Halvårsredogörelse XACT Fonder XACT OMXS30 Halvårsredogörelse 2008

Transkript

1 XACT OMXS30 Halvårsredogörelse 2008

2 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 UTVECKLING 5 ÅR RISK -17,7% +13,0% XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT OMXS30 är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna samman sättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT OMXS30 sjönk med 17,7% under första halvåret 2008*. Fond en har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden H&M, Nordea och TeliaSonera. OMXS30 viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Inga nya bolag tillkom eller utgick ur index per sista juni *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT OMXS Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr TeliaSonera Nordea Bank Hennes & Mauritz B Ericsson B Volvo B SÅLT tkr TeliaSonera Nordea Bank Ericsson B Hennes & Mauritz B Volvo B Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ Andelsvärde, kr 85,74 108,36 114,68 96,21 74,38 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm, mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % 17,7 3,4 +22,6 +32,6 +19,4 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 +22,8 +33,6 +19,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +0,4 0,6 2,4 Morningstar Rating (1-5) 2) 3 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 2,4 +8,8 +27,5 +25,8 +25,6 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 +28,1 +26,4 +26,2 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +13,0 +19,9 +9,0 +0,3 Motsvarande för index inkl. utd. +13,5 +20,4 Utdelning per andel, kr 4,00 2,83 2,62 0,15 0,11 Datum för utdelning Utdelning per andel, kr 1,90 1,50 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 34,93 53,88 86,23 35,32 varav förvaltningskostnad 32,17 49,39 78,39 34,09 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,4 0,1 0,7 0,3 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori. Index: OMXS30 index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 19,7 Aktiv risk 0,1 Aktiv avkastning 0,3 Sharpekvot 0,3 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. XACT OMXS30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2

3 XACT OMXS30, forts Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2007 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Övriga intäker Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 16 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader 23 Summa kostnader Resultat Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,7 Bank och övriga likvida medel 227 0, ,3 Övriga kortfristiga fordringar , ,0 Summa tillgångar , ,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,0 Summa skulder , ,0 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Erhålla säkerheter för utlånade värdepapper ,7 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper ,6 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,8 Alfa Laval ,9 Assa Abloy B ,5 Atlas Copco A ,6 Atlas Copco B ,5 Sandvik ,7 Scania B ,6 Securitas B ,2 Skanska B ,7 SKF B ,9 Volvo B , ,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B ,0 Nokia , ,3 MATERIAL Boliden ,6 SCA B ,4 SSAB A , ,4 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Electrolux B ,1 Eniro ,2 Hennes & Mauritz B , ,8 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B ,3 TeliaSonera , ,0 Summa börsnoterade aktier ,9 Summa innehav av finansiella instrument ,9 Netto, övriga tillgångar och skulder ,1 Total summa fondförmögenhet ,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Atlas Copco 5,1 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Swedish Match , ,5 ENERGI Lundin Petroleum ,4 Vostok Gas SDB , ,6 FINANS OCH FASTIGHET Handelsbanken A ,2 Investor B ,8 Nordea Bank ,5 SEB A ,6 Swedbank , ,0 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB , ,8 3

4 XACT OMXS30, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4

5 XACT OMXS30, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fond er som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5

6 XACT OMXSB Halvårsredogörelse

7 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 UTVECKLING 5 ÅR RISK -17,2% +14,3% XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT OMXSB är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXSB (tidigare kallad SBX) index för Stockholmsbörsen. Fond ens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT OMXSB sjönk med 17,2% under första halvåret 2008*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i OMXSB. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden Ericsson, H&M och Nordea. OMXSB viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i OMXSB från halvårsskiftet är AarhusKarlshamn, AddNode, Betsson, Connecta, Cision, Atrium Ljungberg och Wihlborg Fastigheter. De aktier som utgick var Gunnebo, Hexpol, Lunding Mining Corporation och Nobia. Samtliga nya aktier köptes in till fonden. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT OMXSB Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ Andelsvärde, kr 254,99 337,95 361,78 297,07 223,33 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm, mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % 17,2 4,2 +25,0 +35,7 +20,3 Index inkl. utdelning i % 17,1 3,8 +25,4 +36,8 +20,0 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +0,9 1,3 +0,1 Morningstar Rating (1-5) 2) 3 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 2,3 +9,4 +30,2 +27,8 Motsvarande för index inkl. utd. 2,0 +9,8 +31,0 +28,5 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +14,3 Motsvarande för index inkl. utd. +14,8 Utdelning per andel, kr 28,50 10,25 7,60 0,25 3,75 Datum för utdelning Utdelning per andel, kr 5,00 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 35,87 36,30 40,66 36,29 varav förvaltningskostnad 32,54 33,04 37,71 35,01 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,9 0,7 0,6 0,8 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori. Index: OMXSB index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 19,7 Aktiv risk 0,2 Aktiv avkastning 0,3 Sharpekvot 0,3 Index OMXSB Total risk i index GI 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. KÖPT tkr Nordea Bank TeliaSonera Investor B Electrolux B Ericsson B SÅLT tkr Nordea Bank TeliaSonera Investor B Electrolux B OMX XACT OMXSB är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXSB är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2

8 XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2007 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Övriga intäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 503 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader 54 Övriga kostnader 9 5 Summa kostnader Resultat Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,8 Bank och övriga likvida medel 780 0, ,3 Övriga kortfristiga fordringar , ,4 Summa tillgångar , ,5 SKULDER Övriga kortfristiga skulder , ,5 Summa skulder , ,5 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Erhålla säkerheter för utlånade värdepapper , ,8 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper , ,7 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR AarhusKarlshamn ,2 Axfood ,2 Hakon Invest ,3 Oriflame Cosmetics ,7 Swedish Match , ,8 ENERGI Lundin Petroleum ,0 PA Resources ,5 Tanganyika Oil ,4 West Siberian Resources ,6 Vostok Gas SDB , ,2 FINANS OCH FASTIGHET Atrium Ljungberg ,2 Carnegie ,3 Castellum ,4 Fabege ,2 Handelsbanken A ,6 Hufvudstaden A ,3 Industrivärden A ,8 Industrivärden C ,4 Investor A ,9 Investor B ,6 Kaupting Bunadarbanki ,2 Kinnevik B ,1 Kungsleden ,3 Lundbergs B ,3 Nordea Bank ,3 Ratos B ,9 SEB A ,7 Swedbank ,7 Wallenstam B ,2 Wihlborg Fastighet ,1 Öresund , ,9 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB ,5 Elekta B ,4 Getinge B ,2 Meda , ,8 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,5 AF B-aktie ,1 Alfa Laval ,5 Assa Abloy B ,3 Atlas Copco A ,7 Atlas Copco B ,4 Cision ,0 Hexagon B ,8 Intrum Justitia ,3 JM ,3 Niscayah Group ,2 Sandvik ,0 SAS ,1 Scania B ,4 Securitas B ,0 Skanska B ,6 SKF B ,7 Transcom B ,1 Volvo A ,6 Volvo B , ,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Acando B from ,fd AcandoFrontecB ,0 AddNode B ,0 Connecta ,0 Cybercom Group Europe ,0 Enea ,0 Ericsson B ,4 HIQ International ,1 IBS B ,1 IFS B ,1 Know IT ,0 LB International ,1 Nokia ,2 ORC Software ,1 Semcon ,0 Teleca B ,0 TietoEnator SDB ,1 Tradedoubler , ,4 MATERIAL Boliden ,6 Holmen B ,4 SCA A ,3 3

9 XACT OMXSB, forts Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet SCA B ,3 SSAB A ,7 SSAB B , ,9 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Autoliv ,1 Betsson B ,1 Electrolux B ,0 Eniro ,2 Hennes & Mauritz B ,1 Husqvarna A ,1 Husqvarna B ,7 Modern Times Group B ,8 Rezidor Hotel Group ,1 Skistar B ,1 Unibet Group , ,4 TELEKOMOPERATÖRER Millicom ,7 Tele2 B ,7 TeliaSonera , ,0 Summa börsnoterade aktier ,9 Summa innehav av finansiella instrument ,9 Netto, övriga tillgångar och skulder ,1 Total summa fondförmögenhet ,0 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Volvo 5,5 Atlas Copco 4,1 Investor 3,5 SCA 2,6 Emittent *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. % av fondförmögenheten SSAB 2,3 Industrivärden 1,3 Husqvarna 0,8 4

10 XACT OMXSB, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 5

11 XACT OMXSB, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fond er som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 6

12 XACT BULL Halvårsredogörelse

13 -26,9% Halvårsredogörelse XACT Fonder 2008 Förvaltare: TOMAS GYLFE UTVECKLING 2008 RISK XACT BULL Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT BULL har som mål att ge en daglig avkastning som motsvarar cirka 150% av den dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 stiger med 1% en börsdag, stiger XACT BULL med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fond bolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen XACT BULL sjönk med 26,9% under första halvåret 2008*. Portföljen består av två tillgångsslag: terminskontrakt och medel placerade på räntebärande konto. Portföljen ombalanseras dagligen för att bibehålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT BULL Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 8/2-31/ Andelsvärde, kr 121,44 170,23 190,05 143,63 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm, mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % 26,9 9,9 +32,6 +43,6 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) 8,9 Morningstar Rating (1-5) 2) 1 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 7,6 +9,3 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 Utdelning per andel, kr 3,01 1,31 0,35 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr TKA i % av genomsn. fondförm. 1,0 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsn. fondförm. 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 100,99 112,00 128,71 varav förvaltningskostnad 65,05 66,85 64,28 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori Index: OMXS30 index Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning dels med syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 29,7 Aktiv risk 10,0 Aktiv avkastning 5,5 Sharpekvot 0,4 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till förvaringsinstitut Övriga transaktionskostnader Summa kostnader Resultat Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX AB ) och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. 2

14 XACT BULL, forts Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Bank och övriga likvida medel , ,9 Övriga kortfristiga fordringar , ,9 Summa tillgångar , ,8 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Not 2) , ,8 Övriga kortfristiga skulder 271 0, ,0 Summa skulder , ,8 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer , ,3 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMXS 30 Juli 2008 *) ,5 Summa annan reglerad marknad ,5 Summa innehav av finansiella instrument ,5 Netto, övriga tillgångar och skulder ,5 Total summa fondförmögenhet ,0 *) Aktieindexterminer med underliggande tillgångar på tkr, vilket motsvarar 150,6% av fondförmögenheten. 3

15 XACT BULL, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4

16 XACT BULL, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5

17 XACT BEAR Halvårsredogörelse

18 Förvaltare: TOBIAS WELIN UTVECKLING 2008 RISK +28,2% XACT BEAR Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT BEAR har som mål att ge en daglig avkast ning som motsvarar cirka 150% av den motsatta dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 sjunker med 1% en börsdag, stiger XACT BEAR med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen XACT BEAR steg med 28,2% under första halvåret 2008*. Portföljen består av två tillgångsslag: terminskontrakt och medel placerade på räntebärande konto. Portföljen ombalanseras dagligen för att bibehålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT BEAR Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 8/2-31/ Andelsvärde, kr 63,81 50,90 48,65 68,21 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm, mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % +28,2 +4,9 28,5 31,8 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter *) +34,8 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +0,8 13,4 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 Utdelning per andel, kr 1,44 0,13 0,17 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,1 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 90,01 93,46 88,06 varav förvaltningskostnad 54,44 52,92 44,07 *) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: OMXS30 index Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning dels för att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 28,8 Aktiv risk 48,5 Aktiv avkastning 2,9 Sharpekvot 0,1 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 Värdepapperslån *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader Övriga kostnader 79 Summa kostnader Resultat Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX AB ) och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. 2

19 XACT BEAR, forts Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,2 Bank och övriga likvida medel , ,9 Övriga kortfristiga fordringar ,1 Summa tillgångar , ,1 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 523 0, ,1 Summa skulder 523 0, ,1 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer , ,9 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMXS 30 Juli 2008 *) ,0 Summa annan reglerad marknad ,0 Summa innehav av finansiella instrument ,0 Netto, övriga tillgångar och skulder ,0 Total summa fondförmögenhet ,0 *) Aktieindexterminer med underliggande skulder på tkr, vilket motsvarar 148,7% av fondförmögenheten. 3

20 XACT BEAR, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4

21 XACT BEAR, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5

22 XACT Nordic 30 Halvårsredogörelse

23 Förvaltare: PETER FAHLSTEDT UTVECKLING 2008 RISK -19,9% XACT Nordic 30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT Nordic 30 är en börshandlad aktieindexfond som följer VINX30 index för de nordiska börserna. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i VINX30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av VINX30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen för valtningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT Nordic 30 sjönk med 19,9% under första halvåret 2008*. Vid halvårsskiftet bestod indexet av 30 bolag. De fyra största innehaven i fonden var Nokia, StatoilHydro ASA, Ericsson och H&M. De fyra största sektorerna utgjorde ca 72% av portföljen och bestod av informationsteknologi, finans, industri och energi. Under första halvåret gick tre bolag ut ur indexet och tre nya lades till. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT NordicX30 Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ /5-31/ Andelsvärde, EUR 6,77 8,74 8,14 Fondförmögenhet, meur Genomsnittlig fondförmögenhet, meur Antal andelar, tusental Total avkastning i %, SEK 19,9 +14,2 Index inkl. utdelning i %, SEK 19,7 +14,8 Total avkastning i %, EUR 20,1 +9,1 +4,9 1) Index inkl. utdelning, EUR 20,0 +9,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 2) 4,9 +6,8 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +1,8 Motsvarande för index inkl. utd. +2,1 Utdelning per andel, EUR 0,24 0,14 Datum för utdelning Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 0,40 0,40 0,40 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,40 0,40 0,40 Transaktionskostnader, EUR Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,8 0,6 0,5 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,4 0,4 0,0 Kostnad vid engångsinsättning EUR 5,34 10,74 varav förvaltningskostnad 2,93 9,98 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % ) Gäller perioden 8/5 till 31/ ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: VINX30 index. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 17,6 Index VINX30 Aktiv risk 0,2 Total risk i index 17,6 Aktiv avkastning 0,4 Sharpekvot i index 0,1 Sharpekvot 0,1 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Större köp och försäljningar KÖPT teur SÅLT teur Resultaträkning, teur 1 jan jan juni juni 2007 Yara International Seadrill 943 SKF B 687 Nokia 394 Fortum 236 Nokia 804 Scania B 671 Stora Enso R 584 Nordea Bank 542 REC 471 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter 15 Valutavinster och -förluster, netto 14 7 Övriga intäkter 7 Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 9 Förvaltningskostnader Övriga kostnader 1 Summa kostnader Resultat XACT Nordic 30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emi ( OMX ) eller Oslo Børs ASA ( OB ) och OMX eller OB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av VINX30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av VINX30 index vid viss tidpunkt. VINX30 index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX och OB. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i VINX30 index. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i VINX30 index. VINX och VINX30 är varumärken tillhörande OMX och OB och används enligt licens från OMX eller OB. 2

24 XACT Nordic 30, forts Balansräkning, teur 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,3 Bank och övriga likvida medel 176 0, ,7 Övriga kortfristiga fordringar 15 0,0 4 0,0 Summa tillgångar , ,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 14 0,0 7 0,0 Summa skulder 14 0,0 7 0,0 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet MATERIAL SCA B ,5 UPM-Kymmene ,5 Yara International ASA , ,0 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Hennes & Mauritz B , ,3 TELEKOMOPERATÖRER Telenor ,8 TeliaSonera , ,7 Summa börsnoterade aktier ,7 Summa innehav av finansiella instrument ,7 Netto, övriga tillgångar och skulder 177 0,3 Total summa fondförmögenhet ,0 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER ENERGI Norsk Hydro ,7 Seadrill ,5 StatoilHydro , ,6 FINANS OCH FASTIGHET Den Danske Bank ,0 Den Norske Bank Holding ,7 Handelsbanken A ,3 Investor B ,7 Nordea Bank ,8 Sampo A ,2 SEB A ,7 Swedbank , ,2 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB ,3 Novo Nordisk , ,3 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB ,3 AP Moller-Maersk B ,3 Atlas Copco A ,8 Orkla ,8 Sandvik ,6 SKF B ,1 Vestas Wind Systems ,3 Volvo B , ,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B ,5 Nokia , ,9 INFRASTRUKTUR Fortum , ,0 3

25 XACT Nordic 30, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4

26 XACT Nordic 30, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5

27 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Halvårsredogörelse

28 Förvaltare: PÄR NÜRNBERG UTVECKLING 2008 RISK -21,3% XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT FTSE RAFI Fundamental Euro är en börshandlad aktieindexfond som är baserad på ett så kallat fundamentalviktat index. Det innebär att index är viktat efter storleken på de ingående bolagens fundamentala faktorer, i stället för marknadsvärderingen som i traditionella kapitalviktade index. Tanken är att fundamentala index ska ge mindre vikt till potentiellt övervärderade bolag och större vikt till potentiellt undervärderade bolag. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i FTSE RAFI Eurozone index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av FTSE RAFI Eurozone index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT FTSE RAFI Fundamental Euro sjönk med -21,3% under första halvåret 2008*. Fonden belastas, till skillnad från index, med skatt på utdelningar, transaktionskostnader och förvaltningsavgift. Portföljen innehöll 306 bolag vid halvårsskiftet. De största innehaven var Total, ING och ENI. Index omviktas en gång per år, i mars. Fondens målsättning är att på lång sikt ge högre avkastning än jämförbart kapitalviktat index. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Fondens statistikuppgifter 1/1-30/ /9-31/ Andelsvärde, EUR 50,14 65,92 61,18 Fondförmögenhet, meur Genomsnittlig fondförmögenhet, meur Antal andelar, tusental Total avkastning i %, SEK 21,3 Index inkl. utdelning i %, SEK 20,6 Total avkastning i %, EUR 21,5 +8,7 +12,6 Index inkl. utdelning i %, EUR 20,8 +9,9 +12,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) 1,4 +3,7 Utdelning per andel, EUR 1,80 0,57 Datum för utdelning Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 1,00 1,00 1,00 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,65 0,65 0,59 Transaktionskostnader, teur Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,1 0,1 0,1 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,1 1,1 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,7 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning EUR 12,02 3,76 varav förvaltningskostnad 6,84 2,57 Omsättningshastighet, ggr 0,2 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 0 0 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: FTSE RAFI Eurozone index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enligt Barra:s risksystem 16,89 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT teur CTA Ing Groep AXA 516 BSCH 509 BNP Paribas 498 Société Général 465 SÅLT teur Volkswagen 636 EDF Elctricité de France 571 ENI 395 Unilever Cert 383 Gaz de France 324 Resultaträkning, teur 1 jan jan juni juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter 4 6 Valutavinster och förluster, netto 5 46 Övriga intäkter 3 3 Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Förvaltningskostnader Övriga kostnader 3 Summa kostnader Resultat XACT Fonder AB har enligt avtal med FTSE International Limited ( FTSE ) rätt att använda nedanstående index. XACT FTSE RAFI Fundamental Euro är inte på något sätt finansierad, godkänd, såld eller marknadsförd av FTSE, London Stock Exchange Plc (Börsen), Financial Times ( FT ) eller av Research Affiliates LLC ( RA ) och varken FTSE, Börsen, FT eller RA lämnar några, vare sig uttryckliga eller implicita garantier med avseende på de resultat som användningen av FTSE RAFI Eurozone Index (Index) kan ge upphov till och/eller värdet av indexet vid en viss tidpunkt en viss dag eller annorledes. Indexet är sammansatt och beräknat av FTSE i samarbete med RA. Varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall dock vara ansvariga (oavsett om de varit oaktsamma eller inte) inför någon för några fel i indexet och varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall vara skyldiga att meddela eller offentliggöra eventuella fel i indexet. FTSE är ett varumärke tillhörigt London Stock Exchange Plc och Financial Times Limited och används av FTSE enligt en licens. Research Affiliates och Fundamental Index är varumärken tillhöriga Research Affiliates LLC ( RA ) 2

29 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Balansräkning, teur 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,6 Bank och övriga likvida medel 399 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 55 0,1 77 0,1 Summa tillgångar , ,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 14 0,0 25 0,0 Summa skulder 14 0,0 25 0,0 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägarna Fondförmögenhet vid halvårsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER BELGIEN (EUR) AGFA-Gevaert (Hotell, restauranger och fritid) ,1 Belgacom (Teleoperatör) ,2 Delhaize le Lion (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,3 Dexia New (Bank) ,6 D Ieteren (Partihandel) ,0 Etn Fr Colruyt NV (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,0 Fortis Bryssel (Annan finansiell verksamhet) ,2 GBL (Annan finansiell verksamhet) ,2 Interbrew (Drycker) ,1 KBC Ancora (Bank) ,0 KBC Bancass (Bank) ,4 Mobistar (Mobilteleoperatör) ,0 Nationale Portefeuille (Annan finansiell verksamhet) ,1 RTL Group (Media) ,0 Sofina (Annan finansiell verksamhet) ,0 Solvay et Cie (Kemi) ,1 UCB (Läkemedel) ,1 Umicore (Metaller och gruvor) , ,5 FINLAND (EUR) Elisa (Teleoperatör) ,1 Fortum (Diversifierat infrastrukturbolag) ,3 Kemira (Kemi) ,0 Kesko B (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,1 Kone (Maskiner) ,0 Metso (Maskiner) ,1 M-Real (Papper och skogsprodukter) ,1 Neste Oil (Olja och gas) ,1 Nokia (Data- och telekommunikationsutrustning) ,9 Outokumpu (Metaller och gruvor) ,1 Pohjola Bank (Bank) ,1 Rautarukki (Metaller och gruvor) ,1 Sampo A (Försäkring) ,2 Sanoma Wsoy (Media) ,0 Stora Enso R (Papper och skogsprodukter) ,2 UPM-Kymmene (Papper och skogsprodukter) ,4 Wartsila B (Maskiner) , ,0 FRANKRIKE (EUR) Accor (Hotell, restauranger och fritid) ,3 Aeroports de Paris (Företagstjänster) ,0 Air France (Passagerarflyg) ,2 Air Liquide (Kemi) ,4 Alcatel-Lucent (Data- och telekommunikationsutrustning) ,5 Alstom (Elutrustningar) ,3 ArcelorMittal (Paris) (Metaller och gruvor) ,9 Arkema (Kemi) ,1 Atos Origin (IT-konsult) ,1 Autoroutes Paris Rhin Rhone (Väg- och tågtransport) ,0 AXA (Försäkring) ,9 BNP Paribas (Bank) ,3 Bollore (Rederi) ,0 Bouygues (Mobilteleoperatör) ,4 Cap Gemini (IT-konsult) ,2 Carrefour (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,0 Casino (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,2 Christian Dior (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,2 Ciments Francais (Byggvaror och -utrustning) ,0 CNP Assurances (Övrigt) ,2 Credit Agricole (Bank) ,5 Credit Agricole RT08 (Bank) ,0 Danone (Livsmedel) ,4 EADS (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,2 EDF Electricite de France (Elutrustningar) ,3 Eiffage EUR8 (Byggmaterial) ,1 Eramet ORD (Övrigt) ,1 Essilor International (Hälsovårdsutrustning) ,1 Esso SAF (Olja och gas) ,0 Euler Hermes (Försäkring) ,0 Eurazeo (Industrikonglomerat) ,1 Eutelsat Communications Promesses (Media) ,0 Faurecia SA (Bildelar och tillbehör) ,0 Fonciere De Regiones (Byggföretag) ,0 France Telecom (Teleoperatör) ,5 Gaz de France (Gasbolag) ,2 Gecina (Fastigheter) ,0 Hermes Intl (Hotell, restauranger och fritid) ,1 Imerys (Övrigt) ,0 JC Decaux (Media) ,0 Klepierre (Fastigheter) ,0 Lafarge (Byggmaterial) ,5 Lagardere (Media) ,2 Legrand (Elutrustningar) ,0 L Oreal (Kosmetika och hygienprodukter) ,3 LVMH (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,5 Metropole TV-(M6) (Media) ,1 Michelin (Bildelar och tillbehör) ,2 Natixis (Bank) ,1 Nexans (Elutrustningar) ,1 Pagesjaunes Groupe (Övrigt) ,1 Pernod Ricard (Drycker) ,2 Peugeot (Bilar och motorcyklar) ,6 PPR (Varuhus) ,3 Publicus (Media) ,1 Rallye (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,1 Renault (Bilar och motorcyklar) ,6 Sagem (Data- och telekommunikationsutrustning) ,1 Saint-Gobain (Byggvaror och -utrustning) ,7 Sanofi-Aventis (Läkemedel) ,1 Schneider (Elutrustningar) ,5 SCOR (Övrigt) ,1 Sequana Capital (Papper och skogsprodukter) ,0 Societe FFP (Bilar och motorcyklar) ,0 Société Générale (Bank) ,4 Sodexho Alliance (Hotell, restauranger och fritid) ,2 STMicroelectronics (Halvledare) ,2 Suez (Diversifierat infrastrukturbolag) ,5 Technip-Coflexip (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,2 Television Francais (Media) ,1 Thales (Elutrustningar) ,1 Thomson Multimedia (Konsumentkapitalvaror) ,1 Total (Olja och gas) ,7 3

30 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet Unibail Rodamco (Fastigheter) ,2 Valeo (Bildelar och tillbehör) ,2 Vallourec (Maskiner) ,2 Wendel Investissement (Annan finansiell verksamhet) ,0 Veolia Environ (Diversifierat infrastrukturbolag) ,4 Vinci (Byggföretag) ,5 Vivendi (Media) ,1 Zodiac NPV (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) , ,5 GREKLAND (EUR) Alpha Credit Bank (Bank) ,2 Bank of Piraues Euro (Bank) ,1 Coca Cola Hellenic Bottling Company (Drycker) ,0 Eurobank (Bank) ,1 Hellenic Petroleum (Olja och gas) ,0 Hellenic Telecom (Teleoperatör) ,2 National Bank of Greece (Bank) ,3 OPAP/R (Elutrustningar) ,2 Power Public/R (Energiutvinningsutrustning och tjänster) , ,2 IRLAND (EUR) Allied Irish Banks (Bank) ,3 Anglo Irish Bank (Bank) ,1 Bank of Ireland (Bank) ,3 CRH (Byggmaterial) ,2 Irish Life (Försäkring) ,1 Ryanair Holdings (Passagerarflyg) ,0 Smurfit Kappa (Byggmaterial) , ,1 ITALIEN (EUR) A2A Azienda Energetica Municip (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Alleanza Assicurazioni (Försäkring) ,1 Atlantia (Väg- och tågtransport) ,1 Autogrill (Fritidsvaror) ,0 Banca Carige SpA (Bank) ,0 Banca Monte dei Paschi di Siena (Bank) ,2 Banca Popolare Di Milano (Bank) ,1 Banco Popolare (Bank) ,3 Benetton (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,0 Buzzi Unicem (Byggmaterial) ,0 Cattolica Assicurazioni (Försäkring) ,1 Compagnie Industriali Riunite SpA (Media) ,0 Edison Spa (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,0 Enel (Elbolag) ,3 Eni (Olja och gas) ,8 Erg Spa (Olja och gas) ,2 Fiat (Bilar och motorcyklar) ,4 Finmeccanica (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,2 Fondiaria SAI (Försäkring) ,1 Fondiaria-SAI (Försäkring) ,0 Generali Assicurazioni (Försäkring) ,1 Hera (Diversifierat infrastrukturbolag) ,1 Ifi - Istituto Finanziario Industriale (Financials) ,1 IFIL Investments (Övrigt) ,1 Intesa SanPaolo (Bank) ,2 Italcementi (Byggmaterial) ,0 Italcementi Fabbriche (Byggmaterial) ,1 Italmobiliare (Byggföretag) ,0 Lottomatica (Övrigt) ,0 Luxottica (Hälsovårdsutrustning) ,0 Mediaset (Media) ,2 Mediobanca (Bank) ,1 Mediolanum (Annan finansiell verksamhet) ,0 Milano Assicurazioni (Försäkring) ,0 Parmalat (Livsmedel) ,0 Pirelli (Elutrustningar) ,1 Premafin Finanziaria (Försäkring) ,1 Saipem (Maskiner) ,1 Saras Raffinerie (Övrigt) ,0 Snam Rete Gas (Gasbolag) ,1 Telecom Italia S.p.A. AOR (Teleoperatör) ,2 Telecom Italia S.p.A. Risp (Teleoperatör) ,4 Terna Trasmissione (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet UBI Banca (Bank) ,3 Unicredito (Bank) ,9 Unipol Gruppo Finanziario (Försäkring) ,0 Unipol Gruppo Finanziario pref (Försäkring) , ,0 LUXEMBURG (EUR) SES Global (Media) ,2 64 0,2 NEDERLÄNDERNA (EUR) Aegon (Försäkring) ,9 Ahold (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,6 Akzo-Nobel (Kemi) ,4 ASML (Halvledare) ,1 Corio NV (Fastigheter) ,1 Corprate Express (Specialdetaljhandel) ,1 CSM NV (Livsmedel) ,1 CTA Ing Groep (Annan finansiell verksamhet) ,2 Fortis B (Annan finansiell verksamhet) ,2 Hagemeyer (Handel med industrivaror) ,1 Heineken (Drycker) ,2 Heineken Holding (Övrigt) ,1 Hunter Douglas NV (Industrikonglomerat) ,1 Kon Bam Groep (Byggmaterial) ,1 Koninklijke DSM NV (Kemi) ,4 KPN (Teleoperatör) ,6 Nutreco NV (Livsmedel) ,1 Philips Electronics (Konsumentkapitalvaror) ,8 Randstad Hld (Företagstjänster) ,1 SNS Reaal Groep NV (Annan finansiell verksamhet) ,1 TNT (Flygfrakt och kurirtjänst) ,2 Unilever A (Livsmedel) ,8 Wereldhave (WEHA.AS) (Fastigheter) ,1 Wolters Kluwer (Media) , ,4 PORTUGAL (EUR) B. Espirito Santo (Bank) ,0 Banco BPI (Bank) ,0 Banco BPI BTA 08 (Bank) ,0 Banco Comercial Portugues (Bank) ,2 Brisa Auto Estrada (Transportinfrastruktur) ,1 Cimpor SGPS (Övrigt) ,0 Electricidade de Portugal (Elbolag) ,2 Galp Energia (Olja och gas) ,1 Jeronimo Martins SGPS (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,0 Portugal Telecom (Teleoperatör) ,3 Sonae (Handel med industrivaror) , ,0 SPANIEN (EUR) Abertis (Väg- och tågtransport) ,1 Acciona (Byggföretag) ,1 Acerinox (Metaller och gruvor) ,1 ACS (Byggföretag) ,2 Banco Espanol de Credito SA (Bank) ,0 Banco Popular Español (Bank) ,3 Banco Sabadell (Bank) ,1 Bankinter (Bank) ,0 BBVA (Bank) ,4 BSCH (Bank) ,3 Compania Espanola de Petroleos (Olja och gas) ,0 Enagas (Olja och gas) ,0 Fomento de Construcciones y Contratas (Byggmaterial) ,1 Gas Natural SDG (Gasbolag) ,1 Grupo Ferrival (Byggmaterial) ,1 Iberdrola (Elbolag) ,6 Iberia Lineas Aereas de Espana (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,1 Inditex (Specialdetaljhandel) ,1 Mapfre (Försäkring) ,0 Red Electrica de Espana (Kraft) ,0 Repsol (Olja och gas) ,3 Sacyr Vallermoso (Fastigheter) ,1 Telecinko (Teleoperatör) ,0 Telefonica (Teleoperatör) ,8 Union Electrica Fenosa (Elbolag) , ,1 4

31 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TYSKLAND (EUR) Adidas (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,2 Allianz (Försäkring) ,3 Altana (Läkemedel) ,1 AMB Generali Holding (Försäkring) ,0 Arcandor (Varuhus) ,0 BASF (Kemi) ,5 Bayer (Kemi) ,9 Baywa (Handel med industrivaror) ,0 Beiersdorf (Kosmetika och hygienprodukter) ,1 Bilfinger Berger (Byggföretag) ,1 BMW (Bilar och motorcyklar) ,6 Celesio N (Hälsovårdstjänster) ,1 Commerz Bank (Bank) ,6 Continental (Bildelar och tillbehör) ,4 Daimler (Bilar och motorcyklar) ,3 Deutsche Bank (Bank) ,4 Deutsche Börse (Annan finansiell verksamhet) ,1 Deutsche Post (Flygfrakt och kurirtjänst) ,6 Deutsche Telekom (Teleoperatör) ,8 DT Postbank (Bank) ,1 E.ON (Elbolag) ,6 Fraport (Transportinfrastruktur) ,0 Fresenius (Hälsovårdsutrustning) ,0 Fresenius Medical Care (Hälsovårdstjänster) ,1 Fresenius pref (Hälsovårdsutrustning) ,1 GEA Group (Industrikonglomerat) ,1 Hannover Rueckversicherung (Försäkring) ,1 Heidelberg Cement AG (Byggmaterial) ,0 Heidelberg Druckmaschinen (Maskiner) ,1 Henkel KGaA (Hushållsprodukter) ,1 Henkel Pref (Hushållsprodukter) ,2 Hochtief (Byggföretag) ,1 Hypo Real Estate Holding (Fastigheter) ,2 IKB Deutsche Industrie Bank (Bank) ,0 Infineon (Halvledare) ,3 K&S (Basindustri) ,1 Lanxess (Kemi) ,1 Linde (Maskiner) ,3 Lufthansa (Passagerarflyg) ,2 MAN (Maskiner) ,2 Merck KGAA (Läkemedel) ,2 Metro (Varuhus) ,3 Münchener Rückversicherung (Försäkring) ,1 Porsche pref (Bilar och motorcyklar) ,4 Pro Sieben Sat1 (Media) ,0 Rheinmetall (Industrikonglomerat) ,0 RWE (Diversifierat infrastrukturbolag) ,1 Salzgitter (Metaller och gruvor) ,1 SAP (Programvaror) ,3 Siemens (Industrikonglomerat) ,7 Suedzucker (Drycker) ,0 ThyssenKrupp (Metaller och gruvor) ,8 Tui AG Namens Aktien (Hotell, restauranger och fritid) ,3 Wacker Chemie AG (Kemi) ,0 Volkswagen (Bilar och motorcyklar) ,5 Volkswagen Pref (Bilar och motorcyklar) , ,7 Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet ÖSTERRIKE (EUR) Erste Bank (Bank) ,3 EVN (Övrigt) ,0 Immoeast Immobilie (Fastigheter) ,0 Immofinanz Immobilien (Annan finansiell verksamhet) ,1 OMV (Olja och gas) ,2 Raiffeisen International Bank Holding (Annan finansiell verksamhet) ,0 Telecom Austria (Teleoperatör) ,2 Uniqa Versicherungen (Försäkring) ,0 Verbund (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,0 Wienerberger (Byggmaterial) ,1 Vienna Insurance (Försäkring) ,0 VoestAlpine (Metaller och gruvor) , ,2 Summa börsnoterade aktier ,9 Summa innehav av finansiella instrument ,9 Netto, övriga tillgångar och skulder 41 0,1 Total summa fondförmögenhet ,0 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Total Fina Elf 4,8 Volkswagen 1,9 Telecom Italia 1,7 Credit Agricole 0,5 Fortis 0,4 Emittent *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. % av fondförmögenheten Fresenius 0,3 Heineken 0,3 GBL 0,2 Italcementi 0,1 5

32 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: STOCKHOLM Telefon: Telefax: Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan och finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 6

33 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 7

34 XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden Halvårsredogörelse

35 Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 RISK -19,4% XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden är en börshandlad aktieindexfond som är baserad på ett så kallat fundamentalviktat index. Det innebär att index är viktat efter storleken på de ingående bolagens fundamentala faktorer, i stället för marknadsvärderingen som i traditionella kapitalviktade index. Tanken är att fundamentala index ska ge mindre vikt till potentiellt övervärderade bolag och större vikt till potentiellt undervärderade bolag. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i FTSE RAFI Sweden 100 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av FTSE RAFI Sweden 100 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden sjönk med 19,4% under första halvåret 2008*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i FTSE RAFI Sweden 100 index. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven Nordea, Eriksson och Volvo. Index viktas en gång per år, i mars. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i index från och med mars 2008 är BE Group, BioInvent, Biotage, Hakon Invest, HMS Network, KnowIT, Lindab, Medivir, Midway B, Opcon, Orexo, PA Resources, Skistar och Vostok Nafta Investment. De aktier som utgick var Cision, Concordia B, IBS B, IFS B, Micronic, Peab Industri, Rottneros, Teleca, Unibet Group och ÅF. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING XACT F Sweden Större köp och försäljningar KÖPT tkr Nordea Bank Investor B Ericsson B TeliaSonera Electrolux B Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr Nordea Bank TeliaSonera Investor B Electrolux B Hennes & Mauritz B /1-30/ /3-31/ Andelsvärde, SEK 36,30 46,47 Fondförmögenhet, mnkr Genomsnittlig fondförmögenhet, mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i %, SEK 19,4 9,3 Index inkl. utdelning i %, SEK 19,2 8,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter *) 1,3 Utdelning per andel, SEK 1,35 0,84 Datum för utdelning Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 0,75 0,75 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,50 0,50 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,5 0,5 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,5 0,5 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning SEK 51,01 varav förvaltningskostnad 49,17 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,0 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 71 *) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: FTSE RAFI Sweden 100 index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enligt Barra:s risksystem 19,53 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Resultaträkning, tkr 1 jan jan juni juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 124 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader 14 Övriga kostnader 8 Summa kostnader Resultat XACT Fonder AB har enligt avtal med FTSE International Limited ( FTSE ) rätt att använda nedanstående index. XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden är inte på något sätt finansierad, godkänd, såld eller marknadsförd av FTSE, London Stock Exchange Plc (Börsen), Financial Times ( FT ) eller av Research Affiliates LLC ( RA ) och varken FTSE, Börsen, FT eller RA lämnar några, vare sig uttryckliga eller implicita garantier med avseende på de resultat som användningen av FTSE RAFI Sweden All Cap Index (Index) kan ge upphov till och/eller värdet av indexet vid en viss tidpunkt en viss dag eller annorledes. Indexet är sammansatt och beräknat av FTSE i samarbete med RA. Varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall dock vara ansvariga (oavsett om de varit oaktsamma eller inte) inför någon för några fel i indexet och varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall vara skyldiga att meddela eller offentliggöra eventuella fel i indexet. FTSE är ett varumärke tillhörigt London Stock Exchange Plc och Financial Times Limited och används av FTSE enligt en licens. Research Affiliates och Fundamental Index är varumärken tillhöriga Research Affiliates LLC ( RA ) 2