Klimatsmart kapitalförvaltning Hanna Arneson Hållbarhetsstrateg Örebro kommun 26 augusti 2016
Klimatvärstingarna (Världsnaturfonden, WWF)
Klimatvärstingarna (Världsnaturfonden, WWF)
Vårt sparande orsakar lika stora utsläpp som hela Sverige. Utsläpp från konsumtion: 10,6 ton/år/person. Utsläpp från energiproduktion: 7,9 ton/år/sparare. Världsnaturfonden (2014). Du äger! Svenska investeringar i energisektorn och kapitalets klimatpåverkan. Världsnaturfonden (2015). Du äger! Svenska aktiefonders ägande av fossila reserver.
Sara Granér
Svenska sparare vill att deras kapital ska bidra aktivt till hållbara klimatlösningar Två av tre - vill ha ett privat sparande som aktivt investerar i klimatlösningar. - vill att den egna kommunen förvaltar de kommunala tillgångarna i klimatsmarta fonder. (Världsnaturfonden, 2015)
Placeringspolicy Hållbara och ansvarsfulla investeringar 2014 Kommunens kapitalplaceringar ska leda i samma riktning som besluten om målen för ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet. Örebro kommun ska vara fossilfritt 2050: Kommunens kapital ska arbeta i samma riktning.
Klimatsmart kapitalförvaltning Tre huvudprinciper Divestera olja- kol- och gasföretag. Investera aktivt i klimat- och miljölösningar. Aktivt ägarskap av befintligt innehav.
Omvärldsspaning Ur innehållet: Vad är problemet för planeten? Vad är problemet för finanserna? Svenska sparare vill placera klimatsmart Utvecklingsarbeten som pågår - FN - Finansbranschen tillsammans med FN Divesteringstrenden vilka divesterar? Metoder för att styra bort från problemen - Vad kan finansmarknaden göra? - Vad kan staten göra? - Vad kan kommuner, landsting och regioner göra? - Vad kan enskilda personer göra?
Fossilfria placeringar Inga placeringar i företag som ägnar sig åt prospektering, exploatering, utvinning eller produktion av olja, gas, oljesand och annan okonventionell fossil olja. Detsamma gäller för kol. Under en övergångsperiod får fossil energi utgöra en mindre andel av innehavet.
Hur väl har vår formulering fungerat hittills? Placeringspolicyn reviderades 2014. Sammanlagt 3,7 miljarder placerades. 2014 erbjöds inga fonder helt fria utvinning av fossil energi. Ett år senare finns det ett fåtal fonder fria från utvinning av fossil energi. Årsskiftet 2014/2015: 2,2 % (80 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi. Delår 2 2015: 0,3 % (13 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi. Årsskiftet 2015/2016: 0,2 % (9 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi.
Ny klimatstrategi ÖREBRO KLIMATNEUTRAL KOMMUNKONCERN 2030
Insatsområden Energi Resor och transporter Livsmedel Övriga produkter nytt område! Gröna finanser nytt område!
Klimatstrategi - Gröna finanser Målet är att klimatbelastningen från kapitalförvaltningen ska vara lägre än jämförbara index och årligen minska med ambitionen att kapitalförvaltningen ska vara klimatneutral 2030 Vid finansiering av större projekt som omfattas av ramverket för den gröna obligationen ska kommunen i första hand att emittera en grön obligation om marknadsförhållandena tillåter det.
Gröna finanser Delmål Org7a: Klimatbelastningen från kommunens kapitalförvaltning ska vara lägre än jämförbara index och klimatbelastningen ska årligen minska med ambitionen att vara klimatneutral 2030. Förslag till viktiga åtgärder att genomföra de närmaste åren Mäta hur stor klimatpåverkan kommunens kapitalförvaltning har genom att mäta klimatavtrycket i förvaltningen samt att sätta det i förhållande till jämförbara index. Driva på den finansiella marknaden att redovisa klimatpåverkan. Vid utvärdering av jämförbara fonder som kommunen ska placera i så ska hänsyn tas till fondens klimatavtryck, tillsammans med faktorer som finansiell risk och avkastning. Ansvar Kommunstyrelsen Kommunstyrelsen Kommunstyrelsen
Gröna finanser Delmål org7b: Den externa låneskulden ska förpackas i gröna obligationer där så är möjligt Förslag till viktiga åtgärder att genomföra de närmaste åren Utveckla uppföljningen av de investeringsprojekt som finansierats av den gröna obligationen så att den även omfattar klimateffekten. Skapa en rutin för att utvärdera om kommunkoncernens investeringsprojekt inryms inom ramverket för gröna obligationer, och i de fall det är möjligt ge ut gröna obligationer. Ansvar Kommunstyrelsen Kommunstyrelsen
PLACERINGSDETALJER
Hållbara och ansvarsfulla investeringar Förvaltare ska följa FN principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI) Företagen ska följa UN Global Compact grundläggande principer om mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och antikorruption. Placeringar ska inte ske i företag vars omsättning huvudsakligen härrör från produktion och distribution av tobak, alkohol, droger, kommersiell spelverksamhet, krigsmateriel och pornografi.
Gemensam policy för tre förvaltningsområden Pensionsförvaltningen 1,4 mdkr Kortfristig likviditetsportfölj 0,5 mdkr Långfristig likviditetsportfölj 1,9 mdkr Policyn fungerar som vägledning för riktlinjen för Stiftelseförvaltningen som fastställs av KS (140 mkr)
Placeringspolicy i korthet Placeringar får ske i tillgångsslagen räntebärande värdepapper och aktier Andelen aktier normalt 30% men får variera mellan 0% och 35% Ratingnivån på ränteplaceringar minst BBB- Tillåtet med både svenska och utländska placeringar Avkastningsmål statslåneränta +0,5% Placeringarna ska vara ansvarsfulla och hållbara
Kapitalförvaltning Placering enbart i fonder Upphandling av fonder och inte kapitalförvaltning
Fondinnehav December 2015 Långfr. Fond Likviditetsförvaltning Pensionsförvaltning Andel SHB Långräntefond 499,6 358,7 26,1% SHB Korträntefond Criteria 98,8 71,0 5,2% Nordea Inst. Räntefond lång 270,6 194,3 14,1% Nordea Inst. Företagsobl.fonden 111,3 79,9 5,8% Kortfr. Likviditetsförvaltning Nordea Bostadsobligationsfonden 356,1 255,7 18,6% Nordea Inst. Kortränta 60,7 43,7 3,2% 475,2 Summa räntor 1 397,2 1 003,3 73,0% 475,2 Carnegie Sverigefond 170,6 122,5 8,9% SEB Etisk Sverigefond 71,2 51,1 3,7% Robur Ethica Global MEGA 239,6 172,0 12,5% Summa aktier 481,3 345,6 25,2% Likvida medel 34,5 24,7 1,8% Summa totalt 1 913,0 1 373,7 100,0% 475,2
Uppföljning hållbara och ansvarfulla investeringar Anlitar GES som 3 ggr/år screenar våra fonder utifrån negativ screening på: Max 5%: tobak, alkohol, droger, kommersiell spelverksamhet, krigsmateriel och pornografi 0%: Fossil energi Screening utifrån Global Ethical standard Återrapportering årligen i årsredovisning
FAQ Hur väl har vår formulering fungerat hittills? Hur har vi valt förvaltare / fonder? Är det specifikt gröna fonder/fondförvaltare, eller räcker skrivningen? Vad har vi ställt för krav på förvaltaren? Vilken intern organisation har vi i kommunen för att följa upp? Placerar vi både pensionsmedel och kapital på samma sätt? och styr då också placeringspolicyn finanspolicyn? Placeringarnas finansiella risk och förväntade avkastning ska också vägas in. Hur har utfallet sett ut under den tid vi haft skarpare skrivningar jämfört med innan?
Hur väl har vår formulering fungerat hittills? Placeringspolicyn reviderades 2014. Sammanlagt 3,7 miljarder placeras. 2014 erbjöds inga fonder helt fria utvinning av fossil energi. Ett år senare finns det ett fåtal fonder fria från utvinning av fossil energi. Årsskiftet 2014/2015: 2,2 % (80 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi. Delår 2 2015: 0,3 % (13 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi.
Hur har vi valt förvaltare / fonder? Är det specifikt gröna fonder/fondförvaltare, eller räcker skrivningen? Vad har vi ställt för krav på förvaltaren?
Hur organiserar vi oss för att följa upp vårt innehav? Uppföljning sker i samband med årsredovisningen. Innehavet granskas av företaget GES. Därefter hanterar finanschefen denna information, med stöd från enheten för hållbar utveckling.
Placerar vi både pensionsmedel och kapital på samma sätt? Ja.
Uppdatering av policyn och implementering av policyn Uppdatering av placeringspolicyn genom att förtydliga den samt att beskriva minskad klimatbelastning. Ta fram en tolkningsnyckel för granskningen av placeringspolicyn. Metod för utvärdering av förvaltarna.