Delårsrapport januari mars 2019 2019.05.17 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB ÄNGSSTRÅKET, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA
Kort om Besqab Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala kommun Firar 30 år som bostadsutvecklare Tre affärsområden: Projektutveckling bostad Fastighetsutveckling Construction Management 108 anställda Cirka 3 700 byggrätter Intäkter 12 mån rullande: 1,2 mdkr (enl segmentsredovisningen) Balansomslutning: 2,1 mdkr Börsvärde: Ca 1,4 mdkr (vid aktiekurs 90 kr) 2
Januari-mars 2019 Mkr Enligt segmentsredovisningen 1 400 350 32% 28% Periodens intäkter uppgick till 232,4 Mkr (282,3) 300 24% Rörelseresultatet uppgick till 10,7 Mkr (36,1) 250 20% Rörelsemarginalen uppgick till 4,6 procent (12,8) 200 16% Antal sålda bostäder var 36 (20) Antal produktionsstartade bostäder var 33 (0) 150 100 50 92,2 7,5% 12% 8% 4% 0 2015 2016 2017 apr - mar 2019 0% Rörelseresultat, segment 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. Rörelsemarginal, segment 3
Januari-mars 2019 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 292,2 Mkr (324,4) och rörelseresultatet till 17,9 Mkr (50,5) Resultatet efter skatt uppgick till 15,8 Mkr (41,4) motsvarande 1,03 kr per aktie (2,69) Eget kapital uppgick per den 31 mars till 1 327,0 Mkr (1 334,6) motsvarande 86,35 kr per aktie (86,72) Räntabiliteten på eget kapital var 4,8 procent (12,6) Likvida medel var vid periodens utgång 457,7 Mkr (493,8) 4
Rörelseresultat och Rörelsemarginal Enligt segmentsredovisning och IFRS Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 8,9% 7,5% 92,2 113,8 2015 2016 2017 apr - mar 2019 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 5
Första kvartalet i korthet Antalet sålda bostäder uppgick till 36 (20) 1 Antal produktionsstartade bostäder 33 (0) varav vård- och omsorgsbostäder 0 (0) Vid kvartalets slut hade vi 706 bostäder i pågående produktion (732), varav 55 procent (66) var bokade/sålda 0 (2) osålda bostäder i avslutad produktion varav 0 (2) är upptagna i balansräkningen 1 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. HEMSKOGSHÖJDEN, ENSKEDE 6
Marknadsutveckling Avvaktande marknad som återhämtar sig successivt God sysselsättningsgrad Fortsatt låga räntor Hög befolkningstillväxt och hög efterfrågan på bostäder på Besqabs marknader Stort bostadsutbud, framför allt inom nyproduktion Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner Stabil prisutveckling Stort intresse från kunderna för våra bostadsprojekt 7
Prisutveckling GENOMSNITTSPRIS BOSTADSRÄTTER JAN 2016 MARS 2019 tkr/kvm 80 70 60 Stockholms stad Stockholms län Uppsala 50 40 30 20 jan 2016 maj 2016 sep 2016 jan 2017 maj 2017 sep 2017 jan maj sep jan 2019 Källa: Svensk Mäklarstatistik 8
Projektportföljen PLANLÄGE 31 MARS 2019 GEOGRAFISK FÖRDELNING 31 MARS 2019 Bygglov 26% Översiktsplan 19% Uppsala 31% Cirka 3 700 byggrätter Cirka 3 700 byggrätter Detaljplan 55% Stockholms län 69% 9
Projektportföljen Nacka Strand, Nacka Markförvärv Lagakraftvunnen detaljplan Ett helt kvarter med ca 200 bostadsrättslägenheter Lägenheter i storleksordningen 1-5 rok Säljstart planeras till hösten 2019 Nacka strand ca 200 bostäder 10
Projektportföljen Bagartorp, Solna Kommunal markanvisning Cirka 100 lägenheter invid Ulriksdals pendeltågsstation Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok Detaljplanearbete pågår Bagartorp ca 100 bostäder 11
Projektportföljen Årstaberg, Stockholm Detaljplan vunnit laga kraft Attraktivt läge invid Årstabergs pendeltågstation och tvärbanan samt goda cykelförbindelser Omfattar 166 bostadsrättslägenheter Säljstartat mars 2019 Planerad produktionsstart under 2019 Årstaberg 166 bostäder 12 JANUARI MARS 2019
Projektportföljen Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Totalt cirka 500 byggrätter för småhus och lägenheter Fyra projekt, omfattande 168 bostäder och ett vårdboende om 69 bostäder samt 11 tomter, har hittills produktionsstartats i området Senaste sälj- och produktionsstart var Ekparken, 33 småhus i ett fint grönt läge i den norra delen av Ultuna Trädgårdsstad EKPARKEN, atriumhus 13
Produktionsstarter och försäljning Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder 1 antal antal 600 600 januari mars 500 500 april december 400 400 300 300 200 200 100 100 0 2016 2017 2019 0 2016 2017 2019 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 14
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion 1 antal 1 000 100% 900 800 90% 80% Antal bostäder i pågående produktion 700 600 70% 60% Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 500 400 50% 40% Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 30% 200 20% 100 10% 0 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2019 0% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 15
Projekt i pågående produktion Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, ca 500 bost Liljeholmsblick, 100 brf-lgh, 96 hyres-lgh Vackra vägen, Sundbyberg, 91 lgh Myntan, Tyresö, 47 brf-hus Tetris, Hökarängen, 100 lgh Eds Ängar, Upplands Väsby, 55 brf-hus 16
Fortsatt finansiell styrka SOLIDITET OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL 2014 MARS 2019 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 63,4% 2014 2015 2016 2017 mar-19 4,8% Soliditet Räntabilitet på eget kapital Finansiella mål Soliditet >30 % Räntabilitet på eget kapital >15 % 17
Balansräkning i sammandrag (IFRS) Stark finansiell ställning Mkr 31 mar 2019 31 mar 31 dec Materiella anläggningstillgångar 26,6 9,0 9,2 Finansiella anläggningstillgångar 40,0 88,7 42,0 Utvecklingsfastigheter 305,9 183,6 266,8 Exploateringsfastigheter 505,5 282,2 511,8 Upparbetad ej fakturerad intäkt 456,7 438,3 396,9 Övriga omsättningstillgångar 301,2 325,8 343,9 Likvida medel 457,7 493,8 461,7 Summa tillgångar 2 093,6 1 821,4 2 032,3 Eget kapital 1 327,0 1 334,6 1 310,4 Långfristiga skulder 6,7 5,8 7,2 Kortfristiga skulder 759,9 481,0 714,7 Summa eget kapital och skulder 2 093,6 1 821,4 2 032,3 18
Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt strategiskt ackvisitionsarbete Mkr jan-mar 2019 jan-mar jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 42,2 15,5 189,1 varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 11,7 54,9 284,0 22,8 71,5 91,1 varav investering i utvecklingsfastigheter 15,7 15,2 98,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2,0 5,8 26,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 40,2 0,2 140,7 Periodens kassaflöde 4,0 9,9 22,2 Likvida medel vid periodens början 461,7 483,9 483,9 Likvida medel vid periodens slut 457,7 493,8 461,7 19
Region Stockholm 560 bostäder i pågående produktion varav 51 procent bokade eller sålda Avvaktande men stabil marknad Under perioden färdigställdes 51 bostäder; Brf Koloristen i Lilla Sköndal Två CM-uppdrag under produktion, ett för Familjebostäder i Högdalen, ett för Svenska Bostäder i Liljeholmen Säljstart av ett projekt, Brf Vélo (172 bostadsrättslägenheter vid Årstabergs pendeltågstation) Segmentsredovisning jan-mar 2019 jan-mar jan-dec Intäkter, Mkr 173,2 223,6 1 011,7 Rörelseresultat, Mkr 7,8 36,3 96,0 Rörelsemarginal, % 4,5 16,2 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 415,3 159,9 405,7 Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden Antal byggrätter, st ca 2 600 ca 2 400 ca 2 600 Antal produktionsstartade bostäder, st 0 0 238 Antal sålda bostäder, st 30 17 154 Antal bostäder i pågående produktion, st 560 597 611 20
Region Uppsala 146 bostäder under pågående produktion, varav 67 procent bokade eller sålda Avvaktande marknad, högt utbud på bostäder och lägre försäljningstakt 11 tomter i Skogsgläntan är slutsålda Segmentsredovisning jan-mar 2019 jan-mar jan-dec Intäkter, Mkr 56,9 58,5 254,9 Rörelseresultat, Mkr 3,6 2,0 24,3 Rörelsemarginal, % 6,3 3,5 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 90,2 122,3 106,1 Ängsstråket, Ultuna Trädgårdsstad Antal byggrätter, st ca 1 100 ca 1 100 ca 1 100 Antal produktionsstartade bostäder, st 33 0 0 Antal sålda bostäder, st 6 3 32 Antal bostäder i pågående produktion, st 146 135 113 21
Fastighetsutveckling Sarahemmet i Nacka är under förvaltning där Ersta diakoni är vårdgivare Mandelblomman i Spånga med 57 lägenheter är under produktion, produktionsstartat 2017 och inflyttning under april-maj 2019, Vardaga är vårdgivare Ett vårdboende med 69 lägenheter i Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, är under produktion, Ersta diakoni är vårdgivare Riddersvik i Hässelby villastad, ca 60 lägenheter, detaljplanearbete pågår, Vardaga är vårdgivare Segmentsredovisning jan-mar 2019 jan-mar jan-dec Intäkter, Mkr 2,3 0,2 4,7 Bruttoresultat, Mkr 2,0 0,2 4,1 Rörelseresultat, Mkr 0,5 0,9 0,4 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 305,9 183,6 266,8 Mandelblomman (Villa Solhem), Spånga Antal produktionsstartade vård- och omsorgsbostäder, st 0 0 69 Yta vid periodens slut, kvm 3 930 0 3 930 22
Prioriteringar framåt Försäljning och kunder Medarbetare Produktionsstarter Lönsamhet Byggrätter NORRBERGET, VAXHOLM 23
Frågestund Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Magnus Ekström, CFO magnus.ekstrom@besqab.se 08-409 415 52 24