1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (m) Portföljförvaltare 154,2 J. Haahtela, A. Thylin, A.Bergman 60% 40% 1 mån -1,01% Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil MSCI Europe Net Total Return Index Fonden placerar i europeiska aktier och har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden 24.4.1998 6 / 7 CO2 * -20 % 20% 0% -20% -40% -60% 06/2008 11/2008 04/2009 09/2009 02/2010 07/2010 12/2010 05/2011 10/2011 03/2012 08/2012 01/2013 06/2013 11/2013 04/2014 09/2014 02/2015 07/2015 12/2015 05/2016 10/2016 03/2017 08/2017 01/2018 06/2018 5 år p.a. +8,34% Est. div. avkastning 3,20% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER Under det första halvåret sjönk den europeiska aktiemarknaden -0,5 %. President Trumps handelspolitiska retorik och oron som hänför sig till risker kring ett globalt handelskrig tyngde sentimentet på marknaderna. De makroekonomiska nyheterna, som under årets första månader i genomsnitt var starkare än väntat, har närmare sommaren varit relativt sett svagare, men visar fortfarande på god ekonomisk tillväxt. Det första halvårets resultatsäsong var relativt god i Europa. Fondens avkastning under första halvåret var +0,1 % då jämförelseindexet sjönk -0,5 %. De starkaste sektorerna på marknaden var IT-sektorn +9,2 % och energisektorn +5,7 %. Svagast avkastade telekomsektorn -12,8 % och finanssektorn -10,9 %. Under det första halvåret har fondens sektorvikt ökat mest i hälsovårdssektorn (+3,1 %) och i ITsektorn (+2,5 %). Sektorvikten har minskat mest i finanssektorn (-3,1 %). Vid slutet av juni var fondens största övervikter gentemot jämförelseindexet i IT-sektorn (+8,6 %) och i hälsovårdssektorn (+2,8 %). Den största undervikten vari industrisektorn (-3,7 %). Av fondens innehav avkastade Temenos (+21,7 %) och Ubisoft (+32,0 %) bäst. Största negativa kontributionen kom av Valeo (-23,1 %). Med beaktan av tillväxtcykelns längd förstår vi att oron för att den ekonomiska cykeln skall vända och tillväxten avta ökat bland investerare, men vår bedömning är att de aktuella diskussionerna om recession är förhastade. Den europeiska aktiemarknadens värderingsnivå est P/E var vid slutet av juni ca 13,9x, detta är något över den långsiktiga historiska medelnivån, men ter sig moderati ljuset av aktuella resultattillväxtförväntningar och den ekonomiska tillväxten. Resultattillväxtförväntningen på marknadsnivå är i skrivande stund ca +8 %. Förväntningarna är något under resultattillväxten 2017, men det goda ekonomiska momentet ger gott stöd för att tillväxten kan realiseras. Fondens koldioxidfotavtryck (CO2 per marknadsvärde miljoner euro) var per den 30.6. ca 20 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivativinstrument eller ingått avtal om värdepappersinlåning och - utlåning eller återköp av värdepapper under räkenskapsperioden.
2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -1,01% -0,69% -0,32% 3 mån +4,74% +4,00% +0,74% 6 mån +0,13% -0,48% +0,60% Från årets början +0,13% -0,48% +0,60% 1 år +4,99% +2,81% +2,18% 3 år p.a. +3,95% +2,66% +1,29% 5 år p.a. +8,34% +8,83% -0,49% Från start p.a. +4,30% +3,14% +1,15% Volatilitet 11,24 % 10,43 % Tracking Error 2,17 % +0,00% Est. div. avkastning 3,2 % 3,7 % Est. P/E 14,6 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital 3 578 8 944 17 888 35 775 71 550 20 50 100 200 400 Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara (20-400 / mån) för 10 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Frankrike Schweiz 23,0 % 5,4 % Tyskland Finland 18,8 % 3,2 % Storbritannien Italien 18,0 % 2,8 % Nederländerna Belgien 12,6 % 2,6 % Irland Danmark 8,6 % 2,1 %
3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Kerry Group LVMH Moet Hennessy Vuitton Finanssektor 16% 3,5 % 3,0 % Industri 15% Temenos Group Koninklijke Philips Electronics 3,5 % 3,0 % L'oreal Enel Dagligvaror Hälsovård Sällansköpsvaror 14% 3,5 % 2,8 % Unilever BNP Paribas Informationsteknologi Energi 7% 3,3 % 2,6 % Royal Dutch Shell (GBP) ING Groep N.V. Råvaror Offentliga tjänster 3% 6% 3,0 % 2,6 % Telekommunikationstjänster 2% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA 73% GBP 20% CHF 5% DKK 2% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Aktia Europa 30.06.2018 Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista CHF Dufry 27 000.00 109.30 2 951 176.91 1.91 % CHF Temenos Group 41 000.00 129.71 5 318 137.01 3.45 % DKK Novo Nordisk B 80 000.00 39.72 3 177 499.87 2.06 % Allianz SE 19 000.00 177.02 3 363 380.00 2.18 % ASML Holding 20 000.00 169.70 3 394 000.00 2.20 % Banco Santander Central Hispano 610 448.00 4.59 2 803 177.22 1.82 % BASF 47 500.00 81.91 3 890 725.00 2.52 % Bayer 36 956.00 94.35 3 486 798.60 2.26 % BNP Paribas 75 806.00 53.19 4 032 121.14 2.61 % Brenntag 30 000.00 47.72 1 431 600.00 0.93 % Enel 900 000.00 4.76 4 281 300.00 2.78 % Galp Energia 100 000.00 16.34 1 633 500.00 1.06 % Heineken 45 000.00 86.02 3 870 900.00 2.51 % Infineon Technologies 155 000.00 21.83 3 383 650.00 2.19 % ING Groep N.V. 325 000.00 12.33 4 006 600.00 2.60 % KBC Bankverzerkeringsholding 60 000.00 66.12 3 967 200.00 2.57 % Kering 3 300.00 483.60 1 595 880.00 1.03 % Kerry Group 60 000.00 89.60 5 376 000.00 3.49 % Koninklijke Dsm 39 000.00 86.12 3 358 680.00 2.18 % Koninklijke Philips Electronics 125 000.00 36.43 4 553 750.00 2.95 % L'oreal 25 000.00 211.50 5 287 500.00 3.43 % LVMH Moet Hennessy Vuitton 16 000.00 285.20 4 563 200.00 2.96 % Merck KGAA 45 000.00 83.62 3 762 900.00 2.44 % Nokia 400 000.00 4.93 1 972 000.00 1.28 % Nordea 360 000.00 8.25 2 970 000.00 1.93 % Puma 275.00 501.00 137 775.00 0.09 % Renault 40 000.00 72.83 2 913 200.00 1.89 % Schneider Electric 45 000.00 71.42 3 213 900.00 2.08 % Siemens 30 000.00 113.22 3 396 600.00 2.20 % Siemens Healthineers 32 700.00 35.36 1 156 108.50 0.75 % Thyssenkrupp 100 000.00 20.82 2 082 000.00 1.35 % Total 70 706.00 52.21 3 691 560.26 2.39 % Ubi Soft 41 300.00 93.98 3 881 374.00 2.52 % Unilever 104 000.00 47.79 4 969 640.00 3.22 % Valeo 64 000.00 46.82 2 996 480.00 1.94 % Vinci 35 000.00 82.36 2 882 600.00 1.87 % Zalando 55 332.00 47.87 2 648 742.84 1.72 % GBP Experian 180 000.00 21.19 3 814 481.94 2.47 % GBP Prudential 200 000.00 19.61 3 921 768.13 2.54 % GBP Reckitt Benckiser Group 32 300.00 70.53 2 278 217.17 1.48 % GBP Royal Dutch Shell (GBP) 150 000.00 30.68 4 601 492.28 2.98 % GBP Shire 80 000.00 48.22 3 857 328.59 2.50 % GBP Smith & Nephew 220 000.00 15.80 3 477 022.21 2.25 % GBP Spectris 120 000.00 29.51 3 540 783.45 2.30 % GBP Vodafone Group 1 800 000.00 2.08 3 740 613.87 2.43 % GBP Wpp 70 000.00 13.49 944 095.87 0.61 % Sammanlagt 152 577 459.85 98.95 % Värdepapper sammanlagt 152 577 459.85 98.95 % Kassa och övriga tillgångar, netto 1 631 952.36 1.06 % Fondens värde 154 193 741.64 100.00 % Fondandelar Aktia Euro A 61 049 206.31 0.2410 14 713 111.85 9.54 % Aktia Euro B 354 653 312.21 0.3933 139 480 629.79 90.46 % Fondens storlek 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 154 193 741.64 173 327 142.56 137 345 798.87 153 202 987.80
Nyckeltal Förvaltningsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, Förvarsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare 1 435 992.87 55 844.15 0,47-1.60 % 1.87 % 0.01 % 0.01 (27.03.2018) 77,6 0.00