Svensk Volvohandel består av 65 privatägda och två börsnoterade företag. De bildar tillsammans ett rikstäckande nät med ca 200 försäljningsställen och drygt 250 serviceverkstäder. The Swedish Volvo dealerships comprise 65 privatly-owned and two listed companies. Combined, they form a nationwide network with approximatly 200 points of sale and slightly more than 250 service workshops.
V OLVOFINANS INNEHÅLL ÅRSREDOVISNING 2005 2 VOLVOFINANS 2005 4 PERSONBILSFINANSIERING 5 VOLVOKORTET OCH TANKA 6 LASTVAGNSFINANSIERING 7 LASTBILSKORTET 9 DEN SVENSKA VOLVOHANDELN 11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 16 FLERÅRSÖVERSIKT 18 RESULTATRÄKNING KONCERNEN 19 BALANSRÄKNING KONCERNEN Resultatet för verksamhetsåret 2005 uppgick till 254,7 Mkr. Utlåningen minskade med 1% under 2005 och uppgick vid årsskiftet till 24,5 Mdr kr. Antalet hanterade kontrakt uppgick vid årsskiftet till 246.000. Antalet köpaktiva Volvokort uppgick vid årsskiftet till ca 700.000. Kapitalbasen uppgick till 2.682 Mkr. Antalet anställda i Volvofinanskoncernen vid utgången av 2005 var 197 personer. 20 RESULTATRÄKNING AB VOLVOFINANS 21 BALANSRÄKNING AB VOLVOFINANS 22 KASSAFLÖDESANALYSER 23 REDOVISNINGSPRINCIPER 23 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGAR OCH BALANSRÄKNINGAR 27 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR 28 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 29 REVISIONSBERÄTTELSE 30 STYRELSE REVISORER LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE BOARD OF DIRECTORS AUDITORS SENIOR EXECUTIVES 31 ANNUAL REPORT 2005 AB Volvofinans är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag som bedriver säljfinansieringsverksamhet via den svenska Volvohandeln. AB Volvofinans ägs av de svenska Volvoåterförsäljarna via förvaltningsbolaget AB Volverkinvest till 50% och Ford, via det helägda dotterbolaget Ford Credit International Inc., till 50%. AB Volvofinans är moderbolag i Volvofinanskoncernen.Volvofinans Konto AB, är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag, som bedriver kontokortsverksamhet. Volvofinans IT AB bedriver IT- och produktionsverksamhet i samband med finansiella tjänster. De svenska Volvoåterförsäljarna AB Volverkinvest 50% 100% Volvofinans Konto AB AB VOLVOFINANS Ford Ford Credit International Inc. 100% 50% Volvofinans IT AB
V OLVOFINANS 2005 2005 var ännu ett bra år för Volvofinans. Grunden för framgången är det unika affärsupplägget med de svenska Volvohandlare som också är företagets hälftenägare. Detta affärsupplägg innebär att återförsäljarna gör bilaffärerna med kunderna, affärer som vanligen inkluderar någon form av finansiering. Detta ger i sin tur finansiella kontrakt som automatiskt överförs till Volvofinans via väl utvecklade IT-system. Volvohandlarna bedriver sedan 1959 säljfinansiering, som ett viktigt och prioriterat affärsområde, dels för lönsam heten, dels för att underhålla långsiktigt goda kundrelationer. Volvofinans får genom denna verksamhet tillgång till finansiering som är kopplad till den dagliga säljverksamheten i det svenska återförsäljarsystemet. Till de renodlade bilaffärerna kommer att en stor del av försäljningen i verkstäder, butiker och bensinstationer finansieras via Volvokortet, som marknadsförs och administreras av dotterbolaget Volvofinans Konto AB. Drivmedelsförsäljningen i det nu fullt utbyggda Tankanätet genererar allt större affärsvolymer. Volvofinans utsågs 2005 för andra året i rad till Bästa finansbolag av oberoende marknadsundersökningsbolaget ISI Wissing. Denna utnämning är ännu ett kvitto på att Volvofinans och återförsäljarna levererar något som kunderna upplever som smidigt, stabilt och tryggt. Konkurrensen inom området fordonsfinansiering har ytterligare skärpts under det gångna året. Aktiviteten bland marknadens aktörer har varit stor och bankerna har fortsatt att satsa på fordonsfinansiering, på vilket Volvofinans svarat med intensifierad marknadsföring och stora säljinsatser. Volvofinans leder också utvecklingen inom området och håller fortsatt positionen som marknadens största aktör. Koncernen har idag över 900 000 aktiva kunder; finansierings- och kontokortskunder, som minst en gång per månad har någon form av affärskontakt med Volvofinans. Koncernens utlåning uppgick vid årsskiftet 2005/2006 till 24,5 Mdr kronor. Utlåningsportföljerna, i vilka återförsäljarna står för huvuddelen av kreditrisken, visar god kvalitet med mycket små kreditförluster. Den goda kreditkvaliteten i portföljerna i kombination med återförsäljarnas återköpsgaranti kommer att ge stora fördelar när de nya kapitaltäckningsreglerna, de så kallade Basel II-reglerna, träder i kraft om några år. Volvofinans arbetar nu, tillsammans med de svenska återförsäljarna, intensivt med att anpassa kreditsystemen för att kunna erbjuda en effektiv och enhetlig kreditgivningsprocess med tillgång till bästa information om kundernas betalningsförmåga. Volvofinans har internationella kreditbetyg, utfärdade av Moody s Investor Service. De aktuella ratingbetygen är för långfristig finansiering A3 och för kortfristig finansiering P-2. Enligt Moody s är utsikterna för den långa ratingen Negative, medan den korta betecknas som Stable. På Volvofinans begäran återkallade Standard & Poor s samtliga sina kreditbetyg för koncernen den 30 augusti 2005. Denna begäran bottnar i att den direkta länkningen till hälftenägaren Ford Motor Company, som Standard & Poor s valt att göra, inte rättvisande speglar Volvofinans kreditvärdighet. Under 2005 emitterade Volvofinans 19 Mdr kronor med löptider upp till fem år i tre marknadsprogram. Därutöver har banklån i såväl svenska kronor som euro tagits upp. Koncernresultatet uppgick till 254,7 Mkr, vilket återigen är all-time-high. Resultatet före kreditförluster ökade med 23 Mkr eller 10%. Volvofinans intjäningsförmåga är stabil. Samtliga affärsområden utvecklas positivt. Kontokortsverksamheten och vagnsparksaffären bidrar med resultat bättre än plan, medan fordonsfinansieringen personvagnar (PV) och lastvagnar (LV) uppvisar bidrag enligt plan. Den historiskt låga räntan, med en reporänta på 1,50%, satte press på bankernas och finansbolagens marginaler. Den låga räntan ger även en sämre avkastning på det egna kapitalet vilket gav Volvofinans en lägre räntabilitet (9,74%) jämfört med föregående år (10,53%). Kreditförlusterna är fortsatt mycket små och som tidigare begränsade till kontokortverksamheten. Utlåningen minskade med 0,4 Mdr kronor, eller 1%, och uppgick vid årsskiftet till 24,5 Mdr kronor. Minskningen beror huvudsakligen på att återförsäljaren Volvo Truck Center numera finansierar säljverksamheten internt, inom AB Volvo. 2
Resultat före skatt 250 Mkr 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Det totala antalet kontrakt som hanteras av Volvofinans minskade något under 2005 och var vid årsskiftet 246 000, varav drygt 30 000 avser vagnparksadministration. Volvokortet fortsätter att generera framgångar. Över 700 000 kunder använder nu kortet varje månad för inköp huvudsakligen i Volvohandeln; för drivmedel och andra bilrelaterade inköp. Försäljningen via Volvokortet blev under året rekordhöga 9,2 Mdr kronor. Volvofinans kapitalbas uppgår till 2,7 Mdr kronor. Primärkapitalet har under året förstärkts med 156 Mkr och var vid årsskiftet 2,2 Mdr kronor. Kapitaltäckningsgraden blev vid årsskiftet 10,73%. Redan primärkapitalrelationen på 8,96%, överstiger väl lagstadgade 8%. Personbilsförsäljningen i Sverige fortsätter att öka. Det registrerades 274 300 nya bilar under året, vilket är en ökning med ca 10 000, eller 4%, jämfört med året innan. För Volvo var året åter framgångsrikt med 54 100 nya bilar registrerade, vilket ger en marknadsandel på 19,7%. Renaultregistreringarna uppgick till 12 600 nya bilar vilket ger en marknadsandel på 4,6%. Den svenska Volvohandeln sålde därutöver ca 69 000 begagnade personbilar. Volvofinans finansierade ca 52% av de nya och 44% av de begagnade bilarna. Lastvagnsmarknaden var under 2005 mycket stark med fortsatta framgångar för Volvo. Det registrerades ca 5 400 nya fordon, vilket var 10% mer än föregående år. Volvos marknadsandel uppgick till 46%. Volvofinans andel i finansieringen av nya lastbilar sålda i Volvohandeln minskade till följd av att det av AB Volvo ägda, Volvo Truck Center, nu finansierar säljverksamheten internt. Övriga, icke Volvoägda återförsäljare, som har 63% av den svenska lastvagnsmarknaden, fortsätter samarbetet med Volvofinans. De hade under året en penetration på 49,5%. Samarbetet mellan Volvofinans och Volvohandlarna har inneburit ytterligare förbättringar i produktutbudet. Användningen av Volvo Lastbilskort ökar i omfattning och kortet är nu ett mycket viktigt verktyg för Volvohandlarna när det gäller kundlojaliteten. Antalet utgivna kort, med allt högre nyttjandegrad, har nu nått en nivå som kommer att ge bra resultattillskott för Volvofinans. Den svenska Volvohandeln hade 2005 ännu ett framgångsrikt år, ett år med fortsatt god lönsamhet, ökade säljvolymer, bra beläggning i verkstäderna och stor reservdelsförsäljning. Volvohandelns säljfinansiering via Volvofinans är fortsatt mycket lönsam och en starkt bidragande orsak till återförsäljarnas goda lönsamhet. Den fortsatt positiva drivmedelsförsäljningen i stationsnätet Tanka uppvisar också stora volymer och god lönsamhet. Det totala årsresultatet för samtliga svenska återförsäljare uppgår till ca 815 Mkr. Volvokortet har en central och mycket viktig roll i försäljningen av verkstads-, butikstjänster och drivmedel i Sverige och Volvofinans Konto fortsätter att utveckla attraktiva erbjudanden för innehavarna. Kunden erbjuds valfrihet och det upplägg som bäst passar den individuella ekonomin. Syftet med Volvokortet är att erbjuda ett bekvämt och ekonomiskt tilltalande betalningsmedel som för det mesta har med bilägande att göra. Förutom betalning av service, reservdelar, tillbehör och reparationer kan man med kortet bland annat betala parkering. Volvohandelns Tanka-stationer, som säljer drivmedel, har nu en marknadsandel på ca 10%. Med Tanka-stationerna och samarbetet med OKQ8 har Volvofinans kraftigt förstärkt positionerna och kan nu erbjuda kunderna den bästa täckningen i landet med drygt 1 200 stationer. Detta stationsnät har dessutom den bästa täckningen för miljövänliga drivmedel. Med motiverade medarbetare, stärkta av årets framgångar, står Volvofinans väl rustat att möta den fortsatta konkurrensen på de marknader där koncernen verkar, med målsättningen att ytterligare öka volymer och marknadsandelar och därmed även Volvohandelns konkurrenskraft. Bert Björn Verkställande direktör 3
P ERSONBILSFINANSIERING Den svenska Volvohandeln arbetar i huvudsak med försäljning till privatpersoner och företag; inklusive vagnparksadministration. I dessa segment har Volvohandeln en marknadsledande position både vad avser bilar och därtill relaterade tjänster. Privatmarknaden Privatmarknaden präglades under 2005 av hård konkurrens och fokus på räntesättningen i finansavtalen. Volvofinans kunde relativt väl försvara sin marknadsandel och svarade för finansieringen av drygt 40% av de sålda Volvo- och Renaultbilarna. Totalt tecknades ca 39 000 avtal. Volvo och Renault Billån står för större delen av dessa. Billånen ger privatpersoner möjlighet att finansiera köpet till fast eller rörlig ränta. Hos Volvohandlaren kan kunden dessutom teckna försäkring och skaffa Volvokort. Bilmarknaden kommer sannolikt att i allt större omfattning innehålla kampanjer från leverantörer och finansbolag. Alla tecken tyder dessutom på att kunderna i större utsträckning väljer att lånefinansiera bilköpen. Företagsmarknaden Företagen hade samma fokus på räntan som privatkunderna. Volvofinans var dock framgångsrikt även här och finansierade ca 58% av de nya Volvo- och Renaultbilar som levererades under 2005. Totalt tecknades knappt 24 000 nya finansieringsavtal för företag i Volvohandeln. Marknaden är väl definierad och företagen leasingbenägna, bland annat tack vare det halva momsavdraget. Idag leasingfinansieras ca 85% av de Volvo- och Renaultbilar som finns i svenska företag. Volvo och Renault Billeasing står för större delen av dessa avtal. Till leasingavtalet kan företagen lokalt, hos Volvohandlaren, addera förmånlig försäkring, inklusive trygghetsavtal, service och reparation, till fast månadskostnad. Mikael Berggren (t.h.), marknadschef personbilar Dessutom finns här möjlighet att skaffa Volvokort, som ger rabatt på drivmedel. Vagnparksfinansiering Leasingmarknaden delas i flera segment, med vagnparksfinansiering som dominerande del, om drygt 100 000 bilar. Allt fler företag efterfrågar nu samlad finansiering och administration av bilparken. Administrationen har blivit alltmer komplex och få företag har internt den kompetens som krävs för hanteringen. Svensk Vagnparksfinans, ett affärsområde fokuserat på stora företagskunder, hjälper företagen med administration av drivmedelskostnader, leasingavgifter, service, reparationer, däck, tillbehör, ersättningsbilar, försäkring, självrisk, skatt med mera. Utöver detta ges hjälp att beställa nya bilar, kontrollera priser mot tecknade avtal, göra kostnadskalkyler, räkna fram löneavdrag samt bestämma förmånsvärde för bil och drivmedel. Dessutom finns här en omfattande tradingverksamhet, där Svensk Vagnparksfinans under 2005 sålde drygt 2 000 begagnade leasingbilar för kundernas räkning. Efterfrågan på operationell leasing ökar. Till skillnad från den idag dominerande finansiella leasingen, ingår i operationell leasing ett garanterat restvärde (från leasinggivaren), vanligen i kombination med garanterat värde för service och reparationer. Ett ökat intresse för denna leasingform kommer främst av ändrad redovisningspraxis (IAS) och ökad internationell harmonisering. Finansiell leasing är mindre vanlig i övriga Europa än i Sverige. På några års sikt kommer uppskattningsvis 25% av leasingavtalen att vara operationella också i Sverige. Denna bedömning grundas på en sammanvägning av uteliggande offerter, konkurrenternas uppskattning och situationen i övriga Europa. Svensk Vagnparksfinans lanserade operationell leasing under senhösten 2002 och nu växer efterfrågan starkt. Företagets operationella leasingprodukt står sig väl i konkurrens med vad andra aktörer erbjuder och målet är att Svensk Vagnparksfinans ska bli marknadsledande även inom detta segment. Under det gångna året har Svensk Vagnparksfinans ytterligare befäst positionen som ledande inom området i Sverige. Vid årets utgång listades drygt 350 kundföretag, för vilka hanterades över 30 000 fordon. 4
V OLVOKORTET OCH T ANKA Volvokortet Målet för 2005 var till stor del inriktat på att med olika medel fortsätta aktivera befintliga kunder. Antalet kommunicerade kunder via kontoutdraget uppgick till ca 700 000 vid årets slut. Under 2005 lanserades Volvokortslånet, som är ett komplement till dagens kreditfunktion. Volvokortslånet ger Volvokortsinnehavare möjlighet att låna upp till 50 000 kr utan säkerhet. Lanseringen av det nya lånet mottogs positivt av marknaden. Dock har marknaden för blancolån exploderat under 2005 med intensiva marknadsinsatser från en mängd aktörer. På några års sikt räknar vi trots detta med att lånet ger mycket stora positiva effekter för Volvohandelns och bolagets lönsamhet. Den totalt positiva utveckling som kreditaffären haft under ett antal år har stabiliserats på en hög och lönsam nivå. Marknadsinsatserna under 2005 fokuserades på olika åtgärder i syfte att få Volvokortsinnehavare att använda Volvokortet vid tankning och för inköp av produkter och tjänster i Volvohandeln. Bland annat infördes differentierade sparräntor, lägre ränta vid tecknande av Volvokortslån och rabatt på Färdförsäkring för aktiva kunder. 2005 ökade priserna på drivmedel dramatiskt. Tillsammans med ett stort antal priskrig som pågick under hela 2005 har det medfört att konkurrensen på drivmedelsmarknaden har hårdnat. Under 2006 kommer fokus att ligga på åtgärder i syfte att hävda Volvokortet och Tanka på en tuffare marknad där pris- och rabatterbjudanden dominerar. Stephan Hultengren, VD Volvofinans Konto AB Tanka Vid slutet av 2005 var omprofileringen till Tanka slutförd för samtliga Volvohandlares bensinstationer. För 2006 gäller det närmast att fortsätta det långsiktiga arbetet med inarbetning av varumärket Tanka. Vårt budskap om de dubbla kundfördelarna, med ett av marknadens lägsta bensinpriser för Volvokortskunder, samtidigt som vi erbjuder tillgång till landets största stationsnät genom samarbetet med OKQ8, behöver ges ytterligare exponering. Nuvarande pris- och strukturutveckling inom drivmedelshandeln ställer krav på åtgärder för att försvara tidigare uppnådda marknadsandelar. Under 2006 kommer vi att öka våra insatser både ute i Volvohandeln och från Volvokortet centralt. Utvecklingen inom alternativa drivmedel följs noggrant och här ligger Volvokortet och Tanka väl i fas med marknaden. 5
L ASTVAGNSFINANSIERING På svenska vägar rullar idag ca 67 700 lastbilar med vikt över 7 ton. Volvo har levererat 48% av dessa, det vill säga nära halva antalet. Totalmarknaden för år 2005 uppgick till 5 432 fordon, varav Volvos andel uppgick till 46% (2 498 bilar). Detta innebar ännu ett starkt Volvoår och ett avstånd till marknadstvåan på 261 fordon. Det finansiella erbjudandet i samband med försäljningen av lastbilar är fortsatt starkt i en hårdnande konkurrens. Åkerinäringen Vi delar åkerinäringen i två avsnitt; Åkare och Producentåkare. Som Åkare betecknar vi dem som har lastbilen som utkomstkälla och säljer transporter som tjänst, som Producentåkare de som i huvudsak bedriver annan näring och endast har lastbilen för transport av producerat och/eller försålt gods. Båda dessa kategorier kräver sina specifika finansieringslösningar, som Volvofinans, med ambition att leda utvecklingen, ständigt strävar efter att lösa på bästa sätt. Volvo Lastbilslån Volvo Lastbilslån är den finansieringsprodukt som används mest frekvent i Volvohandeln och av kunder i Sverige. Under 2005 finansierades 49,4% av de nya och 72,3% av de begagnade fordonen med Volvo Lastbilslån. Kunden lånar med fordonet som säkerhet och gör affären direkt med sin Volvohandlare. Volvo Lastbilslån är kopplat till ett officiellt ränteindex, STIBOR 90 dagar, och kunden väljer själv fast eller rörlig ränta. Volvo Lastbilslån innebär: Lån med bilen som säkerhet Längre kredittid Fast eller rörlig ränta med räntetak Inga avgifter Kredit för större, oväntade reparationer Trygghetsförsäkring dygnet runt Försäkring för sjukhusvistelse (tillval) Volvo Lastbilsleasing Volvo Lastbilsleasing innefattar: Leasingfinansiering Ingen restvärdesrisk Lastbilsförsäkring Servicekostnader Reparationskostnader Möjlighet till komplettering för däck Möjlighet till komplettering för fordonsskatt Sten-Eric Helgesson, marknadschef lastvagnar 6
L ASTBILSKORTET Volvofinans och Volvohandlarna har arbetat med Volvo Lastbilskort i drygt fem år. Kortet har hela tiden utvecklats och nya tjänster tillförts, vilket gör att antalet användare ständigt ökar. Per sista december 2005 uppgick stocken till 15 008 kort, en ökning sedan föregående år med 24%. Drivmedelsanslutning vid IDS och investeringar i Volvohandeln i nya tvättanläggningar och ökat användande i servicemarkandsaffären gör att vi under 2006 räknar med fortsatta framgångar. Potentialen för Lastbilskortet ligger vid ca 20 000 kort. Kortets huvudingredienser Giltigt som betalningsmedel för alla köp i svensk Volvohandel Internationellt giltigt som betalningsmedel mot Volvo Action Service Möjlighet till 6 månaders delbetalning av service- och reparationsarbeten Giltigt som betalningsmedel på IDS-anläggningar i Sverige; f n ca 120 stationer, varav 22 hos Volvohandlare Betalningsmedel i tvättanläggningar för lastvagnar; det finns idag 28 anläggningar Betalning av Volvo Lastbilsförsäkring, inklusive möjlighet att utan extra kostnad betala årspremien månadsvis Betalning för tjänsten Dynafleet Online Betalning av bärgningskostnader Räntefria köp av däck och alkolås Tillgång till hemsidan www.volvolastbilskort.se Under 2005 togs det senaste steget, där kunden via hemsidan kan bevaka sina kostnader per fordon, inklusive samtliga gjorda transaktioner. 7
Den svenska Volvohandeln har en marknadsledande position både vad avser personbilar och lastvagnar. För personbilar var marknadsandelen 2005 24% och för lastvagnar 46%. 8
D EN SVENSKA VOLVOHANDELN Bert Björn och Anders Nilsson, Bil-Nilsson i Alingsås AB Volvohandlarna bildar ett rikstäckande nät av återförsäljare, 65 privatägda och två börsnoterade, med tillsammans ca 200 försäljningsställen och drygt 250 serviceverkstäder. Därutöver har generalagenten, Volvo Personbilar Sverige AB, ägarintresse i fyra säljbolag. Börsnoterade Bilia AB äger det största personbilsbolaget, medan AB Volvo äger det största lastvagnsbolaget. Dessa börsnoterade bolag svarar för ca 40% av Volvo- och Renaultförsäljningen i Sverige, på personbils- respektive lastvagnsmarknaden. Totalt finns hela 38 ägare och ägargrupper representerade i Volvohandeln. Verksamheterna i Volvohandeln är delade i en personbilsoch en lastvagnsdel. Majoriteten bolag, 45 stycken, säljer enbart personbilar (Volvo och Renault), 22 enbart lastbilar ( tunga lastbilar > 7 ton), medan övriga fyra bedriver såväl personbils- som lastvagnsrörelse. Ett tiotal Volvohandlare säljer numera även Fordbilar, flertalet i separata bolag. Volvohandelns marknadsandel uppgick under 2005 för nya personbilar till nära 25% (totalmarknad 274 300) och för nya, tunga lastvagnar till 46% (totalmarknad 5 400). Volvohandelns produktprogram är det avgjort bredaste inom svensk fordonshandel. Här finns allt från person- och transportbilar (Volvo, Renault och Ford) till tunga lastvagnar och bussar (Volvo). Under det gångna året levererades 120 000 nya och begagnade personbilar och strax över 3 600 lastbilar vilket gav en omsättning på drygt 33 miljarder kronor. Tillgängligheten på serviceanläggningar, reservdels- och tillbehörsbutiker är mycket god. Nästan varhelst i landet kunden befinner sig med sin bil, finns en Volvoanläggning inom räckhåll. Det säljs årligen över 4,2 miljoner verkstadstimmar i Volvohandens svenska verkstäder och reservdelsverksamheten omsätter ca 4,7 miljarder kronor om året. Den svenska Volvohandeln är i nära samarbete med Volvofinans marknadsledare när det gäller fordonsrelaterade tjänster som finansiering och kontokort. Den som äger eller leasar en Volvo eller Renault, kan hos Volvohandlaren teckna försäkring i Volvia. Volvofinans fungerar som Volvohandlarnas bank och har till uppgift att låna upp pengar för finansiering av Volvohandlarnas låne- och leasingkontrakt; det vill säga verka till stöd för Volvohandlarnas affärer. Personbilsmarknaden i Sverige 300 000 fordon 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 150 000 fordon 125 000 100 000 75 000 50 000 25 000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Volvohandelns försäljning, personbilar 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Totalmarknad nya personbilar Nya personbilar via Volvohandeln Totalt antal sålda personbilar Begagnade personbilar Nya personbilar Med Volvokortet, som administreras av Volvofinans Konto AB, kan bilägaren, förutom att betala försäkringen, köpa drivmedel (gäller oavsett bilmärke!) med rabatt på någon av landets 1 200 Tanka- och OKQ8-stationer. Detsamma gäller Volvo Lastbilskort, som underlättar för åkare och chaufförer att hålla hjulen igång. Dessa så kallade mjukvaror är idag viktiga inslag i dagens fordonshandel. Bilägaren skall alltid erbjudas möjlighet till finansiering och försäkringslösningar till de bästa villkoren på marknaden. Därför utvecklar 9
D EN SVENSKA VOLVOHANDELN Volvohandelns marknadsandel 60 % 50 40 30 20 Lastvagnar 16 ton Personbilar Volvofinans i nära samarbete med Volvohandlarna betalkort och tjänster med ett lyhört öra för kundernas behov. Det ska vara lätt att vara Volvo- och Renaultägare i alla lägen. Samtliga återförsäljare har krav från Volvo och Renault på att leva upp till högt ställda miljö- och kvalitetsstandarder. Flertalet Volvohandlare är idag certifierade enligt miljöledningssystemet ISO 14001, resterande är i processen att bli det. Ett integrerat Webbaserat system för kvalitet och miljö har tagits fram i Volvohandeln. Flertalet PV-återförsäljare investerar i alternativbränsle inom Tanka-konceptet. Samtliga säljare har nyligen tagit del av utbildning inom miljöbilar och marknaden för den. 10 0 Volvohandelns resultat 900 Mkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Resultat 2000, inklusive jämförelsestörande post, SPP-återbäring 264 mkr. Exkl denna post var resultatet 351 mkr. Volvohandeln, tillgångar och eget kapital 12 000 Mkr 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tillgångar Eget kapital 2001 2002 2003 2004 2005 Balanssammandrag (Mkr) Fastigheter & Inventarier 1.476 1.441 1.516 1.504 1.600 Leasingfordon 2.765 2.709 2.864 2.931 2.900 Kontraktsfordringar 684 657 663 503 400 Varulager 3.434 3.613 3.484 3.620 3.700 Övrigt 2.719 2.611 2.495 3.006 3.000 Summa tillgångar 11.078 11.031 11.022 11.564 11.600 Eget kapital och obeskattade reserver 2.952 2.840 3.213 3.474 3.800 Långa skulder 2.989 2.826 2.541 2.607 2.600 Korta skulder 5.137 5.365 5.268 5.483 5.200 Summa eget kapital och skulder 11.078 11.031 11.022 11.564 11.600 Lån och leasing i Volvofinans BR 15.294 14.910 15.398 15.356 15.400 Justerad balans 26.372 25.941 26.420 26.920 27.000 Omsättning och resultat (Mkr) Omsättning 28.686 29.983 31.949 32.932 33.900 Resultat 422 614 734 760 815 Nyckeltal (%) Förräntning eget kapital 14 21 24 23 22 Förräntning totalt kapital 6 8 9 8 9 Soliditet 27 26 29 30 32 Anm:2005 års värden är delvis prognosvärden då slutliga årsredovisningar för samtliga återförsäljare inte fanns tillgängliga vid publikationstillfället. 10
F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för AB Volvofinans får härmed avge redovisning för verksamheten i moderbolaget och koncernen för år 2005, bolagets fyrtiosjätte verksamhetsår. Ägarförhållande AB Volvofinans ägs till 50% av Ford och till 50% av de svenska Volvoåterförsäljarna. Ford handhar ägandet via Ford Credit International Inc., USA, och de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt holdingbolag, AB Volverkinvest. Volvoåterförsäljarna är delägare i bolaget sedan starten år 1959. Huvuduppgift Volvofinans huvuduppgift är, "att genom produkt- och säljfinansiering stödja försäljningen av Volvo- och Renaultprodukter på den svenska marknaden". Detta innebär dessutom att Volvofinans endast arbetar med kreditgivning avseende fordon och fordonsanknuten utrustning. Koncernstruktur AB Volvofinans, med säte i Göteborg, är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag och moderbolag i en koncern med ett kreditmarknadsbolag som dotterbolag, Volvofinans Konto AB, som bedriver kontokortrörelse och administrerar samt finansierar Volvohandelns betal- och förmånskort; Volvokortet. Volvofinans IT AB svarar för IT-verksamheten kopplad till finansiella tjänster för aktörer både inom och utom koncernen. Balansomslutning 25 000 Mkr 22 500 20 000 17 500 15 000 12 500 10 000 7 500 5 000 2 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 AB Volvofinans äger tillsammans med Volvo Personvagnar Norden AB, Volvohandlarnas Service AB, samt Volvohandelns PV Försäljnings AB, tillika komplementär, två kommanditbolag, varav det första bedriver kommissionsförsäljning inom den svenska Volvohandeln och det andra uthyrningsverksamhet, främst till bolag inom Volvo Personvagnar AB gruppen. Volvofinans Leasing AB, Autofinans Nordic AB och Automanagement AR AB är vilande bolag. Volymer/utlåning Kontraktstockarna, bestående av låne- och leasingkontrakt, innehöll vid årsskiftet 214 800 kontrakt (219 600), en minskning jämfört med föregående år med 4 800 kontrakt, eller 2%. Stockarnas storlek påverkas av nybilsmarknaden i Sverige vad gäller personbilar och lastvagnar och av begagnatförsäljningen i den svenska Volvohandeln. Volvofinans marknadsandelar i form av kontraktsinflöde i relation till nybilsförsäljningen (Volvo/Renault) samt i relation till den svenska Volvohandelns begagnatförsäljning framgår av tabell nedan. 2001 2002 2003 2004 2005 PV-nytt % 57 57 56 54 52 PV-beg % 45 44 43 45 44 LV-nytt % 53 54 55 54 29 LV-beg % 59 62 58 58 55 Minskningen av penetrationen i LV-marknaden beror huvudsakligen på att Volvoägda återförsäljaren Volvo Truck Center finansierar verksamheten internt, inom Volvokoncernen. Penetrationen för Volvohandeln exklusive Volvo Truck Center är 49%. De vägda marknadsandelarna för nytt och begagnat uppgår tillsammans för 2005 till 47,9% (PV). Koncernens utlåning inklusive leasing uppgick vid årsskiftet till 24,5 Mdr kr (24,9), en minskning med 2% jämfört med föregående år. Utlåningen består huvudsakligen av leasing, lån, kontraktskrediter, lagerkrediter till återförsäljare och kontokortkrediter. Utlåningen och den procentuella fördelningen jämfört med föregående år framgår av nedanstående tabell. 2005 2004 Förändring Mdr kr % Mdr kr % Mdr kr Säljfinansiering - Personbilar 17,9 73 18,0 72-0,1 - Lastvagnar&bussar 3,9 16 4,4 18-0,5 Lagerkrediter 1,1 4 0,8 3 + 0,3 Kontokortkrediter 1,6 7 1,7 7-0,1 24,5 100 24,9 100-0,4 11
F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Utlåningsminskningen avser huvudsakligen säljfinansiering. Volvo Billån, Volvo Billeasing och Volvo Lastbilslån har minskat sedan föregående årsskifte med 0,6 Mdr kr, eller 3%. Kontraktsbelåningen, där Volvoåterförsäljarna har en kredit med underliggande lån- eller leasingkontrakt som säkerhet, har ökat något jämfört med föregående år. Kontokortkrediterna minskade jämfört med föregående år. Omsättningen över Volvokortet uppgick under året till 9,2 Mdr kr (8,8) och totalt levererades 7,9 miljoner fakturor/ kontoutdrag till kunderna. 25 miljoner kortköp genomfördes under 2005 via Volvokortet. Resultat Koncernens resultat före skatt uppgick till 254,7 Mkr (252,6). Resultatet har påverkats negativt av den historiskt låga räntan, med en reporänta första halvåret på 2,00% och det andra på 1,50%. Detta har kompenserats av bättre resultat inom kontokort- och vagnparksverksamheterna. En viss upplösning av riskreserver har också gjorts i den gynnsamma kreditförlustsituationen, där endast kontokortverksamheten, liksom tidigare, uppvisar kundförluster i mindre omfattning. Räntabiliteten på eget kapital uppgick för koncernen till 9,74% (10,53). Bolaget som främst har en säljstödjande uppgift i det svenska Volvosystemet ska kombinera detta med en långsiktig förräntning för ägarna till vid var tid acceptabel nivå. Volvofinans affärsidé gör att företaget inte i samma omfattning som konkurrenterna vinstmaximerar verksamheten. Marknadsräntorna sjönk kraftigt under andra kvartalet, vilket har påverkat rörelsens intäkter negativt. Rörelsens kostnader har ökat måttligt och avser huvudsakligen kontokortverksamheten, som med ökade volymer får en kostnadsökning. Moderbolaget, inklusive IT-verksamheten, har en i stort sett oförändrad kostnadsnivå jämfört med föregående år. Avskrivningen på materiella anläggningstillgångar avser huvudsakligen leasingobjekt. Den har påverkats av leasingvolymerna och avskrivningstakten, baserat på avtalade restvärden vid uthyrningsperiodens slut. Kreditförlusterna, inklusive reserveringar, uppgår till - 9,4 Mkr (11,6). Liksom tidigare år är det endast kontokortverksamheten som uppvisar kundförluster. Kontobolagets konstaterade kundförluster uppgår till 7,6 Mkr mot 6,4 föregående år. Kreditrisker och kreditförluster Volvofinans utlåning utgörs huvudsakligen av fordonsfinansiering. Utlåningen består till 89% av lån och leasingkrediter med underliggande kontrakt och fordon som säkerhet. Kontrakten finns som säkerhet för de lån som återförsäljarna eller deras kunder erhåller hos Volvofinans. För kontrakt direkt mot slutlig kund finns en regress gentemot återförsäljaren eller ramavtalstecknande företag, som således står den yttersta kreditrisken mot slutkund. För att en förlust ska uppstå för Volvofinans med anledning av dessa kontrakt ska samtliga följande händelser inträffa: 1. Slutlig kund upphör att betala. 2. Återförsäljare eller ramavtalskund ska ha ställt in betalningarna. 3. Marknadsvärdet på det återtagna fordonet understiger restskulden på kontraktet. Kontroll av kontraktstockarnas marknadsvärde görs regelbundet och en gruppbaserad reservering görs för att täcka avvikelse mellan kontraktens restskulder och fordonens aktuella marknadsvärden. Per 31 december 2005 fördelade sig kontrakten enligt nedan. Antal Snitt Belånings- Utnyttjad Bekontrakt kontrakt värde kredit lånings- Tkr Mkr Mkr procent Lån 135.931 95 12.854 12.394 96 Leasing 78.894 152 12.009 9.771 81 Totalt 214.825 116 24.863 22.165 89 Obelånad del av inneliggande kontrakt uppgick per årsskiftet till 2,7 Mdr kr. Lagerfinansieringen som ska säkerställas till 100%, utgör 4% av den totala utlåningen och säkerställs med företagshypotek, obelånad del i kontraktsstockar eller erhållna borgensförbindelser. Kontokortfordringarnas värde, som utgör 1,6 Mdr kr av koncernens utlåning, redovisas efter nedskrivning av osäkra fordringar och efter generell riskreservering. Reserveringen uppgår till 4% av fordringarnas värde. Riskexponeringen mot privatpersoner begränsas genom låga snittskulder. Snittskulden per aktivt kontokort var per årsskiftet 2.978 kronor. Volvokortets problemkrediter, d v s ej avskrivna inkassofordringar, uppgick vid årsskiftet till 50,7 Mkr (3,1% av kontokortsutlåningen) mot 39,1 Mkr (2,4%) föregående år. Volvokortets problemkrediter är de enda riskkrediter som förelåg inom koncernen per årsskiftet, vilket utgör 0,2% av koncernens utlåning. 12
F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Kapitalanskaffning De primära målen för Volvofinans kapitalanskaffning är enligt finanspolicyn att: Säkerställa nödvändig lånefinansiering. Säkerställa att upplåningen sker till bästa möjliga villkor. Säkerställa att räntebindningsperioderna i upplåningen i största möjliga mån korresponderar med utlåningen. Säkerställa att likviditetsrisk i största möjliga mån minimeras. Volvofinans finansieringsramar och upplåningsmöjligheter samt utnyttjad del per den 31 december 2005 framgår av tabell nedan. Limit Mkr Utnyttjat Mkr Nordiskt Företagscertifikatprogram 15.000 5.725 Europeiskt Företagscertifikatprogram 4.693 627 MTN-program 10.000 6.358 Obligation Euro 813 Kortfristiga finansieringsramar hos bank 6.480 704 Långfristiga finansieringsramar hos bank 9.973 5.633 Övrig upplåning 545 Riskkapital 3.657 46.146 24.062 Under Volvofinans Nordiska Företagscertifikatprogram, med ett rambelopp på 15 Mdr kr, kan emitteras, förutom svenska kronor, euro, norska och danska kronor. Emissioner förmedlas av SEB, Handelsbanken, FöreningsSparbanken, Nordea samt Danske Bank. Under året emitterades certifikat till ett värde av 14,1 Mdr kr. Snittbelopp per emission var vid årsskiftet 102 Mkr. Programmet är registrerat av Stockholmsbörsen AB. Lån och leasing 89 % Lagerkrediter 4 % Kontokort 7 % Utlåning Upplåning Kort upplåning 41 % Lång upplåning 47 % Riskkapital 12 % Volvofinans Europeiska Företagscertifikatprogram (Euro- Commercial Papers), med rambelopp 500 M euro, används för kortfristig finansiering i valutorna euro, US dollar eller annan valuta som överenskommes. Emissioner förmedlas av Handelsbanken, SEB och Credit Suisse. Under året emitterades certifikat till ett värde av 1,8 Mdr kr. Volvofinans obligationsprogram (Medium Term Notes) med ett rambelopp på 10 Mdr kr och med möjlighet att emittera även i euro, hade en utestående volym per årsskiftet som uppgick till 6,4 Mdr kr. Obligationerna är emitterade till fast eller rörlig ränta med löptider upp till fem år. Under 2005 har obligationer för drygt 3 Mdr kr emitterats. Obligationslånen noteras på Stockholmsbörsen AB. Under året har banklån till ett värde av 1,5 Mdr kr i svenska kronor och euro tagits upp, med löptider upp till fem år. Förfallostrukturen för koncernens totala finansiering per den 31 december 2005 framgår av följande tabell. Mkr % Inom 1 år 9.908 41 1-3 år 5.312 22 3-5 år 5.435 23 Över 5 år 614 2 Eget kapital (inkl skattedel i obeskattade reserver) 2.793 12 24.062 100 Likviditetsrisk Likviditetsrisk uppstår när utlåning och upplåning har skilda löptider. När utlåningen har längre löptid än upplåningen måste refinansiering göras flera gånger. Om behovet av refinansiering under en enskild dag blir betydande, eller kapitalmarknaden blir illikvid, kan problem uppstå. Volvofinans begränsar denna risk bl a genom att i finanspolicyn statuera att: Back-up-faciliteter skall täcka hela utestående volymen av företagscertifikat samt annan upplåning med en återstående löptid under ett år. Outnyttjad del av faciliteter per årsskiftet uppgick till 10,1 Mdr kr. Det framtida refinansieringsbehovet ska mätas löpande och att refinansieringsbehovet ej får överstiga de enligt finanspolicyn fastställda gränsvärdena. I ett avvecklingsscenario skall bolagets upplåning, eget kapital samt disponibla back-up-faciliteter alltid uppgå till lägst 100% av utlåningen. Förfallande lån får inte någon enskild vecka överstiga 25% av outnyttjade back-up-faciliteter. 13
F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ränterisk Ränterisk uppstår som ett resultat av att räntebindningstiderna och/eller räntebaserna för utlåningen och upplåningen inte sammanfaller. Den dominerande delen av Volvofinans krediter till Volvohandeln, eller dess kunder, följer den korta marknadsräntan både uppåt och neråt. Detta innebär att någon större ränterisk inte föreligger då även upplåningen är knuten till den korta räntan. För de krediter som löper med fast ränta eller med räntetak, utnyttjas derivatinstrument; företrädesvis ränteswap- och räntecapavtal. Den exakta riskexponeringen avseende dessa krediter beräknas löpande och täcks upp. Volvofinans räntekänslighet, beräknat enligt Finansinspektionens riktlinjer, var vid årets slut 52,7 Mkr, eller 1,9% av eget kapital. Räntekänsligheten är den förändring av räntenettot som skulle inträffa vid en samtidig nedgång eller uppgång med en procentenhet i alla marknadsräntor. Valutarisk Volvofinans utlåning och upplåning görs i normalfallet i svenska kronor, vilket medför att Volvofinans inte blir exponerat för valutakursrörelser. I de fall finansiering i utländsk valuta är fördelaktig elimineras valutarisken med ränte- och valutaswapavtal eller liknande arrangemang. I de fall utlåning görs i utländsk valuta ska valutarisk bäras av annan part. Operativa risker Operativa risker definieras som risker för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitionen inkluderar även legal risk. Återkommande utvärderingar genomförs för att identifiera operativa risker och vidta åtgärder i riskreducerande syfte. Koncernens fastställda policies syftar till att säkerställa kontrollen över riskerna i verksamheten. Det görs löpande granskning av att dessa policies efterlevs. Kapitaltäckningsgaranti från ägarna Sedan juni 2003 har Volvofinans en garanti från ägarna om kapitaltillskott i de fall koncernens kapitaltäckning skulle understiga lagstadgad miniminivå. Enligt avtalsvillkoren ska ett eventuellt tillskott göras efter pro rata 50/50 principen. Avtalet täcker framtida kapitaltillskott upp till 1.600 Mkr; belopp därutöver kräver godkännande från respektive ägares styrelse. Kapitalbas och kapitaltäckning Koncernens kapitalbas uppgick per årsskiftet till 2.682 Mkr (2.789) och koncernens kapitaltäckning till 10,73% (11,01). Primärkapitalet var 2.238 Mkr (2.083) och primärkapitalrelationen var 8,96% (8,22). Nuvarande kapitaltäckningssituation, utöver lagstadgat krav på 8%, medger för koncernen en möjlig kreditexpansion med ca 8,5 Mdr kr. Moderbolagets kapitalbas var vid samma tillfälle 2.670 Mkr (2.778) och kapitaltäckningsgraden 11,46% (11,79). Kapitalbaser och riskvägda tillgångar framgår av sidan 27. Kapitaltäckningsgraden för Volvofinans Konto AB uppgick vid årsskiftet till 9,80% (9,32). Nya kapitaltäckningsregler Basel II Den 1 januari 2007 införs nya kapitaltäckningsregler, de så kallade Basel II-reglerna. De nya reglerna innebär att kapitalkravet i högre grad baseras på kreditinstitutens faktiska risktagande. Efter Finansinspektionens godkännande kan kapitalkravet baseras på ett internt kreditriskklassificeringssystem (IRK). För företag som inte når upp till tillsynsmyndighetens krav, baseras kapitalkravet, som idag, på schablonregler. Volvofinans fattade under 2005 ett inriktningsbeslut om att använda IRK-metoden för klassificering av kreditrisker. Finansinspektionen ställer krav på att IRK-modellen har använts i två år innan den får användas som grund för beräkning av kapitaltäckningskrav. Volvofinans planerar att börja använda sin IRK-modell 1 januari 2007 för att den ska få genomslag på kapitaltäckningskravet från och med 2009. 2005 har ägnats åt en fördjupad förstudie och under 2006 intensifieras arbetet med att utveckla ett koncerngemensamt Data Warehouse, förändra befintliga kreditgivningsprocesser samt ta fram statistiska verktyg och scorekortsmodeller för att metoden ska kunna tas i bruk 2007. Fördelarna med IRK-metoden är många. Förutom den positiva effekten på kapitaltäckningskravet får Volvofinans en effektivare kreditgivningsprocess samt möjlighet till förbättrad ledningsinformation. 14
F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Rating Volvofinans innehar internationellt kreditbetyg från kreditvärderingsinstitutet Moody s Investors Service. Aktuell rating är för långfristig finansiering A3 och för kortfristig finansiering P-2. Enligt Moody s är utsikterna för den långa ratingen Negative medan den korta ratingen har tillägget Stable. På hemsidan, www.volvofinans.se, publiceras löpande analyser från Moody s Investors Service. På Volvofinans begäran återkallade Standard & Poor s samtliga kreditbetyg på bolaget den 30 augusti. Denna begäran har sin grund i den direkta länkningen av företagets rating till Ford Motor Company, som ratinginstitutet valt att tillämpa. Enligt vår uppfattning reflekterade denna länkning inte rättvisande Volvofinans egen kreditvärdighet. IAS/IFRS Enligt en EU-förordning ska alla företag som har gett ut värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU använda International Accounting Standards (IAS) i sin koncernredovisning från och med 2005. Enligt särskilda övergångsregler som införts i Sverige för företag som bara har gett ut noterade skuldebrev ska tillämpningen starta senast 2007. Volvofinanskoncernen faller under dessa övergångsregler och måste alltså från och med 2007 anpassa koncernredovisningen till IAS/IFRS (International Financial Reporting Standards). Under 2005 har Volvofinans fortsatt den konsekvensanalys och det förberedande arbete som påbörjades under 2004. Volvofinans har identifierat de områden Åldersfördelning Volvofinanskoncernen 60 50 40 30 20 10 0 Män 20 30 år 30 40 år 40 50 år 50 60 år 60 år Kvinnor som påverkas av de nya reglerna, men har ännu inte kvantifierat effekterna. De områden som står för de största förändringarna är: Omklassificering av leasingtillgångar i balansräkningen. Reserveringar för kreditförluster. Aktivering av IT-system. Nedlagda kostnader aktiveras som immateriella tillgångar. Tillämpning av säkringsredovisning för finansiella instrument. Personal Vid utgången av 2005 hade Volvofinanskoncernen 197 anställda, varav 176 i Göteborg. Övriga var anställda vid vårt kontor i Bromma. Av de 197 anställda var 82 anställda i moderbolaget, AB Volvofinans, 77 i Volvofinans Konto AB och 38 i Volvofinans IT AB. Rätt kompetens är en viktig konkurrensfaktor. Utveckling och utbildning av personalen är av stor strategisk betydelse i den värld vi lever, med stor förändringshastighet och ofta tekniskt avancerade uppgifter. Kompetensutveckling är därför en strategiskt viktig investering för bolaget. En god arbetsmiljö har stor betydelse för företagets lönsamhet. Den stimulerar till goda prestationer och personlig utveckling. Volvofinans värnar fortsatt om den goda arbetsmiljön, både den fysiska och psykosociala. Volvofinans har under året haft fokus på flera aktiviteter inom friskvårdsområdet; såsom möjlighet till motion och massage på arbetstid samt subventionerad träningsavgift. Balans mellan arbete och fritid är en förutsättning för goda arbetsinsatser. Volvofinans vill ha en öppen dialog om hur företaget uppfyller sina ambitioner och mål avseende medarbetare och organisation. Det sker genom en årlig personalenkät. Resultaten följs upp varje år där förbättringsåtgärder diskuteras både på avdelnings- och ledningsnivå. Volvofinans har generellt sett goda resultat. Bland annat kännetecknas Volvofinans av att medarbetarna har ett mycket stort engagemang. Uppgifter om utbetalda löner och ersättningar etc framgår av Not 6. Beträffande AB Volvofinans och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till följande resultaträkningar samt balansräkningar och kassaflödesanalyser. 15
F LERÅRSÖVERSIKT Belopp i Mkr Balanssammandrag KONCERNEN 2001 2002 2003 2004 2005 AB VOLVOFINANS 2001 2002 2003 2004 2005 Utlåning till kreditinstitut 353 443 463 72 61 354 443 463 72 61 Utlåning till allmänheten 15.733 15.347 15.769 16.792 16.709 14.369 13.947 14.327 15.122 15.092 Utlåning koncernbolag 787 739 675 740 860 Immateriella tillgångar 1 Materiella tillgångar 7.797 8.312 8.176 8.102 7.829 7.797 8.312 8.176 8.102 7.829 Aktier & andelsbevis i koncern- & intressebolag 175 175 205 207 207 Övriga tillgångar 751 664 555 703 657 685 583 483 610 596 Summa tillgångar 24.634 24.766 24.963 25.669 25.257 24.167 24.199 24.329 24.853 24.645 Upplåning 20.144 19.873 20.084 20.536 20.389 20.027 19.743 19.940 20.386 20.209 Övriga skulder 1.400 1.499 1.337 1.472 1.211 1.061 1.073 857 817 791 Skatteskuld i obeskattat 504 560 615 676 727 504 560 615 676 727 Efterställda skulder 925 1.027 977 877 664 925 1.027 977 877 664 Garantifondslån 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 Eget kapital 1.461 1.607 1.750 1.908 2.066 1.450 1.596 1.740 1.897 2.054 Summa skulder, avsättningar och eget kapital 24.634 24.766 24.963 25.669 25.257 24.167 24.199 24.329 24.853 24.645 Kontraktstockar 275 000 Antal kontrakt 250 000 225 000 200 000 175 000 Lån 150 000 125 000 100 000 75 000 Leasing 50 000 25 000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Kreditförluster Mkr, staplar I % av genomsnittlig utlåning, kurva 50 0,5 40 0,4 30 0,3 20 0,2 10 0,1 0 1999 2003 2004 0,0-10 1998-20 - 30-40 - 50 1996 1997 2000 2001 2002 2005 Kapitalbas 2 750 Mkr 2 500 2 250 2 000 1 750 1 500 1 250 1 000 750 500 250 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Supplementärt Primärt 16
F LERÅRSÖVERSIKT Resultatsammandrag Ränteintäkter 786 848 754 630 580 735 791 684 545 490 Leasingnetto 320 370 330 247 204 320 370 330 247 204 Räntekostnader - 852-936 - 824-605 - 495-846 - 930-818 - 599-490 Provisionsintäkter 200 216 235 247 251 60 62 70 73 74 Provisionskostnader - 18-25 - 29-28 - 24-13 - 19-24 - 23-19 Summa intäkter 436 473 466 491 516 256 274 242 243 259 Allmänna administrationskostnader 208 185 199 207 211 64 66 67 69 71 Övriga rörelsekostnader 40 45 45 43 42 16 16 15 11 11 Kreditförluster, netto 14 12-8 - 12 9 5 3-18 - 19-7 Summa kostnader 262 242 236 238 262 85 85 64 61 75 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 174 231 230 253 255 171 189 178 182 184 Nettovinst* 125 166 166 182 183 123 136 128 131 132 Nyckeltal Räntabilitet eget kapital % 9,40 11,56 10,42 10,53 9,74 9,23 9,53 8,14 7,63 7,10 Riskkapital/balansomslutning % 12,54 13,70 14,09 14,16 14,36 12,74 13,98 14,42 14,58 14,67 Kapitaltäckningsgrad % 10,17 10,87 11,06 11,01 10,73 10,76 11,54 11,75 11,79 11,46 Primärkapitalrelation % 6,84 7,43 7,94 8,22 8,96 7,23 7,87 8,42 8,79 9,55 Räntenetto/ø utlåning % 1,13 1,17 1,07 1,10 1,17 0,95 1,09 0,83 0,81 0,86 Kreditförluster/ø utlåning % 0,06 0,05 0,03 0,03 0,01 Rörelsekostnader/ø utlåning % 1,16 1,01 0,97 0,97 1,06 0,39 0,36 0,27 0,26 0,34 I/K-tal 1,67 1,96 1,97 2,06 1,97 3,00 3,24 3,78 3,96 3,43 I/K-tal exkl kreditförluster 1,76 2,06 1,91 1,96 2,04 3,21 3,35 2,97 3,00 3,19 I/K-tal exkl räntenetto och kreditförluster 0,73 0,83 0,85 0,87 0,90 0,59 0,24 0,57 0,62 0,68 Medelantal anställda 180 183 182 188 190 78 80 78 77 78 Definitioner till nyckeltal: Se redovisningsprinciper. * Nettovinst avser vinst efter schablonskatt. KONCERNEN 2001 2002 2003 2004 2005 AB VOLVOFINANS 2001 2002 2003 2004 2005 17
R ESULTATRÄKNING Volvofinanskoncernen Belopp i Tkr 2005 2004 Rörelsens intäkter Ränteintäkter, NOT 1 580.361 629.747 Leasingintäkter, NOT 2 2.225.159 2.296.590 Räntekostnader, NOT 3-495.131-604.387 Erhållna utdelningar, NOT 4 1.186 986 Provisionsintäkter, NOT 5 250.475 245.979 Provisionskostnader, NOT 5-23.747-28.291 Summa intäkter 2.538.303 2.540.624 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader, NOT 6 211.105 207.419 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar, NOT 7 2.023.715 2.052.467 Övriga rörelsekostnader, NOT 8 39.362 39.805 Summa kostnader 2.274.182 2.299.691 Resultat före kreditförluster 264.121 240.933 Kreditförluster netto, NOT 9-9.448 11.643 Resultat före skatt 254.673 252.576 Skatt, NOT 11-71.400-71.146 Årets resultat 183.273 181.430 18