UPPGIFTER OM FONDEN Fondens storlek (m) Portföljförvaltare Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil Fonden placerar i nordiska företags aktier och har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden 91 J.Brännback, J.Lähdesmäki VINX Benchmark Net Index 15.5.2006 6 / 7 CO2 * -52 % FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 06/2008 11/2008 04/2009 09/2009 02/2010 07/2010 12/2010 05/2011 10/2011 03/2012 08/2012 01/2013 06/2013 11/2013 04/2014 09/2014 02/2015 07/2015 12/2015 05/2016 10/2016 03/2017 08/2017 01/2018 06/2018 1 1 mån -2,31% 5 år p.a. +11,25% Est. div. avkastning 3,60% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER De nordiska aktiemarknaderna steg med +1,0 % under det första halvåret av 2018. Rädslan för ett handelskrig dämpade marknadsstämningen under januari mars. Aktiemarknaderna kom igång först i april maj då resultatperioden Q1 i större skala visade sig vara minst sagt duglig. Valutamotvinden ansträngde resultatutvecklingen under det första kvartalet i många nordiska bolag men omsättningarna utvecklades enligt förväntningarna. De makroekonomiska indikatorerna har visat vägen för den goda ekonomiska tillväxten på global nivå. Av nordiska sektorer var avkastningen starkast under början av året på energi-, IT- och samhällstjänstsektorerna. Sällanköpsvaror samt bank- och försäkringsbolag hade sämst avkastning. Avkastningen från Aktia Nordic-fonden under det första halvåret var -2,7 % medan jämförelseindexet avkastade +1,0 %. I synnerhet vår nollvikt på energisektorn och vår tydliga övervikt i sällanköpsvaror försämrade fondens relativa avkastning sedan början av året. På bolagsnivå förbättrade våra placeringar i Elektas (+58,1 % YTD) och Stora Ensos (+30,3 %) aktier fondens relativa avkastning. Däremot försämrade våra placeringar i Pandoras (-33,1 %) och Rovios (- 39,1 %) aktier fondens avkastning under det första halvåret. Fondens största innehav i juli var Novo, Nordisk, Nordea och Stora Enso. Mot jämförelseindexet överviktar vi sällanköpsvaror och underviktar bank- och försäkringsbolag. I vår portfölj finns inga bolag från fastighets- eller energisektorn. De nordiska bolagens 12 mån. fwd. P/E-tal i slutet av juni var 15,9x och utdelningsavkastning 3,6 %. Den förväntade resultattillväxten för nordiska företag under innevarande år är ca 11 %. I proportion till tillväxtutsikterna samt den rådande räntenivån anser vi att värderingsnivåerna och utdelningsnivåerna för nordiska företag är rätt så vettiga. Den globala ekonomiska tillväxten ser fortfarande stark och omfattande ut. Om inga stora förändringar sker i den ekonomiska tillväxtbilden tror vi att höjningar av bolagens resultatprognoser kan vara rätt sannolika under slutet av året. Fondens koldioxidavtryck (CO2 per marknadsvärdet en miljon euro) 30.6. var ca 52 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivat och har inte heller ingått värdepapperslåne- eller återköpsavtal under räkenskapsperioden.
2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -2,31% -0,81% -1,50% 3 mån +0,85% +3,47% -2,61% 6 mån -2,70% +1,00% -3,70% Från årets början -2,70% +1,00% -3,70% 1 år -3,03% -1,21% -1,82% 3 år p.a. +3,88% +0,56% +3,32% 5 år p.a. +11,25% +7,77% +3,48% Från start p.a. +6,17% +5,15% +1,02% Volatilitet 10,79 % 12,16 % Tracking Error 3,56 % +0,00% Est. div. avkastning 3,6 % 3,6 % Est. P/E 15,4 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital 4 149 10 373 20 746 41 492 82 984 20 50 100 200 400 Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara (20-400 / mån) för 10 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Sverige 0 45,0 % 0,0 % Finland 0 33,0 % 0,0 % Danmark 0 16,4 % 0,0 % Norge 0 5,6 % 0,0 % 0 0 0,0 % 0,0 %
3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Novo Nordisk B Amer Sports A 8,5 % 3,6 % Nordea Kone Industri Sällansköpsvaror 22% 27% 5,9 % 3,4 % Hälsovård 15% Stora Enso R Orion B 4,7 % 3,4 % Informationsteknologi 11% Nokia Hexpol Råvaror 10% 4,5 % 3,2 % DSV AAK 4,1 % 3,2 % Finanssektor Dagligvaror 9% 6% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA SEK 45% 33% DKK 16% NOK 6% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Aktia Nordic 30.06.2018 Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista DKK DSV 53 000.00 69.19 3 666 845.58 4.03 % DKK Novo Nordisk B 192 000.00 39.72 7 625 999.68 8.38 % DKK Pandora 40 000.00 59.82 2 392 786.22 2.63 % DKK Vestas Wind 18 000.00 53.00 954 055.07 1.05 % Amer Sports A 120 000.00 27.02 3 242 400.00 3.56 % Cargotec 50 000.00 43.34 2 167 000.00 2.38 % Huhtamäki 60 000.00 31.69 1 901 400.00 2.09 % Kone 70 000.00 43.66 3 056 200.00 3.36 % Metso 75 000.00 28.70 2 152 500.00 2.36 % Nokia 810 000.00 4.93 3 993 300.00 4.39 % Nokian Renkaat 64 042.00 33.84 2 167 181.28 2.38 % Oriola Corp 292 037.00 3.06 893 633.22 0.98 % Orion B 130 000.00 23.09 3 001 700.00 3.30 % Rovio Entertainment 250 000.00 5.40 1 350 000.00 1.48 % Stora Enso R 250 000.00 16.76 4 190 000.00 4.60 % Uponor 100 000.00 13.75 1 375 000.00 1.51 % NOK Orkla 380 000.00 7.50 2 849 610.87 3.13 % NOK Tomra Systems 50 000.00 17.96 897 986.62 0.99 % NOK XXL 185 000.00 6.93 1 282 387.91 1.41 % SEK AAK 210 000.00 13.64 2 864 001.53 3.15 % SEK Academedia 200 000.00 4.65 929 609.79 1.02 % SEK AF 120 000.00 19.59 2 350 420.81 2.58 % SEK Atlas Copco 90 000.00 24.94 2 244 835.50 2.47 % SEK Autoliv 25 000.00 88.16 2 203 997.70 2.42 % SEK Beijer Ref 100 000.00 15.53 1 553 175.21 1.71 % SEK Bilia 251 625.00 6.69 1 683 355.85 1.85 % SEK Byggmax Group 113 530.00 3.73 423 457.35 0.47 % SEK Dometic Group 292 955.00 8.42 2 465 573.83 2.71 % SEK Elekta 180 000.00 11.29 2 031 369.55 2.23 % SEK Hexagon 53 000.00 47.77 2 531 895.56 2.78 % SEK Hexpol 325 000.00 8.91 2 896 901.30 3.18 % SEK Modern Times Group 45 000.00 35.85 1 613 045.14 1.77 % SEK Nobia 100 150.00 6.59 660 419.14 0.73 % SEK Nordea 640 000.00 8.25 5 281 101.76 5.80 % SEK Securitas B 195 000.00 14.10 2 749 880.45 3.02 % SEK Skandinaviska Enskilda Banken 290 000.00 8.14 2 361 935.73 2.59 % SEK Systemair 110 000.00 8.51 936 304.51 1.03 % SEK THQ Nordic 100 000.00 17.02 1 702 371.84 1.87 % SEK Veoneer Inc 25 000.00 29.71 742 731.45 0.82 % Sammanlagt 89 386 370.46 98.20 % Värdepapper sammanlagt 89 386 370.46 98.20 % Kassa och övriga tillgångar, netto 1 651 190.05 1.81 % Fondens värde Fondandelar Aktia Nordic A Aktia Nordic B Aktia Nordic X Fondens storlek 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner 1.1.2016-30.06.2018, Förvarsprovisioner 1.1.2016-30.06.2018, Sharpe Portföljens omsättningshastighet 91 028 420.70 100.00 % 4 205 275.22 1.4461 6 081 355.68 6.68 % 40 551 797.01 2.0667 83 807 080.64 92.07 % 1 176 210.03 0.9692 1 139 984.38 1.25 % 91 028 420.70 92 910 848.04 81 623 024.69 80 427 256.07 829 262.76 27 735.91-0,25 17.97 %
Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare 1.86 % 0.02 % 0.06 (27.03.2018) 69,8 % 0.00