Presentation ODIN Fonder Stora Fondagen Falun/Borlänge Peter Östberg, Helena Ström, Daniel Bodin
ODIN Fonder i korthet Etablerades 1990 Dedikerad förvaltare av långa aktiefonder Helägt av Sparebank 1 Gruppen AS Huvudkontor i Oslo Filialkontor i Stockholm, Göteborg, Karlstad och Helsingfors Förvaltat kapital ca 35 mrd SEK - Näst största aktiefondsförvaltaren i Norge - ca 280.000 kunder (privata och institutionella)
ODINs aktiefonder Sektorfonder Länderfonder ODIN Maritim ODIN Offshore ODIN Fastighet Risk ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Finland Risk Regionfonder Länderfonder ODIN Norden ODIN Europa ODIN Europa SMB Risk Globalfonder ODIN Global ODIN Global SMB Risk
Förvaltningsstrategiernas förgreningar Förvaltningsstrategi Vilken strategi? Aktiv / / indexoberoende Passiv / / indexorienterad Momentum Momentum Fundamental Fundamental Tillväxtorienterad Tillväxtorienterad Värdeorienterad Värdeorienterad
ODINs förvaltningsstrategi Aktiv förvaltning indexoberoende Fundamental analys Värdeorienterad Långsiktig Konsekvent
ODIN Maritim
Sjötransport och global tillväxt
ODIN Maritim Olika shippingsegment Råoljetanker Containerfartyg Produkttanker Ro-Ro-fartyg Torrbulk Kemikalietanker Reefers Gastanker
IMFs ekonomiska tillväxtprognos för 2011 Reviderad prognos oktober 2010 för 2011 12 10 9,6 9,6 8 6 6,4 6,4 4 2 4,2 4,3 2,3 2,9 1,5 1,3 1,5 1,8 0 Verden USA Eurosonen Japan Kina Emerging Prognose oktober 2010 Prognose juli 2010 Kilde: IMF WEO 06.10.2010
Världshandel miljarder USD Källa: WTO
Global tillväxt och global efterfrågan på sjötransport Källa: RS Platou Economic Research
ODIN Maritim-kursutveckling
ODIN Maritim De 10 största innehaven i fonden Company Industry Country Weight A.P. Möller - Maersk B Marine 8,19 % Stolt Nielsen Marine 7,57 % Golar LNG Oil, Gas & Consumable Fuels 6,09 % Ganger Rolf Oil, Gas & Consumable Fuels 5,48 % Neptune Orient Lines Marine 5,48 % Teekay Corp Oil, Gas & Consumable Fuels 4,38 % Orient Overseas Intl Marine 4,05 % Bonheur Oil, Gas & Consumable Fuels 3,11 % Wilh. Wilhelmsen Holding A Marine 3,07 % Nippon Yusen Kabushiki Kaisha Marine 3,07 % 11/2010
ODIN Offshore Möjligheter och utmaningar inom oljeservice
Oljeserviceindustrin Seismik Supply FPSO/ FSO / FSU Jack-up riggar Halvt nedsänkbara riggar Borrfartyg
Energi!! 16
I vilka regioner ökar efterfrågan? Source: First Securities 17
Oil Service enastående köpmöjlighet? 4.5 Price to Book Value 18-Oct-2000 to 18-Oct-2010 (Daily) 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 PHLX Oil Service Index Source: FactSet / ODIN Forvaltning AS 18
ODIN Offshore - kursutveckling
ODIN Offshore De 10 största innehaven i fonden Company Industry Country Weight BW Offshore Energy Equipment & Services 7,08 % Pride International Energy Equipment & Services 5,65 % Noble Energy Equipment & Services 5,12 % Rowan Companies Energy Equipment & Services 5,05 % Transocean (USD) Energy Equipment & Services 4,83 % Kongsberg Gruppen Aerospace & Defense 4,35 % Ensco PLC Energy Equipment & Services 4,13 % Bonheur Oil, Gas & Consumable Fuels 3,96 % Farstad Shipping Energy Equipment & Services 3,94 % Petroleum Geo-Services Energy Equipment & Services 3,78 % 11/2010
ODIN Fastighet
Goda tillväxtutsikter i Norden Kontinuerligt bättre makrobild Speciellt Sverige och Finland Ökande sysselsättning Färre konkurser För närvarande tillgång till långsiktig finansiering från välkapitaliserade nordiska banker Bankernas lånemarginaler minskar ökad konkurrens ger lägre marginaler 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 500.0% 400.0% 300.0% 200.0% 100.0% 4,000 0.0% 0 Jan-07 Apr-07 Jul-07 Oct-07 Jan-08 Apr-08 Notice of layoffs Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 y-o-y change in nr of notice of layoffs -100.0% Kilder: Eurostat, Handelsbanken Capital Markets 22
Ökad efterfrågan på hyresmarknaden Ökad aktivitet i ekonomin innebär på sikt ökat antal sysslsatta och högre efterfrågan på lokaler Begränsat tillskott av nya lokaler få nya byggprojekt p g a finanskris relativt långa ledtider Hyresnivåerna stabiliseras efter nedgång hittills under 2010 Andelen lediga lokaler förväntas sjunka från 2011 toppar i slutet av 2010. Kilder: Swedbank/Jones Lang LaSalle 23
Några nyckeldata ODIN Eiendom Standard & Poor s Morningstar Ho tels and reso rt 4 % Storing and logistic 9 % R esidential property 11 % Shopping center 4 % Office property 62 % 10 STØRSTE POSISJONER I FONDET september 2010 SELSKAP LAND VEKT P/E10 P/E11 P/B10 P/B11 ROE10 ROE11 Div10 Div11 Corem Property 8,68 % 9,8 9,5 0,8 0,7 8 % 8 % 3 % 3 % Hufvudstaden A 8,24 % 21,2 19,4 1,2 1,2 6 % 6 % 3 % 3 % Olav Thon Eiendomsselskap 7,54 % 11,5 11,5 0,9 0,8 7 % 7 % 1 % 1 % Norwegian Property 6,94 % 13,0 12,2 0,8 0,8 7 % 7 % 0 % 0 % Eiendomsspar (U) 6,93 % Fabege 4,87 % 14,0 16,5 0,9 0,9 7 % 5 % 3 % 4 % Sagax 4,85 % Sponda 4,77 % 13,1 13,2 0,8 0,8 6 % 6 % 4 % 4 % Wihlborgs 4,71 % 11,5 12,5 1,3 1,2 11 % 10 % 4 % 4 % Fast Partner 4,63 % 24
Kursutveckling ODIN Fastighet
Utveckling i fonderna sista måndaden 26
27