Delårsrapport januari september 2016 Press- och analytikerpresentation 26 oktober 2016
Koncernen Intäkter: 14,7 mdkr 1) Balansomslutning: 12,1 mdkr Antal byggrätter: 30 900 Antal anställda: 2 399 Börsvärde: 17,3 mdkr 2) 20 % 78 % 2 % Norge Sverige Finland 0 % Lomma Strandstad 1) Rullande 12 månader 2) 240 kr per aktie Belgien 2 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari september 2016 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till 11 456 mkr (10 489) Rörelseresultatet ökade till 1 414 mkr (1 144) Rörelsemarginalen ökade till 12,3 procent (10,9) Resultat fastighetsförsäljningar 15 mkr (55) Mkr 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Rörelseresultat Rörelsemarginal 1) % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1) 12-månader rullande 3 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari september 2016 Enligt IFRIC 15 Intäkterna ökade till 10 997 mkr (10 195) Rörelseresultatet ökade till 1 334 mkr (1 088) Resultatet före skatt ökade till 1 299 mkr (1 033) Resultat per aktie ökade till 13,70 kronor (10,40) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 29,5 procent (27,6) Masten, Lomma, 63 bostäder Solstenen, Kungsbacka, 63 bostäder 4 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari september 2016 Antal sålda bostäder 2 918 (2 831) Antal produktionsstartade bostäder 2 830 (2 665) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 589 mkr (193) Byggrättsportföljen uppgick till 30 900 bostadsbyggrätter (28 700) Anemonen, Uppsala, 46 bostäder Översten, Örebro, 26 bostäder 5 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - september Rörelseresultat, mkr 2016 2015 JM Bostad Stockholm 908 790 JM Bostad Riks 354 206 JM Utland 137 120 JM Fastighetsutveckling 12 15 JM Entreprenad 33 45 Koncerngemensamma kostnader -30-32 Summa enligt segmentsredovisning 1 414 1 144 Omräkning JM Utland 1) -80-56 Totalt 1 334 1 088 1) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Böljan 2, Helsingborg, 53 bostäder 6 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Fortsatt stabil efterfrågan och hög nivå produktionsstarter Efterfrågan i Sverige och Norge har varit fortsatt stabil under tredje kvartalet Stockholm uppvisar en positiv utveckling fortsatt stort intresse för våra projekt Bostadsverksamheten i övriga Sverige uppvisar en förbättring av intäkter, resultat och marginal I Norge och Finland utvecklas verksamheten stabilt god efterfrågan i Norge och viss förbättring i Finland Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 82 % (89) hög nivå Monoliten, Stockholm 107 bostäder 7 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2007 2016 Kr/m 2 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal sålda bostäder 1 800 1 600 Hög nivå försäljning av bostäder 1 553 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 370 393 1 273 322 981 843 297 193 1 160 1 230 607 1 153 951 975 228 790 684 650 379 54 54 0 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1- Q4 9 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal bostäder 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 505 377 Hög produktionsstartsnivå 1 667 470 1 128 1 197 1 111 1 003 327 676 1 228 368 860 978 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 653 180 473 782 228 554 741 284 54 0 Q1- Q4 10 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Rosenlundshöjden - Södermalm Stockholm Antal bostäder 90 Produktionsstartade 2016 90 Färdigställt år 2019 11 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Böljan Helsingborg Antal bostäder 53 Produktionsstartade 2016 53 Färdigställt år 2018 12 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Leidarkollen 1 Bergen Antal bostäder 180 Produktionsstartade 2016 40 Färdigställt år 2018 13 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal 120 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus 114 100 80 60 40 63 50 43 20 0 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2106 2016 Stockholm Riks Utland Medelvärde, total 14 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
7 793 1) bostäder i pågående produktion Antal 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2012 Q4 Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion 2016 Q1 2013 Q2 2013 Q4 Q1 2014 Q2 2014 Q4 Q1 2015 Q2 2015 Q4 Q1 2016 Q2 2016 100% 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) 1) Inklusive 338 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Bostäder i pågående produktion Koncernen 30 sept 2016 30 sept 2015 31 dec 2015 Antal bostäder 1) 7 793 7 073 7 212 Antal sålda bostäder 5 004 4 370 4 410 Antal bokade bostäder 1 078 1 507 1 543 Andel sålda bostäder, % 67 66 64 Andel bokade bostäder, % 15 23 22 Andel sålda/bokade bostäder, % 82 89 86 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 81 106 98 - varav i balansräkningen 62 68 71 1) Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 338 484 338 2) Efter sista inflyttning enligt plan 16 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Stockholm Januari - september Helår Mkr 2016 2015 2015 Intäkter 5 144 4 642 6 273 Rörelseresultat 1) 908 790 1 078 Rörelsemarginal, % 17,7 17,0 17,2 Antal disponibla byggrätter 12 400 11 900 12 400 Antal bostäder i pågående produktion 3 564 3 354 3 627 1) Varav fastighetsförsäljningar - - 0 Stabil efterfrågan Stark försäljning Ökade intäkter bekräftar stabil utveckling Kassaflödet i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter Dalénum, Lidingö 17 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr 2016 2015 2015 Intäkter 2 823 2 259 3 278 Rörelseresultat 1) 354 206 308 Rörelsemarginal, % 12,5 9,1 9,4 Antal disponibla byggrätter 9 400 9 100 9 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 300 1 979 1 944 1) Varav fastighetsförsäljningar 37 0 0 Stabil efterfrågan Stark försäljning Förbättrade intäkter, resultat och marginal Kassaflödet förstärks främst beroende på minskning av exploateringsfastigheter Åriket, Uppsala 18 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Utland Januari - september Helår Mkr 2016 2015 2015 Intäkter 2 541 2 186 3 059 - varav JM Norge 2 241 1 903 2 664 Rörelseresultat 1) 137 120 166 - varav JM Norge 158 132 181 Rörelsemarginal, % 5,4 5,5 5,4 - varav JM Norge 7,1 6,9 6,8 Antal disponibla byggrätter 7 900 7 200 8 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 591 1 256 1 303 1) Varav fastighetsförsäljningar -23 40 39 Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Viss förbättring i Finland Kassaflödet förstärks av minskat rörelsekapital Grefsen Stasjon, Oslo 19 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr 2016 2015 2015 Intäkter 96 106 206 Rörelseresultat 1) 12 15 38 Antal disponibla bostadsbyggrätter 1 200 500 600 Antal bostäder i pågående produktion 338 484 338 1) Varav fastighetsförsäljningar 1 15 17 Hyresrättsprojekt om 97 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö pågår Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Produktion av äldreboende, med extern beställare, om 54 bostäder i Sollentuna pågår Hyresrättsprojekt, Dalénum, Lidingö 338 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion 20 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Entreprenad Januari - september Helår Mkr 2016 2015 2015 Intäkter 1) 1 211 1 604 2 084 Rörelseresultat 33 45 45 Rörelsemarginal, % 2,7 2,8 2,2 1) Varav internt 359 308 453 God efterfrågan men stark konkurrens Bra orderläge Minskade intäkter kraftvärmeverksprojektet avslutat Kassaflödet begränsas av fördröjd betalning från beställare där tvist föreligger Henriksdalshamnen, Hammarby Sjöstad 21 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) Region 2016-09-30 2015-09-30 Stockholm 13 600 2) 12 400 2) Malmö/Lund 3 500 3 600 Göteborg 3) 2 700 2 200 Uppsala 4) 3 200 3 300 Norge 5 800 5 400 Helsingfors 1 900 1 600 Belgien 200 200 Totalt cirka 30 900 28 700 1) Avrundat till jämna hundratal 2) varav 1 200 resp. 500 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst Lomma Strandstad, Lomma 22 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Minskad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2013 2014 2015 Jan-sep 2016 Ingående balans 5 769 5 988 6 802 7 067 Tillkommer 1 274 2 273 2 695 937 Avgår -1 055-1 459-2 430-1 457 Utgående balans 5 988 6 802 7 067 6 547 23 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Drygt 4 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 1) 2016-09-30 I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm 7 800 1 581 4,9 JM Bostad Riks 4 900 1 346 3,6 JM Utland 4 100 969 4,2 JM Fastighetsutveckling 200 - - Koncernen 17 000 3 896 4,4 1) Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år 24 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Mkr 300 62 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 240 mkr 229 235 233 247 240 200 100 0 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 2016 25 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 2016 Från den löpande verksamheten 1) 2) 3) -193-423 601 886 102 Från investeringsverksamheten -2-2 0-3 -2 Från finansieringsverksamheten -131 143-696 -784-207 Summa kvartalets kassaflöde -326-282 -95 99-107 Likvida medel vid periodens slut 1 557 1 275 1 182 1 282 1 177 1) Varav nettoinvestering projektfastigheter -48-54 -54-58 -57 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter 108-604 319 241 7 3) Varav betald skatt -521-79 -135-99 -90 26 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 1 500 1,5 Soliditet 38 procent (36) 1 000 737 1 Tillgänglig likviditet 3 977 mkr (4 357) varav likvida medel 1 177 mkr (1 557) 500 0-500 0,5 0-0,5 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 1,7 år (1,9) -1 000 2012 2013 2014 2015 30 sept 2016 1) -1 Återköp egna aktier om 125 mkr under tredje kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad 1) Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 513 mkr (1 400) 27 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Finansnetto Januari - september Mkr 2016 2015 Finansiella intäkter 15 7 Omvärderingar/valutasäkringar 1) - 2 Finansiella intäkter 15 9 Räntekostnader -26-38 Omvärderingar/valutasäkringar 1) - -2 Räntekostnader pensioner -24-24 Finansiella kostnader -50-64 Finansnetto -35-55 1) Avser fordringar JM Utland 28 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2016 (Q2 2016) Kostnadsbaserad effekt 297 mkr (280) + Omvärderingseffekt + 327 mkr (333) Försäljningseffekt 3 mkr (64) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 627 mkr (677) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 29 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 2016 Koncern 223 324 287 333 327 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q2 2016 218 83 32 333 2016 200 83 44 327 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2016 uppgick till 327 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 30 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 30 900 byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Brohuset, Liljeholmskajen 31 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf
32 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf Pegasus, Täby 99 bostäder
33 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf Grefsen Stasjon, Oslo 56 bostäder
Utfall Annedal Energimål 75 kwh köpt energi per kvadratmeter och år 100 94 94 95 90 83 85 87 88 88 88 89 90 90 91 80 73 73 70 Källa: Stockholms Byggmästareförening 34 2016-10-26 Press- och analytikerpresentation // ytf