DELÅRSRAPPORT. 1 JANUARI - 30 juni 2011 VOLVOFINANS BANK AB

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 juni 2011 VOLVOFINANS BANK AB

2 vd har ordet Det andra kvartalet 2011 präglades på den globala arenan av de statsfinansiella kriserna i flera av Europas länder, med fokus främst på Grekland. Under senare delen av sommaren fokuserades även USA:s skuldkris på ett påtagligt sätt. Standard & Poor s historiska sänkning av USA:s kreditbetyg i början av augusti bekräftade krisen i USA. Den avmattning av den globala konjunkturen som var på gång, kan nu mycket väl ha påskyndats. Konjunkturläget i Sverige har varit fortsatt gott, vilket hittills även bekräftas av Riksbankens fortsatta räntehöjningar. Utsikterna för den svenska ekonomin har varit gynnsamma jämfört med de flesta europeiska länder. Vad som händer med konjunkturen i Sverige i spåren av den turbulens som sänkningen av USA:s kreditbetyg skapat på de finansiella marknaderna, återstår ännu att se. Den svenska bilmarknaden var under det första halvåret fortsatt stark med registreringar jämfört med föregående år. Den senaste prognosen för helåret indikerar volymer på över , vilket historiskt är högt. Orderläget inom den svenska Volvoförsäljningen är fortsatt gott och aktivitetsnivån hög. Även för de övriga varumärken som säljs inom Volvohandeln, där Renault och Ford dominerar, är signalerna desamma. Återförsäljarna som bedriver lastvagnsverksamhet rapporterar om ökade affärsvolymer och höga aktivitetsnivåer. Volvofinans Banks rörelseresultat för första halvåret blev 118,7 Mkr, vilket var 9,1 Mkr bättre jämfört med föregående år. Resultatet har påverkats negativt av den uppbyggnad av likviditetsreserv och förlängning av obligationsportfölj som skett till följd av de nya regelverk som är på väg att införas. De marginalförstärkningar som genomförts har en successivt positiv resultateffekt, då huvuddelen av finansportföljen räntejusteras löpande. Utlåningsvolymerna till allmänheten har ökat med 2,2 Mdr kr. Det är huvudsakligen utlåningen avseende personbilar som ökat i spåren av det första halvårets starka bilförsäljning. Lastvagnar uppvisar även ökningar, om än inte i samma omfattning. Inom kontokortsaffären noterar vi ökade affärsvolymer och 3 % högre utlåning. Inlåningen från allmänheten via sparkonton och från Volvohandlarna fortsätter att öka och uppgick per halvårsskiftet till 3,6 Mdr kr, en ökning jämfört med förgående år med 1,2 Mdr kr. Inlåningen utgör 16 % av Volvofinans Banks finansieringsbehov. Kreditförlusterna har ökat med 1,0 Mkr. Förlusterna är enligt förväntan och på fortsatt låga nivåer samt avser som tidigare enbart kortportföljen. Säljfinansverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, vilket är resultatet av att vår beprövade affärsmodell med de svenska Volvohandlarna fungerar utmärkt. Volvohandlarnas kreditförluster är fortsatt begränsade, även under sämre konjukturer. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln ökade för helåret 2010 till drygt en miljard, vilket är det högsta någonsin. Den 14 april blev Volvofinans Bank godkänd av Finansinspektionen att som s k IRK-bank ha rätten att mäta kapitaltäckningen mot de riskvägda tillgångarna avseende hushållsportföljen, vilken utgör 70 % av bankens totala utlåning. Primärkapitalrelationen enligt den gamla schablonmetoden blev per kvartalsskiftet 13,39 % och motsvarande beräkning mot de riskvägda tillgångarna blir 20,42 %, utan hänsyn till övergångsreglerna. Med en växande utlåningsvolym, en mycket stark primärkapitalrelation, stadigt ökade inlåningsvolymer från allmänheten och starka ägare ser vi ljust på framtiden. Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr , skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 22 augusti 2011 kl

3 OM VOLVOFINANS BANK Volvofinans Bank skall genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvo- och Renaulthandeln på den svenska marknaden. VOLVOFINANS BANK - gör livet lite enklare Genom olika finansiella lösningar, både för personbils- och lastvagnsmarknaden, skall banken verka för att stödja försäljningen av alla de varor och tjänster som säljs ute i handeln. På privatsidan görs detta med låneprodukter och Volvokort. Låneprodukterna är anpassade efter kundernas behov och skall ge ett enklare bilägande, vilket innebär att det skall vara enkelt att både köpa och äga en bil. Med försäkringslösningar och kortlösningar får kunden en total bild över sina bilkostnader och möjlighet att finansiera bilägandet på ett bra sätt. Med Volvokortet ges möjligheter att betala verkstadsbesök på 4 månader räntefritt, tanka billigt på Tankas stationer, få specialerbjudanden av olika slag etc. För handlarna innebär Volvokortet ett utvecklat CRM-system som möjliggör selekterade budskap till kunderna utifrån både köpbeteende och andra variabler. På företagssidan arbetar banken både med personbilsmarknaden och lastvagnsmarknaden. Här finns allt från flexibla lösningar för den stora vagnparken till leasing för de företag som endast har en eller två tjänstebilar. Även på företagssidan är kortet en viktig bärare av budskap ut till kund och ett sätt för slutkunden att få ett bättre bilägande. På företagssidan finns Volvokort för företag och även Volvo Lastbilskort. Under året fortsätter utvecklingen av sparkonto på Volvofinans Bank. Den 1 september utökas tjänsterna med sparandet till att även ha en högre ränta för storsparare. Volvofinans Bank är en internetbank, vilket innebär att alla transaktioner sköts via hemsidan, volvokort.com. Med e-legitimation sköter kunden enkelt sina transaktioner på hemsidan och får en överblick över både sparande och korttransaktioner. Andelen av våra kunder som väljer att även lägga sitt sparande hos oss ökar kontinuerligt. Under hösten fortsätter satsningen på sparande och kort. Förutom marknadsföring av sparandet kommer även Volvokort med bonus att lanseras på riksbasis under senare delen av

4 FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolaget är av ringa betydelse. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige ökade med 14 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar ( ). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till (40 709) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 29 % (29). 44 % (42) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 48 % respektive 37 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LVförsäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 41 % (48). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till kontrakt (8 333), vilket är drygt 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades bilar (31 289) med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 5,2 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 273 Mkr via de korten. Utlåningsvolymen uppgick till 24,5 Mdr kr mot 22,3 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,7 Mdr kr (3,6) vilket motsvarar 15 % av total utlåning. Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, 4 biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. jan-jun 2011 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Omkostnader, Tkr Kreditförluster, netto, Tkr Rörelseresultat, Tkr jan-jun 2011 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snittkontrakt, Tkr Belåningsvärde, Mkr Utnyttjad kredit, Mkr Belåningsvärde 91 % 72 % 81 % Marknadsvärde, Mkr Övervärde, Mkr Övervärde 43 % 18 % 32 % RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 130,3 Mkr (119,0). Resultatet har påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och förskjutning från kortare till längre upplåning, även om högre marginaler och en stigande räntenivå har haft en positiv effekt. Periodens resultat före bokslutsdispositioner och skatt ökade med 8 % till 118,7 Mkr (109,6).

5 kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 107,8 Mkr (129,9) och för lån- och leasingutlåningen 121,0 Mkr (154,1). Minskningen av problemkrediter avseende lån och leasing kan hänföras till den förbättrade konjunkturen och för merparten, 109,2 Mkr, av dessa står återförsäljaren kreditrisken genom regressavtal. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Belopp i Tkr jan-jun 2011 jan-jun 2010 Konstaterade kreditförluster Återvunna förluster Summa Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade kreditförluster Kreditförluster, netto KAPITALANSKAFFNING Volvofinans Bank har haft en mycket god efterfrågan vid upplåningsemissioner under kvartalet. Den 30 juni 2011 uppgick utestående finansiering via våra marknadslåneprogram till nominellt 14,7 Mdr kr. Även inlåningen i banken fortsätter att öka. Volvofinans Banks marknadsupplåning sker genom emissioner av certifikat eller obligationer under tre marknadslåneprogram. Utestående volym av certifikat uppgick till 2,0 Mdr kr. Volvofinans Bank har som målsättning att öka andelen långfristig finansiering. Utestående volym MTN-obligationer uppgick till 12,7 Mdr kr, en ökning med 1,7 Mdr kr under kvartalet. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 3,9 Mdr kr i form av bankkrediter. Inlåning från privatpersoner och Volvohandeln uppgick till 3,6 Mdr kr. Den ökade inlåningen kommer som tidigare från en fortsatt tillströmning av sparkunder via Volvofinans Banks internetsparkonto. Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick per halvårsskiftet till 59 %. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och inlåningsmedel i annan bank, samt dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven samt outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick vid halvårsskiftet till nominellt 2,6 Mdr kr. Reserven bestod till 60 % av omedelbart tillgänglig inlåning i andra banker samt till 40 % av belåningsbara statsskuldförbindelser. Storleken på Volvofinans likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % av utlåningen. Utöver likviditetsreserven uppgick outnyttjade tillgängliga lånefaciliteter till 9,6 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Under perioden har ingen förändring av Volvofinans Banks rating förekommit. En detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. Finansinspektionen godkände den 14 april Volvofinans Bank IRK-ansökan för hushållsportföljen. Fr o m 30 juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Resterande del av utlåningen beräknas enligt schablonmetoden. finansiella risker Då banken verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalnings-åtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. händelser efter balansdagen Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. 5

6 DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg i augusti 2011 Urmal Kruusval Ordförande Chef AP Direktinvesteringar, Sjätte AP-fonden, Göteborg Tommy Andersson Ordförande Volvohandlarföreningen, Göteborg Thomas Andersson VD, Volvo Personbilar Sverige AB, Göteborg Bob Persson VD, AB Persson Invest, Östersund Jan Pettersson VD och koncernchef, Bilia AB, Göteborg Alexandra Nilsson Chef Fondinvesteringar, Sjätte AP-fonden, Göteborg Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport januari-september publiceras den 20 november och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida, volvofinans.se. Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6

7 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Riskvägda tillgångar Kreditrisk IRK (hushåll) Kreditrisk enligt schablonmetoden Operationell risk enligt basmetoden Summa riskvägda tillgångar Justering för golvregler under införandefasen av Basel II Totala riskvägda tillgångar Kapitaltäckning Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalbas Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kaptitalkrav operativ risk 84 - Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,72 - Kapitaltäckningsgrad 21,78 % - Primärkapitalrelation 20,42 % - Kaptitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk 84 - Kapitalkrav justering golvregler Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,31 - Kapitaltäckningsgrad 18,45 % - Primärkapitalrelation 17,29 % - Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon Kapitaltäckningskvot 1,79 1,88 Kapitaltäckningsgrad 14,29 % 15,04 % Primärkapitalrelation 13,39 % 14,02 %

8 Resultaträkning Belopp i Tkr jan-jun 2011 apr-jun 2011 jan-jun 2010 apr-jun 2010 Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner* Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositoner och skatt Bokslutsdispositoner Skatt, schablon Resultat *Nettoresultat av fiansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper och relaterade derivat Summa

9 NYCKELTAL Räntabilitet eget kapital 6,15 % 5,99 % Riskkapital/balansomslutning 15,16 % 16,86 % Resultat/riskvägda tillgångar 1,36 % 1,08 % Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,31 - Kapitaltäckningsgrad - med övergångsregler 18,45 % - Primärkapitalrelation - med övergångsregler 17,29 % - Kreditförluster/utlåning 0,09 % 0,08 % K/I-tal 0,57 0,58 K/I-tal exkl kreditförluster 0,52 0,55 BALANSRÄKNING Belopp i Tkr Belåningsbara statsskuldsförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Aktier och andelar i intresse- och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar, inventarier Materiella tillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar * Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder * Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder Garantifondslån Obeskattade reserver Eget kapital Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde

10 kassaflödesanalys Belopp i Tkr jan-jun 2011 jan-jun 2010 Löpande verksamhet Rörelseresultat Avskrivningar Förändringar i den löpande verksamhetens tillångar och skulder Belåningsbara statsskuldsförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förändring immateriella anläggningstillgångar Förändring aktier och andelar Förändring materiella tillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finaniseringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut

11 LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO Belopp i Tkr jan-jun 2011 apr-jun 2011 jan-jun 2010 apr-jun 2010 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivningar enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto förändring eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 30 juni REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: Fax: