Företagsobligationsfond Swedbank Robur Företagsobligationsfond ISIN: SE0005506300 Placeringsinriktning Företagsobligationsfonden är en räntefond som till mer än 50 % placerar i företagsobligationer utgivna av europeiska företag. Fondens övriga placeringar får ske såväl i Europa som globalt. Fondens strategi är att främst söka exponering mot företag med hög kreditrating och sprida placeringarna i olika företag, branscher och länder. Den genomsnittliga löptiden i fonden kan variera mellan 0 och 10 år. Fonden får använda sig av derivatinstrument för att öka avkastningen, men också för att valutasäkra sitt innehav mot svenska kronor. Fonden lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden. Fondens utveckling Fonden utvecklades under det första halvåret 2015 med 0,0 %. Jämförelseindex utvecklades med 0,0 % under samma period. Fondens avkastning påverkades positivt av fondens förräntning men negativt av stora rörelser både i räntorna och i premien som betalas på företagsobligationer utöver statsobligationer. I förhållande till sitt jämförelseindex gynnades fonden under det första kvartalet fonden främst av sina övervikter inom efterställda obligationer och s.k. High Yieldobligationer samt övervikten inom Sterlingkrediter. Generellt var fonden starkt överviktad kreditrisk relativt sitt jämförelseindex under det första kvartalet. Den kraftiga utvecklingen inom segmenten med högre risk kan relateras till kombinationen av fortsatta inflöden till kreditfonder och en fortsatt starkt expansiv penningpolitik från den europeiska centralbanken ECB:s sida. Under det andra kvartalet reducerade vi fondens övervikter inom segmenten med högre kreditrisk påtagligt för att realisera en del av vinsterna. Fonden fortsatte dock att vara överviktad kreditrisk relativt sitt jämförelseindex. Denna övervikt bidrog främst till den sämre utvecklingen under det andra kvartalet även om de stigande räntorna också bidrog negativt. Marknadens utveckling Kreditmarknaden inledde året starkt och premien som betalas på företagsobligationer utöver statsobligationer minskade med 0,16 procentenheter i samband med att ECB i slutet av januari beslutade om stödköp av obligationer. Under större delen av halvåret utvecklade sig företagsobligationer med högre kreditkvalitet betydligt sämre än företagsobligationer med högre risk. Under juni steg premien framförallt på företagsobligationer med lägre kreditkvalitet i takt med att läget i Grekland förvärrades och kreditfonder började få utflöden. Fler än 20 centralbanker, bl.a. ECB, genomförde styrräntesänkningar under halvåret. De lägsta räntenivåerna nåddes under april. Därefter inleddes en snabb ränteuppgång, främst för långa obligationer. Samtidigt ökade ränteskillnaden mellan statsobligationer och obligationer utgivna av andra låntagare kraftigt. Under halvåret steg den 10-åriga svenska statsobligationsräntan från 0,93% till 0,98% medan 2-åriga svenska statsobligationsräntan sjönk från 0,03 % till -0,27%. Förvaltare: Anthony Clark/Christian Leonhard/Fredrik Mattsson/ Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Långa Räntefonder Startdatum: 2014-04-24 Jämförelseindex: iboxx EUR Corporates 1-5 (hedged in SEK) Lägre risk Lägre möjlig avkastning Kursutveckling 103 102 101 100 Högre risk Högre möjlig avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Företagsobligationsfond Risk- och avkastningsmått 150630 Duration, år 2,7 Value at Risk, VaR 150630 VaR per balansdagen 1,09 Högsta 1,25 Lägsta 1,05 Genomsnittlig 1,13 Extern jämförelse 150630 Morningstar fondkategori Mstar Ränte - SEK obligationer, företag Morningstar fondbetyg 4 av 5 Kostnader 150630 Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet* 0,70 Transaktionskostnader, tkr* 441 Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper* 0,00 Årlig avgift, % 0,70 Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr* 71 Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån* 4,58 Omsättning 150630 Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år 2,8 Derivatinstrument 150630 Högsta derivatbruttoexponering, % 139,0 Lägsta derivatbruttoexponering, % 122,2 Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % 131,5 Köp och försäljning av finansiella instrument 150630 Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % 7,0 Fonden har funnits för kort tid för att vissa värden ska kunna beräknas. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se. * Baseras löpande 12 månader bakåt. Övrigt Under perioden använde fonden derivat i mycket stor utsträckning. Fonden deltog i emissioner av räntebärande värdepapper hanterade av Swedbank till ett värde av 100 Mkr och 5 miljoner USD. FOF_SEK_17
Basfakta 150630 141231 131231 121231 111231 101231 091231 081231 071231 061231 Fondförmögenhet, tkr 11 964 450 8 985 035 - - - - - - - - Andelsvärde, kr 133,72 133,77 - - - - - - - - Antal utestående andelar, tusental 89 476 67 166 - - - - - - - - Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 0,0 2,3 - - - - - - - - Jmf-index (inkl utd), % 0,0 2,5 - - - - - - - - Innehav per 2015-06-30 Bankobligationer AB Stena Metall FRN 160608 21320 0,2 21382 0,2 AB Stena Metall FRN 191029 30082 0,3 30162 0,3 Abbey National Treasury 0.875% 27417 0,2 27570 0,2 200113 Abbey National Treasury 1.750% 4755 0,0 4792 0,0 180115 Abbey National Treasury 2.000% 57575 0,5 58088 0,5 190114 ABN AMRO Bank 2.875% 250630 37254 0,3 37259 0,3 ABN AMRO Bank 3.625% 171006 39659 0,3 40647 0,3 ABN AMRO Bank 4.250% 170202 30325 0,3 30840 0,3 ABN AMRO Bank 4.750% 190111 10559 0,1 10766 0,1 ABN AMRO Bank 5.000% 491231 13139 0,1 13381 0,1 ABNANV 2.450% 200604 32930 0,3 32993 0,3 Achmea Hypotheekbank 2.750% 9810 0,1 9903 0,1 210218 Allianz Finance 4.500% 430313 14753 0,1 14931 0,1 Allied Irish Banks 2.750% 14353 0,1 14433 0,1 190416 Allied Irish Banks 2.875% 61408 0,5 62430 0,5 161128 American Intl Group 6.797% 47841 0,4 49628 0,4 171115 AMP Group Finance Service 6964 0,1 7349 0,1 6.875% 220823 Ansaldo Energia Spa 2.875% 27683 0,2 27825 0,2 200428 Arioni Banki HF 3.125% 180312 18409 0,2 18586 0,2 Atrium European Real Estate 17321 0,1 17451 0,1 4.000% 200420 Aviva 150929 (Callable- 4666 0,0 4865 0,0 Aviva 500604 (Callable- 9350 0,1 9388 0,1 Banco do Brasil 3.750% 180725 14266 0,1 14753 0,1 Banco do Brasil 4.500% 160120 49451 0,4 50427 0,4 Bank of America 1.375% 210910 16107 0,1 16287 0,1 Bank of America 1.375% 250326 4286 0,0 4303 0,0 Bank of America 1.875% 190110 33564 0,3 33852 0,3 Bank of America 4.625% 170807 55225 0,5 57371 0,5 Bank of America 4.750% 170403 29838 0,2 30177 0,3 Bank of America 7.000% 160615 29524 0,2 29635 0,2 Bank of America 7.000% 280731 35241 0,3 36008 0,3 Bank of America 4.750% 9301 0,1 9324 0,1 190506 Bank of Ireland 2.750% 160605 56426 0,5 56538 0,5 Banque Fed Cred Mutue 1.625% 28551 0,2 28763 0,2 180111 Banque Fed Cred Mutuel 2.875% 4852 0,0 4856 0,0 170621 Banque Fed Cred Mutuel 4.375% 28802 0,2 28908 0,2 160531 Barclays Bank 1.500% 220401 40721 0,3 40877 0,3 Barclays Bank 2.750% 191108 12364 0,1 12419 0,1 Barclays Bank 3.650% 250316 7882 0,1 7974 0,1 Barclays Bank 6.000% 210114 10961 0,1 11218 0,1 BBVA Sub Capital Unipers 19188 0,2 19333 0,2 240411 Belfius Bank SA/NV 1.125% 9347 0,1 9358 0,1 170522 Belfius Var 170209 3235 0,0 3241 0,0 Berkshire Hathaway Fin 17135 0,1 17536 0,1 5.750%011540 Blackstone Holdings 2.000% 18138 0,2 18182 0,2 250519 BNP Paribas 3.000% 170224 24142 0,2 24385 0,2 BNP Paribas 5.945% 491231 19721 0,2 19956 0,2 BNP Paribas Fortis 4.250% 3784 0,0 3828 0,0 210323 BNP Paribas Fortis 5.757% 15394 0,1 15987 0,1 171004 BNZ International Funding 4909 0,0 4967 0,0 4.000% 170308 BP Capital 3.472% 160601 9523 0,1 9550 0,1 BPCE SA 0.750% 200122 13693 0,1 13739 0,1 BPCE SA 1.750% 160314 37397 0,3 37591 0,3 BPCE SA 3.750% 170721 4938 0,0 5102 0,0 BPCE SA 4.000% 240415 38032 0,3 38352 0,3 BPCE SA 4.900% 191102 17136 0,1 17256 0,1 BPCE SA 5.100% 180627 2082 0,0 2084 0,0 BRFkredit AS 2.500% 180131 9805 0,1 9903 0,1 Caisse Cent Credit Immob 4.000% 4963 0,0 5049 0,0 180112 Caixabank 2.500% 170418 14321 0,1 14392 0,1 Caja Ahorros Barcelona 2.375% 9536 0,1 9569 0,1 190509 Carnegie & Co FRN 180423 13109 0,1 13204 0,1 Caterpillar Financial 0.750% 34025 0,3 34060 0,3 201013 China Construct Bank Asia 4660 0,0 4687 0,0 1.500% 200211 China Construct Bank Asia 12546 0,1 12622 0,1 2.375% 170401 Citigroup 1.375% 211027 13772 0,1 13902 0,1 Citigroup 1.750% 180129 9542 0,1 9612 0,1 Citigroup 4.375% 170130 19688 0,2 20036 0,2 Citigroup 5.000% 190802 64656 0,5 67194 0,6 Citigroup 170531 9189 0,1 9190 0,1 Close Brothers Group PLC 30725 0,3 30740 0,3 3.875% 210627 Close Brothers Group PLC 29545 0,2 30247 0,3 6.500% 170210 CLS Holdings FRN 160427 5069 0,0 5070 0,0 CNP Assurances 491231 14262 0,1 14608 0,1 Commerzbank 0.500% 180403 9232 0,1 9244 0,1 Commerzbank 10.000% 170130 14458 0,1 15003 0,1 Commerzbank 3.625% 170710 24600 0,2 25419 0,2 Commerzbank 3.875% 170322 24496 0,2 24745 0,2 Commerzbank 7.750% 210316 19938 0,2 20319 0,2 Commerzbank 9.500% 170314 5650 0,0 5794 0,0 Coventry Bldg Society 2.250% 4815 0,0 4875 0,0 171204 Credit Agricole 3.875% 240415 8336 0,1 8405 0,1 Credit Mutuel Arkea 4.500% 4927 0,0 5018 0,0 170123 Credit Suisse 0.500% 180329 18434 0,2 18458 0,2 Credit Suisse 0.625% 181120 36841 0,3 36983 0,3 Credit Suisse 1.375% 191129 18785 0,2 18935 0,2 Credit Suisse 3.750% 250326 3993 0,0 4036 0,0 Credit Suisse 3.875% 170125 19491 0,2 19801 0,2 Credit Suisse 4.750% 190805 21337 0,2 22134 0,2 Credit Suisse 5.125% 170918 25475 0,2 26406 0,2 Credit Suisse Guernsey 1.250% 39404 0,3 39516 0,3 220414 Credit Suisse New York 3.000% 8231 0,1 8277 0,1 211029 Danske Bank 0.750% 200504 68683 0,6 68723 0,6 Danske Bank 240605 43933 0,4 44075 0,4 Danske Bank FRN 491231 4825 0,0 4828 0,0 Danske Bank Perpetual 20015 0,2 20336 0,2 Delta Lloyd Levensverzek 7560 0,1 8028 0,1 9.000% 420829 Deut Pfandbriefbank AG 1.500% 15549 0,1 15740 0,1 190917 Deut Pfandbriefbank AG 2.000% 23123 0,2 23564 0,2 160719 Deut Pfandbriefbank AG 2.250% 18462 0,2 18797 0,2 170911 Deutsche Ann Fin BV 4.625% 4797 0,0 4847 0,0 740408 Deutsche Bank 1.250% 210908 27218 0,2 27500 0,2 Deutsche Bank 2.750% 250217 13048 0,1 13189 0,1 Deutsche Bank 3.700% 240530 20404 0,2 20473 0,2 DNB Bank 4.750% 220308 9805 0,1 9944 0,1 DNB NOR 230926 4840 0,0 4946 0,0 DVB Bank 0.875% 210409 14436 0,1 14465 0,1 Emirates NBD PJSC 1.750% 34784 0,3 34962 0,3 220323 Emirates NBD PJSC 4.625% 8637 0,1 8737 0,1 170328 Erste Group Bank 5.500% 9496 0,1 9551 0,1 250526 Ethias 4.747% 491231 12715 0,1 13065 0,1 F Van Lanschot Bankiers 3.125% 19620 0,2 19662 0,2 180605 FCE BANK 1.114% 200513 20076 0,2 20107 0,2 FCE BANK FRN 180210 23088 0,2 23103 0,2 Fiat Finance & Trade 7.375% 5209 0,0 5543 0,0 180709 Friends Life Group PLC 12.000% 26886 0,2 27156 0,2 210521 GE Capital 4.875% 370918 3699 0,0 3824 0,0 GE Capital 5.250% 281207 3953 0,0 4050 0,0 General Electric Cap Corp 2.500% 83466 0,7 84008 0,7 200328 Goldman Sachs 2.625% 200819 49314 0,4 50368 0,4 Goldman Sachs 4.375% 170316 49332 0,4 49951 0,4 Goldman Sachs 4.500% 160509 19170 0,2 19301 0,2 Goldman Sachs 4.500% 160523 19196 0,2 19296 0,2 Goldman Sachs 4.500% 170130 9850 0,1 10029 0,1 Goldman Sachs 6.375% 180502 5368 0,0 5417 0,0 Goldman Sachs FRN 200529 27582 0,2 27600 0,2 Hammerson PLC 7.250% 280421 4465 0,0 4512 0,0 Harman Finance 2.000% 220527 27247 0,2 27302 0,2 HSBC Bank 4.750% 210119 13749 0,1 14017 0,1 HSBC Holdings 3.375% 240110 12157 0,1 12342 0,1 HSBC Holdings 6.500% 240520 4066 0,0 4091 0,0 Hypo Noe Gruppe Bank AG 25620 0,2 25701 0,2 1.625% 180423 Icap Group Holdings 3.125% 7594 0,1 7668 0,1 190306 ING Bank 0.700% 200416 36425 0,3 36479 0,3 ING Bank 1.875% 180227 19160 0,2 19278 0,2 ING Bank 3.250% 190403 20218 0,2 20366 0,2 ING Bank 3.500% 200916 27883 0,2 28652 0,2 ING Bank 3.875% 160524 23878 0,2 23973 0,2 ING Bank 4.000% 161223 9758 0,1 9951 0,1 ING Groep NV 231121 9781 0,1 9979 0,1 ING Groep NV 4.750% 170531 20036 0,2 20112 0,2 ING Groep NV 491231 9226 0,1 9363 0,1 Insurance Australia group 4012 0,0 4129 0,0 5.625% 261221 Intesa Sanpaolo 2.000% 210618 4640 0,0 4644 0,0 Intesa Sanpaolo 3.00% 190128 19545 0,2 19780 0,2 Intesa SanPaolo 4.000% 171109 9860 0,1 10099 0,1 Intesa Sanpaolo 4.125% 200414 30765 0,3 31025 0,3 Intesa Sanpaolo 4.800% 171005 5966 0,0 6163 0,1 Intesa Sanpaolo 4.875% 150710 18509 0,2 19390 0,2 Intesa Sanpaolo 6.500% 210224 9481 0,1 9678 0,1 Intesa Sanpaolo FRN 160208 9242 0,1 9295 0,1 Intesa Sanpaolo FRN 160509 21555 0,2 21581 0,2 Intl Personal Finance PLC 5.750% 34842 0,3 35311 0,3 210407 Investec Bank 4.500% 220505 42021 0,4 42314 0,4 Irish Life Assurance 5.250% 574 0,0 585 0,0 491231 Jefferies Group LLC 2.375% 22685 0,2 22750 0,2 200520 Jefferies Group LLC 6.450% 3127 0,0 3142 0,0 270608 JPMorgan Chase 1.375% 210916 46312 0,4 46815 0,4 JPMorgan Chase 3.750% 160615 28683 0,2 28742 0,2 JPMorgan Chase 4.375% 211130 24169 0,2 24806 0,2 JPMorgan Chase 6.400% 380515 2060 0,0 2075 0,0 JPMorgan Chase FRN 151012 4624 0,0 4628 0,0 KBC Groep NV 2.375% 241125 9328 0,1 9460 0,1 KBC IFIMA SA 3.000% 160829 38152 0,3 39085 0,3 Klövern FRN 170119 25736 0,2 25932 0,2 Komm Landspensjonkasse 13610 0,1 13646 0,1 4.250% 450610 Komm Landspensjonkasse 4727 0,0 4781 0,0 5.250% 491231 Kookmin Bank FRN 170127 2976 0,0 2982 0,0 LB Baden-Wuerttemberg 2.875% 13616 0,1 13655 0,1 260527 Leaseplan Corporation 2.500% 8330 0,1 8357 0,1 180516 Leeds Building Society 2.625% 14568 0,1 14659 0,1 210401 Lloyds Bank FRN 160329 36969 0,3 36971 0,3 Lloyds Bank FRN 160901 4612 0,0 4616 0,0 Lloyds Bank PLC 0.625% 200420 13596 0,1 13614 0,1 Lloyds Bank PLC 7.500% 240415 34572 0,3 34989 0,3 Lloyds FRN 491231 6769 0,1 6786 0,1 Lloyds TSB Bank 1.875% 181010 9630 0,1 9756 0,1 Lloyds TSB Bank 9.875% 211216 9200 0,1 9646 0,1 Macquarie Bank 3.500% 201218 6752 0,1 6761 0,1 Macquarie Bank 4.875% 170810 8801 0,1 8966 0,1 Mediobanca 0.875% 171114 87088 0,7 87572 0,7 Mediobanca 3.750% 160202 14118 0,1 14332 0,1 Mediobanca 4.500% 200514 21611 0,2 21728 0,2 Mfinance France SA 2.375% 9372 0,1 9427 0,1 190401 Mobility Operations 1.625% 9275 0,1 9284 0,1 230609 Morgan Stanley 2.250% 180312 38568 0,3 38832 0,3 Morgan Stanley 2.375% 210331 9715 0,1 9771 0,1 Morgan Stanley 3.750% 170921 32202 0,3 33091 0,3 Morgan Stanley 4.375% 161012 9729 0,1 10025 0,1 Morgan Stanley 5.375% 200810 61299 0,5 63740 0,5 Morgan Stanley 5.500% 171002 10278 0,1 10659 0,1 Nationwide 1.125% 220603 40528 0,3 40565 0,3 Nationwide 4.125% 230320 9811 0,1 9919 0,1 Nicb Bank NV 2.000% 180726 4671 0,0 4711 0,0 Nomura Europe Finance 1.125% 18161 0,2 18177 0,2 200603 Nomura Europe Finance 1.500% 22730 0,2 22778 0,2 210512 Nordax Bank FRN 250318 3075 0,0 3082 0,0 Nordax Finans 3.258% 160321 5079 0,0 5083 0,0 OMA Saastopankki 1.011% 9273 0,1 9293 0,1 180416 Prologis intl 1.876% 250417 15078 0,1 15141 0,1 Prudential PLC 5.250% 4156 0,0 4161 0,0 Prudential PLC 7.750% 21693 0,2 21733 0,2 Rabobank Nederland 3.375% 48833 0,4 49140 0,4 170421 Rabobank Nederland 3.500% 10135 0,1 10364 0,1 181017 Rabobank Nederland 3.875% 23806 0,2 23984 0,2 160420 Rabobank Nederland 4.250% 19634 0,2 19994 0,2 170116 Rabobank Nederland 4.750% 41009 0,3 41817 0,3 180115 RL Finance Bonds Varible 491231 26258 0,2 27129 0,2 (Callable Royal Bank of Scotland 1.500% 93249 0,8 94070 0,8 161128 Royal Bank of Scotland 1.625% 60360 0,5 60379 0,5 190625 Royal Bank of Scotland 3.625% 47150 0,4 47603 0,4 240325 Royal Bank of Scotland 5.375% 10847 0,1 11221 0,1 190930 Royal Bank of Scotland 6.934% 31116 0,3 31557 0,3 180409 S IMMO AG 3.250% 270421 4653 0,0 4683 0,0 Santander 0.625% 180420 11036 0,1 11049 0,1 Santander 0.900% 200218 4539 0,0 4554 0,0 Santander 1.000% 160610 60422 0,5 60458 0,5 Santander 1.450% 160129 69786 0,6 70210 0,6 Santander FRN 161118 31981 0,3 32090 0,3 Scottish Widows 491231 19274 0,2 20032 0,2 Perpetual Scottish Widows 5.5% 230616 6775 0,1 6790 0,1 SEB 2.450% 200527 41304 0,3 41403 0,3 SEB 2.500% 260528 28268 0,2 28334 0,2 SEB 4.000% 220912 19689 0,2 20283 0,2 SEB 7.092% 491231 7313 0,1 7327 0,1 Shinhan Bank 4.375% 170727 10490 0,1 10679 0,1 Societe Generale 5.000% 240117 8326 0,1 8517 0,1 Societe Generale 5.200% 210415 18630 0,2 18814 0,2 Societe Generale 5.400% 180130 7014 0,1 7161 0,1 Soumen Hypoteek FRN 180604 9286 0,1 9293 0,1 Sparebank 1 SR Bank 2.125% 9697 0,1 9764 0,1 190227 Sparebank 1 SR Bank 3.500% 4881 0,0 4924 0,0 170327 Sponda OYJ 3.375% 181009 43350 0,4 44361 0,4 Sponda OYJ 4.125% 170529 22452 0,2 22533 0,2
State Bank India/London 70195 0,6 72020 0,6 Storebrand Livforsikrin 430404 3125 0,0 3171 0,0 Suncorp Insurance Fund 6.250% 11599 0,1 11635 0,1 270613 Svenska Handelsbanken 240115 9598 0,1 9711 0,1 Svenska Handelsbanken 491231 58785 0,5 60106 0,5 Swedbank 1.000% 220601 49515 0,4 49558 0,4 Swedbank 2.375% 240226 47156 0,4 47535 0,4 Swedbank 3.000% 221205 9682 0,1 9841 0,1 Technopolis 3.750% 200528 7001 0,1 7026 0,1 UBI Banca SPCA FRN 160329 36617 0,3 36619 0,3 UBS 0.500% 180515 43801 0,4 43830 0,4 UBS 1.125% 200630 36985 0,3 36987 0,3 Unibail Rodamco 3.000% 190322 391 0,0 394 0,0 Unicredit 1.500% 190619 23141 0,2 23153 0,2 Unicredit 4.875% 170307 49176 0,4 49896 0,4 Unicredit BK Austria AG 7.250% 43528 0,4 44674 0,4 170215 Unicredito Luxembourg Fin 10929 0,1 11043 0,1 6.000% 171031 Unione di Banche Italiane 2.750% 33301 0,3 33459 0,3 170428 Unione di Banche Italiane 2.875% 52820 0,4 53357 0,4 190218 USIM Perpetual 9083 0,1 9104 0,1 Vienna Insurance Group AGW 4417 0,0 4475 0,0 3.750% 460302 Vienna Insurance Group AGW 4946 0,0 5131 0,0 5.500% 431009 Voith AG 5.375% 170621 5032 0,0 5040 0,0 Volkswagen Bank FRN 170509 1856 0,0 1857 0,0 Volkswagen Leasing 2.125% 11748 0,1 11805 0,1 220404 Volkswagen Leasing 3.250% 28945 0,2 29071 0,2 180510 Vorarlberg LND-Hypobk AG 5406 0,0 5416 0,0 1.500% 190522 Wuerttembergische Versic 13848 0,1 14526 0,1 5.250% 491231 (CALLED) Yorkshire Building SOC 2.125% 23928 0,2 24070 0,2 190318 ZF NA Capital 2.250% 190426 27718 0,2 27831 0,2 show 5517944 46,1 5582809 46,7 Företagscertifikat Atrium Ljungberg Certifikat 49965 0,4 49965 0,4 151023 1 Bonnier Certifikat 20151009 1 49956 0,4 49956 0,4 Castellum Certifikat 150827 1 29993 0,3 29993 0,3 Castellum Certifikat 151030 1 19985 0,2 19985 0,2 Hexagon Certifikat 20150814 1 19996 0,2 19996 0,2 Hexagon Certifikat 20150819 1 9998 0,1 9998 0,1 Tele 2 Certifikat 151026 1 39980 0,3 39980 0,3 Trelleborg Certifikat 151005 1 19994 0,2 19994 0,2 show 239866 2,0 239866 2,0 Företagsobligationer 2I Rete Gas SPA 1.125% 200102 9144 0,1 9205 0,1 2I Rete Gas SPA 1.750% 190716 28441 0,2 28908 0,2 3I Group 6.875% 230309 23755 0,2 24177 0,2 3M Company 0.950% 230515 18021 0,2 18042 0,2 A2A SPA 3.625% 220113 12746 0,1 12941 0,1 Abertis Infraestructuras 4.750% 5338 0,0 5489 0,0 191025 ABVVPS 2.375% 200320 13677 0,1 13771 0,1 Accor SA 2.625% 210205 4881 0,0 4930 0,0 ACEA SPA 3.750% 180912 5039 0,0 5178 0,0 Air-France KLM 6.250% 491231 13703 0,1 13922 0,1 Akzo Nobel 4.000% 181217 18099 0,2 18448 0,2 Alfa Laval 1.375% 220912 9233 0,1 9335 0,1 Alfa Laval FRN 190912 9273 0,1 9276 0,1 Alibaba 3.125% 211128 16388 0,1 16443 0,1 Alstom 3.625% 181005 14943 0,1 15315 0,1 Alstom 3.875% 160302 14192 0,1 14371 0,1 Alstom 4.125% 170201 22434 0,2 22797 0,2 America Movil Sab 3.750% 9851 0,1 9855 0,1 170628 America Movil Sab 4.125% 5241 0,0 5372 0,0 191025 America Movil Sab 5.000% 9196 0,1 9307 0,1 200330 Anglian Water Serv Fin 6.250% 4896 0,0 4900 0,0 160627 Anglo American Capital 1.750% 9448 0,1 9547 0,1 171120 Anglo American Capital 1.750% 18842 0,2 18922 0,2 180403 Anglo American Capital 2.625% 4175 0,0 4205 0,0 170927 Anglo American Capital 2.750% 9702 0,1 9720 0,1 190607 Anglo American Capital 4.125% 8326 0,1 8399 0,1 210415 Anglo American Capital 4.450% 12999 0,1 13145 0,1 200927 Anglo American Capital 6.875% 14644 0,1 14796 0,1 180501 Anglo American Capital 9.375% 10122 0,1 10303 0,1 190408 Anheuser-Busch InBev 4.000% 4170 0,0 4291 0,0 250924 Anheuser-Busch Inbev 9.750% 4896 0,0 5190 0,0 240730 Aquarius and Inv Zurich 9010 0,1 9582 0,1 ArcelorMittal FRN 180409 4680 0,0 4702 0,0 Areva CEIFP 3.500% 210322 9170 0,1 9260 0,1 Areva CEIFP 4.375% 191106 9609 0,1 9873 0,1 Areva CEIFP 4.625% 171005 9644 0,1 9960 0,1 Areva SA 3.250% 200904 22766 0,2 23386 0,2 Arkema 491231 (Callable- 9459 0,1 9756 0,1 Aryzta Euro Finance 4.500% 4655 0,0 4710 0,0 491231 ASF 7.375% 190320 11496 0,1 11690 0,1 AT&T 1.300% 230905 8787 0,1 8825 0,1 AT&T 2.650% 211217 19805 0,2 20070 0,2 Atlantia 4.500% 190208 5209 0,0 5291 0,0 Aurizon Network 2.000% 9053 0,1 9198 0,1 240918 Autoroutes 1.125% 210115 20185 0,2 20290 0,2 Autoroutes 5.125% 180118 15483 0,1 15804 0,1 BAA Funding 4.375% 170125 9818 0,1 9993 0,1 Barry Callebaut SVCS 5.500% 8858 0,1 8879 0,1 230615 BASF SE 1.375% 190122 23806 0,2 23946 0,2 Bat International Finance 6.000% 8367 0,1 8603 0,1 341124 Bat International Finance 7.250% 8473 0,1 8618 0,1 240312 BAYNGR 5.000% 21050729 18551 0,2 19407 0,2 (CALLED) BG Energy Capital 3.000% 10011 0,1 10184 0,1 181116 Bharti Airtel International 19812 0,2 20225 0,2 4.000% 181210 BMW Finance 0.500% 200121 2751 0,0 2757 0,0 BMW Finance 2.000% 200904 14677 0,1 14906 0,1 BMW Finance 2.625% 240117 5046 0,0 5101 0,0 BMW Finance 3.250% 190114 15189 0,1 15398 0,1 BMW Finance 3.625% 180129 5012 0,0 5083 0,0 BMW US Capital 1.000% 270420 14634 0,1 14666 0,1 BNZ International Funding 4722 0,0 4729 0,0 1.250% 180523 BP Capital 1.109% 230216 17926 0,1 18002 0,2 BP Capital 1.526% 220926 13970 0,1 14133 0,1 BP Capital 2.177% 160216 9364 0,1 9439 0,1 Bristol Myers Squibb 5.875% 2405 0,0 2422 0,0 361115 British Telecom 8.625% 200326 24891 0,2 25341 0,2 BUZZI UNICEM SPA 5.125% 9702 0,1 9968 0,1 161209 CA Immobilien Anlagen AG 4820 0,0 5004 0,0 5.125% 160922 Casino Guichard Perrach 3.994% 5192 0,0 5250 0,0 200309 Castellum FRN 150903 23072 0,2 23110 0,2 Centrica 3.000% 760410 8864 0,1 8927 0,1 Centrica 5.250% 750410 19142 0,2 19375 0,2 Chemours CO 6.125% 230515 13521 0,1 13641 0,1 Chesapeake Energy 6.250% 26838 0,2 27575 0,2 170115 CNH 2.750% 190318 9320 0,1 9394 0,1 Coca-Cola Femsa Sab 3.875% 8623 0,1 8655 0,1 231126 Compagnie De ST Gobain 4.625% 31370 0,3 32360 0,3 291009 Corem Property Group 6.750% 19420 0,2 19399 0,2 150708 Credit Suisse 2.750% 200326 5125 0,0 5164 0,0 Daimler AG 2.750% 201204 14755 0,1 14982 0,1 Danone 3.000% 220615 8218 0,1 8233 0,1 DELH 4.250% 181019 10212 0,1 10487 0,1 Delphi Automotive 1.500% 1694 0,0 1703 0,0 250310 Deutsche Bahn 2.875% 210204 43104 0,4 43577 0,4 Deutsche Post 1.875% 170627 9537 0,1 9539 0,1 Deutsche Post 2.950% 220627 15538 0,1 15543 0,1 Deutsche Telekom 4.250% 5351 0,0 5409 0,0 200316 Deutsche Telekom 6.000% 10057 0,1 10304 0,1 170120 Deutsche Telekom 6.500% 31861 0,3 32255 0,3 220408 Dong Energy 4904 0,0 5126 0,0 E.ON 5.250% 150908 11909 0,1 12413 0,1 E.ON 5.800% 160119 9517 0,1 9745 0,1 E.ON 6.375% 170529 15446 0,1 15528 0,1 Eastern Creation 1.000% 180319 25505 0,2 25578 0,2 Edison SpA 3.875% 171110 29954 0,3 30643 0,3 EDP Finance BV 2.625% 190415 9525 0,1 9577 0,1 EDP Finance BV 4.875% 200914 10455 0,1 10815 0,1 Eesti Energia AS 4.250% 181002 5107 0,0 5254 0,0 Electricite de France 6.250% 17831 0,1 18206 0,2 210125 Eli Lilly 1.000% 220602 13692 0,1 13703 0,1 Enbw International Finance 4866 0,0 5004 0,0 4.250% 161019 Eneco Holding NV 3.250% 9242 0,1 9418 0,1 491231 ENEL 4.875% 230417 5558 0,0 5605 0,0 Enel 6.500% 740110 10100 0,1 10385 0,1 (Callable 2019-01-10) Enel SpA 5.250% 170620 25251 0,2 25290 0,2 Enel SPA 6.250% 190620 14906 0,1 14932 0,1 Energie Baden 7.375% 5015 0,0 5100 0,0 720402 Eni 4.875% 171011 5079 0,0 5242 0,0 Eni 5.000% 160128 9497 0,1 9694 0,1 Eramet SLN 4.500% 201106 14162 0,1 14569 0,1 Ericsson 4.125% 220515 20141 0,2 20254 0,2 ESB Finance Limited 6.500% 22896 0,2 23310 0,2 200305 Eurofins Scientific 4.875% 34283 0,3 34578 0,3 491231 Eutelsat Communications 46189 0,4 46720 0,4 2.625% 200113 Eutelsat Communications 4920 0,0 4970 0,0 4.125% 170327 Ewe AG 4.125% 201104 16062 0,1 16438 0,1 Expedia 2.500% 220603 18258 0,2 18294 0,2 F Van Lanschot Bankiers 2.875% 4754 0,0 4848 0,0 161017 FastPartner FRN 160928 7185 0,1 7187 0,1 FastPartner FRN 180321 19955 0,2 19968 0,2 Ferrovial Emisiones 3.375% 9862 0,1 9993 0,1 180130 Fiat Industrial Finance 6.250% 10216 0,1 10397 0,1 180309 G4S PLC 7.750% 190513 23195 0,2 23402 0,2 Gas Natural 5.000% 180213 15425 0,1 15689 0,1 Gas Natural 5.625% 170209 10013 0,1 10217 0,1 Gas Natural Capital 6.000% 11179 0,1 11416 0,1 200127 Gas Natural Capital 6.375% 11192 0,1 11770 0,1 190709 Gas Natural Fenosa 4.125% 13833 0,1 14187 0,1 491130 Gazprombank OJSC 5.625% 12462 0,1 12549 0,1 170517 GDF Suez 1.375% 200519 33308 0,3 33362 0,3 GDF Suez (Perpetual - 19280 0,2 19981 0,2 Callable) GE 6.500% 670915 5817 0,0 5921 0,0 GE Capital 4.625% 660915 9439 0,1 9779 0,1 Gemal 2.125% 210923 9471 0,1 9623 0,1 General Motors Financial 1.875% 9355 0,1 9478 0,1 191015 Gestamp Fund Lux 5.875% 17867 0,1 17957 0,2 200531 GlaxoSmithKline 6.375% 390309 18153 0,2 18415 0,2 Glencore Canada Fin Corp 7.375% 15450 0,1 15545 0,1 200527 Glencore Finance 5.250% 9974 0,1 10110 0,1 170322 Glencore Finance Europe 6.500% 14769 0,1 15060 0,1 190227 Goldcup 88614.580% 201113 82671 0,7 83158 0,7 Goodman Group 3.125% 180403 9763 0,1 9834 0,1 Grupo Antolin Dutch BV 4.750% 4706 0,0 4762 0,0 210401 HeidelbergCement Finance 5764 0,0 5849 0,0 7.500% 200403 Heimstaden FRN 190916 9887 0,1 9901 0,1 Hemfosa Fastigheter 3.375% 5100 0,0 5141 0,0 170404 Henkel AG & Co 5.375% 041125 9401 0,1 9699 0,1 (Callable Call) Hutchison Whampoa 1.375% 27701 0,2 27957 0,2 211031 Hutchison Whampoa 1.625% 12418 0,1 12453 0,1 171031 Hutchison Whampoa 2.500% 28863 0,2 28912 0,2 170606 Hutchison Whampoa 4.750% 9801 0,1 10079 0,1 161114 Hutchison Whampoa Finance 4868 0,0 5034 0,0 4.625% 160921 Hutchison Whampoa 18883 0,2 18984 0,2 491231 Iberdrola Finanzas 6.000% 15407 0,1 15410 0,1 220701 Iberdrola Intl BV 2.875% 201111 22071 0,2 22444 0,2 Iberdrola Intl BV 5.750% 491231 9946 0,1 10128 0,1 ICA Gruppen FRN 190617 25467 0,2 25478 0,2 Imersys SA 5.000% 170418 4987 0,0 5035 0,0 Ineos Finance 4.000% 230501 22087 0,2 22234 0,2 Investor 7.500% 330404 24998 0,2 25273 0,2 IPIC GMTN 4.875% 160514 9609 0,1 9669 0,1 Jaguar Land Rover Automotive 2510 0,0 2546 0,0 3.875% 230301 K+S AG 3.125% 181206 9992 0,1 10156 0,1 Kellogg 1.750% 210524 9455 0,1 9473 0,1 Kellogg 7.450% 310401 22355 0,2 22689 0,2 Kesko 2.750% 180911 12074 0,1 12330 0,1 Kinder Morgan 1.500% 220316 17820 0,1 17902 0,1 KION Finance 6.750% 200215 39223 0,3 40172 0,3 Koninklijke KPN 4.750% 170117 2545 0,0 2596 0,0 Koninklijke KPN 5.000% 261118 7038 0,1 7241 0,1 Koninklijke KPN 6.500% 160115 1797 0,0 1849 0,0 Kungsleden Fastighets FRN 24293 0,2 24295 0,2 161220 Lagardere 2.000% 190919 32408 0,3 32915 0,3 Leaseplan Corporation FRN 53343 0,4 53414 0,4 180131 Lifco FRN 180403 44061 0,4 44060 0,4 Linde Finance 3.125% 181212 10108 0,1 10268 0,1 Linde Finance 7.375% 4923 0,0 5252 0,0 660714 (Callable Call) Localtapiola Mutual Life 3.625% 11007 0,1 11247 0,1 241126 Maersk 3.375% 190828 15303 0,1 15698 0,1 Maersk 4.000% 250404 13429 0,1 13556 0,1 Maersk 4.375% 171124 5058 0,0 5180 0,0 Mahle GmbH 2.375% 220520 7426 0,1 7447 0,1 MAHLE GmbH 2.500% 210514 14225 0,1 14271 0,1 MAN Group 7.250% 160520 9820 0,1 9898 0,1 McDonald s Corporation 5.875% 29307 0,2 29565 0,2 320423 Mediobanca 3.750% 151012 23325 0,2 23949 0,2 Merck 1.125% 211015 9262 0,1 9336 0,1 Metro 3.500% 180213 2968 0,0 3005 0,0 Michelin Luxenbourg SCS 1.750% 4467 0,0 4475 0,0 270528 Mohawk Industries 2.000% 9288 0,1 9302 0,1 220114 Mondelez Internaltional 1.000% 11148 0,1 11185 0,1 220307 Nederlandse gasunie 4.250% 4807 0,0 4813 0,0 160620 Neste Oil 2.125% 220317 13695 0,1 13781 0,1 Norwegian Air Shuttle FRN 5135 0,0 5134 0,0 170703 NOVALS 3.000% 220430 4467 0,0 4491 0,0 Nya Svensk Fastighet 0.605% 40070 0,3 40146 0,3 170309 OMV AG 0.600% 181119 32463 0,3 32582 0,3 OMV AG 6.750% 490429 5084 0,0 5141 0,0 Orange SA 1.875% 180903 14445 0,1 14661 0,1 Orange SA 3.875% 200409 10511 0,1 10593 0,1 Orange SA 4.125% 190123 7255 0,1 7372 0,1 Orange SA 4.750% 170221 9920 0,1 10077 0,1 Orange SA 14778 0,1 15068 0,1 Origin Energy Finance 2.500% 9573 0,1 9734 0,1 201023 Origin Energy Finance 4.000% 13235 0,1 13398 0,1 740916 Peab Finans FRN 161024 4073 0,0 4092 0,0 Petroleos Mexicanos 5.500% 9005 0,1 9210 0,1 210121 Pfizer 6.450% 240201 10371 0,1 10604 0,1 PGNIG Finance 4.000% 170214 4906 0,0 4976 0,0
PKO FIN 4.630% 220926 35852 0,3 36277 0,3 PPG Industries Inc 0.875% 4433 0,0 4446 0,0 220313 Principal Fin Global Funding II 59872 0,5 60964 0,5 4.500% 170126 Prosegur CIA De Segurdia 9715 0,1 9779 0,1 2.750% 180402 Prosieben Media AG 2.625% 24082 0,2 24211 0,2 210415 Red Electrica Fin SA 4.875% 21806 0,2 21963 0,2 200429 Rentokil Initial PLC 3.250% 25603 0,2 26154 0,2 211007 Repsol Intl Finance 3.875% 4469 0,0 4518 0,0 491231 Repsol Intl Finance 4.250% 9469 0,1 9620 0,1 160212 Repsol Intl Finance 4.375% 10106 0,1 10252 0,1 180220 Rexel SA 3.250% 220615 22694 0,2 22767 0,2 RWE 490928 13897 0,1 14384 0,1 RWE Finance 6.250% 160420 4849 0,0 4906 0,0 RWE Finance 6.500% 210420 30632 0,3 30970 0,3 RWE Finance 6.625% 190131 11138 0,1 11393 0,1 Safeway LTD 6.00% 170110 17233 0,1 17697 0,1 Safeway LTD 6.125% 181217 3602 0,0 3711 0,0 Sagax FRN 180625 10109 0,1 10173 0,1 Sagax FRN 190311 12743 0,1 12932 0,1 Santos Finance 8.250% 700922 10004 0,1 10215 0,1 Sappi Papier Holding 3.375% 8823 0,1 8909 0,1 220401 Scentre Group 0.719% 180716 5580 0,0 5587 0,0 Scor 491231 9672 0,1 10201 0,1 SES Global Americas 1.875% 9616 0,1 9735 0,1 181024 Shell International 1.625% 14392 0,1 14454 0,1 210324 Shell International Finance 19636 0,2 19891 0,2 2.000% 191220 Shell International Finance 20647 0,2 20755 0,2 4.375% 180514 Siemens Finance 5.125% 170220 9994 0,1 10165 0,1 Siemens Finance 5.250% 660914 4852 0,0 5046 0,0 SKF 2.375% 201029 9803 0,1 9951 0,1 Sky PLC FRN 200401 11579 0,1 11579 0,1 SM MTH AUTO GRP 4.125% 9314 0,1 9491 0,1 210715 Snam SPA 2.000% 151113 9306 0,1 9423 0,1 Snam SPA 2.375% 170630 23952 0,2 23955 0,2 Snam SPA 4.375% 160711 28887 0,2 30070 0,3 Socram Banque 2.125% 160223 9352 0,1 9422 0,1 Socram Banque FRN 171128 20423 0,2 20437 0,2 Solvay Finance 9537 0,1 9591 0,1 Southern Gas Network PLC 12232 0,1 12365 0,1 2.500% 250203 SPCM SA 2.875% 230615 26331 0,2 26369 0,2 SSE PLC 2.375% 491231 6594 0,1 6645 0,1 Statkraft 4.625% 170922 5070 0,0 5236 0,0 Statoil 0.875% 230217 8941 0,1 8971 0,1 Suominen 4.375% 190923 9470 0,1 9582 0,1 Sveaskog FRN 240306 24930 0,2 24942 0,2 Svensk Fastfinans FRN 150824 22039 0,2 22073 0,2 Swedish Match 3.875% 180201 7551 0,1 7665 0,1 Swedish Match 4.250% 180919 5496 0,0 5663 0,0 Swiss Life (ELM BV) PERP 4878 0,0 4938 0,0 Swiss Life 4.375% 491231 18050 0,2 18086 0,2 Symrise 1.750% 190710 9464 0,1 9623 0,1 TDC A/S 3.500% 150226 8916 0,1 9027 0,1 TDC A/S 4.375% 180223 10148 0,1 10291 0,1 Telefonica 5.811% 170905 10286 0,1 10728 0,1 Telefonica Deutsch Finance 23941 0,2 24204 0,2 1.875% 181122 Telefonica Emisiones 3.661% 29563 0,2 30361 0,3 170918 Telefonica Emisiones 4.375% 9470 0,1 9636 0,1 160202 Telefonica Emisiones 4.710% 10675 0,1 10869 0,1 200120 Telefonica Emisiones 4.750% 39502 0,3 40200 0,3 170207 Telefonica Emisiones 4.967% 8551 0,1 8720 0,1 160203 Telefonica Emisiones 5.496% 9603 0,1 9730 0,1 160401 Telefonica Emisiones 5.597% 28967 0,2 29414 0,2 200312 Telefonica Emisiones 6.221% 9029 0,1 9033 0,1 170703 Telefonica Europe BV 7.625% 5356 0,0 5634 0,0 491231 Telekom Austria 6.375% 160129 4787 0,0 4912 0,0 Telstra Corp 4.250% 200323 10749 0,1 10858 0,1 Tennet 6.655% 490228 (Callable 5045 0,0 5071 0,0 call) Terna SpA 0.875% 220202 13177 0,1 13227 0,1 Terna SpA 2.875% 180216 17093 0,1 17266 0,1 Terna SpA 4.125% 170217 4898 0,0 4969 0,0 Tesco Corp Treasury Serv 4475 0,0 4475 0,0 1.375% 190701 Tesco PLC 5.000% 230324 23108 0,2 23420 0,2 Tesco PLC 6.125% 220224 37564 0,3 38307 0,3 Teva Pharmaceutical Finance 17467 0,1 17526 0,1 230331 Thames Water Util Cayman 4810 0,0 4907 0,0 3.250% 161109 Total Capital Canada 1.125% 9207 0,1 9237 0,1 220318 Total Capital SA FRN 200319 27797 0,2 27800 0,2 Total SA 2.250% 491231 17920 0,1 18064 0,2 Travis Perkins PLC 4.375% 13302 0,1 13756 0,1 210915 Trelleborg FRN 210118 40166 0,3 40243 0,3 Tvo Power 2.500% 210317 13914 0,1 14015 0,1 Tvo Power 4.625% 190204 10127 0,1 10300 0,1 Tyco Electronics 1.100% 230301 8894 0,1 8929 0,1 UBM Development 4.875% 4781 0,0 5003 0,0 190709 UCB SA 5.125% 231002 4240 0,0 4376 0,0 UCB SA 5.750% 161210 13364 0,1 13765 0,1 UCB SA 7.750% 491231 9626 0,1 9834 0,1 Urenco Finance 2.500% 210215 19224 0,2 19398 0,2 Vallourec 3.250% 190802 9453 0,1 9728 0,1 Vattenfall 3.125% 770319 16272 0,1 16450 0,1 Vattenfall 5.250% 160317 9578 0,1 9720 0,1 Vesteda Finance 1.750% 190722 18224 0,2 18522 0,2 Vivendi 4.000% 170331 24572 0,2 24807 0,2 Vodafone Group 1.000% 200911 20504 0,2 20672 0,2 Voestalpine 2.250% 211014 4709 0,0 4784 0,0 Voestalpine 4.000% 181005 29692 0,2 30513 0,3 Volkswagen Fin Serv 2.750% 9252 0,1 9499 0,1 150713 Volkswagen INTL Fin 2.000% 14654 0,1 14729 0,1 210326 Volkswagen INTL Fin 4807 0,0 4866 0,0 Volvo Treasury 4.200% 750610 18571 0,2 18618 0,2 Wallenstam FRN 170605 20121 0,2 20134 0,2 Whitbread 3.375% 251016 19397 0,2 19460 0,2 Willow No.2 For Zurich 19409 0,2 19581 0,2 WPP Finance 0.430% 180323 9232 0,1 9243 0,1 Wuerth Finance Intl 1% 220519 18284 0,2 18306 0,2 Xstrata Finance Dubai 1.750% 4674 0,0 4684 0,0 160519 show 4428910 37,0 4486376 37,5 Kommunobligationer Gemeinsame NRW Kommunen 9276 0,1 9281 0,1 1.250% 220617 show 9276 0,1 9281 0,1 Statsobligationer Kingdom of Sweden 0.750% 18949 0,2 18972 0,2 190502 Kingdom of Sweden 0.875% 75947 0,6 76218 0,6 180131 Republic of Montenegro 7.250% 2371 0,0 2410 0,0 160408 Republic of Montenegro 7.875% 15824 0,1 16811 0,1 150914 show 113091 0,9 114410 1,0 Säkerställda obligationer Nordea Hypotek 55311.000% 47966 0,4 48082 0,4 220408 SCBC 139 Obligation 4.000% 55730 0,5 56802 0,5 181219 SEB Bolån 5723.000% 190619 54183 0,5 54237 0,5 Stadshypotek 15796.000% 61404 0,5 61504 0,5 170621 Stadshypotek 15803.000% 26805 0,2 27016 0,2 180321 Swedbank Hypotek 1805.700% 12144 0,1 12223 0,1 200512 Swedbank Hypotek 1873.750% 27541 0,2 28278 0,2 180919 Swedbank Hypotek 1883.750% 27819 0,2 27853 0,2 190619 show 313592 2,6 315996 2,6 OTC Derivatinstrument FXFwd-EUR/SEK-20150804 6-28 0,0 28636 0,2 FXFwd-EUR/SEK-20150804 6 0 0,0-28664 -0,2 FXFwd-EUR/SEK-20150804 6-20602 -0,2 7589224 63,4 FXFwd-EUR/SEK-20150804 6 0 0,0-7609826 -63,6 FXFwd-GBP/SEK-20150804 6-7936 -0,1 957243 8,0 FXFwd-GBP/SEK-20150804 6 0 0,0-965180 -8,1 FXFwd-NOK/SEK-20150804 6-433 0,0 58567 0,5 FXFwd-NOK/SEK-20150804 6 0 0,0-59000 -0,5 FXFwd-USD/SEK-20150804 6-8478 -0,1 762969 6,4 FXFwd-USD/SEK-20150804 6 0 0,0-771447 -6,4 show -37477-0,3-37477 -0,3 Övriga Derivatinstrument Euro-Bobl Future 6.000% 2015-0 0,0 518725 4,3 09-10 1 Euro-Bund Future 6.000% 2015-0 0,0-199546 -1,7 09-10 1 Euro-Schatz Future 6.000% 0 0,0 3037894 25,4 2015-09-10 1 R10 Sep Future 2015-09-16 1 0 0,0-73546 -0,6 R2 September Future 2015-09- 0 0,0-54022 -0,5 16 1 R5 Sep Future 2015-09-16 1 0 0,0-255254 -2,1 UK Long Gilt 4.000% 2015-09- 0 0,0-537637 -4,5 30 1 US 10 Year Note Future 2015-0 0,0-328730 -2,7 09-30 1 US 2 Year Note Future 2015-10- 0 0,0-101731 -0,9 05 1 US 5 Year Note Future 2015-10- 0 0,0-153379 -1,3 05 1 show 0 0,0 1852775 15,5 Summa finansiella instrument med positivt 10 622 679 88,8 Summa finansiella instrument med negativt -37 477-0,3 Summa finansiella instrument 10 585 202 88,5 Netto övriga tillgångar och skulder 1 379 249 11,5 Fondförmögenhet 11 964 450 100,0 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad 86,8 marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en 2,0 reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid - någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel - vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli - upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli - föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6 Övriga finansiella instrument. -0,3 Motparter till OTC Derivatinstrumenten Danske Bank A/S, Nordea Bank AB, Skandinaviska Enskilda Banken AB, Swedbank AB Företags- och koncernexponering Företag/koncern % av fond Swedbank AB 1,5 Skandinaviska Enskilda Banken AB 1,3 Danske Bank A/S 1,2 Castellum AB 0,6 Trelleborg AB 0,5 Nordea Bank AB 0,4 Balansräkning Tillgångar, tkr 150630 141231 Överlåtbara värdepapper 10382813 7920583 Penningmarknadsinstrument 239866 443397 OTC-derivatinstrument med positivt 0 5259 Övriga derivatinstrument med positivt 0 44 Summa finansiella instrument med positivt 10622679 8369284 Bankmedel och övriga likvida medel 1351269 505310 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 128441 133068 Övriga tillgångar 19330036 14688128 Summa tillgångar 31432425 23695790 Skulder, tkr 150630 141231 OTC-derivatinstrument med negativt 37477 8897 Övriga derivatinstrument med negativt 0 3382 Summa finansiella instrument med negativt 37477 12279 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 141 0 Övriga skulder 19430356 14698476 Summa skulder 19467974 14710755 Fondförmögenhet 11964450 8985035 Poster inom linjen, tkr 150630 141231 Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument 64 170 - Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 1 202 160 420 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 36 459 26 012 I övriga tillgångar ingår fordringar à 19.292.917 tkr, i övriga skulder ingår skulder à 19.457.551 tkr. Dessa avser s.k. olikviderade affärer, som är gjorda innan halvårsskiftet, men där betalning sker först efter 2015-06-30. Beloppen anses väsentliga i relation till fondförmögenheten. Förändring av fondförmögenhet, tkr 150630 Fondförmögenhet vid årets början 8 985 035 Andelsutgivning 5 152 807 Andelsinlösen -2 166 177 Årets resultat enligt resultaträkning -7 215 Fondförmögenhet vid årets slut 11 964 450 Förklaring till jämförelseindex Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning). Riskbedömningsmetod För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en relativ Value-at-Risk-modell. VaR-modellen Beräkningen av Value-at-Risk (VaR) syftar till att visa hur mycket den aktuella fonden under normala marknadsförhållanden maximalt kan förväntas förlora över 1 dag och med 99 procents säkerhet. Relativt VaR anger kvoten mellan fondens absoluta VaR och dess jämförelseindex absoluta VaR, och är ett mått på risken att fondens avkastning kan komma att avvika från jämförelseindex avkastning. Fondens risker Fonden är utsatt för kreditrisk. Kreditrisken begränsas emellertid av det faktum att förvaltaren främst söker exponering mot företag med hög kreditrating. Fonden har en högre risk än en traditionell räntefond, men lägre risk än en blandfond eller aktiefond. Hur stor risken är i en räntefond beror på löptiden på fondens placeringar. Redovisningsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision.
Värderingsprinciper Noterat Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs. Onoterat För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant, - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. kassaflödesanalys. OTC-derivat För OTC-derivat, fastställs ett enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska t fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.