delårsrapport 2012 volvofinans bank ab

Transkript

1 delårsrapport 2012 volvofinans bank ab

2 vd har ordet Statsskuldskriserna i framför allt södra Europa fortsätter. Den europeiska centralbanken, ECB, har tillfört stora likviditetstillskott till flera banker, vilket till viss del dämpat marknadens oro. Ratinginstituten har försämrat ratingen för flera europeiska banker, inklusive några svenska. Kreditmarginalerna är fortsatt på historiskt höga nivåer. Osäkerheten kring den ekonomiska utvecklingen kvarstår och flera politiska initiativ kommer att krävas för att vända utvecklingen. Världsekonomin är sedan en tid tillbaka under press till följd av osäkerheten. Volvofinans Bank har under de senaste åren stärkt sin balansräkning. Detta visar sig tydligt under första halvåret. Inlåningen från allmänheten fortsätter att öka kraftigt. Likviditetsreserverna har byggts upp till en rekordhög nivå. Kapitalbasen är mycket stark. Riskerna i våra utlåningsportföljer är fortsatt på låga nivåer. Säljfinansiering, för vilken Volvohandlarna har kredit- och restvärdesrisken, utgör drygt 90 % av utlåningen. De låga riskvikter vi har är därför i praktiken ännu lägre eftersom vi inte gör några kreditförluster på denna utlåning. Volvofinans Banks utlåning ökade till 24,9 Mdr kr, en ökning med 0,4 Mdr kr jämfört med föregående år. Vidare ökade inlåningen till 10,6 Mdr kr, vilket är en ökning med 7,0 Mdr kr eller 194 %. Inlåningen utgör nu 45 % (16 %) av det totala finansieringsbehovet, marknadsupplåningens andel är 43 % (66 %). Likviditetsreserven uppgick till 3,4 Mdr kr, en ökning med 0,8 Mdr kr sedan föregående år. Kapitaltäckningen uppgick utan övergångsregler till 19,4 %. Vi har under perioden gjort återköp av de sista statsgaranterade obligationerna via Riksgäldens stödprogram, vilket gör att vi nu även formellt har lämnat programmet. Den svenska bilmarknaden sjönk första halvåret med 9 % efter flera rekordår och är fortsatt på relativt hög nivå med nästan registreringar jämfört med föregående år. Prognosen för året indikerar en volym på , vilket historiskt är något högre än ett normalår. Orderläget och aktivitetsnivån inom den svenska Volvoförsäljningen ligger på en acceptabel nivå. Volvoförsäljningen sjönk med 9 %, vilket är lika med totalmarknadens minskning. Renault- och Fordförsäljningen sjönk procentuellt något mer. Volvo-, Renault- och Fordförsäljningen utgjorde under perioden ca 28 % av den totala bilmarknaden i Sverige. Övriga varumärken som nu är representerade inom Volvohandeln följer marknadsnedgången. Lastvagnsåterförsäljarna rapporterar även de något sjunkande aktivitetsnivå, men affärsvolymerna ligger ändå på acceptabla nivåer. Resultatet för det första halvåret blev 115,2 Mkr (118,7), vilket är något lägre än föregående år. Resultatet har påverkats extraordinärt med 14,2 Mkr på grund av den förtidslösen av statsgaranterade obligationer som gjorts under perioden. Effekten av denna transaktion kommer resultatmässigt att neutraliseras under resterande del av året. Resultatet är även negativt påverkat av uppbyggnaden av likviditetsreserven sedan föregående år samt av den lägre räntenivån. De marginalförstärkningar som genomförts har en successiv positiv resultateffekt, då huvuddelen av säljfinansportföljen räntejusteras löpande. Mängden marknadsaktiviteter under perioden har även påverkat resultatet jämfört med föregående år samma period. Utlåningsvolymerna har ökat med 0,4 Mdr kr. Det är framför allt utlåningen avseende personbilar som ökat i spåren av relativt stor bilförsäljning. Utlåningen avseende lastvagnar har minskat något under perioden. Kontokortsaffären ökar med större affärsvolymer och en 2 % högre utlåning. De totala kreditförlusterna inklusive kreditriskavsättningen är fortsatt låga, men på en något högre nivå än föregående år. De uppgick till 13,6 Mkr (11,6). De konstaterade förlusterna avser liksom som tidigare enbart kortportföljen. Säljfinansverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, genom att den affärsmodell vi har med de svenska Volvohandlarna fungerar. Volvohandlarnas kreditförluster har inte ökat nämnvärt. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln minskade något för helåret 2011 till knappt en miljard kronor, vilket är det näst högsta någonsin, bara 2010 har varit högre. Utvecklingen för 2012 indikerar för närvarande något lägre resultat jämfört med rekordåren 2010 och Med en stark balansräkning och stadigt ökande inlåningsvolymer, en stor likviditetsreserv, en mycket stark kapitalbas, gör att jag både på kort och lång sikt ser mycket positivt på framtiden. Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr , skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 21 augusti 2012 kl

3 OM VOLVOFINANS BANK affärsidé Huvuduppgiften för Volvofinans Bank är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvo- och Renaulthandeln på den svenska marknaden. MARKNADSAKTIVITETER Målet att skapa ett ekonomiskt och bekvämt bilägande för våra kunder avspeglar sig i produktutbudet; Lån och leasing för nya och begagnade bilar som säljs i svensk Volvohandel. Lån och leasing till lastvagnsmarknaden. Volvokort - bilägarkortet för både företag och privatpersoner. Vagnparksadministration och finansiering för större bilparker. Volvo Lastbilskort - för enklare hantering av kostnader för lastvagnsåkare. Personalbil - ett enkelt sätt att erbjuda anställda en tjänstebilslösning. Sparkonto med attraktiv ränta och fria uttag. Vårt mål är att våra kunder skall uppleva att - Volvofinans gör livet lite enklare. Målet är att skapa ett attraktivt bilägande tillsammans med alla våra partners.

4 FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 9 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar ( ). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till (45 416) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 28 % (29). 42 % (44) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 49 % respektive 35 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 41 % (41). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till kontrakt (8 304), vilket är 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades bilar ( ), en ökning med 4 %, med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 5,5 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 245 Mkr via de korten. Utlåningsvolym uppgick till 24,9 Mdr kr mot 24,5 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,3 Mdr kr (3,7) vilket motsvarar 13 % av total utlåning. Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. jan-jun 2012 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Omkostnader, Tkr Kreditförluster, netto, Tkr Rörelseresultat, Tkr jan-jun 2012 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snittkontrakt, Tkr Belåningsvärde, Mkr Utnyttjad kredit, Mkr Belåningsvärde, % Marknadsvärde, Mkr Övervärde, Mkr Övervärde, % RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 128,8 Mkr (130,3). I posten Nettoresultat av finansiella transaktioner ingår en kostnad för de i förtid lösta statsgaranterade obligationerna med 14,2 Mkr. Resultatet har också påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och förskjutning från kortare till längre upplåning, 4

5 även om högre marginaler har haft en positiv effekt. Periodens resultat minskade med 3 % till 115,2 Mkr (118,7). kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 99,6 Mkr (107,8) och för lån- och leasingutlåningen 187,5 Mkr (121,0). Avseende lån- och leasingutlåningen finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljaren står kreditrisken för merparten av beloppet, 176,5 Mkr. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Kreditförluster, netto jan-jun 2012 jan-jun 2011 Individuellt värderade fordringar Bortskrivning av periodens konstaterade kreditförluster Periodens nedskrivning/upplösning Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Upplösning av tidigare gjord nedskrivning Periodens nettokostnad på individuellt värderade fordringar finansiella risker Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och obundna inlåningsmedel i annan bank, samt dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven samt outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick vid halvårsskiftet till 3,4 Mdr kr (2,6) varav inlåning i andra banker utgjorde 2,4 Mdr kr (71 %) och värdepappersdelen 1,0 Mdr kr (29 %). Storleken på Volvofinans likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % av utlåningen, vid halvårsskiftet var denna andel 13,7 % (10,5). Utöver likviditetsreserven uppgick outnyttjade tillgängliga lånefaciliteter till 6,4 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: Gruppvis värderade fordringar Periodens nedskrivning/upplösning Kreditförluster, netto KAPITALANSKAFFNING Ny finansiering har under andra kvartalet tillförts via certifikatemissioner och bankkrediter men framför allt genom ökade inlåningsvolymer. Bankens finansieringsbehov är väl tillgodosett då utlåningsvolymen samtidigt är stabil. Vid halvårsskiftet uppgick utestående finansiering via Volvofinans Banks marknadslåneprogram till nominellt 9,8 Mdr kr (14,7). Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med bankkrediter på 2,8 Mdr kr (4,0). Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick till 75 % (61). Under andra kvartalet återköpte banken på marknaden den kvarvarande utestående volymen av egna obligationer med statsgaranti. Dessa obligationer, som emitterades under andra kvartalet 2009, uppgick till nominellt 1,2 Mdr kr. I och med återköpet är Volvofinans Bank nu ute ur det statliga Garantiprogrammet. Inlåning från allmänheten fortsätter att öka starkt och utgör 45 % (16) av bankens finansiering. Detta kan förklaras av ett attraktivt ränteerbjudande men också av en enkel hantering via internet samt kontinuerlig marknadsföring, inte minst mot bankens befintliga kundstock. Per den 30 juni 2012 uppgick total inlåning till 10,6 Mdr kr (3,6), vilket innebär en ökning under andra kvartalet med 1,5 Mdr kr. - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Under perioden har ingen förändring av Volvofinans Banks rating förekommit. En detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Fr o m juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 5

6 DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg i augusti 2012 Urmas Kruusval Styrelseordförande Tommy Andersson Styrelseledamot Anders Gustafsson Styrelseledamot Bob Persson Styrelseledamot Per Avander Styrelseledamot Christina Brinck Styrelseledamot Bert Björn Verkställande direktör kalender 16 november 2012 Delårsrapport januari-september 22 februari 2013 Bokslutskommuniké 2012 Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6

7 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Riskvägda tillgångar Kreditrisk IRK (hushåll) Kreditrisk enligt schablonmetod Operativ risk enligt basmetoden Summa riskvägda tillgångar Justering för golvregler under införandefasen av Basel II Totala riskvägda tillgångar Kapitaltäckning Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalbas Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,43 2,72 Kapitaltäckningsgrad, % 19,40 21,78 Primärkapitalrelation, % 19,40 20,42 Kapitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Kapitalkrav justering golvregler Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,09 2,31 Kapitaltäckningsgrad, % 16,72 18,45 Primärkapitalrelation, % 16,72 17,29 Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riksvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon Kapitaltäckningskvot 1,56 1,79 Kapitaltäckningsgrad, % 12,51 14,29 Primärkapitalrelation, % 12,51 13,39 7

8 Resultaträkning jan-jun 2012 apr-jun 2012 jan-jun 2011 apr-jun 2011 Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner* Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt, schablon Resultat *Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper och relaterade derivat Summa

9 NYCKELTAL Räntabilitet eget kapital, % 5,59 6,15 Riskkapital / Balansomslutning, % 13,60 15,16 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 1,34 1,36 Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,09 2,31 Kapitaltäckningsgrad, % - med övergångsregler 16,72 18,45 Primärkapitalrelation, % - med övergångsregler 16,72 17,29 Kreditförluster / utlåning, % 0,10 0,09 K/I-tal 0,59 0,57 K/I-tal exkl kreditförluster 0,54 0,52 BALANSRÄKNING Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar * Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder * Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder Garantifondslån Obeskattade reserver Eget kapital Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - mars

10 kassaflödesanalys jan-jun 2012 jan-jun 2011 Löpande verksamhet Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner Av-/nedskrivningar Kreditförluster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningtillgångar Avyttring/inlösen av aktier och andelar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut

11 LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO jan-jun 2012 apr-jun 2012 jan-jun 2011 apr-jun 2011 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivningar enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto förändring eget kapital Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 30 juni REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: Fax: