Årsredovisning 2003 Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ)

Transkript

1 Årsredovisning 2003 Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ)

2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ) (Nordea Liv I), , avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret Allmänt Nordea Liv I är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S , vars moderbolag är Nordea Bank AB (publ) med säte i Stockholm (tidigare Nordea AB (publ) ). Verksamheten startades 1988 av dåvarande Livförsäkringsbolaget LIVIA, ömsesidigt. Nordea Liv I:s affärsidé är att tillhandahålla enkla och kostnadseffektiva livförsäkringsprodukter. I bolaget förvaltas sparprodukterna privat traditionell ålderpension och företagsbetald traditionell ålderspension, s k avtalspension. Vidare förvaltas riskprodukten grupplivförsäkring. Distribution och försäljning sker via Nordeas kontorsnät, Internet och telefon. Verksamheten 2003 I samband med att en, för den svenska marknaden, helt ny premiegarantiprodukt lanserades av Nordea Liv II Sverige AB (publ), beslutade styrelsen för Nordea Liv I att nyteckning av den privata ålderspensionen skulle upphöra. Befintliga försäkringsavtal för privat ålderspension fortsätter att löpa utan förändring. Ingen förändring har skett för övriga produkter. Premieinkomsten för sparprodukter var 957 MSEK (1 145) och för riskprodukter 58 MSEK (58). Bolaget har under året vidtagit ett antal åtgärder för att förbättra verksamheten inom bl a kommunikation, förvaltning av investeringar, riskkontroll, produktutveckling och operationell effektivitet. Dessa åtgärder har även lett till minskade driftskostnader. Finansinspektionen har under året utfört en omfattande granskning av livförsäkringsbranschen, och även Nordea Liv I. Nordea Liv I har inte fått någon anmärkning från Finansinspektionen. Nordea Liv har vidtagit åtgärder för att förekomma förväntade krav på branschen, exempel är beslut och rekrytering för att öka antalet externa ledamöter i styrelsen och att dessa ska utgöra 50 procent. En översyn av rutiner och instruktioner har också genomförts. Nordea Liv I var till och med den 28 februari 2003 generalagent för det i koncernen ingående finska livförsäkringsbolaget Nordea Livförsäkring Finland Ab, varefter agenturen övergick till Nordea Livförsäkring II Sverige AB (publ). Resultat Nordea Liv I har haft en positiv resultatutveckling under Resultatförbättringen förklaras främst av den starka utvecklingen på världens börser under 2003 och räntemarknaden. Förra årets förlust har vänts till en vinst på 202 MSEK (-1 845). Kapitalavkastningen 2003 uppgick till 658 MSEK (-1 424). Balansomslutningen var MSEK (14 754), vid årets slut. Driftskostnaderna har, trots verksamhetsutvecklande åtgärder, minskat med 5 MSEK till 87 MSEK. Solvens Bolagets solvenskvot är (något förenklat) eget kapital i förhållande till bolagets garanterade åtagande till försäkringstagarna. Det egna kapitalet måste uppgå till minst fyra procent av de garanterade åtagandena, enligt krav från Finansinspektionen. När det egna kapitalet är exakt lika med de fyra procenten, har man en s k solvenskvot på 1,0. Vid årets början var bolagets solvenskvot 1,66. Den har fluktuerat under året och var som högst i juli. Störst enskild påverkan har ränteläget då majoriteten av tillgångarna är placerade i räntebärande instrument. Solvenskvoten vid utgången av 2003 var 1,68 (se även Nyckeltal). Solvensgrad är ett annat sätt att få en uppfattning om hur stort solvenskapital ett bolag har. Solvensgraden är tillgångarnas verkliga värde i förhållande till de garanterade åtagandena. Nordea Liv Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

3 Is solvensgrad per var 107 %, vilket innebär att bolaget hade 107 kronor sparade för varje hundralapp som garanterats kunderna. Kollektiv konsolidering Kollektiv konsolidering är (mycket förenklat) värdet av bolagets tillgångar i förhållande till värdet av bolagets garanterade + icke garanterade åtaganden till försäkringstagarna. När tillgångarna är lika stora som åtagandena är den kollektiva konsolideringen 100%. Nordea Liv hade vid årets början en kollektiv konsolidering om 89%. Totalavkastningen för perioden uppgick till 4,5% (-9,3%) och den kollektiva konsolideringsgraden har under året förbättrats och stigit till 93%. Den kollektiva konsolideringsgraden steg ytterligare något under början av I Nordea Livs konsolideringspolicy anges att bolagets konsolideringsgrad ska ligga i intervallet 100%-120%. Bolagets målsättning är att genom en kombination av relativt låg årlig återbäringsränta, konservativa placeringar och riskkontroll successivt förbättra den kollektiva konsolideringen. Finansinspektionen tillåter ett bolag att ligga under sitt eget definierade konsolideringsintervall i 36 månader. Nordea Liv Is intervall går ut Om bolaget inte kan komma tillbaka till intervallet inom denna period, görs en engångsreallokering för att höja konsolideringen för att komma in i intervallet. Det gör att kundernas försäkringskapital vid denna tidpunkt motsvarar värdet av Nordea Livs verkliga tillgångar. Nordea Livs styrelse har inte fattat beslut om reallokering. Förvaltning av placeringstillgångar Bolagets placeringstillgångar var vid ingången av året fördelade på 93,3 % räntebärande, 0,3 % aktier och 6,4 % fastigheter. Som ett resultat av det förbättrade klimatet på finansmarknaderna ökade Nordea Liv I under våren 2003 sin exponering mot aktier något. Merparten av tillgångarna är dock fortsatt placerade i räntebärande instrument. Vid årets utgång var placeringstillgångarna fördelade på 88,0 % räntebärande, 5,9 % aktier och 6,1 % fastigheter. Genom att begränsa den finansiella risken i placeringarna, skyddas bolagets garanterade åtaganden. Finansförvaltning Målsättningen med Nordea Liv I:s kapitalplaceringar är att på ett kostnadseffektivt sätt ge pensionsspararna trygghet och en långsiktig god avkastning. Efter flera års negativ utveckling på världens finansmarknader vände trenden under Bland annat utvecklades aktiemarknaden positivt. Bakom den positiva börsutvecklingen ligger främst förhoppningar om en fortsatt konjunkturuppgång i USA. Marknaden har samtidigt låga förväntningar på tillväxten i Sverige och övriga Europa. Den svaga tillväxten och låga inflationstrycket i Sverige föranledde Riksbanken att i juli sänka styrräntan med 25 punkter till 2,75 procent. Detta har medfört att den så kallade yield-kurvan är relativt brant med lägre kort ränta, samtidigt som den långa svenska räntan har följ den generella trenden och stigit något. Nordea Liv I har tillåtelse att handla med standardiserade aktie- och räntederivat. För att skydda tillgångarnas värde mot kraftiga ränteuppgångar har Nordea Liv I investerat i räntederivat löpande under året. Nordea Liv I har avtal med Nordea Investment Management Sverige AB avseende förvaltning av räntebärande instrument och aktier inklusive aktierelaterade placeringstillgångar. Bolagets finanschef ansvarar för den strategiska tillgångsallokeringen och styr och följer upp kapitalförvaltningen. Fastighetsförvaltning Inga köp eller försäljningar av fastigheter gjordes under året. Nordea Liv Is fastighetsbestånd uppgick vid utgången av året till nitton fastigheter belägna dels i centrala Stockholm, dels i centrala Malmö. Fastigheterna förvaltades under 2003 av Nordea Fastigheter AB. Från 1 januari 2004 förvaltas fastigheterna av Aberdeen Property Investors Nordic AB. Risk- och känslighetsanalyser Försäkringsrisker Nordea Liv Is verksamhetsområde är livförsäkring. Förutom pensionsförsäkringar meddelas också riskförsäkringar. Dessa försäkringsrisker är ettåriga och begränsas till sin omfattning i enlighet med vad som är fastställt i bolagsordningen. Inga ytterligare exponeringar föreligger därmed som kan förorsaka bolaget framtida krav. I den mån risker tecknas som överskrider vad Nordea Liv I kan teckna för egen räkning återförsäkras överskjutande del. 3 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

4 Ränterisk Vid utgången av året var kursrisken 2,3 procent vid 1 procent parallellförskjutning av avkastningskurvan, durationen 3,5 år och den genomsnittliga löptiden 4,5 år avseende de svenska ränterelaterade värdepappersinnehaven exklusive realränteobligationer. Ränterisken har aktivt begränsats genom placering i derivat. Kreditrisk Den räntebärande portföljen utgjorde vid utgången av året 88,0 procent av förvaltat kapital. Den räntebärande portföljen bestod till 63,5 procent av Svenska statens Riksobligationer, 21,7 procent bostadsobligationer, 8,7 procent av Svenska statens Statsskuldsväxlar och 6,1 procent utländsk ränteportfölj. Av den utländska ränteportföljen utgör större delen utländska räntefondsandelar. Valutarisk Nordea Liv I:s valutarisk är hänförlig till alternativa investeringar, bestående av onoterade innehav och hedgefonder, 201 Mkr. Den utländska ränteportföljen består av räntefondsandelar noterade i svenska kronor. Mkr Under året tecknade försäkringar (lösta), antal: Totalt Totalt antal försäkringar vid årets slut: Antal ålderspensionsförsäkringar Total premieinkomst före avgiven återförsäkring, Mkr 1 015, ,3 Fördelning på försäkringsgrenar inom individuell livförsäkring: Livförsäkring, Mkr 759,0 965,9 Ouppsägbar sjuk- och olycksfallsförsäkring samt premiebefrielseförsäkring, Mkr 3,9 4,5 Fördelning på försäkringsgrenar inom gruppförsäkring: Gruppensions- och tjänstepensionsförsäkring, Mkr 208,1 188,5 Gruppliv- och tjänstegruppliv försäkring, Mkr 44,5 44,4 Operationell risk Bolagets operationella risker är framförallt förknippade med IT-systemens drift, intern kontroll i processer, styrning och uppföljning av utkontrakterad verksamhet inom och utom Nordeakoncernen, bibehållande av kompetens, risk för förändringar i regelverk och lagstiftning samt rådgivaransvar. Försäljning År 2003 innebar en minskning av premieinkomsten med 16 % (-16), jämfört med föregående år. Den privata ålderspensionen stängdes för nyteckning under året, premieinkomst för avtalspensioner uppgick till 208 MSEK (279). Skatt Bolaget är skattskyldigt enligt lagen om avkastningsskatt samt inkomstskattelagen. Skattekostnaden för 2003 uppgick till 113 Mkr (112) fördelat på 113 Mkr (112) i avkastningsskatt, 0 Mkr (0) i inkomsskatt och 0 Mkr (0) avseende uppskjuten skatt. Ledning Efter räkenskapsårets utgång avgick Peter Einar den 31 januari Britta Burreau har tillträtt som VD från och med den 1 februari Förväntad utveckling Nordea Liv Is finansförvaltning kommer under 2004 placera till relativt låg risk för att säkerställa de garanterade åtagandena och eget kapital. Det innebär att den höga andelen räntebärande värdepapper förväntas att bestå. Kundnöjdheten är på en tillfredställande nivå, givet den inverkan utvecklingen på de finansiella marknaderna haft på Nordea Liv Is verksamhet. Bolaget har trots detta som mål att ytterligare förbättra kundnöjdheten under Arbetet som påbörjats under 2003 med att förbättra kundinformationen fortsätter. Den 1 januari 2004 införde Nordea Liv I flytträtt för alla pensionsförsäkringar. Genom flytträtt får kunderna möjlighet att flytta sitt pensionskapital mellan olika förvaltningsformer inom Nordea eller till andra bolag. Villkoren för flytträtt är utformade så att de kunder som väljer att inte flytta sitt pensionskapital inte påverkas ekonomiskt, varken positivt eller negativt, av att andra kunder väljer att flytta sitt kapital. Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

5 Vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets vinst 201,9 Mkr disponeras genom en avsättning till övriga medel med 66,9 Mkr, samt en avsättning till konsolideringsfonden med 135,0 Mkr. Konsolideringsfonden får därmed ett negativt värde om 109,6 Mkr, vilket i sin helhet balanseras av fonden för orealiserade vinstmedel (542,3 Mkr). Föreslagen avsättning Konsolideringsfond efter föreslagen Avsättning Till konsolideringsfonden avsättes 135,0-109,6 Stockholm den 26/ Allan Polack Ordförande Tord Bergstedt Jörund Vandvik Jukka Venäläinen Jens Galatius Britta Burreau Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 9/ KPMG Bohlins AB Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 5 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

6 Femårsöversikt Resultat Premieinkomsterna minskade jämfört med föregående år. Det är bl a en följd av att Nordea Liv I erbjuder nyteckning inom avtalspensioner och övrig nyteckning sker i Nordea Liv II. Avkastningen på de förvaltade medlen ökade till 4,5 % (-9,3). Försäkringsersättningarna samt utbetald återbäring har fortsatt att öka. Det är en effekt av att beståndet har blivit mer moget. Rabattering av priset på försäkringar förekommer inte Mkr Premieinkomst 1 199, , , , ,5 Kapitalavkastning netto 1 080, ,8 456, ,9 590,0 Orealiserade vinster/förluster 1 046,9-765, ,6-94,9 68,1 Försäkringsersättningar 205,1 253,8 312,8 352,7 463,0 Utbetald återbäring 62,9 80,8 142,2 134,3 145,3 Tekniskt resultat 1 541,0-245, , ,5 314,3 Årets resultat 1 456,6-341, , ,1 201,9 Ekonomisk ställning Trots minskningen i premieinkomster ökade värdet på placeringstillgångarna. Det är till stor del ett resultat av omsorgsfull styrning av investeringar och risker. Till följd av detta har den kollektiva konsolideringen förbättrats. Den positiva utvecklingen av den kollektiva konsolideringen beräknas fortsätta, dels genom omsorgsfull förvaltning av tillgångar, dels genom att under en period behålla den nuvarande återbäringsnivån. Mkr Placeringstillgångar , , , , ,4 Försäkringstekniska avsättningar 9 438, , , , ,0 Konsolideringskapital 4 176, , ,8 956, ,0 varav -Uppskjuten skatt 3,0 2,2 0,3 0,3 0,3 Kollektiv konsolidering Kapitalbas 4173,3 3749,7 2435,6 952,4 1012,6 Erfordelig solvensmarginal 412,2 487,0 526,5 571,7 603,2 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

7 Nyckeltal Totalavkastningen i Nordea Liv Is placeringsportfölj blev för verksamhetsåret ,5 procent (-9,3). För den räntebärande portföljen var totalavkastningen 3,8 procent (7,7), för aktieportföljen 27,0 procent (-51,9) samt för fastighetsinnehavet 5,1 procent (-0,6). Vid angivande av återbäringsräntan i tabellen nedan anges återbäringsräntan som ett genomsnitt för respektive år. Återbäringsräntan anges dessutom före kapitalrelaterade kostnader och före avdrag för skatt. Premier inbetalda före första oktober 2002 förräntades under året med o procent. Premier inbetalda efter första oktober 2002 förräntades under året med 3 procent. % Förvaltningskostnadsprocent 0,7 0,7 0,8 0,6 0,6 Totala driftskostnader /premieinkomst 7,9 8,3 9,0 9,1 9,8 Direktavkastning 3,6 3,5 3,4 3,6 4,5 Totalavkastning 19,0 5,1-5,1-9,3 4,5 Konsolideringsgrad 348,1 286,8 170,8 54,6 70,3 Kollektiv konsolideringsgrad 122,9 111,1 99,8 88,6 92,9 Solvenskvot 10,13 7,70 4,62 1,66 1,68 Genomsnittlig återbäringsränta före första oktober ,5 13,3 6,8 2,3 0 Genomsnittlig återbäringsränta efter första oktober ,0 3,0 Anskaffningskostnadsprocent 2,6 3,1 3,2 3,2 2,1 Administrationskostnadsprocent, sparprodukter 0,3 0,3 0,4 0,4 0,4 Administrationskostnadsprocent, riskprodukter 22,5 21,7 26,6 12,4 11,8 7 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

8 Resultaträkning Belopp i Mkr Not Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst (f.e.r.) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) , ,3 Premier för avgiven återförsäkring -1,1-1, , ,9 Kapitalavkastning, intäkter 3 616,8 681,2 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar 4 97,3 234,9 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 5-455,2-351,6 Återförsäkrares andel 0,0 0,4 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -7,8-1,5 Återförsäkrares andel 0,0 0,0-463,0-352,7 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring , ,0-807, ,0 Driftskostnader 6-87,4-91,9 Kapitalavkastning, kostnader 7-26, ,1 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar 4-29,2-329,8 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 314, ,5 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 314, ,5 Övriga intäkter 0,3 0,3 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 314, ,2 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond 0,0 0,0 Resultat före skatt 314, ,2 Skatt på årets resultat 8-112,7-111,9 Årets resultat 201, ,1 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

9 Resultatanalys Mkr Individuell försäkring Gruppförsäkring Livförsäkringsrörelse Direkt försäkring av svenska risker Ouppsägbar sjuk- och Gruppensions- och Gruppliv- Teknisk redovisning av olycksfallsförsäkring samt tjänstepensions- och tjänstelivförsäkringsrörelse Totalt 2003 Livförsäkring premiebefrielseförsäkring försäkring grupplivförsäkring Premieinkomster (f.e.r.) Premieinkomster (före avgiven återförsäkring) 1 015,5 759,0 3,9 208,1 44,5 Premier för avgiven återförsäkring -1,1-0,1-0,3 0,0-0, ,4 758,9 3,6 208,1 43,8 Kapitalavkastning, intäkter 616,8 584,1-0,3 31,2 1,8 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar 97,3 91,8 0,0 5,5 0,0 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -455,2-405,9-2,1-5,7-41,5 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -7,8-0,4-3,1 0,0-4,3 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-463,0-406,3-5,2-5,7-45,8 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -807,8-614,7 0,0-193,1 0,0 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-807,8-614,7 0,0-193,1 0,0 Driftskostnader -87,4-64,4-1,7-17,0-4,3 Kapitalavkastning, kostnader -26,8-25,3 0,0-1,5 0,0 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar -29,2-26,8 0,0-2,6 0,2 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 314,3 297,3-3,6 24,9-4,3 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar , ,7 0,0 858,7 0,0 Varav återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Avsättning för oreglerade skador 43,6 1,2 21,2 0,0 21,2 Varav återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa försäkringstekniska avsättningar , ,9 21,2 858,7 21,2 Varav återförsäkrares andel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Konsolideringsfond -244,6-210,9-24,0-26,7 17,0 9 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

10 Balansräkning Mkr Not Tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark 9 937,0 926,0 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar ,3 40,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , , ,5 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 1,0 0,9 1,0 0,9 Fordringar Övriga fordringar 12 29,1 22,0 29,1 22,0 Andra tillgångar Materiella tillgångar 1,8 3,0 Kassa och bank 2 549, , , ,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 304,8 266,0 Förutbetalda anskaffningskostnader 13 19,8 20,0 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,5 1,9 325,1 287,9 Summa Tillgångar , ,6 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

11 Mkr Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 14, 15 Aktiekapital 180,0 180,0 Överkursfond 100,0 100,0 Konsolideringsfond -244, ,1 Andra fonder Fond för orealiserade vinster ,3 475,4 Övriga medel -66,9 93,7 Årets resultat 201, ,1 712,7 656,1 Efterställda skulder Förlagslån ,0 300,0 300,0 300,0 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning , ,6 Avsättning för oreglerade skador 19 43,6 35, , ,4 Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter 20 0,0 10,6 0,0 10,6 Skulder Skulder avseende återförsäkring 0,8 1,1 Skulder till kreditinstitut 5,0 16,5 Övriga skulder 21 72,8 30,1 78,6 47,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 62,3 54,8 62,3 54,8 Summa eget kapital, avsättningar och skulder , ,6 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar, verkligt värde Byggnader och mark 652,9 629,3 Aktier och andelar 922,5 40,0 Räntebärande värdepapper , ,5 Övriga finansiella tillgångar 2 847, , , ,3 Pantbrev i bolagets egna fastigheter, nominellt värde 190,4 190,4 Övriga ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden 101,9 111,2 11 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

12 Kapitalavkastningstabell Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning 5-års genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Räntebärande exkl direktlån ,0 93,3 131,2-128,8-1, ,4 88,0 633,6 4,7 504,8 3,8 4,9 Direktlån Aktier 40,0 0,3 762,4 122,9 24,9 925,3 5,9 10,1 2,0 133,0 27,0 2,0 Fastigheter 935,8 6,4-3,0 11,0 1,2 943,7 6,1 35,8 3,9 46,8 5,1 8,1 Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar ,8 100,0 890,5 5,1 0, ,4 100,0 679,5 4,6 684,6 4,6 3,1 Övrigt -368,0-23,1 0,0-391,1-26,7-26,7 0,0 Totalt ,8 867,5 5,1 0, ,3 652,9 4,5 658,0 4,5 2,8 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

13 Noter Not 1 : Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och enligt Finansinspektionens föreskrifter. Uppställningen har gjorts i enlighet med försäkringsrörelselagen. Immateriella tillgångar: Det finns inga immateriella tillgångar i bolaget. Värdering av placeringstillgångar: Byggnader och mark Byggnader och mark har redovisats till verkligt värde. En tredjedel av beståndet har värderats externt med tillämpning av ortsprismetoden, övriga fastigheter har värderats internt. Vid värderingen har avkastningskravet satts till 5,3 procent (viktat genomsnitt). Då värdering sker till verkligt värde görs ingen avskrivning på fastigheterna. Anskaffningsvärdet anges i not. Andra finansiella placeringstillgångar Samtliga andra finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. För räntebärande papper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde. Ackumulerade orealiserade vinster redovisas under Fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt. Fordringar Övriga fordringar har upptagits till sitt nominella belopp. Nedskrivningar Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att en anläggningstillgång minskat i värde görs en beräkning av tillgångens nyttjandevärde. Om det fastställda nyttjandevärdet understiger det bokförda värdet, och detta bedöms som en varaktig värdeförändring, ska tillgången nedskrivas till nyttjandevärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre nyttjandevärde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Andra tillgångar Materiella tillgångar avser inventarier. De är upptagna till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade planmässiga avskrivningar. Dessa baseras på anskaffningsvärde och beräknad ekonomisk livslängd. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Datorer skrivs av över tre år på årsbasis, övriga inventarier över fem år på årsbasis. Leasing Bolaget har endast operationella leasingavtal. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Riktade marknadsföringskostnader, försäljningskostnader samt nyteckningsprovision avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgick tidigare till tre år, men från 2002 är avskrivningstiden ändrad till tio år, detta för att avskrivningstiden i högre grad ska matcha försäkringarnas löptid. Fr.o.m oktober 2003 görs inte längre några aktiveringar. Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond kan göras för den del av verksamheten som är hänförbar till inkomstskattelagen (IL). Värdering av försäkringstekniska avsättningar: Livförsäkringsavsättningen beräknas enligt, av styrelsen, fastställda riktlinjer. Avsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida premiebetalningar. Kapitalvärdet beräknas med beaktande av antaganden om framtida ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatter. Tilldelad återbäring utgör en del av livförsäkringsavsättningarna och består av de belopp som tilldelats försäkringstagarna men ännu inte förfallit till betalning. Dödlighetsantaganden Nordea Liv I tillämpar ett dödlighetsantagande som innebär att återstående livslängd för en nyfödd kvinna antas vara 85 år, och för en nyfödd man 80 år. Driftskostnadsantaganden Nordea Liv I tillämpar ett kostnadsuttag som är proportionellt mot de försäkringstekniska avsättningarna och ett kostnadsuttag som är proportionellt mot inbetald premie. Uttagen förväntas täcka de faktiska kostnaderna bolaget har för försäljning, administration och utbetalning av försäkring. Ränteantaganden För individuella livförsäkringar tecknade före 1 januari 2003 tillämpas 3,5 procent före skattebelastning och driftskostnadsbelasning. För övriga försäkringar tillämpas 3,0 procent före skattebelastning och driftskostnadsbelastning. Skattekostnadsantaganden Nordea Liv I tillämpar skattesatsen 15 procent. Skattebelastning tas ut genom att 0,5 procent dras av från den antagna räntan. Avsättningar för oreglerade skador Avser ännu ej betalda ersättningar för inträffade försäkringsfall samt uppskattade, såväl fastställda som ännu ej fastställda, kostnader för att reglera skador. Reservens storlek grundar sig på en skattning som tar hänsyn till ännu ej anmälda försäkringsfall. Premieinkomst För premiebetalningar tillämpas kontantprincipen. Förskottsbetalda premier inkluderas där gällande avtal finns. Avsättningar för andra risker och kostnader Bolaget är huvudsakligen skattepliktigt enligt reglerna om avkastningsskatt. Den del av verksamheten som är undantagen beskattas istället enligt inkomstskattelagen. Total skatt i resultatet utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Andel uppskjuten skatt anges i not och grundas endast på orealiserade vinster på placeringstillgångar hänförliga till IL-beskattade produkter. 13 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

14 Not 2 : Premieinkomst Total premieinkomst, brutto avseende försäkringsavtal tecknade av företag I Sverige (direkt försäkring) 91,9 149,5 Premieinkomst direkt livförsäkring Premier för individuell försäkring 762,9 969,8 Gruppförsäkringspremier 252,6 233, , ,3 Periodiska premier 820,7 887,1 Engångspremier 194,8 316, , ,3 Premier för återbäringsberättigade avtal 1 015, ,3 Inbetalda premier, inkl ersättning från premiebefrielseförsäkring 1 015, ,3 Not 3 : Kapitalavkastning, intäkter Driftsöverskott, byggnader och mark Driftsöverskott 35,8 35,9 Erhållna utdelningar 10,1 49,4 Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 430,0 366,3 Övriga ränteintäkter 83,1 41,1 513,1 407,4 Realisationsvinst, netto Byggnader och mark 18,2 Aktier och andelar 36,9 0,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 20,9 170,3 57,8 188,5 Summa 616,8 681,2 Not 4 : Värdeökning och värdeminskning på övriga placeringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar Finansiella placeringstillgångar Byggnader och mark 11,0 0,0 Aktier och andelar 86,3 0,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 0,0 234,9 97,3 234,9 Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Finansiella placeringstillgångar Byggnader och mark 0,0 59,5 Aktier och andelar 0,0 270,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 29,2 0,0 29,2 329,8 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

15 Not 5 : Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 453,7 349,2 Driftskostnader för skadereglering 1,5 2,4 455,2 351,6 Not 6 : Driftskostnader Riktade marknadsföringskostnader, försäljningskostnader samt nyteckningsprovision avseende ålderspensions produkterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Se även not 13. Funktionsindelade driftskostnader 2003 Skade- Adminis- Anskaffning reglering tration Finans Totalt 2002 Personal 7,1 0,5 25,7 33,3 25,1 Lokaler 1,7 0,1 6,0 7,8 6,7 Avskrivningar 0,2 0,0 0,9 1,1 1,1 Nettoredovisade ersättningar från moderbolaget för utförda tjänster 23,5 23,5 21,8 Övrigt 12,2 0,9 10,1 10,2 33,4 54,7 Summa 21,2 1,5 66,2 10,2 99,1 109,4 Skaderegleringskostnader omförda till Försäkringsersättningar -1,5-1,5-2,4 Finansförvaltningskostnader omförda till Kapitalavkastning, kostnader -10,2-10,2-15,1 Summa 21,2 0,0 66,2 0,0 87,4 91,9 Provisioner för direkt försäkring ingår i övriga driftskostnader med 21,0 30,7 Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag 0,7 0,7 Andra uppdrag 0,1 1,7 Öhrlings PricewaterhouseCoopers Revisionsuppdrag 0,1 0,1 15 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

16 Not 7 : Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning 10,2 15,1 Räntekostnader Fastighetslån 0,8 1,8 Övriga räntekostnader 0,4 1,1 Förlagslån 15,4 15,4 Realiserade förluster, netto Aktier och andelar 0, ,7 26, ,1 Not 8 : Skatt på årets resultat Avkastningsskatt 112,7 112,0 Inkomstskatt 0,0 0,0 Uppskjuten skatt 0,0-0,1 112,7 111,9 Skatten är i sin helhet hänförbar till ordinärt resultat. Uppskjuten skatt är beräknad på orealiserade vinster i placeringstillgångar. Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver uppgår till: 0,0 - Not 9 : Byggnader och mark Inga köp eller försäljningar är gjorda under året. Investeringar i fastigheterna uppgår till 10,9 mkr. Värderingsprinciper beskrivs under avsnittet redovisnings- och värderingsprinciper i förvaltningsberättelsen. Anskaffningsvärde 892,4 892,4 Verkligt värde 937,0 926,0 Taxeringsvärde 699,2 688,4 Procentuell förändring av marknadsvärdet om direktavkastningskravet höjs 1%-enhet -15,9-16,4 Andel fastigheter som används för eget bruk Flerbostadshus: Anskaffningsvärde 500,8 500,8 Verkligt värde 631,0 596,0 Bokfört värde per kvm uthyrningsbar bruksarea, kr , ,0 Ytvakansgrad 0,9 1,2 Direktavkastning 3,1 3,6 Kontors-och affärsfastigheter: Anskaffningsvärde 391,6 391,6 Verkligt värde 306,0 330,0 Bokfört värde per kvm uthyrningsbar bruksarea, kr , ,0 Ytvakansgrad 10,6 11,6 Direktavkastning 5,3 4,3 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

17 Not 10 : Aktier och andelar Anskaffnings- Verkligt Anskaffnings- Verkligt värde värde värde värde Noterade värdepapper Aktier 640,0 724,6 Ej noterade värdepapper Aktier 11,1 8,9 Andelar 170,1 167,4 - - Noterade andelar Aktiefonder 30,1 33,3 30,0 31,1 840,2 925,3 41,1 40,0 Noterade aktier Antal Bokfört värde ABB Ltd ,6 Abbott Laboratories ,3 Accor ,8 Adecco ,2 Allied Irish Banks ,4 Alleanza ,3 Allied Waste Industri Inc ,3 Alltel ,8 AMB Generali Hld ,6 Applied Biosystems ,7 Applied Materials ,2 ASML Holding ,5 Assa Abloy B ,9 AstraZeneca ,6 Autoliv Inc(SDB) ,9 Aventis ,8 B SKY B ,8 Banco Santander Central ,6 Bankinter ,2 Bea Systems ,0 Biacore International ,3 BMW ,7 Bombardier B ,0 Bp Amoco ,1 Cap Gemini ,0 Cardo ,9 Carnival (GBP) ,3 Carnival (USD) ,5 Cendant ,2 Charter One Financial ,2 Citigroup ,1 Coca Cola ,9 Compass Group ,3 Trp 165,0 17 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

18 Forts. Noterade aktier Antal Bokfört värde Trp 165,0 CVS ,1 Darden Restaurants ,5 Dassault System ,9 Diageo ,8 Digital Theater ,2 DSM ,6 Ecolab ,1 Eli Lilly ,9 Electrolux B ,1 Eniro ,0 Ericsson B ,5 Essilor International ,6 Exel ,3 Fresenius Medi ,5 Furniture Brands Intl Inc ,1 Föreningsparbanken A ,3 Gambro A ,4 General Electric USD ,3 Getinge Industrier B ,2 GlaxoSmithKline 272 0,0 Harley-Davidson ,4 Hennes & Mauritz B ,8 Home Depot ,6 Honeywell Intl ,1 Höganäs B ,7 Inco ,1 Intrum Justitia ,3 Investor A ,4 Investor B ,2 Johnson Matthey Plc ,8 Johnson & Johnson ,9 Karo Bio B ,7 Kingfisher ,5 KLA Tencor ,9 LGP Telecom Hld ,0 Lloyds TSB Group ,3 Manpower ,3 Medtronic ,0 Merrill Lynch ,9 Microsoft ,3 Munthers ,1 Nabors Industries Ltd ,8 National Grid TR ,8 Nestlé Nom ,9 Nobel Biocare ,4 Nobia ,6 Nokia ,6 Nokia SDB ,8 Nolato B ,8 Trp 406,6 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

19 Forts. Noterade aktier Antal Bokfört värde Trp 406,6 Nordea ,6 Novartis ,8 Novo Nordisk B ,5 Numico ,6 Omnicom ,6 Pepsi Co ,8 Pfizer ,9 Philips ,4 Potash Saskatche ,8 Praxair Inc ,4 Prudential ,8 Qualcomm Inc ,8 Ryanair ,6 SAAB B ,0 Saipem ,9 San Paolo-Imi ,8 Sandvik ,9 SCA B ,1 Scania B ,6 Schlumberger Inc ,3 Securitas B ,0 Svenska Handelsbanken A ,6 Shell Transport ,1 SIGNET GROUP ,8 Skanska B ,8 SSAB A ,1 Suncore Energy ,4 Swiss Reinsurance ,5 T-Online International AG ,4 Tele2 B ,8 Telecom Italia ,3 Telefonica de Espagna ,7 TeliaSonera ,8 TNT POST GROEP ,9 Tomra SYSTEMS ,4 Torchmark Corp ,7 Total SA ,3 Tractor Supply ,8 UBS AG ,0 Unicredito Italiano ,3 Wal-Mart Stores ,5 Weightwatchers ,4 Wells Fargo ,4 Veritas Software ,6 Vodafone Group ,5 Volvo B ,7 WPP GROUP ,2 WW Grainger ,3 Yahoo ,3 Summa noterade aktier 724,6 19 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

20 Forts. Not : 10 Noterade Andelar 2003 Mkr Antal Bokfört värde European Equity Hedge Fund ,3 Summa noterade andelar 33,3 Summa noterade aktier och andelar 757,9 Ej noterade andelar Bokfört värde Nordea Thematic Fund of Funds 13,4 Procuritas Capital Investors 4,0 Helios Fund 150,0 Summa ej noterade andelar 167,4 Summa aktier och andelar 925,3 Not 11 : Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupet Upplupet anskaff- Verkligt anskaff- Verkligt ningsvärde värde ningsvärde värde Svenska staten (noterade) Penningmarknadsinstrument 947,4 947, , ,8 Riksobligationer 6 642, , , ,7 Övriga svenska emittenter (noterade) Svenska Bostadsinstitut Obligationer 2 308, , , ,3 Övriga emittenter Räntederivat 51,4 14,2 Fondandelar i SEK 522,2 653,7 522,2 680, , , , ,5 Not 12 : Övriga fordringar Totalt 29,1 22,0 Varav fordringar på koncernbolag 12,6 19,5 Not 13 : Förutbetalda anskaffningskostnader Totalt 19,8 20,0 varav bokfört värde med avskrivningstid överstigande två år 19,8 16,1 Not 14 : Eget Kapital Mkr Aktiekapital, aktier á nom kr Totalt Över- Konso- Fond för bundet Aktie- kurs- liderings- orealiserade Övriga Årets eget kapital fond fond vinster medel resultat kapital Ingående balans 180,0 100, ,1 475,4 93, ,1 656,1 Disposition av föregående års vinst ,4-93, ,1 0,0 Under året tilldelad/utb. återbäring -145,3-145,3 Förändring av fonder 66,9-66,9 0,0 Årets resultat 201,9 201,9 Utgående balans 180,0 100,0-244,6 542,3-66,9 201,9 712,7 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

21 Mkr 2003 Om bolagsstämman följer förslaget till vinstdisposition kommer eget kapital se ut enligt följande: Aktiekapital 180,0 Överkursfond 100,0 Konsolideringsfond -109,6 Fond för orealiserade vinster 542,3 Totalt bundet eget kapital 712,7 Not 15 : Känslighetsanalys Mkr Placeringstillgångar Påverkan på: Skulder och eget kapital Livförsäkringsavsättning Eget kapital Förändring av marknadsvärdet på placeringstillgångar vid: Ökning av direktavkastningskrav fastigheter 2% -252,6-252,6 Kursnedgång aktier 10% -92,5-92,5 Ränteuppgång 1% -354, , ,8-699, ,8-1906,9 Vid beräkning av känsligheten i livförsäkringsavsättningen har ränteantagandet ökats med 0,6%-enheter. Placeringar i den utländska ränteportföljen sker genom köp av räntefondsandelar noterade i svenska kronor. Villkorad återbäring förekommer inte. Effekten på placeringstillgångar vid ränteuppgång nettoredovisas mot effekten av innehavda räntederivat. Not 16 : Fond för orealiserade vinster Byggnader och mark 44,5 33,5 Finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 85,0 0,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 412,8 441,9 542,3 475,4 Not 17 : Förlagslån Bolaget har erhållit ett evigt förlagslån från moderbolaget Nordea Life Holding A/S. Not 18 : Livförsäkringsavsättning Övrig Tilldelad avsättning återbäring Totalt Ingående balans , ,6 Årets avsättning 807,8 807,8 Utgående balans , ,4 Se även not 1 Not 19 : Avsättning för oreglerade skador Mkr 2003 Avsättningar Icke för skadeliv- Fastställda fastställda räntor och skador skador sjukräntor Totalt Ingående balans 0,6 20,9 14,3 35,8 Årets avsättning 0,3 2,9 4,6 7,8 Utgående balans 0,9 23,8 18,9 43,6 21 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

22 Not 20 : Avsättningar för skatter Avsättning för skatter hänför sig till årets skatt 0,0 10,6 Not 21 : Övriga skulder Totalt 72,8 30,1 Varav skulder till koncernbolag 46,7 6,9 Not 22 : Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totalt 62,3 54,8 Varav skulder till koncernbolag 37,9 34,9 Not 23 : Personal Antal anställda vid årets utgång 63,0 50,0 Varav kvinnor 30,0 27,0 Medelantal anställda under året Män 30,7 23,6 Kvinnor 24,1 24,0 Beräkningen grundar sig på faktiskt arbetad tid. Samtliga är anställda i Sverige. Fördelning inom styrelsen Totalt 5,0 5,0 Män 5,0 5,0 Kvinnor 0,0 0,0 Fördelning inom företagsledningen Totalt 9,0 8,0 Män 6,0 6,0 Kvinnor 3,0 2,0 Uppgifter om sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro 2,2% Andel långtidssjukfrånvaro 33,0% Sjukfrånvaro för män 1,1% Sjukfrånvaro för kvinnor 3,5% Anställda - 29 år * Anställda år 2,4% Anställda 50 år - 1,2% * för få anställda för att redovisas I löner och ersättningar har utgått: Till styrelse och verkställande direktör 3,5 ** 1,4 Till kontorstjänstemän 22,7 19,2 26,2 20,6 ** av beloppet 2003 avser 0,4 rörlig del utbetald till verkställande direktör. Rörlig ersättning finns för ledningsgruppen samt för försäljningsorganisationen. Den kan maximalt uppgå till 3 månadslöner. Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

23 Forts. Not 23 : Personal Sociala kostnader utgör: Till styrelse, verkställande direktör och kontorstjänstemän 16,3 14,5 - varav pensionskostnader 5,4 7,4 - varav avser styrelse och verkställande direktör 2,1 0,5 Av ovanstående är viss del debiterat moderbolaget för utförda tjänster. Den i januari 2003 avgående verkställande direktören uppbär lön t o m juli 2004, vilket i sin helhet är kostnadsfört under Den i januari 2004 avgående verkställande direktören har haft månadslön som upphörde i och med utgången av januari månad För de ledamöter i styrelsen som är anställda i Nordeakoncernen utgår inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter utgick arvode om 0,0 Mkr. Inga andra ersättningar eller förmåner utgår. Till vinstandelsstiftelse har avsatts: 1,3 0,0 Avsättningen är till sin storlek oberoende av tjänsteställning och lön. Avsättning till pensionsstiftelse har gjorts med 1,7 6,0 Bolagets pensionsförpliktelser är tryggade dels genom avsättning till Nordea Bank Sveriges Pensionsstiftelse, dels genom försäkringsavtal. Värdet av kapitalandelen i pensionsstiftelsen motsvarar kapitalvärdet av pensionsåtagandena. 23 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

24 Not 24 : Upplysningar om närstående Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med moderbolaget Nordea, samt med övriga dotterbolag inom Nordeakoncernen. Nordea Livförsäkring I Sverige AB är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S. Nordea Liv I har erhållit ett evigt förlagslån från Nordea Life Holding A/S, på vilket Nordea Liv I betalar marknadsmässig ränta. Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ) bedrivs enligt ömsesidiga principer. Den vinst eller förlust som uppkommer i Nordea Liv Is rörelse ska återföras till försäkringstagarna. Någon vinstutdelning får inte ske till aktieägaren. Nordea Liv I konsolideras därför inte i Nordeakoncernen. Alla avtal och andra affärshändelser mellan å ena sidan Nordea Liv I och å andra sidan Nordea, eller någon av Nordeas andra dotterbolag, ingås på marknadsmässiga villkor. En stor del av Nordea Livs försäljning sker genom Nordea Bank. För detta erhåller Nordea Bank ersättning i form av provision. Nordea Investment Management förvaltar Nordea Liv Is portfölj. För detta erhåller Nordea Investment Management ersättning i form av förvaltningsarvode. Nordea Bank upprätthåller vissa för koncernen gemensamma funktioner, såsom IT, personaladministration samt en del av försäljningsorganisationen. Den ersättning Nordea Liv I betalar grundas på faktiskt utnyttjande. Nordea Liv hyr kontorslokaler från Nordea Bank och betalar för detta marknadsmässig hyra. Nordea Livförsäkring I och Nordea Livförsäkring II har en gemensam adminstration. För detta erhåller Nordea Liv I en självkostnadsbaserad ersättning från Nordea Liv II. Nordea Liv I administrerar Nordea Banks IPS-produkt. För detta erhåller Nordea Liv I en självkostnadsbaserad ersättning. Likvidavräkning sker månatligen, kvartalsvis eller årsvis beroende på avtal. Kortfristiga fordringar: Nordea Bank / IPS 2,2 3,9 Nordea Livförsäkring II 2,5 0,8 Nordea Livförsäkring Finland Ab 2,6 Förlagslån 300,0 300,0 Kortfristiga skulder: Nordea Bank / provision 21,0 30,6 Nordea Investment management / arvode 5,4 0,8 Nordea Bank / administration 9,5 Intäkter: Nordea Bank / IPS 2,2 Nordea Livförsäkring II 17,1 8,1 Nordea Livförsäkring Finland Ab 1,8 10,5 Kostnader: Nordea Bank / provision 21,0 30,6 Nordea Investment management / arvode 10,2 16,3 Nordea Bank / gemensam administration 13,0 22,9 Nordea Bank / lokalkostnader 8,0 6,2 Nordea Holding / räntekostnader förlagslån 15,4 15,4 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

25 Not 25 : Derivatinstrument med positiva värden eller värde noll Ränta Nom belopp Bokf värde Verkligt värde Derivatinstrument upptagna i balansräkningen Swappar med positivt värde 4 174,4 14,2 14,2 Summa ,4 14,2 14,2 Summa 2002 Not 26 : Leasing I egenskap av leasetagare har Nordea Liv I ingått ett antal operationella leasingavtal. Förfallotidpunkter för det sammanlagda beloppet av framtida minimileaseavgifter avseende icke uppsägbara leasingavtal per 31 december 2003, fördelar sig enligt följande: - inom ett år 0,2 0,1 - senare än ett år men inom fem år 0,2 0,0 - senare än fem år 0,4 0,1 25 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

26 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ) Organisationsnummer Vi har granskat årsredovisningen, räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Nordea Livförsäkring I Sverige AB (publ) för år Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 9/ KPMG Bohlins AB Henrik Rättzén Auktoriserad revisor Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

27 Ordlista Avsättning för oreglerade skador Motsvarar de nominella förpliktelserna enligt försäkringsavtalen. Direktavkastning, % (Kapitalavkastningstabellen) Kapitalavkastning, intäkter (se definition nedan) i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på samtliga placeringstillgångar, banktillgodohavanden och upplupen ränta. Försäkringsersättningar Under räkenskapsåret gjorda utbetalningar till försäkringstagare eller andra förmånstagare på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador oberoende av när skadan inträffat. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skador. Förvaltningskostnadsprocent, % Förhållandet mellan driftskostnader enligt resultaträkningen och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångarna. Genomsnittlig återbäringsränta, % Återbäringsränta tidsviktad under räkenskapsåret. Kapitalavkastning, intäkter Avkastning i form av räntor och utdelning, driftnetto för fastigheter samt nettovinst vid försäljning av placeringstillgångar. Kapitalavkastning, kostnader Kostnader för kapitalförvaltning samt realisationsförluster. Kollektiv konsolidering Skillnaden mellan företagets tillgångar värderade till verkligt värde och företagets totala åtagande, dvs försäkringstekniska avsättningar och allokerad återbäring. Kollektiv konsolideringsgrad, % Förhållandet mellan tillgångarna värderade till verkligt värde och företagets totala åtagande. Konsolideringsfond Här redovisas belopp som får användas för skuldtäckning och andra ändamål enligt bestämmelser i bolagsordningen. Konsolideringsgrad, % Konsolideringskapital i procent av premieinkomst för egen räkning (f.e.r). Konsolideringskapital Beskattat eget kapital, inklusive obeskattade reserver och återbäringsmedel. Ingen reduktion för latent skatt görs. Livförsäkringsavsättningar Skillnaden mellan det förväntade kapitalvärdet av bolagets framtida pensionsutfästelser för löpande försäkringar och det förväntade kapitalvärdet av de premier bolaget ytterligare kan ha att uppbära för dessa försäkringar. Orealiserade vinster/ förluster på placeringstillgångar Årets förändring av skillnaden mellan placeringstillgångarna värderade till verkligt värde och anskaffningsvärde/upplupet anskaffningsvärde. Premieinkomst Under räkenskapsåret inbetalda bruttopremier, dvs före avgiven återförsäkring. Premieinkomst för egen räkning "(f.e.r)" Premieinkomst brutto minus avgivna återförsäkringspremier. 27 Nordea Livförsäkring I Årsredovisning 2003

28 Solvenskvot Det egna kapitalet i relation till erforderlig solvensmarginal. Tecknade lösta försäkringar Avser godkänd försäkring där första premien är inbetald. Tekniskt resultat Resultat före icke-tekniska poster såsom övriga intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Totala driftskostnader Samtliga driftskostnader i försäkringsrörelsen inklusive kostnader för kapitalförvaltning och skadereglering. Totalavkastning, % Kapitalavkastning jämte värdeförändringar och realiserat resultat vid försäljning av placeringstillgångar i förhållande till ett tidsviktat genomsnittligt verkligt värde på placeringstillgångarna. Utbetalningar Avser försäkringsersättningar samt eventuell återbäring. Årets resultat Resultat efter icke-tekniska poster, se "tekniskt resultat" ovan. Återbäring Överskott som tilldelas eller allokeras åt försäkringstagarna i form av höjning av förmån eller minskning av premie. Återbäringsränta, % Den räntesats som tillämpas vid beräkning av återbäring till försäkringstagarna. Återbäringsräntan anges efter avdrag för kapitalrelaterade kostnader och före avkastningsskatt. Nordea Livförsäkring I Årsredovisning

29 Nordea Livförsäkring I Sverige AB Formgivning och produktion: Nordea Market Support Andersson & Jourdan Design AB