Folksam Tjänstemannafonder AB Årsberättelse 2001

Folksam Tjänstemannafonder AB Årsberättelse 2001

Innehållsförteckning Folksams Tjänstemannafond Sverige 2 Folksams Tjänstemannafond Världen 6 Folksams Tjänstemannafond Obligation 12 Redovisningsprinciper 15 Valutakurser 15 Jämförelseindex 16 Ägarpolicy 16 Förändringar i organisationen 16

2 Folksams Tjänstemannafond Sverige Folksams Tjänstemannafond Sverige i korthet Avkastning 2001, % -10,56 Indexutveckling 2001, % -11,54 Fondens utveckling sedan start, % -19,70 Jämförelseindex utveckling sedan start, % -16,07 Andelsvärde 2001-12-31 80,08 Fondfakta Fondens startdatum 1999-12-20 Inträdesavgift, kr 0 Utträdesavgift, kr 0 Förvaltningsavgift, % 0,4 Lägsta första insättning, kr 100 000 Utdelning Ja, i november Förvaltarteam Claes Folkmar Ulrika Enhörning Hans-Olov Öberg Fondnummer PPM 833 608 Fondinriktning Fonden investerar i aktier, huvudsakligen i svenska börsnoterade företag som kombinerar långsiktigt hållbar tillväxt med god lönsamhet och som verkar för en bättre framtid för människa och miljö. Genom att placera i många företag i flera branscher uppnås en god riskspridning. Målsättningen är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens risknivå Låg Hög 1 2 3 4 5 Fondens utveckling Andelskursen har under året sjunkit med 10,6 procent och slog därmed sitt jämförelseindex som sjönk med 11,5 procent. Det finns flera anledningar till att fonden lyckades slå sitt jämförelseindex. En anledning till att fonden gick bättre än sitt jämförelseindex är övervikten i läkemedelsaktier och i konjukturkänsliga verkstadsbolag med god tillväxt. En lägre andel Ericsson har också bidragit positivt till avkastningen. Enstaka aktier som bidragit positivt till fondens utveckling är bland annat Capio, ett vårdföretag som har en stabil verksamhet, en stark tillväxt inom vårdsegmentet och för en expansiv förvärvspolitik. Ett annat företag är JM, som trots svagare konjunktur lyckats sälja fastigheter till bra priser. Även Electrolux har bidragit positivt, ett företag som påverkas positivt när räntorna sjunker och hushållens köpbenägenhet ökar. Fondens placeringar Ett litet antal stora företag står för en stor andel av Stockholmsbörsen. Dessa företag prissätts internationellt, vilket innebär att den svenska börsen påverkas mycket av vad som händer på börserna i USA. Fonden har haft en övervikt i dessa aktier. Andelen likvida medel i fonden har minskat från halvårsskiftet, då den låg på cirka 7 procent ned till 3 procent vid årsskiftet. Efter halvårsskiftet har fonden använt likviditeten till att placera till bra kurser innan börsen vände upp under senhösten. Fonden har undvikit att placera i mindre teknikbolag, vilket varit en bra strategi under perioden. Fonden har i stället investerat en liten andel i programvaru- och konsultföretag. Valet att undervikta Telia till förmån för Tele2 och Europolitan under hela perioden, har också bidragit positivt till fondens utveckling. När terrorattackerna mot USA den 11 september inträffade, fanns risken att den konjunkturuppgång som börjat skönjas helt skulle gå förlorad. Inom vissa industrier ökade företagsriskerna och oron fanns att konsumenterna, som skulle bidra till konjunkturvändningen tappade lusten att konsumera i den takt som marknaden förväntade sig. Vår tro var dock att den tragiska händelsen inte skulle få någon större påverkan på lång sikt, och fonden började köpa aktier i främst konjunkturkänsliga företag, som Electrolux, Atlas Copco, Sandvik och Ericsson. Fonden fick då möjlighet att använda sin likviditet, vilket bidragit positivt till fondens avkastning. Osäkerheten i marknaden har inneburit färre köp och försäljningar och omsättningshastigheten har därför minskat i fonden sedan föregående år, från 0,71 gånger till 0,34 gånger 2001. Möjligheten att handla med derivat har inte utnyttjats av fonden. Framtiden Vi tror på en svag vändning uppåt i konjunkturen under andra halvåret 2002 och har därför ökat i de cykliska verkstadsbolagen, vars börskurser brukar ha en god utveckling i början av en konjunkturuppgång. Denna strategi ligger kvar tills vi verkligen ser att vändningen kommer. Fonden har fortfarande en övervikt i tillväxtbranscherna och vi försöker finna bolag som till viss del är konjunkturkänsliga, men samtidigt har en tillväxtfaktor i sig. Denna tillväxtfaktor kan vara att företaget har en egen stark tillväxt eller att företaget förvärvar tillväxt genom att köpa andra bolag. Sådana bolag är till exempel Assa Abloy, Securitas och Eniro, som alla har en viss konjunkturkänslighet men också en egen stor tillväxtpotential. Fonden har varit överviktad i läkemedelsbranschen, inte av skälet att det är en tillväxtbransch utan på grund av en mer defensiv strategi. Övervikten har vi dock minskat under hösten. Fonden ligger dock kvar med en liten övervikt, och då främst i AstraZeneca som har en intressant forskningsportfölj. Vi har en avvaktande inställning till fastighetsbranschen. Bland bankaktierna föredrar vi SEB som vi tror kommer att ha den största uppgångspotentialen, vilket vi grundar på en positiv grundsyn till börsen under 2002 som i större utsträckning gynnar SEB framför de andra bankerna. Fonden håller en neutral vikt i teknikaktier och här föredrar vi Nokia framför Ericsson. Även om mobiltelefonmarknaden har gått ned, har den fortfarande en fortsatt bra tillväxt. I Sverige ser utsikterna goda ut för en konjunkturåterhämtning, och den svenska aktiemarknaden kommer troligtvis att visa upp en positiv utveckling under helåret 2002. Beräknad på 24 månader då fonden ej funnits i 36 månader.

Folksams Tjänstemannafond Sverige 3 Risk- och avkastningsmått Fondens volatilitet, % 1) 21,7 Jämförelseindex volatilitet, % 1) 21,5 Tracking error, % 1) 2,6 Beta 1,0 Genomsnittlig årsavkastning, % 1) -10,4 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,4 Transaktionskostnader, tkr 4) 236 Transaktionskostnader, % 0,12 TKA, % 0,54 NKA, % 2) 0,54 TER, % 0,41 Engångsinsättning av 10 000 kr vid årets början Totalkostnad, kr 48,94 varav förvaltningskostnad, kr 34,46 De fem största innehaven (andel av fondförmögenhet, %) Ericsson 9,3 % AstraZeneca 7,8 % Utveckling 01-12-31 00-12-31 99-12-31 Fondförmögenhet, tkr 206 963 139 196 300 Antal utelöpande andelar 2 584 403 1 550 412 3 000 Andelsvärde, kr 80,08 89,78 100,09 Utdelning, kr/andel 0,22 - - Totalavkastning, % -10,56-10,30 0,09 3) Jämförelseindex, % -11,54-10,43 5,93 3) Omsättningshastighet, ggr 0,34 0,71-1) beräknat på 24 månader 2) inga köp/säljavgifter 3) beräknat från fondstart 4) Courtage, skatter och övriga kostnader i samband med köp och försäljning av värdepapper.courtage har uppgått till 236 tkr (244 tkr) Utvecklingen i Folksams Tjänstemannafond Sverige % 15 4-7 Fonden Jämförelseindex se sid 16 Hennes & Mauritz 7,2 % -18 Nordea 6,2 % -29 Telia 4,7 % -40 dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 Övriga 64,8 % Innehavsförändringar Nyköp Mkr Ökat Mkr SSAB 1,6 Ericsson 22,8 NCC 0,9 AstraZeneca 9,4 Biacore 0,4 Nordea 8,7 Perbio Science 0,3 Telia 6,7 Observer 0,3 Hennes & Mauritz 6,4 Övriga 0,0 Övriga 83,2 Summa Nyköp 3,5 Summa Ökat 137,2 Avyttrat Mkr Minskat Mkr Atle 1,3 Ericsson 10,2 Svedala 0,4 Industrivärden 3,7 Medivir 0,2 AstraZeneca 3,6 Vision Park 0,1 Pharmacia 3,5 Studsvik 0,0 ABB 3,3 Övriga 0,0 Övriga 34,5 Summa avyttrat 2,0 Summa Minskat 58,8 Netto köp Mkr Netto sälj Mkr Ericsson 12,6 Industrivärden 2,7 AstraZeneca 5,8 ABB 1,7 Nordea 5,5 Atle 1,3 Hennes & Mauritz 4,9 Pharmacia 0,7 Telia 4,4 Svedala 0,3 Övriga 53,7 Övriga 0,3 Summa Netto köp 86,9 Summa Netto sälj 7,0 Sammanfattning Mkr Vi köpte totalt 140,7 Vi sålde totalt 60,8 Nettoförändringen blev 79,9

4 Folksams Tjänstemannafond Sverige % av fond- % av fond- Balansräkning, tkr 2001-12-31 förmögenhet 2000-12-31 förmögenhet Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 3) 198 956 96,1 134 434 96,6 Bank och övriga likvida medel 8 076 3,9 5 071 3,6 Summa tillgångar 207 032 100,0 139 505 100,2 Skulder Finansiella instrument Övriga kortfristiga skulder 69 0,0 309 0,2 Summa skulder 69 0,0 309 0,2 Fondförmögenhet (not 2, 3) 206 963 100,0 139 196 100,0 2001-01-01 2000-01-01 Resultaträkning, tkr 2001-12-31 2000-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument (not 1) -15 333-12 010 Ränteintäkter 347 142 Utdelningar 3 286 705 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändring -11 700-11 163 Kostnader Förvaltningskostnad 693 266 Räntekostnader - 0 Övriga kostnader - 0 Summa kostnader 693 266 Skatt - Årets resultat -12 393-11 429 Not 1 Specifikation av värdeförändring, tkr 2001-01-01 Aktierelaterade finansiella instrument 2001-12-31 Realisationsvinster 1 395 Realisationsförluster -9 507 Orealiserade vinster/förluster -7 221 Summa -15 333 Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr 2001-01-01 2001-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 139 196 Andelsutgivning 82 281 Andelsinlösen -1 562 Årets resultat enligt resultaträkning -12 393 Lämnad utdelning -559 Fondförmögenhet vid årets slut 206 963 Utdelning till andelsägarna, tkr Att utdelas november 2002 4 979

Folksams Tjänstemannafond Sverige 5 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Finans Custos 3 738 917 753 0,4 FöreningsSparbanken A 38 750 4 938 5 038 2,4 Industrivärden A 10 050 2 060 1 653 0,8 Industrivärden C 2 600 532 394 0,2 Industrivärden totalt 2 047 1,0 Investor B 38 000 4 779 4 351 2,1 JM 3 110 671 684 0,3 Nordea 230 800 14 251 12 809 6,2 OM Gruppen 3 824 945 528 0,3 SEB A 61 245 5 922 5 849 2,8 Skandia 95 100 12 242 7 228 3,5 Svenska Handelsbanken A 49 200 7 161 7 577 3,7 Svenska Handelsbanken B 5 200 799 759 0,4 Svenska Handelsbanken totalt 8 336 4,0 55 216 47 623 23,0 Hälsovård AstraZeneca 33 590 15 388 16 157 7,8 Biacore 1 275 385 434 0,2 Capio 17 770 1 101 1 271 0,6 Gambro A 31 630 2 162 2 072 1,0 Maxim 3 540 1 039 257 0,1 Perbio Science 3 636 297 620 0,3 Pharmacia SDB 3 260 1 678 1 487 0,7 Pyrosequencing 5 460 546 205 0,1 22 596 22 501 10,9 Industrivaror- och tjänster ABB 14 050 2 858 1 419 0,7 Assa Abloy B 40 320 6 177 6 088 2,9 Atlas Copco A 20 640 4 326 4 840 2,3 Bure 42 950 1 431 1 276 0,6 NCC B 13 160 902 921 0,4 Observer A 9 780 910 675 0,3 Sandvik 23 280 5 109 5 226 2,5 Scania B 14 700 3 353 2 822 1,4 Securitas B 32 200 5 913 6 408 3,1 Skanska B 41 080 3 851 2 814 1,4 SKF B 16 290 2 568 3 356 1,6 Transcom WorldWide S.A A 3 341 4 45 0,0 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Transcom WorldWide S.A B 9 493 0 138 0,1 Transcom WorldWide S.A totalt 183 0,1 Volvo B 27 750 4 802 4 884 2,4 42 206 40 912 19,8 Informationsteknik Boss Media 24 700 1 046 442 0,2 Ericsson B 335 900 24 176 19 146 9,3 Nokia 20 850 6 784 5 567 2,7 TietoEnator 5 700 1 448 1 568 0,8 WM-Data B 65 600 2 683 1 725 0,8 36 136 28 448 13,7 Material Kinnevik B 14 830 3 386 2 462 1,2 SCA B 19 550 4 024 5 611 2,7 SSAB A 16 450 1 593 1 686 0,8 Stora Enso R 25 050 2 733 3 332 1,6 11 736 13 090 6,3 Sällanköpsvaror- och tjänster Autoliv SDB 11 190 2 195 2 350 1,1 Electrolux B 32 850 4 785 5 141 2,5 Eniro 21 229 2 166 1 592 0,8 Hennes & Mauritz 68 400 13 181 14 843 7,2 Mekonomen B 3 750 436 623 0,3 Metro A 5 270 340 190 0,1 Metro B 8 800 761 374 0,2 Metro totalt 564 0,3 MTG 9 050 2 407 2 091 1,0 26 271 27 203 13,1 Europolitan 48 760 4 228 3 413 1,6 Tele2 B 16 260 6 645 6 146 3,0 Telia 206 000 12 862 9 620 4,6 23 735 19 180 9,3 Summa börsnoterade aktier 217 895 198 956 96,1 Summa finansiella instrument 217 895 198 956 96,1 Övriga tillgångar och skulder, netto 8 007 3,9 Fondförmögenhet 206 963 100,0

6 Folksams Tjänstemannafond Världen Folksams Tjänstemannafond Världen i korthet Avkastning 2001, % -12,07 Indexutveckling 2001, % -7,39 Fondens utveckling sedan start, % -15,19 Jämförelseindex utveckling sedan start, % -6,45 Andelsvärde 2001-12-31 84,81 Fondfakta Fondens startdatum 1999-12-20 Inträdesavgift, kr 0 Utträdesavgift, kr 0 Förvaltningsavgift, % 0,4 Lägsta första insättning, kr 100 000 Utdelning Ja, i november Förvaltarteam Johan Cederin Veronica Yu Elisabeth Nathhorst Fondnummer PPM 797 779 Fondinriktning Fonden investerar i aktier noterade på börser över hela världen, exklusive Sverige, med tyngdpunkt mot USA och Europa. Vår syn på konjunkturutvecklingen i världen styr land- och branschval. Bolagsval inom branscherna görs efter individuella företagsanalyser i företag som verkar för en bättre framtid för människa och miljö. Detta ger stor riskspridning och möjlighet till hög avkastning. Fondens utveckling Andelskursen har under året sjunkit med 12,1 procent. Fondens jämförelseindex sjönk under samma period med 7,4 procent. Under året har en av de senaste decenniernas snabbaste konjunkturavmattningar inträffat. Den så kallade IT-bubblan, som sprack under 2000, gav fortsatt kraftigt negativa effekter under 2001. Teknikbranschen inklusive IT-branschen, som under ett antal år drivit den amerikanska ekonomin, bidrog i stället till avmattningen. Redan tidigt under året sänkte den amerikanska centralbanken styrräntan. Detta fick de mer optimistiska bedömarna att hoppas på en återhämtning under hösten. En rad vinstvarningar under sommaren gav dock indikationer på att återhämtningen lät dröja. Terrorattackerna mot USA i september ökade kraftigt både oron och osäkerheten över att den pågående recessionen skulle fortsätta. Massiva räntesänkningar sattes in för att stoppa den negativa trenden. Den amerikanska centralbanken sänkte styrräntan elva gånger, från 6,5 procent till 1,75 procent. Även resten av världens centralbanker sänkte sina respektive styrräntor under hösten. I Europa mattades konjunkturen av successivt under året och den japanska ekonomin fortsatte sin sedan tidigare inledda kräftgång. De asiatiska marknaderna påverkades också negativt av den amerikanska konjunkturavmattningen, framförallt inom data- och elektronikindustrin. Under året har valutaeffekten varit betydande för fondavkastningen eftersom den svenska kronan har försvagats med cirka 10 procent mot US-dollarn. Förra årets valutavinster kan dock komma att bytas till förluster under 2002, inte minst om opinionsmätningarna pekar mot ett EMU-deltagande. Ett flertal av de större välkända IT-och telekombolagen har fallit med mellan 50 och 70 procent, vilket bidragit till en ökad volatilitet och risk i fonden. Fondens volatilitet var 15,9 procent, beräknat på 24 månader (jämförelseindex volatilitet 14,5 procent). Fonden har i enlighet med fondbestämmelserna utnyttjat derivat, dock i begränsad omfattning. Risken kommer även fortsättningsvis att hållas på en moderat nivå. Fondens framtidsutsikter Under första delen av året tror vi mest på Asien och Europa på grund av rimlig värdering av företag och valuta, medan vi fortfarande är tveksamma till Japan, där problemen tycks fortgå utan någon synlig bättring. Räntesänkningarna som den amerikanska centralbanken genomförde under 2001 bör ge effekt under 2002, och vi förväntar oss en återhämtning av den amerikanska konjunkturen under andra halvåret 2002. Det finns dock fortfarande risker, som att de amerikanska obalanserna med både negativt sparande och bytesbalansunderskott kvarstår. Sammantaget tror vi att en förbättrad konjunktur leder leder till en positiv global börsutveckling under 2002. Fondens risknivå Låg Hög 1 2 3 4 5 Fondens placeringar Fonden har under året viktat upp den nordamerikanska regionen. Huvudförklaringen till fondens avvikelse mot sitt jämförelseindex finner vi också i den amerikanska portföljandelen, där bolagsvalen varit ogynnsamma för fonden. Fonden har varit underviktad i Europa under större delen av året vilket varit positivt, då de europeiska marknaderna gått något sämre än index. Dessutom har undervikten i Asien och Japan under huvuddelen av året, bidragit positivt till fondutvecklingen. De globala branscher som har haft mest negativ betydelse för indexet och fonden har framförallt varit IT-bolag och telekomoperatörer som har gått drygt 25 respektive 10 procent sämre än världsindex. Även försäkringsbranschen bidrog negativt, då den påverkades kortsiktigt av kostnaderna för terrorattentaten, som beräknas överstiga 600 miljarder SEK. Däremot har övervikten i läkemedelsbranschen gynnat fondavkastningen. Beräknad på 24 månader då fonden ej funnits i 36 månader.

Folksams Tjänstemannafond Världen 7 Risk- och avkastningsmått Fondens volatilitet, % 1) 15,0 Jämförelseindex volatilitet, % 1) 14,5 Tracking error, % 1) 2,4 Beta 1,1 Genomsnittlig årsavkastning, % -8,0 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,4 Transaktionskostnader, tkr 4) 1 081 Transaktionskostnader, % 0,18 TKA, % 0,93 NKA, % 2) 0,93 TER, % 0,58 Engångsinsättning av 10 000 kr vid årets början Totalkostnad, kr 85,74 varav förvaltningskostnad, kr 35,81 Utveckling 01-12-31 00-12-31 99-12-31 Fondförmögenhet, tkr 324 731 240 138 280 Antal utelöpande andelar 3 828 742 2 489 747 2 800 Andelsvärde, kr 84,81 96,45 100,09 Utdelning, kr/andel - - - Totalavkastning, % -12,07-3,63 0,09 3) Jämförelseindex, % -7,39-3,73 4,94 3) Omsättningshastighet, ggr 0,78 0,71 -- 1) beräknat på 24 månader 2) inga köp/säljavgifter 3) beräknat från fondstart 4) Courtage, skatter och övriga kostnader i samband med köp och försäljning av värdepapper. Courtage har uppgått till 1 004 tkr (551 tkr) Utvecklingen i Folksams Tjänstemannafond Världen De fem största innehaven (andel av fondförmögenhet, %) MSCI Opals 9,8 % Citigroup 2,7 % Microsoft 2,4 % General Electric 2,2 % American Int l Group 1,7 % % 15 5 0-5 Fonden Jämförelseindex se sid 16-15 Övriga 81,2 % -25 dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 Innehavsförändringar Nyköp Mkr Kraft Foods 5,2 Wells Fargo & Co 4,7 Abbot Laboratories 4,2 Walt Disney 3,9 Viacom 3,8 Övriga 157,2 Summa Nyköp 179,0 Avyttrat Mkr Wal-Mart Stores 7,4 Kraft Foods 5,1 Minnesota Mining & Mfg 2,1 Washington Mutuals 1,9 Cigna 1,5 Övriga 65,7 Summa Avyttrat 83,7 Netto köp Mkr MSCI Opals 12,6 Citigroup 5,5 Qwest Communications 3,1 Viacom 3,0 Walt Disney 2,5 Övriga 153,9 Summa Netto köp 180,6 Sammanfattning Mkr Vi köpte totalt 365,3 Vi sålde totalt 237,4 Nettoförändringen blev 127,9 Ökat Mkr MSCI Opals 12,6 General Electric 6,2 Citigroup 6,0 Exxon Mobil 5,8 American Int'l Group 4,2 Övriga 151,5 Summa Ökat 186,3 Minskat Mkr Exxon Mobil 5,4 General Electric 3,9 Abbot Laboratories 3,1 Chubb 3,1 JPMorgan Chase 3,1 Övriga 135,1 Summa Minskat 153,7 Netto sälj Mkr Wal-Mart Stores 3,5 Minnesota Mining & Mfg 2,1 Bayer 1,9 Cigna 1,5 JPMorgan Chase 1,4 Övriga 42,3 Summa Netto sälj 52,7

8 Folksams Tjänstemannafond Världen % av fond- % av fond- Balansräkning, tkr 2001-12-31 förmögenhet 2000-12-31 förmögenhet Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 3) 319 226 98,3 231 878 96,6 Bank och övriga likvida medel 5 259 1,6 6 107 2,5 Kortfristiga fordringar 366 0,1 2 232 0,9 Summa tillgångar 324 851 100,0 240 217 100,0 Skulder Övriga kortfristiga skulder 120 0,0 79 0,0 Summa skulder 120 0,0 79 0,0 Fondförmögenhet (not 2, 3) 324 731 100,0 240 138 100,0 2001-01-01 2000-01-01 Resultaträkning, tkr 2001-12-31 2000-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument (not 1) -40 609-18 278 Ränteintäkter 325 333 Utdelningar 3 694 524 Valutavinster och -förluster, netto 2 498-524 Övriga intäkter 45 - Summa intäkter och värdeförändring -34 047-17 945 Kostnader Förvaltningskostnad 1 191 323 Räntekostnader 3 0 Övriga kostnader - 0 Summa kostnader 1 194 323 Skatt - - - Årets resultat -35 241-18 268 Not 1 Specifikation av värdeförändring, tkr 2001-01-01 Aktierelaterade finansiella instrument 2001-12-31 Realisationsvinster 15 113 Realisationsförluster -47 051 Orealiserade vinster/förluster -8 671 Summa -40 609 Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr 2001-01-01 2001-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 240 138 Andelsutgivning 122 227 Andelsinlösen -2 393 Årets resultat enligt resultaträkning -35 241 Fondförmögenhet vid årets slut 324 731 Derivat Några derivat finns ej utestående per 2001-12-31. Utdelning till andelsägarna, tkr Att utdelas november 2002 8 857

Folksams Tjänstemannafond Världen 9 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Australien Energi BHP Billiton 14 205 694 801 0,2 694 801 0,2 AMP 4 000 433 396 0,1 Brambles Industries 8 257 474 461 0,1 Westpac Banking 23 500 1 679 1 988 0,6 2 586 2 845 0,9 Hälsovård CSL 2 000 514 553 0,2 514 553 0,2 Informationsteknik Telstra 26 600 896 777 0,2 896 777 0,2 Material CSR 7 000 244 255 0,1 Rio Tinto 3 000 534 599 0,2 777 855 0,3 Sällanköpsvaror och -tjänster News 15 410 1 449 1 293 0,4 1 449 1 293 0,4 Summa Australien 6 916 7 123 2,2 Danmark Vestas 1 513 553 433 0,1 553 433 0,1 Summa Danmark 553 433 0,1 EU Konglomerat MSCI Opals (EUR) 4 953 22 212 21 736 6,7 22 212 21 736 6,7 Summa EU 22 212 21 736 6,7 Finland Informationsteknik Nokia 8 662 2 839 2 332 0,7 2 839 2 332 0,7 Summa Finland 2 839 2 332 0,7 Frankrike Energi Total Fina Elf 1 635 2 396 2 449 0,8 2 396 2 449 0,8 AXA 7 335 2 204 1 608 0,5 BNP 1 685 1 450 1 582 0,5 Société Générale 1 487 880 873 0,3 4 535 4 062 1,3 Hälsovård Aventis 1 804 1 391 1 344 0,4 Sanofi-Synthelabo 2 267 1 360 1 774 0,5 2 750 3 118 1,0 Informationsteknik Alcatel 3 577 1 661 641 0,2 Altran Technologies 1 061 580 503 0,2 Business Objects 738 251 259 0,1 Cap Gemini 992 1 335 751 0,2 3 827 2 155 0,7 Material Air Liquide 254 385 373 0,1 Rhodia 2 942 273 247 0,1 658 620 0,2 Sällanköpsvaror och -tjänster Carrefour 2 115 1 269 1 154 0,4 LVMH 1 566 788 668 0,2 TF1 Television Francaise 927 305 246 0,1 Vivendi Universal 2 347 1 499 1 348 0,4 3 861 3 416 1,1 Bouygues 2 188 856 752 0,2 Equant 2 602 462 327 0,1 1 318 1 079 0,3 Summa Frankrike 19 345 16 900 5,2 Hongkong Hang Seng Bank 5 000 626 577 0,2 Hutchinson Whampoa 14 000 1 560 1 417 0,4 Sun Hung Kai Properties 10 000 1 034 847 0,3 Wharf Holdings 19 000 519 487 0,1 3 739 3 328 1,0 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Johnson Electric 11 000 190 121 0,0 190 121 0,0 Kraftförsörjning CLP Holdings 13 000 535 520 0,2 535 520 0,2 Sällanköpsvaror och -tjänster Esprit 26 000 281 308 0,1 281 308 0,1 Summa Hongkong 4 746 4 278 1,3 Italien Energi ENI Oil 15 275 1 867 2 005 0,6 1 867 2 005 0,6 Generali 5 425 1 778 1 580 0,5 1 778 1 580 0,5 Pirelli 26 800 443 492 0,2 443 492 0,2 Sällanköpsvaror och -tjänster Mediaset 4 052 389 310 0,1 389 310 0,1 Telecom ItaliaTIT 12 505 1 180 1 121 0,3 1 180 1 121 0,3 Summa Italien 5 658 5 508 1,7 Japan Dagligvaror Asahi Breweries 4 000 497 377 0,1 Katokichi 1 000 246 167 0,1 744 545 0,2 Energi Nippon Mitsubishi Oil 3 000 199 120 0,0 199 120 0,0 Acom 300 268 229 0,1 Bank Fukuoka 4 000 212 142 0,0 Bank Yokohama 7 000 327 256 0,1 Mitsubishi Estate 6 000 681 461 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group 3 356 211 0,1 Mitsui Sumitomo Insurance 8 360 448 412 0,1 Mizuho Holdings 10 757 214 0,1 Nipponkoa Insurance 5 000 191 199 0,1 Nomura 5 000 1 104 672 0,2 Orix 200 248 188 0,1 Sumitomo Metal Ind. 20 000 141 67 0,0 Sumitomo Mitsui Banking 14 500 1 572 644 0,2 Takefuji 500 462 379 0,1 6 767 4 075 1,3 Hälsovård Chugai Pharmaceutical 1 000 177 122 0,0 Shionogi & Co 2 000 431 359 0,1 Takeda Chemical Ind. 2 000 1 246 949 0,3 Yamanouchi Pharmaceutical 1 000 464 277 0,1 2 318 1 706 0,5 Asahi Glass 6 000 583 372 0,1 Central Japan Railway 4 260 271 0,1 East Japan Railway 5 287 253 0,1 Furukawa Electric 2 000 512 111 0,0 Ishikawajima-Harima 10 000 210 163 0,1 Itochu 3 000 133 71 0,0 Japan Airlines 3 000 139 75 0,0 Komatsu 10 000 496 375 0,1 Mitsubishi 8 000 618 545 0,2 Mitsubishi Electric 4 000 282 162 0,0 Mitsubishi Logistics 4 000 359 297 0,1 Mitsui OSK Lines 22 000 452 465 0,1 Nissho Iwai 20 000 197 115 0,0 Shimizu 6 000 251 213 0,1 SMC 300 479 320 0,1 Sumitomo Electric Ind. 2 000 369 146 0,0 Yamato Transport 1 000 232 198 0,1 5 859 4 156 1,3 Informationsteknik Advantest 200 205 119 0,0 Hirose Electric 300 387 214 0,1 Murata Manufacturing 400 552 253 0,1 NEC 6 000 1 271 642 0,2 Rohm 200 482 277 0,1

10 Folksams Tjänstemannafond Världen Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Softbank 100 104 17 0,0 Tokyo Electron 500 333 257 0,1 Toshiba 11 000 837 396 0,1 4 170 2 175 0,7 Konglomerat MSCI Opals (JPY) 150 914 650 0,2 914 650 0,2 Kraftförsörjning Kansai Electric Power 2 000 370 300 0,1 Osaka Gas 26 000 658 651 0,2 Tokyo Gas 12 000 363 337 0,1 1 392 1 289 0,4 Material Asahi Kasei 10 000 603 368 0,1 Kawasaki Steel 20 000 244 213 0,1 Shin-Etsu Chemical 1 000 451 377 0,1 Teijin 7 000 342 282 0,1 1 640 1 240 0,4 Sällanköpsvaror och -tjänster Aeon 2 000 424 474 0,1 Canon 2 000 828 722 0,2 Fuji Photo Film 1 000 409 375 0,1 Honda Motor 3 000 1 013 1 256 0,4 Matsushita Electric Ind. 3 000 845 404 0,1 Nintendo 400 632 727 0,2 Nissan Motor 13 000 799 723 0,2 Pioneer 1 000 330 229 0,1 Sanyo Electric 4 000 335 198 0,1 Sekisui Chemical 6 000 268 166 0,1 Shimamura 300 190 185 0,1 Sony 1 200 1 058 575 0,2 Toyota Motor 4 100 1 581 1 089 0,3 8 712 7 123 2,2 NTT 8 784 273 0,1 NTT Docomo 4 1 030 493 0,2 1 814 766 0,2 Summa Japan 34 530 23 844 7,3 Nederländerna Dagligvaror Heineken 1 009 419 401 0,1 Heineken Holding 1 473 381 440 0,1 Heineken totalt 842 0,3 Numico 1 707 669 417 0,1 1 469 1 259 0,4 ABN-Amro Holding 3 970 847 671 0,2 Aegon 5 211 1 713 1 480 0,5 ING Group 5 160 1 728 1 380 0,4 4 288 3 531 1,1 TNT Post Group 3 574 805 811 0,2 805 811 0,2 Sällanköpsvaror och -tjänster Philips Electronics 3 388 1 146 1 056 0,3 Wolters Kluwer 1 475 396 353 0,1 1 543 1 409 0,4 KPN 4 690 253 250 0,1 253 250 0,1 Summa Nederländerna 8 358 7 260 2,2 Schweiz Credit Suisse Group 3 100 1 397 1 387 0,4 Sarasin Bank 36 825 734 0,2 Swiss Reinsurance 1 145 1 206 1 208 0,4 United Bank of Switzerland 3 455 1 722 1 829 0,6 5 150 5 157 1,6 Hälsovård Novartis 5 228 2 036 1 982 0,6 Roche Holding 2 451 2 070 1 835 0,6 Serono SA-B 61 561 558 0,2 4 666 4 375 1,3 Adecco 1 295 723 738 0,2 723 738 0,2 Summa Schweiz 10 539 10 271 3,2 Singapore Dagligvaror Fraser & Neave 12 000 488 518 0,2 488 518 0,2 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet DBS Group Holdings 5 000 537 392 0,1 OCBC Bank 4 000 268 250 0,1 805 642 0,2 Singapore Tech. Engineering 15 000 214 200 0,1 214 200 0,1 Informationsteknik Venture Manufacturing 4 000 339 302 0,1 339 302 0,1 Singapore Telecom 22 000 325 220 0,1 325 220 0,1 Summa Singapore 2 171 1 882 0,6 Spanien Banco Santander Central Hispano 10 634 1 001 935 0,3 1 001 935 0,3 Kraftförsörjning Endesa 4 767 825 782 0,2 825 782 0,2 Telefonica 15 311 2 426 2 149 0,7 2 426 2 149 0,7 Summa Spanien 4 252 3 866 1,2 Storbritannien Dagligvaror Diageo 4 648 431 557 0,2 Tesco 23 373 898 887 0,3 1 329 1 444 0,4 Energi BP 24 722 2 146 2 013 0,6 Shell T & T 6 007 488 434 0,1 2 635 2 447 0,8 Amvescap 3 127 574 475 0,1 Commercial Union 5 783 836 747 0,2 HSBC 23 644 3 197 2 910 0,9 International Power 11 547 437 356 0,1 Lloyds TSB 13 083 1 308 1 492 0,5 Prudential 5 661 646 688 0,2 Royal & Sun Alliance Insurance 6 590 436 399 0,1 Royal Bank of Scotland 6 953 1 665 1 776 0,5 9 098 8 842 2,7 Hälsovård AstraZeneca 1 432 684 678 0,2 GlaxoSmithKline 10 495 2 974 2 760 0,9 3 658 3 438 1,1 British Airport Authority 8 246 669 696 0,2 Invensys 21 500 345 392 0,1 1 014 1 089 0,3 Sällanköpsvaror och -tjänster Compass Group 21 500 1 606 1 688 0,5 Kingfisher 11 375 622 692 0,2 Next 4 071 526 558 0,2 Pearson 3 714 784 449 0,1 Reuters Group 3 608 594 376 0,1 4 132 3 763 1,2 British Telecom 16 039 985 620 0,2 MMO2 19 906 345 263 0,1 Vodafone 140 644 4 545 3 860 1,2 5 875 4 742 1,5 Summa Storbritannien 27 742 25 766 7,9 Tyskland Allianz Holding 300 883 745 0,2 883 745 0,2 Siemens 1 512 1 151 1 050 0,3 1 151 1 050 0,3 Informationsteknik Epcos 727 426 379 0,1 SAP 665 860 909 0,3 Software 276 165 111 0,0 1 452 1 398 0,4 Kraftförsörjning E. ON 2 222 1 161 1 207 0,4 1 161 1 207 0,4

Folksams Tjänstemannafond Världen 11 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Material Bayer 3 172 1 153 1 061 0,3 1 153 1 061 0,3 Sällanköpsvaror- och tjänster Adidas-Salomon 1 034 627 814 0,3 Metro 1 165 511 434 0,1 1 138 1 248 0,4 Deutsche Telekom 2 834 707 511 0,2 707 511 0,2 Summa Tyskland 7 644 7 220 2,2 USA Dagligvaror Anheuser-Busch 1 833 809 869 0,3 Coca-Cola 4 735 2 471 2 342 0,7 Gillette 2 184 661 765 0,2 Kimberly Clark 3 020 1 915 1 894 0,6 Pepsico 1 582 782 808 0,2 Procter & Gamble 3 843 2 775 3 190 1,0 Walgreen 2 987 1 079 1 055 0,3 10 493 10 923 3,4 Energi ChevronTexaco 2 454 2 252 2 307 0,7 Exxon Mobil 12 576 5 319 5 184 1,6 Schlumberger 1 191 747 687 0,2 8 318 8 178 2,5 American Express 2 560 1 222 958 0,3 American Int'l Group 6 502 5 540 5 415 1,7 Bank of America 4 500 2 982 2 971 0,9 Bank of New York 1 376 682 589 0,2 Bank One 4 435 1 608 1 817 0,6 Chubb 325 231 235 0,1 Citigroup 16 622 8 452 8 802 2,7 Fannie Mae 1 841 1 430 1 535 0,5 Fleet Boston 1 751 704 670 0,2 John Hancock Financial Services 1 609 686 697 0,2 JPMorgan Chase 3 641 1 561 1 388 0,4 Lincoln National 3 742 1 648 1 906 0,6 Merrill Lynch & Co 3 755 2 144 2 053 0,6 Morgan Stanley Dean Witter & Co 1 303 982 765 0,2 Wells Fargo & Co 3 299 1 610 1 504 0,5 31 481 31 306 9,6 Hälsovård Abbot Laboratories 3 030 1 450 1 772 0,5 American Home Products 2 276 1 324 1 465 0,5 Amgen 3 434 2 160 2 033 0,6 Barr Labs 928 822 773 0,2 Baxter International 968 530 545 0,2 Bristol-Myers Squibb 908 532 486 0,1 Eli Lilly & Co 589 494 485 0,1 Forest Labs 345 276 297 0,1 Genzyme 1 744 1 091 1 095 0,3 Johnson & Johnson 5 426 2 770 3 364 1,0 McKesson 508 198 199 0,1 Medicis Pharmaceutical 804 513 545 0,2 Medtronic 3 591 1 714 1 929 0,6 Merck & Co 3 092 2 431 1 907 0,6 Pfizer 12 363 5 264 5 168 1,6 Pharmacia 2 525 1 282 1 130 0,3 22 850 23 191 7,1 Automatic Data Process 2 633 1 472 1 627 0,5 Boeing 1 124 670 457 0,1 Cendant 2 718 597 559 0,2 Emerson Electric 3 049 2 012 1 826 0,6 General Electric 17 202 8 442 7 232 2,2 Ingersoll-Rand 2 095 953 919 0,3 Tyco International 4 072 2 309 2 516 0,8 United Technologies 2 079 1 506 1 409 0,4 Waste Management 1 416 473 474 0,1 18 436 17 020 5,2 Informationsteknik Applied Materials 1 543 675 649 0,2 Broadcom A 1 310 544 562 0,2 Checkpoint 542 240 227 0,1 Cisco Systems 17 888 5 821 3 398 1,0 Citrix Systems 2 341 520 556 0,2 Dell Computer 3 549 893 1 012 0,3 Electronic Data Systems 2 775 1 805 1 995 0,6 EMC 6 791 3 616 957 0,3 Harvard Bioscience 5 242 425 547 0,2 Hewlett Packard 2 150 751 463 0,1 IBM 3 781 3 989 4 797 1,5 Anskaff- % av nings- Marknads- fondför- Börsnoterade Antal värde tkr värde i tkr mögenhet Intel 13 752 4 700 4 537 1,4 JDS Uniphase 2 776 737 253 0,1 Micron Technology 2 204 814 717 0,2 Microsoft 11 245 6 903 7 815 2,4 Motorola 9 069 1 744 1 429 0,4 Nortel Networks 9 966 859 784 0,2 ONI Systems 4 095 857 269 0,1 Oracle 13 957 3 130 2 022 0,6 Peoplesoft 536 217 226 0,1 Qual Communications 1 594 1 093 844 0,3 Sun Microsystems 4 948 754 638 0,2 Texas Instruments 7 835 2 815 2 301 0,7 VeriSign 493 216 197 0,1 Veritas Software 1 051 498 494 0,2 44 617 37 690 11,6 Konglomerat MSCI Opals (USD) 1 437 9 009 9 462 2,9 9 009 9 462 2,9 Kraftförsörjning Dominion Resources 163 105 103 0,0 Duke Energy 3 823 1 683 1 574 0,5 El Paso 1 899 1 257 911 0,3 PPL 1 524 717 557 0,2 Williams 2 218 53 594 0,2 3 814 3 739 1,2 Material Alcoa 3 724 1 481 1 389 0,4 Dow Chemical 3 390 1 301 1 201 0,4 Du Pont De Nemours 2 131 912 950 0,3 International Paper 1 930 783 817 0,3 Phelps Dodge 1 364 428 464 0,1 4 906 4 821 1,5 Sällanköpsvaror och -tjänster AOL Time Warner 12 541 5 570 4 223 1,3 Clear Channel Communications 1 995 1 130 1 065 0,3 Costco Wholesale 2 644 971 1 231 0,4 COX Communications 1 172 489 515 0,2 Dillards 3 319 493 557 0,2 Federated Department Stores 987 322 423 0,1 Ford Motor 5 280 1 434 871 0,3 GemstarTV Guide 2 079 970 604 0,2 General Motors 1 161 590 592 0,2 Home Depot 7 033 3 135 3 763 1,2 Interpublic Group 3 623 1 165 1 123 0,3 JC Penney 1 844 513 520 0,2 Liberty Media 5 404 801 794 0,2 Lowe's 1 240 594 604 0,2 Marriott International 948 332 404 0,1 McDonalds 2 576 759 715 0,2 Omnicom Group 1 298 1 102 1 217 0,4 Target 4 944 1 671 2 129 0,7 Walt Disney 4 934 1 419 1 072 0,3 Viacom B 5 494 2 537 2 544 0,8 25 996 24 967 7,7 AT&T 4 122 804 784 0,2 AT&T Wireless 8 315 1 643 1 253 0,4 AT&T totalt 2 038 0,6 Qwest Communications 9 234 3 081 1 369 0,4 SBC Communications 2 867 1 408 1 178 0,4 Sprint PCS 2 919 764 747 0,2 Verizon Communications 4 114 2 112 2 048 0,6 Worldcom 14 423 2 638 2 130 0,7 12 450 9 510 2,9 Summa USA 192 369 180 806 55,7 Summa börsnoterade aktier 349 873 319 226 98,3 Summa finansiella instrument 319 226 98,3 Övriga tillgångar och skulder, netto 5 505 1,7 Fondförmögenhet 324 731 100,0

12 Folksams Tjänstemannafond Obligation Folksams Tjänstemannafond Obligation i korthet Avkastning 2001, % 4,45 Indexutveckling 2001, % 4,54 Fondens utveckling de senaste två åren, % 15,95 Jämförelseindex utveckling de senaste två åren, % 16,01 Andelsvärde 2001-12-31 113,03 Fondfakta Fondens startdatum 1999-12-20 Inträdesavgift, kr 0 Utträdesavgift, kr 0 Förvaltningsavgift, % 0,4 Lägsta första insättning, kr 100 000 Utdelning Ja, i november Förvaltarteam Anders Bewiz Fredrik Böhm Björn Johansson Kaj Bergenhill Tor Borg Fondnummer PPM 761 940 Fondinriktning Fonden placerar i svenska och utländska räntebärande värdepapper med medellång löptid. Urvalet görs i första hand bland de mest kreditvärdiga låntagarna såsom till exempel svenska staten, bostadsfinansieringssinstitut, kommuner och landsting samt stabila välskötta företag. Placeringsstrategin är inriktad på aktiv hantering av ränterisker. Fondens utveckling Andelskursen har under året stigit med 4,4 procent, i linje med fondens jämförelseindex som under samma period steg med 4,5 procent. Osäkerheten över den globala konjunkturutvecklingen har fortsatt präglat de finansiella marknaderna även under andra halvåret 2001. Den amerikanska centralbanken, Federal Reserv, har kontinuerligt fortsatt att sänka den amerikanska styrräntan. Efter sammanlagt elva sänkningar under 2001 nådde man den historiskt låga nivån på 1,75 procent vid årsskiftet. I samband med stödköp av den svenska kronan under sommaren, höjde den svenska Riksbanken styrräntan med 0,25 procentenheter, från 4,0 procent till 4,25 procent. Efter terrorattackerna mot USA den 11 september sänkte Riksbanken, i en gemensam aktion med flera centralbanker, styrräntan med 0,5 procent. Denna samordnade sänkning hade som syfte att säkra de finansiella systemen, skapa likviditet och ge ytterligare stimulans åt ekonomierna. Terrorhändelserna skapade självklart ytterligare osäkerhet på de finansiella marknaderna med bland annat ett stort börsfall och kraftigt fallande marknadsräntor som följd. Under årets sista månader har dock en återhämtning skett på börserna och de långa marknadsräntorna har åter börjat stiga. År 2001 har varit ett år som präglats av en mycket stor ovisshet. Ekonomisk statistik har inte varit entydig, vilket medfört en hög volatilitet på räntemarknaderna. En svag svensk krona och en större ränteskillnad mellan Sverige och övriga Europa är andra omständigheter som inträffat under året. Fondens framtidsutsikter Mot bakgrund av de senaste årens utveckling med överhettning och IT-bubbla under 1900-talets sista år, samt en kraftig konjunkturnedgång under 2001 är osäkerheten stor inför 2002. Det bör dock noteras att förväntningarna är låga och risken för besvikelser därför är mindre. Den globala konjunkturutvecklingen kommer fortsatt att vara i fokus. Vi börjar nu skönja effekter av de lägre räntorna som tillsammans med sänkta skatter och fallande energipriser sannolikt innebär att perioden med fallande räntor är över för den här gången. Vi bedömer att risken för stigande obligationsräntor inte är lika stor som för korträntorna. Fondens placeringar Fonden har under året legat något överviktad i bostads- och företagsobligationer med en hög kreditvärdighet. Detta har bidragit positivt till fondens utveckling då ränteskillnaden mellan dessa innehav och statsobligationer har minskat. Därutöver har cirka 25 procent av fondens tillgångar placerats i USD- och eurodenominerade obligationer. Med det kraftiga räntefallet i USA har fondens innehav av dollardenominerade obligationer också påverkat fondens utveckling positivt. Fonden har i enlighet med fondbestämmelserna utnyttjat derivat, dock i begränsad omfattning. Fondens risknivå Låg Hög 1 2 3 4 5 Beräknad på 24 månader då fonden ej funnits i 36 månader.

Folksams Tjänstemannafond Obligation 13 Risk- och avkastningsmått Fondens volatilitet, % 1) 2,5 Jämförelseindex volatilitet, % 1) 2,5 Duration, år 3,82 (4,34) 2) Duration index, år 3,91 (4,00) 2) Tracking error, % 1) 1,0 Genomsnittlig årsavkastning, % 1) 7,7 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,4 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - TKA, % 0,57 NKA, % 3) 0,57 TER, % 0,57 Engångsinsättning av 10 000 kr vid årets början Totalkostnad, kr 42,98 varav förvaltningskostnad, kr 38,43 Utveckling 01-12-31 00-12-31 99-12-31 Fondförmögenhet, tkr 140 790 97 709 140 Antal utelöpande andelar 1 245 591 879 356 1 400 Andelsvärde, kr 113,03 111,10 100,09 Utdelning, kr/andel 3,04 - - Totalavkastning, % 4,45 11,01 0,09 4) Jämförelseindex, % 4,54 10,97 0,06 4) Omsättningshastighet, ggr 0,98 1,13-1) beräknat på 24 månader 2) 001231 3) inga köp/säljavgifter 4) beräknat från fondstart Utvecklingen i Folksams Tjänstemannafond Obligation % 20,0 Fonden Jämförelseindex se sid 16 Förmögenhetsfördelning per valuta EUR 14,6 % 14,5 USD 9,6 % 9,0 3,5 0,0-2,0 dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 SEK 75,8 % % av fond- % av fond- Balansräkning, tkr 2001-12-31 förmögenhet 2000-12-31 förmögenhet Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 3) 133 488 94,8 96 113 98,4 Bank och övriga likvida medel 7 141 5,1 1 963 2,0 Kortfristiga fordringar 209 0,1 15 0,0 Summa tillgångar 140 838 100,0 98 091 100,4 Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde (not 2) - - 351 0,4 Övriga kortfristiga skulder 48 0,0 31 0,0 Summa skulder 48 0,0 382 0,4 Fondförmögenhet (not 2, 3) 140 790 100,0 97 709 100,0 2001-01-01 2000-01-01 Resultaträkning, tkr 2001-12-31 2000-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på ränterelaterade finansiella instrument (not 1) -1 4 604 Ränteintäkter 7 017 3 770 Valutavinster och -förluster, netto -1 453-1 268 Summa intäkter och värdeförändring 5 563 7 106 Kostnader Förvaltningskostnad 475 248 Räntekostnader 0 0 Övriga kostnader 61 1 Summa kostnader 536 249 Skatt - - Årets resultat 5 027 6 857

14 Folksams Tjänstemannafond Obligation Not 1 Specifikation av värdeförändring, tkr 2001-01-01 Ränterelaterade finansiella instrument 2001-12-31 Realisationsvinster 4 997 Realisationsförluster -337 Orealiserade vinster/förluster -4 661 Summa -1 Not 2 Förändring av fondförmögenhet 2001-01-01 2001-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 97 709 Andelsutgivning 45 476 Andelsinlösen -3 752 Årets resultat enligt resultaträkning 5 027 Lämnad utdelning -3 670 Fondförmögenhet vid årets slut 140 790 Derivat Inga säkerhetskrav förekommer för fonden. Standardiserade valutaterminer per 2001-12-31: Valutasäkrat belopp (EUR/SEK) 21,5 mkr Marknadsvärde 323 tkr. Valutasäkrat belopp (USD/SEK) 14,5 mkr Marknadsvärde 210 tkr. Utdelning till andelsägarna, tkr Att utdelas i november 2002 9 737 Nominellt Anskaff- Mark % av belopp i nings- nads- fondför- Marknadsnoterade lokal valuta värde tkr värde i tkr mögenhet Sverige SEK Industri AP Fastigheter 105 5,40% 050314 2 000 000 2 015 2 060 1,5 Birka Energi 103 4,80% 040105 3 000 000 2 863 2 984 2,1 Scania 120 MTN 5,95% 030206 1 000 000 995 1 069 0,8 Scania 130 4,30% 040202 1 000 000 980 1 020 0,7 Scania totalt 2 089 1,5 Stora Enso 9 EMTN 6,25% 060317 1 000 000 1 018 1 050 0,7 Telia 217 5,75% 060123 2 000 000 2 020 2 096 1,5 Vasakronan 214 4,40% 040510 1 000 000 977 1 004 0,7 10 868 11 284 8,0 Kredit- och mellanhandsinstitut Landshypotek 5023 6,50% 020918 2 000 000 2 052 2 070 1,5 Nordea Hypotek 5512 6,00% 030618 3 300 000 3 299 3 476 2,5 Nordea Hypotek 5514 5,25% 040616 3 000 000 3 070 3 108 2,2 Nordea Hypotek 5515 5,75% 050921 2 000 000 1 974 2 060 1,5 Nordea Hypotek totalt 8 644 6,1 SBAB 117 5,50% 031015 3 300 000 3 237 3 387 2,4 SBAB 119 5,50% 060315 5 000 000 5 155 5 236 3,7 SBAB totalt 8 623 6,1 SEB BoLån 556 6,00% 030618 2 000 000 1 997 2 107 1,5 SEB BoLån 558 6,00% 050615 5 000 000 5 181 5 277 3,7 SEB BoLån totalt 7 383 5,2 Spintab 170 5,75% 050615 9 000 000 9 204 9 423 6,7 Stadshypotek 1555 5,75% 020619 2 000 000 2 008 2 078 1,5 Stadshypotek 1558 5,75% 030319 1 000 000 1 001 1 062 0,8 Stadshypotek 1559 5,00% 031217 3 000 000 3 052 3 023 2,1 Stadshypotek 1563 6,00% 050615 3 000 000 3 084 3 168 2,3 Stadshypotek totalt 9 330 6,6 44 314 45 473 32,3 Stat och kommun Statsobl 1035 6,00% 050209 5 000 000 5 250 5 438 3,9 Statsobl 1037 8,00% 070815 8 000 000 9 377 9 353 6,6 Statsobl 1040 6,50% 080505 6 000 000 6 619 6 669 4,7 Statsobl 1041 6,75% 140505 4 000 000 4 455 4 597 3,3 Statsobl 1042 5,00% 040115 6 000 000 6 054 6 347 4,5 Statsobl 1043 5,00% 090128 8 000 000 7 976 8 248 5,9 Nominellt Anskaff- Mark % av belopp i nings- nads- fondför- Marknadsnoterade lokal valuta värde tkr värde i tkr mögenhet Statsobl 1045 5,25% 110315 2 000 000 1 984 2 068 1,5 Svenska staten (Riksgäldskontoret) totalt 42 721 30,3 41 714 42 721 30,3 Summa Sverige 96 897 99 477 70,7 Italien Stat och kommun Bouni Poliennali Del Tes 6,75% EUR 070701 190 000 1 826 1 943 1,4 Italian Government 6,00% USD 080529 528 000 5 722 5 868 4,2 Italienska staten totalt 7 811 5,5 7 548 7 811 5,5 Summa Italien 7 548 7 811 5,5 Tyskland EUR Stat och kommun Bundesrep. Deutschland 5,00% 110704 900 000 9 029 8 658 6,1 Bundesrep. Deutschland 5,25% 100704 381 000 3 657 3 715 2,6 Bundesrep. Deutschland 6,25% 060426 35 000 308 364 0,3 Bundesrep. Deutschland 7,25% 021021 570 000 5 675 5 560 3,9 Tyska staten totalt 18 298 13,0 18 670 18 298 13,0 Summa Tyskland 18 670 18 298 13,0 USA USD Kredit- och mellanhandsinstitut Freddie Mac 6,625% 090915 55 000 615 623 0,4 615 623 0,4 Stat och kommun US Treasury Bond 5,00% 110215 416 000 4 369 4 430 3,1 US Treasury Bond 6,125% 271115 50 000 623 555 0,4 US Treasury Bond 7,50% 050215 148 000 1 718 1 763 1,3 Amerikanska staten totalt 6 747 4,8 6 710 6 747 4,8 Summa USA 7 325 7 370 5,2 Summa utländska räntebärande värdepapper 33 543 33 478 23,8 Summa marknadsnoterade räntebärande värdepapper 130 440 132 955 94,4 Valutaterminer 533 0,4 Summa finansiella instrument 133 488 94,8 Övriga tillgångar och skulder, netto 7 302 5,2 Fondförmögenhet 140 790 100,0

15 Redovisningsprinciper Denna helårsberättelse har upprättats enligt lagen (1990:1114) om värdepappersfonder och Finansinspektionens författningssamling (FFFS 1997:11) samt beaktar de rekommendationer för redovisning av värdepappersfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Courtage Fondernas kostnader vid köp och försäljning av värdepapper ingår i anskaffningsvärdet respektive realiserat resultat. Utdelning I utdelning ingår utdelningar på aktierelaterade instrument. Utdelning och kupongskatt på utländska aktier redovisas netto med beaktande av eventuell fordran på grund av restitution. Värdering Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller om sådan ej finns till balansdagens köpkurs. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens köpkurs. Tillgångar och skulder i utländsk valuta är omräknade efter de av WM Company fastställda mittkurserna per balansdagen. Per 2001-12-31 ingår de räntebärande värdepappernas upplupna räntor i marknadsvärdet. Tidigare redovisades dessa under posten kortfristiga fordringar. Jämförelsetalen har anpassats i enlighet med den nya principen. I tabellerna är vissa siffror avrundade till närmaste tusental respektive tiondel. Detta innebär att summering av siffror kan ge ett resultat som avviker från angivna summan. Tracking error För var och en av Folksam Tjänstemannafond AB:s fonder har ett jämförelseindex (se sid 16) valts som speglar den placeringsinriktning som fonden har. Jämförelseindex används för att på ett rättvist sätt kunna utvärdera förvaltningen, bland annat med hjälp av måttet Tracking error. Tracking error mäter förändringen i fondens avkastning i relation till jämförelseindex. Med andra ord är det ett mått på hur stor risk fonden tar i förhållande till sitt jämförelseindex. Tracking error uttrycks i procentenheter, ett lågt värde innebär att fonden följer jämförelseindex väl. Tracking error kan beräknas på olika sätt. Dels kan den beräknas för att bedöma hur väl fonden kommer att följa jämförelseindex i framtiden genom att uppskatta värdet, dels kan den beräknas för att studera hur väl fonden har följt jämförelseindex historiskt under en tidsperiod. I tidigare årsberättelser och halvårsredogörelser har fondernas estimerade Tracking error redovisats, det vill säga hur fonderna beräknas följa jämförelseindex under året. I denna årsberättelse redovisas hur fonderna har följt jämförelseindex under året. Värdena beräknas som standardavvikelsen av differensen mellan avkastningen i respektive fond och jämförelseindex under 24 månader omräknat på årsbasis. Begränsningen med måttet är att det endast redovisar hur fonderna har följt respektive jämförelseindex historiskt. Det går därför inte att med bestämdhet säga att fonderna kommer avvika från jämförelseindex lika mycket i framtiden som Tracking error-måttet visar. Valutakurser Valuta Kurs Kurs Förändring 2001-12-31 2000-12-31 under året AUD 5,36968 5,24331 2,41% CAD 6,57126 6,28196 4,61% CHF 631,79546 582, 25856 8,51% DKK 125,61913 118, 68703 5,84% EUR 9,34003 8,85899 5,43% GBP 15,26671 14, 09475 8,31% HKD 1,34520 1,20969 11,20% JPY 8,00374 8,26226-3,13% MYR 2,76045 2,48303 11,17% NOK 116,95116 106, 99665 9,30% SGD 5,68086 5,44146 4,40% THB 0,23716 0,21751 9,04% USD 10,48970 9,43550 11,17%

16 Jämförelseindex De index som använts i tabeller och texter är omräknade till svenska kronor och inklusive utdelning. Byte av jämförelseindex Folksams Tjänstemannafond Obligation bytte vid årsskiftet 2000-2001 sitt jämförelseindex, ett komposit av Handelsbankens index 4 år konstant duration, Lehman Brothers Euro-aggregate och Lehman Brothers US-aggregate. Istället för detta komposit används nu ett komposit byggt av OMRX Bond, Merrill Lynch EMU Direct Government och Merrill Lynch US Treasury Master. Grunden till indexbytet var dels att erhålla stabila, dagliga index som kan möta de krav som kommer att ställas framöver vad avser konkurrensjämförelse och certifieringar samt att få en större enhetlighet vad gäller samtliga fonder som förvaltas.. Folksams Tjänstemannafond Obligation Folksams Tjänstemannafond Sverige Folksams Tjänstemannafond Världen Komposit index bestående av: 75 % OMRX Bond 15 % Merrill Lynch EMU Direct Government Index, EG00 10 % Merrill Lynch US Treasury Master, G0Q0 SIXPRX, SIX Portfolio Return Index. MSCI* World Free Net Dividend excluding Sweden *MSCI är en förkortning för Morgan Stanley Capital International. Ägarpolicy för noterade aktieinnehav Policyn i ägarfrågor avseende noterade aktieinnehav innebär att: Bolaget i egenskap av större aktieägare ska genom sina placeringar aktivt påverka företag, där det bedöms relevant och fruktsamt. Påverkan ska ske i enlighet med bolagets vision samt de etiska regler som tillämpas inom kapitalförvaltningen. Bolaget kan utöva sin ägarroll via bolagsstäm- man, genom direkta kontakter med bolagsledningar och styrelser, genom att ingå i nomineringskommittéer samt genom att samverka med andra ägare. Bolaget ska inte inneha styrelseplats i företag där bolaget är representerat som ägare. Avsteg från denna regel kan tillåtas endast om speciella skäl föreligger. Förändringar i organisationen Under året som gått har Roland Paus och Jonas Ahlander avgått såsom styrelseledamöter. Patrik Schinzel har tillträtt som suppleant i styrelsen och Ann-Charlotte Cramer är ny vice VD i bolaget. Peter Lindqvist har ersatts av Karin Aldegren som ekonomiansvarig och extern firmatecknare. Inga förvaltarbyten har varit aktuella.

Besöksadress: Östgötagatan 90 Postadress: 106 60 Stockholm Telefon: 020-41 44 14 E-post: pension@folksam.se Lars Lönnquist: telefon 08-772 62 64 E-post: lars.lonnquist@folksam.se Internet: www.folksam.se

www.folksam.se R 0177 02-02