AMF Pension Fonder Halvårsrapport 2002
Lite mer att leva för är inte bara mottot för AMF Pensions verksamhet. Det var också temat för den fototävling företaget anordnade 2001. Ett 100tal unga fotografer inbjöds till tävlingen. Deras uppgift var att fritt tolka och bildsätta mottot Lite mer att leva för. Här på halvårsrapportens omslag presenteras det vinnande tävlingsbidraget. Bilden är tagen av Sofia Änghede, 28 år.
AMF Pension Fonder, Halvårsrapport 2002 Innehåll VD har ordet.............................................. 4 Våra fonder.............................................. 6 Aktiefond Sverige, strategi, utveckling och räkenskaper............... 8 Europafond Euro, strategi, utveckling och räkenskaper.............. 14 Aktiefond Världen, strategi, utveckling och räkenskaper.............. 20 Aktiefond Global, strategi, utveckling och räkenskaper.............. 26 Balansfond, strategi, utveckling och räkenskaper.................... 32 Räntefond Sverige, strategi, utveckling och räkenskaper............. 40 Ledning och styrelse....................................... 44 Ordlista................................................ 45 3
Aktiv förvaltning har skyddat en del av fondvärdet Det har varit en fortsatt tuff utveckling på aktiemarknaden under det gångna halvåret. Vi trodde att vi skulle få se en bättre börsutveckling under 2002. Lönsamheten i många bolag var i och för sig dålig och den väntades dessutom bli ännu svagare under första halvåret. Men trots detta såg det ut som världsekonomin skulle få lite fart. Det brukar vara positivt för aktiemarknaden, som ofta ligger lite före. Tyvärr har utvecklingen ändå varit svag och det syns i avkastningen. Den enda trösten är att de flesta av våra fonder klarat sig bra jämfört med aktiemarknaden i genomsnitt. Under våren har visserligen ekonomisk statistik visat på en förbättring i konjunkturen men börserna har fortsatt att falla. Mot slutet av våren har vi blivit något mer tveksamma till styrkan i den ekonomiska återhämtningen. Därför har vi placerat mer i bolag som är mindre konjunkturkänsliga. Vi har också placerat i företag som genomfört stora kostnadsbesparingar. Detta borde ge bra lönsamhet när ekonomin tar fart igen. Hitta vinnarna Under första halvåret är det räntefonden som haft den bästa avkastningen med 2,0 procent. Aktiefond Sverige har sjunkit med 12,5 procent. Här har vårt arbete med att aktivt förvalta fonderna ändå gett högst utdelning. Avkastningen ligger 7,9 procent över jämförelseindex. Sedan starten i december 1998 har Aktiefond Sverige gått upp med 61,1 procent. Det är 54 procent bättre än jämförelseindex. Tyvärr har vi inte lyckats bra med Aktiefond Global, som startade i november 2001. Fonden har haft en sämre utveckling än jämförelseindex. Det beror på att vi har haft en övervikt i amerikanska aktier som haft en sämre kursutveckling än europeiska, vilket dessutom har förstärkts av en svagare dollar. Även om vi inte är ensamma om detta känns situationen förstås inte bra. Vi får nu lägga ner mycket kraft på att hitta vinnaraktier också i denna fond. Våra fonder får mycket beröm i media och fina betyg i utvärderingar. Företaget Morningstar betygsätter våra fonder. Undantaget är Aktiefond Global som inte funnits tillräckligt länge. Jämförelser görs med andra fonder i samma kategorier. I juni fick Aktiefond Världen en 4:a och resten av fonderna 5:or, det vill säga högsta betyg. Med detta snittbetyg i ryggen hoppas vi förstås ta plats i många sparares fondportföljer. 4
VD har ordet Anpassa din risknivå Just nu präglas kapitalmarknaden av en relativt stor osäkerhet. Det väcker alltid frågor om framtiden, till exempel hur man bäst tillvaratar värdet på sina placeringar eller vilka risker man kan ta. Även om det är svårt att sia om framtiden vet vi att aktier och aktiefonder historiskt sett har gett en konkurrenskraftig avkastning för långsiktigt sparande. Samtidigt är det viktigt att tänka på riskerna i sitt sparande och i sin ekonomi som helhet. Fundera därför på vilken risknivå som passar dig. Det är inte alltid rätt att försöka pricka in den fond eller aktie som man tror kommer att gå allra bäst om det samtidigt medför en hög risk. I och för sig måste man våga för att vinna. Men samtidigt gäller det att noga tänka efter vad man kan våga i ett visst läge. Avslutningsvis vill jag passa på att berätta om fondernas ägarpolicy, som finns på vår hemsida under Fondinformation. Där beskriver vi hur AMF Pension Fondförvaltning hanterar den rösträtt som fondernas aktier medför i de börsbolag där vi placerat. Vi strävar efter att alltid använda fondernas inflytande för att gynna dig som fondsparare. Exempelvis har vi under våren försökt påverka flera svenska storföretags optionsprogram och andra belöningssystem. Allt för att du som fondsparare hos AMF Pension ska få en bra avkastning på dina pengar. Fredrik Nordström VD, AMF Pension Fondförvaltning AB 5
Så tar vi hand om dina fonder Genom att arbeta med aktiv förvaltning går det att skapa högre avkastning än snittet på marknaden. Det är en grundsten i AMF Pensions och AMF Pension Fondförvaltnings placeringsfilosofi. Vår förvaltning grundas på noggranna analyser. Vi samlar ständigt in information om världsekonomins utveckling, om valuta, aktie och räntemarknaden. Vi har kontakt med och besöker varje år många olika företag. Informationen som hämtas in ligger sedan till grund för analyserna, som avgör hur pengarna placeras. Vi strävar efter att koncentrera oss på det som är mest avgörande för hur placeringarna utvecklas på längre sikt. Därför har vi valt bort vissa länder och värdepapper. Vi tycker helt enkelt att vi får bättre kontroll över investeringarna om analys och resurser koncentreras. På samma sätt har vi resonerat när vi har valt att bara satsa på ett fåtal fonder, som ges desto mer uppmärksamhet. Vi har också en intern kultur som tillåter alla förvaltare att vara långsiktiga i placeringsverksamheten. Hos oss stressas inga kortsiktiga resultat fram. På så sätt har vi skapat en förvaltningsorganisation med mod och integritet. Sköt dina fonder via Internet Med hjälp av vår internettjänst blir det ännu enklare att överblicka ditt innehav, byta fonder och följa utvecklingen av dina fonder. Via internettjänsten kan du nå det fondsparande du har hos oss för din tjänstepension, för privat pensionssparande samt för vanligt fondsparande. Däremot kan du inte se innehavet i din premiepension. Det kan du bara göra hos PPM på www.ppm.nu. Reglerna för pensionssparande och vanligt fondsparande skiljer sig åt. Därför är också innehållet i internettjänsten olika. Testa vår demo på hemsidan då ser du enklast vad som gäller för dig. Där anmäler du dig också till vår kostnadsfria internettjänst. www.amfpension.se. 6
Våra fonder Vi har valt att inte ha massor av olika fonder. Istället har vi satsat på ett enkelt fondsparande med låga avgifter. Därför är vårt utbud koncentrerat till sex fonder. Genom att ha färre fonder kan vi lära oss mer om de branscher och företag vi väljer att placera pengar i. Och ju mer vi kan, desto större är möjligheterna att leverera en bra avkastning till dig som sparare. Avkastning sedan fondstart t o m 020630, % 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 61% 7% 23% 8% 38% 3% 20% 24% 22% 8% 11% 12% Aktiefond Sverige, 981231* Jämförelseindex Europafond Euro, 990430* Jämförelseindex Aktiefond Världen, 981231* Jämförelseindex Aktiefond Global, 011115* Jämförelseindex Balansfond, 981231* Jämförelseindex Räntefond Sverige, 981231* Jämförelseindex *Fondens startdatum. Du väljer risknivå I dagens fondsparande förekommer framför allt tre typer av fonder aktiefonder, räntefonder och blandfonder. Det är värdeutvecklingen av fondernas tillgångar som styr avkastningen, alltså hur värdet på dina pengar förändras. Historiskt sett har aktier haft en högre avkastning för långsiktigt sparande men visat större svängningar i värde än obligationer. Oavsett inriktning har du aldrig en garanterad avkastning i en fond. Risker och möjligheter går hand i hand, i en fond med hög risk kan värdet stiga mycket, men också sjunka mycket. En fond med liten risk svänger inte lika mycket. Fundera därför alltid över ditt övriga sparande och din ekonomiska situation när du väljer risknivå i ditt fondsparande. Fondens risk mäts vanligtvis som totalrisk. Totalrisken för varje fond hittar du bland nyckeltalen. Låga avgifter kännetecknar vår fondverksamhet. Avgiften för våra aktieoch blandfonder är 0,4 procent av värdet på fonden per år och för räntefonden 0,15 procent av värdet på fonden per år. Du betalar ingen avgift vid insättning, byte eller försäljning. 7
Aktiefond Sverige PPMnummer 681 783 Fondens inriktning Aktiefond Sverige placerar enbart i aktier och aktierelaterade instrument, som är noterade i Sverige. Fondens utveckling Aktiefond Sverige sjönk under första halvåret med 12,5 procent, medan jämförelseindex föll med 20,4 procent. Inför 2002 var vår utgångspunkt att konjunkturen skulle förbättras. Detta skulle leda till högre företagsvinster och stigande börskurser. Innehaven i fonden inriktades därför på bolag som gynnas av en förbättrad konjunktur och börsutveckling, men också på företag som genomfört framgångsrika kostnadsbesparingar. Denna inriktning har till största del behållits under våren. Trots förväntningarna om ett bättre konjunkturläge har den svenska börsen haft en svag utveckling. Börsen har även påverkats negativt av ett antal nyemissioner. Den största av dessa emissioner gäller Ericsson. Trots en svag tendens har de flesta av bolagen på börsens lista över de mest omsatta aktierna stigit det gångna halvåret. Det handlar framför allt om konjunkturkänsliga bolag inom verkstads och skogsindustrin. Placeringar i Aktiefond Sverige, % Tjänster 2,3% Likvida medel 3,0% Telekommunikation 6,3% Finans 28,1% Råvaror 15,7% Hälsovård 5,8% Konsumentvaror 12,8% ITföretag 0,9% Industri 25,1% Fem största aktieinnehaven Företag Andel av Kursutveckling fondvärdet 011231 020630 Svenska Handelsbanken................8,0%..........................8,8% Skanska, B.........................7,0%..........................7,3% Nordea............................5,8%..........................9,9% Industrivärden, A.....................5,4%.........................25,2% SSAB, A...........................4,7%..........................16,6% 8
Aktiefond Sverige Aktiemarknaden har belönat lönsamma, finansiellt stabila företag med låg värdering. Det är också mot denna typ av företag som vi främst inriktat fonden. Samtidigt har fonden haft en fortsatt försiktig hållning gentemot ITsektorn som helhet. Skälet är att vi bedömer riskerna som allt för stora inom flera av bolagen i denna sektor. Deras kvalitet och värdering har gjort att de inte varit attraktiva investeringsalternativ för oss. Fonden har en ganska stor andel konjunkturkänsliga bolag i skog, stål och lastvagnssektorn. Ericsson är fortfarande fondens enda placering bland tillverkare av telekommunikationsutrustning. Våra innehav i banksektorn har ökats under våren. Det har skett på bekostnad av vissa verkstadsbolag som vi tycker nått de kursnivåer vi förväntat oss. Till fondens värdeförändring bidrog SCA positivt med MSEK 24,2, SSAB MSEK 21,1, SKF MSEK 20,4, Sapa MSEK 16,7 och SAAB MSEK 14,6. Fondens sämsta investering var Ericsson som föll i värde med MSEK 225,0. De största nettoköpen under perioden gjordes i OM, SHB, Nordea, Ericsson och Telia. De största nettoförsäljningarna var SKF, Proffice, SCA, Atlas Copco och Drott. Utveckling 011231 020630, % 10 5 0 5 10 15 20 25 30 dec jan feb mars apr maj jun Aktiefond Sverige SIX Portfolio Return Index Ett index visar utvecklingen på en börs, en viss bransch eller en viss typ av värdepapper. För att jämföra Aktiefond Sverige med marknadens utveckling använder vi SIX Portfolio Return Index. Fondens utveckling Fonden startade 19981230 med andelskurs 100 kronor. Årlig förvaltningskostnad: 0,4%. Fonden förvaltas av Jens Barnevik. Fondens utveckling 20020630 20011231 20001231 19991231 19981231 Fondförmögenhet, TSEK 2 794 657 2 231 749 1 478 445 136 615 50 000 Antal utelöpande andelar 17 898 859 12 228 641 7 701 400 789 895 500 000 Andelsvärde, kr 156,14 182,50 191,97 172,95 100,00 Utdelning, kr/andel 3,67 0,43 1,29 Totalavkastning, fond, % 12,51 4,71 11,70 72,95 Totalavkastning, jmfindex, % 20,41 11,54 10,43 69,76 9
AMF Pensions Aktiefond Sverige Org.nr. 5044004959 Nyckeltal Risk och avkastning 020630 011231 001231 991231 Totalrisk, % 20,74 21,81 18,67 Totalrisk, jämförelseindex, % 21,55 21,48 17,41 Aktiv risk, % 4,15 4,80 5,91 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 10,55 3,17 38,99 Genomsnittlig årsavkastning från start, % 14,59 Omsättningshastighet 0,31 0,95 0,30 2,62 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,57 0,66 0,74 1,17 Försäljnings och inlösenavgift, % 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 1 744 4 703 1 457 623 Transaktionskostnader, % 0,10 0,11 0,09 0,12 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 37,73 37,23 42,10 48,05 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,61 2,47 2,45 3,10 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 53,61 61,40 85,50 141,13 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,71 4,08 4,97 9,10 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK OM Service 925 000 111 464 Svenska Handelsbanken, A Bank 700 000 101 200 Nordea Bank 1 774 500 95 434 Ericsson, B Telekomutrustning 1 800 000 90 525 Telia Teleoperatör 2 850 000 75 853 Största nettoförsäljningar SKF Verkstad 375 000 92 319 Proffice Bemanning 689 600 29 518 SCA, B Skogsindustri 76 000 26 563 Atlas, B Verkstad 100 000 23 177 Drott, B Fastighet/Bygg 118 900 13 531 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har dock ej genomförts under perioden. Fondinnehav 20020630 Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten Addtech, B Handel 507 300 18 516 0,66 AstraZeneca Läkemedel 115 000 43 930 1,57 Ballingslöv International Bygg/Byggmaterial 265 000 17 092 0,61 Bergman & Beving, B Handel 270 000 12 690 0,45 Capio Tjänsteföretag 785 000 61 230 2,19 Cell Network IT/Mjukvara 3 250 000 2 925 0,10 Drott, B Fastighet/Bygg 196 100 20 787 0,74 Electrolux, B Verkstad 200 000 37 100 1,33 Epsilon IT/Mjukvara 163 800 5 979 0,21 Ericsson, B Telekomutrustning 5 500 000 76 450 2,74 Hennes & Mauritz, B Handel 415 000 76 360 2,73 Holmen, B Skogsindustri 200 000 48 800 1,75 Höganäs, B Verkstad 2 100 416 0,01 Industrivärden, A Investmentbolag 1 230 000 151 290 5,41 JM, B Fastighet/Bygg 190 000 45 600 1,63 Karlshamns Kemi 716 600 55 537 1,99 Lagercrantz, B Handel 1 270 000 34 290 1,23 New Wave Group, B Handel 270 000 35 100 1,26 10
Aktiefond Sverige Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier, fortsättning Bransch Antal TSEK förmögenheten Nibe, B Verkstad 322 500 72 240 2,58 Nordea Bank 3 250 000 162 500 5,81 Observer Service 1 332 400 71 283 2,55 OM Service 925 000 63 825 2,28 Peab Fastighet/Bygg 515 000 25 750 0,92 Pharmacia SDB Läkemedel 160 000 56 400 2,02 Proffice, B Bemanning 1 860 400 63 254 2,26 SAAB, B Verkstad 770 000 90 475 3,24 Sandvik Verkstad 250 000 57 375 2,05 Sapa Verkstad 470 000 82 250 2,94 SCA, B Skogsindustri 400 000 130 800 4,68 Scania, B Verkstad 200 000 38 500 4,68 SEB, A Bank 960 000 92 640 3,31 Seco Tools, B Verkstad 200 000 49 000 1,75 Skandia Försäkring 1 100 000 45 980 1,65 Skanska, B Fastighet/Bygg 3 100 000 196 850 7,04 Stora Enso SDB Skogsindustri 350 000 44 975 1,61 Svenska Handelsbanken, A Bank 1 400 000 196 700 7,04 Svenska Handelsbanken, B Bank 200 000 27 100 0,97 SSAB, A Verkstad 1 100 000 131 450 4,70 Tele2, B Teleoperatör 150 000 25 350 0,91 Teleca, B IT/Mjukvara 500 000 17 000 0,61 Telia Teleoperatör 2 850 000 72 960 2,61 Wihlborgs Fastigheter, B Fastighet/Bygg 328 000 25 584 0,92 Volvo, B Verkstad 670 000 127 635 4,57 Summa aktier 2 711 968 97,04% Likvida medel 129 173 4,62% Övriga tillgångar och skulder, netto 46 484 1,66% Fondförmögenhet, not 3 2 794 657 100,00% 11
Aktiefond Sverige Balansräkning 020630 010629 TSEK Tillgångar Aktier och konvertibler, not 1 2 711 968 2 077 552 Dagslån 0 106 000 Bank och övriga likvida medel 129 173 1 376 Upplupen bankränta 121 874 Ej likviderade värdepappersaffärer 49 133 0 Summa tillgångar 2 890 395 2 185 801 Skulder Upplupen förvaltningskostnad 88 47 Ej likviderade värdepappersaffärer 95 561 60 748 Skatteskuld 89 9 Summa skulder 95 738 60 804 Fondförmögenhet, not 3 2 794 657 2 124 997 Resultaträkning 020101 010101 TSEK 020630 010629 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument, not 2 453 567 77 188 Ränteintäkter 2 111 1 896 Utdelningar aktier 75 035 44 042 Summa intäkter och värdeförändring 376 421 31 250 Kostnader Förvaltningskostnader 5 450 3 455 Kupongskatt 441 97 Summa kostnader 5 891 3 553 Periodens resultat 382 312 34 802 Not 1, se fondinnehav föregående uppslag Not 2 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realiserad börskursvinst aktier 73 921 44 288 Orealiserad börskursvinst aktier 19 484 68 988 Realiserad börskursförlust aktier 70 464 94 690 Orealiserad börskursförlust aktier 476 508 95 774 Summa 453 567 77 188 Not 3 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenheten vid årets början 2 231 749 1 478 445 Andelsutgivning 1 101 032 693 185 Andelsinlösen 91 835 6 945 Resultat enligt resultaträkning 382 312 34 802 Utdelat till andelsägarna 63 977 4 885 Fondförmögenheten vid periodens slut 2 794 657 2 124 997 12
Europafond Euro PPMnummer 538 462 Fondens inriktning Europafond Euro placerar i marknadsnoterade aktier i de länder som är medlemmar i EMU det europeiska valutasamarbetet. Fonden kan även placera upp till 20 procent i Euroobligationer. Fondens utveckling Europafond Euro sjönk under det första halvåret med 14,0 procent, medan jämförelseindex föll 15,8 procent. Inför 2002 var vår utgångspunkt att konjunkturen skulle förbättras. Detta skulle leda till högre företagsvinster och stigande börskurser. Innehaven i fonden inriktades därför på bolag som gynnas av en förbättrad konjunktur och börsutveckling, men också på företag som genomfört framgångsrika kostnadsbesparingar. Denna inriktning har till största del behållits under våren. Fonden påverkades positivt av att traditionellt konjunkturkänsliga aktier steg i värde, till exempel i biltillverkare som Peugeot och BMW samt i kemibolagen BASF och DSM. Detta skedde i takt med att tecknen på en förbättrad konjunktur blev allt tydligare. Placeringar i Europafond Euro, % Spanien 3,1% Likvida medel 4,0% Finland 1,0% Italien 20,3% Frankrike 32,1% Tyskland 19,8% Nederländerna 19,7% Fem största aktieinnehaven Företag Andel av Kursutveckling fondvärdet 011231 020630 BNP Paribas (Frankrike)................6,1%..........................11,4% Generali (Italien).....................5,4%.........................23,4% Muenchener Rueckversicherung (Tyskland)...5,2%.........................21,3% Lafarge (Frankrike)...................5,0%..........................3,7% Philips Electronics (Nederländerna)........4,9%.........................15,3% 14
Europafond Euro I stort har börserna i Eurolandområdet däremot sjunkit. Det är framför allt IT och telekombolag som utvecklats svagt. Fonden påverkades negativt av innehaven i halvledartillverkaren STM och i teleoperatören Orange. Det större innehavet i operatören Telecom Italia har klarat sig betydligt bättre än andra bolag i denna sektor. Orsaken är den lägre skuldsättningen i Telecom Italia. Den svaga börsutvecklingen har även drabbat fondens aktier i försäkringsbolag. Dessa aktier har sjunkit, främst på grund av att bolagens tillgångar fallit i värde. Ett annat skäl är att försäkringsbolagens kunder blivit mindre benägna att spara i till exempel pensionsförsäkringar när börsen fallit. Till fondens värdeförändring bidrog BASF positivt med MSEK 1,9, ENI MSEK 1,9, Peugeot MSEK 1,7, BNP Paribas MSEK 1,4 och Saipem MSEK 1,1. Fondens sämsta investering var STMicroelectronics som föll i värde med MSEK 11,1. De största nettoköpen i fonden gjordes i Heidelberger Druckmaschinen, BNP Paribas, Muenchener Rueckversicherung, Unilever och Vivendi Universal. De största nettoförsäljningarna var Orange, Schneider Electric, Telecom Italia, Alcatel och Thales. Utveckling 011231 020630, % 10 5 0 5 10 15 20 25 30 dec jan feb mars apr maj jun Europafond Euro FTSE World Eurobloc Ett index visar utvecklingen på en börs, en viss bransch eller en viss typ av värdepapper. För att jämföra Europafond Euro med marknadens utveckling använder vi indexet FTSE World Eurobloc. Fondens utveckling Fonden startade 19990430 med andelskurs 100 kronor. Årlig förvaltningskostnad: 0,4%. Fonden förvaltas av Mats Guldbrand. Fondens utveckling 20020630 20011231 20001231 19991231 19990430 Fondförmögenhet, TSEK 559 733 508 736 362 561 78 152 50 000 Antal utelöpande andelar 4 681 846 3 574 923 2 200 386 522 972 500 000 Andelsvärde, kr 119,55 142,31 164,77 149,44 100,00 Utdelning, kr/andel 2,91 0,61 0,55 Totalavkastning, fond, % 14,03 13,28 10,63 49,44 Totalavkastning, jmfindex, % 15,84 13,46 3,81 21,64 15
AMF Pensions Europafond Euro Org.nr. 5044004447 Nyckeltal Risk och avkastning 020630 011231 001231 991231 Totalrisk, % 15,25 15,25 Totalrisk, jämförelseindex, % 15,82 15,18 Aktiv risk, % 3,79 5,55 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 13,28 2,05 Genomsnittlig årsavkastning från start, % 6,82 Omsättningshastighet 0,20 0,68 0,42 0,83 2 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,85 0,82 0,82 0,89 2 Försäljnings och inlösenavgift, % 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 258 1 002 466 102 Transaktionskostnader, % 0,11 0,12 0,12 0,09 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 35,24 36,95 40,97 42,14 2 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,47 2,41 2,52 2,85 2 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 75,14 79,94 89,97 94,55 2 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 5,27 4,89 5,54 6,39 2 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. 2 Omräknat på årsbasis då fonden endast var öppen under 8 månader. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Heidelberger Druckmaschinen Verkstad 40 000 17 384 BNP Paribas Bank 21 730 17 323 Muenchener Rueckversicherung Försäkring 5 400 13 426 Unilever Livsmedel 20 000 11 968 Vivendi Universal Media 38 348 11 671 Största nettoförsäljningar Orange Teleoperatör 208 000 11 522 Schneider Electric Elektronik/Elektrisk utr. 16 000 7 399 Telecom Italia Teleoperatör 88 000 5 622 Alcatel Telekomutrustning 26 900 4 253 Thales Verkstad 12 000 4 233 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har dock ej genomförts under perioden. Fondinnehav 20020630 Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten Finland Nokia, A Telekomutrustning 42 200 5 677 1,01 Summa Finland 5 677 1,01 Frankrike Aventis Läkemedel 33 000 21 493 3,84 AXA Försäkring 68 000 11 432 2,04 BNP Paribas Bank 67 000 34 059 6,08 Lafarge Bygg/Byggmaterial 30 562 28 020 5,01 LVMH Konsumentprodukter 6 000 2 778 0,50 Norbert Dentressangle Transport 12 756 3 144 0,56 Peugeot Bilindustri 34 000 16 219 2,90 Schneider Electric Elektronik/Elektrisk utr. 38 000 18 782 3,36 STMicroelectronics IT/Hårdvara 50 000 11 460 2,05 TechnipCoflexip Olja/Gas 7 200 6 967 1,24 Total Fina Elf Olja/Gas 11 000 16 415 2,93 Vivendi Universal Media 47 000 9 335 1,67 Summa Frankrike 180 104 32,18 16
Europafond Euro Italien Campari Drycker 7 842 2 375 0,42 Eni Olja/Gas 97 000 14 198 2,54 Finmeccanica Flyg/Försvar 1 825 000 12 773 2,28 Generali Försäkring 139 000 30 244 5,40 IntesaBci Bank 201 785 5 684 1,02 Saipem Olja/Gas 68 000 4 473 0,80 Telecom Italia Teleoperatör 320 000 23 218 4,15 UniCredito Italiano Bank 500 000 20 769 3,71 Summa Italien 113 734 20,32 Nederländerna Ahold Detaljhandel 34 037 6 581 1,18 DSM Kemi 28 000 11 943 2,13 Internationale Nederlanden Group Försäkring 112 000 26 433 4,72 Philips Electronics Elektronik/Elektrisk utr. 107 000 27 458 4,91 Royal Dutch Petroleum Olja/Gas 11 000 5 632 1,01 Unilever Livsmedel 33 000 19 861 3,55 VNU Media 18 206 4 651 0,83 Wolters Kluwer Media 45 079 7 865 1,41 Summa Nederländerna 110 424 19,73 Spanien Banco Popular Espanol Bank 25 000 10 160 1,82 Inditex Detaljhandel 38 000 7 375 1,32 Summa Spanien 17 535 3,13 Tyskland BASF Kemi 46 000 19 688 3,52 BMW Bilindustri 36 000 13 434 2,40 Deutsche Bank Bank 14 300 9 139 1,63 Deutsche Lufthansa Transport 41 000 5 359 0,96 Heidelberger Druckmaschinen Verkstad 40 000 15 203 2,72 Muenchener Rueckversicherung Försäkring 13 500 29 410 5,25 SAP IT/Mjukvara 4 300 3 874 0,69 Siemens Elektronik/Elektrisk utr. 16 700 9 214 1,65 Volkswagen Bilindustri 12 000 5 316 0,95 Summa Tyskland 110 637 19,77 Summa finansiella instrument 538 111 96,14 Likvida medel 10 926 1,95 Övriga tillgångar och skulder, netto 10 696 1,91 Fondförmögenhet 559 733 100,00 Balansräkning 020630 010629 TSEK Tillgångar Aktier och konvertibler, not 1 538 111 539 406 Bank och övriga likvida medel 10 926 16 448 Upplupen bankränta 117 57 Fordran restitution 973 830 Ej likviderade affärer 9 812 1 312 Summa tillgångar 559 939 558 053 Skulder Upplupen förvaltningskostnad 18 12 Ej likviderade värdepappersaffärer 142 0 Skatteskuld 46 13 Summa skulder 206 26 Fondförmögenhet, not 4 559 733 558 027 17
Europafond Euro Resultaträkning 020101 010101 TSEK 020630 010629 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring för aktierelaterade finansiella instrument, not 2 92 872 21 820 Värdeförändring för räntebärande finansiella instrument, not 3 0 304 Ränteintäkter 145 333 Utdelningar aktier 9 198 7 378 Valutavinster och förluster, netto 216 394 Summa intäkter och värdeförändring 83 745 14 019 Kostnader Förvaltningskostnader 1 140 906 Kupongskatt 935 863 Övriga kostnader 30 0 Summa kostnader 2 105 1 769 Periodens resultat 85 850 15 788 Not 1, se fondinnehav föregående uppslag Not 2 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realiserad börskursvinst 675 9 582 Realiserad valutakursvinst 754 6 347 Orealiserad börskursvinst 5 103 0 Orealiserad valutakursvinst 0 9 063 Realiserad börskursförlust 30 277 16 285 Realiserad valutakursförlust 1 043 0 Orealiserad börskursförlust 51 322 30 527 Orealiserad valutakursförlust 16 762 0 Summa 92 872 21 820 Not 3 Värdeförändring på räntebärande finansiella instrument Realiserad börskursförlust 0 162 Realiserad valutakursförlust 0 142 Summa 0 304 Not 4 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenheten vid årets början 508 736 362 561 Andelsutgivning 156 635 224 093 Andelsinlösen 6 489 10 663 Resultat enl. resultaträkningen 85 850 15 788 Utdelat till andelsägarna 13 299 2 175 Fondförmögenhet vid periodens slut 559 733 558 027 18
xxxxxxxx 19
xxxxxxxx Aktiefond Världen PPMnummer 645 952 Fondens inriktning Aktiefond Världen placerar i svenska och utländska marknadsnoterade aktier. De utländska aktierna får som mest stå för hälften av fondvärdet och är koncentrerade till USA och Västeuropa. Fondens utveckling Aktiefond Världen sjönk under det första halvåret med 18,3 procent, medan jämförelseindex föll 20,2 procent. Inför 2002 var vår utgångspunkt att konjunkturen skulle förbättras. Detta skulle leda till högre företagsvinster och stigande börskurser. Innehaven i fonden inriktades därför på bolag som gynnas av en förbättrad konjunktur och börsutveckling, men också på företag som genomfört framgångsrika kostnadsbesparingar. Andelen svenska aktier ökades eftersom den svenska börsen är mer konjunkturkänslig. Vi har också satsat på en relativt stor andel amerikanska aktier. Det beror på att den amerikanska ekonomin antogs komma tidigt ut ur lågkonjunkturen. I stort har fondens inriktning behållits under våren. Placeringar i Aktiefond Världen, % Likvida medel 3,3% USA 20,9% Schweiz 1,8% Italien 2,3% Tyskland 1,8% Nederländerna 2,4% Frankrike 3,6% England 1,5% Sverige 62,4% Fem största aktieinnehaven Företag Andel av Kursutveckling fondvärdet 011231 020630 Svenska Handelsbanken................5,5%..........................8,8% Skanska, B.........................5,2%..........................7,3% Nordea............................4,0%..........................9,9% Industrivärden, A.....................3,5%.........................25,2% SCA, B...........................3,1%..........................13,9% 20
Aktiefond Världen Fonden påverkades positivt av att traditionellt konjunkturkänsliga aktier steg i värde, till exempel skogsbolaget SCA, kullagertillverkaren SKF, ståltillverkaren SSAB och kemibolaget BASF. Detta skedde i takt med att tecknen på en förbättrad konjunktur blev allt tydligare. Aktier inom oljesektorn som Saipem och ENI har också klarat sig bra. Börserna i världen som helhet har däremot sjunkit. Det är främst IT och telekombolag som utvecklats svagt. Till fondens värdeförändring bidrog SCA positivt med MSEK 21,7, SKF MSEK 20,8, SSAB MSEK 14,6, Volvo MSEK 12,7 och Sapa MSEK 11,8. Fondens sämsta investering var Ericsson som föll i värde med MSEK 219,1. De största nettoköpen i fonden gjordes i OM, Industrivärden, SHB, Skanska och Telia. De största nettoförsäljningarna var SKF, Atlas Copco, SCA, Halldex och Volvo. Utveckling 011231 020630, % 10 5 0 5 10 15 20 25 30 dec jan feb mars apr maj jun Aktiefond Världen Index Ett index visar utvecklingen på en börs, en viss bransch eller en viss typ av värdepapper. För att få en rättvis bild av Aktiefond Världens utveckling jämför vi med följande index: SIX Portfolio Return Index 60%, FTSE World USA 20%, FTSE World Europe 20%. Fondens utveckling Fonden startade 19981230 med andelskurs 100 kronor. Årlig förvaltningskostnad: 0,4%. Fonden förvaltas av Mats Guldbrand och Rolf Barthelmes. Fondens utveckling 20020630 20011231 20001231 19991231 19981231 Fondförmögenhet, TSEK 3 151 063 2 975 100 2 216 168 225 405 50 000 Antal utelöpande andelar 23 594 610 17 757 125 12 006 072 1 335 751 500 000 Andelsvärde, kr 133,55 167,54 184,59 168,75 100,00 Utdelning, kr/andel 3,51 0,44 0,99 Totalavkastning, fond, % 18,29 9,01 9,95 68,75 Totalavkastning, jmfindex, % 20,22 9,53 5,41 50,39 21
AMF Pensions Aktiefond Världen Org.nr. 5044004892 Nyckeltal Risk och avkastning 020630 011231 001231 991231 Totalrisk,% 17,07 17,09 18,05 Totalrisk, jämförelseindex,% 18,69 17,55 14,30 Aktiv risk, % 3,49 4,97 6,71 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 15,23 0,02 36,21 Genomsnittlig årsavkastning från start, % 9,63 Omsättningshastighet 0,46 0,73 0,30 1,37 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,66 0,70 0,85 0,94 Försäljnings och inlösenavgift, % 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 2 639 5 521 2 830 536 Transaktionskostnader, % 0,11 0,11 0,12 0,11 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 35,74 37,28 41,45 47,95 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,48 2,46 2,46 3,04 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 59,29 64,56 95,90 112,11 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 4,11 4,26 5,69 7,11 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK OM Service 775 000 93 176 Industrivärden, A Investmentbolag 500 000 84 277 Svenska Handelsbanken, A Bank 530 000 80 390 Skanska, B Fastighet/Bygg 1 000 000 75 227 Telia Teleoperatör 2 145 000 58 041 Största nettoförsäljningar SKF Verkstad 430 000 105 140 Atlas Copco, B Verkstad 275 000 64 962 SCA B Skogsindustri 100 000 35 149 Halldex Verkstad 330 000 32 623 Volvo, B Verkstad 150 000 29 500 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har dock ej genomförts under perioden. Fondinnehav 20020630 Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten Sverige Addtech, B Handel 175 000 6 388 0,20 AstraZeneca Läkemedel 80 000 30 560 0,97 Ballingslöv International Bygg/Byggmaterial 150 000 9 675 0,31 Bergman & Beving, B Handel 165 000 7 755 0,25 Capio Tjänsteföretag 626 000 48 828 1,55 Cell Network IT/Mjukvara 1 950 000 1 755 0,06 Drott, B Fastighet/Bygg 220 000 23 320 0,74 Electrolux, B Verkstad 250 000 46 375 1,47 Ericsson, B Telekomutrustning 4 400 000 61 160 1,94 Hennes & Mauritz, B Handel 270 000 49 680 1,58 Holmen, B Skogsindustri 80 000 19 520 0,62 Industrivärden, A Investmentbolag 900 000 110 700 3,51 JM, B Fastighet/Bygg 200 000 48 000 1,52 Lagercrantz, B Handel 165 000 4 455 0,14 Munters Verkstad 115 000 23 460 0,74 New Wave Group, B Handel 100 000 13 000 0,41 Nibe, B Verkstad 110 000 24 640 0,78 22
Aktiefond Världen Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten Sverige, fortsättning Nordea Bank 2 500 000 125 000 3,97 Observer Service 943 200 50 461 1,60 OM Service 775 000 53 475 1,70 Peab Fastighet/Bygg 1 008 500 50 425 1,60 Pharmacia SDB Läkemedel 140 000 49 350 1,57 Proffice, B Bemanning 1 030 000 35 020 1,11 SAAB, B Verkstad 567 000 66 623 2,11 Sandvik Verkstad 140 000 32 130 1,02 Sapa Verkstad 383 900 67 182 2,13 SCA, B Skogsindustri 300 000 98 100 3,11 Scania, B Verkstad 200 000 38 500 1,22 SEB, A Bank 800 000 77 200 2,45 Seco Tools, B Verkstad 150 000 36 750 1,17 Skandia Försäkring 650 000 27 170 0,86 Skanska, B Fastighet/Bygg 2 600 000 165 100 5,24 Stora Enso SDB Skogsindustri 100 000 12 850 0,41 Svenska Handelsbanken, A Bank 1 100 000 154 550 4,90 Svenska Handelsbanken, B Bank 150 000 20 325 0,65 SSAB, A Verkstad 700 000 83 650 2,65 Tele2, B Teleoperatör 140 000 23 660 0,75 Teleca, B IT/Mjukvara 351 500 11 951 0,38 Telia Teleoperatör 2 145 000 54 912 1,74 Wihlborgs Fastigheter, B Fastighet/Bygg 230 000 17 940 0,57 Volvo, B Verkstad 450 000 85 725 2,72 Summa Sverige 1 967 320 62,43 England First Choice Holidays Resebyrå 500 000 7 279 0,23 GlaxoSmithKline Läkemedel 41 210 8 180 0,26 Royal Bank of Scotland Bank 50 513 13 152 0,42 Smiths Group Flyg/Försvar 80 000 9 541 0,30 Vodafone Teleoperatör 740 763 9 332 0,30 Summa England 47 484 1,51 Frankrike Aventis Läkemdel 28 000 18 237 0,58 AXA Försäkring 19 000 3 194 0,10 BNP Paribas Bank 36 000 18 300 0,58 Lafarge Bygg/Byggmaterial 18 500 16 961 0,54 Peugeot Bilindustri 18 000 8 586 0,27 Schneider Electric Elektronik/Elektrisk utr. 20 000 9 885 0,31 STMicroelectronics IT/Hårdvara 40 000 9 168 0,29 TechnipCoflexip Olja/Gas 6 200 6 000 0,19 Total Fina Elf Olja/Gas 13 000 19 400 0,62 Vivendi Universal Media 12 000 2 384 0,08 Summa Frankrike 112 115 3,56 Italien Campari Drycker 7 700 2 332 0,07 Eni Olja/Gas 55 000 8 051 0,26 Finmeccanica Flyg/Försvar 500 000 3 499 0,11 Generali Försäkring 90 000 19 583 0,62 Saipem Olja/Gas 173 000 11 379 0,36 Telecom Italia Teleoperatör 180 000 13 060 0,41 UniCredito Italiano Bank 320 000 13 292 0,42 Summa Italien 71 196 2,26 23
Aktiefond Världen Nederländerna Ahold Detaljhandel 54 600 10 557 0,34 DSM Kemi 27 000 11 517 0,37 Internationale Nederlanden Group Försäkring 42 000 9 913 0,31 Philips Electronics Elektronik/Elektrisk utr. 78 000 20 016 0,64 Royal Dutch Petroleum Olja/Gas 5 000 2 560 0,08 Unilever Livsmedel 27 000 16 249 0,52 VNU Media 12 137 3 100 0,10 Wolters Kluwer Media 11 261 1 965 0,06 Summa Nederländerna 75 877 2,41 Schweiz Adecco Bemanning 12 500 6 820 0,22 Novartis Läkemedel 14 000 5 656 0,18 Schindler Holding Verkstad 4 910 8 183 0,26 Swiss Reinsurance Försäkring 14 000 12 573 0,40 The Swatch Group, B Konsumentprodukter 11 000 8 996 0,29 UBS Bank 30 500 14 091 0,45 Summa Schweiz 56 319 1,79 Tyskland BASF Kemi 30 000 12 840 0,41 BMW Bilindustri 18 000 6 717 0,21 Heidelberger Druckmaschinen Verkstad 22 000 8 361 0,27 Muenchener Rueckversicherung Försäkring 8 000 17 429 0,55 SAP IT/Mjukvara 2 800 2 523 0,08 Siemens Elektronik/Elektrisk utr. 6 000 3 310 0,11 Volkswagen Bilindustri 14 000 6 202 0,20 Summa Tyskland 57 382 1,82 USA Alcoa Metallindustri 95 000 28 943 0,92 American International Group Försäkring 65 000 40 760 1,29 Applied Materials IT/Hårdvara 55 000 9 614 0,31 ChevronTexaco Olja/Gas 50 000 40 668 1,29 Citigroup Bank 92 000 32 764 1,04 ColgatePalmolive Konsumentprodukter 110 000 50 598 1,61 CVS Detaljhandel 83 000 23 342 0,74 Duke Energy Elektricitet 55 000 15 720 0,50 Emerson Electric Elektronik/Elektrisk utr. 95 000 46 720 1,48 Fannie Mae Bank 49 000 33 212 1,05 Hilton Hotels Hotell 140 000 17 885 0,57 Intel IT/Hårdvara 172 000 28 881 0,92 John Hancock Financial Services Försäkring 137 000 44 320 1,41 Lowe s Detaljhandel 75 000 31 294 0,99 Merril Lynch Finans 62 000 23 077 0,73 Microsoft IT/Mjukvara 47 000 23 628 0,75 Pfizer Läkemedel 90 000 28 950 0,92 SBC Communications Teleoperatör 60 000 16 819 0,53 Texas Instruments IT/Hårdvara 80 000 17 425 0,55 WalMart Stores Detaljhandel 97 000 49 040 1,56 Wyeth Läkemedel 118 000 55 525 1,76 Summa USA 659 185 20,92 Summa aktier 3 046 878 96,69 Summa finansiella intrument 3 046 878 96,69 Likvida medel 69 180 2,20 Övriga tillgångar och skulder 35 005 1,11 Summa fondförmögenhet 3 151 063 100,00 24
Aktiefond Världen Balansräkning 020630 010629 TSEK Tillgångar Aktier och konvertibler, not 1 3 046 878 3 015 384 Dagslån 0 102 000 Bank och övriga likvida medel 69 180 10 243 Upplupen bankränta 265 1 064 Ej likviderade värdepappersaffärer 119 341 29 808 Fordran restitution 1 306 1 110 Summa tillgångar 3 236 970 3 159 608 Skulder Upplupen förvaltningskostnad 103 69 Ej likviderade värdepappersaffärer 85 733 23 940 Skatteskuld 71 5 Summa skulder 85 907 24 014 Fondförmögenhet, not 3 3 151 063 3 135 594 Resultaträkning 020101 010101 TSEK 020630 010629 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring för aktierelaterade finansiella instrument, not 2 755 119 81 347 Ränteintäkter 1 394 2 507 Utdelningar aktier 73 633 44 503 Valutavinster och förluster, netto 316 2 556 Summa intäkter och värdeförändring 680 408 31 780 Kostnader Förvaltningskostnader 6 754 5 186 Kupongskatt 1 602 1 751 Övriga kostnader 9 0 Summa kostnader 8 365 6 938 Periodens resultat 688 773 38 718 Not 1, se fondinnehav föregående sidor Not 2 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realiserad börskursvinst 97 408 35 221 Realiserad valutakursvinst 1 080 14 125 Orealiserad börskursvinst 0 49 842 Orealiserad valutakursvinst 0 88 544 Realiserad börskursförlust 233 688 118 719 Realiserad valutakursförlust 12 954 801 Orealiserad börskursförlust 486 284 149 558 Orealiserad valutakursförlust 120 681 0 Summa värdeförändring 755 119 81 347 Not 3 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenheten vid årets början 2 975 102 2 216 168 Andelsutgivning 1 052 834 978 287 Andelsinlösen 105 725 12 405 Resultat enligt resultaträkningen 688 773 38 718 Utdelat till andelsägarna 82 375 7 739 Fondförmögenhet vid periodens slut 3 151 063 3 135 594 25
Aktiefond Global PPMnummer 908 277 Fondens inriktning Aktiefond Global placerar huvudsakligen i utländska marknadsnoterade aktier. Fonden kan placera i aktier noterade på alla större börser i världen, men har för närvarande fokuserat placeringarna till USA och Europa. Fondens utveckling Aktiefond Global sjönk under det första halvåret med 24,8 procent, medan jämförelseindex föll 20,0 procent. Inför 2002 var vår utgångspunkt att konjunkturen skulle förbättras. Detta skulle leda till högre företagsvinster och stigande börskurser. Innehaven i fonden inriktades därför på bolag som gynnas av en förbättrad konjunktur och börsutveckling, men också på företag som genomfört framgångsrika kostnadsbesparingar. Denna inriktning har till största delen behållits under våren. Fonden påverkades positivt av att traditionellt konjunkturkänsliga aktier steg i värde, till exempel i skogsbolaget SCA och i kemibolaget DSM. Detta skedde i takt med att tecknen på en förbättrad konjunktur blev allt tydligare. Placeringar i Aktiefond Global, % Likvida medel 3,9% Sverige 3,8% England 7,4% USA 46,1% Frankrike 16,2% Nederländerna 5,4% Tyskland 6,2% Spanien 1,2% Italien 4,5% Schweiz 5,3% Fem största aktieinnehaven Företag Andel av Kursutveckling fondvärdet 011231 020630 Total Fina Elf (Frankrike)...............4,0%...........................2,5% ColgatePalmolive (USA)................3,6%.........................13,3% Wyeth (USA)........................3,5%.........................16,6% WalMart Stores (USA).................3,4%..........................4,4% Unilever (England)....................3,3%...........................6,0% 26
Aktiefond Global Börserna i världen som helhet har däremot sjunkit. Det är främst IToch telekombolag som utvecklats svagt. I framför allt USA har bolagens redovisning och därmed deras värde ifrågasatts. Detta har bidragit till den svaga marknadsutvecklingen. Fonden påverkades negativt av den höga andelen amerikanska aktier. I USA har innehaven i Tyco och Computer Associates fallit och skälet är just oron för kvaliteten på deras redovisning. Försvagningen av dollarn (12 procent) har också bidragit till ett värdefall räknat i kronor. Till fondens värdeförändring bidrog SCA positivt med MSEK 0,4, DSM MSEK 0,3, Banco Popular MSEK 0,3, BNP Paribas MSEK 0,2 och Campari MSEK 0,2. Fondens sämsta investering var Tyco som föll i värde med MSEK 5,5. De största nettoköpen i fonden gjordes i Merrill Lynch, Texas Instrument, Holmen, ColgatePalmolive och TechnipCoflexip. De största nettoförsäljningarna var Schneider Electric, Applied Materials, Computer Associates, Lowe s och Sprint. Utveckling 011231 020630, % 10 5 0 5 10 15 20 25 30 dec jan feb mars apr maj jun Aktiefond Global Index Ett index visar utvecklingen på en börs, en viss bransch eller en viss typ av värdepapper. För att få en rättvis bild av Aktiefond Globals utveckling jämför vi med följande index: 50% FTSE World USA och 50% FTSE World Europe. Fondens utveckling Fonden startade 20011115 med andelskurs 100 kronor. Årlig förvaltningskostnad: 0,4%. Fonden förvaltas av Mats Guldbrand och Rolf Barthelmes. Fondens utveckling 20020630 20011231 20011115 Fondförmögenhet, TSEK 126 095 153 320 150 000 Antal utelöpande andelar 1 657 404 1 516 418 1 500 000 Andelsvärde, kr 76,08 101,11 100,00 Utdelning, kr/andel Totalavkastning, fond, % 24,76 1,11 Totalavkastning, jmfindex, % 20,05 0,73 27
AMF Pensions Aktiefond Global Org.nr. 5044009206 Nyckeltal Risk och avkastning 020630 011231 Totalrisk Totalrisk, jämförelseindex Aktiv risk Genomsnittlig årsavkastning, 2 år Genomsnittlig årsavkastning från start, % 35,43 Omsättningshastighet 0,22 0,17 2 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,68 1,47 2 Försäljnings och inlösenavgift, % 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 64 200 Transaktionskostnader, % 0,14 0,13 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 38,01 40,43 2 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,41 2,63 2 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 64,80 147,74 2 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 4,10 9,62 2 1 Engångsinsättning beräknad från 010701, månadssparande från första dagen i månaden. 2 Omräknat på årsbasis då fonden endast varit öppen 1,5 månad. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Merrill Lynch Finans 5 000 2 731 Texas Instruments IT/Hårdvara 7 000 2 514 Holmen, B Skogsindustri 8 700 2 081 ColgatePalmolive Konsumentprodukter 3 400 1 987 TechnipCoflexip Olja/Gas 1 400 1 978 Största nettoförsäljningar Schneider Electric Elektronik/Elektrisk utr. 5 200 2 534 Applied Materials IT/Hårdvara 13 000 2 447 Computer Associates IT/Mjukvara 10 500 1 772 Lowe s Detaljhandel 3 000 1 248 Sprint Corp PCS Group Teleoperatör 12 000 1 239 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har dock ej genomförts under perioden. 28
Aktiefond Global Fondinnehav 20020630 Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten Sverige Holmen, B Skogsindustri 8 700 2 123 1,68 SCA, B Skogsindustri 8 000 2 616 2,07 Summa Sverige 4 739 3,76 England Amvescap Finans 13 000 973 0,77 First Choice Holidays Resebyrå 95 000 1 383 1,10 GlaxoSmithKline Läkemedel 5 942 1 179 0,94 Unilever Livsmedel 49 800 4 169 3,31 Vodafone Teleoperatör 131 248 1 653 1,31 Summa England 9 357 7,42 Frankrike Aventis Läkemedel 5 300 3 452 2,74 AXA Försäkring 5 400 908 0,72 BNP Paribas Bank 5 800 2 948 2,34 Lafarge Bygg/Byggmaterial 2 200 2 017 1,60 Peugeot Bilindustri 3 600 1 717 1,36 Schneider Electric Elektronik/Elektrisk utr. 3 000 1 483 1,18 STMicroelectronics IT/Hårdvara 3 000 688 0,55 TechnipCoflexip Olja/Gas 1 400 1 355 1,07 Total Fina Elf Olja/Gas 3 400 5 074 4,02 Vivendi Universal Media 4 000 794 0,63 Summa Frankrike 20 436 16,21 Italien Campari Drycker 2 800 848 0,67 Generali Försäkring 8 300 1 806 1,43 Telecom Italia Teleoperatör 18 400 1 335 1,06 UniCredito Italiano Bank 42 000 1 745 1,38 Summa Italien 5 734 4,55 Nederländerna Ahold Detaljhandel 5 800 1 121 0,89 DSM Kemi 5 600 2 389 1,89 Philips Electronics Elektronik/Elektrisk utr. 6 800 1 745 1,38 Wolters Kluwer Media 9 009 1 572 1,25 Summa Nederländerna 6 827 5,41 Schweiz Adecco Bemanning 2 783 1 518 1,20 Novartis Läkemedel 2 000 808 0,64 Schindler Holding Verkstad 600 1 000 0,79 Swiss Reinsurance Försäkring 2 500 2 245 1,78 UBS Bank 2 500 1 155 0,92 Summa Schweiz 6 726 5,33 Spanien Banco Popular Espanol Bank 3 800 1 544 1,22 Summa Spanien 1 544 1,22 Tyskland Allianz Försäkring 1 500 2 784 2,21 Heidelberger Druckmaschinen Verkstad 4 000 1 520 1,21 SAP IT/Mjukvara 900 811 0,64 Siemens Elektronik/Elektrisk utr. 1 600 883 0,70 Volkswagen Bilindustri 4 000 1 772 1,41 Summa Tyskland 7 770 6,16 29
Aktiefond Global Finansiella instrument Marknadsvärde % av fond Aktier Bransch Antal TSEK förmögenheten USA Alcoa Metallindustri 8 200 2 498 1,98 American International Group Försäkring 6 600 4 139 3,28 Applied Materials IT/Hårdvara 6 000 1 049 0,83 ChevronTexaco Olja/Gas 4 700 3 823 3,03 Citigroup Bank 10 700 3 811 3,02 ColgatePalmolive Konsumentprodukter 10 000 4 600 3,65 CVS Handel 4 200 1 181 0,94 Emerson Electric Elektronik/Elektrisk utr. 7 800 3 836 3,04 Fannie Mae Bank 4 000 2 711 2,15 Hilton Hotels Hotell 12 500 1 597 1,27 Intel IT/Hårdvara 14 700 2 468 1,96 John Hancock Financial Services Försäkring 8 000 2 588 2,05 Lowe s Detaljhandel 8 000 3 338 2,65 Merrill Lynch Finans 5 000 1 861 1,48 Microsoft IT/Mjukvara 5 000 2 514 1,99 Pfizer Läkemedel 11 000 3 537 2,81 SBC Communication Teleoperatör 8 200 2 299 1,82 Texas Instruments IT/Hårdvara 7 000 1 525 1,21 WalMart Stores Detaljhandel 8 400 4 247 3,37 Wyeth Läkemedel 9 500 4 470 3,55 Summa USA 58 092 46,07 Summa aktier 121 225 96,14 Summa finansiella instrument 121 225 96,14 Likvida medel 6 247 4,95 Övriga tillgångar och skulder, netto 1 377 1,09 Fondförmögenhet 126 095 100,00 30
Aktiefond Global Balansräkning 020630 TSEK Tillgångar Aktier och konvertibler, not 1 121 225 Bank och övriga likvida medel 6 247 Upplupen bankränta 40 Ej likviderade värdepappersaffärer 4 806 Restitutioner 66 Summa tillgångar 132 384 Skulder Upplupen förvaltningskostnad 4 Ej likviderade värdepappersaffärer 6 285 Summa skulder 6 289 Fondförmögenhet, not 3 126 095 Resultaträkning 020101 TSEK 020630 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring för aktierelaterade finansiella instrument, not 2 41 367 Ränteintäkter 40 Utdelningar aktier 1 370 Valutavinster och förluster, netto 200 Summa intäkter och värdeförändring 40 157 Kostnader Förvaltningskostnader 289 Kupongskatt 133 Övriga kostnader 1 Summa kostnader 423 Periodens resultat 40 580 Not 1, se fondinnehav föregående uppslag Not 2 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realiserad börskursvinst 424 Realiserad valutakursvinst 0 Orealiserad börskursvinst 0 Orealiserad valutakursvinst 0 Realiserad börskursförlust 10 620 Realiserad valutakursförlust 1 911 Orealiserad börskursförlust 18 120 Orealiserad valutakursförlust 11 140 Summa 41 367 Not 3 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenheten vid årets början 153 320 Andelsutgivning 13 662 Andelsinlösen 307 Resultat enligt resultaträkningen 40 580 Utdelat till andelsägarna 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 126 095 31
Balansfond PPMnummer 610 121 Fondens inriktning Balansfonden placerar i svenska och utländska aktier samt i svenska obligationer. För att vara mindre känslig för börsens svängningar ska minst 25 procent av fondvärdet vara placerat i svenska obligationer. Fondens utveckling Balansfonden sjönk under det första halvåret med 11,2 procent, medan jämförelseindex föll 11,7 procent. Inför 2002 var vår utgångspunkt att konjunkturen skulle förbättras. Detta skulle leda till högre företagsvinster och stigande börskurser. Innehaven i fonden inriktades därför på bolag som gynnas av en förbättrad konjunktur och börsutveckling, men också på företag som genomfört framgångsrika kostnadsbesparingar. Detta är också skälet till att fonden haft en något högre aktieandel, cirka 6570 procent. Obligationsdelen bestod främst av statsobligationer, men till viss del även av bostads och industriobligationer. Fondens inriktning har i stort sett behållits under våren. Placeringar i Balansfonden, % USA 10,9% Schweiz 1,2% Italien 2,9% Tyskland 1,7% Nederländerna 2,1% Frankrike 2,8% England 1,3% Likvida medel 3,6% Räntebärande värdepapper 31,4% Sverige 42,1% Fem största aktieinnehaven Företag Andel av Kursutveckling fondvärdet 011231 020630 Skanska, B.........................3,5%..........................7,3% Svenska Handelsbanken................3,2%..........................8,8% Industrivärden, A.....................2,3%.........................25,2% Nordea............................2,2%..........................9,9% SSAB, A...........................2,2%..........................16,6% 32
Balansfond Fonden påverkades positivt av att traditionellt konjunkturkänsliga aktier steg i värde, till exempel i skogsbolaget SCA, kullagertillverkaren SKF, ståltillverkaren SSAB och kemibolaget BASF. Detta skedde i takt med att tecknen på en förbättrad konjunktur blev allt tydligare. Även aktier inom oljesektorn som till exempel Saipem och ENI klarade sig bra. Börserna i världen som helhet har däremot sjunkit. Det är främst IT och telekombolag som utvecklats svagt. Efter en mindre uppgång i början av året har obligationsräntorna fluktuerat kring nuvarande nivå. Till fondens värdeförändring bidrog SCA positivt med MSEK 10,8, SSAB MSEK 8,1, SKF MSEK 7,1, Sapa MSEK 6,4 och Peab MSEK 5,8. Fondens sämsta investering var Ericsson som föll i värde med MSEK 99,7. De största nettoköpen i fonden gjordes i OM, SHB, Industrivärden, Skanska och Peab. De största nettoförsäljningarna var SKF, Ericsson, Atlas Copco, SCA och Halldex. Utveckling 011231 020630, % 10 5 0 5 10 15 20 25 30 dec jan feb mars apr maj jun Balansfond Index Ett index visar utvecklingen på en börs, en viss bransch eller en viss typ av värdepapper. För att få en rättvis bild av Balansfondens utveckling jämför vi med följande index: JP Morgans Sverigeindex 40%, SIX Portfolio Return Index 40%, FTSE World USA 10%, FTSE World Europe 10%. Fondens utveckling Fonden startade 19981230 med andelskurs 100 kronor. Årlig förvaltningskostnad: 0,4%. Fonden förvaltas av Mats Guldbrand (aktier) och Lars Åberg (räntebärande värdepapper). Fondens utveckling 20020630 20011231 20001231 19991231 19981231 Fondförmögenhet, TSEK 2 390 242 1 992 825 1 113 248 196 103 50 000 Antal utelöpande andelar 20 263 346 14 661 948 7 722 818 1 495 184 500 000 Andelsvärde, kr 117,96 135,92 144,15 131,16 100,00 Utdelning, kr/andel 2,78 0,76 0,80 Totalavkastning, fond, % 11,22 5,19 10,51 31,16 Totalavkastning, jmfindex, % 11,66 4,37 0,01 28,46 33