Delårsrapport. januari juni 2010

Transkript

1 Delårsrapport januari juni 2010

2 Finansiell information för januari juni 2010 Totalavkastningen uppgick till 3,0 procent för första halvåret För den senaste femårsperioden blev totalavkastningen i genomsnitt 5,2 procent. Den kollektiva konsolideringen för förmånsbestämda försäkringar uppgick vid periodens slut till 134 procent. Konsolideringen ligger därmed inom det fastställda konsolideringsintervallet på procent. Solvensgraden uppgick till 152 procent. Premierna för förmånsbestämd ålderspension kommer att höjas för att möta en ökad livslängd hos bolagets försäkrade. Nio miljarder kronor har reserverats för att täcka den framtida kostnadshöjningen i befintliga försäkringsförmåner. Förvaltningskostnadsprocenten för pensionsprodukter fortsatte att falla som ett resultat av det besparingsprogram som genomförts inom Alecta och uppgick till 0,14. Kommentar till moderbolagets och koncernens bokslut Väsentliga händelser Finansmarknaden utvecklades positivt under första kvartalet men kom att under andra kvartalet präglas av frågetecken kring den globala ekonomiska återhämtningen och oro kring flera av de sydeuropeiska ländernas statsskuld. Som en följd av en längre förväntad livslängd hos bolagets försäkrade kommer Alecta att genomföra en premieändring (så kallad omtariffering) inom ITP 2. Ändringen gäller nya försäkringsförmåner och avser premier för förmånsbestämd ålders- och familjepension och kommer att genomföras den 1 februari Premienivån för gällande försäkringsförmåner i Alecta är garanterad vilket betyder att premieändringen för dessa ska finansieras genom Alectas konsolideringsmedel. Tariffen för engångspremier som gäller vid exempelvis så kallad PRI-lösen, ändras dock redan från den 1 november Under 2009 inleddes ett besparingsprogram inom Alecta. Besparingsåtgärderna slår gradvis under 2010 igenom i lägre nyckeltal för driftskostnaderna i bolaget. Den neddragning av antalet anställda och konsulter som genomförts inom ramen för programmet medför även att Alecta från 2011 kommer att kunna reducera lokalkostnaderna genom att hyra ut en del av sitt huvudkontor till externa hyresgäster. Under våren genomfördes ett obligatoriskt omval hos Collectum. Omvalet gällde personer med ITPK eller ITP 1 som tidigare valt en leverantör som inte längre är bland de upphandlade bolagen. Alecta var både valbart alternativ och ickevalsalternativ. Alecta blev det näst mest valda bolaget och tillsammans med ickeväljarna fick Alecta hälften av de försäkrade. I mitten av juni lanserade Alecta en ny hemsida som är mer individ- och situationsanpassad. Målet är att möta och förstå kundernas behov i större utsträckning och att på ett kostnadseffektivt sätt informera om tjänstepensionen. Från och med den 1 januari 2010 ska Alectas koncernredovisning upprättas enligt full IFRS. Denna förändring gäller inte juridisk person. För mer information om effekterna, se not 1 på sid 8. Resultat Periodens resultat efter skatt för koncernen uppgick till 10,5 miljarder kronor för första halvåret. De främsta orsakerna till det negativa resultatet är förändringar i försäkringstekniska avsättningar till följd av lägre marknadsränta och omtariffiering av premierna i ITP 2 på grund av ändrade antaganden om dödlighet. 2

3 Forts. Kommentar till moderbolagets och koncernens bokslut Premieinkomst Premieinkomsten för första halvåret uppgick till 13,6 (9,2) miljarder kronor. Vid ingången av 2010 gjordes en höjning av intjänade pensionsrätter (fribrevsuppräkning) för ålders- och familjepension med 2,75 procent eller 4,3 miljarder kronor, motsvarande en sammantagen prisutveckling mellan september 2007 och september Kapitalavkastning Kapitalavkastningen uppgick i kronor till 12,8 miljarder för första halvåret Alectas placeringstillgångar avkastade 3,0 procent för samma period. Räntebärande instrument och fastigheter var de tillgångslag som hade den bästa avkastningen med 4,9 procent respektive 5,2 procent. På rullande femårsbasis var den årsvisa totalavkastningen per juni 5,2 procent. För Alectas premiebestämda produkt Alecta Optimal Pension, som har en högre andel aktier än Alectas totala portfölj uppgick totalavkastningen för första halvåret till 1,7 procent. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna ökade med 28 miljarder kronor under första halvåret, varav förändringen i marknadsräntan svarade för cirka 12 miljarder kronor. Vid utgången av 2009 var den marknadsbaserade diskonteringsräntan 4,13 procent. Under 2010 har räntan sjunkit med 0,33 procentenheter till 3,80 procent vid utgången av juni. Försäkringsåtagandena har även ökat med 9 miljarder kronor till följd av en omtariffering av premierna avseende den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen inom ITP 2. Omtarifferingen kommer att påverka de löpande premierna första kvartalet Under 2010 kommer en översyn av Alectas sjuklighets taganden att göras, vilken kan komma att påverka såväl beräkning av försäkringstekniska avsättningar som prissättningen av Alectas sjuk- och premie befrielseförsäkringar. Driftskostnader Försäkringsrörelsens driftskostnader redovisades till 308 (422) miljoner kronor. Av driftskostnaderna svarar ersättningen enligt förmedlingsavtalet med Collectum för 77 (79) miljoner kronor. Minskningen av driftskostnaderna förklaras främst av lägre personal- och konsultkostnader, som ett resultat av kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes Som en följd av de minskade kostnaderna sjönk förvaltningskostnadsprocenten under första halvåret 2010 till 0,20 vilket är lägre än vid årsskiftet 2009 då den uppgick till 0,24. Nyckel talet beräknas på rullande tolvmånadersbasis och påverkas därmed fortfarande av personalrelaterade kostnader av engångskaraktär under fjärde kvartalet 2009, främst omställningskostnader till följd av kostnadsbesparingsprogrammet. Finansiell ställning Den kollektiva konsolideringsnivån för förmånsbestämda försäkringar uppgick till 134 procent, vilket är inom det fastställda konsolideringsintervallet på procent. Alecta Optimal Pension har en kollektiv konsolidering på omkring 100 procent då överskott respektive underskott månadvis fördelas på de försäkrade. Alectas solvensgrad uppgick till 152 procent. Moderbolaget Kommentarerna ovan avser i allt väsentligt även moderbolaget, där försäkringsverksamheten bedrivs. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Det första halvåret präglades av frågetecken kring den globala ekonomiska återhämtningen och oro kring flera av de sydeuropeiska ländernas statsskulder. Alectas finansiella ställning har försämrats något sedan årsskiftet. Riskmarginalerna är dock alltjämt betryggande. För utförligare information om Alectas risker och riskhantering hänvisas till Alectas Årsredovisning 2009 sidan 31. 3

4 Ekonomisk ställning och nyckeltal, koncernen Ekonomisk ställning, MSEK 30 juni juni dec 2009 Kollektivt konsolideringskapital Kapitalbas 1) Erforderlig solvensmarginal 2) Nyckeltal Förvaltningskostnadsprocent 3) 0,20 0,34 0,24 varav pensionsprodukter 3, 4) 0,14 0,23 0,17 Kapitalförvaltningskostnadsprocent 0,03 0,03 0,03 Kollektiv konsolideringsnivå, förmånsbestämda försäkringar, procent Kollektiv konsolideringsnivå, premiebestämda försäkringar, procent 5) Solvensgrad, procent ) Uppgifterna avser moderbolaget. 2) Uppgifterna avser moderbolaget och koncernen. 3) Inkluderar inte kostnader för kapitalförvaltning. Nyckeltalet är beräknat på rullande 12 månaders utfall. 4) Pensionsprodukter utgörs av ITP, ITPK (kompletterande ålderspension) och familjepension. 5) Över-/underskott fördelas månadsvis på de försäkrade varför den kollektiva konsolideringen alltid är cirka 100 procent. Totalavkastningstabell för placeringar, koncernen Marknadsvärde Marknadsvärde Totalavkastning i procent MSEK % MSEK % 6 mån jan juni mån juli 2009 juni årsgenomsnitt juli 2005 juni 2010 Aktier , ,1 0,1 20,8 5,9 Räntebärande placeringar , ,6 4,9 10,2 4,7 Fastigheter , ,3 5,2 7,8 5,2 Summa placeringar , ,0 3,0 13,6 5,2 Totalavkastningstabell för placeringar, Alecta Optimal Pension Marknadsvärde Marknadsvärde Totalavkastning i procent MSEK % MSEK % 6 mån jan juni mån juli 2009 juni årsgenomsnitt juli 2005 juni ) Aktier , ,9 0,1 20,8 - Räntebärande placeringar , ,6 5,2 10,9 - Fastigheter 524 7, ,5 5,2 7,8 - Summa placeringar , ,0 1,7 17,0-1) Alecta Optimal Pension startade den 31 augusti 2007 därför redovisas inget 5-årsgenomsnitt. Alecta Optimal Pension har en högre andel aktier än den övriga portföljen. På grund av avrundning kan summeringar i tabellerna ovan avvika från totalerna. Totalavkastningstabellerna är upprättade i enlighet med Försäkringsförbundets rekommendationer. Redovisningen och värderingen av placeringarna i totalavkastningstabellerna överensstämmer inte med redovisningsprinciperna i de finansiella rapporterna. Dess skillnader redovisas endast i årsredovisningen. 4

5 Resultaträkning för koncernen i sammandrag MSEK jan juni 2010 jan juni 2009 Premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Avkastningsskatt Rörelseresultat Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Rapport över totalresultat för koncernen MSEK jan juni 2010 jan juni 2009 Periodens resultat Valutakursdifferens Periodens totalresultat Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 30 juni dec 2009 Materiella tillgångar Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Andra avsättningar Aktuell skatt Uppskjuten skatt Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder

6 Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen MSEK jan juni 2010 jan juni 2009 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten 3 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel 7 1 Likvida medel vid periodens slut Förändringar i eget kapital, koncernen MSEK jan juni 2010 jan juni 2009 Ingående eget kapital Periodens totalresultat Summa periodens totalresultat Tilldelad återbäring Pensionstillägg Fribrevsuppräkning Premiereduktion 5 47 Förändring värdesäkringsmedel Kollektiv riskpremie 1) Förändring garantifond Informationsmedel Kollektivavtalsgarantin 13 8 Övriga förändringar Utgående eget kapital ) Premien för kollektiv riskförsäkring är reducerad på grund av att arbetsgivarna förväntas få en högre kostnad med anledning av de nya reglerna för samordning och beräkning av pensionsmedförande lön som parterna införde i ITP 2 under

7 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag MSEK jan juni 2010 jan juni 2009 TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Periodens totalresultat Balansräkning för moderbolaget i sammandrag MSEK 30 juni dec 2009 Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar Andra avsättningar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder

8 Noter NOT 1 Förändringar i redovisningsprinciper Koncernen Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de godkänts av EU. Vid upprättandet har också den svenska Lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2008:26 med tvingande tillägg i FFFS 2009:12 som gäller från och med 1 januari 2010 tillämpats. Reglerna i standarden IAS 34 Delårsrapportering har följts vid upprättandet av denna delårsrapport. Alecta har för första gången tillämpat full IFRS vid upprättandet av koncernredovisningen vilket har gett ett antal effekter som beskrivs nedan. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ny uppställningsform: Den omarbetade IAS 1 som trädde i kraft 1 januari 2009 men som inte behöver tillämpas i försäkrings företags finansiella rapporter förrän från och med 1 januari 2010 tillåter inte presentation av intäktsoch kostnadsposter i rapporter över förändringar i eget kapital. Posterna ska istället ingå i ett totalresultat. Det innebär att Alecta redovisar en rapport över totalresultat samt en rapport över förändringar i eget kapital med enbart ägartransaktioner. Alectas ägare är 1,8 miljoner privatkunder och kundföretag. Kapitalavkastningens poster presenteras under en delsumma och ingår därmed på en rad i den sammandragna resultaträkningen i delårsrapporten. Tidigare redovisades kapitalavkastning intäkter, orealiserade vinster på placeringstillgångar, kapitalavkastning kostnader samt orealiserade förluster på placerings tillgångar på separata rader i resultaträkningen. Alecta har gjort bedömningen att det schablonresultat som räknas fram vid beräkning av avkastningsskatt inte utgör ett beskattningsbart resultat så som det definieras i IAS 12. Följdaktligen klassificeras avkastningsskatten inte som en inkomstskatt utan redovisas som en kostnad inom rörelseresultatet. Öppningsbalansen per den 1 januari 2010 är densamma som utgående balans per 31 december 2009, vilket innebär att en balansräkning per 1 januari 2010 inte har presenterats i delårsrapporten. Materiella tillgångar och likvida medel har numera separata rader i balansräkningen. Tidigare redovisades posterna under andra tillgångar. Aktuell skatt samt uppskjuten skatt redovisas på separata rader i balansräkningen då de inte klassificeras som avsättning enligt IFRS. Tidigare ingick aktuell skatt samt uppskjuten skatt i posten andra avsättningar. Tidigare ingick även avkastningsskatt i posten andra avsättningar men numera redovisas posten under skulder. Det totala egna kapitalet är oförändrat efter övergången till full IFRS. Omklassificering har emellertid gjorts av ackumulerad omräkningsdifferens per 1 januari 2009 där Alecta har tillämpat undantagsregeln i IAS 1 bilaga d.13. Regeln innebär att ackumulerad omräkningsdifferens uppgår till noll vid tidpunkten för övergången till full IFRS. Omklassificering av 690 miljoner kronor har därmed gjorts till kollektiv konsolidering. Tidigare låg detta belopp bland andra reserver i en omräkningsreserv. Övrigt: Det har hittills inte inneburit några övriga förändringar vid övergången till full IFRS för Alectas del. Moderbolag Moderbolagets redovisning har upprättats med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 26 augusti 2010 STAFFAN GREFBÄCK Verkställande direktör 8

9 Ordlista Erforderlig solvensmarginal Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. Fribrevsuppräkning Återbäringstilldelning genom höjning av den pensionsrätt som intjäntats innan pensionsåldern. Uppräkning sker framför allt för att kompensera för inflation. Fördelningsbara tillgångar Tillgångarnas totala marknadsvärde efter avdrag för finansiella skulder, särskilda värdesäkringsmedel och garantifond. Förmedlingsavtalet med Collectum Avtal där Collectum ska utföra administrativa tjänster avseende ITP-planen åt Alecta. Förmånsbestämd försäkring (ITP 2) Pensionens storlek är i förväg bestämd till ett visst belopp eller en viss nivå av till exempel slutlön. Stor leken på premien varierar beroende av fastställd förmån och hur väl förvaltaren lyckats förvalta pensionskapitalet. Försäkringstekniska avsättningar Kapitalvärdet av försäkringsbolagets garanterade åtaganden, vilka utgörs av livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skador. Förvaltningskostnadsprocent Driftskostnader i försäkringsrörelsen (anskaffningsoch administrationskostnader) och skaderegleringskostnader för den senaste tolvmånadersperioden i förhållande till det genomsnittliga förvaltat kapital under motsvarande period. Nyckeltalet beräknas totalt och för pensionsprodukterna. Kapitalbas Skillnaden mellan bolagets marknadsvärderade tillgångar, minskade med immateriella tillgångar och finansiella skulder, och de försäkringstekniska avsättningarna. Kapitalförvaltningskostnadsprocent Driftskostnader i kapitalförvaltningen i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. Kollektiv konsolideringsnivå Fördelningsbara tillgångar i förhållande till försäkringsåtagandena till försäkringstagare och försäkrade (både garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Kollektivt konsolideringskapital Skillnaden mellan de fördelningsbara tillgångarna, värderade till marknadsvärde, och försäkringsåtagandena (både garanterade åtaganden och fördelad återbäring) till försäkringstagare och försäkrade. Omtariffering En omtariffering är föranledd av att Alecta behöver uppdatera de antaganden som används i premieberäkningen för ITP 2. Byte av antaganden påverkar premiens storlek. Nu gällande försäkringsavtal gäller med oförändrade premier, den förhöjda premiedelen belastar den kollektiva konsolideringen eftersom Alectas försäkringsåtaganden ökar. Placeringar De i balansräkningen marknadsvärderade placeringstillgångarna, likvida medel samt övriga tillgångar och skulder som är relaterade till placeringstillgångarna (exempelvis upplupna ränte- och hyresintäkter). Placeringstillgångar Tillgångar som har karaktären av kapitalplacering, det vill säga räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter. Premiebestämd försäkring (ITP 1) Hur stor pensionen blir beror bland annat på avkastningen och avgifterna hos förvaltaren av pensionskapitalet. Storleken på premien är bestämd till en viss procentsats av lönen eller till ett visst belopp. Solvensgrad Totala marknadsvärderade tillgångar, minskade med immateriella tillgångar och finansiella skulder, i förhållande till de garanterade åtagandena. 9

10 Fakta om Alecta Alecta är förvaltare av tjänstepension sedan Vi står på kundens sida med ett enda fokus att erbjuda trygghet under och efter arbetslivet. Det gör vi genom att ha en bättre avkastning än branschen och dessutom låga kostnader. Vi förvaltar cirka 465 miljarder kronor åt våra ägare som är 1,8 miljoner privat kunder och kundföretag. 10