Årsberättelse Fair Play

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "Årsberättelse Fair Play"

Transkript

1 Årsberättelse Fair Play 2014 Case Asset Management AB Box 5352, Stockholm, Tel:

2 ÅRSBERÄTTELSE MARKNADEN Ett spännande börsår har vi nu lagt bakom oss. Börsen steg slutligen med 10 procent efter en turbulent höst. Räntorna fortsatte att vara på låga nominella nivåer vilket gav stöd till aktiemarknaden. Vår prognos om en börsuppgång på 11 procent visade sig ligga nära utfallet. Under hösten fick vi en rejäl rekyl föranledd av oro kring avslutandet av QEprogrammet i USA samt lägre tillväxt i Kina. Som lägst var börsen ned 5 procent under året. FED-chefen Yellens snabba agerande göt olja på vågorna och medförde att riskaptiten kom tillbaka. Det alltjämt överskuggande temat är att marknaden flödar över av billiga pengar som söker avkastning. Företagen i Sverige mår generellt bra. Kronan har gradvis försvagats under året, vilket är positivt för konkurrenskraften. Utdelningar står i fokus och aktier förefaller bli alltmer intressanta i takt med att räntorna sjunker. En intressant observation som noteras hos vissa av våra svenska exportföretag, är att kinesiska produkter klättrar uppåt i värdekedjan. Kvaliteten förbättras kontinuerligt och parallellen till Japans historia är nu än mer aktuell. Utvecklingen är inte överraskande utan har snarare varit en tidsfråga. Inom allt fler områden hårdnar konkurrensen för att likna den som redan under lång tid har funnits inom telekomindustrin. I USA ser det fortsatt något bättre ut efter de gigantiska stimulanser som FED har genomfört. QE-programmet kom att avslutas, med viss dramatik, under hösten och vintern. Vid varje tendens till oro på aktiemarknaden har en kommande räntehöjning skjutits allt längre in i framtiden. Dow Jones aktieindex verkar ha en väsentlig påverkan på beslutfattarnas uppfattning om lämplig tidpunkt för en ränteförändring. USA:s export, vilken utgör en relativt liten del av ekonomin, påverkas negativt av dollarförstärkningen. Dollarns styrka ska ses mot bakgrund av aggressiva centralbanker i framförallt Japan och Europa. I USA finns det fortfarande en viss ränta och dollarn betraktas alltjämt som safe haven. Priset på olja har snabbt halverats vilket får en positiv effekt för medelamerikanens hushållsekonomi. I det korta perspektivet får dock den nya Shale gas industrin problem. Kapacitet stängs snabbt ner och nya borrningar läggs på is. Den kinesiska aktiemarknaden har utvecklats mycket bra under året. Förklaringen till uppgången ligger i rimliga värderingar kombinerat med bristen på alternativa placeringar. Fastighetsmarknaden, däremot, har fallit kraftigt. Lägenheter och fastigheter har i princip utgjort enda möjligheten till att förränta sina sparmedel i Kina. I takt med svårigheter att få hyresgäster och kapital stannade slutligen byggkranarna. Partiet försöker hantera risken för en krasch genom att sätta pyspunka på fastighetsbubblan. Slutligen öppnades även möjligheten för kineser att investera i Hong Kong. Återhämtningen i Europa går trögt. Sedelpressen hos ECB går på högvarv och tanken är att låga och i vissa fall negativa räntor ska få fart på investeringarna. Hittills har kapitalet till största delen placerats på börsen eller i fastigheter. Viljan att göra långsiktiga investeringar bromsas upp av bland annat Rysslands val att annektera Krim och därefter invadera Ukraina. EU-projektet, som fick Nobels fredspris, skulle garantera att inga fler krig uppstod i Europa. Tyvärr har det visat sig att herr Putin har en helt annan agenda. FAIR PLAYFONDENS UTVECKLING UNDER 2014 Fair Play steg med 9,5 procent efter samtliga förvaltningskostnader under Fondens riktmärke, referensräntan mätt som OMRX T-Bill, uppgick till 0,5 procent och Stockholmsbörsen steg med 12,3 procent. Sedan starten den 1 januari 2005 har Fair Play stigit med 77,4 procent efter prestationsarvode, jämfört med referensräntan på 18,1 procent. Fair Plays placeringsstrategi med fokus på företagsobligationer och aktier var fortsatt framgångsrik. Risken i Fair Play var också avsevärt lägre än aktiemarknadens. Mätt som standardavvikelsen under den senaste 36-månadersperioden 2

3 räknat i årstakt, var den 5,5 procent jämfört med 11,3 procent för Stockholmsbörsen. Fondens riskjusterade avkastning mätt som Sharpe-kvoten var 1,6. Största bidragsgivare i portföljen till fondens avkastning under året var aktier i AstraZeneca, Securitas B, Tele2 B, Skanska B och Investor B. Fair Plays största nettoköp utgjordes av köp i Autoliv, Elekta B, Hennes & Mauritz B, obligationer i Barclays Bank 2019 ( ) samt Volvo B. De största nettoförsäljningarna var förfall i obligationer i Danske Bank 2014 ($) samt försäljningar av aktier i Teliasonera, Sandvik, Intrum Justitia samt förfall i RBS 2014 ( ). Placeringar i dollar, euro och pund har valutasäkrats. De fem största innehaven per utgjordes av aktier i AstraZeneca, Swedbank A, Investor B, Saab B och Securitas B som sammantaget svarade för 20,2 procent av fondens förmögenhet. Aktieinnehavet uppgick till 45,4 procent av fonden. Obligationer utgjorde totalt 46,8 procent och likvida medel svarade för 7,8 procent av fondens förmögenhet, som vid årsskiftet uppgick till 377 mkr. UTSIKTER FÖR 2015 Det finns två väsentliga reflektioner som går att göra inför året. Det absolut viktigaste som sker i de finansiella marknaderna är en massiv stimulans från centralbankerna, i kombination med ett alltmer aggressivt valutakrig i syfte att försvaga sin egen valuta. Med en svag valuta uppnås både konkurrensfördelar och inflation. Centralbankerna har låtit sedelpressarna rulla, alltsedan Lehmankraschen år 2008, för att förhindra en kollaps som då var ytterst nära på de finansiella marknaderna. Skulderna, både hos enskilda stater och medborgare, har därigenom expanderat kraftigt. Inflation är enda möjlighet till att återskapa någon sorts balans och indirekt en amortering av skulderna. Att priser på varor generellt sjunker är ett faktum. Förklaringen ligger i att Kina exporterar billiga varor med allt högre teknisk prestanda och att digitaliseringen, i takt med datorer, ersätter alltmer fysiskt arbete. Arbetslösheten har allmänt parkerat sig på en nivå som inte får löner att stiga i någon större omfattning. I USA har arbetslösheten visserligen tryckts ned rejält, men de flesta nya arbeten som skapas är till ersättning av en minimilön. Den andra reflektionen som måste göras är det geopolitiska läget. Ett revanschsuget Ryssland med en agenda som härstammar direkt från det kalla kriget har tyvärr återkommit. Kriget i Ukraina är eventuellt bara en början. Vi ser ryska flygplan markera närvaro, och ubåtarna är tillbaka i den inre skärgården i Stockholm. Den arabiska våren blev tyvärr ett fullständigt misslyckande med födseln av en ny islamistisk terrororganisation, vars mål är att bilda ett islamiskt kalifat. Flyktingströmmarna från Libyen till Lampedusa har tragiskt nog ökat, sannolikt med en viss uppblandning av radikala islamister från Sirte. Att lyfta på locket till Irak, var i en tillbakablick, inte alltför listigt. Ryggmärgsreflexen hos placerare, som desperat söker avkastning, blir att öka investeringar i aktier och fastigheter. När räntor till och med ger negativ avkastning så försvinner ett fundament och en hörnsten i det kapitalistiska systemet. Tanken att pengar inte kostar något har inte behövt prövas tidigare. Experimentet med sedelpressarna har historiskt visat sig resultera i hyperinflation, och frågan som nu måste ställas, är om det blir annorlunda denna gång. Så vad kokar då detta ned till. Sannolikheten har ökat för att vi får se en mer volatil marknad. Därför känns det näst intill omöjligt att med de storheter som vi nu har satt i spel vara säker på var vi landar. Initialt har 2015 öppnat med en rivstart. Börsen är upp mer än 10 procent och räntan befinner sig på minus. Om ingen hänsyn tas till geopolitisk oro så säger oss skolboken att börsen kommer att gå upp mer och landa året på ett nytt all time high. 3

4 FAKTA OM FONDEN Fair Play startade sin verksamhet den 1 januari 2005 och är en specialfond enligt lagen om investeringsfonder (2004:46) som står under Finansinspektionens tillsyn. Som specialfond har Fair Play friare placeringsbestämmelser än traditionella investeringsfonder. Det innebär att fonden kan agera mer flexibelt beroende på marknadsbedömning. Fair Play är en strategifond som tar tillvara möjligheterna hos både aktier och företagsobligationer och förvaltas av Case Asset Management AB som är ett värdepappersbolag under tillsyn av Finansinspektionen. Case Asset Management är ett dotterbolag till Case Investment AB. Fair Play fokuserar på högavkastande investeringar. För att uppnå god avkastning investerar fonden i både företagsobligationer med hög ränta och i aktier med hög direktavkastning. Fördelningen är inte förutbestämd utan bestäms av Case syn på gällande marknadsklimat. Case genomför löpande makro- och mikroanalyser som ligger till grund för fördelningen. Fonden skall vara aktiv i sin allokering mellan dessa två tillgångsslag, normalläget är 50/50. Fair Play utnyttjar möjligheterna hos både aktier och obligationer och får därmed en lägre risk (mätt som standardavvikelse) än en vanlig aktiefond och samtidigt större möjligheter än en ren räntefond. Till skillnad från traditionella blandfonder blir Fair Play fokuserad vilket innebär att antalet aktie- och obligationsinnehav är begränsat. Fondens aktiedel ska fokusera på stora och likvida bolag med en hög direktavkastning. Med hög direktavkastning menas en förväntad yield som är lika med market average eller bättre. Bolagen skall även ha en erkänt aktieägarvänlig utdelningspolitik. I räntedelen fokuserar förvaltaren på företagsledning, affärsstrategier, kassaflödet i bolaget, återbetalningsförmåga, finansiell ställning och ägarstruktur. Bedömning av den finansiella risken omfattar analyser av skuldnivåer, det vill säga åtaganden i och utanför balansräkningen och skuldsidans förfallostruktur. Den finansiella risken ställs mot företagets affärsrisk och förmåga att generera framtida kassaflöden. Förvaltningsansvarig för Fair Play är Tom Andersson och Georg Norberg. Fair Play är öppen för handel varje bankdag. OMSÄTTNINGSHASTIGHET OCH FÖRVALTNINGSKOSTNADER Fondens omsättningshastighet av finansiella instrument uppgick till 0,7 gånger under året. Värdepappersbolaget har inget närstående institut som bedriver handel med värdepapper. Den totala förvaltningskostnaden uttryckt i kronor för ett andelsinnehav med ett ingående värde på kronor har uppgått till 281,46 kronor. Prestationsrelaterad ersättning för 2014 utgick med totalt tkr för hela fonden. RISK Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Risk- och avkastningsindikatorn, KIID, per den 31 december

5 Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Den här fonden tillhör kategori 4, vilket betyder medel risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historisk data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Till följd av fondens möjligheter att förändra allokeringen mellan aktie- och ränteplaceringar kan både risken och möjligheterna till avkastning öka och minska i förhållande till vad indikatorn fångat upp historiskt. Specialfonder har större frihet i valet av placeringar än traditionella värdepappersfonder och förvaltarens kompetens och bedömningar påverkar i högre grad fondens risk- och avkastningsprofil. Fondens mål är att över tid sammantaget ha en lägre risknivå än traditionella värdepappersfonder genom det breda placeringsurvalet. Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden på marknaderna, inte kunna sätta in och ta ut ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). HANDEL MED OPTIONER OCH TERMINER Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att använda derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen, och för att skapa hävstång. Fondens totala exponering får utgöra maximalt 350 procent, där total exponering beräknas som värdet på positioner i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument, och där positioner i derivatinstrument värderas till marknadsvärdet på underliggande tillgångar. Fonden har under perioden använt derivatinstrument i syfte att valutasäkra investeringar i utländsk valuta, och därmed inte utnyttjat möjligheten att använda derivatinstrument i syfte att öka avkastningen eller skapa hävstång. Fonden använder sig av Åtagandemetoden för att beräkna sammanlagda exponeringar. KÖP OCH FÖRSÄLJNING AV FINANSIELLA INSTRUMENT MED NÄRSTÅENDE Under 2014 har inga transaktioner skett med närstående bolag i koncernen. REDOVISNINGSPRINCIPER Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättade enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före 22 juli 2013, Finansinspektionens föreskrifter 2008:11, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen. I fondens balansräkning har de olika innehaven värderats till marknadsvärde per Med marknadsvärde avses stängningskurs. Om sådan saknas värderas innehavet till senaste betalkurs eller köpkurs. Räntebärande instrument värderas enligt Mid -kurser från Bloomberg, om sådan saknas används istället kursen för senaste avslut. Dock under förutsättning att senaste avslut har skett inom de närmsta 10 bankdagarna, om detta inte är fallet ska de räntebärande instrumenten värderas baserat på priser från prisställare i Bloomberg. För de räntebärande instrument som inte kan värderas enligt nämnda steg ska Värdepappersbolaget tillämpa en etablerad värderingsmetod. 5

6 ANDELSÄGARENS BESKATTNING SCHABLONINTÄKT Fondandelsägare ska deklarera en schablonintäkt som uppgår till 0,4 procent av kapitalunderlaget, som utgörs av värdet på innehavda andelar vid kalenderårets ingång. För fysiska personer innebär det att skatten blir 30 procent x 0,4 procent= 0,12 procent av innehavet. Skatten ska betalas av privatpersoner bosatta i Sverige, svenska dödsbon, svenska aktiebolag, svenska stiftelser och föreningar som inte är skattebefriade och utländska juridiska personer med fast driftställe i Sverige. KAPITALSKATT Vid inlösen av fondandelar ska kapitalvinst eller kapitalförlust deklareras som inkomst av kapital och vinsten beskattas med 30 procent. En eventuell förlust är avdragsgill. Om en fond lämnar utdelning dras 30 procent av det utdelade beloppet som preliminärskatt för fysiska personer som är skattskyldiga i Sverige. En enskild fondandelsägares skatt kan påverkas av individuella omständigheter och investerare som är osäkra på eventuella skattekonsekvenser bör söka rådgivning från experter. Fonden utgör inte något skattesubjekt och är således varken skatteskyldigt för kapitalvinster eller förmögenhet. KONTROLLUPPGIFTER Kontrolluppgifter lämnas av Case Asset Management till skattemyndigheten avseende antalet andelar, skattepliktigt förmögenhetsvärde och eventuella realisationsvinster. VÄSENTLIGA FÖRÄNDRINGAR UNDER 2014 Alla värdepappersbolag och fondbolag som förvaltar specialfonder ska enligt lag (LAIF), senast den 22 juli 2014, ansöka om nytt tillstånd hos Finansinspektionen för att bli förvaltare av alternativa investeringsfonder, alternativt överföra sin verksamhet till ett bolag som har innehar ett sådant tillstånd. Case Asset Management AB har ansökt om AIFM-tillstånd genom ett helägt dotterbolag, Case Kapitalförvaltning AB. Bolaget förvärvades 11 april När Case Kapitalförvaltning AB har erhållit erforderliga tillstånd från Finansinspektionen så kommer hela den tillståndspliktiga verksamheten att överlåtas från Case Asset Management AB till Case Kapitalförvaltning AB. Den 22 december 2014 utsågs ny styrelse av bolagsstämman i Case Asset Management AB. Till styrelsens ordförande valdes Jürgen Conzen, till ledamöter valdes Mathias Bönnemark samt Emil Lundström. 6

7 FONDFAKTA Fondförmögenhet, mkr Andelskurs, kr Utestående andelar Utdelning, mkr , , , , , , , , , , ,0 0,0 0,0 65,8 56,1 12,2 3,7 1,9 2,1 2,4 Utdelning per andel, kr 0,0 0,0 0,0 13,5 6,3 2,0 2,3 1,7 6,8 6,5 Totalavkastning före prestationsarvode, % 11,7 7,9 11,8-5,2 10,0 27,4-9,2 1,8 7,5 9,5 Referensränta, % 0,47 0,88 1,21 1,63 0,30 0,44 4,29 3,45 2,20 1,76 Totalavkastning efter prestationsarvode, % 9,5 6,8 11,7-5,7 6,6 23,9-9,2 1,8 6,7 8,3 Omsättningshastighet, gånger 0,7 1,8 1,7 1,2 1,1 1,1 6,3 5,6 2,9 0,8 Årlig fast förvaltningsavgift, % 1 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Risk, standardavvikelse, % 5,5 6,6 6,0 5,2 6,9 7,1 6,4 4,9 5,6 6,1 Förvaltningskostnad, TER, före prestationsarvode*, % 1 1,0 1,1 1,1 1,0 1,2 1,1 1,2 1,2 1,2 Förvaltningskostnad, TER, efter prestationsarvode*, % 2,5 2,0 1,1 1,8 2,3 3,4 1,5 1,2 2,0 2,4 Transaktionskostnader, kkr Transaktionskostnader i procent av omsättningen, % 0,16 0,14 0,06 0,05 0,03 0,05 0,07 0,13 0,20 0,18 Insättningsavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Minsta första insättning, kr Uttagsavgift maximalt, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 * procent av genomsnittlig fondförmögenhet FONDENS INNEHAV OCH POSITIONER I FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav och positioner i finansiella instrument Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad ISIN-kod Antal/Nom värde Marknadsvärde inklusive upplupen ränta Procent av fondförmögenhet BILLERUD SE ,48% MATERIAL ,48% ABB LTD CH ,65% ATLAS COPCO A SE ,87% SAAB B SE ,74% SECURITAS B SE ,74% INDUSTRIVAROR ,00% AEROCRINE SE ,07% ASTRAZENECA GB ,10% MEDIVIR SE ,30% 7

8 ELEKTA B SE ,16% HÄLSOVÅRD ,63% LUNDBERGFÖRETAGEN B SE ,79% INVESTOR B SE ,77% SWEDBANK SE ,87% FINANS ,44% SKANSKA B SE ,68% BYGG & FASTIGHET ,68% CDON BTA 14 SE ,26% HENNES & MAURITZ B SE ,46% TRELLEBORG B SE ,75% QLIRO SE ,92% SÄLLANKÖPSVAROR ,39% TELE2 SE ,53% TELEKOMOPERATÖRER ,53% VOLVO B SE ,26% AUTOMOTIVE ,26% 4FINANCE USD XS ,13% ACHMEA EUR NL ,30% BARCLAYS GBP XS ,19% BAYPORT SEK SE ,56% BAYPORT SEK 2 SE ,30% BAYPORT SEK SE ,00% CL MEDIC EUR XS ,29% CRAYON NOK NO ,39% DANSKE B GBP XS ,73% DANSKE B SEK XS ,38% DDM SEK SE ,43% DNB NOR GBP XS ,35% ESTEA SEK SE ,35% FRIENDS P GBP XS ,34% GE EUR XS ,63% INFRATEK NOK NO ,82% LAURITZ SEK SE ,34% N ALLIANCE NOK NO ,33% NORDEA EUR XS ,68% NORLANDIA NOK NO ,41% SCOTTISH GBP XS ,63% SOBISS SEK SE ,67% SWED PERP GBP XS ,68% VV HOLDING NOK NO ,37% YA HOLDING SEK SE ,00% RÄNTEBÄRANDE, LÅNGA* ,30% Summa överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad ,71% 8

9 Övriga finansiella instrument Valutaterminer EUR ,43% Valutaterminer GBP ,64% Valutaterminer USD ,90% Summa övriga finansiella instrument ,97% Överlåtbara värdepapper ej upptagna till handel på reglerad marknad KVALITENA SEK SE ,10% RABOBANK USD XS ,15% SEB USD US830505AM ,09% RÄNTEBÄR, LÅNGA ,34% Summa överlåtbara värdepapper ej upptagna till handel på reglerad marknad ,34% Summa finansiella instrument ,08% varav finansiella instrument med positivt marknadsvärde* ,05% varav finansiella instrument med negativt marknadsvärde ,97% Övriga tillgångar och skulder, netto ,92% Summa fondförmögenhet ,00% Summa exponering mot företag eller företagsgrupp Bayport 3,86% Danske Bank 3,11% * I beloppet ingår upplupen ränta om kr kr avser andelsköp som ej har gått i likvid ingår ej. 9

10 FAIR PLAY BALANSRÄKNING Tillgångar Not Överlåtbara värdepapper OTC derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter för OTC- derivatinstrument Procent av fondförmögenheten 2,87 % 0,82 % RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader * Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten * Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING Överlåtbara värdepapper Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Övriga derivatinstrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa

11 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid årets slut Not. 1 Specifikation av Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Avser upplupen ränta samt andelsköp som ej gått i likvid Not. 2 Specifikation av posten upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avser upplupet förvaltningsarvode samt andelsförsäljning som ej gått i likvid

12 STYRELSEN I CASE ASSET MANAGEMENT AB Stockholm den 23 april 2015 Jürgen Conzen Ordförande Johan Andrassy VD Mathias Bönnemark Emil Lundström Vår revisionsberättelse har lämnats den 23 april 2015 Ernst & Young AB Peter Strandh Auktoriserad revisor 12

FAIR PLAY. Halvårsrapport per 2015-06-30

FAIR PLAY. Halvårsrapport per 2015-06-30 Kapitalförvaltning AB FAIR PLAY Halvårsrapport per 2015-06-30 Case Kapitalförvaltning AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 HALVÅRSREDOGÖRELSE MARKNADEN Det första halvåret

Läs mer

Årsberättelse Safe Play

Årsberättelse Safe Play Årsberättelse Safe Play 2014-12-31 Case Asset Management AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 ÅRSBERÄTTELSE MARKNADEN Ett spännande börsår har vi nu lagt bakom oss. Börsen

Läs mer

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA HEDGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse 6 Balansräkning

Läs mer

Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30

Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Allokering Sverige Förvaltningsberättelse Marknadens utveckling Efter den starka hösten inleddes året svagt och marknaden försvagades ytterligare

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, ( Fonden ) Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, ( bolaget ) Värdepappersbolag Aktieinvest FK

Läs mer

Plain Capital ArdenX 515602-5388

Plain Capital ArdenX 515602-5388 Halvårsredogörelse för Plain Capital ArdenX Perioden 2014-01-01-2014-06-30 Plain Capital ArdenX 1 Bäste andelsägare, Första halvåret av 2014 har bjudit på en generell uppvärdering av världens aktiemarknader.

Läs mer

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013 Danske capital / halvårsrapport 2013 3 Danske Capital Sverige Beta HALVÅRSRAPPORT 2013 4 Danske capital / halvårsrapport 2013 Förvaltningsberättelse per 2013-06-30 Fondfakta ISIN-kod SE0002374751 Startdatum

Läs mer

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

Cliens Absolut Aktier Sverige. Halvårsberättelse 2011-06-30

Cliens Absolut Aktier Sverige. Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Absolut Aktier Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Absolut Aktier Sverige Förvaltningsberättelse Marknadens utveckling Efter den starka hösten inleddes året svagt och marknaden försvagades

Läs mer

Charlottes Investeringsfond Årsberättelse 2013

Charlottes Investeringsfond Årsberättelse 2013 Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 13,0 procent. Marknadens utveckling Det gångna året präglades av en kraftfull återhämtning på aktiemarknaderna. De industrialiserade ländernas

Läs mer

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE 2001 Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan

Läs mer

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385)

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385) Halvårsredogörelse för 2015 Carlsson Norén Macro Fund (Organisationsnummer 515602-2385) Förvaltarna kommenterar marknaden det första halvåret: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Halvårsredogörelse 2012. AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond

Halvårsredogörelse 2012. AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond 2 (12) AP7 Aktiefond Förvaltningsberättelse AP7 Aktiefond är avsedd enbart för premiepensionsmedel och är inte öppen för annat sparande. Fonden utgör en byggsten i premiepensionssystemets

Läs mer

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder Helårsberättelse 2012 Avanza Fonder Helårsrapport 2012 / Avanza Fonder sid 2/45 Avanza Fonder Årsberättelse 2012 VD har ordet Bästa fondsparare, 2012 var ett händelserikt år för oss på Avanza Fonder och

Läs mer

Informationsbroschyr

Informationsbroschyr Informationsbroschyr Spiltan Aktiefond Sverige Spiltan Aktiefond Stabil Spiltan Aktiefond Småland Spiltan Aktiefond Dalarna Spiltan Aktiefond Investmentbolag Spiltan Räntefond Sverige 1 maj 2013 Allmän

Läs mer

Förvaringsinstitutet Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial (nedan kallad Förvaringsinstitutet).

Förvaringsinstitutet Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial (nedan kallad Förvaringsinstitutet). Danske Invest Aktiv Förmögenhetsförvaltning Informationsbroschyren för den angivna Fonden är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonden och Finansinspektionens föreskrifter (2013:9)

Läs mer

Fondbolaget har uppdragsavtal med Danske Invest Management A/S avseende fondadministration.

Fondbolaget har uppdragsavtal med Danske Invest Management A/S avseende fondadministration. Danske Capital Sverige Beta Informationsbroschyren för den angivna specialfond är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2008:11) om investeringsfonder.

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2012-01-01 till 2012-06-29. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA SVERIGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 3 Förvaltningsberättelse

Läs mer

SELECT BRASILIEN HALVÅRSBERÄTTELSE 2015

SELECT BRASILIEN HALVÅRSBERÄTTELSE 2015 SELECT BRASILIEN PLACERINGSINRIKTNING Select Brasilien är en aktivt förvaltad fond som investerar oberoende av index. Fonden får göra placeringar i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar,

Läs mer

Fonden förvaltas enligt dessa fondbestämmelser, Förvaltarens bolagsordning, LAIF och övriga tillämpliga författningar.

Fonden förvaltas enligt dessa fondbestämmelser, Förvaltarens bolagsordning, LAIF och övriga tillämpliga författningar. FONDBESTÄMMELSER FÖR CLIENS SVERIGE FOKUS 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Cliens Sverige Fokus, nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad specialfond enligt lagen (2013:561)

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2011-01-01 till 2011-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Halvårsredogörelse för. Investerum Basic Value 515602-7103. Perioden 2015-02-03 2015-06-30

Halvårsredogörelse för. Investerum Basic Value 515602-7103. Perioden 2015-02-03 2015-06-30 HALVÅRSREDOGÖRELSE H1 2015 Investerum Basic Value Halvårsredogörelse för Investerum Basic Value Perioden 2015-02-03 2015-06-30 Orgnr 556693-7495 * Styrelsens säte Stockholm * BG 233-3839 * Humlegårdsgatan

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2013-01-01 till 2013-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

IKC Avkastningsfond 515602-5230

IKC Avkastningsfond 515602-5230 Halvårsredogörelse för IKC Avkastningsfond Perioden 2015-01-01-2015-06-30 IKC Avkastningsfond 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2011 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges första och enda helt avgiftsfria fond: Avanza Zero fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Fondens beteckning är Alfred Berg Ryssland, nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder.

Fondens beteckning är Alfred Berg Ryssland, nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. FONDBESTÄMMELSER Alfred Berg RYSSLAND 1 Fondens rättsliga ställning Fondens beteckning är Alfred Berg Ryssland, nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder.

Läs mer

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport juni 2014

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport juni 2014 Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport juni 2014 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Allmänt om bolaget 5 Marknadskommentar 6 2 KVARTALSRAPPORT JUNI 2014 HUVUDPUNKTER

Läs mer

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel 1 Fondens rättsliga ställning Lannebo Sverige Flexibel, nedan kallad fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,

Läs mer

Informationsbroschyr över specialfonden Safe Play

Informationsbroschyr över specialfonden Safe Play Informationsbroschyr över specialfonden Safe Play Case Kapitalförvaltning AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 INFORMATIONSBROSCHYR ÖVER SPECIALFONDEN SAFE PLAY Informationsbroschyr

Läs mer

Årsberättelse Casefonden

Årsberättelse Casefonden Årsberättelse Casefonden 2014 Case Asset Management AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE MARKNADEN Ett spännande börsår har vi nu lagt bakom oss.

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

FAIR PLAY. Halvårsrapport per

FAIR PLAY. Halvårsrapport per Kapitalförvaltning AB FAIR PLAY Halvårsrapport per 2016-06-30 Case Kapitalförvaltning AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@casefonder.se, Tel: 08-663 35 20 HALVÅRSREDOGÖRELSE MARKNADEN Det första

Läs mer

Halvårsredogörelse för Lancelot Avalon 2013

Halvårsredogörelse för Lancelot Avalon 2013 Halvårsredogörelse för Lancelot Avalon 2013 Lancelot Styrelsen för Lancelot Asset Management AB får härmed avge halvårsredogörelse för Lancelot Avalon för perioden 1 januari 30 juni 2013. Halvårsredogörelsen

Läs mer

APOTEKET AB:s PENSIONSSTIFTELSE ÅRSREDOVISNING

APOTEKET AB:s PENSIONSSTIFTELSE ÅRSREDOVISNING APOTEKET AB:s PENSIONSSTIFTELSE ÅRSREDOVISNING 2002 ÅRSREDOVISNING Styrelsen och verkställande direktören för Apoteket AB: s Pensionsstiftelse får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2002. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Läs mer

Valutacertifikat KINAE Bull B S

Valutacertifikat KINAE Bull B S För dig som tror på en stärkt kinesisk yuan! Med detta certifikat väljer du själv placeringshorisont, och får en hävstång på kursutvecklingen i kinesiska yuan mot amerikanska dollar. Certifikat stiger

Läs mer

Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22

Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22 Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22 FONDBESTÄMMELSER FÖR SKANDIA SWEDISH STARS 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Skandia Swedish Stars. Fonden är en specialfond som avses

Läs mer

Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond

Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond Den 15 mars 2013 startar vi den nya fonden Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond. Den nya fonden kommer investera globalt i företagskrediter, stats- och bostadsobligationer.

Läs mer

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Lannebo Sverige Flexibel, nedan kallad fonden. Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2010-01-01 till 2010-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Kapitalförvaltning AB

Kapitalförvaltning AB FONDBESTÄMMELSER FÖR VALBAY NORDIC FIXED INCOME FUND 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Valbay Nordic Fixed Income Fund, nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad specialfond enligt

Läs mer

Förändringar i Handelsbanken Nordenfond Aggressiv

Förändringar i Handelsbanken Nordenfond Aggressiv 22/04/2015 Förändringar i Handelsbanken Nordenfond Aggressiv Vi vill med detta brev informera dig om att Handelsbanken Fonder kommer att sammanlägga Handelsbanken Nordenfond Aggressiv med Handelsbanken

Läs mer

Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28

Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28 Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28 INFORMATION TILL INVESTERAREN Fondens placeringsstrategi Fondens placeringsinriktning är globala aktier, med en bred inriktning

Läs mer

26 OKTOBER, 2015: MAKRO & MARKNAD CENTRALBANKER SÄTTER TONEN

26 OKTOBER, 2015: MAKRO & MARKNAD CENTRALBANKER SÄTTER TONEN 26 OKTOBER, 2015: MAKRO & MARKNAD CENTRALBANKER SÄTTER TONEN Centralbanker fortsätter att vara i fokus. I veckan som gick fick vi se PBOC sänka räntan i Kina och ECB öppnade dörren på vid gavel för utvidgade

Läs mer

Informationsbroschyr över specialfonden Case

Informationsbroschyr över specialfonden Case Informationsbroschyr över specialfonden Case Case Kapitalförvaltning AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 INFORMATIONSBROSCHYR ÖVER SPECIALFONDEN CASE Informationsbroschyr

Läs mer

Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige

Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige Årsredovisning för Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige Räkenskapsåret 2015-01-01-2015-12-31 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Resultaträkning 2 Balansräkning 3-4 Tilläggsupplysningar

Läs mer

MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING Det globala aktieindexet MSCI World gick ned 1,10%, dock steg svenska börsen med 1,20% (OMXS30). Börs- och kreditmarknaderna har inlett 2016 svagt som en

Läs mer

Makrokommentar. Januari 2014

Makrokommentar. Januari 2014 Makrokommentar Januari 2014 Negativ inledning på året Året fick en dålig start för aktiemarknaderna världen över. Framför allt var det börserna på tillväxtmarknaderna som föll men även USA och Europa backade.

Läs mer

Månadsbrev september 2013

Månadsbrev september 2013 Månadsbrev september 2013 Fortsatta Stödköp Glädje i marknaden Den amerikanska centralbanken FED meddelade i september att man fortsätter stimulera ekonomin genom stödköp av obligationer. I maj flaggade

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Halvårsrapport 2009 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza

Läs mer

1 Halvårsrapport januari juni 2003. Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT.

1 Halvårsrapport januari juni 2003. Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT. 1 Marknadsvärdet på Fjärde AP-fondens placeringstillgångar var 123 mdr per 2003-06-30. HALVÅRSRAPPORT januari juni Totalavkastningen på fondens tillgångar uppgick till 6,7 % för första halvåret 2003. Periodens

Läs mer

Informationsbroschyr

Informationsbroschyr Informationsbroschyr Spiltan Aktiefond Sverige Spiltan Aktiefond Stabil Spiltan Aktiefond Småland Spiltan Aktiefond Dalarna Spiltan Aktiefond Investmentbolag Spiltan Högräntefond Spiltan Räntefond Sverige

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Denna indexfond har som målsättningen att

Läs mer

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HALVÅRSRAPPORT 2008 ATT SPARA I FONDER

Läs mer

Enter Sverige Månadsrapport november 2015

Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Riskinformation Placering i fonder innebär alltid en viss risk. Tidigare avkastning är ingen garanti för avkastning i framtiden. Fondandelarnas värde kan både

Läs mer

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15 Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15 1 Fondens rättsliga ställning Fonden är en specialfond. Dessa

Läs mer

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar.

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Basfonden Basfonden Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Marknadsföringsbroschyr Grunden för all framgångsrik förvaltning

Läs mer

Nowo Fund 1 januari 2016 ISEC Services AB

Nowo Fund 1 januari 2016 ISEC Services AB Nowo Fund 1 januari 2016 ISEC Services AB 1 Innehållsförteckning Innehåll Innehållsförteckning... 2 Informationsbroschyr Nowo Fund... 3 Fonden och fondandelarna... 3 Målsättning och placeringsinriktning...

Läs mer

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK

Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK Stockholm 11 maj 211 1 (2) Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK Vi arbetar kontinuerligt med att utveckla och förtydliga vårt fondsortiment. I vårt utbud finns ett antal fonder med

Läs mer

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6 Årsberättelse 2006 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören

Läs mer

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100 Trend Granit Trend 50 / Granit Trend 100 Fonderna investerar i olika aktieoch obligationsfonder enligt en förvaltningsmodell som syftar till att fånga upp positiva trender i marknaden och undvika nedgångar.

Läs mer

Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015 Quesada Sverige Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond vars mål är att generera en god långsiktig avkastning. Portföljen är koncentrerad

Läs mer

Fondbestämmelser Lannebo Sverige 130/30

Fondbestämmelser Lannebo Sverige 130/30 1 Fondens rättsliga ställning Fondbestämmelser Lannebo Sverige 130/30 Investeringsfondens namn är Lannebo Sverige 130/30, nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder,

Läs mer

14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED

14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED 14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED De senaste två veckorna har trots mycket statistik varit lugnare och volatiliteten har fortsatt ner. Både den svenska och amerikanska börsen handlas

Läs mer

Marknadsobligation. Du får. den korg som. stiger mest

Marknadsobligation. Du får. den korg som. stiger mest Marknadsobligation 643 EN PRODUKT FRÅN HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS Möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddad placering Mycket bra riskspridning En helhetslösning Du får den korg som stiger mest Marknadsobligation

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA Avanza Zero Halvårsrapport 2012 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Understödsfonden. Årsredovisning 846002-5128. Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231. Understödsfonden. för

Understödsfonden. Årsredovisning 846002-5128. Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231. Understödsfonden. för c/o Advokat Eva Jensen Advokatfirman Lindahl KB Studentgatan 4 211 38 Malmö Årsredovisning för 846002-5128 Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231 Årsredovisningen ar sammanställd av: Tommy Nilsson, FöretagsEkonomerna

Läs mer

8 JUNI, 2015: MAKRO & MARKNAD DET GÅR ÅT RÄTT HÅLL

8 JUNI, 2015: MAKRO & MARKNAD DET GÅR ÅT RÄTT HÅLL 8 JUNI, 2015: MAKRO & MARKNAD DET GÅR ÅT RÄTT HÅLL Det finns en rad olika saker att oro sig för. Många av dessa kan påverka finansiella marknader kortsiktigt. Lyfter vi dock blicken så ser vi en högre

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2014-01-01 till 2014-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Den 17 oktober slås Ethica Offensiv ihop med Ethica Sverige Global som sedan ändrar placeringsinriktning och namn

Den 17 oktober slås Ethica Offensiv ihop med Ethica Sverige Global som sedan ändrar placeringsinriktning och namn Stockholm augusti 2013 1(4) Den 17 oktober slås Ethica Offensiv ihop med Ethica Sverige Global som sedan ändrar placeringsinriktning och namn Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt

Läs mer

KLASS B: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,75 procent och ingen prestationsrelaterad avgift.

KLASS B: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,75 procent och ingen prestationsrelaterad avgift. FONDBESTÄMMELSER FÖR CLIENS MIXFOND 1 Fondens rättsliga karaktär Fondens namn är Cliens Mixfond nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder

Läs mer

Information om fondförändringar (fondförsäkring)

Information om fondförändringar (fondförsäkring) Information om fondförändringar (fondförsäkring) 1 (5) Med anledning av ett nytt europeiskt regelverk (UCITS IV* ) samt en förändrad svensk skattelagstiftning för fonder har fondbolaget SEB Investment

Läs mer

Delårsrapport januari - juni 2011 för Sparbanken Skaraborg AB

Delårsrapport januari - juni 2011 för Sparbanken Skaraborg AB Sida 1 (7) Delårsrapport januari - juni 2011 för Sparbanken Skaraborg AB Verksamheten Under första halvåret har efterfrågan på krediter minskat. De främsta orsakerna är stigande ränteläge, regler kring

Läs mer

SAFE PLAY. Halvårsrapport per 2015-06-30

SAFE PLAY. Halvårsrapport per 2015-06-30 Kapitalförvaltning AB SAFE PLAY Halvårsrapport per 2015-06-30 Case Kapitalförvaltning AB Box 5352, 102 49 Stockholm, Email: info@case.nu, Tel: 08-663 35 20 HALVÅRSREDOGÖRELSE MARKNADEN Det första halvåret

Läs mer

Värdepappersinformation inför deklarationen PRIVATE BANKING

Värdepappersinformation inför deklarationen PRIVATE BANKING Värdepappersinformation inför deklarationen PRIVATE BANKING Juridik & Skatter Januari 2011 Hjälp inför deklarationen Som hjälp inför årets deklarationsarbete skickar vi ett underlag över de värdepapperstransaktioner

Läs mer

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Helårsrapport 2008 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB Avanza Zero, den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza Zero har under året ändrat index från OMXS30

Läs mer

VFF Fondförsäkring AB Organisationsnr 516406-0518. Delårsrapport 2011 20110101-20110630

VFF Fondförsäkring AB Organisationsnr 516406-0518. Delårsrapport 2011 20110101-20110630 VFF Fondförsäkring AB Organisationsnr 516406-0518 Delårsrapport 2011 20110101-20110630 Volvoresultats Försäkringsförening Besöksadress Telefon E-mail Organisationsnr M2:7 Götaverksgatan 2 + 46 (0)31-661210

Läs mer

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Aktieallokering Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

FCG Fonder AB Org. nr: FondNavigator Aktieallokering Org. Nr Halvårsredogörelse 2017 FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Org. Nr. 515602-8218 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt

Läs mer

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börs VECKA 21 L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa

Läs mer

IKC Fonder Fondbestämmelser. Bilaga 2 till Informationsbroschyr

IKC Fonder Fondbestämmelser. Bilaga 2 till Informationsbroschyr IKC Fonder Fondbestämmelser Bilaga 2 till Informationsbroschyr Innehåll Innehåll 2 IKC 0 50 3 IKC 0 100 6 IKC Asien 9 IKC Avkastningsfond 13 IKC Fastighetsfond 17 IKC Filippinerna 21 IKC Global Brand 25

Läs mer

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare,

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter (Avanza Zero). Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HELÅRSRAPPORT 2007 ATT

Läs mer

Sammanställning över investeringsfondens innehav

Sammanställning över investeringsfondens innehav Bilaga 9 FFFS 2008:x Sammanställning över investeringsfondens innehav Investeringsfondens innehav av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument ska specificeras sista bankdagen av varje kvartal

Läs mer

Hedgefonden Elexir. Halvårsredogörelse 2006

Hedgefonden Elexir. Halvårsredogörelse 2006 Hedgefonden Elexir Halvårsredogörelse 2006 En bra början Mina förhoppningar om att 2006 ska bli ett gynnsamt år har än så länge infriats i och med att Elexir under första halvåret givit investerare en

Läs mer

MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING De globala börserna steg nästan 4 % under maj. Månaden har präglats av diskussioner kring Storbritanniens eventuella utträde ur EU-sammarbetet samt om den amerikanska

Läs mer

Nytt bränsle åt ditt sparande. Fega och vinn med oss

Nytt bränsle åt ditt sparande. Fega och vinn med oss www.handelsbanken.se/kapitalskydd Råvaruobligation 837 Nytt bränsle åt ditt sparande. Fega och vinn med oss För dig som vill tjäna pengar utan att ta onödiga risker I börsoroliga tider som dessa, kan vi

Läs mer

SELECT SVERIGE HALVÅRSBERÄTTELSE 2015

SELECT SVERIGE HALVÅRSBERÄTTELSE 2015 SELECT SVERIGE PLACERINGSINRIKTNING Select Sverige är en aktiefond med särskild inriktning på placeringar i finansiella instrument som främst handlas på marknader i Sverige, som är reglerade och öppna

Läs mer

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer )

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer ) Halvårsredogörelse för 2016 Carlsson Norén Aktiv Allokering (Organisationsnummer 515602-7293) Förvaltarkommentar halvårsredogörelse 2016 Inledning Fonden Carlsson Norén Aktiv Allokering ( Fonden ) bygger

Läs mer

FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017 FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Quesada Sverigefond Org. Nr. 504400-8679 Halvårsredogörelse 2017 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2012

Adrigo Hedge Årsberättelse 2012 Adrigo Hedge Årsberättelse 2012 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

COELI MULTISTRATEGI 2XL HALVÅRSBERÄTTELSE 2015

COELI MULTISTRATEGI 2XL HALVÅRSBERÄTTELSE 2015 COELI MULTISTRATEGI 2XL PLACERINGSINRIKTNING Coeli Multistrategi 2XL är en aktivt förvaltad fond som främst investerar i absolutavkastande och okorrelerade fonder, så kallade specialfonder. Utgångspunkten

Läs mer

Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm

Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm Halvårsredogörelse 2018 FCG Fonder AB Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se 2 INLEDNING Årsberättelse FCG Fonder AB, 556939 1617, avger härmed halvårsredogörelsen för perioden 2018-01-01-2018-06-30,

Läs mer

Månadsbrev juli 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder

Månadsbrev juli 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder Månadsbrev juli 2015 Det globala börssentimentet varierade kraftigt under juli. Att det till sist blev ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga

Läs mer

TMT One AB (publ) Delårsrapport. 1 januari 30 september 2001. Avanza det nya namnet på det sammanslagna bolaget HQ.SE Aktiespar och Avanza

TMT One AB (publ) Delårsrapport. 1 januari 30 september 2001. Avanza det nya namnet på det sammanslagna bolaget HQ.SE Aktiespar och Avanza TMT One AB (publ) Delårsrapport 1 januari 30 september 2001 Wihlborgs förvärvar Postfastigheter AB Avanza det nya namnet på det sammanslagna bolaget HQ.SE Aktiespar och Avanza Utvecklingen under tredje

Läs mer

Plain Capital StyX 515602-5396

Plain Capital StyX 515602-5396 Halvårsredogörelse för Plain Capital StyX Perioden 2014-01-01-2014-06-30 Plain Capital StyX 1 Bäste andelsägare, Första halvåret av 2014 har bjudit på en generell uppvärdering av världens aktiemarknader.

Läs mer

Månadskommentar oktober 2015

Månadskommentar oktober 2015 Månadskommentar oktober 2015 Månadskommentar oktober 2015 Ekonomiska läget Den värsta oron för konjunktur och finansiella marknader lade sig under månaden. Centralbankerna med ECB i spetsen signalerade

Läs mer

Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss

Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss www.handelsbanken.se/kapitalskydd Aktieindexobligation 904 Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss För dig som vill tjäna pengar utan att ta några onödiga risker Som du säkert vet är det

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2009.01.01 2009.06.30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

FONDBESTÄMMELSER NORDKINN FIXED INCOME MACRO FUND (SEK) A

FONDBESTÄMMELSER NORDKINN FIXED INCOME MACRO FUND (SEK) A FONDBESTÄMMELSER NORDKINN FIXED INCOME MACRO FUND (SEK) A 1 Fondens beteckning och rättsliga ställning Den alternativa investeringsfondens namn är Nordkinn Fixed Income Macro Fund (SEK) A, nedan fonden.

Läs mer