JM-koncernen Februari 2005
Koncernen i sammandrag Januari december 2004 Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 8 414 mkr (7 787) Resultat efter finansiella poster uppgick till 516 mkr (267) Fastighetsförsäljningar om 1 018 mkr (2 219) gav ett resultat om 164 mkr (411) Nettoskulden minskade med 2,0 mdkr till 0,6 mdkr 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 1
Koncernen i sammandrag Januari december 2004 Antal sålda bostäder ökade kraftigt till 4 315 (3 189) Antal produktionsstartade bostäder ökade till 3 943 (2 714 ) Resultat per aktie för perioden uppgick till 13 kronor (7) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 11 procent (6) 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 2
Föreslagen överföring till aktieägarna Föreslagen utdelning 7 kronor (5) per aktie Starkt kassaflöde och balansräkning förslag om utskiftning av cirka 1,0 mdkr genom inlösen av aktier Föreslagen utdelning och inlösen motsvarar totalt cirka 43 kronor per nuvarande aktie Koncernen har fortsatt stark balansräkning och offensiv kapacitet inom sin kärnaffär projektutveckling av bostäder 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 3
Viktiga händelser 2004 God marknad marginalförbättring God efterfrågan på JMs samtliga bostadsmarknader Fortsatt god försäljningsutveckling för bostäder i form av tecknade kontrakt Successiv marginalförbättring i den svenska projektutvecklingen Andelen äldre bostadsprojekt i Stockholm understiger 10 procent 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 4
Viktiga åtgärder 2004 Fortsatt effektivisering och nya affärer Fortsatt prioritering av effektivitet och sänkning av kostnader. Strategiska inköpsavtal inom bland annat vitvaror, golv, gips, trappor, stålpelare, utfackningsväggar och mineralull Starkt kassaflöde höjer soliditeten till 43 procent (36) Försäljningar till bostadsrättsföreningar om 492 mkr 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 5
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2005-01-31 Robur fonder 9,0 SEB fonder och stiftelser 6,1 AFA Försäkring 5,2 Stefan Persson Placering AB 4,3 SHB fonder 3,1 Fjärde AP-fonden 2,7 Länsförsäkringar 2,5 Enter 1,7 Utländska aktieägare 41,5 Övriga 23,9 Antal aktieägare: 4 567 st 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 6
Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997-2004 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 7
Rekord i sålda bostäder Koncernen Antal 4 500 4 315 4 000 3 500 3 189 3 000 2 500 2 511 2 000 1 500 1 000 500 0 2002 2003 2004 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 8
på samtliga marknader Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 968 1 547 1 225 1 122 1 044 958 883 684 584 Stockholm Riks Utland 2002 2003 2004 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 9
Stort antal produktionsstarter under Q4 Koncernen Antal 4 000 3 943 3 500 3 000 2 711 2 714 Q4 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2002 2003 2004 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 10
Fortsatt förbättring för bostadsaffären Januari-december Oktober-december Mkr 2004 2003 2004 2003 JM Bostad Stockholm 194-22 104 13 JM Bostad Riks 186 98 72 33 JM Utland 104 72 40 15 JM Fastighetsutveckling 201 358 63-45 JM Produktion 43 34 13 13 Koncerngem. kostnader -67-62 -18-17 Koncernen rörelseresultat 661 478 274 12 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 11
Koncernens resultat och marginal per affärssegment 2004 2003 mkr % mkr % JM Bostad Stockholm 194 5,8-22 -0,7 JM Bostad Riks 186 7,7 98 4,7 JM Utland 104 5,6 72 4,3 JM Fastighetsutveckling 201-358 - JM Produktion 43 4,6 34 4,9 Koncerngemensamma kostnader -67 - -62 - Koncernens resultat 661 7,9 478 6,1 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 12
Förändring byggrättsportfölj Exploateringsfastigheter Mkr 2001 2002 2003 2004 Ingående balans 3 105 4 048 3 871 3 631 Tillkommer 1 823 629 664 275 Avgår -880 * -806-904 -935 Utgående balans 4 048 3 871 3 631 2 971 * ) varav nedskrivning 211 mkr 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 13
Färre osålda bostäder i balansräkningen Mkr 600 500 400 300 200 100 0 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 14
Starkt kassaflöde Q4 2004 Koncernen Q 3 Q 4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kassaflödesanalys, mkr 2003 2003 2004 2004 2004 2004 * ) Från den löpande verksamheten -1 068 1 530-191 1 062 293 997 Från investeringsverksamheten 15-25 0-2 -9 0 Från finansieringsverksamheten 647-1 315-28 -697-336 -136 Summa kvartalets kassaflöde -406 190-219 363-52 861 Likvida medel vid periodens slut 142 332 113 476 424 1 285 * ) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 331 83 8 634 50 239 2005-02-24 Delår_prognos Q4/ytf/en 15
Förstärkt balansräkning Mkr 2004-12-31 2003-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 2 246 2 833 Exploateringsfastigheter 2 971 3 631 Övriga tillgångar 3 022 2 681 Summa 8 239 9 145 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 518 3 285 Övriga skulder 4 721 5 860 Summa 8 239 9 145 Skuldsättningsgrad 0,2 0,8 Soliditet 43 % 36 % 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 16
Marknadsvärde projektfastigheter Mkr Marknads- Bokfört Över 2004-12-31 värde värde värde Bostäder (hyresrätter) 1 272 1 078 194 Kontorsfastigheter under utveckling 720 671 49 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 584 497 87 Totalt projektfastigheter 2 576 2 246 330 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 17
Räntebärande nettoskuld och skuldsättningsgrad minskar Mkr 6000 ggr 6 5000 5 4000 4 3000 3 2000 2 1000 1 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 0 Räntebärande nettoskuld Skuldsättningsgrad 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 18
JM framåt Kundfokuserad starkt varumärke Marknadsledare bostadsrätter Cirka 22 000 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen Stark balansräkning och offensiv kapacitet Kassaflödesfokus från projekt till koncern Industrialiserad process och attraktiva bostäder Produktionsstarter mot tydlig efterfrågan Ett enklare, effektivare och lönsammare JM 2005-02-24 Analytiker 24 feb_ytf 19