Rapport för första kvartalet 2010

Transkript

1 Helsingfors, Köpenhamn, Oslo, Stockholm, 28 april 2010 Rapport för första kvartalet 2010 Starkt resultat högre intäkter och lägre kreditförluster Vd Christian Clausens kommentar till rapporten: Nordeas resultat för första kvartalet blev betydligt bättre än förra kvartalets, och ligger också över det starka första kvartalet i fjol. Intäkterna ökade och kostnaderna minskade jämfört med förra kvartalet, vilket medförde att rörelseresultatet ökade med nästan 50 procent. Kreditförlustrelationen minskade till 37 punkter. Nordea välkomnade över nya förmåns- och private banking-kunder varje månad under första kvartalet. Våra kunder blir allt nöjdare och vi tar marknadsandelar inom utlåning till både företag och privatpersoner, samt på fondmarknaden. Räntenettot stod sig bra tack vare en stark kunddriven verksamhet, men det pressas alltjämt av de ovanligt låga räntorna. För att nå de ambitiösa målen för 2013 fokuserar Nordea nu på strategin för välavvägd tillväxt och på att genomföra koncerninitiativen som ska främja tillväxten, höja effektiviteten och stärka grunden på IT-området. (För en längre kommentar, se sidan 2) Första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet: Intäkterna steg 7 procent Kostnaderna minskade 5 procent Kreditförlustrelationen var 37 punkter (52 punkter) Rörelseresultatet ökade 48 procent och riskjusterat resultat steg 27 procent Utsikter. Som tidigare sagts bedömer Nordea att riskjusterat resultat blir lägre 2010 än, till följd av lägre intäkter inom Group Treasury och Markets. Dock blir kreditförlusterna sannolikt lägre 2010 än. Kreditkvaliteten fortsätter att stabiliseras, i takt med den ekonomiska återhämtningen. (För fullständig helårsprognos för 2010, se sidan 8). Nyckeltal, mn euro 10 kv4 09 Förändr. % Kv1 09 Förändr. % Summa rörelseintäkter Resultat före kreditförluster Kreditförluster Kreditförlustrelation på årsbasis, punkter Rörelseresultat Riskjusterat resultat Utspädd vinst per aktie, euro 0,16 0,11 0,19 Avkastning på eget kapital, % 11,3 8,1 13,9 För ytterligare information: Christian Clausen, vd och koncernchef Fredrik Rystedt, finansdirektör Rodney Alfvén, chef för Investor Relations (eller ) Jan Larsson, kommunikationsdirektör (eller ) Nordeas vision är att vara en great European bank, erkänd för sina medarbetare, som skapar betydande värde för kunder och aktieägare. Vi gör det möjligt för våra kunder att nå sina mål genom att erbjuda ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring. Nordea har cirka 10 miljoner kunder, cirka kontor och en ledande ställning inom Internettjänster med 6 miljoner e-kunder. Nordeaaktien är noterad på NASDAQ OMX Nordic Exchange i Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn.

2 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Vd har ordet Nordea fortsätter att leverera stabila och starka resultat. Under första kvartalet ökade rörelseresultatet avsevärt jämfört med förra kvartalet och det överträffade till och med det exceptionellt starka resultatet under första kvartalet i fjol. Som vi förväntade minskade emellertid det riskjusterade resultatet jämfört med första kvartalet i fjol. Företagens framtidstro stärktes, särskilt bland de större företagen, under det första kvartalet och vi har sett att utlåningen till företag har ökat. Utlåningen till privatkunder utvecklades också mycket väl. Jag är mycket glad över att vi inte bara följer med marknadsutvecklingen, utan att vi faktiskt tar marknadsandelar på våra hemmamarknader utan att sänka utlåningsmarginalerna. Vår kapitalmarknads- och kapitalförvaltningsverksamhet uppvisar goda resultat med stigande intäkter. Vi noterade ett bra inflöde i förvaltat kapital och ökad försäljning av riskhanteringsprodukter till företagskunderna. Vi tar också andelar på fondmarknaden i samtliga nordiska länder. Både de korta och långa räntorna sjönk något under kvartalet, vilket indikerar att inflationsförväntningarna är oförändrade. De historiskt låga räntorna sätter press på räntenettot från inlåningen och likviditetsreserven. Det förbättrade näringsklimatet har minskat kreditförlusterna och stabiliserat ökningen av osäkra fordringar. Kreditförlusterna blir sannolikt lägre 2010 än. Nordea har bidragit aktivt till det viktiga arbetet inom EU-kommissionen och Baselkommittén för att åstadkomma nya regelverk för finansbranschen. Vi har överlämnat våra analyser och kommentarer till förslagen. Vi stödjer det övergripande målet att stärka finanssystemets kapitalställning och minska de inneboende likviditetsriskerna. Vi är emellertid uppmärksamma på att omfattningen av regelverket och de föreslagna förändringarna samt de högt ställda kraven kan drabba våra kunder och hämma den ekonomiska återhämtningen. Ytterligare analyser krävs för att klargöra vilka följder regelverket får och ett nytt och omkalibrerat förslag behöver tas fram. Arbetet med koncerninitiativen som stödjer vår strategi för välavvägd tillväxt och våra långsiktiga finansiella mål fortskrider enligt plan. Initiativen innefattar satsningar på tillväxt, effektivitetsförbättringar och en uppgradering av bankens IT-system. Förändringarna inom kontorsnätet har inletts, och vi har hållit rekordmånga rådgivningsmöten med våra privatkunder. Tack vare tillväxtinitiativen och vår etablerade relationsmodell fick vi över nya förmånskunder varje månad under första kvartalet. Cirka per månad var nya Nordeakunder. Under första kvartalet fick vi också nya private banking-kunder. Det förnyade avtalet med IBM om IT-produktion och infrastruktur kommer att göra vår verksamhet betydligt mer flexibel och effektiv. Året inleddes med ett framgångsrikt första kvartal och det viktiga arbetet med koncerninitiativen har fått en bra start. Vi håller fast vid våra ambitiösa finansiella mål och är fast beslutna att utnyttja vår starka ställning till att fortsätta resan mot en great European bank. Christian Clausen vd och koncernchef Kontinuerligt ökade intäkter (mn euro) Det riskjusterade resultatets utveckling i relation till målet 38.9% 38.0% /06 kv2/06 kv3/06 kv4/06 /07 kv2/07 kv3/07 kv4/07 /08 kv2/08 kv3/08 kv4/08 /09 kv2/09 kv3/09 kv4/09 /10 /07 kv2/07 kv3/07 kv4/07 /08 kv2/08 kv3/08 kv4/08 /09 kv2/09 kv3/09 kv4/09 /10 Rullande fyra kvartal jämfört med 2006, mn euro Långsiktigt mål för årlig tillväxt i genomsnitt

3 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Kv 1 Kv 4 Förändr. Kv 1 Förändr. Mn euro 2010 % % Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av poster till verkligt värde Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat mar 31 dec Förändr. 31 mar Förändr. Md euro 2010 % % Utlåning till allmänheten 292,5 282, ,0 7 In- och upplåning från allmänheten 160,0 153, ,7 7 varav sparkonton 47,6 47,8 0 46,5 2 Kapital under förvaltning 169,3 158, ,3 35 Försäkringstekniska avsättningar, livförsäkring 33,9 32,2 5 28,7 18 Eget kapital 22,3 22,4 0 18,5 21 Summa tillgångar 526,2 507, ,4 8 Nyckeltal Kv 1 Kv 4 Kv Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,16 0,11 0,19 EPS, rullande 12 månader till periodens slut, euro 0,57 0,60 0,78 Aktiekurs 2, euro 7,34 7,10 3,74 Totalavkastning, % 1,0 3,8-3,8 Eget kapital per aktie 2, euro 5,53 5,56 5,50 Potentiellt antal utestående aktier 2, miljoner Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner Avkastning på eget kapital, % 11,3 8,1 13,9 K/I-tal, % Primärkapitalrelation, exkl övergångsregler (proforma kv 1 ) 2,3, % 11,2 11,4 10,9 Kapitaltäckningsgrad, exkl övergångsregler (proforma kv 1 ) 2,3, % 13,6 13,4 12,8 Primärkapitalrelation 2,3,% 10,1 10,2 8,5 Kapitaltäckningsgrad 2,3, % 12,3 11,9 10,3 Primärkapital 2,3, mn euro Riskvägda tillgångar inkl övergångsregler 2, md euro Kreditförluster på årsbasis, punkter Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) Riskjusterat resultat, mn euro Economic profit 4, mn euro Economic capital 2,4, md euro 17,4 16,7 16,1 EPS, riskjusterad, euro 0,17 0,12 0,22 RAROCAR 4, % 16,5 13,3 19,8 1 För valutakurser använda i konsolideringen av Nordea koncernen se not 1. 2 Vid periodens slut. 3 Inklusive resultatet för de första tre månaderna. Enligt svenska Finansinspektionens regler (exklusive det oreviderade resultat för kv 1): primärkapital mn euro (31 mar : mn euro), kapitalbas mn euro (31 mar : mn euro), primärkapitalrelation 9,9 % (31 mar : 8,3%), kapitaltäckningsgrad 12,1% (31 mar : 10,1%). 4 Economic Capital är omräknat på grund av de ramverksförändringar som införts efter anpassningar till kapitaltäckningsregelverket under pelare 1.

4 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Koncernen Resultat för första kvartalet 2010 i korthet Intäkterna steg med 7 procent från förra kvartalet och med 1 procent jämfört med första kvartalet i fjol. Räntenettot minskade med 5 procent från förra kvartalet. Utlåningen ökade med 4 procent under kvartalet. Utlåningen till privatkunder fortsatte att öka och marknadsandelarna växte. Även företagsutlåningen ökade under perioden. Genomsnittsmarginalerna på utlåningen till företag fortsatte att öka. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med fjärde kvartalet. I lokala valutor minskade kostnaderna med 2 procent, exklusive omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet som i huvudsak avsåg koncerninitiativ. Avsättningar för kreditförluster uppgick till 261 mn euro under första kvartalet. Kreditförlustrelationen uppgick till 37 punkter (52 punkter under fjärde kvartalet). Kreditkvaliteten fortsatte att stabiliseras och ökningstakten för koncernens osäkra fordringar minskade. Ökningen uppgick till 5 procent från fjärde kvartalet. Rörelseresultatet steg med 48 procent från förra kvartalet, främst till följd av högre nettoresultat av poster till verkligt värde, omstruktureringskostnaderna under fjärde kvartalet och lägre kreditförluster. Riskjusterat resultat ökade med 27 procent jämfört med förra kvartalet och minskade med 9 procent jämfört med första kvartalet i fjol. Inflödet av nya förmånskunder var fortsatt starkt under första kvartalet, med över nya förmånskunder per månad. Över 70 procent av de nya förmånskunderna var också nya Nordeakunder. Antalet private banking-kunder ökade med cirka under första kvartalet. Exklusive övergångsreglerna i Basel II uppgick kärnprimärkapitalrelationen, det vill säga exklusive hybridkapital, till 10,1 procent, primärkapitalrelationen var 11,2 procent och kapitaltäckningsgraden 13,6 procent. Inklusive övergångsreglerna var kärnprimärkapitalrelationen 9,2 procent, primärkapitalrelationen 10,1 procent och kapitaltäckningsgraden 12,3 procent. Valutakursförändringar, främst kronförstärkningen i Sverige och Norge, bidrog till en ökning av intäkterna och kostnaderna med 2-3 procentenheter jämfört med förra kvartalet. Jämfört med första kvartalet i fjol uppgick påverkan till 3-4 procentenheter. Intäkter Intäkterna ökade med 7 procent från förra kvartalet till mn euro. Räntenetto Räntenettot minskade med 5 procent till mn euro jämfört med förra kvartalet. Räntenettot är fortsatt pressat av det låga ränteläget. Nedgången berodde främst på att första kvartalet innehåller färre räntedagar än fjärde kvartalet, men också på lägre räntenetto inom Group Treasury till följd av lägre avkastning på likviditetsreserven och något högre genomsnittliga upplåningskostnader. Marginalerna på företagsutlåning fortsatte att stiga under kvartalet, och utlåningen till allmänheten ökade med 4 procent till 292 md euro. I lokala valutor steg utlåningen med 2 procent, exklusive omvända repor. Utlåning till företag Utlåningen till företag, exklusive omvända repor, ökade under första kvartalet med 2 procent i lokala valutor. Andelen av marknaden för utlåning till företag ökade. Efterfrågan på kapital till förvärvsfinansiering och investeringar samt på rörelsekapital är alltjämt låg. Marginalerna på företagsutlåningen ökade ytterligare till följd av den fortsatta prisjusteringen på kreditrisk och högre likviditetspremier. Det var framför allt i Finland och Danmark som marginalerna ökade. Bolån och konsumtionslån I lokala valutor ökade bolånen med 2 procent och konsumtionslånen med 3 procent jämfört med förra kvartalet. Bolånemarginalerna var stabila under första kvartalet. Nordic Bankings marknadsandel inom utlåning till privatkunder växte under första kvartalet, inte minst i Finland. Inlåning från företag och privatkunder Inlåningen från allmänheten uppgick till 160 md euro, vilket var en ökning med 4 procent mot förra kvartalet och en ökning med 7 procent mot första kvartalet i fjol. Detta vittnar om Nordeas starka kreditbetyg och konkurrenskraftiga erbjudande. Den hårda konkurrensen om kontosparande fortsatte. Inlåningsmarginalerna var i stort sett oförändrade under första kvartalet. Avgifts- och provisionsnetto Avgifts- och provisionsnettot steg med 3 procent jämfört med förra kvartalet till 475 mn euro. Sparandeprovisionerna ökade med 2 procent och låneprovisionerna steg med 8 procent. Provisioner från sparande och kapitalförvaltning Den positiva trenden fortsatte för provisionerna från kapitalförvaltningen som steg till 158 mn euro, en ökning med 6 procent jämfört med det starka fjärde kvartalet. Uppgången beror huvudsakligen på högre förvaltat kapital och högre transaktionsbaserade intäkter.

5 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Nordeas starka placeringsresultat 74 procent av fonderna överträffade sina jämförelseindex under de senaste 36 månaderna bidrog till ett nettoinflöde till förvaltat kapital på 3,1 md euro under första kvartalet, vilket motsvarar 8 procent på årsbasis, varav 0,9 md euro till fonder. Detta i kombination med den fortsatt kraftiga värdestegringen bidrog till en ökning av förvaltat kapital på 7 procent, eller 11 md euro, till rekordhöga 169 md euro under perioden. Låne- och betalningsprovisioner Låneprovisionerna ökade med 8 procent under första kvartalet till 124 mn euro jämfört med fjärde kvartalet. Betalningsprovisionerna, netto, ökade med 6 procent jämfört med förra kvartalet, till följd av lägre provisionskostnader. Provisionskostnader Nordeas kostnader för det danska garantiprogrammet och svenska statens stabilitetsfond uppgick till 51 mn euro, med i stort sett oförändrade kostnader i Danmark jämfört med fjärde kvartalet och något högre kostnader i Sverige till följd av en justering av helårskostnaden under fjärde kvartalet. Nettoresultat av poster till verkligt värde Nettoresultat av poster till verkligt värde ökade med 56 procent till 548 mn euro. Nordic Bankings och IIB:s kunders kapitalmarknadsaffärer Den kunddrivna verksamheten på kapitalmarknaden genererade fortsatt goda resultat, med efterfrågan på riskhanteringsprodukter från såväl Nordic Bankings som Institutional & International Bankings kunder. Företagens efterfrågan på ränte- och valutaprodukter stabiliserades under första kvartalet, men den är alltjämt låg. De institutionella kundernas efterfrågan på obligationer var lika stark som under föregående kvartal, men aktiehandeln var dämpad. Nettoresultat av poster till verkligt värde i de två största kundområdena, Nordic Banking och Institutional & International Banking, ökade med 6 procent till 210 mn euro, jämfört med förra kvartalet. Markets övrigt Nettoresultatet av poster till verkligt värde i Markets övrigt, det vill säga oallokerade intäkter, fortsatte att gynnas av effektiv riskhantering och goda handelsresultat i samband med hantering av risken i kundtransaktioner och steg med 38 procent till 188 mn euro. Group Treasury Nettoresultat av poster till verkligt värde inom Group Treasury ökade jämfört med det svaga resultatet under fjärde kvartalet. Detta förklaras av en resultatåterhämtning på positioner för lägre räntor, då räntorna vände ner igen i början av året efter den kraftiga uppgången i slutet av fjärde kvartalet. Nettoresultatet uppgick till 53 mn euro jämfört med -56 mn euro under förra kvartalet. Livförsäkringsverksamheten Nettoresultatet av poster till verkligt värde i livförsäkringsverksamheten var också starkt under första kvartalet och ökade med 5 procent till 98 mn euro. I slutet av första kvartalet uppgick återbäringsmedlen till 7,1 procent av de försäkringstekniska avsättningarna, eller mn euro, vilket är en förbättring med 1 procentenhet jämfört med fjärde kvartalet. Resultatandelar i intresseföretag Intäkterna från resultatandelar i intresseföretag uppgick till 25 mn euro. Resultatet från innehavet (23 procent) i Eksportfinans uppgick till 12 mn euro. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter uppgick till 20 mn euro, att jämföra med 30 mn euro under förra kvartalet. Kostnader Kostnaderna uppgick till mn euro, en minskning med 5 procent jämfört med förra kvartalet. Personalkostnaderna minskade med 2 procent till 687 mn euro och övriga kostnader minskade med 7 procent till 438 mn euro. I lokala valutor minskade kostnaderna med 2 procent, medan personalkostnaderna ökade med 1 procent och övriga kostnader minskade med 6 procent, exklusive omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet som i huvudsak avsåg koncerninitiativ. Dessa siffror visar att Nordea inte avviker från sin strikta kostnadskontroll. Jämfört med samma kvartal i fjol ökade kostnaderna med 7 procent och personalkostnaderna med 3 procent. I lokala valutor ökade kostnaderna med 3 procent, medan personalkostnaderna minskade med 1 procent och övriga kostnader ökade med 7 procent på grund av en mer normaliserad aktivitetsnivå jämfört med återhållsamheten som präglade första kvartalet i fjol. I slutet av första kvartalet var antalet anställda (omräknat till heltidstjänster) 130 personer fler än i början av året, motsvarande en ökning på 0,4 procent. K/I-talet var 51 procent jämfört med 56 procent förra kvartalet och 48 procent för ett år sedan. Under första kvartalet uppgick avsättningar för prestationsbaserade löner till 67 mn euro, att jämföra med 85 mn euro under första kvartalet i fjol. För den del av dessa avsättningar som avser bonusområden eller bonusenheter uppgick bonuskvoten till 6,0 procent av områdenas intäkter (6,2 procent för helåret ). Lönekvoten, det vill säga personalkostnaderna inklusive fasta löner och bonus i relation till intäkterna, var 17,2 procent (16,4 procent för helåret ). Avsättningar till vinstandelsprogrammet för alla anställda uppgick till 7 mn euro under första kvartalet, jämfört med 9 mn euro under första kvartalet förra året. Kreditförluster Avsättningar för kreditförluster uppgick till 261 mn euro. Inga avsättningar gjordes avseende det danska garantipro-

6 Nordea Rapport för första kvartalet (39) grammet (29 mn euro under fjärde kvartalet). Kreditförlusterna var något lägre under första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet, framför allt i Danmark, Sverige och Baltikum. Nya gruppvisa reserveringar, netto, uppgick till 80 mn euro under första kvartalet (82 mn euro under fjärde kvartalet). Kreditförlustrelationen uppgick till 37 punkter (52 punkter under förra kvartalet). I Baltikum var kreditförlustrelationen 166 punkter. De individuella kreditförlusterna uppgick till 26 punkter, jämfört med 40 punkter under fjärde kvartalet, och de gruppvisa reserveringarna uppgick till 11 punkter, jämfört med 12 punkter under fjärde kvartalet. Kreditförlusterna och de osäkra fordringarna härrör alltjämt från ett stort antal mindre och medelstora exponeringar, snarare än från ett fåtal stora exponeringar. Skatter Den effektiva skattesatsen under första kvartalet var 26,8 procent. Periodens resultat Periodens resultat ökade med 44 procent jämfört med förra kvartalet till 643 mn euro, vilket motsvarar en avkastning på eget kapital på 11,3 procent. Utspädd vinst per aktie var 0,16 euro (0,11 euro under fjärde kvartalet ). Riskjusterat resultat Riskjusterat resultat ökade med 27 procent till 678 mn euro jämfört med förra kvartalet och minskade med 9 procent jämfört med första kvartalet i fjol. Övrig information Koncerninitiativ 2010 I februari 2010 lanserade Nordea nio koncerninitiativ som ska stödja strategin för välavvägd tillväxt. Arbetet med initiativen har inletts inom samtliga områden och fortskrider enligt plan. Antalet rådgivningsmöten ökade med 43 procent och 10 kontor har byggts om enligt den nya kontorsplanen. Den framgångsrika satsningen på att utöka kundstocken fortsatte och nya förmåns- och private bankingkunder tillkom under första kvartalet. Arbetet med tillväxtplanen för Corporate Merchant Banking i Sverige fortskrider. Intäkterna stiger, kundrelationerna stärks och affärsområdet har vunnit nya mandat inom betalningar och likviditetshantering, allt enligt plan. I Finland har över 130 nya medarbetare anställts i områden med hög tillväxt för att täcka behovet av rådgivare och specialister under de närmaste åren. Förberedelserna för att öppna nya kontor i Polen under andra halvåret fortskrider väl. Arbetet med att rationalisera IT-driften fortskrider också enligt plan. Ett nytt och flexiblare 5-årsavtal som löper fram till 2015 har tecknats med IBM och det banar väg för effektivitetsförbättringar och starkare IT-system. Under första kvartalet uppgick investeringarna till 15 mn euro, varav 3 mn euro bokförs som kostnader i resultaträkningen. Effekten på de löpande kostnaderna var neutral under kvartalet. Nya regelverk I februari 2010 lade EU-kommissionen fram sitt förslag som bygger på det så kallade Basel III-förslaget som Baselkommittén presenterade i december. Förslagen har varit ute på remiss och man genomför också en kvantitativ konsekvensstudie som ska vara klar i april Nordea har varit aktiv i remissprocessen, dels genom att delta i konsekvensstudien, dels genom direkt respons till Baselkommittén och EU-kommissionen samt via olika branschorganisationer. Nordea stödjer förslagens övergripande mål att stärka det globala finanssystemet och införa rättvisa förutsättningar. Nordea ser dock en risk för att förslagen, i deras nuvarande form, kan påverka kunderna och den ekonomiska återhämtningen negativt. Nordea har särskilt påpekat risken med förslagen kring en gräns för skuldsättningen och ett nytt likviditetsmått som beräknas som en kvot av stabila skulder och stabila tillgångar (net stable funding ratio). Nordea betonar också att definitionen av likvida tillgångar i det nya måttet liquidity coverage ratio (kvoten av likvida tillgångar/kortfristiga skulder) bör breddas och att det underliggande scenariot för net stable funding ratio bör justeras så att kvoten baseras på normala verksamhetsantaganden. Nordea är övertygad om att ett nytt och omkalibrerat förslag måste tas fram, med en ny kvantitativ konsekvensstudie och en ny remissperiod för att bedöma de samlade konsekvenserna av förslagen. Kreditportföljen Utlåningen steg med 4 procent till 292 md euro jämfört med föregående kvartal och med 7 procent jämfört för ett år sedan. De osäkra fordringarna fortsatte att öka, men i långsammare takt än under fjärde kvartalet i fjol. De sänkta kreditbetygens effekt på de riskvägda tillgångarna var betydligt mindre än tidigare, med en ökning på cirka 0,4 procent under perioden. Koncernens osäkra fordringar, brutto, ökade med 5 procent till mn euro i slutet av första kvartalet, motsvarande 140 punkter av den samlade utlåningen. I lokala valutor ökade de osäkra fordringarna med 4 procent. 53 procent av de osäkra fordringarna, brutto, utgörs av lån där kunderna fortfarande betalar och 47 procent är lån där kunderna ej betalar. Osäkra fordringar netto, efter reserveringar för individuellt värderade lån, uppgick till mn euro eller 93 punkter av den sammanlagda utlåningen.

7 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Reserveringskvoten steg till 54 procent jämfört med 52 procent under fjärde kvartalet. Ökningen av osäkra fordringar härrör alltjämt främst från Baltikum och Danmark. De största ökningarna noterades i branscherna fastigheter, övriga material och bygg. Kreditförlustrelationer och osäkra fordringar kv4 kv3 kv2 Punkter av utlåningen Kreditförlustrelation på årsbasis, koncernen ¹ 54 varav individuella ¹ 43 varav gruppvisa Kreditförlustrelation: Nordic Banking IIB Baltikum Andel osäkra fordringar, brutto, koncernen (punkter) betalande 53 % 56 % 57 % 55 % 62 % - ej betalande 47 % 44 % 43 % 45 % 38 % Reserveringsgrad, koncernen (punkter) Reserveringskvot, koncernen³ 54 % 52 % 51 % 49 % 48 % ¹ Exklusive avsättningen för anspråket från den så kallade insolventa likvidationen i Swiss Air Group, som Nordea bestrider. ² Osäkra fordringar, brutto, reserver och reserveringskvot omräknat efter förvärvet av Fionia Bank. ³ Summa reserver i relation till osäkra fordringar brutto. Marknadsrisk Räntebärande värdepapper och statsskuldförbindelser uppgick till 78 md euro i slutet av kvartalet, varav 25 md euro i livförsäkringsrörelsen och resterande del i likviditetsreserven och tradingportföljen. 40 procent av portföljen, som värderas till verkligt värde utgörs av stats- eller kommunobligationer och 34 procent av bostadsobligationer. Den samlade marknadsrisken ökade till 138 mn euro under första kvartalet jämfört med 114 mn euro under fjärde kvartalet. Den främsta orsaken är ändringar i aktieinnehaven vilket i förening med ändrade räntepositioner medförde en lägre diversifiering mellan riskkategorierna. Marknadsrisk kv4 kv3 Mn euro Samlad risk, VaR Ränterisk, VaR Aktierisk, VaR Valutarisk, VaR Kreditmarginalrisk, VaR Diversifieringseffekt 32 % 41 % 51 % 53 % Kapitalposition och riskvägda tillgångar I slutet av första kvartalet uppgick Nordeas riskvägda tillgångar till 179,4 md euro exklusive övergångsregler, en ökning med 4,5 procent jämfört med förra kvartalet och en ökning med 4,9 procent jämfört med förra året då de riskvägda tillgångarna uppgick till 171 md euro. Under första kvartalet berodde förändringarna i de riskvägda tillgångarna framför allt på en förstärkning av den svenska och norska kronan gentemot euron och på volymtillväxt. I slutet av första kvartalet uppgick riskvägda tillgångar inklusive övergångsreglerna till 198,2 md euro. Exklusive övergångsreglerna i Basel II uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 10,1 procent. Primärkapitalrelationen och kapitaltäckningsgraden ligger klart över målen i Nordeas kapitalpolicy. Kapitalbasen uppgår till 24,4 md euro och är därmed 10,1 md euro större än kapitalkravet enligt pelare 1 som exklusive övergångsregler uppgår till 14,3 md euro. Primärkapitalet uppgår till 20,1 md euro och är därmed 5,7 md euro större än kapitalkravet enligt pelare 1 (exklusive övergångsreglerna). Kapitalrelationer kv4 kv3 % Exklusive övergångsregler: Kärnprimärkapitalrelation 10,1 10,3 10,7 10,0 1 Primärkapitalrelation 11,2 11,4 12,0 10,9 1 Kapitaltäckningsgrad 13,6 13,4 14,1 12,8 1 Inklusive övergångsregler: Kärnprimärkapitalrelation 9,2 9,3 9,4 7,8 Primärkapitalrelation 10,1 10,2 10,5 8,5 Kapitaltäckningsgrad 12,3 11,9 12,4 10,3 Pro forma för första kvartalet. 9,4 procent av primärkapitalet utgjordes av hybridkapital, en ökning från 9,3 procent under fjärde kvartalet. Hybridkapitalets andel är lågt jämfört med den lagstadgade gränsen på 30 procent. Inför 2010 har beräkningen av economic capital ändrats så att den, med några få undantag, motsvarar beräkningen av det externa kapitalkravet. Anledningen till denna ändring är att det externa kapitalkravet fått större uppmärksamhet till följd av finanskrisen och de kommande nya regelverken. Det rör sig bland annat om en anpassning av de parametrar som används för kapitaltäckningen, en anpassning av konfidensintervallet samt borttagande av diversifiering mellan risktyper. I slutet av första kvartalet uppgick economic capital till 17,4 md euro, jämfört med 16,7 md euro i slutet av fjärde kvartalet, omräknat enligt metoden ovan. Den så kallade Capital Benefit Rate, som anger den interna avkastningen på allokerat kapital för kundområden, har sänkts för 2010 till 1,75 procent, från 2,5 procent. Nordeas upplåning Nordea emitterade cirka 10,4 md euro i långfristig skuld under första kvartalet, varav cirka 3,7 md euro utgjordes av säkerställda obligationer på den svenska och internationella marknaden, och 1,9 md euro, netto, av säkerställda obligationer på den danska marknaden. Bland transaktionerna fanns en 10-årig 114a-obligation på 1,25 md dollar, och en 7-årig obligation på 1,5 md euro. Vidare emitterades ett daterat förlagslån på 1 md euro utan rätt till förtidslösen eller så kallad step-up av ränta. Nordea emitterade även en kort obligation på 3,5 md dollar på den amerikanska marknaden med rätt för investerare att förlänga obligationen.

8 Nordea Rapport för första kvartalet (39) I slutet av första kvartalet uppgick den långfristiga upplåningens andel, netto, till 69 procent, jämfört med 61 procent i slutet av. Nordeas likviditetsreserv, som förvaltas av Group Treasury, består av likvida värdepapper som centralbankerna godtar som säkerhet. Dessa värdepapper uppgick till 49,4 md euro i slutet av första kvartalet. Nordeaaktien Under första kvartalet sjönk Nordeas aktiekurs från 72,90 svenska kronor till 71,25 kronor på NASDAQ OMX Nordiska Börs. Totalavkastningen under första kvartalet var 1,0 procent. Nordea var nummer 14 av 20 bland jämförbara europeiska banker där den genomsnittliga totalavkastningen var 8,1 procent. Årsstämma Vid årsstämman den 25 mars 2010 godkändes förslaget om utdelning på 0,25 euro per aktie. Årsstämman bemyndigade styrelsen att fatta beslut om förvärv av egna aktier (begränsat till ett innehav på 10 procent av samtliga aktier) på den börs där bankens aktier är noterade, eller genom ett förvärvserbjudande riktat till bankens samtliga aktieägare, samt om överlåtelse av egna aktier. Årsstämman godkände det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2010 för upp till 400 chefer och andra nyckelpersoner. För att få del av programmet måste deltagarna investera i Nordeaaktier så att deras intressen och mål sammanfaller med aktieägarnas. Utsikter 2010 Nordea bedömer att den ekonomiska återhämtningen fortsätter under 2010, men utvecklingen är fortfarande skör, så osäkerheten kvarstår. Exklusive valutaeffekter 2010 förväntar Nordea att kostnadsökningen under året i stort sett kommer att ligga i nivå med, inklusive effekterna från tillväxt- och effektivitetsinitiativen. Som tidigare sagts bedömer Nordea att riskjusterat resultat blir lägre 2010 än, till följd av lägre intäkter inom Group Treasury och Markets. Dock blir kreditförlusterna sannolikt lägre 2010 än. Kreditkvaliteten fortsätter att stabiliseras, i takt med den ekonomiska återhämtningen. Kvartalsvis utveckling, koncernen Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv1 Mn euro 2010 Räntenetto Avgifts- och provisionsnetto Nettoresultat av poster till verkligt värde Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Resultat per aktie efter utspädning (EPS), euro 0,16 0,11 0,15 0,15 0,19 EPS, rullande 12 månader till periodens slut, euro 0,57 0,60 0,68 0,72 0,78

9 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Kundområden Nordic Banking Antalet proaktiva möten med både privatkunder och företagskunder ökade markant under första kvartalet. Antalet förmåns- och private banking-kunder ökade med mer än under perioden, vilket gav en underliggande årlig tillväxt på 6 procent under första kvartalet. Marknadsandelen av inlåning och utlåning ökade på privatsidan, liksom även andelen av marknaden för företagsutlåning. Intäkterna gick ner med 2 procent jämfört med föregående kvartal, på grund av lägre räntenetto. Den underliggande utvecklingen i kundvolymer och marginaler drev upp räntenettot något, eftersom ökningen i utlåningen och marginalerna mer än uppvägde den fortsatta pressen på inlåningsmarginalerna. Första kvartalet var två dagar kortare än fjärde kvartalet, och detta jämte lägre intern Capital Benefit Rate tyngde räntenettot. Intäkterna från företagskunder ökade med 6 procent. Utlåningen stod för större delen av ökningen, men även kapitalmarknadsprodukterna bidrog. På privatsidan var intäkterna i stort sett oförändrade från kvartalet innan. Intäkterna från utlåning och sparprodukter ökade, medan intäkterna från inlåning sjönk på grund av den fortsatt hårda konkurrensen. Periodens nettoförsäljning av sparprodukter till privatkunder i Norden uppgick till 2,8 md euro. Produktmixen förändrades något, med större inflöden till sparkonton. Intresset för placeringsprodukter förblev dock stort. Kostnaderna minskade med 1 procent från föregående kvartal, och ökade med 13 procent jämfört med första kvartalet. Främst berodde detta på de exceptionellt låga kostnaderna under första kvartalet, förvärvet av Fionia samt en ökad nivå på allokerade kostnader, vilket märks på den positiva kostnadsutvecklingen i koncernfunktioner. Kreditförlusterna uppgick till 209 mn euro, den lägsta nivån sedan tredje kvartalet Kreditförlustrelationen uppgick till 37 punkter. Kreditförlusterna minskade i Danmark, Norge och Sverige jämfört med fjärde kvartalet, medan de ökade något i Finland. Nordic Banking: rörelseresultat, volymer och marginaler Förändring kv4 kv3 kv2 10/ 10/ Mn euro 2010 kv Räntenetto % -8% Avgifts- och provisionsnetto % 26% Nettoresultat av poster till verkligt värde % 1% Resultatandelar i intresseföretag + övriga intäkter % 70% Summa intäkter inkl. allok % 1% Personalkostnader % 3% Summa kostnader inkl. allok % 13% Resultat före kreditförluster % -11% Kreditförluster % -27% Rörelseresultat % 0% K/I-tal, % RAROCAR, % Antal anställda (omr. t. heltidstj) % -2% Volymer, md euro: Utlåning till företag 110,9 107,1 107,4 108,1 109,6 4% 1% Utlåning till privatkunder 123,9 119,5 116,1 111,1 108,3 4% 14% Summa utlåning 234,8 226,6 223,5 219,2 217,9 4% 8% Inlåning från företag 56,7 57,3 52,9 53,0 54,8-1% 3% Inlåning från privatkunder 68,7 68,3 66,7 65,8 64,4 1% 7% Summa inlåning 125,4 125,6 119,6 118,8 119,2 0% 5% Marginaler, %: Utlåning till företag 1,48 1,43 1,42 1,34 1,27 Bolån till privatkunder 0,84 0,82 0,87 0,90 1,00 Konsumtionslån 4,03 4,06 4,04 3,87 3,78 Utlåningsmarginaler totalt 1,45 1,41 1,43 1,38 1,38 Inlåning från företag 0,19 0,21 0,23 0,34 0,47 Inlåning från privatkunder 0,04 0,08 0,14 0,37 0,60 Inlåningsmarginaler totalt 0,11 0,14 0,18 0,35 0,53 Historisk information har räknats om på grund av organisationsförändringar och ändrade allokeringsprinciper. Avgifter har omfördelats mellan räntenetto och provisionsnetto och räknats bort från marginalerna.

10 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Banking Danmark Affärsutveckling Banking Danmark fortsatte att vinna marknadsandelar och ökade sin kundbas under första kvartalet. Antalet förmånskunder steg med 6 800, vilket är i linje med Nordeas tillväxtstrategi. Det motsvarar en årlig ökningstakt på 4 procent. Banking Danmark fortsatte att öka sina marginaler på utlåning till företag, vilket speglar prisjusteringen på kreditrisk. Andelen av marknaden för företagsinlåning närmar sig gradvis den nivå som rådde före finanskrisen. Integreringen av Fionia Bank fortsatte planenligt under första kvartalet, och förmodas vara avslutad under andra halvåret Resultat Periodens intäkter minskade med 3 procent från föregående kvartal, främst på grund av lägre räntor och fortsatt hård konkurrens om inlåningen. Kostnaderna under första kvartalet var 2 procent högre än under fjärde kvartalet. Antalet anställda, omräknat till heltidstjänster, minskade med 27 från föregående kvartal, till följd av effektiviseringsarbetet i kontorsnätet. Antalet rådgivare ökade. Kreditförlusterna uppgick till 115 mn euro, ner med 38 mn euro från föregående kvartal, och omfattade inga avsättningar för det danska garantiprogrammet (29 mn euro under fjärde kvartalet). Kreditförlustrelationen var 66 punkter (72 punkter under fjärde kvartalet exklusive avsättningen till garantiprogrammet, och 89 punkter inklusive denna). Banking Danmark: rörelseresultat, volymer, marginaler och marknadsandelar kv4 kv3 kv2 Förändring 10/ 10/ Mn euro 2010 kv Räntenetto % -8% Avgifts- och provisionsnetto % 27% Nettoresultat av poster till verkligt värde % 2% Resultatandelar i intresseföretag + övriga intäkter % 63% Summa intäkter inkl. allok % -1% Personalkostnader % 4% Summa kostnader inkl. allok % 10% Resultat före kreditförluster % -11% Kreditförluster % -19% Rörelseresultat % -1% K/I-tal, % RAROCAR, % Antal anställda (omr. t. heltidstj) % 1% Volymer, md euro: Utlåning till företag 30,1 30,5 29,6 30,4 29,5-1% 2% Utlåning till privatkunder 40,7 40,3 39,2 38,5 38 1% 7% Summa utlåning 70,8 70,8 68,8 68,9 67,5 0% 5% Inlåning från företag 13,4 13,9 13,2 13,6 15,4-4% -13% Inlåning från privatkunder 22,1 22,4 20,6 20,7 20-1% 11% Summa inlåning 35,5 36,3 33,8 34,3 35,4-2% 0% Marginaler, %: Marknadsandel, %: Utlåning till företag 1,73 1,65 1,66 1,57 1,44 10 kv Bolån till privatkunder 0,50 0,49 0,49 0,49 0,50 Utlån - företag 1 20,8 20,5 19,2 Konsumtionslån 4,65 4,71 4,73 4,51 4,34 Utlån - privat 16,4 16,2 15,7 Utlåningsmarginaler totalt 1,64 1,58 1,57 1,50 1,43 Bolån 15,6 15,5 15,6 Inlåning från företag 0,22 0,21 0,25 0,31 0,42 Inlån - företag 1 22,8 23,4 28,4 Inlåning från privatkunder 0,11 0,19 0,45 0,80 1,33 Inlån - privat 21,7 21,6 21,4 Inlåningsmarginaler totalt 0,16 0,20 0,35 0,54 0,83 1 Exkl. finansinstitut Historisk information har räknats om på grund av organisationsförändringar och ändrade allokeringsprinciper. Avgifter har omfördelats mellan räntenetto och provisionsnetto.

11 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Banking Finland Affärsutveckling Banking Finland noterade en betydande ökning i antalet kundmöten, med både företagskunder och privatkunder. Affärsaktiviteten ökade ytterligare under första kvartalet och den underliggande verksamheten utvecklades som väntat. Antalet förmånskunder ökade med 9 800, vilket ger en årlig ökningstakt på 4 procent. Nordeas andel av marknaden för utlåning ökade, både på privat- och företagssidan. Andelen av marknaden för inlåning från privatkunder samt av fondmarknaden ökade likaså. Tillväxtplan Finland börjar ge synliga resultat. Utlåningen till företag ökade med 0,7 md euro, till följd av ökad efterfrågan. Marginalerna på Nordeas utlåning till företag fortsatte att stiga, och speglade den fortsatta prisjusteringen på kreditrisk. Utlåningen till privatkunder fortsatte att öka, i synnerhet på bolånesidan. Nordeas andel av bolånemarknaden ökade ytterligare. Konkurrensen om inlåningskunderna intensifierades under perioden. Mest märktes detta inom sparkonton, där de räntor som kunderna erbjöds på marknaden försatte intäkterna under press. Nya rådgivare och specialister rekryterades under perioden inom ramen för förändringen av personalstrukturen. Under perioden uppgick antalet nyanställda till över 130. Resultat Intäkterna steg med 2 procent från fjärde kvartalet. Räntenettot gick ner med 4 procent från föregående kvartal. Intäkterna från utlåning ökade medan intäkterna från inlåning minskade. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 6 procent, främst på grund av ökade intäkter från betalningsprovisioner. Nettoresultat av poster till verkligt värde steg kraftigt från fjärde kvartalet. Personalkostnaderna minskade efter de höga omstruktureringskostnaderna under fjärde kvartalet. Antalet anställda ökade med 21, omräknat till heltidstjänster. Kreditförlusterna var 55 mn euro, och härrörde främst från företagssektorn. Kreditförlustrelationen var 45 punkter (32 punkter under fjärde kvartalet). Banking Finland: rörelseresultat, volymer, marginaler och marknadsandelar kv4 kv3 kv2 Förändring 10/ 10/ Mn euro 2010 kv Räntenetto % -13% Avgifts- och provisionsnetto % 22% Nettoresultat av poster till verkligt värde % 35% Resultatandelar i intresseföretag + övriga intäkter % 100% Summa intäkter inkl. allok % 2% Personalkostnader % -9% Summa kostnader inkl. allok % 7% Resultat före kreditförluster % -4% Kreditförluster % 10% Rörelseresultat % -11% K/I-tal, % RAROCAR, % Antal anställda (omr. t. heltidstj) % -3% Volymer, md euro: Utlåning till företag 23,3 22,6 23,1 24,4 25,4 3% -8% Utlåning till privatkunder 27,7 27,4 27,0 26,5 26,1 1% 6% Summa utlåning 51,0 50,0 50,1 50,9 51,5 2% -1% Inlåning från företag 14,1 13,6 12,4 12,5 12,7 4% 11% Inlåning från privatkunder 22,3 22,1 21,8 22,1 22,2 1% 0% Summa inlåning 36,4 35,7 34,2 34,6 34,9 2% 4% Marginaler, %: Marknadsandel, %: Utlåning till företag 1,40 1,32 1,27 1,14 1,09 10 kv Bolån till privatkunder 0,82 0,83 0,90 0,86 0,93 Utlån - företag 1 34,6 34,3 36,3 Konsumtionslån 3,36 3,48 3,44 3,23 3,25 Utlån - privat 30,7 30,6 30,2 Utlåningsmarginaler totalt 1,37 1,36 1,36 1,25 1,26 Bolån 30,7 30,6 30,4 Inlåning från företag 0,08 0,14 0,18 0,40 0,56 Inlån - företag 1 39,8 40,4 43,1 Inlåning från privatkunder -0,13-0,07-0,05 0,26 0,33 Inlån - privat 31,2 31,1 31,6 Inlåningsmarginaler totalt -0,05 0,01 0,03 0,31 0,42 1 Exkl. finansinstitut Historisk information har räknats om på grund av organisationsförändringar och ändrade allokeringsprinciper. Avgifter har omfördelats mellan räntenetto och provisionsnetto.

12 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Banking Norge Affärsutveckling Proaktiviteten gentemot privat- och företagskunder ökade betydligt, även om affärsvolymerna utvecklades något långsammare under första kvartalet. Utlåningen till företag utvecklades positivt även om efterfrågan förblev svag under perioden. Den ökade konkurrensen ledde till lägre inlåning från företag. Nettoresultat av poster till verkligt värde minskade, till stor del beroende på orealiserade värdeförändringar på aktier och andelar. Antalet förmånskunder ökade med ytterligare 5 700, vilket motsvarar en årlig ökningstakt på 10 procent. Av dessa utgjorde de nya kunderna en betydande andel. Ökningen i utlåningen till privatkunder avtog under perioden, delvis på grund av en avtagande marknadstillväxt. Nordeas andel av bolånemarknaden ökade ytterligare. Inlåningen från privatkunder utvecklades positivt, och marknadsandelen ökade. Avgifts- och provisionsnettot på privatsidan ökade kraftigt jämfört med första kvartalet, tack vare ökat fokus på sparande. Resultat Intäkterna minskade med 6 procent från förra kvartalet och med 5 procent jämfört med första kvartalet i fjol. Nedgången i relation till föregående kvartal tillskrivs lägre avgifts- och provisionsnetto, vilket i sin tur berodde på lägre låne- och betalningsprovisioner samt ett lägre nettoresultat av poster till verkligt värde. De underliggande bolånemarginalerna (justerat för sexveckorsvarslet) ökade med 11 punkter. Kostnaderna minskade med 3 procent, främst genom lägre personalkostnader än under fjärde kvartalet. Kreditförlusterna var 23 mn euro, varav 40 procent hänförde sig till gruppvisa reserver. Kreditförlustrelationen var 22 punkter (53 punkter under fjärde kvartalet). Banking Norge: rörelseresultat, volymer, marginaler och marknadsandelar Förändring kv4 kv3 kv2 10/ 10/ Mn euro 2010 kv Räntenetto % -7% Avgifts- och provisionsnetto % 13% Nettoresultat av poster till verkligt värde % -23% Resultatandelar i intresseföretag + övriga intäkter % - Summa intäkter inkl. allok % -5% Personalkostnader % 12% Summa kostnader inkl. allok % 16% Resultat före kreditförluster % -21% Kreditförluster % -32% Rörelseresultat % -17% K/I-tal, % RAROCAR, % Antal anställda (omr. t. heltidstj) % -3% Volymer, md euro: Utlåning till företag 22,3 21,7 22,0 21,4 21,6 3% 3% Utlåning till privatkunder 22,1 20,8 19,7 18,3 17,6 6% 26% Summa utlåning 44,4 42,5 41,7 39,7 39,2 4% 13% Inlåning från företag 13,8 14,0 13,4 12,7 12,5-1% 10% Inlåning från privatkunder 7,7 7,6 7,6 7,3 7,0 1% 10% Summa inlåning 21,5 21,6 21,0 20,0 19,5 0% 10% Marginaler, %: Marknadsandel, %: Utlåning till företag 1,61 1,60 1,61 1,60 1,57 10 kv Bolån till privatkunder 1,24 1,16 1,33 1,55 1,89 Utlån - företag 1,2 14, ,0 Konsumtionslån 7,46 7,43 7,52 7,41 7,06 Utlån - privat 11,2 11,2 10,9 Utlåningsmarginaler totalt 1,59 1,55 1,65 1,74 1,87 Bolån 11,6 11,5 11,1 Inlåning från företag 0,27 0,26 0,23 0,30 0,33 Inlån - företag 1 17,2 17,9 18,4 Inlåning från privatkunder 0,04-0,04-0,20-0,28-0,41 Inlån - privat 8,7 8,6 8,7 Inlåningsmarginaler totalt 0,19 0,16 0,08 0,10 0,07 1 Exkl. Finansinstitut Historisk information har räknats om på grund av organisationsförändringar och ändrade allokeringsprinciper. Avgifter har omfördelats mellan räntenetto och provisionsnetto och har räknats bort från marginalerna.

13 Nordea Rapport för första kvartalet (39) Banking Sverige Affärsutveckling Antalet proaktiva kundmöten ökade ytterligare vilket ledde till att affärsaktiviteten förblev hög under perioden. Antalet nya förmånskunder ökade med under kvartalet, vilket motsvarar en underliggande årlig ökningstakt på 8 procent. Nyförsäljningen av placeringsprodukter uppgick till 0,9 md euro, en fördubbling jämfört med första kvartalet. Den ökning i utlåningen till företag som inleddes i oktober förra året fortsatte. Ökade andelar av företagsmarknaden för utlåning och inlåning speglar också den höga ambitionsnivån och den strategiska fokuseringen på CMB-segmentet. Försäljningen till privatkunder var stark, både vad gäller sparande och utlåning. Även bolånen ökade kraftigt. På sparandesidan fortsatte flödet från fasträntekonton till placeringsprodukter. På företagssidan ökade utlåningsmarginalerna ytterligare, på grund av den fortsatta prisjusteringen på kreditrisk. Inlåningen från företag minskade på grund av den tilltagande prispressen på marknaden, som i sin tur ledde till mindre förmånliga marginaler på nya volymer. Inlåningsmarginalerna på företags- och privatsidan minskade ytterligare och nådde rekordlåga nivåer på grund av de låga korta marknadsräntorna och den ökade marginalpressen. Resultat Intäkterna var stabila jämfört med fjärde kvartalet. Räntenettot minskade något eftersom de ökade utlåningsmarginalerna uppvägdes av de sjunkande inlåningsmarginalerna. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 5 procent från fjärde kvartalet. Sparande- och låneprovisioner ökade ytterligare, medan betalningsprovisionerna minskade från den för säsongen normalt höga nivån under fjärde kvartalet. Nettoresultat av poster till verkligt värde minskade med 6 procent, till följd av ökad konkurrens och därmed generellt lägre marginaler på kapitalmarknadsprodukter. Personalkostnaderna minskade med 16 procent efter de höga omstruktureringskostnaderna under fjärde kvartalet. Kreditförlusterna fortsatte att minska. De uppgick under första kvartalet till 13 mn euro, och hänför sig till avsättningar för företagskunder. Kreditförlustrelationen var 8 punkter (15 punkter under fjärde kvartalet). Banking Sverige: rörelseresultat, volymer, marginaler och marknadsandelar kv4 kv3 kv2 Förändring 10/ 10/ Mn euro 2010 kv Räntenetto % -2% Avgifts- och provisionsnetto % 36% Nettoresultat av poster till verkligt värde % -18% Resultatandelar i intresseföretag + övriga intäkter Summa intäkter inkl. allok % 8% Personalkostnader % 8% Summa kostnader inkl. allok % 21% Resultat före kreditförluster % -8% Kreditförluster % -78% Rörelseresultat % 28% K/I-tal, % RAROCAR, % Antal anställda (omr. t. heltidstj) % -4% Volymer, md euro: Utlåning till företag 35,2 32,4 32,7 32,0 33,1 9% 6% Utlåning till privatkunder 33,4 30,9 30,2 27,7 26,7 8% 25% Summa utlåning 68,6 63,3 62,9 59,7 59,8 8% 15% Inlåning från företag 15,3 16,0 13,9 14,1 14,3-4% 7% Inlåning från privatkunder 16,6 16,1 16,7 15,7 15,1 3% 10% Summa inlåning 31,9 32,1 30,6 29,8 29,4-1% 9% Marginaler, %: Marknadsandel, %: Utlåning till företag 1,23 1,19 1,18 1,10 1,05 10 kv Bolån till privatkunder 0,92 0,91 0,89 0,88 0,93 Utlån - företag 1 17,2 17,0 17,1 Konsumtionslån 2,73 2,66 2,61 2,53 2,51 Utlån - privat 13,8 13,8 13,6 Utlåningsmarginaler totalt 1,21 1,19 1,17 1,13 1,12 Bolån 14,9 14,9 14,8 Inlåning från företag 0,19 0,24 0,26 0,36 0,57 Inlån - företag 1 18,5 18,2 19,5 Inlåning från privatkunder 0,20 0,25 0,28 0,43 0,80 Inlån - privat 17,3 17,7 18,3 Inlåningsmarginaler totalt 0,19 0,24 0,27 0,40 0,69 1 Exkl. finansinstitut Historisk information har räknats om på grund av organisationsförändringar och ändrade allokeringsprinciper. Avgifter har omfördelats mellan räntenetto och provisionsnetto.