Swedbank genomför garanterad företrädesemission om 12,4 miljarder kronor

Swedbank genomför garanterad företrädesemission om 12,4 miljarder kronor

Bakgrund och motiv Utvecklingen har under de senaste månaderna varit exceptionell - påfrestningarna i banksystemet har lett till statliga åtgärder har vidtagits runt om i världen för att stärka förtroendet för det finansiella systemet Konjunkturutvecklingen blir allt mer osäker Det har skett en omvärdering för vad som anses vara en lämplig kapitaltäckning för banker bland investerare och andra intressenter Undanröjer eventuella osäkerheter kring ägarnas förmåga att skjuta till ytterligare kapital Mot denna bakgrund anser Swedbank att det är klokt att, trots en sund finansiell ställning, skapa en ytterligare buffert i förhållande till befintliga mål för kapitaltäckning Genom nyemissionen förväntas Swedbank stärka sin konkurrenskraft och banken ges möjlighet att agera utifrån en starkare position 2

Nyemissionen i korthet Storlek Instrument Teckningskurs/aktie Antal nya aktier Garanti Utdelning Löptid Konvertering Rösträtt 12,4 miljarder kronor Preferensaktier 48 kronor, vilket är 19% lägre än stängningskursen för stamaktierna den 24 oktober¹ 257,7 miljoner 100% garanterad av en grupp av befintliga aktieägare 4,80 kr per aktie och år² eller samma utdelning som för stamaktier³ om denna är högre 4,5 år 1:1 till stamaktier under februari eller augusti, från augusti 2009. Obligatorisk konvertering 2013. Samma som för stamaktier Typ av kapital enl regelverket Kärnprimärkapital (Core Tier 1) ¹ Rabatten i förhållande till det teoretiska värdet efter avskiljande av teckningsrätter skulle ha varit cirka 14 % om preferensaktierna hade varit stamaktier ² ~1,2 miljarder kr / år, fast utdelning om 2,40 kr per preferensaktie under 2009, och 4,80 kr under perioden 2010-13 ³ Preferensaktien äger företrädesrätt till utdelning före stamaktierna. Rätten till utdelning är icke kumulativ 3

100% garanterad av en grupp av befintliga aktieägare Folksam Sparbanksstiftelser Sparbanker AMF Pension AFA Försäkring Sparinstitutens Pensionskassa Swedbanks resultatandelsstiftelse (Kopparmyntet) Andra AP-Fonden Första AP-Fonden 4

Nyckeltal Proforma inklusive nyemissionen Jan-sep 2008 Jan-sep 2008 Jan-sep 2007 Avkastning på eget kapital, % 15,0 17,0 19,0 Resultat per aktie, kr 12,01 17,41 17,25 Eget kapital per aktie, kr 110,38 141,68 124,89 K/I-tal före kreditförluster - 0,50 0,51 Kreditförlustnivå, % - 0,18 0,06 Andel osäkra fordringar, % - 0,32 0,14 Total reserveringsgrad, % - 73 138 Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 10,5 8,7 8,6 Primärkapitalrelation, övergångsregler, % 8,2 6,8 6,2 Kärnprimärkapitalrelation, nytt regelverk, % 9,2 7,4 - Kärnprimärkapitalrelation, övergångsregler, % 7,2 5,8 - Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 14,3 12,5 13,1 Nyckeltalsberäkningen har baserats på nyemissionsbeloppet med avdrag för uppskattade emissionskostnader.

Preliminär tidplan 28 okt Kallelse till extra bolagsstämma 25 nov Den extra bolagsstämman tar ställning styrelsens beslut om nyemission samt ändringar av bolagsordningen 26 nov Stamaktierna handlas utan teckningsrätt 28 nov Avstämningsdag för deltagande i nyemissionen 1 dec Prospektet offentliggörs 2-11 dec Handel med teckningsrätter 2-16 dec Teckningsperiod 23 dec Resultatet av nyemissionen publiceras Mitten jan Emissionen fullföljd 6

Resultatet i sammandrag januari-september 2008

Rörelsegrenar, sammanfattning Svensk bankrörels Baltisk bankrörelse Int'l. bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning 9M 2008 vs 2007, mkr 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % Räntenetto 8 810 0 4 773 17 1 415 77 1 125 66 77 24 Provisionsnetto 3 120 6 1 428 4 257 15 797 15 1 217 16 Övriga intäkter 1 238 20 861 9 168 189 69 127 22 Summa intäkter 13 168 0 7 062 10 1 840 68 2 111 5 1 421 15 Personalkostnader 3 162 1 1 348 7 589 99 833 1 307 7 Övriga kostnader 3 529 0 1 272 24 469 55 521 6 352 5 Summa kostnader 6 691 0 2 620 5 1 058 77 1 354 2 659 0 Resultat före kreditförluster 6 477 1 4 442 13 782 59 757 16 762 25 Kreditförluster, netto 307 823 230 169 0 Rörelseresultat 6 170 4 3 619 1 552 44 588 34 762 25 Skatt 1 657 8 319 4 165 59 168 33 181 28 Periodens resultat 4 513 3 3 300 1 387 38 420 35 581 24 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 4 503 3 3 300 1 387 38 371 35 581 24 Räntabilitet allokerat kap., % 20,6 29,9 6,1 15,4 35,6

Slutsatser Proaktiv åtgärd för att skapa en buffert Skapar en möjlighet för banken att handla utifrån en styrkeposition Swedbanks kapitaltäckning står sig mycket väl i jämförelse med andra större europeiska banker Undanröjer osäkerhet Visar på det starka förtroendet från bankens huvudägare

APPENDIX

Effekter på kapitaltäckningen Miljoner kronor Utfall 30 sep 2008 Förändring 30 sep 2008 Proforma 30 sep 2008 Kärnprimärkapital 49 122 12 000 61 122 Hybridkapital 8 670 0 8 670 Totalt primärkapital 57 792 12 000 69 792 Andel hybridkapital 15% 0 12,4% Total regulativ kapitalbas 83 606 12 000 95 606 Riskvägda tillgångar, nytt regelverk 666 612 0 666 612 Riskvägda tillgångar, övergångsregler 847 400 0 847 400 Kärnprimärkapitalrelation Nytt regelverk 7,4% 1,8% 9,2% Övergångsregler 5,8% 1,4% 7,2% Primärkapitalrelation Nytt regelverk 8,7% 1,8% 10,5% Övergångsregler 6,8% 1,4% 8,2% Kapitaltäckningsgrad Nytt regelverk 12,5% 1,8% 14,3% Övergångsregler 9,9% 1,4% 11,3% Nyckeltalsberäkningen har baserats på nyemissionsbeloppet med avdrag för uppskattade emissionskostnader.

Effekter på nyckeltal Utfall 30 sep 2008 Förändring 30 sep 2008 Proforma 30 sep 2008 Räntenetto på tillförd likviditet* 439 Skatt på tillfört räntenetto -123 Periodens vinst hänförlig till aktieägarna 8 972 316 9 288 Genomsnittligt eget kapital, miljoner kronor 70 185 12 158 82 343 Eget kapital vid periodens slut, miljoner kronor 73 017 12 316 85 333 Antal aktier (000') 515 373 257 687 773 060 Avkastning på eget kapital 17,0% 3,5% 15,0% Vinst per aktie, kronor 17,41 1,23 12,01 Eget kapital per aktie, kronor 141,68 47,79 110,38 * 4,81% STIBOR 90 per den 24 oktober 2008 Nyckeltalsberäkningen har baserats på nyemissionsbeloppet med avdrag för uppskattade emissionskostnader.

Jämförelse med europeiska banker PRIMÄRKAPITALRELATION I STÖRRE EUROPEISKA BANKER NYA REGLER ENLIGT BASEL 2 Urvalet baseras på de största västeuropeiska universalbankerna mätt i börsvärde. Primärkapitalrelationen är beräknad på senaste kvartalsrapport med justering för eventuella kapitaltillskott som offentliggjorts efter kvartalsrapporten. 13 13.8% 12.7% 12.6% 11.5% 10.5% 10.3% 10.0% 10.0% 9.9% 9.9% 9.3% 9.3% 9.3% 8.9% 8.9% 8.8% 8.7% 8.5% 8.3% 8.2% 8.2% 7.9% 7.9% 7.9% 7.7% 7.6% 7.4% 7.0% 6.6% 6.1% 16.6% 4.8% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Swedbank - efter emissionen Swedbank - före emissionen

Jämförelse med europeiska banker KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION I STÖRRE EUROPEISKA BANKER NYA REGLER ENLIGT BASEL 2 10.3% 10.3% 10.2% 9.2% 8.8% 8.7% 8.7% 8.4% 7.7% 7.5% 7.4% 7.4% 7.2% 7.1% 7.1% 7.0% 6.9% 6.9% 6.6% 6.5% 6.5% 6.4% 6.4% 6.3% 6.3% 6.2% 6.1% 5.7% 5.2% 3.8% 15.4% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Swedbank - efter emissionen Swedbank - före emissionen Urvalet baseras på de största västeuropeiska universalbankerna mätt i börsvärde. Kärnprimärkapitalrelationen är beräknad på senaste kvartalsrapport med justering för eventuella kapitaltillskott som offentliggjorts efter kvartalsrapporten.