fonder dina Ny ägarpolicy för bättre avkastning Marknadsöversikt ROBURS ÅRSBERÄTTELSE 2002 Robur ställer högre krav på börsbolagen

dina fonder ROBURS ÅRSBERÄTTELSE 2002 Ny ägarpolicy för bättre avkastning Robur ställer högre krav på börsbolagen Marknadsöversikt Förvaltningschefernas syn på konjunktur, räntor och aktier

Innehållsförteckning Förord 3 Marknadsöversikt 3 4 Fondsammanläggningar 5 Börsutveckling 5 Ägarpolicy 6 Lön och villkor 6 Förvaltare och analytiker 7 8 Så här läser du fondrapporten 9 Roburs fonders jämförelseindex 9 Förklaring till diagrammen 9 Förklaring till faktarutor 10 Fondernas riskklasser 11 Fondavgifter 11 Miljögodkända bolag 30 Land- och valutakoder 95 Styrelseledamöter 95 Revisorer 95 Fondernas kursutveckling Svenska aktiefonder 02-12-31 2000 1999 1998 36 månader 60 månader Riskklass PPM-fondnummer Sidnummer Allemansfond I -35,3% * -11,8% * -9,6% * +58,0% * +9,8% * -48,4% * -10,5% * 4 12 Allemansfond II -35,3% * -11,8% * -9,6% * +58,2% * +9,7% * -48,4% * -10,5% * 4 13 Allemansfond III -35,3% * -11,8% * -9,6% * +57,5% * +9,7% * -48,4% * -10,9% * 4 14 Allemansfond IV -35,3% * -11,8% * -9,6% * +57,8% * +9,8% * -48,4% * -10,6% * 4 15 Allemansfond V -34,4% * -10,7% * -9,2% * +57,4% * +12,6% * -46,8% * -5,7% * 4 16 Aktiefond Pension (fr 990319) -35,0% * -12,3% -8,5% +55,1% - -47,9% * - 4 785 022 72 Amerikafonden -41,3% * -8,8% * -6,9% * +22,8% * +28,1% -50,2% * -21,7% * 5 319 236 17 Bosparfonden -35,5% * -13,7% * -10,6% * +63,9% * +7,9% * -50,2% * -12,0% * 4 18 Contura -50,1% * -32,1% +1,4% +69,2% +59,4% * -65,7% * -7,4% * 6 283 408 19 Europafonden -35,3% * -12,7% * -1,5% +29,1% +43,8% -44,4% * +3,3% * 4 20 Exportfonden -28,0% * +4,5% * -9,6% * +56,6% * -10,2% * -32,0% * -4,4% * 5 939 850 21 Finansfonden -31,8% * -16,0% * +31,9% * +14,5% * +12,9% -24,4% * -2,2% * 5 247 577 22 Gåvofonden (fr 991) -36,2% * -14,2% -9,9% +30,2% - -50,7% - 4 23 Hockeyfonden (fr 010917) -35,2% 34,0% - - - - - 5 24 Japanfonden -28,7% * -23,6% * -24,4% +110,0% -1,7% -58,8% * -14,9% * 5 211 748 25 JM Bofond (fr 980504) -19,8% * -4,7% * -4,2% +40,1% +1,0% -26,8% * - 3 47 Kapitalinvest -35,9% * -13,0% * -7,2% * +56,9% * +10,8% * -48,5% * -10,1% * 4 175 919 26 Kommunikationsfonden -49,5% * -29,4% -33,2% +109,3% +86,4% -76,2% * -7,1% * 6 140 087 27 Medica (fr 000418) -36,2% * -2,3% +26,4% - - - - 4 928 341 28 Miljöfonden -36,1% * -15,8% * +3,0% * +48,3% * -2,4% * -44,6% * -19,8% * 5 892 513 29 Mix Indexfond -16,2% * -3,9% * +0,2% * +31,3% * +12,3% -19,4% * +18,9% * 3 573 055 48 Mixfonden -19,9% * -5,1% * -4,2% * +40,1% * +18,3% * -27,1% * +20,8% * 3 49 Mixfond Pension (fr 990319) -19,2% * -5,4% -4,1% +37,4% - -26,6% - 3 749 192 73 Nordenfonden -30,2% * -17,8% * -9,8% * +58,7% * +27,0% -48,3% * +4,3% * 5 820 852 31 Norrmix (fr 000418) -14,4% * -3,6% -5,9% - - - - 3 713 362 50 Pacificfonden -26,6% * +4,9% * -29,3% * +75,2% * -4,3% * -45,5% * -8,6% * 6 104 257 32 Privatiseringsfonden -15,0% * -6,6% * -13,5% * +25,1% * +20,2% * -31,3% * +3,4% * 4 33 Realinvest -5,4% * -1,1% * +29,2% * +22,0% * -7,8% * +20,9% * +35,9% * 4 968 420 34 Rysslandsfonden (fr 980323) -4,8% +62,8% -1,5% +99,5% -80,0% +52,6% - 6 752 204 35 Råvarufonden -19,0% * +5,9% * -2,8% * +43,2% * -18,9% * -16,6% * -3,1% * 5 716 373 36 Skogsfonden -21,9% * +19,0% * -2,9% * +55,4% * -1,4% * -9,9% * +38,0% * 6 932 590 37 Småbolag Europa (fr 980803) -32,2% * -24,4% +3,3% +61,5% +0,1% -47,1% - 5 896 761 38 Småbolag Norden (fd Småb. Sverige) -18,0% * -23,1% * +1,6% * +36,7% * -1,7% * -36,0% * -13,9% * 5 860 932 39 Småbolag Sverige -23,4% * -25,1% * +8,3% * +45,3% * -12,3% * -37,9% * -20,8% * 6 856 682 40 Svenska Kyrkans Miljöfond Talenten -37,0% * -17,3% * -0,1% +49,8% -2,6% -47,9% * -24,0% * 5 41 Svenska Kyrkans VP-fond -34,9% * -13,0% * -9,5% * +65,6% * +11,8% * -48,8% * -5,2% * 4 641 704 42 Sverigefonden -35,3% * -11,7% * -10,3% * +62,1% * +3,7% * -49,9% * -12,0% * 5 43 Utlandsfonden -37,5% * -14,3% * -2,9% * +39,2% * +32,7% * -48,0% * -4,0% * 4 44 Vasaloppsfonden (fr 011015) -35,3% 12,8% - - - - - 5 45 Östeuropafonden -4,3% +5,3% -9,7% * +20,2% * -27,7% -9,0% * -20,9% * 6 825 109 46 Svenska räntefonder Obligationsfonden +6,4% * +3,4% * +6,7% * +2,1% * +7,8% * +17,4% * +29,3% * 2 53 Penningmarknadsfonden +3,7% * +3,9% * +3,8% * +2,9% * +3,9% * +11,8% * +19,6% * 1 717 611 54 Realräntefond (fr 021125) +3,8% - - - - - - 2 666552 55 Räntefond Europa +5,1% * +9,3% * +7,1% * -7,9% * +8,7% * +23,0% * +23,1% * 2 56 Räntefond Sverige +5,9% * +3,6% * +4,6% * +2,7% * +4,0% * +14,7% * +22,6% * 2 57 Räntefond Pension (fr 990319) +6,1% * +3,9% * +4,8% * +2,3% * - +15,6% * - 2 677534 74 Sv. Kyrkans Räntefond +5,9% * +3,5% * +4,5% * +2,8% * +6,1% * +14,6% * +25,0% * 2 58 Exacta Mars +4,1% * +3,4% * +4,1% * +2,6% * +4,3% * +12,1% * +20,0% * 1 51 Exacta September +3,8% * +3,6% * +3,8% * +2,8% * +4,6% * +11,6% * +20,0% * 1 52 Luxemburgbaserade aktiefonder American Equity Fund -42,0% -9,2% -7,5% +23,1% +27,7% -50,6% -22,4% 5 59 Communication Equity Fund -51,1% -35,8% -32,8% +110,6% +87,2% -78,7% -16,2% 6 60 European Equity Fund -36,0% -12,5% -1,3% +29,6% +45,0% -45,3% +2,8% 4 61 Global Equity Fund -37,9% -14,6% -2,8% +41,6% +30,8% -48,1% -3,8% 4 62 Nordic Equity Fund -31,1% -17,3% -10,5% +59,2% +27,3% -48,9% +3,5% 5 63 Luxemburgbaserade räntefonder Euro Bond Fund (fr 981201) +5,5% +8,5% +7,8% -7,9% - +23,3% - 2 64 Euro Safe Fund (fr 981201) +0,3% +8,6% +7,6% -7,9% - +17,2% - 2 65 Global Bond Fund -6,3% +8,2% +4,5% +1,8% +10,8% +7,2% +20,9% 2 66 Svenska Likviditetsfonden +3,2% +3,3% +3,3% +2,4% +3,9% +10,2% +17,2% 1 67 Svenska Obligationsfonden +5,5% +3,1% +5,1% +2,4% +6,5% +14,3% +24,6% 2 68 Tillväxtfonden +5,5% +3,2% +4,4% +2,5% +6,3% +13,6% +23,8% 2 69 IP-fonder IP Aktiefond -35,1% * -13,8% * -9,0% * +62,4% * +11,7% * -49,1% * -7,6% * 4 70 IP Räntefond +5,9% * +3,5% * +4,6% * +2,8% * +6,2% * +14,6% * +25,0% * 2 71 *) inklusive utdelning 2

Marknadsöversikt 2002 Ett år med förtroendekris på aktiemarknaderna Roburs förvaltningschefer ser tillbaka på 2002, diskuterar den dramatiska utvecklingen på de finansiella marknaderna samt ger utblickar för 2003. Ju sämre det går på börsen desto mer bör man spara. Det låter paradoxalt men är egentligen inte så konstigt. I och med börsnedgången har värdet på sparkapitalet i fonder och pensionsförsäkringar sjunkit för de flesta, kanske också för din del? För att komma ikapp måste du fortsätta att spara eller till och med försöka spara ännu mer än tidigare. Ditt sparbehov vare sig det gäller en god ekonomi som pensionär eller en jordenruntresa minskar ju inte bara för att börsen fallit. Det är viktigt att med jämna mellanrum se över sitt sparande. Låt det inte vara slumpen som avgör om du är rätt placerad. Om du har frågor och funderingar kring ditt sparande kontakta ditt bankkontor för ett personligt möte och en placeringsrådgivning. Rådgivningen kostar dig ingenting men den kan visa sig vara värd en hel del i framtiden. Även om börsen gått upp sedan bottennoteringen i oktober förra året har nedgången sedan våren 2000 tärt på många fondsparares kapital. 2002 var ett tungt år för både kunder och förvaltare. Vår förhoppning är att 2003 blir bättre. Med vänliga hälsningar, Pär Bäckman Marknadschef, Robur Text: Gösta Kylsberg Hur vill ni sammanfatta 2002? Blev det ett återhämtningens år som ni förväntade? Håkan Johansson: Ja, det tycker jag nog, även om det är en måttlig tillväxt vi upplevt. Det är lätt att glömma att utsikterna vid slutet av och början av 2002 var kolossalt mörka, framför allt efter terrorattacken mot World Trade Center. Många bedömare var tveksamma när det gällde den ekonomiska utvecklingen i USA och därmed för hela världskonjunkturen. Vi var relativt optimistiska på grund av de ekonomisk-politiska stimulanser som skedde i form av skattelättnader och kraftiga räntesänkningar. Hushållen fick mera pengar över till konsumtion. Om vi sammanfattar så visar det sig att vi underskattade tillväxten i USA och Japan, överskattade den i Europa men låg mitt i prick för Sverige. Magnus Bakke: Visst blev det något av ett återhämtningens år, men det bjöd också på många besvikelser, framför allt på aktiemarknaderna. Bland annat hade de stora redovisningsskandalerna i USA en oerhört negativ inverkan på förtroendet för aktier som placering. Detta i kombination med nedjusterade vinstprognoser resulterade i ett stort utflöde av kapital från aktiemarknaden, inte minst i USA. Carina Tovi: Ja, konjunkturutvecklingen har i stort sett gått enligt förväntningarna. Men, som Magnus säger, den oväntat svaga börsutvecklingen innebar att kapitalflödena sökte sig till räntebärande placeringar. Den här stora omfördelningen från aktier till räntor, i kombination med något svagare ekonomisk statistik, ledde till att räntorna drevs ned mer än förväntat. Samtidigt har centralbankernas agerande under året till stor del styrts av omsorgen om det finansiella systemet och av ambitionen att minska de negativa effekterna av börsfallen. Att räntorna fortsatte ner under året låg alltså inte riktigt i korten? Carina Tovi: Nej, inte riktigt. Vi trodde på stigande räntor i takt med att konjunkturen skulle bli bättre. Det skedde också mot slutet av första kvartalet. De långa räntorna steg både i USA, Europa och i Sverige. Riksbanken höjde styrräntan två gånger, då man såg risk för stigande inflation. Även i USA och Euroland fanns förväntningar om stigande styrräntor. Men marknaden svängde och räntorna föll tillbaka under Håkan Johansson, Strategichef sommaren och hösten i takt med att börserna nådde nya bottennivåer. Federal Reserve sänkte sedan styrräntan och även Riksbanken ändrade uppfattning under senhösten och sänkte styrräntan i två steg. Till sist sänkte den europeiska centralbanken räntan, men där har man varit sen att agera hela tiden, trots att konjunkturutvecklingen i Europa relativt sett varit svagare än i USA och Sverige. Vad hände på valutasidan? Carina Tovi: Vi fick en påtaglig försvagning av den amerikanska dollarn under året. Vi räknade med en starkare krona och kronförstärkningen uppgick till cirka 5 % under året. Det är också viktigt att man nu bestämt tidpunkten för en folkomröstning om en svensk anslutning till EMU till september 2003. 3

Marknadsöversikt, forts Vi måste tillbaka till 1930-talet för att hitta en så dålig börsutveckling som under de senaste tre åren. Vilka är orsakerna till de kraftiga börsfallen? Magnus Bakke: Ja det har varit exempellösa nedgångar. För Stockholmsbörsen var nedgången som mest 70 procent i oktober, räknat från toppnivån i mars 2000. Efter en kraftig rekyl under fjärde kvartalet slutade Stockholmsbörsen med en nedgång på 36 procent för 2002. Även internationellt var det svagt och världsindex sjönk med hela 34 procent. Det finns flera förklaringar till utvecklingen. Svag vinstutveckling på grund av den svaga konjunkturåterhämtningen är en viktig orsak. Bland annat hade IT-sektorn fortsatt överkapacitet och dålig efterfrågan. Svag lönsamhet och skrala finanser ledde till stora kapitalbehov hos många bolag. Till exempel så gjorde Ericsson en rekordemission på hela 30 miljarder kronor. Håkan Johansson: Ja, den svaga vinstutvecklingen gjorde att aktievärderingarna blev för höga efter första kvartalets uppgångar. Det banade väg för nya kursnedgångar. En annan effekt var att viljan att ta risk minskade rejält under året. Jag tror att denna motvilja till risk är här för att stanna under lång tid. Exempelvis tvingades livbolagen att minska sin aktierisk, vilket ju fick kraftigt negativ effekt på aktiemarknaden. Vad var det mer som fick aktierna på fall? Magnus Bakke: Det var mycket som körde aktiemarknadens förtroende i botten. Redan mot slutet av började redovisningen hos amerikanska bolag att ifrågasättas. Misstron fortsatte och ganska snart avslöjades bolag som Enron och Worldcom med stora redovisningsskandaler. Även den normalt så stabila läkemedelssektorn utsattes för stora påfrestningar. Företagsledningar och deras belöningssystem ifrågasattes. I Sverige kom avslöjandet av de stora pensionsavtalen inom ABB, asbestbomben m m. Dock inga redovisningsskandaler. Därtill fick, som Håkan just sa, livbolagen problem att klara de lagstadgade finansiella kraven och tvingades därför att sälja ut stora mängder aktier under tredje kvartalet. Det pressade en redan svag aktiemarknad. Finns det några aktiemarknader som överraskat positivt i allt börsmörker? Magnus Bakke: Ja, länderna i Östeuropa och framför allt Ryssland har även i år haft en hyfsad utveckling. I Asien har Korea och Thailand utvecklats väl. Det är alltså länder som betraktas som tillväxtmarknader eller emerging markets. Annars var börsutvecklingen överlag mycket dyster. Om vi lägger det gångna året bakom oss, vad tror ni om utvecklingen år 2003? Håkan Johansson: Vi bedömer att ekonomierna även framöver växer i måttlig takt och att tillväxten kommer att ligga under den långsiktiga trendnivån. En orsak är att effekterna av IT-bubblan fortfarande pyser ut. Vi kommer därför att ha en tillväxt utan större inflationstryck. Vissa bedömare tror till och med att västvärlden kan drabbas av fallande priser, d v s deflation, precis som i Japan. Jag tror att 2003 blir ett omväxlande år, då man kan tjäna på att tala med sin rådgivare mer än en gång. Magnus Bakke: Efter tre svaga börsår så är det inte omöjligt att 2003 till slut blir bra. Centralbankernas kraftiga stimulanser, skattesänkningar i USA, låga realräntor, rationaliserade företag i kombination med en bra och snabb lösning i Irak-konflikten med fallande oljepriser, det bör kunna samverka till ett positivt scenario. Hur ser ni i övrigt på aktiemarknaderna för 2003? Magnus Bakke: Jag tycker att aktievärderingarna är på rimliga nivåer baserat på de vinstprognoser som finns nu kring årsskiftet. Vissa marknader, däribland Sverige, ser attraktiva ut om man t ex tittar på utdelningsnivåerna. Men avgörande för börsutvecklingen är att vi verkligen får bevis på att vinsterna stiger. Även om räntorna börjar ticka upp mot sommaren så kommer det troligen inte att vara negativt för aktiemarknaden. Det är ju snarare en bekräftelse på en bättre ekonomisk utveckling. Håkan Johansson: Det är alltid svårt att prognostisera vinsterna det andra året i en konjunkturåterhämtning. Förväntningarna är relativt höga på företagens vinstutveckling, men jag håller med Magnus om att aktiemarknaden för närvarande är rimligt värderad. Vilka hotbilder ser ni för 2003? Carina Tovi: Ett hot är om konflikten i Irak blir långvarig. Då kan vi få en negativ påverkan på konjunktur och därmed på de finansiella marknaderna. Magnus Bakke, Aktiechef 4 Carina Tovi: Precis, man ska inte underskatta den goda spiral och den positiva psykologi som starkare börser och positivare ekonomisk statistik kan ge. Låg inflation borde innebära fortsatt låga räntor? Carina Tovi: Ja, på räntemarknaden tror vi att centralbankerna kommer att hålla sig relativt lugna under 2003. Det är inte omöjligt att man först sänker räntan ytterligare i USA och Euroland under början av året. Frågan är när marknaden vågar prisa in en starkare konjunktur. Jag tror att räntorna kan komma att höjas mot slutet av året både i USA och i Sverige, om det inte blir stora avvikelser från de ekonomiska prognoserna. Den europeiska centralbanken tror jag kommer att agera något senare. Carina Tovi, Ränte- och valutachef Håkan Johansson: Vi får heller inte glömma risken för terrorhot. Det utrikespolitiska klimatet har visat sig kunna svänga väldigt snabbt och det reagerar marknaderna på direkt. Om vi får stigande börskurser och vinsterna inte stiger i motsvarande mån, kan det komma bakslag. Det är företagens förmåga att kontrollera kostnaderna som kommer att vara viktigast för vinstutvecklingen, snarare än förhoppningar om snabbt ökande intäkter. Magnus Bakke: USA-utvecklingen är naturligtvis viktig och där är man beroende av vad konsumenterna gör. Om de blir försiktigare kan den ekonomiska återhämtningen komma av sig. Samtidigt måste förtroendet för aktier som placering byggas upp igen. Marknaden får därför inte överraskas av nya redovisningsskandaler.

Fondsammanläggningar under året Börsutveckling 2002 I början av oktober 2002 lades Kapitalinvest samman med Aktiesparfonden samt Sparinvest med Sverigefonden. De två kvarvarande fonderna, Kapitalinvest och Sverigefonden, finns med i årsberättelsen. Däremot redovisas inte Aktiesparfonden och Sparinvest. Planerade fondsammanläggningar Finansinspektionen har godkänt sammanläggning av Euro Penningmarknadsfond Mega och Euro Räntefond Mega till Räntefond Europa. Sammanläggningen kommer att ske per den 21 mars 2003. Berörda kunder meddelas per brev. Finansinspektionen har även godkänt sammanläggning av JM Bofond och Mixfonden till Mixfonden. Sammanläggningen kommer att ske per den 13 juni 2003. Berörda kunder meddelas per brev. Procent Procent Index Utveckling Utveckling SEK MSCI World 21,4% (USD) 34,4% MSCI USA 24,0% (USD) 36,9% MSCI Europe 30,9% (EUR) 32,3% SIXPX 36,1% 36,1% 5,0 4,6 4,2 3,8 3,4 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 1,0 Jan 5,75 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 Styrränteutveckling 020101 021230 Feb Mar Apr EU - ECB styrränta Maj Jun Jul Ränteutveckling Sverige 020101 021230 Aug USA - FED Funds Sep Okt Nov Dec Sverige - Reporänta 5,0 4,6 4,2 3,8 3,4 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 1,0 5,75 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 Procent Procent Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Sverige, 10-årig obligation Sverige, 2-årig obligation Procent 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 10,00 9,75 9,50 9,25 9,00 8,75 Valutakursutveckling 020101 021230 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 10,00 9,75 9,50 9,25 9,00 8,75 Procent Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec USD/SEK EUR/SEK 5

Ny utförligare ägarpolicy I januari klubbades en ny ägarpolicy. Längre och mer utförlig än tidigare presenterar den Roburs principer för ägarutövning i framför allt svenska börsbolag. Marianne Nilsson, ansvarig för ägarfrågor, berättar om de viktigaste förändringarna. Text: Annika Hedlund Vilka nyheter finns i ägarpolicyn? Hela ägarpolicyn är mer utförlig och går mer in i detalj på vilka krav Robur ställer på bolagen. Till exempel hur vi vill att styrelsen i ett bolag ska vara sammansatt, hur nomineringsprocessen av styrelseledamöter ska genomföras och hur en bra utvärdering av styrelsens arbete ska kunna ske. Ägarpolicyn tar också upp frågor som vi inte tidigare tagit ställning till, till exempel revisionsfrågor. Vi beskriver också syftet med vårt ägarutövande på ett mer utförligt sätt än tidigare. Vad är då syftet? Varför sysslar Robur med ägarfrågor? Först och främst för att vi tror att en aktiv ägarstyrning ger en bättre avkastning för våra fondandelsägare. Ägaruppdraget är en del av det förvaltningsuppdrag som vi fått från kunderna och att stora ägare tar sitt ägaransvar på allvar är en förutsättning för att vi ska ha en väl fungerande aktiemarknad. och chefsförmåner. Vi hade också redovisningsskandalerna i USA. Vad kan Robur göra för att förbättra förtroendet? Vi kan, och vill, verka för en stor öppenhet när det gäller frågor som nomineringsprocessen inför styrelseval, bolagsledningarnas villkor och förmåner, styrelsens arbete etc. Vi menar att det krävs en ordentlig utvärdering av styrelsens insatser för att få till ett bra nomineringsarbete. Vi tycker också att olika bonusprogram för anställda och ledning måste vara skäliga från aktieägarsynpunkt. Företagen måste alltid ge korrekt och tillförlitlig information till aktiemarknaden. Sedan vill vi framhålla revisorns roll i sammanhanget eftersom revisorn är den som på aktieägarnas uppdrag granskar styrelse och företagsledning. Vilken roll har det nya fondholdingbolaget spelat? Det är fondholdingbolagets styrelse som har ansvaret för att löpande se över vår ägarpolicy. Den nya ägarpolicyn, som klubbades i januari, är alltså ett resultat av deras arbete. I övrigt är fondholdingbolaget involverat i större, eller principiellt viktiga ägarfrågor. Det har stått mycket om kvinnlig styrelserepresentation i media. Vad har Robur för inställning? Vi säger i ägarpolicyn att styrelsen ska ha en allsidig sammansättning beträffande kompetens, erfarenhet, kön, ålder och ibland även nationalitet. Vi vill verka för att fler kvinnor kommer in i styrelserna och arbetet i nomineringskommittéerna är också mycket inriktat på detta i år. Jag tror vi kommer att se fler kvinnliga styrelsemedlemmar efter årets bolagsstämmosäsong. Marianne Nilsson är ansvarig för ägarfrågor hos Robur. Misstroendet mot näringslivets etik och moral är stort efter förra årets debatt kring optionsprogram Hela Roburs ägarpolicy går att läsa på www.robur.se Lön och villkor för Roburs chefer Robur redovisar öppet lön, bonus och övriga villkor för några av bolagets nyckelpersoner. Precis som vi anser att de börsbolag fonderna investerar i bör göra. Roburs ledning 2002 Anders Ek Mats Lagerqvist Magnus Björnesjö Pär Bäckman Tkr VD Vice VD Chef AO Marknadschef Chef AO Fond & Försäkring Förvaltning Lön, arvode 3 648 2 160 1 228 1 037 Bonus, rörlig 1) 719 756 435 412 Pensionsvillkor Se not 2) Se not 3) Se not 3) BTP-plan enl. kollektivavtal Villkor Se not 4) Se not 5) Se not 5) Enligt avgångsvederlag kollektivavtal 1) Bonus för ledningen styrs bland annat av företagets resultat, försäljning samt fondernas avkastning (preliminärt). 2) Pension utgår från 60 års ålder med ca 18 procent av lönen. 3) Pension utgår från 60 års ålder med 60 procent av lönen. 4) VD uppbär avgångsvederlag med 12 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida och 6 månader vid uppsägning från VD:s sida. Om uppsägning sker från bolagets sida utan skälig grund skall ytterligare 12 månadslöner utgå i avgångsvederlag. 5) Avgångsvederlag utgår med 12 månadslöner vid uppsägning från bolagets sida. Avräkning sker om nytt arbete erhållits. Förvaltare 2002 Magnus Bakke Håkan Johansson Carina Tovi Marianne Nilsson Tkr Aktiechef Strategichef Ränte- och Ansvarig ägarfrågor valutachef Lön 1) 1 709 1 437 947 1 350 Bonus, rörlig 1) 90 441 0 0 Pensionsvillkor BTP-plan från BTP-plan enligt BTP-plan enlig BTP-plan enligt 60 år kollektivavtal kollektivavtal kollektivavtal Villkor Enligt Enligt Enligt Enligt avgångsvederlag kollektivavtal kollektivavtal kollektivavtal kollektivavtal 1) Samtliga fondförvaltares löner sätts enligt gemensamma principer; dels en fast månadslön, dels en rörlig lön som baseras på hur förvaltarens fonder utvecklas i förhållande till marknaden, det vill säga index. Den rörliga delen av lönen bestäms av en procentsats på fondens utveckling i förhållande till index. En förutsättning för att förvaltaren ska få en rörlig del av lönen är att fondens utveckling överträffar index. 6

Dina fonder i våra händer Roburs fondsparare får en professionell förvaltning av sitt kapital. Robur har ett antal portföljförvaltare och analytiker som följer de olika marknaderna och sköter placeringarna. Robur är Sveriges största fondförvaltare med närmare 50 personer som bevakar utvecklingen på världens aktie- och räntemarknader. Av dessa arbetar merparten med förvaltning av aktiefonder. Förvaltarna stöttas av branschanalytiker som har globalt ansvar för sina respektive branscher. Analytikerna förser förvaltarna med beslutsunderlag som stöd för placeringarna. Roburs strategiavdelning bevakar omvärlden ur ett makroekonomiskt, finansiellt och politiskt perspektiv. Peter Abelin. Född: 1955. Ansvarsområde: Analytiker: Läkemedel. I branschen sedan: 1995. Ingrid Albinsson. Född: 1963. Ansvarsområde: Analytiker: Makro. I branschen sedan: 1988. Johan Alm. Född: 1962. Ansvarsområde: Analytiker: Fordonsindustri. I branschen sedan: 1990. Sebastian Arslanogullari. Född: 1969. Ansvarsområde: Analytiker: Ekonometri. I branschen sedan: 2002. Magnus Bakke. Född: 1962. Ansvarsområde: Aktiechef. I branschen sedan: 1986. Johan Carlberg. Född: 1962. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige / Norden. I branschen sedan: 1987. Anders Dahl. Född: 1954. Ansvarsområde: Institutionella uppdrag. I branschen sedan: 1979. Daniel Dinef. Född: 1965. Ansvarsområde: Förvaltare: Östeuropa / Ryssland. I branschen sedan: 1997. Johan Ekström. Född: 1968. Ansvarsområde: Analytiker: Media. I branschen sedan: 2000. Christer Engel. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: USA. I branschen sedan: 1994. Stefan Franzén. Född: 1962. Ansvarsområde: Övergripande ansvar för utländska aktier. Förvaltare: Europa. I branschen sedan: 1988. Jacob Gemmel. Född: 1965. Ansvarsområde: Förvaltare: USA. I branschen sedan: 1988. Anders Gunnarsson. Född: 1973. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige. I branschen sedan: 1999. Peter Gustafsson. Född: 1965. Ansvarsområde: St.f. räntechef. I branschen sedan: 1994. Johan Hedén. Född: 1969. Ansvarsområde: Förvaltare: Europa. I branschen sedan: 1994. Magnus Henjeby. Född: 1974. Ansvarsområde: Analytiker: Konsumentvaror. I branschen sedan: 1998. Jonas Jansson. Född: 1962. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Bank och försäkring. I branschen sedan: 1996. Anders Johansson. Född: 1973. Ansvarsområde: Analytiker: Makro. I branschen sedan: 2000. Håkan Johansson. Född: 1964. Ansvarsområde: Strategi- och makroanalyschef. I branschen sedan: 1989. Andrej Kledzik. Född: 1971. Ansvarsområde: Analytiker: Detaljhandel. I branschen sedan: 1996. Rikard Kull. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare, räntefonder. I branschen sedan: 1994. Per Lilja. Född: 1965. Ansvarsområde: Analytiker: Bank och försäkring. I branschen sedan: 1994. 7

Peter Lingen. Född: 1971. Ansvarsområde: Analytiker: Mjukvarubolag, IT- och internetkonsulter. I branschen sedan: 1996. Johannes Lundgren. Född: 1973. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige. I branschen sedan: 2000. Lars Martinsson. Född: 1975. Ansvarsområde: Förvaltare institutionella uppdrag. I branschen sedan: 2000. Dag Mårtensson. Född: 1957. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Olja/Skog. I branschen sedan: 1995. Anna Nilsson. Född: 1967. Ansvarsområde: Analytiker: Miljö och Etik. I branschen sedan: 1990. Marianne Nilsson. Född: 1962. Ansvarsområde: St.f. aktiechef, ansvarig ägarfrågor. Förvaltare: läkemedel. I branschen sedan: 1987. Jörgen Olofsson. Född: 1970. Ansvarsområde: Analytiker: Allokering. I branschen sedan: 1998. Nicholas Peacock. Född: 1959. Ansvarsområde: Förvaltare: Pacific /Japan. I branschen sedan: 1986. Giovanni Polastri. Född: 1965. Ansvarsområde: Analytiker: Makroekonom. I branschen sedan: 1993. Jonas Pripp. Född: 1962. Ansvarsområde: Förvaltare: Räntefonder. I branschen sedan: 1986. Ian Raftell. Född: 1968. Ansvarsområde: Institutionella uppdrag. Förvaltare: Sverige, Miljö och Etik. I branschen sedan: 1996. Anders Ramsten. Född: 1966. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Telekom/ IT. I branschen sedan: 1992. Tomas Risbecker. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: Småbolag, Sverige / Norden. I branschen sedan: 1994. Per Solvin. Född: 1961. Ansvarsområde: Förvaltare: USA. I branschen sedan: 1989. Björn Stenbäck. Född: 1952. Ansvarsområde: Förvaltare: Småbolag, Europa. I branschen sedan: 1985. Jonas Ström. Född: 1972. Ansvarsområde: Analytiker: Basindustri / Verkstad. I branschen sedan: 1997. Marcela Sylvander. Född: 1966. Ansvarsområde: Analytiker: Miljö och Etik. I branschen sedan:. Ingemar Syréhn. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige / Norden. I branschen sedan: 1994. Lars Torstensson. Född: 1973. Ansvarsområde: Analytiker: Telekomoperatörer. I branschen sedan: 1998. Carina Tovi. Född: 1965. Ansvarsområde: Chef ränteoch valutaförvaltningen. I branschen sedan: 1991. Jonas Ulvsbäck. Född: 1963. Ansvarsområde: Analytiker: Telekomleverantörer. I branschen sedan: 1990. Göran Villner. Född: 1953. Ansvarsområde: Analytiker: Verkstad / Stål. I branschen sedan: 1997. Robert Wagner. Född: 1954. Ansvarsområde: Förvaltare: Europa. I branschen sedan: 1994. Mats Wandrell. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: Östeuropa/Ryssland. I branschen sedan: 1995. Fonder som bytt förvaltare sedan 2002-01-01 Japanfonden: Nicholas Peacock, tidigare Johan Hedén. Mix Indexfonden: Anders Gunnarsson, Johannes Lundgren, tidigare Ulric Grönvall. Europaförvaltningen: Johan Hedén medförvaltare USAförvaltningen: Christer Engel och Per Solvin medförvaltare Ny förvaltare sedan 2002-06-30 Rysslands-/Östeuropafonden: Mats Wandrell medförvaltare Europaförvaltningen: Robert Wagner medförvaltare Obligationsfonden: Jonas Pripp tidigare Rikard Kull Penningmarknadsfonden: Jonas Pripp, tidigare Rikard Kull Räntefond Pension: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén Räntefond Sverige: Jonas Pripp, tidigare Rikard Kull Sv Kyrkans Räntefond: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén 8 Sv Likviditetsfonden: Jonas Pripp, tidigare Rikard Kull Sv Obligationsfonden: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén Tillväxtfonden: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén IP Räntefond: Jonas Pripp, tidigare Rikard Kull Sv Likviditetsfonden MEGA: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén Sv Obligationsfonden MEGA: Jonas Pripp, tidigare Carina Tovi/Ulrika Lindén Nya fonder under 2002 Etikfond Global MEGA: Förvaltare: Stefan Franzén Realräntefonden: Förvaltare: Peter Gustafsson Ej med på bild Lennart B Johansson. Född: 1954. Ansvarsområde: Analytiker: Småbolag, Europa/Sverige. I branschen sedan: 1984. Ulrika Lindén. Född: 1970. Ansvarsområde: Förvaltare: räntefonder (barnledig). I branschen sedan: 1995.

Så läser du fondrapporten Förklaring till I Dina Fonder Årsberättelse presenterar vi utvecklingen i Roburs fonder under det senaste året. Syftet är att ge alla som sparar i fonderna en bra bild av hur fonderna har gått och vilka faktorer som påverkat resultatet. Här följer en beskrivning av fondrapportens olika delar. (Redovisningen skiljer sig i viss mån beroende på vilken slags fond det gäller.) I början av varje fondrapport gör vi en kort sammanfattning av fonden och eventuella händelser under perioden. beskriver vilken inriktning fonden har, hur pengarna placeras i aktier, räntor eller en blandning därav, vilka länder och branscher som fonden investerar i. Här framgår också fondens risknivå och när under året som fonden har utdelning. Fondens utveckling beskriver kortfattat hur andelskursen har utvecklats under året och vilka faktorer som påverkat den. Fondens placeringar beskriver fondens innehav och hur det har förändrats under året. Vilka sektorer som fonden har ökat eller minskat innehav i, vilka nya investeringar som har gjorts samt korta kommentarer till detta. Roburs fonders jämförelseindex innehåller en sammanfattad bild av fondens förväntade utveckling det närmaste året baserad på Roburs analyser. Färgkodning För att förtydliga och förenkla AKTIEFOND sökandet efter olika fonder är de markerade med olika färger RÄNTEFOND beroende på vilka värdepappersslag fonden investerar i BLANDFOND aktier, räntor eller en blandning av dessa. PPM-fonder De fonder som Robur har med i PPMutbudet är markerade med vidstående symbol i denna rapport. Roburs MEGA-fonder som ingår i PPM-utbudet finns inte representerade här då de inte ingår i Roburs basutbud. MEGA-fonderna är specialfonder som normalt kräver en minimiinsats, men som du genom PPM har möjlighet att välja utan krav på insatsens storlek. Information om dessa fonder finns på Roburs hemsida www.robur.se eller på ditt bankkontor. Förklaring till faktaruta hittar du på sidan 10. PREMIEPENSIONSFOND PPM nr 319236 Nedan följer en komplett lista av Roburs fonders jämförelseindex. Förkortning Indexinnehåll Berörda Fonder Aktiefondsindex AFFIFA/MSCI Real Estate 50/50 50% AFFIFA, 50% MSCI Fastighetsindex Realinvest CSX Carnegie Svenska Småbolagsindex Småbolag Sverige CSX/CMX Nordic Carnegies Nordiska index för små och medelstora bolag Småbolag Norden Enskilda Nordic Enskildas Nordiska Portföljindex Nordenfonderna m fl MSCI Banks/ Insurance/ 50% MSCI Banker, 25% MSCI Försäkring, Div Financials 50/25/25 25% MSCI Övrig finansiell verksamhet Finansfonden MSCI Europe MSCI Europaindex Europafonderna MSCI Europe Small Cap MSCI Europeiska Småbolagsindex Småbolag Europa MSCI Far East free ex Jp MSCI Fjärran Östern exkl. Japan Pacificfonden MSCI Health Care MSCI Hälsoindex Medica MSCI IT/Health Care 75/25 75% MSCI IT, 25% MSCI Hälsovård Contura MSCI IT/ Telecom. Services/ 60% MSCI IT, 30% MSCI Telekom. service Media 60/30/10 10% MSCI Media Kommunikationsfonderna MSCI Japan MSCI Japanindex Japanfonden MSCI Materials/ Energy 50/50 50% MSCI Råvaror, 50% MSCI Olja & Gas Råvarufonden MSCI Paper & Forest MSCI Skogsindex Skogsfonden MSCI Ryssland/ Polen/ 30% MSCI Ryssland, 30% MSCI Polen, Ungern/ Tjeckien 30/30/25/15 25% MSCI Ungern, 15% MSCI Tjeckien Östeuropafonden MSCI USA MSCI USAindex Amerikafonderna MSCI World MSCI Världsindex Utlandsfonderna SIXPX Svenskt Fondförvaltarindex (Stockholmsbörsen) Sverigefonden, Sparinvest SIXPX/MSCI World 50/50 50% SIXPX, 50% MSCI Världsindex Kapitalinvest m fl SIXPX/MSCI World 67/33 67% SIXPX, 33% MSCI Världsindex Allemansfonderna Blandfondsindex SIXPX/MSCI World/ 25% SIXPX, 25% MSCI Världsindex, OMRX/JPM Global 25/25/25/25 25% OMs Totalindex, 25% JPM Globalindex Mixfonden m fl SIXPX/OMRX 50/50 50% SIXPX, 50% OMs Totalindex (ränteindex) Mix Indexfond Räntefondsindex JPM EMU Bond JP Morgans EMU Obligationsindex Euro Bond Fund JPM EMU Cash JP Morgans EMU Likviditetsindex (3 månader) Euro Safe Fund JPM Europe JP Morgans Europeiska Obligationsindex Räntefond Europa JPM Global JP Morgans Globala Obligationsindex Global Bond Fund OMRX BOND OMs Obligationsindex Obligationsfonden OMRX TBILL OMs Statsskuldväxelindex Sv Likviditetsf. m fl OMRX TOTAL OMs Totalindex Räntefond Sverige m fl HMSL Handelsbankens Realränteindex Realräntefonden 50% 40% 30% 20% 10% diagrammen 300 250 200 150 50 961230 0% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 LÖPTIDSSTRUKTUR < 1år 970530 971031 980331 1-3 år Obligationsfonden PROGNOSTISERAD RÄNTA Exacta Mars 980831 Allemansfond I inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster 10% 8% 6% 4% 2% 0% ÅRSFÖRRÄNTNING 1997 1998 Obligationsfonden 990129 3-5 år Bankkonto 990630 991130 5-8 år OMRX-BOND BRANSCHFÖRDELNING 000428 > 8år 000929 MSCI Comb 67/33 (i SEK) Kursutveckling Fondens värdeutveckling i förhållande till dess index de senaste fem åren. Fondens index avspeglar den värdepappersmarknad som fonden placerar på. Löptidsstruktur Visar fördelningen över återstående löptid för räntefondens innehav och dess jämförelseindex. 010228 010731 950504 960102 960830 970505 980105 980904 990506 000103 000901 010502 011228 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond I 1999 2000 Bankkonto SIXPX/MSCI World 67/33 Branschfördelning och länderfördelning Visar i vilka branscher och länder fonden har investerat sitt kapital och fördelningen mellan dessa. Årsförräntning Räntefondernas årliga förräntning de senaste fem åren i jämförelse med FöreningsSparbankens sparkonto. Prognostiserad ränta Utfall av prognostiserad ränta för Exactafonderna i förhållande till bankkonto under samma period. EUR VALUTA 011228 Byte av jämförelseindex från årsskiftet Från och med 2003-01-01 jämförs Roburs Östeuropafond med MSCI EM Eastern Europe 10/40, Roburs Skogsfond med MSCI AC World Paper & Forest 10/40 och Roburs Medicafond med MSCI World Health Care 10/40. De tre nya jämförelseindexen tar hänsyn till gällande fondbestämmelser som säger att ett enskilt innehav maximalt får utgöra 10% av fondens totala fondförmögenhet, samt att de innehav som enskilt väger mer än 5% av fondförmögenheten, tillsammans maximalt får utgöra 40%. USD JPY CAD SEK Övrigt 0 10 20 30 40% Global Bond Fund JPM Global Valutafördelning Visar i vilka valutor fonden har investerat sitt kapital och fördelningen mellan dessa. 9

Förklaring till faktarutor Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Utelöpande andelar Antalet andelar som fondens förmögenhet är uppdelad på. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid årets handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på årets definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angivet i kronor per fondandel. Utdelningsdatum Dagen då utdelningen ägde/äger rum. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar, avrundat till tiotal dagar. Exactafondernas duration avrundas till ental. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Riskklass Värdet som fonden erhållit i riskgraderingen (1 innebär lägst risk och 6 högst risk). Se även sidan 11. Fondens 5 största poster De fem aktieinnehav som har störst vikt i fonden. Fakta 1 år Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Jmf-index, % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden. Vilket index fonden idag jämförs med anges i fotnoten. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelseindex tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta index under den berörda perioden. Jmf-index (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under året. Tracking error, % Mått på följsamheten mellan fondens avkastning kontra avkastningen hos fondens jämförelseindex. Informationskvot Mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under året. Fakta 5 år Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning gjord vid periodens början. Årsavkastning, jmf-index, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelseindex. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste fem åren. Värdetillväxt sedan start Startmånad År och månad då fonden startade. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är ej medräknade i beloppet. Observera att denna uppgift saknas hos allemansfonderna, eftersom det inte var möjligt att göra en engångsinsättning på 30 000 kr i dessa när de startade. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visar vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I rubrikens parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är ej medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. Avgifter Courtage i %/år av fondförmögenhet Fondens utbetalda courtage hittills under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet under perioden. Courtageavgiften är den avgift fondförvaltaren betalar i förmedlingsavgift till fondkommissionären. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: kr/månad Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på kr under innevarande år. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. TKA i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor den totala kostnaden för fonden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. TKA i kr, sparbelopp: kr/månad Visar hur stor den totala kostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på kr under året. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. I övriga kostnader ingår i förekommande fall utländska motpartsavgifter. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är dels angiven i årstakt och baseras på en logaritmisk månadsavkastning för en tidserie omfattande 12 respektive 60 månader, d v s ett och fem år, alternativt fondens livslängd för fonder som är yngre än fem år. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. (Se även riskgraderingen sidan 11). Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelseindex. Ett högt värde på tracking error skall tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit markant från fondens index. Informationskvot Informationskvoten definieras som skillnaden mellan fonden och dess jämförelseindex avkastning, dividerat med fondens aktiva risk, d.v.s. tracking error. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under det gångna året dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Handel på räntebärande värdepapper med en löptid på mindre än 1 år är exkluderade i beräkningarna av omsättningshastigheten. Courtage i % av fondförmögenhet Fondens courtage under redovisningsperioden dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Observera att det i detta fall gjorts en förändring i definitionen av genomsnittlig fondförmögenhet. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Hur stor respektive ersättning varit för varje fond i absoluta tal (Kkr), finns angivet i resultaträkningen. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i procent per år i slutet av denna årsberättelse. För svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40 procent per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40 procent (t ex 1,41 procent) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. För SICAV-fonderna tillkommer dessutom en skatt på ca 0,06 procent/år. Observera att i all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna helårsredogörelse, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Om siffror saknas Inga siffror beräknas för Fakta från fondens start om fonden är yngre än ett år. Detta beror på att de flesta siffrorna är omräknade till årstakt. Enligt internationella rekommendationer är det olämpligt att ange aktieportföljers utveckling i årstakt då siffrorna avser perioder kortare än ett år. Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (1990:1114) om värdepappersfonder och Finansinspektionens författningssamling (FFFS 1997:11) samt beaktar de rekommendationer för redovisning av värdepappersfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. 10

Fondernas riskklasser Vid utvärdering av kapitalplaceringar är det viktigt att beakta placeringarnas riskinnehåll. I fondsammanhang är standardavvikelsen (σ), ibland även kallad volatiliteten, det vanligast använda måttet vid uppskattning av risknivå. Måttet visar hur fondens avkastning varierat kring sitt genomsnittsvärde under en vald tidsperiod. Som exempel har Mixfonden och Global Bond båda gett en genomsnittlig årsavkastning på 4 procent de senaste fem åren. Under resans gång har dock Mixfonden, med en standardavvikelse på 13 procent, haft en betydligt större avvikelse från en jämn femprocentig avkastningskurva än Global Bond, som under perioden haft en standardavvikelse på 6 procent. 200 175 150 125 75 971230 UNDER DE SENASTE FEM ÅREN Mixfonden 981230 991230 001229 Global Bond 011228 Vilken är nyttan med att känna till en fonds standardavvikelse? Svaret är att det finns ett samband mellan standardavvikelse och avkastning i en fond. Vad man med säkerhet kan säga är att sannolikheten för extraordinär avkastning i en fond, positiv såväl som negativ, ökar med en hög standardavvikelse och vice versa. Graderingen kan även användas som hjälpmedel för att identifiera fonder med hög avkastningspotential, i synnerhet om man beaktar de ekonomiska teorier som hävdar att ett högre risktagande även höjer den förväntade framtida avkastningen. På samma sätt brukar de regioner eller branscher som befinner sig i en tidig fas av sin utveckling vara mer riskfyllda än mer mogna marknader, samtidigt som de ofta innehar större framtida avkastningspotential. Standardavvikelsens betydelse för placeringsbeslutet torde minska i takt med att spartidens längd ökar, eftersom variationen i avkastning tenderar att minska över tiden. En viktig sak att notera i detta sammanhang är att det är fondens framtida risknivå som kommer att avgöra fondens framtida avkastning. De siffror vi här redovisar baseras på historiska avkastningsdata. De bör alltså främst betraktas som en indikation på framtida risknivå. För att få mer konkret nytta av standardavvikelsen som riskmått har vi på Robur med hjälp av detta mått graderat våra fonder i sex riskklasser enligt nedan. Klass Risk σ Beskrivning 1 Låg Räntefondrisk < 1 Fonder som placerar i räntepapper med kort löptid, oftast statsskuldväxlar 2 Hög Räntefondrisk 1 7 Fonder som placerar i räntepapper med lång löptid och/eller utländsk valuta 3 Blandfondrisk 7 14 Fonder som innehåller både aktier och räntebärande värdepapper 4 Låg aktiefondsrisk 14 23 Fonder med större spridning av innehav, geografiskt och inom olika branscher Klass Risk σ Beskrivning 5 Normal aktiefondrisk 23 25 Ordinära land- och branschfonder, däribland de Sverigeinriktade fonderna 6 Hög aktiefondrisk 25 Fonder inriktade mot regioner eller branscher med hög utvecklingspotential och risk Roburs riskklasser har indelats med utgångspunkt i standardavvikelser för månadsavkastningen under de senaste fem åren, alternativt från fondens start för yngre fonder. Relevant riskrelaterad information redovisas i kommentarer i anslutning till respektive fond. Notera att den inbördes skillnaden mellan fonderna i riskklass 6 är relativt stor. Rysslandsfonden står helt i en klass för sig. Detta kan vi även se på respektive fonds standardavvikelse. Standardavvikelse, avkastning och andra femårsnyckeltal finns i respektive fonds faktaruta. Riskklass Fond σ Kommentar 6 Rysslandsfonden* 65 Klart högst risk i σ 25 Roburs sortiment. Kommunikationsfonden 37 Communic. Eq. Fund 37 Contura 35 Östeuropafonden 32 Pacificfonden 31 Småbolag Sverige 28 Skogsfonden 26 5 Vasaloppsfonden* - Nystartad fond som pla- 23 σ 25 cerar i svenska aktier. Hockeyfonden* - Nystartad fond som placerar i svenska aktier. Finansfonden* 25 Nordenfonden 24 Nordic Eq. Fund 24 Exportfonden 24 Sverigefonden 23 Amerikafonden 22 Japanfonden 23 Småbolag Europa* 22 Småbolag Norden 22 Råvarufonden 22 American Eq Fund 22 Sv Kyrkans Miljöfond Talenten* 23 Miljöfonden 20 4 Gåvofonden* 23 14 σ 23 Aktiefond Pension* 22 Bosparfonden 21 Sv. Kyrkans VP-Fond 21 Allemansfonderna 21 IP Aktiefond 21 Kapitalinvest 21 Utlandsfonden 19 Europafonden 19 Global Eq Fund 19 European Eq Fund 19 Aktiesparfonden 20 Medica* 17 Risken möjligen något underskattad. Snarare klass 5. Realinvest 14 Risken möjligen något underskattad. Snarare klass 5. Privatiseringsfonden 14 3 Norrmix* 14 7 σ 14 Mixfonden 13 JM Bofond* 13 Mix Indexfond 12 Mixfond Pension* 12 2 Euro Bond Fund* 7 Utländsk räntefond, vil- 1 σ 7 ket innebär en valutarisk. Global bond Fund 6 Utländsk räntefond vilket innebär en valutarisk. Räntefond Europa* 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Riskklass Fond σ Kommentar Euro Safe Fund* 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Global Bond Fund 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Realräntefonden* - Innehåller räntepapper med lång duration. Obligationsfonden 2 Räntefond Sverige 2 Sv Obligationsfonden 1 IP Räntefond 1 Sv Kyrkans Räntefond 1 Tillväxtfonden 1 Räntefond Pension* 1 1 Exactafonderna 0.4 σ < 1 Penningmarknadsfonden 0.4 Sv. Likviditetsfonden 0.3 Fotnoter och förklaringar: * Fonden har inte funnits i fem år. Standardavvikelsen har i dessa fall beräknats från fondens start. Vid de tillfällen fonden funnits kortare än 2 år saknas oftast siffror helt. Fonden har då klassificerats enbart efter sin inriktning med bifogad kommentar. Fondavgifter Avgifter för aktie- och blandfonder Inköpsavgift 0% Inköpsavgift, ej pensionssparande Aktiefond Pension, Mixfond Pension 5% Förvaltningsavgift 1,4% Förvaltningsavgift, Rysslandsfonden 2,4% Förvaltningsavgift, Mix Indexfond 0,7% Förvaltningsavgift, Aktiefond Pension 0,4% Förvaltningsavgift, Mixfond Pension 0,4% Inlösenavgift vid innehav 30 dgr 1% Inlösenavgift vid innehav > 30 dgr 0% Inlösenavgift, ej pensionssparande, samtliga pensionsfonder 1% Förvaringsavgift högst 0,011% Avgifter för räntefonder Inköpsavgift 0% Inköpsavgift ej pensionssparande, Räntefond Pension 1% Förvaltningsavgift 0,7% Förvaltn. avg. Penningmarknadsf. 0,5% Förvaltningsavgift, Räntefond Pension 0,4% Inlösenavgift, ej pensionssparande, samtliga Pensionsfonder 1% Förvaringsavgift 0,011% Avgifter för aktiefonder i Luxemburg Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 1,5% Inlösenavgift vid innehav 30 dgr 1% Inlösenavgift vid innehav > 30 dgr 0% Avgifter för räntefonder i Luxemburg Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 0,95% Inlösenavgift 0% Observera att flytt mellan fonder räknas som försäljning och utlöser reavinst/reaförlust + eventuell inlösenavgift. Tillsynsavgift utgår till Finansisnpektionen för dess tillsynsverksamhet. Handel med närstående värdepappersinstitut Swedbank Fondkommissions andel av det totala courtage som betalts av aktiefonderna för köp och försäljning av aktier noterade på Stockholmsbörsen uppgick under det senaste året till 16 procent. Swedbank Fondkommissions andel av aktiefondernas totala courtage för samtliga aktieaffärer under det senaste året uppgick till 3 procent. 11

Allemansfonderna AKTIEFOND Brett placerande aktiefonder med medelhög risk. Fonderna har i normalläget 2/3 av tillgångarna i svenska och 1/3 i utländska aktier. Fondernas fokus är ledande företag i globala branscher. Utdelning sker i december. Fondernas utveckling och placeringar Andelsvärdet i fonderna minskade under året med 34,3-35,2 procent. Fondernas jämförelseindex sjönk under samma period med 35,2 procent. Fonden har haft ca 2/3 investerat i svenska aktier. Den svenska delen utvecklades bättre än jämförelseindex, medan utlandsdelen hade en svagare utveckling än index. En lägre ekonomisk återhämtningstakt har tyngt aktiemarknaderna generellt. Flera händelser under året bidrog till ett lågt förtroende för aktieinvesteringar. Det var redovisningsskandalerna i USA, oron för nya terrordåd och krigsrisken i Irak. Vissa marknader, däribland Sverige, drabbades av livförsäkringsbolagens stora aktieutförsäljningar. Sverigedelen gynnades av en övervikt av bank- och industriaktier, medan en mindre övervikt av IT-sektorn tyngde. På bolagsnivå gav övervikter i Munters, Sandvik, Seco Tools och, SSAB positiva bidrag. Större negativa bidrag kom från övervikter i MTG, Skandia, OM och undervikter i Axfood och Lundbergs. Utlandsdelens sämre utveckling förklaras huvudsakligen av svag kursutveckling för några enskilda innehav, huvudsakligen under det första halvåret. Bland dessa Allemansfond I Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 4 861 309 7 878 121 9 357 212 11 039 408 7 337 898 Utelöpande andelar 69 222 706 69 723 867 70 775 466 74 075 238 76 698 936 Handelskurs, kr 70,38 113,40 132,21 149,03 95,88 Andelsvärde, kr 70,23 112,99 131,32 147,48 95,67 Utdelning, kr per andel 3,25 3,25 2,65 2,30 1,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 284 581 5,9 Svenska Handelsbanken 252 376 5,2 TeliaSonera 237 436 4,9 AstraZeneca 212 517 4,4 Nordea 211 104 4,3 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -35,2-11,5-9,3 56,6 9,6 Jmf-index, %* -35,2-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,9-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % 25,8 24,9 10,8 - - Tracking error, % 1,9 4,8 6,4 - - Informationskvot -0,01-0,01 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,3-11,8-9,6 58,0 9,8 Omsättningshastighet, ggr/år 0,40 0,49 0,34 0,49 0,23 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -2,2 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,9 Årsavkastning, månadssparande, % -13,8 Standardavvikelse fond, % 21,4 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 12,7 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 90 000 kr) 264 981 Årsavkastning, månadssparande, % 10,6 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,11 0,13 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,52 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 115 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,60 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 124 139 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,10 9,30 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som tidigare fanns i allemansfonderna. kan nämnas teleoperatören Vodafone, det irländska byggmaterialföretaget CRH samt läkemedelsbolaget Elan. Övervikter inom konjunkturokänsliga konsumtionsvaror och i oljeaktier har bidragit positivt. Vi har fortsatt att öka antalet innehav i den utländska delen för att ytterligare sprida risken. Vikten i oljebolag samt konjunkturokänsliga konsumtionsvaror har ökat. Inom IT-telekombolag samt konjunkturkänsliga bolag exponerade mot privatkonsumtion har vi reducerat vikterna. Fonderna har inte använt derivatinstrument. En viss utlåning av aktier har skett. Utsikterna för 2003 präglas av osäkerhet både beträffande den politiska och den ekonomiska utvecklingen. Den instabila situationen i Mellanöstern, med risk för krig i Irak, kommer kortsiktigt att ha stor påverkan på oljeprisutvecklingen och börsutvecklingen globalt. En gradvis förstärkning av konjunkturen, och en stabilare situation i Mellanöstern, kan dock leda till en mer positiv börsutveckling. Många företag har reducerat sina kostnader under lågkonjunkturen och kan snabbt visa bättre vinstsiffror i en starkare konjunktur. Sammanfattningsvis är det troligt att 2003 till en början kommer att präglas av osäkerhet och stora kursrörelser. Förutsättningarna för en stabilare utveckling finns snarare under den senare delen av året då återhämtningen i konjunkturen bör bli tydligare. Styrkan i återhämtningen blir dock lägre än normalt. 200 180 160 140 120 80 971230 980630 981230 990630 Allemansfond I inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Kanada 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond I LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond I SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Nya innehav Utilities SPDR 0,6 SAAB 0,6 Pepsico 0,5 SEB 0,5 SP MidCap 400 0,4 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,9 Nordea 1,5 TeliaSonera 1,2 Nokia 1,0 SKF 0,9 Avyttrade innehav SP 500 ETF 0,9 Nobel Biocare 0,5 Safeway 0,4 Fox Entertainment 0,3 Bowater 0,3 Minskning av befintliga innehav Pharmacia 1,4 Atlas Copco 1,3 Skanska 1,3 Svenska Handelsbanken 1,2 Stora Enso 1,1 FINANS ABN Amro Holding (NL) 38 502 15,58 5 485 0,1 Aegon (NL) 25 250 12,26 2 831 0,1 Allianz (DE) 2 590 90,65 2 147 0,0 Allstate (US) 18 006 36,99 5 803 0,1 American Express (US) 9 000 35,35 2 772 0,1 American International Group (US) 37 407 57,85 18 856 0,4 Aviva (GB) 23 800 443,00 1 479 0,0 AXA (FR) 10 200 12,79 1 193 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES) 60 500 6,54 3 618 0,1 Bank of America (US) 30 505 69,57 18 492 0,4 Bank of Ireland (IE) 64 693 9,73 5 756 0,1 Bank of New York (US) 19 784 23,96 4 130 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 10 500 52,66 3 050 0,1 Bank of Yokohama (JP) 49 114 469,00 1 691 0,0 Barclays (GB) 98 800 385,00 5 336 0,1 BBVA (ES) 70 300 9,12 5 862 0,1 BNP Paribas (FR) 23 120 38,83 8 209 0,2 Citigroup (US) 94 783 35,19 29 062 0,6 Credit Suisse Group (CH) 23 400 30,00 4 424 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 65 000 56,00 3 640 0,1 Danske Bank (DK) 44 400 117,00 6 395 0,1 DBS Group Holdings (SG) 52 400 11,00 2 896 0,1 Drott B (SE) 413 467 97,00 40 106 0,8 Fannie Mae (US) 20 190 64,33 11 317 0,2 Fleet Boston Financial (US) 28 900 24,30 6 119 0,1 Fortis (NL) 13 700 16,66 2 087 0,0 Freddie Mac (US) 15 000 59,05 7 718 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 1 219 500 103,00 125 609 2,6 HBOS (GB) 30 200 655,00 2 775 0,1 HSBC Holdings (GB) 59 300 686,50 5 711 0,1 ING Groep (NL) 37 800 16,14 5 579 0,1 JM (SE) 105 400 162,00 17 075 0,4 JP Morgan Chase (US) 29 350 24,00 6 138 0,1 L E Lundbergföretagen B (SE) 28 350 195,00 5 528 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 84 900 446,00 5 312 0,1 March & Mclennan (US) 8 46,21 3 261 0,1 MBNA (US) 51 885 19,02 8 599 0,2 Merrill Lynch (US) 9 000 37,95 2 976 0,1 Metlife (US) 10 500 27,04 2 474 0,1 Mitsubishi Estate (JP) 48 017 904,00 3 187 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 59 645 000,00 2 794 0,1 Mizuho Holdings (JP) 85 111 000,00 693 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 14 400 39,92 5 009 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 494 114,00 1 557 0,0 National Australia Bank (AU) 57 505 31,75 8 958 0,2 Nomura Holdings (JP) 34 150 1 334,00 3 345 0,1 Nordea (SE) 5 497 500 38,40 211 104 4,3 OM (SE) 146 000 41,60 6 074 0,1 Prudential (GB) 11 600 439,00 714 Prudential Financial Inc (US) 17 964 31,74 4 968 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 15 000 57,85 4 786 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 58 900 1 488,00 12 294 0,3 SEB A (SE) 271 500 72,50 19 684 0,4 Skandia (SE) 2 211 000 23,20 51 295 1,1 Societe Generale (FR) 4 000 55,50 2 030 0,0 State Street (US) 7 500 39,00 2 549 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 69 371 000,00 1 880 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 45 900 481,00 1 621 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 1 626 879 116,00 188 718 Svenska Handelsbanken B (SE) 573 500 111,00 63 659 5,2 Swire Pacific (HK) 68 200 29,80 2 271 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 4 380 90,70 2 503 0,1 Takefuji (JP) 2 290 6 850,00 1 152 0,0 Travelers A (US) 35 943 14,65 4 588 0,1 UBS (CH) 29 191 67,20 12 362 0,3 Unicredito Italiano (IT) 122 940 3,81 4 283 0,1 US Bancorp (US) 42 757 21,22 7 906 0,2 Wachovia (US) 18 000 36,44 5 715 0,1 Washington Mutual (US) 14 486 34,53 4 358 0,1 Wells Fargo (US) 37 457 46,87 15 297 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 62 800 77,00 4 836 0,1 Zurich Financial Services (CH) 950 129,00 772 0,0 1 064 469 21,9 24,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 22 588 40,00 7 873 0,2 Amgen (US) 23 474 48,34 9 887 0,2 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 694 500 306,00 212 517 4,4 Aventis (FR) 20 340 51,80 9 634 0,2 Baxter (US) 8 441 28,00 2 059 0,0 Becton Dickinson (US) 7 300 30,69 1 952 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 27 366 23,15 5 520 0,1 Capio (SE) 28 000 69,00 1 932 0,0 Cardinal Health (US) 6 700 59,19 3 455 0,1 Eli Lilly (US) 15 263 63,50 8 445 0,2 Gambro A (SE) 563 000 48,50 27 306 Gambro B (SE) 323 000 48,40 15 633 0,9 Getinge Industrier B (SE) 171 000 178,00 30 438 0,6 GlaxoSmithKline (GB) 77 470 1 192,00 12 954 0,3 HCA (US) 6 000 41,50 2 170 0,0 Johnson & Johnson (US) 41 997 53,71 19 654 0,4 Medimmune (US) 14 763 27,17 3 495 0,1 Medtronic (US) 10 800 45,60 4 291 0,1 Merck & Co (US) 25 317 56,61 12 488 0,3 Monsanto (US) 22 102 19,25 3 707 0,1 Novartis (CH) 53 960 50,45 17 155 0,4 Novo Nordisk (DK) 3 900 204,50 982 0,0 Pfizer (US) 96 000 30,57 25 571 0,5 Forts på sid 75 12

Allemansfond II Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 5 685 119 9 233 397 10 949 718 12 893 421 8 608 294 Utelöpande andelar 80 893 861 81 689 421 82 756 619 86 416 764 89 948 189 Handelskurs, kr 70,43 113,46 132,31 149,20 95,91 Andelsvärde, kr 70,28 113,03 131,43 147,64 95,70 Utdelning, kr per andel 3,25 3,25 2,65 2,35 1,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 333 231 5,9 Svenska Handelsbanken 294 478 5,2 TeliaSonera 277 744 4,9 AstraZeneca 250 002 4,4 Nordea 247 104 4,3 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -35,2-11,6-9,3 56,9 9,5 Jmf-index, %* -35,2-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,9-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % 25,8 24,8 10,8 - - Tracking error, % 1,9 4,8 6,4 - - Informationskvot 0,01-0,02-0,01 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,3-11,8-9,6 58,2 9,7 Omsättningshastighet, ggr/år 0,40 0,48 0,34 0,55 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -2,2 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,9 Årsavkastning, månadssparande, % -13,8 Standardavvikelse fond, % 21,4 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 12,7 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 90 000 kr) 265 097 Årsavkastning, månadssparande, % 10,6 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,11 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,52 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 115 127 133 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,60 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 124 140 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,10 9,30 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som tidigare fanns i allemansfonderna. Större Portföljförändringar Nya innehav Utilities SPDR 0,6 SAAB 0,6 Pepsico 0,5 SEB 0,4 SP MidCap 400 0,4 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,9 Nordea 1,5 TeliaSonera 1,2 Nokia 1,0 SKF 0,9 Avyttrade innehav SP 500 ETF 0,9 Nobel Biocare 0,5 Safeway 0,4 Fox Entertainment 0,3 Bowater 0,3 Minskning av befintliga innehav Pharmacia 1,3 Skanska 1,3 Svenska Handelsbanken 1,2 Atlas Copco 1,2 Stora Enso 1,0 FINANS ABN Amro Holding (NL) 45 050 15,58 6 418 0,1 Aegon (NL) 29 520 12,26 3 309 0,1 Allianz (DE) 3 030 90,65 2 512 0,0 Allstate (US) 21 062 36,99 6 788 0,1 American Express (US) 10 000 35,35 3 080 0,1 American International Group (US) 43 723 57,85 22 039 0,4 Aviva (GB) 27 700 443,00 1 721 0,0 AXA (FR) 11 850 12,79 1 386 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES) 71 300 6,54 4 264 0,1 Bank of America (US) 35 681 69,57 21 629 0,4 Bank of Ireland (IE) 75 564 9,73 6 723 0,1 Bank of New York (US) 23 141 23,96 4 831 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 12 300 52,66 3 572 0,1 Bank of Yokohama (JP) 57 431 469,00 1 978 0,0 Barclays (GB) 115 500 385,00 6 238 0,1 BBVA (ES) 82 200 9,12 6 855 0,1 BNP Paribas (FR) 27 120 38,83 9 629 0,2 Citigroup (US) 110 823 35,19 33 981 0,6 Credit Suisse Group (CH) 27 400 30,00 5 180 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 76 000 56,00 4 256 0,1 Danske Bank (DK) 51 900 117,00 7 475 0,1 DBS Group Holdings (SG) 61 400 11,00 3 393 0,1 Drott B (SE) 476 259 97,00 46 197 0,8 Fannie Mae (US) 23 676 64,33 13 271 0,2 Fleet Boston Financial (US) 33 800 24,30 7 157 0,1 Fortis (NL) 15 950 16,66 2 430 0,0 Freddie Mac (US) 18 000 59,05 9 261 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 1 410 500 103,00 145 282 2,6 HBOS (GB) 35 400 655,00 3 253 0,1 HSBC Holdings (GB) 69 300 686,50 6 674 0,1 ING Groep (NL) 44 200 16,14 6 523 0,1 JM (SE) 124 400 162,00 20 153 0,4 JP Morgan Chase (US) 34 280 24,00 7 169 0,1 200 180 160 140 120 80 971230 980630 981230 990630 Allemansfond II inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Kanada 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond II LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond II SIXPX/MSCI World 67/33 L E Lundbergföretagen B (SE) 33 250 195,00 6 484 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 99 090 446,00 6 199 0,1 March & Mclennan (US) 9 500 46,21 3 825 0,1 MBNA (US) 60 805 19,02 10 077 0,2 Merrill Lynch (US) 10 000 37,95 3 307 0,1 Metlife (US) 12 300 27,04 2 898 0,1 Mitsubishi Estate (JP) 56 110 904,00 3 724 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 69 645 000,00 3 268 0,1 Mizuho Holdings (JP) 99 111 000,00 807 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 17 300 39,92 6 018 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 747 114,00 1 821 0,0 National Australia Bank (AU) 67 255 31,75 10 477 0,2 Nomura Holdings (JP) 39 940 1 334,00 3 912 0,1 Nordea (SE) 6 435 000 38,40 247 104 4,3 OM (SE) 174 000 41,60 7 238 0,1 Prudential (GB) 13 500 439,00 831 Prudential Financial Inc (US) 21 012 31,74 5 811 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 17 000 57,85 5 424 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 68 900 1 488,00 14 381 0,3 SEB A (SE) 315 000 72,50 22 838 0,4 Skandia (SE) 2 585 000 23,20 59 972 1,1 Societe Generale (FR) 4 700 55,50 2 385 0,0 State Street (US) 8 700 39,00 2 956 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 81 371 000,00 2 206 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 53 700 481,00 1 897 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 1 902 267 116,00 220 663 Svenska Handelsbanken B (SE) 665 000 111,00 73 815 5,2 Swire Pacific (HK) 79 700 29,80 2 654 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 5 120 90,70 2 926 0,1 Takefuji (JP) 2 680 6 850,00 1 348 0,0 Travelers A (US) 41 976 14,65 5 358 0,1 UBS (CH) 34 163 67,20 14 467 0,3 Unicredito Italiano (IT) 143 750 3,81 5 008 0,1 US Bancorp (US) 50 001 21,22 9 245 0,2 Wachovia (US) 21 36,44 6 700 0,1 Washington Mutual (US) 16 950 34,53 5 0,1 Wells Fargo (US) 43 905 46,87 17 930 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 73 000 77,00 5 621 0,1 Zurich Financial Services (CH) 1 129,00 894 0,0 1 242 215 21,8 24,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 26 305 40,00 9 168 0,2 Amgen (US) 27 457 48,34 11 565 0,2 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 817 000 306,00 250 002 4,4 Aventis (FR) 23 830 51,80 11 287 0,2 Baxter (US) 9 873 28,00 2 409 0,0 Becton Dickinson (US) 8 500 30,69 2 273 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 31 968 23,15 6 448 0,1 Capio (SE) 33 000 69,00 2 277 0,0 Cardinal Health (US) 7 800 59,19 4 023 0,1 Eli Lilly (US) 17 899 63,50 9 903 0,2 Gambro A (SE) 665 000 48,50 32 253 Gambro B (SE) 376 500 48,40 18 223 0,9 Getinge Industrier B (SE) 200 000 178,00 35 600 0,6 GlaxoSmithKline (GB) 90 650 1 192,00 15 157 0,3 HCA (US) 7 000 41,50 2 531 0,0 Johnson & Johnson (US) 49 122 53,71 22 989 0,4 Medimmune (US) 17 268 27,17 4 088 0,1 Medtronic (US) 12 700 45,60 5 046 0,1 Merck & Co (US) 29 612 56,61 14 606 0,3 Monsanto (US) 26 007 19,25 4 362 0,1 Novartis (CH) 63 060 50,45 20 048 0,4 Novo Nordisk (DK) 4 400 204,50 1 108 0,0 Pfizer (US) 112 840 30,57 30 057 0,5 Pharmacia (US) 44 450 41,80 16 189 Pharmacia Svenskt Depåbevis (SEK) (US)2 000 360,50 721 0,3 Roche GS (CH) 14 140 96,35 8 585 0,2 S:t Jude Medical (US) 12 700 39,72 4 395 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 9 495 58,25 5 057 0,1 Schering (DE) 8 600 41,45 3 259 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 21 130 4 960,00 7 695 0,1 Tenet (US) 5 602 16,40 801 0,0 United Health Group (US) 5 400 83,50 3 929 0,1 Wellpoint (US) 7 580 71,16 4 700 0,1 Wyeth (US) 31 174 37,40 10 159 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 9 499 3 440,00 2 399 0,0 583 313 10,2 11,3 INDUSTRI 3M (US) 3 476 123,30 3 734 0,1 ABB Svenskt Depåbevis (SEK) (CH) 259 000 24,90 6 449 0,1 Addtech (SE) 535 000 30,00 16 050 0,3 Adecco (CH) 9 500 54,20 3 245 0,1 Alfa-Laval (SE) 220 000 70,00 15 400 0,3 Assa Abloy B (SE) 905 000 99,50 90 048 1,6 Atlas Copco A (SE) 527 170,00 90 Atlas Copco B (SE) 767 671 154,50 118 605 2,1 Automatic Data (US) 11 000 39,25 3 762 0,1 BAA (GB) 60 600 504,00 4 284 0,1 BAE Systems (DE) 52 800 124,00 918 0,0 Bergman & Beving B (SE) 489 000 43,00 21 027 0,4 Block (US) 6 300 40,20 2 207 0,0 Boeing Co (US) 11 762 32,99 3 381 0,1 Bombardier B (CA) 202 5,32 5 930 0,1 Brambles (AU) 199 700 4,70 4 605 0,1 Central Japan Railway (JP) 28 739 000,00 1 519 0,0 Dai Nippon Printing (JP) 27 600 1 313,00 2 661 0,0 Deere & Company (US) 4 276 45,85 1 708 0,0 East Japan Railway (JP) 54 589 000,00 2 335 0,0 Emerson Electric Company (US) 7 400 50,85 3 279 0,1 Fanuc (JP) 6 189 5 250,00 2 386 0,0 First Data Corporation (US) 22 455 35,41 6 928 0,1 General Dynamics (US) 7 290 79,37 5 042 0,1 General Electric (US) 172 058 24,35 36 505 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 120 000 48,80 6 543 0,1 Ingersoll-Rand (US) 12 931 43,06 4 852 0,1 Itochu Corp (JP) 45 800 257,00 864 0,0 Lagercrantz Group (SE) 501 000 19,00 9 519 0,2 Lockheed Martin (US) 12 400 57,75 6 240 0,1 Minebea (JP) 53 742 413,00 1 630 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 31 966 725,00 1 702 0,0 Munters (SE) 141 500 193,00 27 310 0,5 NCC A (SE) 522 000 52,00 27 144 NCC B (SE) 3 000 53,00 159 0,5 Northrop Grumman (US) 6 381 97,00 5 393 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 11 480 46,13 4 614 0,1 Pitney Bowes (US) 8 000 32,66 2 277 0,0 SAAB B (SE) 288 500 96,00 27 696 0,5 Sandvik (SE) 723 094 194,50 140 642 2,5 Schneider Electric (FR) 10 453 45,09 4 310 0,1 Seco Tools B (SE) 232 515 223,50 51 967 0,9 Secom (JP) 5 471 4 070,00 1 635 0,0 Securitas B (SE) 937 600 104,00 97 510 1,7 Siemens N (DE) 13 240 40,50 4 903 0,1 Singapore Airlines (SG) 82 900 10,20 4 248 0,1 Skanska B (SE) 1 211 000 51,00 61 761 1,1 SKF A (SE) 63 000 225,50 14 207 SKF B (SE) 234 500 226,00 52 997 1,2 SMC Corporation (JP) 4 189 11 140,00 3 426 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 39 900 10,00 399 Transcom WorldWide B (SE) 74 12,00 889 0,0 Trelleborg B (SE) 235 000 70,50 16 568 0,3 Tyco International (US) 38 760 17,08 5 768 0,1 United Parcel Service B (US) 12 900 63,08 7 090 0,1 United Technologies (US) 14 310 61,94 7 723 0,1 Volvo A (SE) 615 421 136,00 83 697 Volvo B (SE) 388 500 142,00 55 167 2,4 Yamato Transport (JP) 35 1 550,00 3 995 0,1 1 106 942 19,4 17,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 188 000 11,70 2 200 0,0 Canon (JP) 21 542 4 470,00 7 070 0,1 Cisco Systems (US) 162 131 13,10 18 506 0,3 Dell Computer (US) 51 379 26,74 11 971 0,2 Electronic Arts (US) 4 300 49,77 1 865 0,0 EMC Corporation (US) 40 200 6,14 2 151 0,0 Ericsson B (SE) 34 589 308 6,10 210 995 3,7 Fujitsu (JP) 25 841 339,00 643 0,0 Hewlett-Packard (US) 47 957 17,36 7 254 0,1 Hitachi (JP) 71 300 455,00 2 382 0,0 Hoya Corporation (JP) 4 610 8 310,00 2 813 0,0 IBM (US) 34 459 77,50 23 269 0,4 Intel (US) 134 136 15,57 18 198 0,3 Intuit (US) 6 000 46,92 2 453 0,0 Jabil Circuit (US) 9 700 17,92 1 515 0,0 KLA Tenor Corp (US) 6 800 35,37 2 096 0,0 Kyocera Corporation (JP) 4 120 6 910,00 2 090 0,0 Linear Technology (US) 5 000 25,72 1 121 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 15 296 1 170,00 1 314 0,0 Micron Technologies (US) 19 000 9,74 1 612 0,0 Microsoft (US) 90 408 51,70 40 727 0,7 Motorola (US) 77 500 8,65 5 841 0,1 Murata Manufacturing (JP) 4 4 760,00 1 433 0,0 NEC (JP) 50 500 444,00 1 646 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) 705 400 138,00 97 345 1,7 Oracle Systems (US) 102 113 10,80 9 609 0,2 Ricoh (JP) 20 880 1 947,00 2 985 0,1 Rohm CO (JP) 3 323 15 170,00 3 701 0,1 Samsung Electronics (KR) 1 412 314 000,00 3 257 0,1 SAP (DE) 6 190 75,52 4 274 0,1 STMicroelectronics (FR) 10 400 18,68 1 776 0,0 Sun Microsystems (US) 56 3,11 1 520 0,0 Taiwan Semiconductor ADR (TW) 74 445 7,05 4 573 0,1 Texas Instruments (US) 49 382 15,01 6 459 0,1 Forts på sid 75 13

Allemansfond III Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 9 991 281 15 981 361 18 770 478 21 847 754 14 311 655 Utelöpande andelar 271 674 030 270 046 105 271 570 392 280 549 010 285 346 362 Handelskurs, kr 36,87 59,39 69,12 77,88 50,26 Andelsvärde, kr 36,78 59,18 68,65 77,07 50,16 Utdelning, kr per andel 1,70 1,60 1,35 1,20 0,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 588 585 5,9 Svenska Handelsbanken 525 407 5,3 TeliaSonera 492 011 4,9 AstraZeneca 438 957 4,4 Nordea 435 072 4,4 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -35,2-11,5-9,3 56,3 9,5 Jmf-index, %* -35,2-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,9-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % 25,7 24,7 10,8 - - Tracking error, % 1,9 4,8 6,4 - - Informationskvot -0,01-0,01 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,3-11,8-9,6 57,5 9,7 Omsättningshastighet, ggr/år 0,41 0,49 0,34 0,73 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -2,3 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,9 Årsavkastning, månadssparande, % -13,9 Standardavvikelse fond, % 21,2 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad feb -87 Sparbelopp: 30 000 kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 10,6 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 76 400 kr) 151 624 Årsavkastning, månadssparande, % 8,2 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,10 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,52 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 115 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/m. 6,50 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 123 139 142 176 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,00 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (981207) mellan Allemansfond 3 och 4. All presenterad historik gäller f d Allemansfond 4. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som tidigare fanns i allemansfonderna. Nya innehav Utilities SPDR 0,6 SAAB 0,6 Pepsico 0,5 SEB 0,4 SP MidCap 400 0,4 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,9 TeliaSonera 1,5 Nordea 1,4 Nokia 1,0 SKF 0,8 Avyttrade innehav SP 500 ETF 0,8 Nobel Biocare 0,5 Safeway 0,4 Fox Entertainment 0,3 Bowater 0,3 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,3 Pharmacia 1,3 Atlas Copco 1,3 Svenska Handelsbanken 1,2 Hennes & Mauritz 1,0 FINANS ABN Amro Holding (NL) 78 870 15,58 11 236 0,1 Aegon (NL) 51 600 12,26 5 785 0,1 Allianz (DE) 5 300 90,65 4 393 0,0 Allstate (US) 36 574 36,99 11 788 0,1 American Express (US) 18 000 35,35 5 544 0,1 American International Group (US) 76 411 57,85 38 516 0,4 Aviva (GB) 48 400 443,00 3 008 0,0 AXA (FR) 20 600 12,79 2 409 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES)124 180 6,54 7 426 0,1 Bank of America (US) 61 961 69,57 37 560 0,4 Bank of Ireland (IE) 131 187 9,73 11 672 0,1 Bank of New York (US) 40 185 23,96 8 389 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 21 400 52,66 6 215 0,1 Bank of Yokohama (JP) 346 469,00 3 456 0,0 Barclays (GB) 202 500 385,00 10 936 0,1 BBVA (ES) 142 800 9,12 11 908 0,1 BNP Paribas (FR) 47 280 38,83 16 787 0,2 Citigroup (US) 193 646 35,19 59 376 0,6 Credit Suisse Group (CH) 47 900 30,00 9 055 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 133 000 56,00 7 448 0,1 Danske Bank (DK) 90 800 117,00 13 077 0,1 DBS Group Holdings (SG) 106 000 11,00 5 857 0,1 Drott B (SE) 816 291 97,00 79 180 0,8 Fannie Mae (US) 41 462 64,33 23 241 0,2 Fleet Boston Financial (US) 59 24,30 12 513 0,1 Fortis (NL) 27 900 16,66 4 250 0,0 Freddie Mac (US) 31 000 59,05 15 950 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 2 479 000 103,00 255 337 2,6 HBOS (GB) 61 800 655,00 5 678 0,1 HSBC Holdings (GB) 121 180 686,50 11 670 0,1 ING Groep (NL) 77 16,14 11 378 0,1 JM (SE) 214 800 162,00 34 798 0,3 JP Morgan Chase (US) 59 858 24,00 12 517 0,1 200 180 160 140 120 80 971230 980630 981230 990630 Allemansfond III inkl.utd Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Kanada 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond III LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond III SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar L E Lundbergföretagen B (SE) 57 700 195,00 11 252 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 173 200 446,00 10 836 0,1 March & Mclennan (US) 16 600 46,21 6 684 0,1 MBNA (US) 106 245 19,02 17 608 0,2 Merrill Lynch (US) 18 000 37,95 5 952 0,1 Metlife (US) 21 500 27,04 5 066 0,1 Mitsubishi Estate (JP) 98 017 904,00 6 506 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 120 645 000,00 5 683 0,1 Mizuho Holdings (JP) 174 111 000,00 1 418 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 29 700 39,92 10 331 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 3 036 114,00 3 165 0,0 National Australia Bank (AU) 118 413 31,75 18 446 0,2 Nomura Holdings (JP) 69 710 1 334,00 6 828 0,1 Nordea (SE) 11 330 000 38,40 435 072 4,4 OM (SE) 295 000 41,60 12 272 0,1 Prudential (GB) 23 500 439,00 1 447 Prudential Financial Inc (US) 36 488 31,74 10 091 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 30 000 57,85 9 572 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 121 047 1 488,00 25 266 0,3 SEB A (SE) 554 500 72,50 40 201 0,4 Skandia (SE) 4 590 000 23,20 106 488 1,1 Societe Generale (FR) 8 200 55,50 4 161 0,0 State Street (US) 15 300 39,00 5 199 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 140 371 000,00 3 814 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 93 500 481,00 3 302 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 3 448 552 116,00 400 032 Svenska Handelsbanken B (SE) 1 129 500 111,00 125 375 5,3 Swire Pacific (HK) 138 600 29,80 4 615 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 8 920 90,70 5 098 0,1 Takefuji (JP) 4 640 6 850,00 2 334 0,0 Travelers A (US) 73 434 14,65 9 374 0,1 UBS (CH) 59 383 67,20 25 147 0,3 Unicredito Italiano (IT) 249 220 3,81 8 682 0,1 US Bancorp (US) 86 851 21,22 16 058 0,2 Wachovia (US) 36 400 36,44 11 557 0,1 Washington Mutual (US) 29 664 34,53 8 925 0,1 Wells Fargo (US) 76 258 46,87 31 143 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 125 900 77,00 9 694 0,1 Zurich Financial Services (CH) 1 900 129,00 1 545 0,0 2 184 594 21,9 24,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 45 962 40,00 16 019 0,2 Amgen (US) 47 681 48,34 20 083 0,2 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 1 434 500 306,00 438 957 4,4 Aventis (FR) 41 600 51,80 19 704 0,2 Baxter (US) 17 146 28,00 4 183 0,0 Becton Dickinson (US) 15 000 30,69 4 011 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 55 555 23,15 11 206 0,1 Capio (SE) 57 000 69,00 3 933 0,0 Cardinal Health (US) 13 700 59,19 7 066 0,1 Eli Lilly (US) 31 290 63,50 17 313 0,2 Gambro A (SE) 1 204 000 48,50 58 394 Gambro B (SE) 629 000 48,40 30 444 0,9 Getinge Industrier B (SE) 346 000 178,00 61 588 0,6 GlaxoSmithKline (GB) 158 040 1 192,00 26 426 0,3 HCA (US) 12 300 41,50 4 448 0,0 Johnson & Johnson (US) 85 303 53,71 39 921 0,4 Medimmune (US) 29 987 27,17 7 099 0,1 Medtronic (US) 22 200 45,60 8 821 0,1 Merck & Co (US) 51 423 56,61 25 365 0,3 Monsanto (US) 45 042 19,25 7 555 0,1 Novartis (CH) 110 380 50,45 35 092 0,4 Novo Nordisk (DK) 8 000 204,50 2 014 0,0 Pfizer (US) 195 000 30,57 51 941 0,5 Pharmacia (US) 78 030 41,80 28 420 Pharmacia Svenskt Depåbevis (SEK) (US)3 000 360,50 1 082 0,3 Roche GS (CH) 24 845 96,35 15 085 0,2 S:t Jude Medical (US) 22 700 39,72 7 856 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 16 652 58,25 8 869 0,1 Schering (DE) 14 800 41,45 5 609 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 37 030 4 960,00 13 486 0,1 Tenet (US) 9 767 16,40 1 396 0,0 United Health Group (US) 9 470 83,50 6 890 0,1 Wellpoint (US) 13 240 71,16 8 209 0,1 Wyeth (US) 54 135 37,40 17 641 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 16 554 3 440,00 4 181 0,0 1 020 306 10,2 11,3 INDUSTRI 3M (US) 6 095 123,30 6 548 0,1 ABB Svenskt Depåbevis (SEK) (CH) 450 000 24,90 11 205 0,1 Addtech (SE) 896 000 30,00 26 880 0,3 Adecco (CH) 16 580 54,20 5 663 0,1 Alfa-Laval (SE) 395 000 70,00 27 650 0,3 Assa Abloy B (SE) 1 583 700 99,50 157 578 1,6 Atlas Copco A (SE) 102 170,00 17 Atlas Copco B (SE) 1 343 700 154,50 207 602 2,1 Automatic Data (US) 19 200 39,25 6 566 0,1 BAA (GB) 105 800 504,00 7 480 0,1 BAE Systems (DE) 93 124,00 1 619 0,0 Bergman & Beving B (SE) 817 000 43,00 35 131 0,4 Block (US) 11 000 40,20 3 853 0,0 Boeing Co (US) 20 425 32,99 5 871 0,1 Bombardier B (CA) 351 600 5,32 10 317 0,1 Brambles (AU) 347 400 4,70 8 011 0,1 Central Japan Railway (JP) 49 739 000,00 2 659 0,0 Dai Nippon Printing (JP) 48 400 1 313,00 4 666 0,0 Deere & Company (US) 7 389 45,85 2 952 0,0 East Japan Railway (JP) 95 589 000,00 4 108 0,0 Emerson Electric Company (US) 13 000 50,85 5 760 0,1 Fanuc (JP) 10 835 5 250,00 4 177 0,0 First Data Corporation (US) 38 994 35,41 12 031 0,1 General Dynamics (US) 12 690 79,37 8 776 0,1 General Electric (US) 301 268 24,35 63 920 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 208 000 48,80 11 341 0,1 Ingersoll-Rand (US) 22 518 43,06 8 449 0,1 Itochu Corp (JP) 82 257,00 1 549 0,0 Lagercrantz Group (SE) 838 000 19,00 15 922 0,2 Lockheed Martin (US) 21 500 57,75 10 819 0,1 Minebea (JP) 93 889 413,00 2 847 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 55 924 725,00 2 977 0,0 Munters (SE) 242 500 193,00 46 803 0,5 NCC A (SE) 895 500 52,00 46 566 NCC B (SE) 5 000 53,00 265 0,5 Northrop Grumman (US) 11 081 97,00 9 366 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 20 080 46,13 8 071 0,1 Pitney Bowes (US) 14 000 32,66 3 984 0,0 SAAB B (SE) 502 000 96,00 48 192 0,5 Sandvik (SE) 1 292 960 194,50 251 481 2,5 Schneider Electric (FR) 18 398 45,09 7 585 0,1 Seco Tools B (SE) 403 987 223,50 90 291 0,9 Secom (JP) 9 560 4 070,00 2 857 0,0 Securitas B (SE) 1 659 000 104,00 172 536 1,7 Siemens N (DE) 23 080 40,50 8 547 0,1 Singapore Airlines (SG) 143 900 10,20 7 373 0,1 Skanska B (SE) 2 111 500 51,00 107 687 1,1 SKF A (SE) 108 000 225,50 24 354 SKF B (SE) 404 500 226,00 91 417 1,2 SMC Corporation (JP) 7 317 11 140,00 5 985 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 68 600 10,00 686 Transcom WorldWide B (SE) 127 400 12,00 1 529 0,0 Trelleborg B (SE) 406 000 70,50 28 623 0,3 Tyco International (US) 67 469 17,08 10 041 0,1 United Parcel Service B (US) 22 400 63,08 12 312 0,1 United Technologies (US) 24 910 61,94 13 444 0,1 Volvo A (SE) 1 069 662 136,00 145 474 Volvo B (SE) 689 740 142,00 97 943 2,4 Yamato Transport (JP) 54 600 1 550,00 6 214 0,1 1 934 570 19,4 17,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 324 000 11,70 3 791 0,0 Canon (JP) 39 116 4 470,00 12 838 0,1 Cisco Systems (US) 283 429 13,10 32 352 0,3 Dell Computer (US) 89 222 26,74 20 788 0,2 Electronic Arts (US) 7 600 49,77 3 296 0,0 EMC Corporation (US) 70 000 6,14 3 745 0,0 Ericsson B (SE) 61 160 722 6,10 373 080 3,7 Fujitsu (JP) 45 146 339,00 1 124 0,0 Hewlett-Packard (US) 83 777 17,36 12 672 0,1 Hitachi (JP) 124 700 455,00 4 166 0,0 Hoya Corporation (JP) 8 052 8 310,00 4 913 0,0 IBM (US) 60 049 77,50 40 550 0,4 Intel (US) 234 456 15,57 31 808 0,3 Intuit (US) 11 000 46,92 4 497 0,0 Jabil Circuit (US) 17 000 17,92 2 654 0,0 KLA Tenor Corp (US) 11 900 35,37 3 667 0,0 Kyocera Corporation (JP) 7 163 6 910,00 3 634 0,0 Linear Technology (US) 10 000 25,72 2 241 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 26 718 1 170,00 2 295 0,0 Micron Technologies (US) 33 200 9,74 2 818 0,0 Microsoft (US) 156 998 51,70 70 724 0,7 Motorola (US) 135 500 8,65 10 213 0,1 Murata Manufacturing (JP) 7 160 4 760,00 2 502 0,0 NEC (JP) 88 460 444,00 2 884 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) (varav 700 000 utlånade) 1 241 900 138,00 171 382 1,7 Oracle Systems (US) 177 325 10,80 16 687 0,2 Ricoh (JP) 36 060 1 947,00 5 155 0,1 Rohm CO (JP) 5 806 15 170,00 6 467 0,1 Samsung Electronics (KR) 2 455 314 000,00 5 663 0,1 SAP (DE) 11 215 75,52 7 744 0,1 STMicroelectronics (FR) 18 18,68 3 092 0,0 Sun Microsystems (US) 98 200 3,11 2 661 0,0 Taiwan Semiconductor ADR (TW) 128 646 7,05 7 903 0,1 Texas Instruments (US) 87 068 15,01 11 387 0,1 Forts på sid 76 14

Allemansfond IV Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 8 119 073 13 176 768 15 606 576 18 358 175 12 144 144 Utelöpande andelar 342 182 525 345 088 551 349 604 010 364 828 491 375 418 795 Handelskurs, kr 23,79 38,32 44,64 50,32 32,42 Andelsvärde, kr 23,73 38,18 44,34 49,80 32,35 Utdelning, kr per andel 1,10 1,05 0,90 0,80 0,60 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981203 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 478 709 5,9 Svenska Handelsbanken 417 308 5,1 TeliaSonera 396 349 4,9 AstraZeneca 355 893 4,4 Nordea 354 173 4,4 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -35,2-11,6-9,3 56,6 9,6 Jmf-index, %* -35,2-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,9-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % 25,8 24,9 10,8 - - Tracking error, % 1,8 4,9 6,4 - - Informationskvot -0,01-0,02 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,3-11,8-9,6 57,8 9,8 Omsättningshastighet, ggr/år 0,40 0,48 0,34 0,65 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -2,2 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,9 Årsavkastning, månadssparande, % -13,8 Standardavvikelse fond, % 21,4 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad feb-89 Sparbelopp: 30 000 kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 8,4 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 66 800 kr) 112 078 Årsavkastning, månadssparande, % 7,2 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,11 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmh. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,52 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 115 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,60 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 124 139 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,10 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (981207) mellan Allemansfond 5,6 och 7. All presenterad historik gäller f d Allemansfond 6. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som tidigare fanns i allemansfonderna. Nya innehav Utilities SPDR 0,6 SAAB 0,6 Pepsico 0,5 SEB 0,5 SP MidCap 400 0,4 FINANS ABN Amro Holding (NL) 64 399 15,58 9 174 0,1 Aegon (NL) 42 170 12,26 4 727 0,1 Allianz (DE) 4 330 90,65 3 589 0,0 Allstate (US) 30 041 36,99 9 682 0,1 American Express (US) 15 000 35,35 4 620 0,1 American International Group (US) 62 375 57,85 31 441 0,4 Aviva (GB) 39 700 443,00 2 467 0,0 AXA (FR) 16 900 12,79 1 976 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES) 870 6,54 6 032 0,1 Bank of America (US) 50 892 69,57 30 850 0,4 Bank of Ireland (IE) 108 055 9,73 9 614 0,1 Bank of New York (US) 33 006 23,96 6 891 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 17 600 52,66 5 112 0,1 Bank of Yokohama (JP) 82 043 469,00 2 825 0,0 Barclays (GB) 165 300 385,00 8 927 0,1 BBVA (ES) 117 300 9,12 9 782 0,1 BNP Paribas (FR) 38 660 38,83 13 726 0,2 Citigroup (US) 158 119 35,19 48 483 0,6 Credit Suisse Group (CH) 39 30,00 7 392 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 109 628 56,00 6 139 0,1 Danske Bank (DK) 74 200 117,00 10 687 0,1 DBS Group Holdings (SG) 87 700 11,00 4 846 0,1 Drott B (SE) 691 907 97,00 67 115 0,8 Fannie Mae (US) 33 884 64,33 18 993 0,2 Fleet Boston Financial (US) 48 300 24,30 10 227 0,1 Fortis (NL) 22 800 16,66 3 473 0,0 Freddie Mac (US) 25 000 59,05 12 863 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 2 006 197 103,00 206 638 2,5 HBOS (GB) 50 500 655,00 4 640 0,1 HSBC Holdings (GB) 99 110 686,50 9 544 0,1 ING Groep (NL) 63 102 16,14 9 313 0,1 JM (SE) 178 800 162,00 28 966 0,4 JP Morgan Chase (US) 48 910 24,00 10 228 0,1 200 180 160 140 120 80 971230 980630 981230 990630 Allemansfond IV inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Kanada 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond IV LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond IV SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Ökning av befintliga innehav Ericsson 3,0 Nordea 1,5 TeliaSonera 1,2 Nokia 1,0 SKF 0,9 Avyttrade innehav SP 500 ETF 0,9 Nobel Biocare 0,5 Safeway 0,4 Bowater 0,3 Fox Entertainment 0,3 Minskning av befintliga innehav Pharmacia 1,4 Skanska 1,3 Atlas Copco 1,3 Svenska Handelsbanken 1,2 Hennes & Mauritz 1,1 L E Lundbergföretagen B (SE) 46 900 195,00 9 146 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 141 500 446,00 8 853 0,1 March & Mclennan (US) 13 600 46,21 5 476 0,1 MBNA (US) 86 715 19,02 14 371 0,2 Merrill Lynch (US) 15 000 37,95 4 960 0,1 Metlife (US) 17 500 27,04 4 123 0,1 Mitsubishi Estate (JP) 80 155 904,00 5 320 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 98 645 000,00 4 641 0,1 Mizuho Holdings (JP) 142 111 000,00 1 157 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 24 200 39,92 8 418 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 2 496 114,00 2 602 0,0 National Australia Bank (AU) 96 305 31,75 15 002 0,2 Nomura Holdings (JP) 56 970 1 334,00 5 580 0,1 Nordea (SE) 9 223 250 38,40 354 173 4,4 OM (SE) 248 730 41,60 10 347 0,1 Prudential (GB) 19 300 439,00 1 189 Prudential Financial Inc (US) 29 969 31,74 8 288 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 25 000 57,85 7 977 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 98 500 1 488,00 20 560 0,3 SEB A (SE) 455 500 72,50 33 024 0,4 Skandia (SE) 3 682 950 23,20 85 444 1,1 Societe Generale (FR) 6 700 55,50 3 400 0,0 State Street (US) 12 500 39,00 4 248 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 115 371 000,00 3 133 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 76 600 481,00 2 705 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 685 198 116,00 311 483 Svenska Handelsbanken B (SE) 953 375 111,00 105 825 5,1 Swire Pacific (HK) 114 000 29,80 3 796 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 7 280 90,70 4 161 0,1 Takefuji (JP) 3 813 6 850,00 1 918 0,0 Travelers A (US) 60 029 14,65 7 663 0,1 UBS (CH) 48 793 67,20 20 662 0,3 Unicredito Italiano (IT) 205 360 3,81 7 154 0,1 US Bancorp (US) 71 255 21,22 13 175 0,2 Wachovia (US) 29 900 36,44 9 494 0,1 Washington Mutual (US) 24 214 34,53 7 285 0,1 Wells Fargo (US) 62 601 46,87 25 566 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 104 300 77,00 8 031 0,1 Zurich Financial Services (CH) 1 550 129,00 1 260 0,0 1 772 591 21,8 24,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 37 561 40,00 13 091 0,2 Amgen (US) 39 163 48,34 16 495 0,2 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 1 163 050 306,00 355 893 4,4 Aventis (FR) 34 000 51,80 16 104 0,2 Baxter (US) 14 083 28,00 3 436 0,0 Becton Dickinson (US) 12 200 30,69 3 262 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 45 632 23,15 9 205 0,1 Capio (SE) 47 000 69,00 3 243 0,0 Cardinal Health (US) 11 200 59,19 5 776 0,1 Eli Lilly (US) 25 519 63,50 14 120 0,2 Gambro A (SE) 938 400 48,50 45 512 Gambro B (SE) 533 48,40 25 802 0,9 Getinge Industrier B (SE) 287 300 178,00 51 139 0,6 GlaxoSmithKline (GB) 129 080 1 192,00 21 583 0,3 HCA (US) 10 000 41,50 3 616 0,0 Johnson & Johnson (US) 70 064 53,71 32 789 0,4 Medimmune (US) 24 630 27,17 5 831 0,1 Medtronic (US) 18 45,60 7 192 0,1 Merck & Co (US) 41 636 56,61 20 537 0,3 Monsanto (US) 36 945 19,25 6 197 0,1 Novartis (CH) 90 170 50,45 28 667 0,4 Novo Nordisk (DK) 6 500 204,50 1 636 0,0 Pfizer (US) 158 200 30,57 42 139 0,5 Pharmacia (US) 61 570 41,80 22 425 Pharmacia Svenskt Depåbevis (SEK) (US)2 000 360,50 721 0,3 Roche GS (CH) 20 270 96,35 12 307 0,2 S:t Jude Medical (US) 18 600 39,72 6 437 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 13 654 58,25 7 272 0,1 Schering (DE) 12 200 41,45 4 624 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 30 180 4 960,00 10 991 0,1 Tenet (US) 7 996 16,40 1 143 0,0 United Health Group (US) 7 700 83,50 5 602 0,1 Wellpoint (US) 10 940 71,16 6 783 0,1 Wyeth (US) 44 464 37,40 14 490 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 13 544 3 440,00 3 421 0,0 829 484 10,2 11,3 INDUSTRI 3M (US) 5 030 123,30 5 404 0,1 ABB Svenskt Depåbevis (SEK) (CH) 369 000 24,90 9 188 0,1 Addtech (SE) 753 157 30,00 22 595 0,3 Adecco (CH) 13 610 54,20 4 648 0,1 Alfa-Laval (SE) 314 500 70,00 22 015 0,3 Assa Abloy B (SE) 1 290 200 99,50 128 375 1,6 Atlas Copco A (SE) 900 170,00 153 Atlas Copco B (SE) 1 099 220 154,50 169 829 2,1 Automatic Data (US) 15 700 39,25 5 369 0,1 BAA (GB) 86 500 504,00 6 115 0,1 BAE Systems (DE) 76 000 124,00 1 322 0,0 Bergman & Beving B (SE) 688 950 43,00 29 625 0,4 Block (US) 9 000 40,20 3 152 0,0 Boeing Co (US) 16 776 32,99 4 822 0,1 Bombardier B (CA) 275 400 5,32 8 081 0,1 Brambles (AU) 285 000 4,70 6 572 0,1 Central Japan Railway (JP) 40 739 000,00 2 170 0,0 Dai Nippon Printing (JP) 39 500 1 313,00 3 808 0,0 Deere & Company (US) 6 092 45,85 2 434 0,0 East Japan Railway (JP) 78 589 000,00 3 373 0,0 Emerson Electric Company (US) 10 600 50,85 4 697 0,1 Fanuc (JP) 8 873 5 250,00 3 420 0,0 First Data Corporation (US) 32 028 35,41 9 882 0,1 General Dynamics (US) 10 420 79,37 7 206 0,1 General Electric (US) 246 152 24,35 52 226 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 171 000 48,80 9 324 0,1 Ingersoll-Rand (US) 18 457 43,06 6 925 0,1 Itochu Corp (JP) 67 900 257,00 1 281 0,0 Lagercrantz Group (SE) 706 450 19,00 13 423 0,2 Lockheed Martin (US) 17 700 57,75 8 907 0,1 Minebea (JP) 76 743 413,00 2 327 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 45 714 725,00 2 433 0,0 Munters (SE) 202 330 193,00 39 050 0,5 NCC A (SE) 732 320 52,00 38 081 NCC B (SE) 4 300 53,00 228 0,5 Northrop Grumman (US) 9 101 97,00 7 692 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 16 460 46,13 6 616 0,1 Pitney Bowes (US) 11 500 32,66 3 273 0,0 SAAB B (SE) 413 900 96,00 39 734 0,5 Sandvik (SE) 1 026 746 194,50 199 702 2,5 Schneider Electric (FR) 14 990 45,09 6 180 0,1 Seco Tools B (SE) 331 608 223,50 74 114 0,9 Secom (JP) 7 840 4 070,00 2 343 0,0 Securitas B (SE) 1 340 050 104,00 139 365 1,7 Siemens N (DE) 18 920 40,50 7 007 0,1 Singapore Airlines (SG) 118 200 10,20 6 057 0,1 Skanska B (SE) 1 705 288 51,00 86 970 1,1 SKF A (SE) 90 000 225,50 20 295 SKF B (SE) 335 500 226,00 75 823 1,2 SMC Corporation (JP) 5 981 11 140,00 4 892 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 56 735 10,00 567 Transcom WorldWide B (SE) 105 365 12,00 1 264 0,0 Trelleborg B (SE) 334 400 70,50 23 575 0,3 Tyco International (US) 55 420 17,08 8 248 0,1 United Parcel Service B (US) 18 400 63,08 10 113 0,1 United Technologies (US) 20 380 61,94 10 999 0,1 Volvo A (SE) 880 033 136,00 119 684 Volvo B (SE) 595 381 142,00 84 544 2,5 Yamato Transport (JP) 44 710 1 550,00 5 088 0,1 1 582 609 19,5 17,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 268 366 11,70 3 140 0,0 Canon (JP) 31 162 4 470,00 10 228 0,1 Cisco Systems (US) 231 675 13,10 26 444 0,3 Dell Computer (US) 73 283 26,74 17 074 0,2 Electronic Arts (US) 6 200 49,77 2 689 0,0 EMC Corporation (US) 57 500 6,14 3 076 0,0 Ericsson B (SE) 49 783 498 6,10 303 679 3,7 Fujitsu (JP) 36 917 339,00 919 0,0 Hewlett-Packard (US) 68 412 17,36 10 348 0,1 Hitachi (JP) 101 900 455,00 3 404 0,0 Hoya Corporation (JP) 6 582 8 310,00 4 016 0,0 IBM (US) 49 128 77,50 33 175 0,4 Intel (US) 192 569 15,57 26 125 0,3 Intuit (US) 8 000 46,92 3 271 0,0 Jabil Circuit (US) 13 900 17,92 2 170 0,0 KLA Tenor Corp (US) 9 700 35,37 2 989 0,0 Kyocera Corporation (JP) 5 930 6 910,00 3 009 0,0 Linear Technology (US) 8 000 25,72 1 793 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 21 824 1 170,00 1 875 0,0 Micron Technologies (US) 27 140 9,74 2 303 0,0 Microsoft (US) 128 951 51,70 58 090 0,7 Motorola (US) 110 600 8,65 8 336 0,1 Murata Manufacturing (JP) 5 850 4 760,00 2 045 0,0 NEC (JP) 72 400 444,00 2 360 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) (varav 550 000 utlånade) 1 007 225 138,00 138 997 1,7 Oracle Systems (US) 145 647 10,80 13 706 0,2 Ricoh (JP) 29 470 1 947,00 4 213 0,1 Rohm CO (JP) 4 741 15 170,00 5 281 0,1 Samsung Electronics (KR) 2 015 314 000,00 4 648 0,1 SAP (DE) 9 110 75,52 6 291 0,1 STMicroelectronics (FR) 14 900 18,68 2 545 0,0 Sun Microsystems (US) 80 200 3,11 2 173 0,0 Taiwan Semiconductor ADR (TW) 106 228 7,05 6 525 0,1 Forts på sid 77 15

Allemansfond V Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 5 288 607 8 453 169 9 902 935 11 427 446 6 110 572 Utelöpande andelar 36 942 118 37 213 910 37 874 974 39 689 999 32 367 866 Handelskurs, kr 143,58 227,95 261,46 287,92 189,27 Andelsvärde, kr 143,16 227,15 259,48 284,49 188,79 Utdelning, kr per andel 6,50 5,70-9,40 3,75 Utdelningsdatum 021206 011207-991210 981207 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 305 583 5,8 Svenska Handelsbanken 297 260 5,6 TeliaSonera 252 653 4,8 AstraZeneca 225 840 4,3 Nordea 221 606 4,2 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -34,3-10,3-8,8 56,0 12,3 Jmf-index, %* -35,2-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,9-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % 25,0 24,3 11,0 - - Tracking error, % 2,3 4,6 6,4 - - Informationskvot 0,37 0,26 0,07 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -34,4-10,7-9,2 57,4 12,6 Omsättningshastighet, ggr/år 0,41 0,50 0,32 0,58 0,28 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -1,2 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,9 Årsavkastning, månadssparande, % -12,9 Standardavvikelse fond, % 21,3 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 11,2 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 90 000 kr) 238 330 Årsavkastning, månadssparande, % 9,6 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,12 0,13 0,07 0,04 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,42 1,43 1,44 TKA, %/år 1,54 1,55 1,52 1,47 1,50 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 116 128 135 173 158 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,60 8,50 8,80 10,70 9,50 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 126 141 144 178 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,20 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (990911) mellan FB Allemansfond I och II. All presenterad historik gäller f d FB Allemansfond I. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som tidigare fanns i allemansfonderna. Nya innehav Utilities SPDR 0,6 SAAB 0,6 Pepsico 0,5 SEB 0,4 SP MidCap 400 0,4 FINANS ABN Amro Holding (NL) 41 912 15,58 5 971 0,1 Aegon (NL) 27 570 12,26 3 091 0,1 Allianz (DE) 2 830 90,65 2 346 0,0 Allstate (US) 19 499 36,99 6 285 0,1 American Express (US) 9 200 35,35 2 834 0,1 American International Group (US) 40 610 57,85 20 470 0,4 Aviva (GB) 25 900 443,00 1 609 0,0 AXA (FR) 11 070 12,79 1 295 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES) 66 200 6,54 3 959 0,1 Bank of America (US) 33 033 69,57 20 024 0,4 Bank of Ireland (IE) 69 250 9,73 6 161 0,1 Bank of New York (US) 21 424 23,96 4 473 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 11 400 52,66 3 311 0,1 Bank of Yokohama (JP) 53 624 469,00 1 847 0,0 Barclays (GB) 107 600 385,00 5 811 0,1 BBVA (ES) 76 000 9,12 6 338 0,1 BNP Paribas (FR) 25 150 38,83 8 930 0,2 Citigroup (US) 103 190 35,19 31 640 0,6 Credit Suisse Group (CH) 25 400 30,00 4 802 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 70 000 56,00 3 920 0,1 Danske Bank (DK) 48 280 117,00 6 953 0,1 DBS Group Holdings (SG) 56 600 11,00 3 128 0,1 Drott B (SE) 417 223 97,00 40 471 0,8 Fannie Mae (US) 21 975 64,33 12 318 0,2 Fleet Boston Financial (US) 31 400 24,30 6 648 0,1 Fortis (NL) 14 850 16,66 2 262 0,0 Freddie Mac (US) 16 000 59,05 8 232 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 1 322 555 103,00 136 223 2,6 HBOS (GB) 32 900 655,00 3 023 0,1 HSBC Holdings (GB) 64 600 686,50 6 221 0,1 ING Groep (NL) 41 200 16,14 6 080 0,1 JM (SE) 113 162,00 18 322 0,3 JP Morgan Chase (US) 31 830 24,00 6 656 0,1 200 180 160 140 120 80 971230 980630 981230 990630 Allemansfond V inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp IT Hälsovård Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Kanada 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond V LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond V SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Ökning av befintliga innehav Ericsson 3,1 Nordea 1,4 TeliaSonera 1,2 Nokia 1,0 NCC 0,9 Avyttrade innehav SP 500 ETF 0,8 Nobel Biocare 0,5 Safeway 0,4 Bowater 0,3 Fox Entertainment 0,3 Minskning av befintliga innehav Atlas Copco 1,7 Svenska Handelsbanken 1,6 NCC 1,4 Skanska 1,3 Pharmacia 1,3 L E Lundbergföretagen B (SE) 30 300 195,00 5 909 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 91 900 446,00 5 750 0,1 March & Mclennan (US) 8 800 46,21 3 543 0,1 MBNA (US) 56 465 19,02 9 358 0,2 Merrill Lynch (US) 10 000 37,95 3 307 0,1 Metlife (US) 11 000 27,04 2 592 0,0 Mitsubishi Estate (JP) 52 120 904,00 3 460 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 64 645 000,00 3 031 0,1 Mizuho Holdings (JP) 92 111 000,00 750 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 15 700 39,92 5 461 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 608 114,00 1 676 0,0 National Australia Bank (AU) 62 729 31,75 9 772 0,2 Nomura Holdings (JP) 36 960 1 334,00 3 620 0,1 Nordea (SE) 5 771 000 38,40 221 606 4,2 OM (SE) 158 000 41,60 6 573 0,1 Prudential (GB) 12 600 439,00 776 Prudential Financial Inc (US) 19 453 31,74 5 380 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 16 000 57,85 5 105 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 64 200 1 488,00 13 400 0,3 SEB A (SE) 290 000 72,50 21 025 0,4 Skandia (SE) 2 332 000 23,20 54 102 1,0 Societe Generale (FR) 4 400 55,50 2 233 0,0 State Street (US) 8 39,00 2 753 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 75 371 000,00 2 043 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 50 000 481,00 1 766 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 562 589 116,00 297 260 5,6 Swire Pacific (HK) 73 000 29,80 2 431 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 4 720 90,70 2 698 0,1 Takefuji (JP) 2 480 6 850,00 1 247 0,0 Travelers A (US) 39 032 14,65 4 982 0,1 UBS (CH) 31 644 67,20 13 400 0,3 Unicredito Italiano (IT) 130 970 3,81 4 563 0,1 US Bancorp (US) 46 170 21,22 8 537 0,2 Wachovia (US) 19 500 36,44 6 191 0,1 Washington Mutual (US) 15 725 34,53 4 731 0,1 Wells Fargo (US) 40 534 46,87 16 554 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 67 500 77,00 5 198 0,1 Zurich Financial Services (CH) 1 000 129,00 813 0,0 1 165 247 22,0 24,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 24 441 40,00 8 518 0,2 Amgen (US) 25 420 48,34 10 707 0,2 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB)738 040 306,00225 840 4,3 Attendo (SE) 13 228 120,00 1 587 0,0 Aventis (FR) 22 51,80 10 468 0,2 Baxter (US) 9 141 28,00 2 230 0,0 Becton Dickinson (US) 7 900 30,69 2 113 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 29 590 23,15 5 969 0,1 Capio (SE) 30 000 69,00 2 070 0,0 Cardinal Health (US) 7 300 59,19 3 765 0,1 Eli Lilly (US) 16 565 63,50 9 165 0,2 Gambro A (SE) 652 000 48,50 31 622 Gambro B (SE) 305 000 48,40 14 762 0,9 Getinge Industrier B (SE) 182 000 178,00 32 396 0,6 GlaxoSmithKline (GB) 84 203 1 192,00 14 079 0,3 HCA (US) 6 500 41,50 2 350 0,0 Johnson & Johnson (US) 45 477 53,71 21 283 0,4 Medimmune (US) 15 987 27,17 3 785 0,1 Medtronic (US) 11 800 45,60 4 688 0,1 Merck & Co (US) 27 415 56,61 13 523 0,3 Monsanto (US) 23 535 19,25 3 948 0,1 Novartis (CH) 58 690 50,45 18 659 0,4 Novo Nordisk (DK) 4 117 204,50 1 036 0,0 Pfizer (US) 104 000 30,57 27 702 0,5 Pharmacia (US) 37 960 41,80 13 826 Pharmacia Svenskt Depåbevis (SEK) (US) 2 000 360,50 721 0,3 Roche GS (CH) 13 200 96,35 8 015 0,2 S:t Jude Medical (US) 12 170 39,72 4 212 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 8 813 58,25 4 694 0,1 Schering (DE) 7 980 41,45 3 025 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 19 600 4 960,00 7 138 0,1 Tenet (US) 5 237 16,40 748 0,0 United Health Group (US) 5 83,50 3 711 0,1 Wellpoint (US) 6 940 71,16 4 303 0,1 Wyeth (US) 28 861 37,40 9 405 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 8 743 3 440,00 2 208 0,0 534 271 10,1 11,3 INDUSTRI 3M (US) 3 246 123,30 3 487 0,1 ABB Svenskt Depåbevis (SEK) (CH) 237 000 24,90 5 901 0,1 Addtech (SE) 37 500 30,00 1 125 0,0 Adecco (CH) 8 850 54,20 3 023 0,1 Alfa-Laval (SE) 202 000 70,00 14 140 0,3 Assa Abloy B (SE) 823 023 99,50 81 891 1,5 Atlas Copco A (SE) 99 904 170,00 16 984 Atlas Copco B (SE) 386 799 154,50 59 760 1,5 Automatic Data (US) 10 200 39,25 3 488 0,1 BAA (GB) 56 200 504,00 3 973 0,1 BAE Systems (DE) 49 960 124,00 869 0,0 Bergman & Beving B (SE) 17 000 43,00 731 0,0 Block (US) 5 800 40,20 2 032 0,0 Boeing Co (US) 10 889 32,99 3 130 0,1 Bombardier B (CA) 187 400 5,32 5 499 0,1 Brambles (AU) 185 4,70 4 268 0,1 Central Japan Railway (JP) 26 739 000,00 1 411 0,0 Dai Nippon Printing (JP) 25 700 1 313,00 2 478 0,0 Deere & Company (US) 3 994 45,85 1 596 0,0 East Japan Railway (JP) 51 589 000,00 2 206 0,0 Emerson Electric Company (US) 7 000 50,85 3 101 0,1 Fanuc (JP) 5 717 5 250,00 2 204 0,0 First Data Corporation (US) 20 788 35,41 6 414 0,1 General Dynamics (US) 6 800 79,37 4 703 0,1 General Electric (US) 160 136 24,35 33 976 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 110 000 48,80 5 998 0,1 Ingersoll-Rand (US) 12 025 43,06 4 512 0,1 Itochu Corp (JP) 42 700 257,00 806 0,0 Lagercrantz Group (SE) 7 000 19,00 133 0,0 Lockheed Martin (US) 11 500 57,75 5 787 0,1 Minebea (JP) 49 885 413,00 1 513 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 29 695 725,00 1 581 0,0 Munters (SE) 130 700 193,00 25 225 0,5 NCC A (SE) 446 300 52,00 23 208 NCC B (SE) 26 306 53,00 1 394 0,5 Northrop Grumman (US) 5 907 97,00 4 993 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 10 640 46,13 4 277 0,1 Pitney Bowes (US) 7 500 32,66 2 134 0,0 SAAB B (SE) 266 700 96,00 25 603 0,5 Sandvik (SE) 580 803 194,50 112 966 2,1 Schneider Electric (FR) 9 753 45,09 4 021 0,1 Seco Tools B (SE) 214 000 223,50 47 829 0,9 Secom (JP) 5 109 4 070,00 1 527 0,0 Securitas B (SE) 918 400 104,00 95 514 1,8 Siemens N (DE) 12 320 40,50 4 562 0,1 Singapore Airlines (SG) 76 600 10,20 3 925 0,1 Skanska B (SE) 1 033 700 51,00 52 719 1,0 SKF A (SE) 58 000 225,50 13 079 SKF B (SE) 213 000 226,00 48 138 1,2 SMC Corporation (JP) 3 887 11 140,00 3 179 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 36 050 10,00 361 Transcom WorldWide B (SE) 66 950 12,00 803 0,0 Trelleborg B (SE) 215 000 70,50 15 158 0,3 Tyco International (US) 35 790 17,08 5 326 0,1 United Parcel Service B (US) 11 900 63,08 6 541 0,1 United Technologies (US) 13 310 61,94 7 183 0,1 Volvo A (SE) 854 327 136,00 116 188 Volvo B (SE) 104 500 142,00 14 839 2,5 Yamato Transport (JP) 29 200 1 550,00 3 323 0,1 932 733 17,6 17,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 173 333 11,70 2 028 0,0 Canon (JP) 19 944 4 470,00 6 546 0,1 Cisco Systems (US) 151 143 13,10 17 252 0,3 Dell Computer (US) 47 567 26,74 11 083 0,2 Electronic Arts (US) 4 000 49,77 1 735 0,0 EMC Corporation (US) 36 900 6,14 1 974 0,0 Ericsson B (SE) 31 872 139 6,10 194 420 3,7 Fujitsu (JP) 24 133 339,00 601 0,0 Hewlett-Packard (US) 44 633 17,36 6 751 0,1 Hitachi (JP) 66 455,00 2 208 0,0 Hoya Corporation (JP) 4 278 8 310,00 2 610 0,0 IBM (US) 32 079 77,50 21 662 0,4 Intel (US) 125 922 15,57 17 083 0,3 Intuit (US) 5 000 46,92 2 044 0,0 Jabil Circuit (US) 9 000 17,92 1 405 0,0 KLA Tenor Corp (US) 6 300 35,37 1 942 0,0 Kyocera Corporation (JP) 3 839 6 910,00 1 948 0,0 Linear Technology (US) 5 000 25,72 1 121 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 14 302 1 170,00 1 229 0,0 Micron Technologies (US) 17 680 9,74 1 500 0,0 Microsoft (US) 83 699 51,70 37 705 0,7 Motorola (US) 72 000 8,65 5 427 0,1 Murata Manufacturing (JP) 3 800 4 760,00 1 328 0,0 NEC (JP) 47 000 444,00 1 532 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) 623 450 138,00 86 036 1,6 Oracle Systems (US) 94 536 10,80 8 896 0,2 Ricoh (JP) 19 230 1 947,00 2 749 0,1 Rohm CO (JP) 3 087 15 170,00 3 438 0,1 Samsung Electronics (KR) 1 305 314 000,00 3 010 0,1 SAP (DE) 5 860 75,52 4 047 0,1 STMicroelectronics (FR) 9 600 18,68 1 640 0,0 Sun Microsystems (US) 52 200 3,11 1 415 0,0 Taiwan Semiconductor ADR (TW) 68 864 7,05 4 230 0,1 Texas Instruments (US) 46 157 15,01 6 037 0,1 Tietoenator Svensk Depåbevis (SEK) (FI)87 819 119,50 10 494 0,2 Forts på sid 78 16

Amerikafonden AKTIEFOND Aktiefond som placerar i olika branscher i Nordamerika. Utdelning sker i juni. Fonden är öppen för premiepensionssparande. Andelsvärdet minskade under året med 40,0 procent. Fondens jämförelseindex sjönk under samma period med 36,9 procent. Utvecklingen i svenska kronor blev betydligt sämre än i US-dollar eftersom dollarkursen försvagades med 17 procent under året. Året präglades av oro kring konjunkturutvecklingen och företagens vinstutveckling, vilket ledde till stora svängningar i aktiekurserna. Dessutom påverkades hela aktiemarknadens anseende av det avslöjade redovisningsfifflet i många amerikanska bolag. Kvaliteten på de redovisade vinsterna ifrågasattes, vilket ledde till ökad osäkerhet på börsen. Fonden gick under året sämre än sitt jämförelseindex. En stor del av den svaga utvecklingen kom i början av året då vissa av fondens innehav, som Tyco, Elan, Sprint PCS och AOL Time Warner sjönk kraftigt i värde. Dessutom förlorade fonden på kraftinnehaven El Paso och TXU, när hela kraftsektorns kreditvärdighet ifrågasattes. Fondens oljeaktier, som Exxon Mobile och ChevronTexaco gynnades av ett högt oljepris och bidrog positivt till fondutvecklingen. Några av fondens nya bolag med hög kreditvärdighet, som UPS, WW Grainger och NY Times, gick också bra. Förvaltare: Jacob Gemmel/Christer Engel/Per Solvin BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 694 822 1 102 857 1 188 633 1 267 952 951 607 Utelöpande andelar 36 439 902 34 137 736 32 566 166 32 208 977 29 826 945 Handelskurs, kr 19,05 33,03 36,50 39,37 32,25 Andelsvärde, kr 19,07 32,31 36,03 38,44 31,90 Utdelning, kr per andel 0,45 0,30 0,15 0,20 - Utdelningsdatum 020607 010608 000616 990611 - Riskklass 5 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Microsoft 26 869 3,9 ExxonMobil 24 983 3,6 General Electric 23 409 3,4 Citigroup 21 028 3,0 Pfizer 20 670 3,0 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -40,0-9,7-5,9 21,1 25,7 Jmf-index, %* -36,9-3,7-3,7 25,3 30,3 Jmf-index (inkl utd), %* -36,1-2,8-2,9 - - Standardavvikelse fond, % 22,6 19,9 19,5 - - Tracking error, % 1,5 4,2 11,1 - - Informationskvot -2,02-1,42-0,20 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -41,3-8,8-6,9 22,8 28,1 Omsättningshastighet, ggr/år 0,82 0,66 0,73 0,27 0,43 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -4,8 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,8 Årsavkastning, månadssparande, % -18,8 Standardavvikelse fond, % 21,7 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad apr-94 Sparbelopp: 30 000 kr 60 822 Årsavkastning, engångsinsättning, % 8,5 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 42 000 kr) 40 748 Årsavkastning, månadssparande, % -0,7 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,22 0,20 0,17 0,10 0,27 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,42 1,41 TKA, %/år 1,64 1,61 1,59 1,52 1,68 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 112 136 149 159 161 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,50 8,60 9,10 9,80 9,50 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 129 155 168 170 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,60 9,80 10,30 10,30 - Fonden skapades genom en sammanläggning (980613) mellan SpBs och FBs Amerikafonder. All presenterad historik gäller f d SpB Amerikafond. * MSCI USA PREMIEPENSIONSFOND PPM nr 319236 Vi minskade risken i fonden genom att öka antalet innehav. På sektornivå försöker vi ha en ganska neutral viktning mot index och ambitionen är i stället att skapa meravkastning genom enskilda bolagsval inom sektorerna. Fonden använde inte derivatinstrument under året. Utlåning av aktier skedde. Utsikterna för 2003 präglas av osäkerhet både beträffande den politiska som den ekonomiska utvecklingen. Den instabila situationen i Mellanöstern, med risk för krig i Irak, kommer kortsiktigt att ha stor påverkan på oljeprisutvecklingen och börsutvecklingen. Stimulanser via räntesänkningar och skattesänkningar bör gradvis leda till en mer stabil tillväxt under förutsättning att privatkonsumtionen upprätthålls. Hög skuldsättning hos de amerikanska hushållen och ökande arbetslöshet är dock fortfarande orosmoln. En gradvis förstärkning av konjunkturen, och en stabilare situation i Mellanöstern, kan leda till en mer positiv börsutveckling. Många företag har reducerat sina kostnader under lågkonjunkturen och kan snabbt visa bättre vinstsiffror i en starkare konjunktur. Sammanfattningsvis är det troligt att början av 2003 kommer att präglas av osäkerhet och stora kursrörelser. Förutsättningar för en stabilare utveckling finns snarare under den senare delen av året, då återhämtningen i konjunkturen bör bli tydligare. Styrkan i återhämtningen blir dock lägre än normalt. 190 160 130 70 971231 980630 981231 990630 Amerikafonden inkl. utd. Finans IT Hälsovård Kons. Sällanköp Industri Kons. Dagligvaror Olja & Gas Telekomm. Service Samh. varor & tjänster Råvaror 991231 000630 BRANSCHFÖRDELNING 011231 010629 MSCI USA (i SEK) 011231 020628 0 5 10 15 20 25% Amerikafonden MSCI USA Större Portföljförändringar Nya innehav SP MidCap 400 3,8 Utilities SPDR 2,9 QQQ 2,5 Pepsico 2,4 Coca-Cola Company 2,0 Ökning av befintliga innehav Travelers 2,8 Johnson & Johnson 2,4 Wells Fargo 2,2 ExxonMobil 1,8 Intel 1,6 Avyttrade innehav SP 500 ETF 3,1 QQQ 2,4 Radioshack 1,8 Safeway 1,8 Fox Entertainment 1,4 Minskning av befintliga innehav Microsoft 2,7 General Electric 2,4 Philip Morris 2,3 Pfizer 2,1 Bristol-Myers Squibb 1,8 FINANS Allstate 13 410 36,99 4 322 0,6 American Express 6 570 35,35 2 024 0,3 American International Group 27 760 57,85 13 993 2,0 Bank of America 24 040 69,57 14 573 2,1 Bank of New York 16 810 23,96 3 509 0,5 Citigroup 68 580 35,19 21 028 3,0 Fannie Mae 14 920 64,33 8 363 1,2 Fleet Boston Financial 21 620 24,30 4 578 0,7 Freddie Mac 11 830 59,05 6 087 0,9 JP Morgan Chase 21 540 24,00 4 504 0,6 March & Mclennan 6 46,21 2 456 0,4 MBNA 24 365 19,02 4 038 0,6 Merrill Lynch 6 640 37,95 2 196 0,3 Metlife 10 910 27,04 2 570 0,4 Morgan Stanley Dean Witter 10 910 39,92 3 795 0,5 Prudential Financial Inc 15 200 31,74 4 204 0,6 State Street 5 400 39,00 1 835 0,3 Travelers A 27 289 14,65 3 483 0,5 US Bancorp 33 880 21,22 6 264 0,9 Wachovia 22 310 36,44 7 084 1,0 Washington Mutual 10 960 34,53 3 298 0,5 Wells Fargo 29 250 46,87 11 945 1,7 136 149 19,6 20,2 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories 16 020 40,00 5 583 0,8 Amgen 18 090 48,34 7 620 1,1 Baxter 9 220 28,00 2 249 0,3 Becton Dickinson 5 400 30,69 1 444 0,2 Bristol-Myers Squibb 21 650 23,15 4 367 0,6 Cardinal Health 4 900 59,19 2 527 0,4 Eli Lilly 11 160 63,50 6 175 0,9 HCA 4 300 41,50 1 555 0,2 Johnson & Johnson 33 540 53,71 15 696 2,3 Medimmune 10 600 27,17 2 509 0,4 Medtronic 8 200 45,60 3 258 0,5 Merck & Co 20 510 56,61 10 117 1,5 Monsanto 7 713 19,25 1 294 0,2 Pfizer 77 600 30,57 20 670 3,0 Pharmacia 14 270 41,80 5 197 0,7 S:t Jude Medical 8 800 39,72 3 046 0,4 Tenet 4 226 16,40 604 0,1 United Health Group 3 440 83,50 2 503 0,4 Wellpoint 4 960 71,16 3 075 0,4 Wyeth 21 274 37,40 6 933 1,0 106 422 15,3 15,6 INDUSTRI 3M 2 160 123,30 2 321 0,3 Automatic Data 6 800 39,25 2 326 0,3 Block 4 000 40,20 1 401 0,2 Boeing Co 8 190 32,99 2 354 0,3 Deere & Company 2 710 45,85 1 083 0,2 Emerson Electric Company 4 770 50,85 2 113 0,3 First Data Corporation 15 350 35,41 4 736 0,7 General Dynamics 4 880 79,37 3 375 0,5 General Electric 110 330 24,35 23 409 3,4 Ingersoll-Rand 7 760 43,06 2 912 0,4 Lockheed Martin 8 200 57,75 4 126 0,6 Northrop Grumman 4 750 97,00 4 015 0,6 Parker Hannifin Corp 6 800 46,13 2 733 0,4 Pitney Bowes 5 060 32,66 1 440 0,2 Tyco International 24 080 17,08 3 584 0,5 United Parcel Service B 8 630 63,08 4 743 0,7 United Technologies 9 610 61,94 5 187 0,7 71 856 10,3 11,4 INFORMATIONSTEKNOLOGI Applied Materials 18 220 13,03 2 069 0,3 Cisco Systems 96 610 13,10 11 027 1,6 Dell Computer 34 340 26,74 8 001 1,2 Electronic Arts 2 700 49,77 1 171 0,2 EMC Corporation 27 400 6,14 1 466 0,2 Hewlett-Packard 30 010 17,36 4 539 0,7 IBM 22 77,50 14 924 2,1 Intel 87 020 15,57 11 806 1,7 Intuit 3 850 46,92 1 574 0,2 Jabil Circuit 6 000 17,92 937 0,1 KLA Tenor Corp 4 285 35,37 1 321 0,2 Linear Technology 3 500 25,72 784 0,1 Micron Technologies 12 040 9,74 1 022 0,1 Microsoft 59 645 51,70 26 869 3,9 Motorola 52 550 8,65 3 961 0,6 Oracle Systems 65 710 10,80 6 184 0,9 Sun Microsystems 36 200 3,11 981 0,1 Texas Instruments 34 350 15,01 4 493 0,6 WW Grainger 5 470 51,55 2 457 0,4 105 584 15,2 14,8 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) 9 800 48,40 4 133 0,6 Coca-Cola Company 24 970 43,84 9 538 1,4 CVS 4 310 24,97 938 0,1 General Mills 12 46,95 4 950 0,7 Kimberly-Clark 9 560 47,47 3 954 0,6 Kroger 9 640 15,45 1 298 0,2 Pepsico 24 643 42,22 9 066 1,3 Philip Morris 33 200 40,53 11 725 1,7 Procter & Gamble 14 130 85,94 10 581 1,5 Walgreen Co 12 400 29,19 3 154 0,5 59 336 8,5 9,1 Forts på sid 78 17

Bosparfonden AKTIEFOND Bosparfonden är en brett placerande aktiefond med medelhög risk. Fonden är kopplad till bosparandet inom FöreningsSparbanken som ger sparpoäng, vilka i sin tur ger företräde till bostad och, under vissa villkor, även en lånegaranti. Fonden har i normalläget 50 procent placerat i svenska och 50 procent i utländska aktier. Fokus är ledande företag i globala branscher. Utdelning sker i juni. Andelsvärdet minskade under året med 35,3 procent. Jämförelseindex sjönk under samma period med 34,9 procent. Den svenska delen utvecklades bättre än jämförelseindex, medan utlandsdelen hade en svagare utveckling än index. En lägre ekonomisk återhämtningstakt har tyngt aktiemarknaderna generellt. Flera händelser under året bidrog till ett lågt förtroende för aktieinvesteringar. Det var redovisningsskandalerna i USA, oron för nya terrordåd och krig i Irak. Vissa marknader, däribland Sverige, drabbades också av livförsäkringsbolagens stora aktieutförsäljningar. Sverigedelen gynnades av en övervikt av bank- och industriaktier. På bolagsnivå gav övervikter i Munters, Sandvik och Seco Tools positiva bidrag. Andra positiva bidrag gav avsaknaden av innehav i investmentbolagen Investor och Industrivärden, en betydande undervikt i ABB och en undervikt i Telia Sonera. Större negativa bidrag gav övervikter i MTG, Skandia, OM och undervikter i Axfood och Lundbergs. Utlandsdelens sämre utveckling förklaras av svag Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 173 558 271 736 317 107 349 540 202 323 Utelöpande andelar 12 469 762 12 228 537 12 002 080 11 626 999 10 855 916 Handelskurs, kr 13,95 22,37 26,42 30,06 18,67 Andelsvärde, kr 13,92 22,22 26,23 29,66 18,64 Utdelning, kr per andel 0,60 0,50 0,50 0,40 0,10 Utdelningsdatum 020607 010608 000616 990611 980603 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 8 271 4,8 Nordea 5 969 3,4 AstraZeneca 5 936 3,4 TeliaSonera 5 878 3,4 Svenska Handelsbanken 5 569 3,2 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -35,3-13,6-10,1 62,0 7,9 Jmf-index, %* -34,9-10,6-7,9 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -33,7-9,0-6,4 - - Standardavvikelse fond, % 23,8 23,3 12,5 - - Tracking error, % 1,8 4,5 6,4 - - Informationskvot -0,23-0,67-0,34 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,5-13,7-10,6 63,9 7,9 Omsättningshastighet, ggr/år 0,53 0,62 0,33 0,22 0,32 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -2,5 Årsavkastning, jmf-index, %* -0,3 Årsavkastning, månadssparande, % -14,5 Standardavvikelse fond, % 21,4 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad jan-96 Sparbelopp: 30 000 kr 46 166 Årsavkastning, engångsinsättning, % 6,4 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 33 600 kr) 27 255 Årsavkastning, månadssparande, % -6,1 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,18 0,30 0,09 0,04 0,09 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,42 1,42 TKA, %/år 1,60 1,71 1,51 1,46 1,51 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 114 125 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,50 8,30 8,60 10,60 9,00 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 129 151 144 176 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,30 10,00 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 50/50 18 kursutveckling för några enskilda innehav, främst under det första halvåret. Det var teleoperatören Vodafone, byggmaterialföretaget CRH samt läkemedelsbolaget Elan. Övervikter inom konjunkturokänsliga konsumtionsvaror och i oljeaktier har bidragit positivt. Vi har fortsatt att öka antalet innehav i den utländska delen för att ytterligare sprida risken. Vikten i oljebolag samt konjunkturokänsliga konsumtionsvaror har ökat. Inom IT-telekombolag samt konjunkturkänsliga bolag exponerade mot privatkonsumtion har vi reducerat vikterna. Fonden har inte använt derivatinstrument eller aktielån under året. Utsikterna för 2003 präglas av osäkerhet både beträffande den politiska och den ekonomiska utvecklingen. Den instabila situationen i Mellanöstern, med risk för krig i Irak, kommer kortsiktigt att ha stor påverkan på oljeprisutvecklingen och börsutvecklingen globalt. En gradvis förstärkning av konjunkturen, och en stabilare situation i Mellanöstern, kan dock leda till en mer positiv börsutveckling. Många företag har reducerat sina kostnader under lågkonjunkturen och kan snabbt visa bättre vinstsiffror i en starkare konjunktur. Sammanfattningsvis är det troligt att 2003 till en början kommer att präglas av osäkerhet och stora kursrörelser. Förutsättningarna för en stabilare utveckling finns snarare under den senare delen av året då återhämtningen i konjunkturen bör bli tydligare. Styrkan i återhämtningen blir dock lägre än normalt. 250 200 150 50 971230 980630 981230 990630 Bosparfonden inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Japan Finland Schweiz Frankrike Nederländerna Kanada Tyskland 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 SIXPX/MSCI World 50/50 (i SEK) 0 5 10 15 20 25% Bosparfonden LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 50/50 0 10 20 30 40 50% Bosparfonden SIXPX/MSCI World 50/50 Större Portföljförändringar Nya innehav Xactomx 1,0 Utilities SPDR 0,8 Sanofi-Synthelabo 0,8 Pepsico 0,6 SP MidCap 400 0,6 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,2 Nordea 1,4 Nokia 1,0 SKF 0,7 SCA 0,7 Avyttrade innehav SP 500 ETF 1,2 Safeway 0,6 Fox Entertainment 0,6 Radioshack 0,5 Bowater 0,4 Minskning av befintliga innehav Royal Bank of Scotland 2,7 Seco Tools 1,3 Swedish Match 1,2 Svenska Handelsbanken 1,1 Pharmacia 1,1 FINANS ABN Amro Holding (NL) 2 083 15,58 297 0,2 Aegon (NL) 1 620 12,26 182 0,1 Allianz (DE) 160 90,65 133 0,1 Allstate (US) 940 36,99 303 0,2 American Express (US) 470 35,35 145 0,1 American International Group (US) 2 095 57,85 1 056 0,6 Aviva (GB) 1 300 443,00 81 0,0 AXA (FR) 540 12,79 63 0,0 Banco Santander Central Hispano (ES) 3 200 6,54 191 0,1 Bank of America (US) 1 635 69,57 991 0,6 Bank of Ireland (IE) 3 400 9,73 302 0,2 Bank of Montreal (CA) 807 41,69 186 0,1 Bank of New York (US) 1 095 23,96 229 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 711 52,66 207 0,1 Bank of Yokohama (JP) 2 733 469,00 94 0,1 Barclays (GB) 5 260 385,00 284 0,2 BBVA (ES) 3 700 9,12 309 0,2 BNP Paribas (FR) 1 234 38,83 438 0,3 Citigroup (US) 4 932 35,19 1 512 0,9 Credit Suisse Group (CH) 1 236 30,00 234 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 1 600 56,00 90 0,1 Danske Bank (DK) 2 380 117,00 343 0,2 DBS Group Holdings (SG) 2 700 11,00 149 0,1 Drott B (SE) 9 375 97,00 909 0,5 Fannie Mae (US) 1 081 64,33 606 0,3 Fleet Boston Financial (US) 1 525 24,30 323 0,2 Fortis (NL) 700 16,66 107 0,1 Freddie Mac (US) 810 59,05 417 0,2 FöreningsSparbanken A (SE) 29 500 103,00 3 039 1,8 HBOS (GB) 1 620 655,00 149 0,1 HSBC Holdings (GB) 3 180 686,50 306 0,2 ING Groep (NL) 2 046 16,14 302 0,2 JM (SE) 3 400 162,00 551 0,3 JP Morgan Chase (US) 1 520 24,00 318 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 700 195,00 137 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 4 430 446,00 277 0,2 March & Mclennan (US) 430 46,21 173 0,1 MBNA (US) 2 755 19,02 457 0,3 Merrill Lynch (US) 480 37,95 159 0,1 Metlife (US) 780 27,04 184 0,1 Mitsubishi Estate (JP) 2 535 904,00 168 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 3 645 000,00 142 0,1 Morgan Stanley Dean Witter (US) 795 39,92 277 0,2 Münchener Rückversicherung (DE) 78 114,00 81 0,0 National Australia Bank (AU) 2 989 31,75 466 0,3 Nomura Holdings (JP) 1 789 1 334,00 175 0,1 Nordea (SE) 155 450 38,40 5 969 3,4 OM (SE) 4 980 41,60 207 0,1 Prudential (GB) 700 439,00 43 Prudential Financial Inc (US) 1 060 31,74 293 0,2 Royal Bank Of Canada (CA) 770 57,85 246 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 3 180 1 488,00 664 0,4 SEB A (SE) 6 500 72,50 471 0,3 Skandia (SE) 56 800 23,20 1 318 0,8 Societe Generale (FR) 200 55,50 101 0,1 State Street (US) 390 39,00 133 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 4 371 000,00 109 0,1 Sumitomo Trust & Bank (JP) 2 440 481,00 86 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 120 116,00 14 Svenska Handelsbanken B (SE) 50 050 111,00 5 556 3,2 Swire Pacific (HK) 3 500 29,80 117 0,1 Swiss Reinsurance (CH) 230 90,70 131 0,1 Takefuji (JP) 132 6 850,00 66 0,0 Travelers A (US) 1 889 14,65 241 0,1 UBS (CH) 1 556 67,20 659 0,4 Unicredito Italiano (IT) 6 440 3,81 224 0,1 US Bancorp (US) 2 255 21,22 417 0,2 Wachovia (US) 950 36,44 302 0,2 Washington Mutual (US) 771 34,53 232 0,1 Wells Fargo (US) 1 970 46,87 805 0,5 Wihlborg Fastigheter (SE) 1 700 77,00 131 0,1 Zurich Financial Services (CH) 50 129,00 41 0,0 36 113 20,8 23,9 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 1 170 40,00 408 0,2 Amgen (US) 1 165 48,34 491 0,3 AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 19 400 306,00 5 936 3,4 Aventis (FR) 1 075 51,80 509 0,3 Baxter (US) 670 28,00 163 0,1 Becton Dickinson (US) 390 30,69 104 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 1 380 23,15 278 0,2 Cardinal Health (US) 350 59,19 181 0,1 Eli Lilly (US) 810 63,50 448 0,3 Gambro A (SE) 24 000 48,50 1 164 0,7 Getinge Industrier B (SE) 4 567 178,00 813 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 4 140 1 192,00 692 0,4 HCA (US) 310 41,50 112 0,1 Johnson & Johnson (US) 2 240 53,71 1 048 0,6 Medimmune (US) 710 27,17 168 0,1 Medtronic (US) 570 45,60 226 0,1 Merck & Co (US) 1 390 56,61 686 0,4 Monsanto (US) 716 19,25 120 0,1 Novartis (CH) 2 880 50,45 916 0,5 Novo Nordisk (DK) 205 204,50 52 0,0 Pfizer (US) 5 085 30,57 1 354 0,8 Pharmacia (US) 1 284 41,80 468 0,3 Roche GS (CH) 642 96,35 390 0,2 S:t Jude Medical (US) 500 39,72 173 0,1 Forts på sid 78

Contura AKTIEFOND Aktiefond med hög risk. Placerar i svenska och utländska framtidsföretag, som satsar på forskning och utveckling inom IT och läkemedel. Utdelning sker i juni. Fonden är öppen för premiepensionssparande. Andelsvärdet minskade under året med 49,2 procent. Fondens jämförelseindex sjönk under samma period med 44,9 procent. Då fonden, och jämförelseindex, till övervägande del består av amerikanska aktier var nedgången i dollarkursen under 2002 negativ ur en svensk fondsparares perspektiv. 2002 blev tredje året med kraftiga kursfall för teknologiaktier. Marknadens aktörer väntade sig en konjunkturuppgång, vilket visade sig i de relativt höga vinstökningar som låg inbyggda i aktiekurserna i början på året. När sedan konjunkturuppgången kom av sig och investeringarna inte ökade blev resultatet nedjusterade vinstprognoser och fallande börskurser. Även läkemedelsbolagen hade ett dystert år, med svag kursutveckling till följd av bland annat patentutgångar och andra bolagsspecifika problem. Fonden gick sämre än index under året och det var framför allt under första kvartalet som underavkastningen uppstod. Eftersom fonden inte hade några stora över- eller undervikter på sektornivå var det främst enskilda bolagsval som gjorde att fondutvecklingen inte Förvaltare: Anders Ramsten BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 6 909 370 13 093 207 18 921 132 12 839 290 6 566 453 Utelöpande andelar 93 254 761 88 486 102 84 657 077 58 237 509 50 622 151 Handelskurs, kr 74,63 151,68 223,50 220,46 130,28 Andelsvärde, kr 74,09 147,97 217,58 215,91 129,72 Utdelning, kr per andel 1,35 - - - - Utdelningsdatum 020607 010608 000616 - - Riskklass 6 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Microsoft 670788 9,7 IBM 518202 7,5 Cisco Systems 392606 5,7 Intel 391757 5,7 Nokia 344041 5,0 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -49,2-32,0 0,8 66,4 57,7 Jmf-index, %* -44,9-16,5-19,9 - - Jmf-index (inkl utd), %* -44,7-16,1-19,6 - - Standardavvikelse fond, % 36,9 43,2 32,5 - - Tracking error, %* 5,5 10,1 14,0 - - Informationskvot -0,78-1,53 1,48 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -50,1-32,1 1,4 69,2 59,4 Omsättningshastighet, ggr/år 0,88 0,91 0,28 0,20 0,31 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % -1,5 Årsavkastning, jmf-index, %* - Årsavkastning, månadssparande, % -22,3 Standardavvikelse fond, % 34,5 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad sep-83 Sparbelopp: 30 000 kr 212 179 Årsavkastning, engångsinsättning, % 10,7 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 92 800 kr) 318 357 Årsavkastning, månadssparande, % 11,6 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,24 0,18 0,10 0,04 0,09 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,66 1,60 1,52 1,45 1,51 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 98 107 170 164 173 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,00 7,70 9,40 10,60 10,00 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 115 121 183 169 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,10 8,80 10,20 10,90 - * Jmf-index, MSCI IT/Health Care 75/25, började användas fr o m 00 01 01. PREMIEPENSIONSFOND PPM nr 283408 nådde upp till index. Bland annat kan nämnas placeringarna i läkemedelsbolagen Elan, Applera och Protein Design Labs samt IT-företagen Amdocs och Sanmina. En undervikt i japanska aktier bidrog också till viss del till det negativa resultatet. Placeringar som lyckats är bland annat undervikten i Electronic Data Systems samt övervikten i Samsung. Den viktigaste förändringen som gjordes i portföljen under året var att vi började minska fondens undervikt i Japan under andra kvartalet. Fonden använde inte derivat instrument under året. Utlåning av aktier skedde. De tidigare obalanserna på IT-området, som överinvesteringar, överlager och övervärderade aktier, är huvudsakligen borta idag. Men för att IT-aktier ska få en uthållig uppgång krävs att investeringskonjunkturen tar fart. Till dess att vi fått signaler om att konjunkturen är på väg uppåt kommer placerarna sannolikt att fortsätta ha en försiktig inställning till IT-aktier. På lång sikt är det naturligtvis positivt att de stora obalanserna mer eller mindre är borta. För hälsosektorn finns förhoppning om ett bättre år, tack vare historiskt låga värderingar och färre patentutgångar. 450 400 350 300 250 200 150 50 971230 980630 981230 Contura inkl. utd. IT Hälsovård USA Finland Japan Tyskland Schweiz Frankrike Sverige UK Taiwan Sydkorea 990630 991230 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001229 010629 011228 020628 MSCI IT/Health Care 75/25 (i SEK) 0 20 40 60 80% Contura LÄNDERFÖRDELNING MSCI IT/Health Care 75/25 0 10 20 30 40 50 60 70 80% Contura MSCI IT/Health Care 75/25 Större Portföljförändringar Nya innehav Johnson & Johnson 5,4 S&P Technology 3,7 Novartis 3,7 Hewlett-Packard 3,5 Eli Lilly 2,8 Ökning av befintliga innehav Microsoft 6,8 Oracle Systems 3,6 SAP 2,7 Peoplesoft 2,3 Intel 2,0 Avyttrade innehav S&P Technology 4,6 Elan 3,4 Amdocs 2,2 SP Technology 2,2 Check Point Software 1,2 Minskning av befintliga innehav Microsoft 8,7 GlaxoSmithKline 5,5 Oracle Systems 4,8 Pfizer 4,0 Applera 3,2 DANMARK Novo Nordisk (Hälsovård) 102 000 204,50 25 677 0,4 25 677 0,4 0,2 FINLAND Nokia A (Informationsteknologi) 2 483 541 15,15 344 041 5,0 Tietoenator (EUR) (Informationsteknologi) 276 815 13,00 32 905 Tietoenator Svensk Depåbevis (SEK) (Informationsteknologi) 235 000 119,50 28 083 0,9 405 029 5,9 4,2 FRANKRIKE Aventis (Hälsovård) 119 000 51,80 56 364 0,8 Cap Gemini (Informationsteknologi) 46 455 21,78 9 252 0,1 Sanofi-Synthelabo (Hälsovård) 90 58,25 47 990 0,7 STMicroelectronics (Informationsteknologi) 243 119 18,68 41 526 0,6 155 132 2,2 2,2 JAPAN Canon (Informationsteknologi) 354 000 4 470,00 116 186 1,7 Fujitsu (Informationsteknologi) 1 617 000 339,00 40 249 0,6 Hitachi (Informationsteknologi) 1 348 000 455,00 45 034 0,7 Murata Manufacturing (Informationsteknologi) 136 800 4 760,00 47 812 0,7 Rohm CO (Informationsteknologi) 46 300 15 170,00 51 572 0,7 Takeda Chemical Industries (Hälsovård) 000 4 960,00 36 419 0,5 Toshiba (Informationsteknologi) 1 358 000 372,00 37 093 0,5 374 365 5,4 10,1 SCHWEIZ Novartis (Hälsovård) 446 000 50,45 141 792 2,1 Roche GS (Hälsovård) 23 600 96,35 14 329 0,2 Serono (Hälsovård) 2 760 741,00 12 888 0,2 169 009 2,4 2,6 STORBRITANNIEN AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (Hälsovård) 66 000 306,00 20 196 0,3 GlaxoSmithKline (Hälsovård) 567 000 1 192,00 94 807 1,4 115 003 1,7 3,2 SVERIGE Capio (Hälsovård) 59 400 69,00 4 099 0,1 Elekta B (Hälsovård) 297 000 88,00 26 136 0,4 Ericsson B (Informationsteknologi) 7 368 874 6,10 44 950 0,7 Gambro B (Hälsovård) 257 300 48,40 12 453 0,2 Getinge Industrier B (Hälsovård) 253 000 178,00 45 034 0,7 132 672 1,9 0,6 SYDKOREA Samsung Electronics (Informationsteknologi) 15 821 314 000,00 36 493 0,5 36 493 0,5 - TAIWAN Taiwan Semiconductor ADR (Informationsteknologi) 548 185 7,05 33 674 0,5 UMC ADR (Informationsteknologi) 1 001 683 3,36 29 326 0,4 63 000 0,9 - TYSKLAND Altana (Hälsovård) 75 000 43,50 29 832 0,4 Infineon Technologies (Informationsteknologi) 129 600 6,99 8 283 0,1 SAP (Informationsteknologi) 170 000 75,52 117 392 1,7 Schering (Hälsovård) 58 000 41,45 21 983 0,3 177 489 2,6 1,3 USA Abbott Laboratories (Hälsovård) 132 323 40,00 46 119 0,7 Accenture (Informationsteknologi) 463 546 17,99 72 662 1,1 Adobe (Informationsteknologi) 96 607 24,80 20 877 0,3 Amgen (Hälsovård) 225 420 48,34 94 947 1,4 Analog Devices (Informationsteknologi) 153 231 23,87 31 870 0,5 Applera (Hälsovård) 66 167 17,54 10 112 0,1 Applied Materials (Informationsteknologi) 668 579 13,03 75 907 1,1 Baxter (Hälsovård) 136 587 28,00 33 323 0,5 Bea Systems (Informationsteknologi) 613 270 11,47 61 291 0,9 Bristol-Myers Squibb (Hälsovård) 201 094 23,15 40 563 0,6 Broadcom Corporation (Informationsteknologi) 68 574 15,06 8 998 0,1 Celestica Inc (Informationsteknologi) 460 675 14,10 56 597 0,8 Cisco Systems (Informationsteknologi) 3 439 563 13,10 392 606 5,7 Computer Associates (Informationsteknologi) 174 000 13,50 20 468 0,3 Dell Computer (Informationsteknologi) 1 059 611 26,74 246 883 3,6 Electronic Arts (Informationsteknologi) 121 739 49,77 52 793 0,8 Electronic Data (Informationsteknologi) 156 000 18,43 25 051 0,4 Eli Lilly (Hälsovård) 133 286 63,50 73 746 1,1 EMC Corporation (Informationsteknologi) 1 343 042 6,14 71 852 1,0 HCA (Hälsovård) 55 000 41,50 19 888 0,3 Hewlett-Packard (Informationsteknologi) 1 386 914 17,36 209 789 3,0 IBM (Informationsteknologi) 767 388 77,50 518 202 7,5 Intel (Informationsteknologi) 2 887 657 15,57 391 757 5,7 Intuit (Informationsteknologi) 108 672 46,92 44 428 0,6 Jabil Circuit (Informationsteknologi) 61 998 17,92 9 681 0,1 Johnson & Johnson (Hälsovård) 441 716 53,71 206 719 3,0 KLA Tenor Corp Forts på sid 79 19

Europafonden AKTIEFOND Fonden placerar brett i europeiska bolag inom olika branscher. Utdelning sker i juni. Fonden är öppen för premiepensionssparande. Förvaltare: Stefan Franzén/Johan Hedén/Robert Wagner BAS 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 6 147 221 9 877 365 11 631 850 10 864 273 6 677 924 Utelöpande andelar 403 688 841 410 156 597 416 552 902 379 494 518 300 936 745 Handelskurs, kr 15,11 24,08 27,92 28,63 22,17 Andelsvärde, kr 15,23 24,08 27,95 28,59 22,19 Utdelning, kr per andel 0,60 0,35 0,30 - - Utdelningsdatum 020630 010608 000616 - - Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Shell T&T 284 996 4,6 Vodafone Group 237 330 3,9 Novartis 223 010 3,6 BP 220 483 3,6 TotalFinaElf 205 679 3,3 1 ÅR 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -34,9-12,7-1,2 28,8 43,3 Jmf-index, %* -33,6-12,6 0,6 19,9 28,4 Jmf-index (inkl utd), %* -32,2-11,1 2,1 - - Standardavvikelse fond, % 21,0 15,1 6,9 - - Tracking error, % 2,6 2,8 5,1 - - Informationskvot -0,48-0,05-0,36 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -35,3-12,7-1,5 29,1 43,8 Omsättningshastighet, ggr/år 0,58 0,63 0,38 0,45 0,32 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 0,7 Årsavkastning, jmf-index, %* -2,4 Årsavkastning, månadssparande, % -13,6 Standardavvikelse fond, % 19,1 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START Startmånad apr-94 Sparbelopp: 30 000 kr 48 251 Årsavkastning, engångsinsättning, % 5,6 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 42 000 kr) 43 927 Årsavkastning, månadssparande, % 1,0 AVGIFTER 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,18 0,30 0,24 0,19 0,64 Förvaltningskostnad i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,59 1,72 1,66 1,60 2,06 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 114 126 138 149 181 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/månad 6,60 8,50 8,90 9,70 10,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 129 153 162 169 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 7,50 10,10 10,30 10,70 - Fonden skapades genom en sammanläggning (980613) mellan SpBs och FBs Europafonder. All presenterad historik gäller f d SpB Europafond. * MSCI Europe 20 Andelsvärdet minskade under året med 34,9 procent. Fondens jämförelseindex sjönk under samma period med 33,6 procent. De europeiska aktiemarknaderna präglades av fallande kurser och stora kurssvängningar 2002. Första kvartalet hölls marknaderna uppe av förväntningar om en konjunkturuppgång och därmed stigande företagsvinster. När konjunkturen sedan försvagades och rapporter om redovisningsskandaler i USA kom, vände börserna åter nedåt. Dessutom tvingades flera försäkringsbolag göra stora aktieförsäljningar för att klara kapitaltäckningskraven och detta spädde på börsnedgången. Fonden gick under året sämre än index, främst beroende på svag kursutveckling under första halvåret i några av fondens innehav. Läkemedelsbolaget Elan föll kraftigt efter misstankar om oegentligheter i bokföringen och franska mediakonglomeratet Vivendi Universal fick sin finansiella ställning ifrågasatt, vilket fick aktiekursen att rasa. Teleoperatören Vodafone drabbades av nedgången inom sektorn och föll också den kraftigt i kurs. Övervikten i Ericsson och Nokia påverkade dessutom fondutvecklingen negativt. En övervikt i bolag med inriktning mot konjunkturokänsliga konsumtionsvaror, till exempel Unilever och Nestlé, bidrog däremot positivt till fondresultatet. Även övervikten i oljebolag gynnade fonden. Vi fortsatte att minska risknivån i fonden genom att utöka antalet innehav och reducera avvikelserna mot index på branschnivå. Fonden använde inte derivatinstrument. Utlåning av aktier skedde. Utsikterna för 2003 präglas av osäkerhet både beträffande den politiska som den ekonomiska utvecklingen. Den instabila situationen i Mellanöstern, med risk för krig i Irak, kommer att kortsiktigt ha stor påverkan på oljeprisutvecklingen och börsutvecklingen globalt. I Europa är konjunkturläget fortfarande osäkert. Tyskland brottas med svag tillväxt och stigande budgetunderskott. De europeiska företagsvinsterna påverkas negativt av en ytterligare dollarförsvagning. En gradvis förstärkning av konjunkturen och en stabilare situation i Mellanöstern kan leda till en mer positiv börsutveckling. Många företag har reducerat sina kostnader under lågkonjunkturen och kan snabbt visa bättre vinstsiffror i en starkare konjunktur. Sammanfattningsvis är det troligt att 2003 till en början kommer att präglas av osäkerhet och stora kursrörelser. Förutsättningarna för en stabilare utveckling finns snarare under den senare delen av året då återhämtningen i konjunkturen bör bli tydligare. Styrkan i återhämtningen blir dock lägre än normalt. 220 200 180 160 140 120 80 971231 980630 981231 990630 Europafonden inkl. utd. Finans Olja & Gas Hälsovård Kons. Dagligvaror Telekomm. Service Kons. Sällanköp Industri Råvaror IT Samh. varor & tjänster UK Schweiz Frankrike Nederländerna Tyskland Italien Sverige Spanien Finland Irland 991231 000630 BRANSCHFÖRDELNING 001231 MSCI Europe (i SEK) 010629 011231 020628 0 5 10 15 20 25 30% Europafonden LÄNDERFÖRDELNING MSCI Europe 0 10 20 30 40% Europafonden MSCI Europe Större Portföljförändringar Nya innehav Banco Santander Central Hisp 2,4 ENI 2,4 Roche 1,8 Zurich Financial Services 1,6 Sanofi-Synthelabo 1,5 Ökning av befintliga innehav Novartis 2,5 Shell T&T 2,4 Siemens 1,6 Nokia 1,6 Unilever 1,2 Avyttrade innehav Atlas Copco 2,4 Statoil 1,6 Inditex 1,0 France Telecom 0,8 Elan 0,8 Minskning av befintliga innehav Vodafone Group 2,4 Svenska Handelsbanken 2,2 BNP Paribas 2,1 Vivendi Universal 1,7 Stora Enso 1,7 FINANS ABN Amro Holding (NL) 483 850 15,58 68 929 1,1 Aegon (NL) 338 750 12,26 37 975 0,6 Allianz (DE) 37 500 90,65 31 083 0,5 Assicurazioni Generali (IT) 83 600 19,60 14 983 0,2 Aviva (GB) 311 600 443,00 19 363 0,3 AXA (FR) 167 715 12,79 19 614 0,3 Banco Santander Central Hispano (ES)793 950 6,54 47 479 0,8 Bank of Ireland (IE) 719 510 9,73 64 014 1,0 Barclays (GB) 1 224 390 385,00 66 124 1,1 BBVA (ES) 903 590 9,12 75 352 1,2 BNP Paribas (FR) 288 955 38,83 102 595 1,7 Credit Suisse Group (CH) 222 260 30,00 42 018 0,7 Danske Bank (DK) 567 500 117,00 81 733 1,3 Fortis (NL) 184 000 16,66 28 030 0,5 HBOS (GB) 346 900 655,00 31 873 0,5 HSBC Holdings (GB) 1 211 000 686,50 116 618 1,9 ING Groep (NL) 509 820 16,14 75 240 1,2 Lloyds TSB Group (GB) 1 036 391 446,00 64 840 1,1 Münchener Rückversicherung (DE) 19 340 114,00 20 160 0,3 Nordea (SE) 1 020 800 38,40 39 199 0,6 Prudential (GB) 151 200 439,00 9 311 0,2 Royal Bank of Scotland (GB) 748 658 1 488,00 156 267 2,5 Societe Generale (FR) 53 660 55,50 27 231 0,4 Svenska Handelsbanken A (SE) 388 590 116,00 45 076 0,7 Swiss Reinsurance (CH) 54 834 90,70 31 341 0,5 UBS (CH) 369 320 67,20 156 396 2,5 Unicredito Italiano (IT) 1 594 213 3,81 55 539 0,9 Zurich Financial Services (CH) 12 004 129,00 9 758 0,2 1 538 143 25,0 24,9 HÄLSOVÅRD AstraZeneca Svenskt Depåbevis (SEK) (GB) 246 870 306,00 75 542 1,2 Aventis (FR) 241 305 51,80 114 294 1,9 GlaxoSmithKline (GB) 1 021 827 1 192,00 170 858 2,8 Novartis (CH) 701 470 50,45 223 010 3,6 Novo Nordisk (DK) 50 700 204,50 12 763 0,2 Roche GS (CH) 152 950 96,35 92 866 1,5 Sanofi-Synthelabo (FR) 405 58,25 53 478 0,9 Schering (DE) 108 700 41,45 41 198 0,7 784 010 12,8 12,3 INDUSTRI Adecco (CH) 94 180 54,20 32 167 0,5 BAA (GB) 636 600 504,00 45 007 0,7 BAE Systems (DE) 469 630 124,00 8 169 0,1 Ryanair (EUR) (IE) 1 016 341 6,70 62 265 1,0 Sandvik (SE) 298 200 194,50 58 000 0,9 Schneider Electric (FR) 109 000 45,09 44 940 0,7 Securitas B (SE) 207 500 104,00 21 580 0,4 Siemens N (DE) 190 304 40,50 70 474 1,1 342 601 5,6 6,3 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B (SE) 2 665 600 6,10 16 260 0,3 Infineon Technologies (DE) 136 570 6,99 8 729 0,1 Nokia A (FI) (varav 500 000 utlånade)1 211 180 15,15 167 783 2,7 SAP (DE) 63 160 75,52 43 614 0,7 STMicroelectronics (FR) 114 730 18,68 19 597 0,3 255 983 4,2 3,9 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Ahold (NL) 120 130 12,10 13 291 0,2 British American Tobacco (GB) 319 960 620,50 27 850 0,5 Carrefour (FR) 99 000 42,43 38 409 0,6 Diageo (GB) 1 522 812 675,00 144 189 2,3 Heineken (NL) 37 425 37,20 12 730 0,2 L Oreal (FR) 22 000 72,55 14 594 0,2 Nestle (CH) 106 037 293,00 195 785 3,2 Reckitt Benckiser (GB) 372 180 1 205,00 62 910 1,0 Tesco (GB) 1 998 410 194,00 54 384 0,9 Unilever (NL) 364 265 58,55 195 016 3,2 759 159 12,3 11,0 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR BMW (DE) 59 000 28,92 15 602 0,3 British Sky Broadcasting (GB) 827 029 639,00 74 132 1,2 Compass Group (GB) 2 059 000 330,00 95 313 1,6 DaimlerChrysler (DE) 74 730 29,15 19 919 0,3 Dixons Group (GB) 359 800 145,00 7 318 0,1 Hennes & Mauritz B (SE) 440 900 168,00 74 071 1,2 LVMH (FR) 42 270 39,15 15 132 0,2 Peugeot (FR) 112 540 38,86 39 989 0,7 Philips (NL) 244 286 16,70 37 303 0,6 Reed Elsevier (GB) 808 532,00 60 306 1,0 Vivendi Universal (FR) (varav 115 000 utlånade) 180 000 15,39 25 330 0,4 VNU (NL) 92 000 24,85 20 905 0,3 485 318 7,9 9,7 OLJA & GAS BG Group (GB) 681 700 268,00 25 628 0,4 BP (GB) 3 680 999 427,00 220 483 3,6 ENI (IT) 902 685 15,15 125 048 2,0 Shell T&T (GB) 4 967 460 409,00 284 996 4,6 TotalFinaElf (FR) 165 274 136,10 205 679 3,3 861 833 14,0 13,1 RÅVAROR Arcelor (FR) 344 070 11,72 36 872 0,6 BASF (DE) 138 050 36,08 45 544 0,7 BOC Group (GB) 193 300 888,00 24 078 0,4 CRH (IE) 314 636 11,80 33 948 0,6 Rio Tinto Plc (GB) 497 060 1 240,00 86 459 1,4 SCA B (SE) 140 300 294,00 41 248 0,7 Forts på sid 80