILLÄMPAS: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Aktier och standardiserade derivat värderas i första hand till senaste avslutskursen, därefter genomsnitt av dagens senaste köpoch säljkurser. Räntebärande papper värderas i första hand till köpkurs. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. För värdepapper som inte upprätthålls i prisuppföljningssystem skall prisnoteringar i vanliga fall erhållas regelbundet från motpart på marknaden. Dessa priser ska regelbundet valideras mot teoretiskt bestämt pris. För värdepapper som fonden köpt i samband med nyemission och därför saknar aktuell prisinformation innan offentlig handel med värdepappret inletts används i första hand inköpspriset som värderingskurs. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas i resultaträkningen under Ränteintäkter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på valutakonton och valutaterminer redovisas i resultaträkningen i posten Valutavinster/-förluster. Valutaförändringar på innehaven av finansiella instrument innefattas ej i posten Valutavinster, utan ingår i redovisade Värdeförändringar på finansiella instrument. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga i tillämpliga delar. delar. Då fonden Då fonderna är börs- bestämmelser är handlad börshandlade är nyckeltalet är nyckeltalet Kostnad Kostnad vid månadssparande, 100 kr 100 ej tillämpligt. kr ej tillämplig. För de vid månadssparande, börshandlade fonder som endast innehar derivatinstrument beräknas inte heller nyckeltalen Transaktionskostnader i % av omsättningen, Omsättnings hastighet, ggr samt Andel av omsättning som skett genom närstående vp-institut i enlighet med Fondbolagens Förenings riktlinjer. XACT Fonder AB Styrelsen och verkställande direktören för XACT Fonder AB får härmed avge årsberättelse för XACT OMXS30, som förvaltas av bolaget. Stockholm den 15 februari 2011 MICHAEL SOHLMAN CLAES NORLÉN PER BECKMAN LARS WEDIN HENRIK NORÉN Ordförande Verkställande Direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i XACT OMXS30 org.nr I egenskap av revisorer i XACT Fonder AB, organisationsnummer , har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av fonden XACT OMXS30 för räkenskapsåret Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskaps handling arna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. Handelsbankens interna revisionsavdelning har under året granskat bokföring, årsberättelser och förvaltning. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den KPMG AB STEFAN HOLMSTRÖM Auktoriserad revisor 5

6 XACT OMXS30, forts Information från XACT Fonder Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen CLAES NORLÉN Vice VD i Handelsbanken och chef för Administrationsavdelningen Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB. Fondbolaget köper förvaltningen av Handelsbanken Fonder AB samt fondadministration, riskkontroll och compliance av Svenska Handelsbanken AB. XACT Fonder har följande ledande befattningshavare: PER BECKMAN Vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Capital Markets LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Verkställande direktör HENRIK NORÉN Stf vd och tillika marknadsansvarig ELISABETH HALLMAN DAHLGREN Ansvarig för produktutveckling PETER VON EULER Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Börshandlade fonder En börshandlad fond eller ETF ( Exchange Traded Fund ) handlas på börsen, precis på samma sätt som aktier. För att kunna handla fonden i realtid på börsen har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som kontinuerligt ställer köp- och säljkurser i fonden. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. När du äger en börshandlad fond kan du köpa och sälja till den som erbjuder det bästa priset på börsen. Börshandeln innebär att handeln således inte sker med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. Sedvanligt aktiecourtage utgår för varje affär. En investering i en börshandlad fond innebär att du med bara ett värdepapper får exponering mot en hel korg av aktier och därmed snabbt och enkelt kan följa de dagliga rörelserna på börsen. Börshandlade fonder passar därför dig som är aktiv med dina placeringar och vill ha möjlighet att utnyttja börsens svängningar efter din marknadstro, lika snabbt och enkelt som du handlar aktier. Börshandlade fonder kännetecknas även av låga förvaltningsavgifter vilket kan gynna ett långsiktigt sparande. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondernas uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR ADS BTA ETF FRN American Depository Receipt American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV Pref SDB TO Global Depository Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 6

7 XACT OMXS30, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning För börshandlade fond er avses datum då utdelning avskildes från fondförmögenheten (exkluderingsdag). Denna dag infaller två bankdagar före avstämningsdagen på Euroclear. För fonder som lämnar utdelning i SEK utbetalas likviden 3 bankdagar efter avstämningsdagen. För fonder som lämnar utdelning i EUR utbetalas likviden normalt 5 bankdagar efter avstämningsdagen. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet Beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor i de fall index publiceras i annan valuta. Tabellen visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tillåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fonder som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av total beloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas på rullande 12 TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas på rullande 12 TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmö genhet. Beräknas på rullande 12 Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Vid halvårsredogörelse redovisas avkastningen för första halvåret innevarande år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastat fonden under året. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas på rullande 12 Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas på rullande 12 Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Kostnaden beräknas dagligen. Beräknas på rullande 12 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referens index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån årseffektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2010 som underlag. XACT Fonder använder då MSCI Barras riskmodell BarraOne för prognostiserad riskberäkning. Barras riskmodell är en fundamental flerfaktormodell där riskfaktorerna för aktiemodellen använder stil- och industrifaktorer och räntemodellen använder avkastningskurvan och kreditspreadar som faktorer. Total risk/total risk i index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/ index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex (måttet kallas även tracking error ). Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är ett mått på den aktiva avkastningen som fonden uppnått genom att avvika från sitt referenseindex. Det är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken. Negativ informationskvot innebär att fonden har gett en lägre avkastning än sitt referensindex. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. 7

8 Årsberättelse 2010 XACT OMXSB 1

9 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2010 UTVECKLING 5 ÅR RISK Avkastning under 2010 XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen+6,7% +25,6% Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning XACT OMXSB är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXSB index för Stockholmsbörsen. Fond ens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fond en har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT OMXSB steg med 25,6% under 2010*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i OMXSB. Vid årsskiftet var de tre största innehaven i fonden H&M, Ericsson och Volvo. OMXSB viktas om två gånger per år: sista maj och sista november. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Ny aktie i index från sista november 2010 var Rederi AB Transatlantic, som köptes in till fonden. De aktier som utgick var Etrion, Höganäs, Millicom, Proffice och Öresund. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT OMXSB Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under 2010 har fonden handlat med derivat i liten omfattning. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under 2010 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter Andelsvärde, kr 314,67 267,65 190,29 337,95 361,78 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm. mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % +25,6 +48,4 38,2 4,2 +25,0 Index inkl. utdelning i % +26,1 +48,7 38,1 3,8 +25,4 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +1,9 1,1 +0,4 1,3 +0,1 Morningstar Rating (1-5) 2) Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +36,6 4,2 23,0 +9,4 +30,2 Motsvarande för index inkl. utd. i % +36,9 4,0 22,8 +9,8 +31,0 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +6,7 +8,3 +3,9 Motsvarande för index inkl. utd. i % +7,0 +8,7 +4,3 Utdelning per andel, kr 18,01 12,05 28,50 10,25 7,60 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,4 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 39,08 42,37 32,14 35,87 36,30 varav förvaltningskostnad 33,93 37,69 25,12 32,54 33,04 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,1 0,3 0,9 0,7 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategori indelning. 2) Fondens rating i december 2010 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. Index: OMXSB Gross Index För definitioner, se sista sidan. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total Risk (%) 18,6 Total risk i index (%) 18,5 Index OMXSB Gross Index Aktiv risk (%) 0,1 Aktiv avkastning 0,4 Informationskvot Negativ Sharpekvot 2,0 Sharpekvot i index 2,0 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Större köp och försäljningar KÖPT tkr Volvo B ABB SDB Autoliv Hennes & Mauritz B Ericsson B SÅLT tkr Millicom Hexagon B Hennes & Mauritz B Ericsson B AstraZeneca SDB XACT OMXSB är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXSB är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2

10 XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter 2 6 Övriga intäkter *) Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 1 3 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader Övriga kostnader 2 2 Summa kostnader Årets resultat *) Består huvudsakligen av premier för utlånade värdepapper Balansräkning, tkr 31 dec % av 31 dec % av 2010 fondvärdet 2009 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,9 Bank och övriga likvida medel 577 0, ,1 Övriga kortfristiga fordringar 434 0,0 Summa tillgångar , ,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 194 0, ,0 Summa skulder 194 0, ,0 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Erhållna säkerhet för utlånade värdepapper , ,7 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper , ,5 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid årsskiftet NOTERADE FINANSIELLA INSTRUMENT * NOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Axfood ,2 Hakon Invest ,2 Oriflame Cosmetics ,6 Swedish Match , ,5 ENERGI Alliance Oil ,3 Arise Windpower ,0 Enquest ,1 Lundin Petroleum , ,2 FINANS OCH FASTIGHET Atrium Ljungberg ,1 Castellum ,5 Fabege ,4 Handelsbanken A ,0 Hufvudstaden A ,3 Industrivärden A ,8 Industrivärden C ,5 Investor A ,7 Investor B ,2 Kinnevik B ,0 Klövern ,1 Kungsleden ,3 Lundbergs B ,4 Nordea Bank ,0 Ratos B ,0 SEB A ,3 Swedbank ,0 Wallenstam B ,2 Wihlborgs Fastigheter , ,2 HÄLSOVÅRD Active Biotech ,2 AstraZeneca SDB ,7 Biovitrum ,2 Elekta B ,8 Getinge B ,0 Meda , ,2 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,9 AF B ,1 Alfa Laval ,7 Assa Abloy B ,1 Atlas Copco A ,9 Atlas Copco B ,0 Gunnebo ,1 Intrum Justitia ,3 JM ,4 Loomis B ,2 Niscayah Group ,1 Sandvik ,7 SAS ,1 Scania B ,6 Securitas B ,8 Skanska B ,8 SKF B ,5 Transatlantic B ,0 Volvo A ,8 Volvo B , ,2 3

11 XACT OMXSB, forts Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INFORMATIONSTEKNOLOGI Acando B ,0 Connecta ,0 Cybercom Group ,0 Enea ,0 Ericsson B ,0 HIQ International ,1 IFS B ,1 Know IT ,0 Net Entertainment ,1 Nokia ,2 ORC Software ,1 Proact IT Group ,0 Tieto SDB ,0 Tradedoubler , ,8 MATERIAL Boliden ,3 Holmen B ,4 Lundin Mining SDB ,3 SCA A ,2 SCA B ,1 SSAB A ,7 SSAB B , ,2 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Autoliv ,9 Betsson B ,1 CDON Group ,1 Electrolux B ,7 Eniro ,1 Hennes & Mauritz B ,3 Husqvarna B ,8 Modern Times Group B ,8 Rezidor Hotel Group ,1 Skistar B ,1 Unibet Group , ,1 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B ,5 TeliaSonera , ,6 Summa noterade aktier ,0 Summa noterade finansiella instrument ,0 Summa innehav av finansiella instrument ,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 383 0,0 Total summa fondförmögenhet ,0 Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Volvo (Volvo A, Volvo B) 7,7% Atlas Copco (Atlas A, Atlas B) 5,9% Investor (Investor A, Investor B) 3,0% Emittent % av fondförmögenheten SCA (SCA A, SCA B) 2,3% Industrivärden (Industrivärden A, Industrivärden C) 1,3% SSAB (SSAB A, SSAB B) 1,0% *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. 4

12 XACT OMXSB, forts Redovisningsprinciper för fonder hos XACT Fonder AB Till grund för fondernas redovisning ligger lagen (2004:46) om investeringsfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. FÖLJANDE MER VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER TILLÄMPAS: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Aktier och standardiserade derivat värderas i första hand till senaste avslutskursen, därefter genomsnitt av dagens senaste köpoch säljkurser. Räntebärande papper värderas i första hand till köpkurs. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. För värdepapper som inte upprätthålls i prisuppföljningssystem skall prisnoteringar i vanliga fall erhållas regelbundet från motpart på marknaden. Dessa priser ska regelbundet valideras mot teoretiskt bestämt pris. För värdepapper som fonden köpt i samband med nyemission och därför saknar aktuell prisinformation innan offentlig handel med värdepappret inletts används i första hand inköpspriset som värderingskurs. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas i resultaträkningen under Ränteintäkter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på valutakonton och valutaterminer redovisas i resultaträkningen i posten Valutavinster/-förluster. Valutaförändringar på innehaven av finansiella instrument innefattas ej i posten Valutavinster, utan ingår i redovisade Värdeförändringar på finansiella instrument. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser bestäm melser i i tillämpliga delar. delar. Då Då fonderna fonden är börshandlade är nyckeltalet Kostnad vid månadssparande, sparande, 100 kr ej tillämpligt. tillämplig. För de börshandlade fonder som endast innehar derivatinstrument beräknas inte heller nyckeltalen Transaktionskostnader i % av omsättningen, Omsättnings hastighet, ggr samt Andel av omsättning som skett genom närstående vp-institut i enlighet med Fondbolagens Förenings riktlinjer. XACT Fonder AB Styrelsen och verkställande direktören för XACT Fonder AB får härmed avge årsberättelse för XACT OMXSB, som förvaltas av bolaget. Stockholm den 15 februari 2011 MICHAEL SOHLMAN CLAES NORLÉN PER BECKMAN LARS WEDIN HENRIK NORÉN Ordförande Verkställande Direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i XACT OMXSB org.nr I egenskap av revisorer i XACT Fonder AB, organisationsnummer , har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av fonden XACT OMXSB för räkenskapsåret Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. Handelsbankens interna revisionsavdelning har under året granskat bokföring, årsberättelser och förvaltning. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den KPMG AB STEFAN HOLMSTRÖM Auktoriserad revisor 5

13 XACT OMXSB, forts Information från XACT Fonder Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen CLAES NORLÉN Vice VD i Handelsbanken och chef för Administrationsavdelningen Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB. Fondbolaget köper förvaltningen av Handelsbanken Fonder AB samt fondadministration, riskkontroll och compliance av Svenska Handelsbanken AB. XACT Fonder har följande ledande befattningshavare: PER BECKMAN Vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Capital Markets LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Verkställande direktör HENRIK NORÉN Stf vd och tillika marknadsansvarig ELISABETH HALLMAN DAHLGREN Ansvarig för produktutveckling PETER VON EULER Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Börshandlade fonder En börshandlad fond eller ETF ( Exchange Traded Fund ) handlas på börsen, precis på samma sätt som aktier. För att kunna handla fonden i realtid på börsen har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som kontinuerligt ställer köp- och säljkurser i fonden. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. När du äger en börshandlad fond kan du köpa och sälja till den som erbjuder det bästa priset på börsen. Börshandeln innebär att handeln således inte sker med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. Sedvanligt aktiecourtage utgår för varje affär. En investering i en börshandlad fond innebär att du med bara ett värdepapper får exponering mot en hel korg av aktier och därmed snabbt och enkelt kan följa de dagliga rörelserna på börsen. Börshandlade fonder passar därför dig som är aktiv med dina placeringar och vill ha möjlighet att utnyttja börsens svängningar efter din marknadstro, lika snabbt och enkelt som du handlar aktier. Börshandlade fonder kännetecknas även av låga förvaltningsavgifter vilket kan gynna ett långsiktigt sparande. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondernas uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR ADS BTA ETF FRN American Depository Receipt American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV Pref SDB TO Global Depository Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 6

14 XACT OMXSB, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning För börshandlade fond er avses datum då utdelning avskildes från fondförmögenheten (exkluderingsdag). Denna dag infaller två bankdagar före avstämningsdagen på Euroclear. För fonder som lämnar utdelning i SEK utbetalas likviden 3 bankdagar efter avstämningsdagen. För fonder som lämnar utdelning i EUR utbetalas likviden normalt 5 bankdagar efter avstämningsdagen. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet Beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor i de fall index publiceras i annan valuta. Tabellen visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tillåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fonder som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av total beloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas på rullande 12 TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas på rullande 12 TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmö genhet. Beräknas på rullande 12 Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Vid halvårsredogörelse redovisas avkastningen för första halvåret innevarande år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastat fonden under året. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas på rullande 12 Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas på rullande 12 Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Kostnaden beräknas dagligen. Beräknas på rullande 12 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referens index. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån årseffektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2010 som underlag. XACT Fonder använder då MSCI Barras riskmodell BarraOne för prognostiserad riskberäkning. Barras riskmodell är en fundamental flerfaktormodell där riskfaktorerna för aktiemodellen använder stil- och industrifaktorer och räntemodellen använder avkastningskurvan och kreditspreadar som faktorer. Total risk/total risk i index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/ index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex (måttet kallas även tracking error ). Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är ett mått på den aktiva avkastningen som fonden uppnått genom att avvika från sitt referenseindex. Det är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken. Negativ informationskvot innebär att fonden har gett en lägre avkastning än sitt referensindex. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. 7