Delårsrapport 2017 Press- och analytikerpresentation 14 juli 2017
Koncernen Intäkter: 16,7 mdkr 1) Balansomslutning: 13,5 mdkr Antal byggrätter: 34 600 Antal anställda: 2 538 Börsvärde: 21,3 mdkr 2) 19% Norge 78 % Sverige 3% Finland 0 % 1) Rullande 12 månader 2) 301 kr per aktie Belgien 2 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Koncernen i sammandrag 1) Januari juni 2017 Intäkterna ökade till 8 644 mkr (7 727) Rörelseresultatet ökade till 1 188 mkr (893) Rörelsemarginalen ökade till 13,7 procent (11,6) Resultat fastighetsförsäljningar 14 mkr (-22) 1) Enligt segmentsredovisning Mkr 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2012 2013 2014 2015 2016 Juli/juni 2016/2017 Rörelseresultat 2) 12-månader rullande Rörelsemarginal 2) % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 3 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Koncernen i sammandrag 1) Januari juni 2017 Resultatet före skatt ökade till 1 467 2) mkr (801) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 43,6 procent (27,5) Resultat per aktie ökade till 16,90 kronor (8,40) 1) Enligt IFRIC 15 2) Varav 275 mkr från försäljningen av andelarna i Småa AB Kajplats 6, Liljeholmen 199 bostäder Seglet, Lomma 56 bostäder 4 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Koncernen i sammandrag Januari juni 2017 Antal sålda bostäder 1 735 (1 958) Antal produktionsstartade bostäder 1 719 (1 772) Lägre nivå starter i JM Utland under första halvåret enligt plan - ökande andel under resterande delen av året Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 294 mkr (1 487) Byggrättsportföljen uppgick till 34 600 bostadsbyggrätter (30 400) Tegelbruket, Upplands Väsby 44 bostäder Tapiolan Taika, Esbo, Finland 40 bostäder 5 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Rörelseresultat Januari - juni Rörelseresultat, mkr 2017 2016 JM Bostad Stockholm 710 600 JM Bostad Riks 339 219 JM Utland 126 74 JM Fastighetsutveckling 24 5 JM Entreprenad 17 21 Koncerngemensamma kostnader -28-26 Summa enligt segmentsredovisning 1 188 893 Omräkning JM Utland 1) 37-69 Summa enligt IFRIC 15 1 225 824 Hyllie Gränd, Malmö 59 bostäder 1) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning 6 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Fortsatt stabil utveckling på samtliga marknader Efterfrågan i Sverige och Norge har varit stabil under första halvåret Stockholm uppvisar en positiv utveckling fortsatt stort intresse för våra projekt Bostadsverksamheten i övriga Sverige förstärkning av intäkter, resultat och marginal I Norge och Finland utvecklas verksamheten stabilt Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 75 % (83) hög nivå 7 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Kr/m 2 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2008 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Stockholm, Innerstad Stockholm, Närförort Göteborg Malmö 2017 Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Antal sålda bostäder 1 800 1 600 God nivå försäljning av bostäder 1 600 1 552 1 400 1 200 1 000 800 600 745 752 1 273 1 318 648 654 843 383 973 479 400 200 0 855 800 742 625 664 669 460 494 324 54 0 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling H1 H2 9 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Antal bostäder 2 000 God produktionsstartsnivå 1 800 1 667 1 745 1 600 1 400 1 200 914 1 090 1 228 1 336 1 000 800 600 685 689 782 355 877 407 400 200 0 753 754 655 647 679 543 229 427 470 286 54 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling H1 H2 10 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Kajplats Kvarnholmen Nacka Antal bostäder 1 500 Produktionsstartade 2017 119 Färdigställt år 2020 11 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Stadsporten/Borggården, Kongahälla Kungälv Antal bostäder 137 Produktionsstartade 2017 79 Färdigställt år 2018 12 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Semshagen Tønsberg, Norge Antal bostäder 52 Produktionsstartade 2017 32 Färdigställt år 2018 13 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Antal 140 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus 120 100 106 80 60 66 56 40 32 20 0 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 2106 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 2017 Stockholm Riks Utland Medelvärde, total 14 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
10 000 7 641 1) bostäder i pågående produktion Antal 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q3 2013 Q4 Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion 2017 Q1 2014 Q3 2014 Q4 Q1 2015 Q3 2015 Q4 Q1 2016 Q3 2016 Q4 Q1 2017 100% 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) 1) Inklusive 416 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Bostäder i pågående produktion Koncernen 30 juni 2017 30 juni 2016 31 dec 2016 Antal bostäder 1) 7 641 7 081 7 984 Antal sålda bostäder 4 720 4 458 4 959 Antal bokade bostäder 681 1 149 886 Andel sålda bostäder, % 65 66 65 Andel bokade bostäder, % 10 17 12 Andel sålda/bokade bostäder, % 75 83 77 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 91 92 70 - varav i balansräkningen 67 68 64 1) Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 416 338 416 2) Efter sista inflyttning enligt plan 16 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
JM Bostad Stockholm Januari - juni Helår Mkr 2017 2016 2016 Intäkter 3 718 3 445 7 162 Rörelseresultat 710 600 1 295 Rörelsemarginal, % 19,1 17,4 18,1 Antal disponibla byggrätter 13 000 12 100 13 000 Antal bostäder i pågående produktion 3 598 3 237 3 786 1) Varav fastighetsförsäljningar 6 - - Svedmyra, Enskede, Stockholm, 66 bostäder Stabil efterfrågan Stark försäljning Positiv utveckling och god lönsamhetsnivå Kassaflödet i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter 17 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
JM Bostad Riks Januari - juni Helår Mkr 2017 2016 2016 Intäkter 2 299 1 993 3 820 Rörelseresultat 1) 339 219 480 Rörelsemarginal, % 14,7 11,0 12,6 Antal disponibla byggrätter 10 000 9 600 9 700 Antal bostäder i pågående produktion 2 279 2 075 2 240 1) Varav fastighetsförsäljningar - 0 37 Stabil efterfrågan Kung Oskar, Lund 50 bostäder Stark försäljning Förstärkning av intäkter, resultat och marginal Kassaflödet i balans 18 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
JM Utland Januari - juni Helår Mkr 2017 2016 2016 Intäkter 1 829 1 667 3 477 - varav JM Norge 1 566 1 487 3 056 Rörelseresultat 1) 126 74 204 - varav JM Norge 123 96 227 Rörelsemarginal, % 6,9 4,4 5,9 - varav JM Norge 7,9 6,5 7,4 Antal disponibla byggrätter 10 700 8 000 8 900 Antal bostäder i pågående produktion 1 348 1 431 1 542 1) Varav fastighetsförsäljningar - -23-23 Stabil efterfrågan Låg nivå produktionsstarter i Norge enligt plan ökande andel under resterande delen av året Förbättring i Finland Kassaflödet är i balans Orrelia, Askøy, Norge 19 bostäder 19 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - juni Helår Mkr 2017 2016 2016 Intäkter 37 62 142 Rörelseresultat 1) 24 5 30 Antal disponibla bostadsbyggrätter 900 700 900 Antal bostäder i pågående produktion 416 338 416 1) Varav fastighetsförsäljningar 8 1 1 Det färdigställda hyresrättsprojektet i Dalénum, Lidingö om 97 lägenheter innehas i egen balansräkning Tre pågående hyresrättsprojekt i egen balansräkning Tjärtunnan, Stureby, 187 lägenheter Spaken, Hägernäs, Täby, 136 lägenheter Alphyddan, Nacka, 93 studentlägenheter Hyresrättsprojekt Spaken, Hägernäs, Täby 416 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion 20 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
JM Entreprenad Januari - juni Helår Mkr 2017 2016 2016 Intäkter 1) 1 015 807 1 665 Rörelseresultat 17 21 43 Rörelsemarginal, % 1,7 2,6 2,6 1) Varav internt 254 247 514 God efterfrågan men stark konkurrens Bra orderläge Slussen, Stockholm Något ökade intäkter men lägre marginal Kassaflödet begränsas av temporär ökning i rörelsekapitalet 21 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) Region 2017-06-30 2016-06-30 Stockholm 13 900 2) 12 800 2) Malmö/Lund 3 600 3 500 Göteborg 3) 3 200 2 800 Uppsala 4) 3 200 3 300 Norge 7 800 5 900 Helsingfors 2 700 1 900 Belgien 200 200 Totalt 34 600 30 400 1) Avrundat till jämna hundratal 2) varav 900 resp. 700 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst 22 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Något lägre nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2014 2015 2016 Jan-jun 2017 Ingående balans 5 988 6 802 7 067 7 121 Tillkommer 2 273 2 695 1 903 737 Avgår -1 459-2 430-1 849-966 Utgående balans 6 802 7 067 7 121 6 892 23 2017-07-14 Rapporter från verksamheten
Projektfastigheter Mkr 2017-06-30 2016-06-30 2016-12-31 Fastigheter under utveckling 548 453 583 Färdigställda hyresrättsfastigheter 1) 225 - - Färdigställda kontorsfastigheter 18 42 19 Totalt 791 495 602 1) Dalénum, Lidingö, 97 lägenheter 24 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Drygt 4 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 1) 2017-06-30 2) 2) I balansräkningen Produktionsstarter Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm 7 500 1 844 4,1 JM Bostad Riks 5 700 1 368 4,2 JM Utland 4 700 693 6,8 JM Fastighetsutveckling 100 229 0,4 Koncernen 18 000 4 134 4,4 1) Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år 25 2017-07-14 Delår prognos // ytf
67 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 269 mkr Mkr 300 247 240 233 269 200 205 100 0 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 2017 26 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 2017 Från den löpande verksamheten 1) 2) 3) 886 102 368 1 001 293 Från investeringsverksamheten -3-2 -1 307-3 Från finansieringsverksamheten -784-207 -25-209 -697 Summa kvartalets kassaflöde 99-107 342 1 099-407 Likvida medel vid periodens slut 1 282 1 177 1 520 2 619 2 211 1) Varav nettoinvestering projektfastigheter -58-57 -72-86 -104 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter 241 7-501 122-15 3) Varav betald skatt -99-90 -89-99 -121 27 2017-07-14 Delår prognos // ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr 1 500 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 1,5 Soliditet 38 procent (36) 1 000 1 Tillgänglig likviditet 5 011 mkr (4 082) varav likvida medel 2 211 mkr (1 282) 500 0,5 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) 0-500 -274 0-0,5 Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 2,0 år (1,8) -1 000 2013 2014 2015 2016 30 juni 2017 1) -1 Återköp egna aktier om 125 mkr under andra kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad 1) Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 497 mkr (534) 28 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Finansnetto Januari - juni Mkr 2017 2016 Finansiella intäkter 1 12 Försäljning andelar i Småa AB 275 - Finansiella intäkter 276 12 Räntekostnader -18-19 Räntekostnader pensioner -16-16 Finansiella kostnader -34-35 Finansnetto 242-23 29 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2017 (Q1 2017) Kostnadsbaserad effekt 391 mkr (350) + Omvärderingseffekt + 367 mkr (414) Försäljningseffekt 65 mkr (5) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) = Periodens resultat, 823 mkr (769) 30 2017-07-14 Delår prognos // ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 2017 Koncern 333 327 373 414 367 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q1 2017 238 135 41 414 2017 158 171 38 367 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2017 uppgick till 367 med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 31 2017-07-14 Delår prognos // ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 34 600 byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Satsning på digitalt stöd Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Kajplats 6, Liljeholmskajen, Stockholm 32 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf
33 2017-07-14 Press- och analytikerpresentation //ytf