Lunchpresentation 7 maj 2007 Jan Lidén VD och koncernchef
Sammanfattning Kv1 2007 Fortsatt starkt och stabilt resultat 2 910 Mkr (2 270 Kv1 20) Starkt och stabilt resultat från alla tre stora rörelsegrenarna; Svensk och Baltisk bankmarknad och Swedbank Markets Koncernens räntenetto ökade för fjärde kvartalet i rad Svensk bankrörelse 1 632 Mkr (1 435) Hög aktivitetsnivå och ökade affärsvolymer inom sparande, utlåning och betalningar Stabilt räntenetto Baltisk bankrörelse 995 Mkr (597) Fortsatt god resultatutveckling Viss avmattning av lånetillväxten Swedbank Markets 313 Mkr (2) Fortsatt stark resultatutveckling inom alla produktområden God utveckling inom ränte- och valutaområdet Swedbanks ledande ställning på den svenska sparandemarknaden befästs genom strukturaffär med Folksam Moody s uppgraderade Swedbanks långa rating till Aa1. (2)
Stark position för lönsamhet och tillväxt Sverige Swedbank är Sveriges ledande bank. Lönsamheten är hög och stabil, samtidigt som banken vinner marknadsandelar inom flera viktiga segment som bostadsfinansiering och inlåning. Baltikum De baltiska ekonomierna har en stark ekonomisk tillväxt som förväntas fortsätta många år. Genom att som största bank i regionen växa med marknaden får Swedbank en god vinsttillväxt. Ryssland & Ukraina Swedbank har en mindre men växande närvaro i Ryssland och Ukraina. På lång sikt väntas en stor del av Swedbanks tillväxt komma härifrån. Stabil bas Tillväxt och erfarenhet Framtida tillväxt och lönsamhet Nöjda kunder Lönsamhet Attraktiv arbetsgivare Swedbank är den bank som ökade kundnöjdheten mest i Sverige under 20. Kundnöjdheten i de Baltiska länderna fortsätter att stiga från redan höga nivåer. 72 Swedbanks genomsnittliga tillväxt i vinst per aktie de senaste 5 åren har varit 16,5 procent, genomsnittet för jämförelsebankerna var 15,5 procent. 25 I Sverige rankas Swedbank som det mest attraktiva företaget inom bank och finans av ekonomistudenter*. I Baltikum är vi sedan länge ett företag som attraherar de bästa talangerna. 70 68 66 64 62 20 15 10 5 * Enligt Universum 60 2001 2002 2003 2004 2005 20 0 2001 2002 2003 2004 2005 20 (3)
Utlåning till allmänheten 50 mdkr Tillväxt Kv1-07, mdkr 1 000 mdkr Volym, mars 2007 962 40 800 30 600 20 43 400 390 331 10 0 Utlåning, koncernen 11 Hypotek, hushåll, Sverige 15 Företag, Sverige 2 4 5 Hypotek, hushåll, Baltikum 3 Företag, Baltikum 200 0 Utlåning, koncernen Hypotek, hushåll, Sverige Företag, Sverige 49 Hypotek, hushåll, Baltikum 88 Företag, Baltikum valutakurseffekter (4)
Sparande mdkr Tillväxt Kv1 2007 mdkr Volym, mars 2007 25 20 500 400 433 15 300 304 10 22 200 5 15 3 100 90 0 3 Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum Fonder, koncern 0 Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum Fonder, koncern valutakurseffekter (5)
Marginaler 3,5 3,0 % Utlåning Inlåning % Lettiska korträntan RIGIBOR steg kraftigt 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Mixförskjutning mot hypotek samt högre RIGIBOR 0,0 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-07 0,0 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-07 Estland Litauen Lettland Sverige Estland Litauen Lettland Sverige (6)
Svensk bankrörelse mkr % 4 500 0,7 4 000 0,6 3 500 3 000 0,5 2 500 0,4 2 000 0,3 1 500 0,2 1 000 500 0,1 0 0,0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 Fortsatt stark volym och marknadsandelsutveckling inom: hypoteksutlåning privat hushållsinlåning företagsutlåning Räntenettot var stabilt Swedbank utsågs till Sveriges mest attraktiva bank att arbeta för och den fjärde mest attraktiva arbetsgivaren i Sverige. Intäkter Kostnader K/I-tal (7)
Ledande ställning på sparandemarknaden i Sverige Marknadsandelar totalt Sparandets fördelning Övriga; 13,8 (9,7) Swedbank; 14,2 (14,0) PPM; 6,4 (2,4) Obligationer mm; 3,5 (3,6) Bankinlåning; 16,3 (16,7) Staten; 3,5 (2,9) Alecta; 10,1 (11,7) SEB; 13,0 (14.2) Fonder; 26,8 (25,1) Folksam; 4,1(3,2) LF; 4,7 (4,9) Skandia; 10,2 (11,8) Traditionell försäkring; 37,7 (45,2) AMF; 7,3 (7,4) Handelsbanken; 11,0 (10,4) Nordea; 8,3 (9,7) Swedbanks marknadsandelar Fondförsäkring; 9,4 (7,1) PPM 13,7% Obligationer mm 14,1% Fonder 25,9% Fondförsäkring 16,4% Traditionell försäkring 0,2% Bankinlåning 26,2% Källa: SEB Sparbarometern Jämförelse tal är från 2001 12 31 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% (8)
Nya grepp inom fondförsäljning (9)
Swedbank Robur stärker sin ledande ställning I Norden inom kapitalförvaltning Swedbank Robur övertar Folksams kapitalförvaltning av räntebärande värdepapper och aktier om ca 142 mdkr Swedbank Robur förvärvar Folksam Fond AB, med ett förvaltat kapital om ca 27 miljarder, 1 januari 2008 för 450 mkr Förvaltningsuppdraget påbörjas 1 maj 2007 Förutsätter myndigheternas godkännande Affären har blivit möjlig bl.a. tack vare Swedbank Roburs starka förvaltningsresultat Fortsatt satsning på sakförsäkringar med Folksam som leverantör. (10)
Baltisk bankrörelse mkr % 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Fortsatt god resultatutveckling Resultatet ökade med 8 procent till 995 mkr K/I-talet förbättrades till 0,40 Viss avmattning av utlåningstakten God utveckling av sparandevolymerna Nyanställningar för att möta efterfrågan på personlig service Fortsatt god kreditkvalitet. Intäkter Kostnader K/I-tal (11)
Avtagande utlåningstillväxt i Baltikum EURm Baltisk bankrörelse EURm Estland 1 800 14,0% 600 14,0% 1 600 1 400 1 200 1 000 800 11,7% 12,8% 12,8% 12,0% 12,0% 10,0% 8,5% 8,0% 6,0% 500 400 300 9,9% 11,9% 10,4% 10,4% 12,0% 10,0% 8,0% 7,0% 6,0% 600 400 200 4,0% 2,0% 200 100 4,0% 2,0% 0 0,0% 0 0,0% Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 EURm 800 Lettland 20,0% EURm 400 Litauen 14,0% 700 600 500 400 300 200 100 14,6% 17,5% 14,9% 18,2% 9,8% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 350 300 250 200 150 100 50 9,6% 10,4% 10,3% 11,4% 12,0% 10,0% 9,2% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 0,0% 0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 0,0% Procentuell utlåningsökning per kvartal (12)
Åtgärder i Baltikum Åtgärdspaket för att minska inflationen i Lettland Väntas införas under våren och sommaren Sedan Kv1 20; ökade marginaler på nya krediter med högre risk, t.ex. krediter till vissa delar av fastighetssektorn Utlåning endast till erfarna fastighetsentreprenörer Lägre belåningsgrader Större krav på garantier från byggbolagen vid större projekt Ökade krav på utlåning till privatpersoner (2007) Högre buffert i kvar-att-leva-på kalkyler Lägre belåningsgrader Hårdare krav på kredithistoria. (13)
Baltisk bankrörelse, marknadsandelar Estland Lettland Litauen Stock, % Feb 28, 2007 Dec 31, 20 Feb 28, 2007 Dec 31, 20 Feb 28, 2007 Dec 31, 20 Inlåning, hushåll 62,4 62,3 29,4 29,5 39,1 38,6 Hypoteksutlåning, hushåll 49,0 49,2 30,2 29,8 29,7 29,8 Konsument/bankkrediter 58,4 59,0 18,7 18,7 32,3 32,2 Inlåning, företag 47,1 47,1 13,6 14,3 18,5 21,5 Utlåning, företag 44,1 44,3 26,3 26,3 19,6 20,7 Pension II 52,1 52,3 43,5 43,4 43,2 43,3 (14)
Swedbank Markets 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 mkr Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 Kv2 Kv3 Periodens resultat Kv4 Kv1 07 Fortsatt stark resultatutveckling inom alla produktområden Periodens resultat ökade med 16 procent från Kv4 2007 och 49 procent från Kv1 20 K/I-talet förbättrades till 0,51 Störst resultatförbättring återfanns inom ränte- och valutaområdet Emissionsvolymerna för strukturerade produkter ökade med 24 procent jämfört med Kv1 20 Swedbank var största emittent av aktieindexobligationer i Sverige under Kv1 2007 First Securities ökade resultatet med 4 procent från Kv4 20 och 40 procent från Kv1 20. (15)
TAS-Kommerzbank Förvärvsprocessen går enligt plan. Fullbordande väntas under Kv 3 efter godkännande av Ukrainas konkurrensmyndighet och centralbank Norge Sverige Finland Estland Ryssland Operativa förberedelser pågår inom flera områden såsom treasury, kredit, risk, redovisning och internrevision Danmark Lettland Litauen Under 2007 förväntas fortsatt kraftig tillväxt och investeringar i ca 60 nya kontor. Ukraina (16)
Ryssland mkr 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 mkr 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Reserveringar för momstvist 0 Kv1-05 Kv2-05 Kv3-05 Kv4-05 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-07 0 Resultat (höger axel) Intäkter Kostnader (17)
Koncernens resultat (18)
Resultaträkning, koncernen Kv1 2007 Kv4 20 % Kv1 20 % mkr Räntenetto 4 501 4 303 5 3 5 28 Provisionsnetto 2 289 2 309 1 2 098 9 Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 530 908 42 531 0 Övriga intäkter 473 392 21 408 16 Summa intäkter 7 793 7 912 2 6 543 19 Personalkostnader 1 932 1 878 3 1 812 7 Resultatbaserade personalkostnader 390 302 29 292 34 Övriga kostnader 1 615 1 917 16 1 546 4 Summa kostnader 3 937 4 097 4 3 650 8 Resultat före kreditförluster 3 856 3 815 1 2 893 33 Kreditförluster 49 72 168 50 2 Rörelseresultat 3 807 3 887 2 2 843 34 Skatt 851 928 8 539 58 Periodens resultat 2 956 2 959 0 2 304 28 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 2 910 2 913 0 2 270 28 (19)
Ökad långsiktig effektivitet mkr 9 000 Försäljning av Kundinkasso och 50% av EnterCard 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Kv1-04 Kv2-04 Kv3-04 Kv4-04 Kv1-05 Kv2-05 Kv3-05 Kv4-05 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-07 Intäkter Kostnader (20)
Räntenetto, per rörelsegren mkr Kv1 2007 Kv4 20 % Kv1 20 % Svensk bankrörelse 2 950 2 949 0 2 752 7 Baltisk bankrörelse 1 324 1 221 8 853 55 Baltisk bankrörelse investering 104 103 1 125 17 Swedbank Markets 399 254 57 35 Kapitalförvaltning och försäkring 19 10 90 8 138 Gemensam och ny verksamhet 79 21 53 Elimineringar 8 7 14 0 Summa räntenetto 4 501 4 303 5 3 5 28 (21)
Svensk bankrörelse, räntenetto förändring Kv1 2007 vs Kv4 20 Kv1 2007 vs Kv1 20 mkr Räntenetto Kv4 20 2 949 Räntenetto Kv1 20 2 752 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 39 216 Minskad utlåningsmarginal 58 249 Högre inlåningsvolymer 25 101 Högre inlåningsmarginaler 32 222 Övriga förändringar 37 92 Summa förändringar 1 198 Räntenetto Kv1 2007 2 950 2 950 (22)
Baltisk bankrörelse, räntenetto förändring Kv1 2007 vs Kv4 20 Kv1 2007 vs Kv1 20 mkr Räntenetto Kv4 20 1 221 Räntenetto Kv1 20 853 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 63 314 Minskad utlåningsmarginal 11 33 Högre inlåningsvolymer 10 46 Högre inlåningsmarginaler 119 2 Övriga förändringar 78 62 Summa förändringar 103 471 Räntenetto Kv1 2007 1 324 1 324 (23)
Provisionsnetto, koncernen 1 100 900 700 500 300 100-100 Kv1 20 Kv2 20 Kv3 20 Kv4 20 Kv1 2007 (24) Kapital förvaltning Betalningar Courtage Utlåning Försäkring Corporate finance Övriga mkr
Kostnader mkr Kv1 2007 Kv4 20 % Kv1 20 % Svensk bankrörelse 2 204 2 350 6 2 156 2 Baltisk bankrörelse 820 866 5 651 26 Swedbank Markets 517 535 3 437 18 Övriga affärsområden 396 346 14 4 2 Summa kostnader 3 937 4 097 4 3 650 8 varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse 1 036 1 011 2 1 009 3 Baltisk bankrörelse 475 471 1 352 35 Swedbank Markets 345 345 0 281 23 (25)
Kreditförluster, koncernen mkr % 500 0,25 400 0,20 300 0,15 200 0,10 100 0,05 0 0,00-100 -0,05-200 -0,10 Kv1-03 Kv3-03 Kv1-04 Kv3-04 Kv1-05 Kv3-05 Kv1- Kv3- Kv1-07 Kreditförluster Kreditförlustnivå (26)
Osäkra fordringar, koncernen 200 % % 0,20 175 0,15 150 0,10 125 0,05 100 Kv1-05 Kv2-05 Kv3-05 Kv4-05 Kv1- Kv2- Kv3- Kv4- Kv1-07 0,00 Andel osäkra fordringar (höger axel) Reserveringsgrad (27)
Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse 1,5% Andel osäkra fordringar 1,2% 0,9% 0,6% 0,3% 0,0% 1.5% 1.0% Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 Est Lat Lit Kreditförlustnivå Ökningen relaterad till en enskild kund 0.5% 0.0% -0.5% Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 07 Est Lat Lit Baltisk bankrörelse (28)
Rörelsegrenar, sammanfattning Kv1-07 vs Kv1-, mkr Svensk bankrörelse Kv1 2007 % Baltisk bankrörelse Kv1 2007 % Swedbank Markets Kv1 2007 % Kapitalförvaltning Kv1 2007 % Räntenetto 2 950 7 1 324 55 399 #### 19 138 Provisionsnetto 1 082 1 432 23 364 24 399 4 Övriga intäkter 376 18 279 81 248 51 56 87 Summa intäkter 4 408 6 2 035 50 1 011 32 474 13 Personalkostnader 1 036 3 475 35 345 23 76 4 Övriga kostnader 1 168 2 345 15 172 10 107 34 Summa kostnader 2 204 2 820 26 517 18 183 20 Resultat före kreditförluster 2 204 11 1 215 72 494 51 291 9 Kreditförluster 67 1 017 120 111 0 #### 0 #### Rörelseresultat 2 271 14 1 095 68 494 49 291 9 Räntabilitet på allokerat kapital, % 25.5 31.1 31.8 51.2 (29)
Nyckeltal 31 mar, 2007 31 mar, 20 Räntabilitet, % 18,9 16,6 Resultat per aktie, kr 5,65 4,41 Eget kapital per aktie, kr 122,84 108,66 K/I-tal före kreditförluster 0,51 0,56 Kreditförlustnivå, % 0,02 0,02 Andel osäkra fordringar, % 0,07 0,09 Total reserveringsgrad, % 199 188 Primärkapitalrelation, % 6,8 6,5 Kapitaltäckningsgrad, % 10,0 9,7 (30)
Sammanfattning Kv1 2007 Fortsatt starkt och stabilt resultat 2 910 Mkr (2 270 Kv1 20) Starkt och stabilt resultat från alla tre stora rörelsegrenarna; Svensk och Baltisk bankmarknad och Swedbank Markets Koncernens räntenetto ökade för fjärde kvartalet i rad Svensk bankrörelse 1 632 Mkr (1 435) Hög aktivitetsnivå och ökade affärsvolymer inom sparande, utlåning och betalningar Stabilt räntenetto Baltisk bankrörelse 995 Mkr (597) Fortsatt god resultatutveckling Viss avmattning av lånetillväxten Swedbank Markets 313 Mkr (2) Fortsatt stark resultatutveckling inom alla produktområden God utveckling inom ränte- och valutaområdet Swedbanks ledande ställning på den svenska sparandemarknaden befästs genom strukturaffär med Folksam Moody s uppgraderade Swedbanks långa rating till Aa1. (31)