Välkommen till Kungsleden Kvartal 1 2011
Kungsleden i korthet Äga och förvalta fastigheter med långsiktigt hög och stabil avkastning Avkastning viktigare än fastigheternas kategori och läge Avkastning kan inte bedömas utan hänsyn till fastighetens risknivå 629 fastigheter, varav 298 delägda via Hemsö, bokförda till 25,5 Mdr (21,5) per 31 mars 2011 Kommersiella fastigheter 52% (45) Publika fastigheter 42% (48) Modulbyggnader 6% (7) 22 400 aktieägare. 36% av aktierna ägs av privatpersoner och cirka en tredjedel av utländska ägare. Tio största ägarna kontrollerar 19,4% av kapital och röster
Utdelningsgrundande resultat 2011 2010 Mkr Jan-mars Jan-mars Bruttoresultat 354 355 Försäljnings- och administrationskostnader -72-66 Finansnetto -188-176 Delsumma 94 113 Realiserade poster Handelsnetto vid försäljning 3 3 Realiserade värdeförändringar, fastigheter 0 25 Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument -9 - Delsumma -6 28 Skatt att betala -10-15 Utdelningsgrundande resultat 78 126
Första kvartalet i korthet Nettoomsättning ökade med 5 procent till 601 Mkr Bruttoresultat i nivå med föregående år efter kall vinter Positiv värdeförändring fastigheter och finansiella instrument på 455 Mkr Resultat efter skatt ökade till 406 Mkr (58) Starkt transaktionskvartal. Kungsleden köpte 38 fastigheter för cirka 3,8 Mdr till en direktavkastning på 9,9 procent. 36 av fastigheterna köptes av Nordic & Russia Properties som tillträddes 31 mars 2011 Kungsleden korades till Sveriges tredje bästa arbetsplats och bäst bland fastighetsbolagen i undersökningen Great Place to Work
Aktuellt marknadsläge Kungsledens hyresmarknad Ökande nyuthyrning Vakansgraden stabiliseras, kommer sannolikt sjunka Något ökande hyresnivåer hos befintliga hyresgäster Finansmarknaden Fortsatt starka kapitalflöden till fastighetsbranschen Nya utländska fonder investerar i fastigheter Bankernas affärsaptit ökar Transaktionsmarknaden Extremt starkt fjärde kvartal 2010, bra början på 2011 Stor konkurrens om fastighetsobjekten
Beståndsutveckling
Våra fastigheter per kategori
Kungsleden Kv 1, 2011 i siffror
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Hyresintäkter i nivå med föregående år. Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Fördubbling av försäljningsintäkter tack vare ökat intresse för moduler Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultatet i nivå med föregående år efter ytterligare en kall vinter. Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Få försäljningar under perioden. Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Högre administrationskostnader främst på grund av delningen av Kungsleden och Hemsö i två fristående organisationer. Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Negativ förändring förklaras främst av nyupptagna obligationslån med högre räntemarginaler än banklån samt en något högre lånevolym. Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Positiv värdeförändring på främst publika fastigheter motsvarande 1 procent av bokfört värde. Positiv värdeförändring på finansiella instrument till följd av stigande långräntor. Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Motsvarar 26,3 procent av resultat före skatt Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning Mkr 2011 2010 Hyresintäkter 533 537 Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34 Nettoomsättning 601 571 Bruttoresultat 354 355 Det högre utfallet beror främst på ett orealiserade värdeförändringar i fastigheter och finansiella instrument Handelsnetto 3 3 Försäljnings- och administrationskostnader 72 66 Finansnetto -188-176 Orealiserade värdeförändringar 455 80 Resultat före skatt 551 36 Skatt 144 22 Periodens resultat efter skatt 406 58
Rapport över finansiell ställning Mkr 2011 2010 Tillgångar 31 mars 31 dec Goodwill 201 201 Fastigheter 25 540 21 501 Fordringar och övrigt 1 762 2045 Likvida medel 1 322 747 Summa tillgångar 28 825 24 494 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 765 7 357 Räntebärande skulder 17 826 13 949 Ej räntebärande skulder 3 234 3 188 Summa eget kapital och skulder 28 825 24 494
Förfallostruktur räntebindning Per 31 mars 2011 Lån, Mkr Ränte- derivat Mkr Snittränta % 2011 17 853 251 3,8 2012 700 3,7 2013 3 100 4,1 2014 2 100 4,2 2015 3 600 4,2 2016 1 000 4,3 2017 300 4,5 2018 3 550 4,3 Genomsnittlig räntebindningstid, År Summa derivat 14 601 3,7 Summa lån 17 853 4,9 Marknadsvärdering av lån och derivat 438 Summa 18 291
Förfallostruktur krediter (inkl outnyttjade kreditramar) Per 31 mars 2011 Utnyttjade krediter, Mkr Ej utnyttjade krediter, Mkr Summa krediter, Mkr 2011 2 201 454 2 655 2012 8 286 3 000 11 286 2013 2 152-2 152 2014 1 523-1 523 2015 999-999 2016 2 075-2 075 2017 0-0 2018 617-617 Summa 17 853 3 454 21 307 Genomsnittlig konverteringstid, år 2,3 2,1 Soliditet 31 mars 11 27% 31 dec 10 30% 31 mars 10 30% Belåningsgrad 70 65 66
Underliggande resultat 2001-2011 kv 1
Aktien t.o.m. början av maj 2011
Totalavkastning t.o.m. första kvartalet 2011
10 största ägarna (% av röster & kapital) Nordea fonder 3,3 Länsförsäkringar fonder 2,9 Olle Florén och bolag 2,3 SHB fonder 1,9 Pensioenfonds PGGM (NL) 1,7 Norska staten 1,7 Fjärde AP-fonden 1,5 SEB Fonder 1,5 Swedbank Robur Fonder 1,3 Black Rock fonder (USA) 1,3 19,4 Källa: SIS Ägarservice
Utblick 2011 Stark svensk ekonomi bäddar för gynnsamt fastighetsår Fokus på kundvård, kassaflöde och portföljförädling Bredda basen av alternativa finansieringsformer Kungsleden aktiv på transaktionsmarknaden och ökat fastighetsbestånd Fortsatta åtgärder föra att minska vakansgraden i ett fåtal större fastigheter Ökande hyresnivåer Starkt medarbetarengagemang ger goda förutsättningar Kungsledens huvudkontor på ny adress
Frågor?