Wärtsilä Oyj Abp Q3 delårsrapport. Januari september 2015

Transkript

1 Wärtsilä Oyj Abp Q3 delårsrapport Januari september 2015

2 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 2 Omsättningen och lönsamheten utvecklas planenligt Centralt under tredje kvartalet Orderingången minskade med 17% till miljoner euro (1.309) Omsättningen ökade med 9% till miljoner euro (1.117) Orderingång jämfört med faktureringen 0,89 (1,17) EBITA 170 miljoner euro, dvs. 13,9% av omsättningen (149 miljoner euro, dvs. 13,3%) Rörelseresultatet före engångsposter var 160 miljoner euro, dvs. 13,1% av omsättningen (142 miljoner euro, dvs. 12,7%) Resultat per aktie 0,49 euro (0,43) Kassaflöde från rörelseverksamheten -5 miljoner euro (68) Jaakko Eskola utnämnd till koncernchef för Wärtsilä Oyj Abp från och med Centralt under rapportperioden januari-september 2015 Orderingången var stabil och uppgick till miljoner euro (3.562) Omsättningen ökade med 6% till miljoner euro (3.230) Orderingång jämfört med faktureringen 1,03 (1,10) EBITA 420 miljoner euro, dvs. 12,2% av omsättningen (392 miljoner euro, dvs. 12,1%) Rörelseresultatet före engångsposter var 397 miljoner euro, dvs. 11,5% av omsättningen (373 miljoner euro, dvs. 11,5%) Resultat per aktie 1,46 euro (1,16) Kassaflöde från rörelseverksamheten 78 miljoner euro (240) Orderstocken ökade med 9% och uppgick till miljoner euro (4.674) i slutet av perioden Wärtsiläs utsikter för 2015 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 5-10% under 2015, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 12,0-12,5%. Prognosen beaktar inverkan av förvärvet av L-3 Marine Systems International (MSI). MSI väntas bidra ca 250 miljoner euro till omsättningen och 9 miljoner euro till rörelseresultatet MSI:s rörelseresultat exklusive avskrivningar på övervärden relaterade till förvärvet väntas uppgå till 16 miljoner euro. Koncernchef Björn Rosengren Omsättningen ökade med 9% till miljoner euro under tredje kvartalet tack vare tillväxten inom aktiviteten på eftermarknaden och bidraget från L-3 Marine Systems International. Den goda utvecklingen inom Services bidrog till lönsamheten som uppgick till 13,1%. Vi är på rätt väg när det gäller omsättnings- och lönsamhetsprognosen för innevarande år. Konkurrensen på kraftförsörjningsmarknaden ökar, och den rådande makroekonomiska osäkerheten skjuter fortfarande upp kundernas beslutsfattandet. Trots det är vår projektpipeline solid, och vi ser fortfarande fram emot en ökande aktivitet under nästa kvartal. För Marine Solutions är marknaden fortfarande en utmaning. De låga kontraktsvolymerna för

3 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 3 fartyg i kombination med det svaga sentimentet inom offshoresegmentet påverkar vår orderingång. Jag är nöjd över att affärsområdet Services kompenserar utmärkt för den lägre efterfrågan på vår utrustning. En förbättrad serviceefterfrågan på marinmarknaden och en stabil efterfrågan på kraftverksservice indikerar att utsikterna är positiva för slutet av året. Wärtsiläs mission är att forma marin- och energimarknaden genom avancerade teknologier och fokus på livscykelprestanda vår ambitionsnivå är hög. När det gäller de pågående fundamentala förändringarna på våra slutmarknader och den ökande efterfrågan på högre effektivitet och mindre utsläpp befinner vi oss i en bra position. Dessutom har vi under de senaste åren vidtagit olika åtgärder för att utveckla vår affärsverksamhets effektivitet och flexibilitet. Jag är övertygad om att Wärtsilä har långsiktiga möjligheter till tillväxt och en förbättrad lönsamhet, och jag tror att Jaakko Eskola med sina starka och välbeprövade meriter kan lotsa företaget mot fortsatta framgångar. Jag vill passa på att tacka våra aktieägare och hela Wärtsiläs organisation för dessa inspirerande fyra år som gått. Nyckeltal MEUR 7-9/ /2014 Förändring 1-9/ /2014 Förändring 2014 Orderingång % % Orderstock i slutet av perioden % Omsättning % % Rörelseresultat (EBITA) % % 594 % av omsättningen 13,9 13,3 12,2 12,1 12,4 Rörelseresultat (EBIT) % % 569 % av omsättningen 13,1 12,7 11,5 11,5 11,9 Resultat före skatter Resultat/aktie, EUR 0,49 0,43 1,46 1,16 1,76 Rörelseverksamhetens kassaflöde Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden Bruttoinvesteringar Nettoskuldsättningsgrad 0,26 0,14 0,05 1 EBITA visas utan engångsposter relaterade till omstruktureringsåtgärder på 11 miljoner euro (17) samt avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden på 23 miljoner euro (19) under rapportperioden januari-september Under det tredje kvartalet uppgick engångsposter relaterade till omstruktureringsåtgärder till 11 miljoner euro (1) samt avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden till 9 miljoner euro (6). 2 EBIT visas utan engångsposter. Marknadsutveckling Energy Solutions Ökande konkurrens på energiförsörjningsmarknaden Den makroekonomiska osäkerheten fortsatte att påverka efterfrågan på ny kraftförsörjningskapacitet under tredje kvartalet. Det finns ett stort antal planerade projekt i marknaden, men investeringsbeslut fattas långsamt eller skjuts upp. Den extra kapaciteten i marinindustrin på grund av den låga efterfrågan leder till att motortillverkare i sektorn börjar fokusera på kraftverksmarknaden, vilket ökar konkurrensen och pristrycket. Ur ett geografiskt perspektiv är signalerna

4 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 4 blandade. Utvecklingen på tillväxtmarknaderna fortsätter att skapa möjligheter, medan det på västmarknaderna behövs en hållbar ekonomisk tillväxt för att investeringarna i kraftverk ska återhämta sig. Wärtsiläs noteringar utvecklades positivt under tredje kvartalet, och fokus låg fortsättningsvis på flerbränslekraftverk och naturgasdrivna kraftverk. Energy Solutions marknadsandel Under första halvåret 2015 uppgick de globala beställningarna på kraftverk på upp till 500 MW som drivs med naturgas och flytande bränslen till 12,6 GW (10,6), en ökning med 19% från den låga nivån för motsvarande period Wärtsiläs marknadsandel var fortsatt stabil och uppgick till 10% (10). De globala beställningarna omfattar gasturbiner och Wärtsiläs kraftverk på över 5 MW. Marine Solutions Fortsatt låg fartygsbeställningsaktivitet Under januari-september 2015 registrerades 930 nya fartygskontrakt (1.395), varav 319 under tredje kvartalet (272). Den låga efterfrågan på nya fartyg fortsatte att pressa ner priserna på nybyggen. Beställningsaktiviteten för konventionella handelsfartyg var låg och fokuserade på tank- och containerfartyg. Beställningar för gastankfartyg var fortfarande lägre jämfört med de stora ordervolymerna för Sammanlagt 61 kontrakt på LNG- och LPG-tankfartyg har beställts fram till i dag under 2015 (132). Det låga oljepriset fortsatte att dämpa efterfrågan på offshoremarknaden. Beställningsaktiviteten inom kryssningsfartyg och passagerarfartyg var fortsatt god, och 21 fartyg har beställts hittills under innevarande år (25). De tre största varvsindustriländerna fortsatte att dominera orderingången enligt kompenserat bruttotonnage. Sydkorea och Kina fick 35% respektive 26% av alla fastslagna kontrakt. Japans andel av de fastslagna kontrakten ökade till 26% tack vare en ökad inhemsk orderaktivitet. Marine Solutions marknadsandel Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer var 63% (59% i slutet av föregående kvartal). Inom hjälpmotorer ökade marknadsandelen till 9% (5% i slutet av föregående kvartal) tack vare den ökande användningen av Wärtsilä 34DF-motorer som hjälputrustning inom LNG-tankfartyg. Services Utvecklingen på servicemarknaden var positiv Aktiviteten på servicemarknaden var fortsatt hög under tredje kvartalet, och efterfrågan ökade ytterligare från den goda nivån under föregående år. Aktiviteten på bägge slutmarknaderna fokuserade på investeringar i underhållstjänster. På marinmarknaden var handelsfartygssegmentet starkast. Handelsfartygskundernas efterfrågan utvecklades särskilt positivt i Sydeuropa. Servicemarknaden för kraftverk var stabil, och utvecklingen var positiv i Asien.

5 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 5 Orderingång Wärtsiläs orderingång under tredje kvartalet uppgick till miljoner euro (1.309), en minskning med 17% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal var orderingången stabil (1.159 miljoner euro under andra kvartalet 2015). Orderingången jämfört med faktureringen för tredje kvartalet var 0,89 (1,17). Energy Solutions orderingång uppgick till 167 miljoner euro (383) under tredje kvartalet, vilket var 56% lägre än under motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 11% (188 miljoner euro under andra kvartalet 2015). Beställningarna under tredje kvartalet omfattade ett industriellt kraftverk på 40 MW till Kazakstan. Marine Solutions orderingång under tredje kvartalet uppgick till 407 miljoner euro (463), en minskning med 12% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången med 4% (392 miljoner euro under andra kvartalet 2015). Orderingången för nyligen förvärvade L-3 Marine Systems International utvecklades positivt. I orderingången för tredje kvartalet ingår den första ordern på Wärtsilä 31-motorer som lanserades i juni. Tre motorer kommer att levereras till en isbrytare för FSUE Atomflot. Inom miljölösningar omfattade orderingången avgasreningssystem till tre passagerarfartyg och system för hantering av ballastvatten till elva containerfartyg. Inom gastankfartyg fick Wärtsilä order på två återförgasningsmoduler till FSRU-fartyg för norska Höegh LNG. Gastankfartygen stod för 37% av orderingången under tredje kvartalet, medan det konventionella handelsfartygssegmentet stod för 21%. Kryssningsfartygen och passagerarfärjorna stod för 16%, specialfartygen för 9%, marinen för 6% och offshore för 5% av orderingången. Andelen andra order var 7%. Orderingången för affärsområdet Services under tredje kvartalet var 511 miljoner euro (463), en ökning med 10% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 12% på grund av den säsongsrelaterade minskningen i efterfrågan på projekt och långfristiga avtal (579 miljoner euro under andra kvartalet 2015). Beställningarna under tredje kvartalet omfattade ett femårigt underhållsavtal med Teck Alaska Incorporated för företagets kraftverk vid gruvan Red Dog i nordvästra Alaska. Den totala orderingången för rapportperioden januari-september var stabil och uppgick till miljoner euro (3.562). Orderingången jämfört med faktureringen för rapportperioden var 1,03 (1,10). Energy Solutions orderingång minskade med 19% till 642 miljoner euro (792). Marine Solutions orderingång minskade med 12% till miljoner euro (1.286). Services orderingång ökade med 18% till miljoner euro (1.484). Orderingång per affärsområde MEUR 7-9/ /2014 Förändring 1-9/ /2014 Förändring 2014 Energy Solutions % % Marine Solutions % % Services % % Orderingång totalt % % MSI:s bidrag till orderingången var 113 miljoner euro under det tredje kvartalet 2015 samt 153 miljoner under rapportperioden januariseptember. Orderingång Energy Solutions MW 7-9/ /2014 Förändring 1-9/ /2014 Förändring 2014 Olja % % 980 Gas % % Orderingång totalt % % 2 489

6 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 6 Samföretagens orderingång Orderingången för samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd i Sydkorea och samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd i Kina uppgick sammanlagt till 163 miljoner euro (126) under rapportperioden januari-september Wärtsiläs innehav i dessa företag är 50%, och resultaten rapporteras bland resultatandelar i intresse- och samföretag. Orderstock Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till miljoner euro (4.674), en ökning med 9%. Energy Solutions orderstock minskade med 3% till miljoner euro (1.426). Marine Solutions orderstock var miljoner euro (2.369), en ökning med 14%. Services orderstock var miljoner euro (879), vilket är 17% högre än vid motsvarande tidpunkt året innan. Orderstock per affärsområde MEUR Förändring Energy Solutions % Marine Solutions % Services % 842 Orderstock totalt % MSI:s orderstock var 503 miljoner euro vid slutet av september Omsättning Under tredje kvartalet ökade Wärtsiläs omsättning med 9% till miljoner euro (1.117) jämfört med motsvarande period året innan. Energy Solutions omsättning sjönk med 14% till 243 miljoner euro (282). Marine Solutions omsättning uppgick till 448 miljoner euro (363), vilket var 23% högre än under motsvarande kvartal året innan. Services omsättning ökade med 12% till 531 miljoner euro (472) främst tack vare tillväxten i reservdelsorder och fältservice. Wärtsiläs omsättning under januari-september 2015 ökade med 6% och uppgick till miljoner euro (3.230). Energy Solutions omsättning uppgick till 752 miljoner euro (705), en ökning med 7%. Marine Solutions omsättning uppgick till miljoner euro (1.150), en minskning med 2%. Services omsättning ökade med 14% till miljoner euro (1.375). Energy Solutions stod för 22%, Marine Solutions för 33% och Services för 45% av den totala omsättningen. Cirka 63% av Wärtsiläs omsättning under januari-september 2015 var denominerad i euro, 20% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor.

7 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 7 Omsättning per affärsområde MEUR 7-9/ /2014 Förändring 1-9/ /2014 Förändring 2014 Energy Solutions % % Marine Solutions % % Services % % Omsättning totalt % % MSI:s bidrag till omsättningen var 125 miljoner euro under det tredje kvartalet 2015 och 155 miljoner under rapportperioden januariseptember. Rörelseresultat och lönsamhet Rörelseresultatet för tredje kvartalet (EBIT) före engångsposter var 160 miljoner euro (142), dvs. 13,1% av omsättningen (12,7). Ökningen i rörelseresultatet berodde främst på högre servicevolymer, förvärvet av L-3 Marine Systems International och interna kostnadsnedskärningar. Inklusive engångsposter var rörelseresultatet 149 miljoner euro (141), dvs. 12,2% av omsättningen (12,6). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden var 170 miljoner euro (149), dvs. 13,9% av omsättningen (13,3). Under tredje kvartalet uppgick engångsposterna relaterade till omstruktureringsåtgärder till 11 miljoner euro (1) och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden till 9 miljoner euro (6). Rörelseresultatet (EBIT) före engångsutgifter för rapportperioden januari-september 2015 uppgick till 397 miljoner euro (373), dvs. 11,5% av omsättningen (11,5). Inklusive engångsposter var rörelseresultatet 386 miljoner euro (356), dvs. 11,2% av omsättningen (11,0). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden var 420 miljoner euro (392), dvs. 12,2% av omsättningen (12,1). Engångsposterna relaterade till omstruktureringsåtgärder uppgick till 11 miljoner euro (17) och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden till 23 miljoner euro (19) under januari-september De finansiella posterna för rapportperioden januari-september 2015 ökade till -31 miljoner euro (-18), främst på grund av icke-realiserade valutakursförluster. Nettoräntorna var -8 miljoner euro (-6). Vinsten före skatter var 354 miljoner euro (338). Skatterna uppgick till 84 miljoner euro (78), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 23,6%. Resultatet per aktie var 1,46 euro (1,16) och det egna kapitalet per aktie 10,25 euro (9,69). Avkastningen på investerat kapital (ROI) var 20,3% (21,8). Avkastningen på eget kapital (ROE) var 19,9% (22,3). Balans, finansiering och kassaflöde Wärtsiläs kassaflöde från rörelseverksamheten för tredje kvartalet uppgick till -5 miljoner euro (68). Kassaflödet påverkades av ökade kundfordringar. Kassaflödet från rörelseverksamheten under januari-september 2015 var 78 miljoner euro (240). Rörelsekapitalet var 522 miljoner euro (379) i slutet av rapportperioden. Lagerökningen hade en negativ effekt på rörelsekapitalets utveckling. Förskottsbetalningarna i slutet av perioden var 814 miljoner euro (747). De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 250 miljoner euro (400) och de outnyttjade bekräftade krediterna till 679 miljoner euro (599). Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till 778 miljoner euro (679) i slutet av september Det totala beloppet av

8 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 8 kortfristiga skulder som förfaller inom de följande 12 månaderna var 279 miljoner euro. De långfristiga lånen uppgick till 499 miljoner euro. Räntebärande lån, netto, uppgick till 513 miljoner euro (277) och skuldsättningsgraden till 0,26 (0,14). Koncernens likvida beredskap MEUR Likvida medel Outnyttjade bekräftade kreditlimiter Likvida beredskap % av omsättningen (rullande 12 månader) Avdragna företagscertifikat Likvida beredskap exklusive företagscertifikat % av omsättningen (rullande 12 månader) var den totala låneportföljens genomsnittliga återbetalningstid 35 månader och de långfristiga lånens 45 månader. Bruttoinvesteringar Investeringarna i immateriella och materiella tillgångar samt anläggningar och utrustning uppgick till 52 miljoner euro (67) under rapportperioden januari-september Investeringarna i förvärv och värdepapper uppgick till 262 miljoner euro (2). Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 91 miljoner euro (85). År 2015 väntas investeringarna relaterade till immateriella och materiella tillgångar samt anläggningar och utrustning vara mindre än avskrivningarna och nedskrivningarna. Forskning och utveckling, lansering av nya produkter I september lanserade Wärtsilä en ny WST-14 thruster avsedd för insjöfartyg. Den kompakta designen sparar utrymme och har en förbättrad tillförlitlighet och effektivitet, och dessutom sänker den kostnaderna. I juni lanserades Wärtsilä 31, en revolutionerande motor med avancerad teknologi. Wärtsilä 31-motorn minskar servicebehovet markant och ökar samtidigt verkningsgraden, bränsleflexibiliteten och driftsoptimeringen till aldrig tidigare skådade nivåer. Motorn kom in i Guinness rekordboken som den mest effektiva 4-taktsdieselmotorn med en dieselbränsleförbrukning på endast 165 g/kwh. Strategi Wärtsilä strävar efter lönsam tillväxt genom att tillhandahålla avancerade teknologier och livscykellösningar för sina kunder på sjöfarts- och energimarknaden. Vårt mål är att forma våra marknader samt främja våra kunders affärsverksamhet och gynna miljön.

9 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 9 Den ökande miljömedvetenheten och förändringarna i behovet av energi påverkar företagens verksamhet. Med hjälp av våra integrerade produkter och tjänster har vi en bra position i dag när det gäller att svara på behovet av energieffektiva och flexibla lösningar. Vi kommer att beakta den ökande efterfrågan på gasbaserade tekniker i våra branschledande flerbränsleprodukter och LNG-lösningar. Vi ska utnyttja vår kompetens inom projektstyrning och konstruktion till att uppnå tillväxt genom att erbjuda våra kunder nya och innovativa lösningar. Våra tillväxtambitioner får stöd av vårt överlägsna globala servicenätverk. Genom vår produktions- och leveranskedja strävar vi fortlöpande efter att bevara den höga kvaliteten och kostnadseffektiviteten ofta tillsammans med ledande industriella samarbetspartner på våra viktigaste växande marknader. Våra marknadsinriktade investeringar i FoU skapar en stark grund genom vilken vi kan säkerställa och stärka vår position som en föregångare inom teknologiska innovationer. I kombination med vårt fortlöpande fokus på säkerhet, diversitet och höga etiska standarder kan vi med hjälp av denna innovativa kultur attrahera kompetenta och engagerande medarbetare som gör oss till en högpresterande organisation. Vårt entreprenörskap, vårt fokus på kunderna och vår passion för att agera rätt skapar inte bara nya möjligheter och miljövänliga lösningar utan ger också värde till alla våra intressenter. Strategiska projekt, förvärv, samföretag och utbyggnad av nätverket Förvärvet av L-3 Marine Systems International (MSI) av L-3 Communications Holdings Inc., som noteras på NYSE, har slutförts, och Wärtsilä övertog kontrollen av företaget Integrationen framskrider planenligt och MSI:s finansiella utveckling är i linje med förväntningarna. Ytterligare information om förvärvet finns i delårsrapportens tabeller. Byggandet av fabriken CSSC Wärtsilä Engine (Shanghai) Co. Ltd i Lingang, Shanghai framskrider enligt plan. Verksamhetstillståndet beviljades i juli De första motorerna väntas vara klara för leverans under Personal Wärtsilä hade (17.817) anställda i slutet av september Personalen minskade med 190 anställda från slutet av föregående kvartal till följd av de pågående effektiviseringsprogrammen. Antalet anställda i genomsnitt under januariseptember 2015 var (17.960). Marine Solutions hade (5.651), Energy Solutions 966 (990) och Services (10.742) anställda. Ökningen i antalet anställda inom Marine Solutions är relaterad till förvärvet av L-3 Marine Systems International. Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (20) i Finland och 39% (35) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 28% (31) av de anställda, personalen i Nord- och Sydamerika för 10% (10) och personalen i övriga världen för 4% (4). Omstruktureringsprogram I juli 2015 offentliggjorde Wärtsilä en plan för att omstrukturera Marine Solutions organisation, verksamhet och resurser på grund av det tröga läget på marinmarknaden. Omstruktureringen framskrider planenligt. Omstruktureringen innebär att ca 600 arbetsplatser, varav ca 160 i Finland, kommer att försvinna. Genom dessa åtgärder strävar Wärtsilä efter årliga

10 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 10 besparingar på cirka 40 miljoner euro, och dessa väntas nå full effekt mot slutet av Engångskostnaderna relaterade till omstruktureringen uppgår till cirka miljoner euro, varav 11 miljoner euro har redovisats för tredje kvartalet Förändringar i ledningen Wärtsiläs styrelse utnämnde dipl. ing. Jaakko Eskola (57) till ny koncernchef för Wärtsilä Oyj Abp. Han tillträder den 1 november 2015 och efterträder Björn Rosengren som lämnar företaget och blir verkställande direktör för Sandvik. Roger Holm (43), ekon. mag., har utnämnts till direktör för Marine Solutions och direktionsmedlem från och med den 1 november Hållbar utveckling Tack vare våra olika teknologier och specialiserade tjänster har Wärtsilä utmärkta möjligheter att minska utsläppen och förbrukningen av naturresurser. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. Aktier och aktieägare Under januari-september 2015 uppgick handelsvolymen på börsen Nasdaq Helsinki till aktier, vilket motsvarade en omsättning på miljoner euro. Wärtsiläaktien handlas också på flera alternativa börser såsom Chi-X, Turquoise och BATS. Den totala handelsvolymen på dessa alternativa handelsplatser var aktier. Aktierna på Nasdaq Helsinki Antal aktier Aktieomsättning och röster 1-9/2015 WRT1V Högsta Lägsta Medelkurs 1 Aktiekurs 44,97 33,22 39,91 35,47 1 Enligt handelsvolym vägd medelkurs Sista Marknadsvärde, MEUR Utländska aktieägare, % 51,2 54,0

11 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 11 Flaggningsanmälningar Under rapportperioden januari-september 2015 har Wärtsilä blivit informerad om följande ändringar av ägarandelar: ökade BlackRock Inc. sitt innehav i Wärtsilä. Efter transaktionen ägde BlackRock Inc aktier, vilket motsvarar 5,08% av aktierna och rösterna i Wärtsilä. Beslut av ordinarie bolagsstämman Bolagsstämman den 5 mars 2015 fastställde bokslutet samt beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 1,15 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades den 16 mars Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till åtta. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni-Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Tom Johnstone, Mikael Lilius, Risto Murto, Gunilla Nordström och Markus Rauramo. Till revisor för 2015 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Fullmakt att köpa och distribuera aktier i bolaget Styrelsen beviljades fullmakt att köpa högst egna aktier i bolaget. Fullmakten är i kraft till nästa bolagsstämma, dock högst i 18 månader från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att distribuera högst egna aktier i bolaget. Styrelsens fullmakt att distribuera bolagets egna aktier gäller i tre år från bolagsstämman och återkallar den fullmakt som bolagsstämman gav den 6 mars Styrelsen beviljades fullmakt att avgöra till vem och i vilken ordningsföljd aktier i bolaget kommer att distribueras. Styrelsen har fullmakt att distribuera aktierna på ett annat sätt än i proportion till de existerande aktieägarnas företrädesrätt att teckna aktier i bolaget. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Sune Carlsson till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Risto Murto Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Risto Murto Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Maarit Aarni-Sirviö, Tom Johnstone

12 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 12 Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten Osäkerheten på finansmarknaden och tillgången till finansiering påverkar timingen av större kraftverksprojekt på vissa marknader. Låga oljepriser påverkar utvecklingen av nationell infrastruktur i olje- och gasproducerande ekonomier. Detta är uppenbart i Mellanöstern, där nationella budgeter har justerats. Även om länder som importerar olja och gas gynnas av de låga priserna baserar sig investeringar i kraftverk på långsiktiga prisprognoser och inte på kortsiktiga prisfluktuationer. Kunder kan skjuta upp beslut i regioner som påverkas av geopolitiska spänningar eller stora valutakursfluktuationer. Investeringsbesluten i industrisegmentet påverkas av efterfrågan på råvaror, till exempel mineraler och cement. Pristrycket är fortfarande en risk, eftersom konkurrensen ökar. Affärsmiljön inom shipping och varvsindustrin är fortsatt tuff. De svaga utsikterna för den globala ekonomin på kort sikt, överkapaciteten och den låga efterfrågan på lasttonnage är de främsta hindren för en återhämtning på den traditionella shippingmarknaden. Det låga oljepriset, överutbudet av olja och gas samt oljebolagens minskande investeringar begränsar offshoreinvesteringarna. Lägre priser på nybyggen kan leda till att skeppsvarven börjar pressa sina leverantörer. Fartygsägare förhandlar om förlängningar av befintliga leveranskontrakt, vilket är en riskfaktor för skeppsvarvens orderstock. Risken för avbeställningar verkar vara mer begränsad. Inom affärsområdet Services är de största riskerna för hur efterfrågan kommer att utvecklas den låga ekonomiska tillväxten och den politiska instabiliteten i vissa regioner. De utmanande förhållandena i flera marinsegment är också en potentiell riskfaktor. Koncernen är svarande i ett antal juridiska processer som beror på eller är underordnade den normala affärsverksamheten. Dessa processer handlar främst om frågor relaterade till avtal och andra skyldigheter, arbetsförhållanden, sakskador och reglering. På koncernen ställs nu och då skadeståndskrav på olika belopp och varierande grunder. För närvarande finns det ett ovanligt ansenligt krav. Enligt koncernens policy ska avsättningar göras relaterade till sådana krav samt för rättsprocesser och skiljeförfarande när ett ogynnsamt utfall är sannolikt och förlusten rimligt kan estimeras. Årsredovisningen 2014 innehåller en mer detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. Marknadsutsikter Marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas väntas förbli utmanande eftersom den ekonomiska osäkerheten fortsätter. Trots den långsammare ekonomiska tillväxten på tillväxtmarknaderna stöder den ökande efterfrågan på el investeringar i kraftverk. I OECD-länderna begränsar den låga ekonomiska tillväxten fortfarande efterfrågan på nya kraftverk. Efterfrågan i USA styrs av låga gaspriser. Megatrenden för decentraliserad, flexibel gasdriven kraftförsörjning växer i världen. Den ökande användningen av intermittent förnybar kraftgenerering, såsom vind- och solkraft, kommer att kräva flexibla lösningar för att balansera kraftförsörjningssystemen. Den globala elmarknaden utvecklas för att möjliggöra den flexibilitet som behövs. De övergripande utsikterna för shipping och varvsindustrin är fortfarande utmanande. Överkapaciteten fortsätter att påverka efterfrågan. Det låga oljepriset påverkar investeringar i offshoreprospektering, vilket leder till en svag orderingång för offshoreborrenheter och -stödfartyg. Orderingången för gastankfartyg väntas förbli på en normaliserad nivå. Utsikterna för kryssningsfartyg är fortsatt positiva tack vare den förväntade ökningen i passagerartrafiken i Asien, medan utsikterna för passagerarfärjor får stöd av tecknen på en ekonomisk återhämtning i USA och Europa. Bränsleeffektivitet

13 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 13 och miljöbestämmelser spelar en viktig roll. Regelverket bidrar till att främja gasdrift i större utsträckning på marinmarknaden. De allmänna utsikterna för servicemarknaden är positiva, eftersom valda regioner och segment har tillväxtmöjligheter. En ökning i det installerade beståndet av medelvarviga motorer och propulsionsutrustning kompenserar för den avtagande efterfrågan på service av äldre installationer och osäkerheten angående efterfrågan på kort sikt inom handelsfartyg. Efterfrågan på service för installationer som drivs med oljebaserade bränslen väntas öka, eftersom det låga oljepriset har sänkt driftskostnaderna. Även om nedgången i oljepriset har resulterat i utmanande utsikter för offshoreservice i specifika regioner, kompenserar de senaste årens tillväxt i det installerade offshorebeståndet delvis för en potentiell minskning av servicevolymerna. Utsikterna för gasdrivna fartyg är fortfarande positiva. Efterfrågan på service inom kraftverkssegmentet är fortsatt positiva och särskilt positiva i Mellanöstern och Afrika. På både marin- och kraftverksmarknaden är kunderna fortfarande intresserade av långfristiga serviceavtal. Wärtsiläs delårsrapport januari-september 2015 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Inga nya eller uppdaterade IFRS-standarder tillämpas under Denna delårsrapport är oreviderad.

14 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 14 Resultaträkning i sammandrag MEUR 1 9/ / Fortsatta verksamheter Omsättning Övriga intäkter Kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandel i intresse- och samföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatter Inkomstskatter Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter Rapporteringsperiodens nettoresultat Fördelning: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare(före/efter utspädning): Resultat per aktie, fortsatta verksamheter, euro 1,35 1,31 1,95 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11-0,15-0,19 Resultat per aktie, euro 1,46 1,16 1,76 Rapport över totalresultat MEUR 1 9/ / Rapporteringsperiodens nettoresultat Övriga totalresultat efter skatter: Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Försäkringsmatematiska vinster (förluster) för förmånsbestämda planer Skatter på poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 4 Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, totalt Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser för innehav utan bestämmande inflytande Kassaflödessäkring Skatter på poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen, totalt Rapporteringsperiodens övriga totalresultat efter skatter Rapporteringsperiodens totalresultat

15 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 15 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Balansräkning i sammandrag MEUR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Innehav i intresse- och samföretag Finansiella tillgångar som kan säljas Uppskjuten skattefordran Övriga fordringar Omsättningstillgångar Varor i lager Övriga fordringar Likvida medel Tillgångar som innehas för försäljning Tillgångar totalt Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Långfristiga skulder Räntebärande lån Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande lån Övriga skulder Skulder totalt Skulder direkt hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Eget kapital och skulder totalt

16 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 16 Kassaflödesanalys i sammandrag MEUR 1 9/ / Rörelseverksamhetens kassaflöde: Rapporteringsperiodens nettoresultat Avskrivningar och nedskrivningar Finansiella intäkter och kostnader Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter Resultatandel i intresse- och samföretag Inkomstskatter Förändring av rörelsekapital Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Finansiella poster och skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och förvärv Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas och aktier i intresseföretag Försäljningen av avvecklade verksamheter, netto 44 Kassaflöde från övriga investeringar 1 Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar Betalda dividender Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) Likvida medel vid rapporteringsperiodens början Kursdifferenser Nettokassaflöde från avvecklade verksamheter 1 Likvida medel vid rapporteringsperiodens slut

17 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 17 Sammanställning över förändring i eget kapital MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Försäkringsmatematiska Fond för verkligt vinster och värde förluster Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Eget kapital Betalda dividender Rapporteringsperiodens totalresultat Eget kapital MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Försäkringsmatematiska Fond för verkligt vinster och värde förluster Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Eget kapital Betalda dividender Rapporteringsperiodens totalresultat Eget kapital Förvärv L-3 Marine Systems International förvärvade Wärtsilä L-3 Marine Systems International (MSI) av NYSE-noterade L-3 Communications Holdings Inc. Det preliminära vederlaget för transaktionen är 298 miljoner euro. MSI har stor erfarenhet vad gäller att leverera automations-, navigations- och elektriska system, såväl som dynamisk positioneringsteknik samt sonar- och undervattenskommunikationsteknik för en mängd olika fartygstyper och offshoreanläggningar. Wärtsiläs starka position i utvecklingen av tekniker som förbättrar operativ effektivitet stärks ytterligare tack vare MSI:s breda kompetens. Tabellerna nedan sammanfattar de preliminära värdena av vederlaget betalats för MSI, kassaflödet från förvärvet och de antagna förvärvade tillgångarna och skulderna som redovisats vid förvärvstidpunkten. Preliminär vederlag Köpeskilling erlagd i pengar 298 MEUR Totalt överfört vederlag 298 Preliminära kassaflöde från förvärvet Köpeskilling erlagd i pengar 298 Likvida medel i de förvärvade företag -36 MEUR Totalt kassaflöde från förvärvet 262

18 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 18 Preliminära värden på tillgångar och skulder till följd av förvärvet Immateriella tillgångar 132 Materiella tillgångar 8 Varor i lager 129 Försäljnings- och andra fordringar 68 Uppskjuten skattefordran 19 Likvida medel 36 MEUR Tillgångar totalt 392 Avsättningar 33 Pensionförpliktelser 58 Leverantörs- och andra skulder 122 Uppskjuten skatteskuld 43 Skulder totalt 255 Totala tillgångar, netto 136 Preliminär goodwill 161 De preliminära verkliga värdena på de förvärvade identifierbara immateriella tillgångarna vid förvärvstidpunkten (inklusive teknologi, kundrelationer och varumärken) uppgick till 132 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringar och andra fordringar är ca 68 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringarna innehåller inte några signifikanta risker. Det preliminära goodwillvärdet på 161 miljoner euro återspeglar värdet på know-how och expertis inom el & automationssystem. Wärtsilä förutser att den nya enheten kommer att ge företaget nya marknadsmöjligheter och förbättra kundernas operativa effektivitet. Den goodwill som redovisats för MSI är inte avdragbar i beskattningen. Under 2015 ådrog sig koncernen förvärvsrelaterade kostnader till ett belopp av 1 miljon euro för externa juridiska tjänster och kostnader relaterade till externa experter. Kostnaderna har inkluderats i övriga kostnader i resultaträkning i sammandrag. De totala förvärvsrelaterade kostnaderna uppgår till 4 miljoner euro. I juni-september bidrog MSI till orderingången med 153 miljoner euro och till omsättningen med 155 miljoner euro. Inverkan på rörelseresultatet var inte signifikant. Om förvärvet hade verkställts skulle den konsoliderade omsättningen enligt ledningens uppskattning ha uppgått till miljoner euro. Inverkan på det konsoliderade rörelseresultatet skulle inte ha varit betydande. Vid fastställandet av dessa belopp har ledningen antagit att de justeringarna av verkliga värden som fastställdes vid förvärvstidpunkten skulle ha varit de samma som om förvärvet hade inträffat Avyttringar Försäljningen av tvåtaktsaffärsverksamhet till samföretaget Winterthur Gas & Diesel Ltd (WinGD) slutfördes i januari. Wärtsiläs innehav i WinGD är 30% och China State Shipbuilding Corporations (CSSC) 70%. Till följd av försäljningstransaktionen har en vinst på 24 miljoner euro redovisats i rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter. Affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter under tredje kvartalet Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och skulder direkt hänförliga till dem visas som egna poster i balansräkning. Jämförelsetalen i resultaträkning och relaterade siffror har justerats så att avvecklade verksamheter visas separat från fortsatta verksamheter. Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter MEUR 1 9/2015 Avvecklade verksamheter Kostnader -2 Realisationsvinster på aktier 24 Rörelseresultat 22 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11

19 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 19 Kassaflödena från avvecklade verksamheter MEUR 1 9/2015 Investeringarnas kassaflöde 44 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) 44 Omsättning per geografiska områden MEUR 1 9/ / Europa Asien Amerika Övriga Totalt Immateriella och materiella anläggningstillgångar MEUR 1 9/ / Immateriella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Förvärv 293 Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Omklassificering till tillgångar som innehas för försäljning Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden Materiella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Förvärv 8 Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Minskning och omgrupperingar Omklassificering till tillgångar som innehas för försäljning -9-8 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden Bruttoinvesteringar Justerad Justerad MEUR 1 9/ / Aktier och förvärv Immateriella och materiella tillgångar Totalt Affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter i september Siffrorna i tabellen i jämförelseperioderna 1 9/2014 och 2014 innehåller fortsatta verksamheter.

20 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 20 Räntebärande nettoskulder MEUR 1 9/ / Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Lånefordringar Likvida medel Totalt Nyckeltal 1 9/ / Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 1,46 1,16 1,76 Eget kapital/aktie, euro 10,25 9,69 9,94 Soliditet, % 43,1 45,0 43,5 Nettoskuldsättningsgrad 0,26 0,14 0,05 Avkastning på sysselsatt kapital (ROI), fortsatta verksamhet, % 20,3 21,8 20,3 Avkastning på eget kapital (ROE), fortsatta verksamhet, % 19,9 22,3 20,0 Antal anställda 1 9/ / I medeltal I slutet av rapporteringsperioden Ansvarsförbindelser MEUR 1 9/ / Fastighetsinteckningar Företagsinteckningar och övriga ansvarsförbindelser Totalt Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del för intressebolag 3 Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal betalas inom ett år betalas mellan under minst ett år och högst fem år betalas senare Totalt

21 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 21 Derivatinstrumentens nominella värden MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 185 Inflationsskydd 3 Valutaterminer Valutaoptioner, köpta 26 Totalt Verkliga värden Värdering till verkligt värde i slutet av rapporteringsperioden: MEUR Finansieringstillgångar Bokvärdet av balansposterna Verkligt värde Finansiella tillgångar som kan säljas (nivå 3) Räntebärande placeringar, långfristiga (nivå 2) Övriga fordringar, långfristiga (nivå 2) 6 6 Övriga fordringar, långfristiga (nivå 3) Derivat (nivå 2) Finansieringsskulder Räntebärande lån, långfristiga (nivå 2) Derivat (nivå 2) Resultaträkning i sammandrag, per kvartal Justerad MEUR 7 9/ / / / / /2014 Fortsatta verksamheter Omsättning Övriga intäkter Kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandel i intresse- och samföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatter Inkomstskatter Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter Rapporteringsperiodens nettoresultat Fördelning: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

22 Wärtsilä Oyj Abp Januari september 2015 delårsrapport 22 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare(före/ efter utspädning): Resultat per aktie, fortsatta verksamheter, euro 0,49 0,54 0,32 0,64 0,50 0,46 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11-0,04-0,07-0,04 Resultat per aktie, euro 0,49 0,54 0,43 0,60 0,43 0,42 Affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter i september Formler för nyckeltal Resultat per aktie (EPS) rapporteringsperiodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under rapporteringsperioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av rapporteringsperioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt erhållna förskott x 100 Nettokuldsättningsgrad räntebärande skulder likvida medel eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) resultat före skatter + räntekostnader och övriga finansiella kostnader eget kapital och skulder räntefria skulder avsättningar, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Avkastning på eget kapital (ROE) rapporteringsperiodens nettoresultat eget kapital, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Nettorörelsekapital (WCAP) (varor i lager + kundfordringar + skattefordringar + övriga räntefria fordringar) (skulder till leverantörer + erhållna förskått + pensionsförpliktelser + avsättningar + skatteskulder + övriga räntefria skulder) EBITA rörelseresultat engångsposter avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen