Alecta Årsöversikt

Transkript

1 Alecta 2004 Årsöversikt 1

2 Innehåll i sammandrag 4 Vd har ordet 6 Vår tjänstepension ger trygghet och mervärde 10 Tvåsiffrig avkastning även Styrelse 15 Ledning 16 Resultaträkningar i sammandrag 17 Balansräkningar i sammandrag 18 Tioårsöversikt 19 Ordlista För 2004 har Alecta gjort en årsredovisning och en årsöversikt. Årsredovisningen och årsöversikten kan hämtas eller beställas på eller Alecta Kommunikation Stockholm Besök Regeringsgatan 107 Telefon (vx) Mejl info@alecta.se 2

3 2004 i sammandrag Tillsammans sätter vi standarden för tjänstepensioner Totalavkastningen på våra placeringar blev 10,3 procent. Det är den högsta totalavkastningen bland svenska livbolag. Genomsnittet för svenska livbolag var 8,7 procent. Den kollektiva konsolideringsnivån har under hela året överstigit 120 procent. I december 2004 låg den på 128 procent. Under året har vi fortsatt att arbeta för att hjälpa företagen att informera sina anställda om tjänstepensionen ITP. Dessutom har många av våra kundföretag fått hjälp med att minska sjukfrånvaron. Vi fortsätter att ägna mycket kraft åt att göra vår information om tjänstepensionen tydlig och enkel. Den ambitionen genomsyrar alla våra kontakter med kundföretag och försäkrade. Det besparingsprogram som inleddes under 2003 hade som mål att minska de årliga löpande kostnaderna till 1 miljard kronor vid utgången av Målet nåddes redan under Tomas Nicolin tillträdde som verkställande direktör för Alecta i juni

4 Vd har ordet Sveriges bäst förvaltade tjänstepension Vi som alla andra företag har till uppgift att leverera en bra produkt eller tjänst. Om vi gör det väl så uppstår ett överskott som tillfaller ägarna. Genom att vi är ett ömsesidigt bolag så är våra ägare också våra kunder, kundföretag och 1,6 miljoner försäkrade. Vår produkt är tjänstepensionen ITP. I ett förmånsbestämt system som det nuvarande ITP-avtalet ger arbetsgivarna sina anställda ett löfte om en viss framtida pension. Vårt ansvar är att så kostnadseffektivt som möjligt hålla företagens pensionslöften till sina medarbetare. Vårt ansvar är också att förvalta kapitalet så väl att avkastningen kan möjliggöra värdesäkrade pensioner och premiesänkningar. Sköter vi vår verksamhet väl så blir detta möjligt samtidigt som kundföretagens kostnader minskar. Under de senare åren har vikten av en tillräckligt god solvens blivit tydligare än på länge. Solvensen avgör hur stora risker ett försäkringsbolag kan ta i sin förvaltningsverksamhet. Det är nödvändigt att ta finansiella risker om man som förvaltare ska kunna åstadkomma en högre avkastning än den riskfria räntan. Men risktagande kan medföra temporära förluster vilket innebär att man måste kunna ha en sådan uthållighet att man har råd att invänta återhämtningar efter marknadskrascher. Trots en gynnsam avkastning på världens finansmarknader så har inte alla livförsäkringsbolag kunnat dra fördel av de senaste två årens goda utveckling. Dåliga nyckeltal har, förenklat uttryckt, lett till en för låg andel aktier i många livförsäkringsbolag vilket i sin tur hämmat avkastningen. För vår del har nyckeltalen hållit så god klass att vi kunnat dra nytta av den gynnsamma marknaden. Förutom stigande aktiekurser har även fallande räntor och bra avkastning i fastighetsportföljen bidragit positivt till de senaste två årens goda avkastning. Vår långsiktiga strävan är att erbjuda så låga premier som möjligt givet de åtaganden som våra kundföretag har till sina anställda enligt kollektivavtalet. Från och med 2005 sänker vi premien på vissa ITP-delar. God kapitalavkastning är kanske den viktigaste faktorn för att kunna ge premiesänkningar. Men det är även viktigt att hålla låga kostnader. Därför kan jag med glädje konstatera att vi, under 2004, har sänkt våra löpande kostnader med drygt 160 miljoner kronor till under 1 miljard kronor, vilket var vårt mål först vid utgången av Även vi är konkurrensutsatta Många ser oss närmast som ett monopol. Det är fel. Visserligen måste arbetsgivare som är medlemmar i Svenskt Näringsliv eller har hängavtal med ett PTK-förbund välja oss för sina tjänstepensioner. Men för ITPK och för tiotaggarpensioner så kan andra försäkringsbolag väljas. Det innebär att mer än halva premievolymen är konkurrensutsatt redan idag. Vi verkar alltså i en konkurrensutsatt värld utan att vårt uppdrag ger oss en möjlighet att möta konkurrensen på lika villkor. Men vi är redo för ytterligare konkurrens. Jag välkomnar ett nytt ITP-avtal där hela vår affär är konkurrensutsatt och där vi på lika villkor kan konkurrera om de mest attraktiva pensionspremierna. Först då kan vi fullt ut visa hur duktiga vi är. Den förvaltare som utlovar en högre avkastning till lägre kostnad än vi har mycket att bevisa. Det är inget livförsäkringsbolag i Sverige som kan peka på att de idag förvaltar kapitalet till lägre kostnad än vi gör. Ibland har våra branschkollegor kunnat uppvisa en högre avkastning. Men under en längre period är vår avkastning bland de bästa i branschen. De senaste fem åren har vi nått en genomsnittlig totalavkastning på 2,5 procent vilket överstiger genomsnittet i branschen med 0,7 procentenheter per år. Vår totalavkastning för 2004 blev 10,3 procent. Vi förvaltar kollektivavtalade standardprodukter. För att förbättra vårt kunderbjudande tillhandahåller vi från och med

5 Vi är stolta över att få hjälpa arbetsgivare att ge sina medarbetare tjänstepension. Som vi ser det är tjänstepensionen en viktig del av ersättningspaketet till företagens anställda som arbetsgivarna borde vara bättre på att lyfta fram i samtalet med sina medarbetare. även avgångspensioner och frivillig ITP. Frivillig ITP vänder sig till de företag som avser att bli medlemmar i Svenskt Näringsliv eller teckna hängavtal med ett PTK-förbund. Alecta kommer dock att förbli ett renodlat tjänstepensionsföretag. Vi kommer inte att erbjuda några individualförsäkringar på livbolagsmarknaden, så där kan våra konkurrenter känna sig lugna. Under 2005 tas ytterligare ett steg mot en konkurrensutsatt tjänstepension för de privatanställda tjänstemännen. Då tar Collectum över administrationen av ITP från Alecta. För Alecta Alecta som försäkringsgivare, innebär det ett tydligare fokus på försäkringsfrågor och kapitalförvaltning. Aktiva ägare Vi är en av de största aktieägarna på Stockholmsbörsen och strävar efter att utöva vårt ägarskap så att det ger den bästa avkastningen. På bolagsstämman avhandlas de frågor som ska beslutas av ägarna. I syfte att vara tydliga mot företagen har vi i vår ägarpolicy gett uttryck för vår principiella ståndpunkt i ett antal frågor. Inför bolagsstämmorna handlar det främst om förberedande arbete. Det sker bland annat i ett 20-tal nomineringsprocesser i svenska börsbolag där Alecta varit representerat under Vårt nomineringsarbete syftar till att skapa väl fungerande styrelser som har fokus på gott affärsmannaskap och som tar ansvar för bolagets skötsel. Ibland utsätts vi för tryck att uttala oss i media. Jag tror att det är viktigt att vi aldrig utnyttjar ägarfrågorna i syfte att marknadsföra oss själva på bekostnad av bolagen. Kulturfrågorna i blickfånget Vi har under året initierat ett arbete i syfte att identifiera och utveckla vår företagskultur. En del av vår historia och kultur gick förlorad när SPP Liv såldes till Handelsbanken i slutet av år Jag tror personligen att det är viktigt att värna om en stark och enhetlig företagskultur. Det är något som präglar många av Sveriges mest framgångsrika företag. Tjänstepensionen är värdefull personalvård Vår produkt är en viktig trygghetsförmån för Sveriges privata arbetsgivare och deras anställda. Den är idag nästan självklar att ge sina medarbetare. Vi är stolta över att få hjälpa arbetsgivare att ge sina medarbetare tjänstepension. Som vi ser det är tjänstepensionen en viktig del av ersättningspaketet till företagens anställda som arbetsgivarna borde vara bättre på att lyfta fram i samtalet med sina medarbetare. Istället bedöms den som så självklar att värdet av den ofta glöms bort. Vi kommer gärna och förklarar värdet. Tjänstepensionen ITP är god personalvård som varar hela livet. Tomas Nicolin Verkställande direktör 5

6 Vår tjänstepension ger trygghet och mervärde! Tjänstepensionen ITP ger försäkrade trygghet både under och efter arbetslivet i form av ålderspension, sjukpension och pension till efterlevande och är för många ett välkommet komplement till den allmänna pensionen. Vår ambition är att öka kännedomen om tjänstepensionen och att lyfta fram tryggheten och värdet i att ha denna förmån via sin arbetsgivare. Tillsammans med kundföretagen arbetar vi därför ständigt med att tydliggöra fördelarna med tjänstepensionen ITP. Kunskapsnivån och intresset för pensioner i stort har ökat, och vi har under året inriktat oss på att möta behovet och viljan från både företagen och de försäkrade att få lära sig mer. Bland annat genom de företagsutställningar, kurser, frukostmöten och ITP-diplomeringar vi genomfört. Under 2004 har vi haft 268 företagsutställningar 10 Alectadagar 52 frukostmöten 127 kurser om tjänstepension glädjen att få möta försäkrade genom dessa aktiviteter 477 diplomeringar 110 hälsoprojekt antalet sjukskrivna ökar lönsamheten för alla. Exempel på insatser under året är de hälsoprojekt vi genomfört ute på företagen, internetbaserade analysverktyg som lyfter fram förbättringsmöjligheter och utmärkelsen Sveriges bästa arbetsplats. Kundsynpunkterna gör oss bättre För att få veta hur vi kan förbättra vår service registrerar vi dagligen kundsynpunkter. De synpunkter vi får in prioriterar vi i vårt förbättringsarbete, och de ger möjlighet att möta kundernas behov. Bland annat har de lett till att vi förbättrat vår hemsida, internetkontoret och en del av våra blanketter. Som komplement genomför vi varje år kundundersökningar. Vår senaste kundundersökning visade att enklare information om tjänstepensionen och vad den ger, förklaring till premiens variationer och en helhetsbild för varje försäkrad är bland de viktigaste frågorna. Vi kommer att arbeta hårt för att göra dessa frågor mer begripliga. Information vid rätt tillfälle Ett viktigt mål för oss är att hjälpa kundföretagen att informera sina tjänstemän om vilken bra förmån de har genom sin tjänstepension. Kännedomen om att man som anställd har tjänstepensionen ITP har ökat, men inte tillräckligt. Vi har därför intensifierat och utvecklat vår relation med både kundföretag och försäkrade. Målet är att nå rätt person, med rätt information, vid rätt tillfälle. Ett viktigt informationstillfälle är när en försäkrad fyller 28 år, för då börjar de flesta tjäna in sin tjänstepension. Den som blir tiotaggare, det vill säga tjänar mer än tio inkomstbasbelopp per år, får också informationsmaterial från oss. En annan viktig målgrupp är de som närmar sig pensioneringen. Förutom att erbjuda en trygg tjänstepension arbetar vi också med att hjälpa kundföretagen att öka frisknärvaron. Den ökande ohälsan kostar oss och hela samhället enorma summor. Genom den sjukpension som ingår i ITP får vi statistik och därmed kunskap om hälsoläget på våra kundföretag. Det ger oss möjlighet att utveckla verktyg och samla viktiga fakta som gör att vi kan sätta in hjälpinsatser som ger resultat. Om vi tillsammans med kundföretagen kan få ner MICHAEL BREDBERG, 38 år, ekonomiansvarig, Sveriges åkeriföretag: Min arbetsgivare samarbetar med en försäkringsmäklare som bistår med rådgivning. När jag blev tiotaggare kändes det viktigt att sätta mig in i vad jag skulle göra med min tjänstepension. För mig är långsiktighet viktigt där kompetens, lågt risktagande och jämn avkastning är viktiga parametrar. Därför har jag valt att lägga min tiotaggarlösning hos Alecta vilket jag inte ångrat. Även om pensionen känns avlägsen vill jag känna att jag gjort ett bra val inför framtiden. Fler tjänster på alecta.se Mottagligheten för elektroniska tjänster och viljan att söka information via dessa ökar stadigt. Det ser vi inte minst genom att antalet besökare stiger för varje år på alecta.se. Löpande utvecklar vi därför våra internet- och mejltjänster till både kundföretag och försäkrade. Hur stor tjänstepensionen blir, är den i särklass vanligaste frågan från våra försäkrade. Ett effektivt sätt att få svar på den frågan är att gå in på alecta.se. Där finns flera beräkningstjänster som ger svar på både vad den försäkrade kan få 6

7 i ålderspension, sjukpension och vilken pension hans eller hennes efterlevande kan få. Det enda besökaren behöver göra är att knappa in sin nuvarande månadslön. Andra beräkningstjänster vi har är de som räknar ut ålderspensionen om den försäkrade väljer att gå tidigare i pension, och vilket efterlevandeskydd den försäkrade har om det skulle bli aktuellt. Vår strävan är att tjänstepensionen och vad den ger ska vara tydligt och lättillgängligt. Ute på kundföretagen är det numera näst intill en självklarhet att kunna kommunicera och hämta information från oss via olika elektroniska tjänster. Vårt internetkontor är en kanal som erbjuder tjänster i den dagliga verksamheten. Om våra försäkrade mest av allt undrar över hur stor tjänstepensionen blir, så är motsvarande fråga från kundföretagen vad premien blir. Där har vårt beräkningsverktyg som ger en prognos över ITPkostnaden varit till hjälp för många under året som gick. Fördelarna med elektronisk kommunikation är större överblick, snabbare uppdatering och tidsbesparing för både kunden och oss. Även här är vår strävan att erbjuda tillgänglighet. Utvecklingen gör vi tillsammans med våra kunder och skapar därmed förutsättningar för lägre kostnader. Personliga möten Även om mycket information idag går via elektroniska kanaler, glömmer vi inte bort vikten av personliga möten. Under året har vi därför utökat antalet träffar genom de så kallade Alectadagarna, som vi bjudit in till runt om i Sverige. Förmiddagarna har vi vikt åt dem som hanterar pensionsfrågorna på kundföretagen och kvällarna åt dem som har tjänste- SALIM NASIR, 29 år, arbetsledare, Powerwave Technologies: Jag visste inte att min arbetsgivare betalade för min pension förrän jag fick information från Alecta. Det känns superbra, jag betalar ingenting, men får! Jag började även spara privat så fort jag fick jobb, det är viktigt när man som jag har familj. Jag har hittills aldrig varit sjuk, men om jag skulle bli det är det skönt att ha tryggheten med sjukpension. Jag tänker inte så mycket på min pension nu, men när jag är 65 år har jag förhoppningsvis 20 år kvar och då är den viktig. Både för mig och min familj. 7

8 pension hos oss. På programmet har vi haft aktuella nyheter och information om hur vi kan hjälpa våra kunder att hantera de anställdas tjänstepension på ett så kostnadseffektivt sätt som möjligt. När vi pratat med de försäkrade har vi koncentrerat oss på att förklara hur pensionssystemet fungerar och att gå igenom de olika delarna i tjänstepensionen. Vid varje tillfälle har våra egna experter funnits på plats för att svara på frågor. Företagsutställningarna ute på kundföretagen har också varit ett uppskattat inslag. På arbetsplatsen har våra försäkrade fått veta mer om det allmänna pensionssystemet och kunnat ställa frågor om den egna tjänstepensionen. För dem som velat fördjupa sig ytterligare har vi haft särskilda seminarier. Ett exempel är företag med en större grupp anställda som stått i begrepp att gå i pension. Med dem har vi gått igenom vad som är viktigt att tänka på inför pensioneringen. ITP-diplomering ger trygghet Under året har närmare femhundra kundföretag och enskilda handläggare diplomerat sig i ämnet tjänstepensionen! Vi har... loggat kundsynpunkter under året prenumeranter på vårt nyhetsmejl i snitt besökare per dag på vår hemsida alecta.se ITP. Ett företag som diplomerar sig visar både medarbetare och blivande medarbetare att de tar frågor kring tjänstepensioner och hälsa på allvar. Ett diplomerat företag ger trygghet åt sina anställda, eftersom diplomeringen innebär kunskapstester om innehållet i tjänstepensionen och rutiner för hur sjukfrånvaro ska hanteras. I diplomeringsprocessen får kundföretaget också se hur de kan effektivisera och förenkla administrationen kring tjänstepensionen genom att utnyttja våra elektroniska tjänster. Vi arbetar för ökad frisknärvaro Alla vinner på bättre hälsa och bättre arbetsmiljö. Det stora antalet sjukersättningar och långtidssjukskrivna kostar samhället miljarder. Därför arbetar vi för en högre frisknärvaro. Genom den unika statistik vi har och som vi fyra gånger om året presenterar i vår Hälsobarometer har vi kunnat följa diagnoserna bakom de långa sjukskrivningarna. De enskilt största är ryggont och utmattningsdepression. För vår del innebär det kostnader för den sjukpension som ingår i tjänstepensionen. Om vi hjälper våra kundföretag till högre frisknärvaro får vi lönsammare företag och kostnaderna minskar för alla, även för oss. Genom våra hälsoprojekt som vi genomförde under 2004 kom flera av våra kundföretag tillrätta med både sjukfrånvarokostnaderna och rutiner för förebyggande arbete när det gäller ohälsan. I ett hälsoprojekt genomförs en analys av arbetsmiljön där vi visar på kostnader för sjukfrånvaro och vilken intäktspotential som finns i arbetsmiljöinvesteringar. Vi belyser organisationens SVERIGES BÄSTA ARBETSPLATS År 2004 vann Svenska Statoil utmärkelsen Sveriges bästa arbetsplats. Juryns motivering löd: Med ett ledarskap som lyfter fram varje enskild medarbetare efter dennes behov och ett målprogram som engagerar alla medarbetare, har man skapat en arbetsplats med hög trivsel och därigenom låg sjukfrånvaro och personalomsättning. Från vänster: Tomas Nicolin, vd Alecta, Joakim Säll, vd Statoil, Mari-Ann Krantz, juryordförande och ordförande för PTK. 8

9 ROLF THOMASSON, 63 år, vvs-konstruktör, WSP Jag har haft ett kul och stimulerande arbete men jag ser fram emot att kunna gå lite tidigare än vid 65 års ålder. Min fru har redan slutat att arbeta. Nu kommer vi att kunna resa och ta dagen som den kommer. Jobbarkompisarna frågar vad jag ska göra nu vadå göra? Det är ju nu jag skördar frukten av ett långt arbetsliv och slipper planera hela tiden. Det ska bli härligt! Tack vare den kollektiva slutbetalningen behöver min arbetsgivare inte betala de premier som jag får till min försäkring när jag går tidigare. styrkor och förbättringsmöjligheter inom områden som har stor betydelse för att främja hälsan på arbetsplatsen. Tillsammans med kundföretaget tar vi fram åtgärdsförslag och ger råd om hur dessa kan genomföras. Åtgärderna visar sambandet mellan god arbetsmiljö och låg sjukfrånvaro, och leder i slutänden till högre lönsamhet och stärkt konkurrenskraft. Sveriges bästa arbetsplats För femte året i rad delade vi ut utmärkelsen Sveriges bästa arbetsplats. Genom att dela ut utmärkelsen vill vi uppmuntra arbetsplatser som insett kopplingen mellan bra arbetsklimat och lönsamhet. Vi vet att de deltagande företagen med sina roliga och kreativa idéer inspirerar andra till framgång. Under 2004 gick utmärkelsen till Svenska Statoil. Utmärkelsen lyfter fram företag som har satsat på både medarbetarskap och ledarskap och genom det nått lönsamhet. Vi ser med glädje att konkurrensen mellan de företag som nominerats till utmärkelsen hårdnar för varje år. Det är ett bevis på att arbetet mot ohälsan engagerar många och har fått genomslagskraft. Innan ett företag kan vinna utmärkelsen har det uppfyllt de vinnande värderingarna. Dessa är: engagerat ledarskap, långsiktigt tänkande, engagerade och delaktiga medarbetare, samverkan på arbetsplatsen, lönsamhetstänkande och förebyggande verksamhet. Som ett led i urvalsprocessen utför våra examinatorer intervjuer i hela organisationen samtidigt som de tar del av policies, rutiner och dokumentation. Idéboken inspirerar till förbättring För andra året i rad utmynnade utmärkelsen i en idébok med goda exempel från de deltagande företagen i Sveriges bästa arbetsplats. År 2004 fick boken titeln Stjäl det här. Exemplen är både små och stora och syftar till en bättre arbetsmiljö, bättre ledarskap och mer arbetsglädje. Under året inspirerades många företag att ta efter dessa exempel. Sammanlagt finns nu 82 goda exempel att inspireras av på alecta.se, där även boken finns att beställa. Mycket bra information! För första gången blev det begripligt. Deltagare på kvällsseminarium, september 2004 Har just varit på Alectadagen i Uppsala. Mycket nyttig och intressant information. Fick svar på många frågor. Kund, mars

10 Tvåsiffrig avkastning även var ett framgångsrikt år för Alectas placeringsportfölj. Avkastningen överträffade 10 procent för andra året i följd och låg 1,6 procentenheter över branschgenomsnittet. Vår kapitalförvaltning sker i egen regi och är skräddarsydd för att förvalta ITPportföljen. Inriktningen är att säkerställa pensionsåtagandena till lägsta möjliga kostnad för våra kundföretag. Att vi har mycket låga kostnader för kapitalförvaltningen bidrar också till detta. HÖG TILLVÄXT MED LÅGA KOSTNADER Genom en effektiv förvaltning har vi lyckats nå en totalavkastning på 10,3 procent under Våra kostnader, i relation till det kapital vi förvaltar, var också de bland de lägsta i branschen. De totala förvaltningskostnaderna uppgick 2004 till 0,24 procent av det förvaltade kapitalet varav 0,05 procent avser kapitalförvaltning. Våra pensionsåtaganden är mycket långsiktiga och sträcker sig över decennier. Kapitalförvaltningen har ett övergripande mål. Det är att skapa avkastning i absoluta tal. Avkastningen ska över tiden ge utrymme till en fortsatt värdesäkring av pensioner och intjänad pensionsrätt för de försäkrade. Avkastningen ska också ge utrymme till låga premiekostnader för våra kundföretag. För att styra förvaltningen i ett något kortare perspektiv har vi också målsatt avkastningen, i förhållande till andra pensionsförvaltare, för skilda delar av portföljen. Sveriges största pensionsfond Många andra kapitalförvaltare sköter dussintals, ibland hundratals, olika portföljer. Vi har bara ett enda uppdrag, att förvalta ITP-portföljen. Fördelen är att vi kan rikta all vår uppmärksamhet på det uppdraget och på att utforma förvaltningen på ett optimalt sätt. ITP-portföljen är samtidigt Sveriges största placeringsportfölj. I stort sett hela portföljen förvaltas i egen regi. Vi har koncentrerat våra resurser till områden inom de finansiella marknaderna som bedömts vara särskilt viktiga och där vi anser att vi har goda förutsättningar att kunna tillföra betydande mervärde över tiden. Det innebär att vi har valt bort flera områden som är mindre betydelsefulla för oss att bedriva aktiv förvaltning inom. Därför kan vi lägga kraftfulla resurser på våra fokusområden och ändå ha mycket låga kostnader i relation till förvaltat kapital. KAPITALFÖRVALTNINGS- KOSTNADER Varje hundralapp i vårt kapital kostar 5 öre att förvalta. Avkastningen över genomsnittet Totalavkastningen i vår placeringsportfölj blev 10,3 procent under Det är 1,6 procentenheter över branschens genomsnitt för samma period. De senaste fem åren har vi nått en totalavkastning som ligger 0,7 procentenheter över genomsnittet per år. Vid utgången av 2004 var 62 procent av våra tillgångar placerade i räntebärande värdepapper, 31 procent i aktier och 7 procent i fastigheter. KAPITAL Den sista december uppgick vårt förvaltade kapital till 345 miljarder kronor. Pengarna är placerade i olika tillgångsslag som räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter. AVKASTNING Totalavkastningen är ett av de viktigaste måtten för hur det går för oss. En god avkastning är bra för våra kunder eftersom utrymmet att sänka premierna ökar. Det blir med andra ord billigare för företagen att trygga sina anställdas pensioner. Under 2004 hade vi en totalavkastning på 10,3 procent medan livbolagen i genomsnitt hade 8,7 procent. ADMINISTRATIONS- OCH SKADE- REGLERINGSKOSTNADER För varje hundralapp i vårt kapital är dessa kostnader 19 öre. Detta är kostnaderna för försäkringsrörelsen och hanteringen av utbetalningar av försäkringsersättningar. Ränte- och valutaportföljen 2004 var ett händelserikt år på ränteoch valutamarknaderna. Inledningsvis föll både korta och långa räntor efter en oväntat svag utveckling på den amerikanska arbetsmarknaden som sammanföll med en överraskande låg inflation i Sverige. Därefter följde ett kvartal med 10

11 globalt stigande räntor sedan tillväxtutsikterna blivit mer entydigt positiva och den amerikanska centralbanken aviserat en mindre expansiv räntepolitik. Under det andra halvåret vände långa räntor åter nedåt, trots rekordhög global tillväxt och stigande amerikanska korträntor. På valutamarknaden stärktes dollarn under första halvåret för att sedan falla rejält under andra halvåret, framför allt mot euron. Den svenska kronan höll sig hela året tämligen stabil mot euron och stärktes därmed mot de flesta andra valutor. Våra räntebärande tillgångar gav under 2004 en avkastning på 8,3 procent. Det överträffade ränteportföljens sam- Diagrammet visar Alectas försprång i den långsiktiga avkastningen. Varje stapel visar skillnaden i genomsnittlig femårsavkastning mellan Alecta och genomsnittet i branschen. MAUD LANNESTEDT, 79 år och TORE LANNESTEDT, 80 år: Tore gick i pension för cirka femton år sedan efter att ha arbetat på Atlas Copco. Maud som inte har någon tjänstepension är glad för att hennes man har det livet ut. Vi har det bra både ekonomiskt och med hälsan. Vi har aldrig varit mycket för att leva över våra tillgångar, men vi unnar oss det vi vill ha. Halva året bor vi på sommarstället och resten i Stockholm city. Där har vi nära till restauranger, våra vänner, barn, barnbarn och barnbarnsbarn. Tjänstepensionen lägger vi undan för att kunna resa utomlands då och då. Senast gick resan till Kanarieöarna när det var vinter här. Det är lättare när man är två, så skulle alla ha det. Men den dagen vi inte har varandra längre, vet vi bägge två att den andre kommer att klara sig bra ändå.

12 FASTIGHETER Alecta är stolt ägare till flera köpcenter, bland annat A6 Center i Jönköping som är ett av Sveriges mest moderna köpcenter. Efter en omfattande renovering och ombyggnad återinvigdes A6 Center i november i fjol. Fastigheten rymmer ett 70-tal butiker och tar årligen emot nära sju miljoner besökare. manvägda jämförelseindex. Orsaken var framför allt en framgångsrik förvaltning av ränterisken, där både andra kvartalets ränteuppgång och andra halvårets räntenedgång fångades upp till portföljens fördel. Även företagsobligationsportföljen bidrog positivt liksom innehavet av realobligationer. Den övergripande valutaexponeringen hanterades i stort sett på samma sätt som Utländska obligationer och fastigheter valutakurssäkrades fullt ut medan aktieinnehavet valutakurssäkrades till en mindre del. Vid årets slut var 15 procent av våra placeringstillgångar valutaexponerade. Den aktiva valutaförvaltningen bidrog för tredje året i följd till en positiv avkastning. Aktier Återhämtningen i världsekonomin fortsatte under Vinsterna i företagen utvecklades positivt i de flesta sektorer. I Sverige hade sektorerna IT och teknologi, lastvagnar, stål, finans och teleoperatörer en särskilt gynnsam vinstutveckling. Konsumentnära företag Ett framgångsrikt år Att avkastningen under 2004 översteg branschgenomsnittet berodde på flera olika faktorer. Vi bedömer att de viktigaste var: Räntebärande tillgångar och valutor Den aktiva ränte- och valutaförvaltningen har överträffat sina avkastningsmål. Betydande innehav av realobligationer, som gett en avkastning på över 12 procent. Hög andel obligationer i Sverige som var den bästa räntemarknaden under året. Genom valutakurssäkring har vi haft en låg exponering mot US-dollar och yen, som föll under året. Aktier En relativt sett hög andel svenska aktier, som totalt sett gått bättre än genomsnittet av utländska aktier. Den aktiva aktieförvaltningen har gått något bättre än sina jämförelseindex. Fastigheter Stor andel utländska fastigheter, där avkastningen blev klart högre än i Sverige. Framgångsrik positionering av fastighetsportföljen inom de marknader vi varit verksamma i. pressades däremot av stigande råvarupriser och låga försäljningspriser. Oljeoch kraftföretag, som inte är representerade på Stockholmsbörsen men väl i övriga Europa, har visat stigande vinster. Överlag har de företag som uppvisat en positiv vinsttrend också utvecklats väl på börserna. Vår aktieförvaltning är organiserad i tre delportföljer. Den första portföljen är den aktiva indexrelativa portföljen med målet att överträffa ett sammanvägt index för Sverige och Europa. Den andra portföljen är en absolutavkastningsportfölj som startade Uppdraget är att investera i aktier som överträffar ett absolut avkastningsmål över flera år. Den tredje och minsta portföljen är den passiva indexrelativa portföljen som följer aktieindex i USA och Japan. Den aktiva indexrelativa portföljen utgjorde vid årets slut 17 procent av den samlade placeringsportföljen och avkastade 16,5 procent under året. Det var något bättre än sitt jämförelseindex. En hög andel svenska banker bidrog positivt till den relativa avkastningen. Men en låg vikt i Ericsson, under inledningen av året, belastade avkastningen i förhållande till index. Absolutavkastningsportföljen steg med 15,6 procent, vilket översteg avkastningskravet under kalenderåret. Marknadsvärdet av delportföljen, som även innehåller räntebärande värdepapper, uppgick vid årsskiftet till 10 procent av den totala placeringsportföljen. Mer än hälften av de utländska placeringarna i delportföljen har valutakurssäkrats. Andelen utländska innehav har utökats och utgjorde vid årsskiftet 36 procent av delportföljen. Portföljen innehöll vid årsskiftet 39 olika aktieinnehav med en god balans av svenska och europeiska aktier brett fördelade mellan sektorer. Den passiva indexrelativa portföljen med innehav i USA och Japan svarade för 6 procent av de totala placeringarna. Portföljen följer index och steg med 2,4 procent under året. Totalt sett var avkastningen på vårt samlade aktieinnehav 13,8 procent under Fastigheter Den globala marknaden för kontorsfastigheter var svag även under 2004 och kontorshyrorna fortsatte att sjunka. Vakansgraden ligger i många områden på en hög nivå, men håller långsamt på att förbättras. Vi har behållit vår strategi med att relativt sett ha en låg andel av portföljen placerad i kontorsfastigheter och en hög 12

13 Tack för bra information om min ålderspension som ska starta i april. Kund, december 2004 Er hemsida är användarvänlig, och det är väldigt lätt att hitta det man söker. Kund, april 2004 andel i butiksfastigheter. Det har varit positivt för vårt förvaltningsresultat. Butiksfastigheter har gynnats av stabila kassaflöden och en stark efterfrågan från investerare. Investeringarna i Storbritannien och USA står för nära hälften av vår fastighetsportfölj. De gav under året en mycket god avkastning och bidrog till att förbättra den totala fastighetsavkastningen med över 5 procentenheter. Sam- manlagt gav fastigheterna en avkastning på 13,6 procent under Vi har under 2004 genomfört köp och försäljningar av fastigheter till ett värde av sammanlagt cirka 2 miljarder kronor. Transaktionerna utgörs främst av ett mindre antal försäljningar av butiksfastigheter i Storbritannien och USA samt köp av ett par butiksfastigheter i Sverige. Portföljens fördelning och avkastning Andel av portföljen Avkastning Tillgångsslag (i procent) (i procent) Räntebärande värdepapper 62 8,3 Aktier 31 13,8 Fastigheter 7 13,6 Totalt ,3 EVA GULLBERG, 40 år, projektledare, Praktikertjänst: Jag har varit sjukskriven i två år snart, och det var inget jag räknade med när jag som nyanställd fick reda på att jag hade sjukpension genom min tjänstepension. Jobbet var nytt och kul och jag pusslade med att få ihop intensiva arbetsdagar, utbildning och familj samtidigt. Jag har alltid varit en drivande person som ville klara allt, men när min man blev allvarligt sjuk, fick jag akuta krisreaktioner i kombination med utmattningssymptom. Därefter drabbades jag av en del fysiska problem. Om jag hade lyssnat tidigare på kroppens signaler att jag körde på för hårt, hade det kanske inte behövt gå så långt. Min arbetsgivare har hjälpt mig med rehabilitering och jag kommer att börja jobba igen. Det slår hårt mot ekonomin att vara sjuk, så när allt annat är på minus är det ett stort plus att få sjukpension.

14 Erik Åsbrink Gunilla Dahmm Marianne Hamilton Sven Nyman Tomas Nicolin Rolf Lundqvist Lars Hansson Richard Malmborg Erik Menckel Björn Bergman Holger Eriksson Björn Persson Birgit Sandberg Jan-Peter Duker Styrelse Erik Åsbrink 1 f Ordförande Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: Handelshögskolan i Stockholm (ordf), e2l (partner), Nordiska Investeringsbanken, Wallenstam m fl. Ledamot i SNS förtroenderåd. Ordförande i Svenska Budo & Kampsportsförbundet. Björn Bergman 1 f Förbundsordförande Ledarna Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: FPG, PRI, SPP Livförsäkring AB, Bliwa Livförsäkring, Collectum AB, Trygg-Hansa Försäkring AB, Codan A/S, Codan Forsikrings A/S, Affärsledarna HAB, Ledarnas Chefsservice AB, PTK. Gunilla Dahmm f Försäkringsexpert Sif Ledamot sedan Ledamot av Alfanämnden. Övriga styrelseuppdrag: PRI, KP Pension och Försäkring, Bliwa Livförsäkring, Arkitekternas Pensionskassa (vice ordf), FPG (suppl). Jan-Peter Duker f Andre vice ordförande Vice verkställande direktör Föreningen Svenskt Näringsliv Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: AFA Försäkring, Trygghetsrådet (ordf), Nordic Employers Mutual Insurance Association, Prevent (ordf). Holger Eriksson 1 f Förbundsordförande HTF Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: TCO, SPP Livförsäkring AB, Kvinnor Kan AB. Marianne Hamilton f Personaldirektör Atlas Copco AB Ledamot sedan Lars Hansson 1 f Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: AB GisFocus Holding (ordf). Rolf Lundqvist 1 f Förste vice ordförande F d ekonomichef Sif Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: PRI, FPG, SPP Livförsäkring AB, Collectum AB. Richard Malmborg f Förbundsdirektör Civilingenjörsförbundet Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: SACO (1e vice ordf), PTK (2e vice ordf), Collectum AB. Erik Menckel 1 f Ledamot sedan Ledamot av Alfanämnden. Övriga styrelseuppdrag: Arkitekternas Pensionskassa, AFA Försäkring, AMFK, PRI, Nordic Employers Mutual Insurance Association, FPG (suppl). Tomas Nicolin 1 f Verkställande direktör Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt Ledamot sedan Övriga styrelseuppdrag: Försäkringsbranschens Arbetsgivarorganisation, Sveriges Försäkringsförbund. Sven Nyman 1 f Verkställande direktör RAM Rational Asset Management AB Ledamot sedan Björn Persson f Försäkringstjänsteman Personalrepresentant för SACO Ledamot sedan Birgit Sandberg f Försäkringstjänsteman Personalrepresentant för FTF Ledamot sedan ) Ingår i Finansdelegationen 14

15 Staffan Grefbäck Tomas Bergqvist Gunnar Nilsson Nyström Birger Bjurén Tomas Nicolin Cecilia Schön Jansson Hans Bergenheim Maj-Charlotte Wallin Ann Tapper Jan-eric Jonsgården Mikael Elf Företagsledning Revisorer Tomas Nicolin f Verkställande direktör Hans Bergenheim f Direktör, chef Tjänstepension Tomas Bergqvist f Personaldirektör Birger Bjurén f Chefaktuarie Mikael Elf f Direktör, ställföreträdande chef Tjänstepension Jan-eric Jonsgården f Direktör Juridik Cecilia Schön Jansson f Informationsdirektör Gunnar Nilsson Nyström f Chef Internrevision Ann Tapper f IT-chef Maj-Charlotte Wallin f Ekonomidirektör Ordinarie Per Bergman, auktoriserad revisor, KPMG Jan Palmqvist, auktoriserad revisor, Deloitte Matts Edin, auktoriserad revisor, Öhrlings PricewaterhouseCoopers Suppleanter Carl Lindgren, auktoriserad revisor, KPMG Jan Larsson, auktoriserad revisor, Deloitte Lekmannarevisorer Ordinarie Patric Fredell, Svenskt Näringsliv Barbro Sundqvist, Sif Suppleanter Tommy Nilsson, Ledarna Gustaf Svensson, Svenskt Näringsliv Utsedd av Överstyrelsen Överstyrelsen Finansinspektionen Överstyrelsen Överstyrelsen Utsedd av Överstyrelsen Överstyrelsen Överstyrelsen Överstyrelsen Staffan Grefbäck f Direktör, chef Kapitalförvaltning 15

16 Resultaträkningar i sammandrag Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Övriga tekniska kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE-TEKNISK REDOVISNING Övriga intäkter 1 1 Övriga kostnader 9 9 Resultat före skatt Skatt ÅRETS RESULTAT Vi nådde miljardmålet Under hösten 2003 inleddes ett besparingsprogram med målet att sänka de årliga kostnaderna för den löpande verksamheten till 1 miljard kronor till utgången av Av sammanställningen framgår att målet uppnåddes redan under Miljoner kronor Administrations- och skaderegleringskostnader Driftskostnader (i försäkringsrörelsen) 1) Skaderegleringskostnader 2) Kapitalförvaltningskostnader 3) Övriga poster Återläggning av intäkter Avdrag för personal- och lokalkostnader av engångskaraktär 95 Återföring av utvecklingskostnader 4) 70 Övriga justeringsposter Summa kostnader för den löpande verksamheten ) I driftskostnaderna ingår även intäkter, främst för externa administrationsuppdrag (PRI och Collectum). 2) Driftskostnader för skadereglering och utbetalning av försäkringsersättningar. Ingår i försäkringsersättningar i resultaträkningen. 3) Kostnader för att hantera kapitalförvaltningen. Ingår i kapitalavkastning i resultaträkningen. 4) För 2004 har delar av de utvecklingskostnader som tagits upp som en tillgång i balansräkningen lagts till som en kostnad. Det gäller de utvecklingskostnader som kan betraktas som normala för verksamheten. (Från och med 2004 tillgångsförs utvecklingskostnaderna till stor del i balansräkningen för att följa Finansinspektionens nya föreskrifter.) 16

17 Balansräkningar i sammandrag Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Konsolideringsmedel Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Ställda panter och ansvarsförbindelser Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter 1 1 Ansvarsförbindelser Åtaganden

18 Tioårsöversikt ALECTA, MODERBOLAGET Miljoner kronor Fakturerade löpande premier Fakturerade engångspremier Fribrevsuppräkning Extra pensionsrättshöjning Premiereduktion Övrigt Summa premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Driftskostnader Försäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat Ekonomisk ställning Balansomslutning Konsolideringskapital varav latent skatt varav övervärden Kollektivt konsolideringskapital Särskilda värdesäkringsmedel Försäkringsåtaganden varav försäkringstekniska avsättningar 1) varav fördelad återbäring 2) Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Nyckeltal Driftskostnadsprocent 1,9 3,1 4,8 3,4 2,9 3,4 2,9 2,7 2,9 2,6 Förvaltningskostnadsprocent 0,21 0,21 0,20 0,19 0,19 0,20 0,21 0,25 0,29 0,19 Administrationskostnadsprocent 0,14 0,16 0,18 0,16 0,14 0,16 0,16 0,19 0,22 0,15 Administrationskostnadsprocent _ sparprodukter 3) 0,18 0,18 0,19 0,18 0,19 0,21 0,25 0,28 0,19 Administrationskostnadsprocent _ riskprodukter 3) 3,15 4,54 4,79 3,95 4,13 3,67 4,55 5,31 3,51 Kollektiv konsolideringsnivå, % Solvenskvot 14,9 18,6 17,9 19,9 23,5 18,3 13,1 6,8 7,4 9,1 Kapitalförvaltning, miljarder kronor (koncernen) Placeringarnas direktavkastning, % 8,6 7,0 4,1 3,5 2,0 3,1 4,0 4,2 4,8 4,3 Placeringarnas totalavkastning, % 15,5 18,8 15,6 15,6 20,0 6,2 1,0 11,0 10,4 10,3 Placeringarnas marknadsvärde varav räntebärande varav aktier varav fastigheter varav koncernrevers Beståndsuppgifter Antal anslutna företag Antal försäkringar, tusental ) Beräknat som tekniskt återköpsvärde. 2) I fördelad återbäring ingår företagsanknutna medel med (4 491) miljoner kronor. 3) Beräkning har ej gjorts för

19 Ordlista Administrationskostnadsprocent Försäkringsbolagens administrationskostnader i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Administrationskostnadsprocent spar- och riskprodukter Administrationskostnadsprocent för sparprodukter beräknas som administrationskostnader plus skaderegleringskostnader för sparprodukter i procent av genomsnittligt totalt förvaltat kapital. För riskprodukter beräknas administrationskostnader plus skaderegleringskostnader för riskprodukter i procent av premieinkomsten för dessa produkter. Avsättning för oreglerade skador Det beräknade värdet av ännu inte utbetalda försäkringsersättningar för inträffade försäkringsfall. Direktavkastning Driftsnettot från byggnader och mark, ränteintäkter, räntekostnader samt utdelningar på aktier och andelar med avdrag för driftskostnader i kapitalförvaltningen. Driftskostnader Sammanfattande benämning för kostnaderna för administration och försäljning. Driftskostnadsprocent Beräknas som driftskostnader i förhållande till premieinkomsten. Fribrevsuppräkning Återbäringstilldelning genom höjning av den pensionsrätt som intjänats före pensionsåldern. Uppräkning sker framför allt för att kompensera för inflation. Fördelad återbäring Överskottsmedel som har avsatts för försäkringstagare och försäkrade. Den fördelade återbäringen är formellt sett inte garanterad. Den fördelade återbäringens storlek fastställs av försäkringsbolaget. Se Återbäring. Fördelningsbara tillgångar Tillgångarnas totala marknadsvärde efter avdrag för vissa skulder och särskilda värdesäkringsmedel. Försäkrad Den person som omfattas av försäkringen. Försäkringsersättningar Ersättning vid ålderspension, sjukdom och dödsfall, förändringar i avsättning för oreglerade skador samt driftskostnader för skadereglering. Försäkringstekniska avsättningar Värdet av försäkringsbolagets garanterade åtaganden livförsäkringsavsättning, avsättning för oreglerade skador samt övriga försäkringstekniska avsättningar. Försäkringsåtaganden Se Pensionsåtaganden. Förvaltningskostnadsprocent Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen och skaderegleringskostnaderna i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Kapitalavkastning Driftsöverskott från byggnader och mark, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, valutaresultat, reavinster/ reaförluster samt orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar med avdrag för driftskostnader för kapitalförvaltningen. Kapitalbas Skillnaden mellan bolagets tillgångar, minskat med finansiella skulder och obeskattade reserver, och de försäkringstekniska avsättningarna. Kollektiv konsolideringsnivå Fördelningsbara tillgångar i förhållande till åtagandena till försäkringstagare och försäkrade (garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Kollektivt konsolideringskapital Skillnaden mellan de fördelningsbara tillgångarna och åtagandena till försäkringstagare och försäkrade (garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Konsolideringskapital Obeskattade reserver, övervärden i tillgångar och konsolideringsmedel. Vid beräkning av konsolideringskapitalet återläggs avsättning för uppskjuten skatt. Konsolideringsmedel Konsolideringsfonden, fond för orealiserade vinster, eget kapital i rörelsedrivande företag, övriga medel och årets resultat. Marknadsvärde Det värde tillgångarna bedöms ha på marknaden. Orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar Positiv eller negativ förändring av marknadsvärdet på placeringstillgångarna. Pensionsåtaganden Värdet av intjänade garanterade försäkringsersättningar och fördelad återbäring. Placeringstillgångar Tillgångar som har karaktär av kapitalplacering, det vill säga räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter. Premieinkomst Inbetalda och tillgodoförda premier samt återbäring i form av fribrevsuppräkning och premiereduktion. Reducering sker för särskild premieskatt. Premiereduktion Fördelning av överskottsmedel genom sänkning av premien. Riskfri ränta Den ränta som kan erhållas på en helt riskfri investering över en viss löptid. Vanligtvis avses räntan på korta statspapper. Skaderegleringskostnader Driftskostnader för skadereglering och utbetalning av försäkringsersättningar. Skatt Utgörs i huvudsak av avkastningsskatt, vilken beräknas på de finansiella nettotillgångarnas marknadsvärden vid ingången av räkenskapsåret. Solvenskvot Beräknas som kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen. Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst ett (1). Solvensmarginal Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. Särskilda värdesäkringsmedel Medel som är avsatta för att trygga värdesäkring av pensioner eller för annat pensionsfrämjande ändamål. Alecta förfogar över medlen först efter beslut av Svenskt Näringsliv och PTK. Särskilda värdesäkringsmedel inräknas därför inte i det kollektiva konsolideringskapitalet. Totalavkastning Se Kapitalavkastning. Återbäring Överskott som tilldelas eller avsätts för försäkringstagarna i form av nedsättning av premien de försäkrade i form av höjning av försäkringsförmånen. 19

20 Har du frågor är du välkommen att kontakta oss. Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt Stockholm Besök Regeringsgatan 107 Telefon (vx) I Fax Mejl info@alecta.se Gör gärna ett besök på Vi är ett tjänstepensionsföretag som hanterar huvuddelen av tjänstepensionen ITP på uppdrag av Svenskt Näringsliv och PTK. Vi förvaltar drygt 340 miljarder kronor och ger service till kundföretag och 1,6 miljoner försäkrade. Tack vare våra kostnads 20 effektiva lösningar kan dessa företag trygga ekonomin för sina anställda så länge de lever. Genom sjukförsäkringen som ingår i ITP kan vi även öka kundföretagens kunskap om sambandet mellan hälsa och lönsamhet Produktion Alecta