Bokslutskommuniké 2013 Press- och analytikerpresentation 12 februari 2014
Koncernen Intäkter: 12,6 mdkr Balansomslutning: 11,2 mdkr Antal byggrätter: 27 700 Antal anställda: 2 176 Börsvärde: 14,3 mdkr 20 % 78 % 1 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 185 kr per aktie Danmark 0 % Belgien 2 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2013 Enligt segmentsredovisning Intäkterna minskade till 12 652 mkr (13 134) Rörelseresultatet ökade till 1 576 mkr (1 398) Mkr 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 % 14 12 10 8 Rörelsemarginalen ökade till 12,5 procent (10,6) 800 600 400 200 6 4 2 Resultat fastighetsförsäljningar 24 mkr (0). 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Rörelseresultat Rörelsemarginal 0 Varav nedskrivning projektfastighet 0 mkr (95). 12-månader rullande 3 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Enligt IFRIC 15 Intäkterna uppgick till 12 603 mkr (12 480) Koncernen i sammandrag Januari december 2013 Rörelseresultatet ökade till 1 523 mkr (1 374) Resultatet före skatt ökade till 1 464 mkr (1 318) Resultat per aktie ökade till 14,10 kronor (11,70) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 25,0 procent (21,9). Varav nedskrivning projektfastighet 0 mkr (95). 4 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2013 Antal sålda bostäder 3 265 (2 952) Antal produktionsstartade bostäder 2 953 (3 163) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 898 mkr (979), större investeringar i exploateringsfastigheter i Stockholm Byggrättsportföljen uppgår till 27 700 bostadsbyggrätter (26 600). Övervärden exploateringsfastigheter 2,4 mdkr (2,6) Styrelsen föreslår utdelning 7,25 kronor (6,75) per aktie samt återköpsbemyndigande. Varav 254 respektive 200 hyresrätts- och vårdbostäder. 5 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - december Rörelseresultat, mkr 2013 2012 JM Bostad Stockholm 1 167 1 041 JM Bostad Riks 221 231 JM Utland 126 181 JM Fastighetsutveckling 37-83 JM Produktion 73 71 Koncerngemensamma kostnader -48-43 Summa enligt segmentsredovisning 1 576 1 398 Omräkning JM Utland -53-24 Totalt 1 523 1 374 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. 6 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Stabil avslutning på året starkt kassaflöde Efterfrågan har utvecklats positivt under året för den svenska bostadverksamheten. Försvagad efterfrågan i Norge under andra halvåret Planprocesserna har begränsat produktionsstarterna i Stockholm under 2013 Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 71 % (66) hög nivå. 7 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2004 2013 Kr/m 2 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Ökad försäljning av bostäder Antal sålda bostäder 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 1 401 1 307 1 513 329 474 453 1 056 204 902 292 951 216 655 213 743 294 547 134 254 0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 9 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Något lägre produktionsstartsnivå Antal bostäder 2 000 1 800 1 684 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 349 1 507 1 404 344 426 1 157 201 779 250 861 243 788 877 223 404 488 400 200 212 200 0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 10 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Strandpromenaden Dalénum - Lidingö Antal bostäder 750 Produktionsstartade 2013 49 Färdigställt år 2015 11 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Lunds Södra Lund Antal bostäder 190 Produktionsstartade 2013 67 Färdigställt år 2015 12 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Clos Chopin 2 Anderlecht - Bryssel Antal bostäder 300 Produktionsstartade 2013 62 Färdigställt år 2015 13 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Antal 100 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp 90 80 70 60 50 40 30 20 61 49 44 25 10 0 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 2013 Stockholm Riks Utland Medelvärde 14 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
5 609 bostäder i pågående produktion Antal 7 000 Andelen sålt/bokat innebär låg risk i pågående produktion 2013 100% 6 000 5 000 80% 4 000 60% 3 000 40% 2 000 1 000 20% 0 Q1 2010 Q2 Q3 2010 Q1 2011 Q2 Q3 2011 Q1 2012 Q2 Q3 2012 Q1 2013 Q2 Q3 2013 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 308 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Bostäder i pågående produktion koncernen 31 dec 2013 31 dec 2012 Antal bostäder 5 609 5 988 Antal sålda bostäder 2 858 3 258 Antal bokade bostäder 914 667 Andel sålda bostäder, % 54 55 Andel bokade bostäder, % 17 11 Andel sålda/bokade bostäder, % 71 66 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 177 176 - varav i balansräkningen 98 70 Inklusive 308 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 2) Efter sista inflyttning enligt plan. 16 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM Bostad Stockholm Januari - december Mkr 2013 2012 Intäkter 5 254 5 591 Rörelseresultat 1 167 1 041 Rörelsemarginal, % 22,2 18,6 Antal disponibla byggrätter 11 200 10 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 516 3 071 Efterfrågan har utvecklats positivt under året Hög marginal god försäljning och stor omvärderingseffekt i avslutade projekt Begränsat kassaflöde investeringar i exploateringsfastigheter. 17 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM Bostad Riks Januari - december Mkr 2013 2012 Intäkter 2 860 3 003 Rörelseresultat 221 231 Rörelsemarginal, % 7,7 7,7 Antal disponibla byggrätter 8 700 9 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 460 1 492 Varav fastighetsförsäljningar 9 - Fortsatt förbättrad efterfrågan Något minskad intäkt Stabil marginal Kassaflödet förstärks av minskat innehav av exploateringsfastigheter och osålda bostäder. 18 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM Utland Januari - december Mkr 2013 2012 Intäkter 2 745 3 152 Rörelseresultat 126 181 Rörelsemarginal, % 4,6 5,7 Antal disponibla byggrätter 7 100 6 500 Antal bostäder i pågående produktion 1 325 1 425 Varav fastighetsförsäljningar 2 - Efterfrågan i Norge har avmattats under andra halvåret Begränsat antal produktionsstarter i Norge Negativt resultat i Danmark och Finland försämrar rörelseresultat och marginal Kassaflödet begränsas något på grund av investeringar i exploateringsfastigheter. 19 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - december Mkr 2013 2012 Intäkter 314 77 Rörelseresultat 37-83 Antal disponibla bostadsbyggrätter 700 Antal bostäder i pågående produktion 308 Varav -fastighetsförsäljningar -nedskrivning av projektfastighet 13-0 -95 Försäljning av större delen av kommersiella beståndet Dalénum, Lidingö, för 268 mkr Försäljning av äldreboende vid Dalenum för 136 mkr Försäljning av hyresfastigheten Gästabudet 2 i Nälsta om 102 bostäder för 113 mkr 308 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion. 20 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM Produktion Januari - december Mkr 2013 2012 Intäkter 2 011 2 006 Rörelseresultat 73 71 Rörelsemarginal, % 3,6 3,5 Varav internt 532 695 God efterfrågan Bra orderläge Stabila intäkter Stabil marginal. 21 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2013-12-31 2012-12-31 Stockholm 11 900 10 900 Malmö/Lund 3 700 4 300 Göteborg 2) 1 900 2 000 Uppsala 3) 3 100 2 900 Norge 5 300 4 700 Köpenhamn 700 700 Helsingfors 800 600 Belgien 300 500 Totalt cirka 27 700 26 600 varav 700 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 2) avser Region Väst 3) avser Region Öst. 22 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Något ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2010 2011 2012 2013 Ingående balans 4 990 5 374 5 816 5 769 Tillkommer 1 655 1 585 1 259 1 274 Avgår -1 271-1 143-1 306-1 055 Utgående balans 5 374 5 816 5 769 5 988 23 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
6 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 2013-12-31 I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 2) JM Bostad Stockholm 7 700 1 404 5,5 JM Bostad Riks 5 400 861 6,3 JM Utland 4 600 488 9,4 JM Fastighetsutveckling 100 200 0,5 Koncernen 17 800 2 953 6,0 Bostadsbyggrätter 2) Riktvärde 5 år 2) 12-månaders rullande 24 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Värdering exploateringsfastigheter 2013-12-31 Mdkr Bokfört värde Marknadsvärde Övervärde JM Bostad Stockholm 4,3 3,0 1,3 JM Bostad Riks 1,9 1,4 0,5 JM Utland 2,1 1,5 0,6 Totalt 8,3 5,9 2,4 25 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
98 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 325 mkr Mkr 500 400 300 327 439 401 325 200 214 100 0 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 2013 26 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 2013 Från den löpande verksamheten 2) 675-309 122 111 974 Från investeringsverksamheten 0 0 2-1 0 Från finansieringsverksamheten -225-11 -671-116 -189 Summa kvartalets kassaflöde 450-320 -547-6 785 Likvida medel vid periodens slut 2 475 2 153 1 607 1 600 2 385 Varav nettoinvestering projektfastigheter -37 28-32 102 388 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter 294-351 16-150 -63 27 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 2 000 2 Soliditet 40 procent (38) 1 000 1 Tillgänglig likviditet 5 185 mkr (5 275) varav likvida medel 2 385 mkr (2 475) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000-1 Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 1,6 år -2 000 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2 Återköp egna aktier om 125 mkr under fjärde kvartalet. Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 348 mkr (602). 28 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Finansnetto Januari december 2013, mkr Finansiella intäkter 42 Finansiella intäkter 34 Omvärderingar/valutasäkringar 8 Finansiella kostnader -101 Räntekostnader -58 Omvärderingar/valutasäkringar -8 Räntekostnader pensioner -35 Finansnetto -59 Avser fordringar JM Utland. 29 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2013 (Q3 2013) Kostnadsbaserad effekt 263 mkr (202) + Omvärderingseffekt + 291 mkr (176) Försäljningseffekt 65 mkr (73) Alltid positiv Normalt positiv Positiv/negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och/eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 619 mkr (45 Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 30 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 2013 Koncern 213 169 174 176 291 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q3 2013 144 20 12 176 2013 227 42 22 291 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2013 uppgick till 291 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 31 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 27 700 byggrätter i attraktiva lägen Osäker konjunkturutveckling men fundamentalt goda förutsättningar Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare. 32 2014-02-12 Press- och analytikerpresentation 2014-02-12 /ytf