Handelsbankens delårsrapport

Transkript

1 PRESSMEDDELANDE 28 APRIL 2003 Handelsbankens delårsrapport JANUARI MARS 2003 Sammanfattning Resultatet ökade med 7% till 2,9 mdkr (2,7) Räntabiliteten blev 15,1% (15,3) - helår 2002 var den 14,6% Kostnaderna minskade med 6% och uppgick till 2,6 mdkr (2,8) Kostnads/intäktsrelationen blev 47,7% (51,6) efter kreditförluster Kreditförlusterna var fortsatt låga, 31 mkr (79)

2 Koncernen Resultatet ökade till 2,9 mdkr Resultatet ökade till mkr (2 659), en ökning med 7% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Räntabiliteten blev 15,1% (15,3). Kostnads/intäktsrelationen förbättrades och var före kreditförluster 47,2% (50,1) och efter kreditförluster 47,7% (51,6). Vinst per aktie var 2,89 kronor (2,69). För rullande tolvmånadersperiod var resultatet 10,70 kronor (11,31). Kostnaderna nere på 2001 års nivå Kostnaderna fortsatte att minska och låg på samma nivå som under andra kvartalet Kostnaderna var mkr (2 755), en minskning med 6%. Efter årets lönerevision ökade personalkostnaderna något i förhållande till föregående år. Antalet anställda minskade med 475 personer till 9 298, en minskning med knappt 5% över en tolvmånadersperiod. Jämfört med förra kvartalet minskade antalet anställda med 160 personer. Övriga omkostnader, exklusive avskrivningar, var 19% lägre och uppgick till 737 mkr (905). Så gott som samtliga kostnadsslag minskade. Utlåningen fortsatte att öka Räntenettot ökade med 6% till mkr (3 463). En ökning av utlåningsvolymerna och fortsatt bättre utlåningsmarginal låg bakom det högre räntenettot. Inlåningsvolymerna var oförändrade. Utlåningsvolymerna i Sverige och på övriga hemmamarknader fortsatte att öka och var oförändrade i övriga världen. Medelvolymen utlåning till allmänheten uppgick till 824 mdkr (796). Den påverkades av att viss utlåning, som tidigare rubricerades som utlåning till allmänheten, ändrades till utlåning till kreditinstitut. Denna ändring påverkade jämförelsen med 14 mdkr. Motsvarande effekt på ultimosiffrorna var 13 mdkr. Justerat för ändringen och utlåning till Riksgälden steg medelvolymen utlåning till allmänheten med 5%. Hypoteksutlåning till hushåll i Sverige ökade med 9%. Provisionsnettot ökade med 1% till mkr (1 238). Generellt fortsatte de aktierelaterade provisionerna att minska. Betalningsprovisionerna ökade med 10% till 351 mkr (320) men minskade något i förhållande till fjärde kvartalets nivå, bland annat till följd av en normal säsongsmässig variation i kortprovisioner. Tradingnettot var 454 mkr (625), en minskning med 27%. I förhållande till fjärde kvartalet var tradingnettot oförändrat. Den helt dominerande delen av tradingnettot genererades i bankens valuta- och räntehandel. Låga kreditförluster Kreditförlusterna var fortsatt mycket låga och uppgick till 31 mkr (79), en minskning med 48 mkr. Kreditförlustnivån var 0,01% (0,04). Andelen osäkra fordringar i förhållande till utlåningen var 0,25% (0,23). Kapitaltäckning och återköp Kapitaltäckningen var 9,6% (9,5) och primärkapitalrelationen var 6,5% (6,2). De nyckeltalen inkluderar under kvartalet upparbetade vinstmedel. Banken vare sig återköpte eller sålde tidigare återköpta aktier. Bolagsstämman den 29 april 2003 kommer att ta ställning till ett förslag om återköp av aktier som är identiskt med det nuvarande mandatet. Lars O Grönstedt Verkställande direktör och koncernchef Ytterligare information lämnas av: Lars O Grönstedt, koncernchef telefon: , e-post: lagr03@handelsbanken.se Lars Lindmark, chef Informationsavdelningen telefon: , e-post: lali12@handelsbanken.se Lennart Francke, chef Ekonomiavdelningen telefon: , e-post: lefr01@handelsbanken.se Bengt Ragnå, chef Investor Relations telefon: , e-post: bera02@handelsbanken.se 2 Handelsbanken

3 Koncernens resultaträkning Resultaträkningen, som är placerad efter rörelsegrensredovisningen, är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter. För att tydligare åskådliggöra rörelsens utveckling redovisas resultaträkningen nedan med de olika intäktsslagen exklusive det som genereras i tradingverksamheten. Under rubriken Tradingnetto redovisas Nettoresultat av finansiella transaktioner (aktie-, ränte- och valutarelaterat) samt tradingrelaterade intäkter från övriga intäktsslag. Resultatbaserade personalkostnader redovisas separat. Försäkringsrörelsens resultat har fördelats på respektive intäkts- och kostnadsslag enligt not 5. Andelar i intresseföretags resultat återfinns under rubriken Övriga intäkter. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Not 1a Tradingnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader exkl. resultatbaserade Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat Not 1a Provisionsnetto Courtage Fonder och depå Försäkringar Betalningar Ut- och inlåning Övrigt Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Övriga upplysningar Goodwill och immateriella tillgångar Jan-mar Jan-mar Kv 1 Kv 4 Helår mkr Ingående restvärde Under perioden tillkommande Periodens avskrivningar Valutaeffekt Utgående restvärde Handelsbanken 3

4 Koncernens utveckling per kvartal Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 mkr Räntenetto Provisionsnetto Tradingnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader exkl resultatbaserade Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat Nyckeltal för koncernen Jan-mar Jan-mar Kv 1 Kv 4 Helår Räntabilitet 15,1% 15,3% 15,1% 15,4% 14,6% Räntabilitet, rörelseresultat efter schablonskatt 15,5% 15,6% 15,5% 15,4% 14,6% Kostnader/intäkter (K/I-tal) - före kreditförluster 47,2% 50,1% 47,2% 48,4% 50,2% - efter kreditförluster 47,7% 51,6% 47,7% 51,4% 52,0% Vinst per aktie, kr 2,89 2,69 2,89 2,85 10,50 - rullande 12 månader 10,70 11,31 10,70 10,50 10,50 Utdelning per aktie, kr * 4,75 Justerat eget kapital per aktie, kr 78,27 71,99 78,27 75,48 75,48 Antal utestående aktier, ultimo Genomsnittligt antal utestående aktier Primärt kapital Riskvägd volym Kapitaltäckningsgrad ** 9,6% 9,5% 9,6% 9,3% 9,3% Primärkapitalrelation ** 6,5% 6,2% 6,5% 6,4% 6,4% Medelantal anställda Antal kontor i Norden och Storbritannien, ultimo * Enligt styrelsens förslag ** Inklusive upparbetade vinstmedel 4 Handelsbanken

5 Rörelsegrenarna Koncernens resultaträkning fördelad per rörelsegren Kontors- Markets Kapital- Pension & Övrig Elimin- Jan-mar Jan-mar mkr rörelsen förvalt. Försäkr. verksamhet eringar Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter I intäkterna ingår nettot av interna ersättningar 157 Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,4 16,7 17,2-15,1 15,3 Medelantal anställda I intäktsslagen för rörelsegrenarna ingår respektive avgår nettot av erhållna och lämnade ersättningar mellan rörelsegrenarna. Nettot av erhållna och lämnade ersättningar framgår ovan. De interna ersättningarna gottskrivs kundansvarig rörelsegren samt reducerar intäkten hos den som lämnar ersättningen. Ersättningarna ska täcka kostnader samt enligt marknadsmässiga villkor fördela uppkommet resultat. Bland kostnaderna ingår de fördelningar av kostnader som sker internt inom koncernen avseende utförda tjänster från affärsstödjande verksamheter. Räntabiliteten är för rörelsegrenarna beräknad efter schablonskatt, medan den för hela koncernen är beräknad efter pensionsavräkning och full skatt. Det egna kapitalet, som ligger till grund för räntabilitetsberäkningen, är i huvudsak fördelat enligt de krav som följer av kapitaltäckningslagen. I rörelsegrenen Pension och Försäkring redovisas Handelsbanken Liv. I rörelsegren Övrig verksamhet ingår Finansförvaltningen samt Centrala huvudkontorets stabsavdelningar. Vidare ingår realisationsresultat, utdelningar samt intäkter och kostnader som inte kan hänföras till någon specifik rörelsegren. Under Elimineringar redovisas justeringar och elimineringar av koncerninterna mellanhavanden. Resultatet från försäkringsrörelsen och intressebolag redovisas i enlighet med vad som framgår på sid 3. Handelsbanken 5

6 Kontorsrörelsen Rörelsegrenen Kontorsrörelsen består av elva regionbanker, Handelsbanken Finans och Stadshypotek Bank. Av regionbankerna finns sju i Sverige och en i vardera Danmark, Finland, Norge och Storbritannien. I Handelsbanken utgår verksamheten från kontoren och där samordnas tjänsterna för bankens samtliga kunder, inklusive de allra största företagen. Regionbankerna drivs med lönsamhetsansvar och enligt samma koncept överallt - universalbankstjänster levererade med bättre service och till lägre kostnader jämfört med övriga banker i Norden. Handelsbanken Finans har ett heltäckande sortiment av finansbolagstjänster i de fyra nordiska länderna och är i en uppbyggnadsfas i Storbritannien. Handelsbanken Finans arbetar genom bankens kontor och i finansieringssamarbeten med återförsäljare och leverantörer. Stadshypotek Bank är en av Sveriges ledande Internet- och telefonbanker och arbetar under eget varumärke och med eget sortiment. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter I intäkterna ingår nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,4 17,1 17,4 20,2 19,1 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet steg till mkr (2 164), en ökning med 14% i förhållande till motsvarande kvartal föregående år. Räntenettot steg med 12% medan nettoresultatet av finansiella transaktioner sjönk till -247 mkr (9). Kostnaderna var 5% lägre och uppgick till mkr (2 023). Kreditförlusterna var fortsatt mycket låga. Kontorsrörelsen i Sverige Den svenska kontorsrörelsen, som består av sju regionbanker med totalt 455 kontor, ökade resultatet till mkr, en förbättring med 12%. Intäkterna ökade med 4% samtidigt som kostnaderna minskade med 6%. Genomsnittlig inlåningsvolym var 6 mdkr högre. Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med drygt 5% till 664 mdkr (631). Hushållsutlåningen ökade med 8% och företagsutlåningen med 4%. Volymerna uppgick till 282 mdkr respektive 382 mdkr. Medelvolymen Hypoteksutlåning ökade med knappt 5% till 368 mdkr, varav utlåningen till hushåll ökade med 9%. Utlåningsmarginalerna fortsatte att öka. Marginalen på hypoteksutlåning förbättrades endast marginellt under kvartalet, trots en förbättrad marginal på såväl utlåning med fast som rörlig ränta. Marginalen på lån med fast ränta är något lägre än för lån med rörlig ränta. Då kunder i högre grad än tidigare valde att lägga upp lån med fast ränta innebar det att totalmarginalen var nästan oförändrad. Kontorsrörelsen i Sverige Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Kontorsrörelsen utanför Sverige Kontorsrörelsen utanför Sverige omfattar regionbankerna i Danmark, Finland, Norge och Storbritannien. Totalt hade banken 98 bankkontor utanför Sverige, varav 33 i Danmark, 29 i Finland, 27 i Norge och 9 i Storbritannien. Rörelseresultatet minskade med 4% till 305 mkr (318). Såväl intäkter som kostnader minskade. Resultatförsämringen förklarades av att kreditförlusterna ökade med 13 mkr till 19 mkr (6). Kostnaderna minskade jämfört med närmast före- 6 Handelsbanken

7 gående kvartal samtidigt som banken öppnade nya kontor både i Finland och Storbritannien. Förstärkningen av den svenska kronan i förhållande till det engelska pundet hade en negativ effekt på resultatet. I Danmark var affärsvolymerna förhållandevis stabila. Utlåningsvolymen var oförändrad, cirka 20 mdkr, medan inlåningsvolymerna sjönk något, huvudsakligen avseende företagsinlåning. Marginalerna i Danmark minskade, främst på grund av den generella ränteförändringen som skedde under fjärde kvartalet förra året. Bankmarknaden i Finland kännetecknades av en fortsatt hård konkurrens. Banken hade under kvartalet i huvudsak oförändrade utlåningsmarginaler medan inlåningsmarginalen sjönk något. De totala affärsvolymerna var oförändrade i förhållande till föregående kvartal, men väsentligt högre än motsvarande period föregående år. Resultatet i Finland var högre än föregående kvartal, huvudsakligen beroende på lägre kostnader. Ett nytt kontor öppnades i Esbo. Under fjolåret öppnades inga nya kontor i Finland. På den norska bankmarknaden ökade kundrörligheten. Några mindre och medelstora banker har visat stora kreditförluster, vilket får till följd att kunder ser över med vilka banker de gör sina affärer. Det gynnar Handelsbanken då banker med hög rating upplevs som säkra och stabila. Utlåningsvolymerna ökade under kvartalet mätt i lokal valuta medan de var oförändrade i svenska kronor. Utlåningsmarginalerna ökade något medan inlåningsmarginalerna försämrades. Bankens nionde kontor i Storbritannien öppnades i Cardiff, det första i Wales. Cardiff är centrum i ett område som kännetecknats av stark tillväxt under senare år och som har attraherat företag inom ett flertal näringsgrenar. Alla kontor i Storbritannien, utom de två senast öppnade, visade överskott. Erfarenheterna hittills från Storbritannien är att det är fullt möjligt att exportera Handelsbankens sätt att driva bank - där kontoret är banken. Kontorsrörelsen utanför Sverige Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat ,3 mdkr. Det innebar att cirka 78% av kreditvolymen utgjordes av leasing och avbetalningstjänster. Under kvartalet tecknades ett antal större vagnparksavtal och i Finland tecknades ett leasingavtal med ett kraftverksbolag om 0,9 mdkr. Av de bankägda finansbolagen var Handelsbanken Finans den största aktören i Sverige inom fakturatjänster med en marknadsandel på 46%. Fakturatjänsterna svarade för cirka 6% av intäkterna. Säljfinansiering var fortsatt ett tillväxtområde och affärsvolymerna ökade. En rad nya samarbeten igångsattes, bland annat med en bensinkedja i Finland och i Sverige med en detaljistkedja och en hotellkedja. Antal utgivna köpkort fortsatte att öka och uppgick till Handelsbanken Finans Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Stadshypotek Bank Resultatet ökade med 1 mkr till 5 mkr (4). Resultatförbättringen berodde på lägre kostnader. En ny bankgirolösning för Internetkunder introducerades. Den innebär att betalning kan utföras samma dag som kunden lägger in sin betalning. Tillsammans och i samarbete med Handelsbankens kontor riktades erbjudanden till utvalda SPP kunder om att ansluta sig till bankens tjänster. Gensvaret var väl i nivå med liknande tidigare aktiviteter och resulterade i många nya kunder till banken. Stadshypotek Bank Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken Finans Handelsbanken Finans resultat fortsatte att öka och uppgick till 118 mkr (103). Räntabiliteten förbättrades till 31%. Intäkterna steg, vilket berodde på högre provisionsintäkter och ökade affärsvolymer. Omkostnaderna var lägre. Kreditvolymerna ökade med 5% under kvartalet. Marknadsandelarna ökade på de flesta av bolagets delmarknader. Medelvolymen Leasing och avbetalning i Sverige ökade under kvartalet med en knapp miljard kronor och uppgick till Handelsbanken 7

8 Handelsbanken Markets Handelsbanken Markets verksamhet är sedan 1 januari 2003 organiserad i två affärsområden: Handelsbanken Capital Markets och Handelsbanken Markets International. Capital Markets består av Corporate Finance, inklusive Debt Capital Markets, Trading i ränte-, valuta- och aktierelaterade produkter samt stöd till kontorsrörelsen för produkter inom samma områden. Markets International består av Finansiella institutioner och Handelsfinansiering samt bankrörelsen utanför Norden och Storbritannien. Antalet medarbetare uppgår till knappt i 17 länder. Förutom de två affärsområdena ingår även back- och middle office samt administrationsavdelningar. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 16,7 15,6 16,7 0,1 8,8 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till 267 mkr (250). Resultatförbättringen förklaras av lägre kostnader. Intäkterna sjönk med 3% medan kostnaderna reducerades med 8% och uppgick till 419 mkr. Under fjärde kvartalet föregående år redovisade Markets kreditförluster på 128 mkr jämfört med återvinningar på 1 mkr för innevarande kvartal. Resultatet före kreditförluster förbättrades mellan kvartalen då intäkterna steg med 10% samtidigt som kostnaderna sjönk med 15%. Handelsbanken Capital Markets Handelsbankens verksamheter inom aktiehandel, analys och Corporate Finance, som tidigare bedrevs inom Handelsbanken Securities, lades vid årsskiftet samman med Handelsbanken Trading. Den nya enheten, Handelsbanken Capital Markets, sysselsätter 520 personer i de nordiska länderna, Storbritannien, Frankrike, USA och Singapore. Institutioner och företag i Sverige och utomlands efterfrågar i allt högre utsträckning rådgivning och transaktionskapacitet för olika finansiella produkter. Omvärldens ökade krav på en trovärdig och neutral analysprodukt blir alltmer uppenbar. I den nya organisationen kan Handelsbanken erbjuda en produkt som omfattar både makro-, bolags- och aktieanalys samt bedömning av kreditrisk. Från årsskiftet kanaliseras all rådgivning anpassad till privatpersoners behov rörande aktier, räntor och valutor via en separat enhet inom Capital Markets. Handelsbanken Capital Markets redovisade ett resultat på 145 mkr (161). Såväl intäkter som kostnader var lägre. Jämfört med föregående kvartal ökade Capital Markets sitt resultat. Handeln med räntor, valutor och aktier präglades under perioden av fallande omsättning på börsen samt världspolitisk oro. Omsättningen på Stockholmsbörsen var 44% lägre än motsvarande kvartal föregående år och 13% lägre än föregående kvartal. En löpande anpassning av kostnaden för att driva aktiehandeln bidrog till att resultatet var högre än föregående kvartal. Handelsbanken Capital Markets Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken

9 Handelsbanken Markets International Den1 januari lades de tidigare enheterna Finansiella institutioner och Handelsfinansiering samt Bankkontoren utanför Norden och Storbritannien ihop till en enhet. Handelsbanken Markets International. Syftet med sammanläggningen var att kunna dra nytta av synergier mellan den internationella rörelsen i Sverige och affärer som görs i bankrörelsen utanför Norden och Storbritannien. Resultatet ökade med 57% jämfört med första kvartalet 2002 och uppgick till 44 mkr (28). Större delen av resultatökningen hänför sig till bankrörelsen och beror på en lägre kostnadsnivå. Totalt var cirka 290 medarbetare anställda inom Handelsbanken Markets International varav knappt 200 utanför Sverige. Handelsbanken Markets International Jan-mar Jan-mar Föränd. Helår mkr % 2002 Intäkter Omkostnader Kreditförluster Rörelseresultat Handelsbanken 9

10 Handelsbanken Kapitalförvaltning Handelsbanken Kapitalförvaltning omfattar Fondförvaltning, Diskretionär förvaltning och Institutionella depåtjänster. Utöver verksamhet riktad till företag, institutioner och privatpersoner ger Kapitalförvaltningen stöd till kontorsrörelsen beträffande kapitalplacering, portföljsystem samt stiftelseredovisning. Verksamheten bedrivs i fyra nordiska länder samt i Luxemburg, Schweiz, Frankrike och Spanien. Resultaträkning Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % 17,2 22,6 17,2 21,3 21,6 Medelantal anställda Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till 99 mkr, en minskning med 26%. Intäkterna minskade med 19%, främst till följd av lägre börsvärden. Omkostnaderna reducerades med 17%. Totalt förvaltat kapital i koncernen uppgick till 248 mdkr (294), varav Kapitalförvaltningen förvaltade 214 mdkr (247). Diskretionär förvaltning Det diskretionärt förvaltade kapitalet uppgick till 131 mdkr (137). Av det förvaltade kapitalet var 11 mdkr placerade i Handelsbankens fonder. Under kvartalet tillkom 7 nya kunder. Kapitalförvaltningen i Finland flyttades organisatoriskt i januari 2003 till Regionbanken Finland. Jämförelsesiffrorna har justerats. Fondförvaltning Det förvaltade kapitalet uppgick till 88 mdkr (107) fördelat på 87 fonder. Intresset för räntefonder var fortsatt stort och svarade för 32% av det förvaltade kapitalet. Aktiefondernas andel sjönk från 56% till 41%. Nysparandet i koncernens fonder på den svenska fondmarknaden uppgick netto till 26 mdkr, vilket gav en marknadsandel på 13,9%. Kapitalförvaltning utanför Norden och Storbritannien Utanför Norden och Storbritannien bedrivs kapitalförvaltning i bankens dotterbolag i Luxemburg med filial i Zürich. Kontoren i Marbella och Côte d Azur är representantkontor med huvudinriktning att stödja kapitalförvaltningen i Luxemburg. Den förvaltade volymen uppgick till 6 mdkr. 10 Handelsbanken

11 Handelsbanken Pension och Försäkring I rörelsegrenen Handelsbanken Pension och Försäkring ingår Handelsbanken Liv och SPP. Tillsammans är bolagen en av de ledande aktörerna på marknaden och har ett komplett sortiment av livförsäkringsprodukter för tjänste- och privatpension, förmögenhetslösningar för företag, organisationer och privatpersoner. Båda bolagen säljer sina tjänster via Handelsbankens kontorsrörelse. SPP säljer även sina tjänster via egna säljare, franchisetagare, fristående mäklare samt direktförsäljning och telemarketing. Försäkringsverksamheten i SPP drivs enligt ömsesidiga principer, vilket innebär att hela överskottet går tillbaka till försäkringstagarna, dels i form av återbäring, dels i form av kollektivt riskkapital. SPP konsolideras inte i Handelsbankskoncernen. Den 1 januari 2002 ombildades den traditionella försäkringsverksamheten i Handelsbanken Liv Försäkrings AB till vinstutdelande. Därmed bedriver Handelsbanken Liv fondförsäkringsverksamhet och försäkring med garanterad ränta i samma bolag. Resultaträkning Resultaträkningen omfattar enbart Handelsbanken Liv Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Från intäkterna har avgått nettot av interna ersättningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inkl. värdeförändring på övertagen egendom Rörelseresultat Räntabilitet, % - 1, Medelantal anställda Handelsbanken Liv Resultatet i Handelsbanken Liv uppgick till -20 mkr (+4). Totalavkastningen på försäkringstagarnas kapital inom traditionell försäkring uppgick till 0,1%. Det innebar att resultatet belastades med 27 mkr för att täcka försäkringstagarnas garanterade värden. Under 2002 reducerades andelen aktier successivt och i början av 2003 minskade andelen aktier i portföljen ytterligare och uppgick vid kvartalets slut till 9%. Ett antal åtgärder vidtogs för att förbättra riskresultatet. Sjukförsäkringspremierna höjdes med i genomsnitt 65% och på grupplivförsäkringar infördes en ny premiestruktur. Riskresultatet förbättrades men var fortfarande negativt. Administrationsresultatet var positivt. Premieinkomsten uppgick till 1,4 mdkr (1,6). Fondförsäkring svarade för knappt 50% av premieinkomsten. Det förvaltade kapitalet sjönk under kvartalet med 0,5 mdkr och uppgick till 31 mdkr (36). Nedgången förklarades av värdeminskning inom fondförsäkring. Det egna kapitalet uppgick till mkr. Det ska ställas i relation till erforderlig solvens, vilken uppgick till mkr. Solvenskvoten var således 1,26. I Handelsbanken Liv är det bolaget som står för riskkapitalet till skillnad från ömsesidiga livförsäkringsbolag där försäkringstagarna själva bidrar med riskkapitalet. Handelsbanken Liv har som mål att solvenskvoten ska vara 1,3. Handelsbanken Liv, placeringstillgångar 31 mar 31 dec 31 dec Exponering i % Aktier Räntebärande Fastigheter Övrigt 3 3 Summa Handelsbanken 11

12 SPP SPP Livförsäkring AB är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken, SPP drivs enligt ömsesidiga principer, vilket bl a innebär att SPPs resultat inte påverkar Handelsbankskoncernens resultat. Risken bärs av försäkringstagarna. Hela resultatet går tillbaka till försäkringstagarna i form av återbäring och kollektivt riskkapital. Premieinkomsten uppgick till 3,0 mdkr (4,0). Traditionell försäkring svarade för 1,9 mdkr och fondförsäkring 1,1 mdkr. Nyteckning mätt i årspremier uppgick till 1,3 mdkr. Kapitalavkastningen i den traditionella livförsäkringsrörelsen uppgick till 0,5%. Det förvaltade kapitalet var 80 mdkr, varav traditionell försäkring svarade för 72 mdkr och fondförsäkring 8 mdkr. SPP fortsatte att minska andelen aktier i portföljen så att aktieandelen vid periodens slut uppgick till 1%. I syfte att ytterligare minska marknadsrisken hade ränteportföljen en kort duration. Trots den försiktiga placeringsinriktningen påverkades kapitalavkastningen av ränteuppgången i mars månad. SPPs kapitalbas, bestående av i huvudsak aktiekapital, förlagslån och konsolideringsfond, översteg erforderlig solvens och uppgick till mkr, vilket gav en solvenskvot på 1,14. SPPs kollektiva konsolidering, d v s marknadsvärdet av bolagets tillgångar i relation till garanterade och ej garanterade åtaganden, uppgick till 98%. SPP planerar för en ombildning till vinstutdelande bolag per 1 januari SPP Liv, placeringstillgångar 31 mar 31 dec 31 dec Exponering i % Aktier Räntebärande Fastigheter Övrigt Summa En ny gemensam organisation Handelsbanken Liv och SPPs integrationsarbete, mot ett gemensamt vinstutdelande livbolag, är en process som pågått i de båda bolagen sedan Handelsbanken förvärvade SPP. Ett stort och viktigt steg togs den 1 mars då Handelsbanken Liv och SPP bildade en ny gemensam organisation som speglar Handelsbankens decentraliserade organisation. Säljorganisationerna slogs ihop och sju regionchefer tillsattes. Regioncheferna är ansvariga för all verksamhet inom respektive region, vilka geografiskt sammanfaller med Handelsbankens regionbanker. Två nya enheter inrättades med uppgift att stödja regionerna: Affärsstöd Privat och Affärsstöd Företag. Bolagens utvecklingsenheter och administrativa enheter slogs samman. Alla stabsfunktioner är gemensamma, enda undantagen är ekonomisk redovisning och aktuarier. 12 Handelsbanken

13 Koncernens resultaträkning Enligt Finansinspektionens anvisningar Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Not Nettoresultat av finansiella transaktioner Not Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader Övriga kostnader Not Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto Not Värdeförändring på övertagen egendom Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretags resultat Bankrörelsens resultat Försäkringsrörelsens resultat Not Rörelseresultat Pensionsavräkning Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat Nettovinst per aktie, kr 2,89 2,69 2,89 2,85 10,50 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar Not 1 Provisionsnetto Betalningar Utlåning Inlåning Garantier Värdepapper Övrigt Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Handelsbanken 13

14 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 2 Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Realisationsresultat Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Orealiserade värdeförändringar Valutakursförändringar Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 3 Övriga administrativa kostnader Fastigheter och lokaler Externa datakostnader Kommunikation Resor och marknadsföring Köpta tjänster Materialanskaffning Andra omkostnader Övriga administrativa kostnader Handelsbanken

15 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 4 Kreditförluster A. Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Generell reserv för sannolika, ej identifierade kreditförluster Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar B. Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar: Avsättning/upplösning av gruppvis reservering C. Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar D. Transfereringsrisk: Avsättning/upplösning av reserv för transfereringsrisker Periodens nettokostnad för kreditförluster (A+B+C+D) Enligt Finansinspektionens redovisningsföreskrifter ska fordringar, som individuellt har bedömts vara bokförda till rätt värde, även bedömas med avseende på om något behov av gruppvis reservering för sannolika kreditförluster ändå kan föreligga. Utöver den riskbedömning av individuella lånefordringar, som kvartalsvis genomförs av samtliga kund- och kreditansvariga enheter i koncernen, har några sådana gruppvisa reserveringsbehov inte kunnat identifieras. Handelsbanken 15

16 Noter till resultaträkning enligt Finansinspektionens anvisningar (forts) Not 5 Försäkringsrörelsens resultat Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Försäkringsrörelsens resultat Försäkringsrörelsens resultat enligt ÅRFL Jan-mar Jan-mar Helår mkr Teknisk redovisning av försäkringsrörelsen Premieinkomst Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar Förändring i försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeförändring på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Övriga tekniska kostnader Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen 0-37 Försäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Avkastningsskatt Resultat före bolagsskatt Skatt Periodens resultat Handelsbanken

17 Koncernens balansräkning 31 mar 31 mar 31 dec mkr Utlåning till allmänheten Not Utlåning till kreditinstitut Räntebärande värdepapper - Finansiella anläggningstillgångar Finansiella omsättningstillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar In- och upplåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper m m Efterställda skulder Övriga skulder Eget kapital Not Summa skulder och eget kapital Noter till balansräkningen Not 1 Utlåning till allmänheten 31 mar 31 mar 31 dec mkr Utlåning svenska kronor - till hushåll till företag m fl *) Utlåning utländsk valuta - till hushåll till företag m fl *) Reserv för sannolika kreditförluster Summa utlåning till allmänheten *) Varav Riksgälden Utlåning före beaktande Reserveringar för sannolika Utlåning efter beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Svenska motparter Privatpersoner Varav hypotekslån Fastighetsförvaltning Varav hypotekslån Byggnadsverksamhet Handel Tillverkningsindustri Transport, kommunikation Kommuner Övrigt Summa svenska motparter Utländska motparter Summa utlåning till allmänheten Handelsbanken 17

18 Noter till balansräkningen (forts) Not 2 Förändring av eget kapital Jan-mar Jan-mar Helår mkr Ingående eget kapital Utdelning Förändring av omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående eget kapital Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2002:22). För att ge en mer rättvisande bild av koncernens osäkra fordringar har tekniken för eliminering av skillnader i bokförda värden i koncernen respektive förvärvade dotterbolag ändrats. Förändringen har påverkat fördelningen mellan konstaterade och sannolika förluster. Den har dock inte någon resultat- eller kapitalpåverkan. Jämförelsesiffrorna har omräknats. I balans- och resultaträkningen har vissa smärre omklassificeringar gjorts. Jämförelsesiffror har omräknats. Jan-mar Jan-mar Helår mkr Kassaflödesanalys Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut mars 31 mars Helår mkr Kapitalbas och kapitalkrav Primärt kapital Total kapitalbas Riskvägd volym Kapitaltäckningsgrad 9,5% 9,3% 9,3% Primärkapitalrelation 6,4% 6,0% 6,4% Kapitaltäckningsgrad * 9,6% 9,5% 9,3% Primärkapitalrelation * 6,5% 6,2% 6,4% * Inklusive upparbetade vinstmedel 18 Handelsbanken

19 Övriga upplysningar (forts) 31 mar 31 mar Helår mkr Osäkra fordringar Osäkra lånefordringar Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde Osäkra fordringar, netto Reserveringsgrad för osäkra fordringar 57,9% 59,9% 60,9% Andel osäkra fordringar 0,25% 0,23% 0,23% Kreditförlustnivå 0,01% 0,04% 0,05% Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts Övertagna panter: - Byggnader och mark Aktier och andra andelar Övrigt Summa övertagna panter Derivatinstrument Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade mkr Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden Negativa värden Sammanställningen ovan är gjord enligt Finansinspektionens föreskrifter och omfattar samtliga koncernens derivatinstrument. För derivatinstrument ingående i tradingrörelsen överensstämde bokfört värde med verkligt värde. De avvikelser mellan verkligt värde och bokfört värde som redovisas i sammanställningen motsvaras av omvända avvikelser mellan verkligt värde och bokfört värde i den del av koncernens rörelse som är föremål för säkringsredovisning. Value-at-Risk Under perioden 1 januari - 31 mars uppgick exponeringen för ränte- och växel-kursrisker, mätt som Value-at-Risk (VaR), i Handelsbanken Markets till i genomsnitt 28 mkr. Under perioden varierade denna risk mellan 22 mkr och 51 mkr. Under samma period uppgick exponeringen för aktiekursrisker, mätt som VaR, i Handelsbanken Markets till i genomsnitt 7 mkr. Denna risk varierade mellan 3 mkr och 11 mkr. Eventualtillgångar och ansvarsförbindelser Koncernen driver för närvarande ett antal tvister i olika skattedomstolar. De sammanlagda kraven uppgår till cirka 329 mkr, exklusive ränta, vilket vid ett positivt utfall skulle ge koncernen en motsvarande intäkt. Tillsammans med många andra har Handelsbanken stämt OM och Stockholmsbörsen med krav om återbetalning av mervärdesskatt. Handelsbankens krav uppgår till cirka 20 mkr exklusive ränta. De sammanlagda ansvarsförbindelserna uppgår till mkr, en ökning i jämförelse med årsskiftet med mkr. Koncernen driver ett antal tvistemål i allmänna domstolar där det största enskilda beloppet uppgår till 75 mkr. De sammanlagda kraven uppgår till 228 mkr. Vår bedömning är att tvistemålen i allt väsentligt kommer att utfalla till vår fördel. Inget av tvistebeloppen och inte heller någon eventuell försäkringsersättning har resultatförts. Bedömt väntevärde ingår i summa ansvarsförbindelser. Vidare är Ejendomsselskapet af 1. januar 2002 A/S (fd. Midtbank) föremål för en brottmålsprocess i Danmark. I processen görs det gällande att Ejendomsselskapet agerat i strid med reglerna för insiderhandel enligt den danska lagen om värdepappershandel när Handelsbanken lade ett bud på dåvarande Midtbank och att Ejendomsselskapet därför ska betala ett konfiskationsbelopp om cirka 69 miljoner danska kronor. Handelsbanken är inte part i rättegången men eftersom Ejendomsselskapet numera är en del av Handelsbanken påverkas banken av utgången i processen. I mitten av april i år blev Ejendomsselskapet av Byretten i Herning dömd för brott mot insiderreglerna och ådömdes att betala ett belopp om cirka 55 miljoner danska kronor. Domen har överklagats och det är Handelsbankens bedömning att det finns skäl att anta att processen kan komma att utfalla till Ejendomsselskapets fördel varför ingen reservering har gjorts. Denna delårsrapport är inte granskad av revisorer. Handelsbanken 19

20 Handelsbanksaktien Den svenska aktiemarknaden fortsatte att falla. Under årets tre första månader sjönk Affärsvärldens generalindex med knappt 8%. I stort sett samtliga branscher noterade fallande kurser. Affärsvärldens Bank- och försäkringsindex tappade knappt 3%. Kursen på Handelsbankens A-aktie gick dock mot strömmen och steg med nästan 3%. Handelsbankens totala börsvärde, efter återköp, uppgick per 31 mars 2003 till 83 mdkr. Handelsbanksaktien Handelsbankens rating per den 31 mars mar 31 dec Börskurs SHB A, kr 119,50 116,00 Antal utestående aktier, miljoner 693,4 693,4 Börsvärde, mdkr Finansiell Långfristig Kortfristig styrka Moody s Aa2 P-1 B+ Standard & Poor s A+ A-1 Fitch AA- F1+ B Kursutveckling tom 31 mars dec-96 dec-97 dec-98 dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 SHB AFGX Nordix Bank exkl. SHB (SEK) Delårsrapport för andra kvartalet 2003 publiceras den 19 augusti. Handelsbankens delårsrapporter, övrig finansiell information etc finns på Stockholm Telefon Handelsbanken Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Borås Dtora Torget, Skøyen (Anki Österman)