DELÅRSRAPPORT Volvofinans Bank AB (publ) 1 januari 30 september 2008

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Volvofinans Bank AB (publ) 1 januari 30 september (14)

2 DELÅRSRAPPORT Volvofinans Bank AB (publ) Org nr januari - 30 september 2008 Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna information lämnades för offentliggörande den 25 november 2008 klockan VD HAR ORDET Det tredje kvartalet 2008 har präglats av en global finansiell turbulens utan motstycke. Lehman Brothers konkurs i september blev startskottet på en förtroendekris världen tidigare sällan skådat. En kris som även spred sig till Sverige med en icke fungerande interbankmarknad och med bristande likviditet i det finansiella systemet Det är därför med både glädje och stolthet som Volvofinans presenterar sitt resultatmässigt bästa kvartal någonsin. Detta är frukten av det långsiktiga bygget av flera upplåningskanaler, via marknadsupplåning, bankupplåning och till viss del ökad inlåning via Volvokortet. Tillsammans har detta gjort att vi effektivt lyckats hantera vår likvida situation i rådande orostid, utan negativ påverkan för våra och Volvohandelns kunder. Resultatet för tredje kvartalet blev 91 Mkr. Det ackumulerade resultatet blev 243 Mkr, vilket visar kraften i den underliggande intjäningen hos Volvofinans. Våra stora låne-, leasing- och kortportföljer har en bas av intjäning som endast påverkas långsamt både uppåt och nedåt. Hittills har ökade upplåningskostnader till följd av den finansiella turbulensen endast marginellt påverkat Volvofinans resultat. Vi ser dock den närmaste tiden ett minskat inflöde av affärsvolymer till följd av den kommande lågkonjunkturen. Vi ser även snabbt lägre räntenivåer då Riksbanken aviserat detta. Detta tillsammans kommer i viss mån att påverka Volvofinans resultat i negativ omfattning. Vi ser en långsam effekt på den underliggande intjäningen. Det som kan påskynda effekten något är en dramatiskt lägre räntenivå. Vi ser därför framför oss en period med något lägre resultatnivåer, men med fortsatt god konkurrenskraft i den Svenska Volvohandelns säljfinansiering. I vågen av den finansiella turbulensen har ratinginstituten ändrat ratingen hos ett flertal institut. Den 17 oktober ändrade Moodys även Volvofinans långa rating från A3 till Baa1, med tillägget negativ outlook. Den korta P-2 ratingen bekräftades samtidigt. ÄGARFÖRHÅLLANDE / VERKSAMHET Volvofinans ägs till 50% sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40% och Ford Credit International Inc. 10%. Volvofinans huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB (namnändrat från AB Volvofinans) erhöll i juli tillstånd av Finansinspektionen att bedriva bankverksamhet och är moderbolag till Volvofinans Konto Bank AB. Volvofinans Konto Bank AB bedriver kontokortsrörelse och administrerar och marknadsför Volvohandelns förmånskort Volvokortet. Sammanslagningen av verksamheterna i Volvofinans Bank AB, Volvofinans Konto Bank AB och Volvofinans IT AB har skett den 1 oktober enligt ett styrelsebeslut i Volvofinans Bank AB. VOLYMER / UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 10,3% jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar ( ). Andelen Volvo- och Renaultregistreringar uppgick till (49 097), Volvo- och Renaults sammanlagda marknadsandelar uppgick till 21,3% (22,4). Den totala kontraktsstocken uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen uppgår till kontrakt (8 870) vilket är nästan 4%. Biladministrationen för företagskunder som hanteras av Svensk Vagnparksfinans utgör 14% och antalet bilar med kostnadsuppföljning är (31 918). 2(14)

3 49% (44) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans. Nybils- och begagnatpenetrationen är 55% respektive 43%. Volvofinans finansierar den svenska Volvohandelns LVförsäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till drygt 29%. Volvokortet fortsätter att utvecklas positivt och utlåningen är i nivå med föregående år. Antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad och totalt konsumerades varor och tjänster för cirka 7,5 miljarder kronor via Volvokortet. Koncernens utlåningsvolym uppgick till 23,4 Mdr kr mot 24,3 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,5 Mdr kr (3,5) vilket motsvarar 15% av total utlåning. Koncernens primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. DELÅRSRAPPORT Jan-sep 2008 PV LV Koncern Tillgångar, Mkr Utlåningsvolym, Mkr Rörelseintäkter, Tkr Omkostnader, Tkr Rörelseresultat, Tkr Antal avtal Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. RESULTAT Volvofinanskoncernens resultat före kreditförluster uppgår till 244,9 Mkr (241,0) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt ökade med 3% till 242,9 Mkr (237,0). Räntenettot har påverkats positivt av det stigande ränteläget trots högre upplåningsmarginaler. Minskningen av antal avtal har haft en negativ inverkan på provisionsintäkterna. Kostnaderna, främst för IT och marknadsföring, har ökat jämfört med föregående år. KREDITRISKER OCH KREDITFÖRLUSTER De konstaterade kundförlusterna avser i huvudsak kontokortsverksamheten. Förlustnivåerna är dock fortsatt på mycket låga nivåer. De återvunna förlusterna avser huvudsakligen likvid för försålda tidigare avskrivna förluster. Riskreservering avseende kontrakts- och kontokortsstockarna sker enligt en gruppbaserad värdering. Koncernens kreditrisk är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Koncernens problemkrediter avser endast kontokortsfordringar som uppgick till 88,7 Mkr (75,8). Antalet inkassokunder uppgick vid periodens slut till (8 513). Ökningen av problemkrediter beror på att snittskulden ökat bl a till följd av allt högre drivmedelspris och kundernas möjlighet till längre kredittider. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. Kreditförluster framgår av tabell nedan. KONCERNEN MODERBOLAGET Belopp i Tkr Konstaterade kreditförluster Konstaterade kreditförluster Återvunna förluster Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade kreditförluster KREDITFÖRLUSTER, netto (14)

4 KAPITALANSKAFFNING Under kvartalet har turbulensen på penning- och kapitalmarknad ökat ytterligare. Trots detta har Volvofinans haft god efterfrågan på emitterade värdepapper, bl a har Volvofinans via obligationsmarknaden erhållit femårig finansiering. Den allmänna uppgången i räntepåslag för finansiering på längre löptider har fortsatt. Totalt uppgick utestående finansiering via marknaden till 12,9 Mdr kr vid kvartalsskiftet. Som ett komplement till marknadsupplåning har Volvofinans även 5,8 Mdr kr i långfristiga bankkrediter. Total volym av kontrakterade och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 11,3 Mdr kr vid kvartalsskiftet. På grund av oroligheter på penning- och kapitalmarknad har kapitalanskaffningen efter rapportperiodens slut, i större utsträckning än tidigare, erhållits genom kortfristig finansiering från bank. FINANSIELLA RISKER Då koncernen verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans betalningstaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att säkerställa betalningsförmågan har Volvofinans ingått avtal med banker om kreditlöften (kreditfaciliteter) som på kort tid kan utnyttjas. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans krediter DELÅRSRAPPORT samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Efter rapportperiodens utgång, den 17 oktober, meddelade kreditvärderingsinstitutet Moody s Investors Service att de sänker Volvofinans kreditbetyg för långfristig upplåning med ett steg, från A3 till Baa1. Samtidigt ändrades utsikterna till Negative från tidigare Stable. Kreditbetyget för kortfristig upplåning, P-2, bekräftades och lämnades oförändrat. Volvofinans kreditbetyg efter förändringen: Kortfristig finansiering: P-2 Långfristig finansiering: Baa1 Detaljerade analyser från Moody s Investors Service finner ni på vår hemsida, KAPITALTÄCKNING De nya kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet i högre grad än tidigare kopplas till institutets totala riskprofil vilket för Volvofinans innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden vilket innebär att kapitalkravet utgör 15% av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Den 1 oktober överläts verksamheterna i Volvofinans Konto Bank AB och Volvofinans IT AB till Volvofinans Bank AB genom en inkråmsöverlåtelse. Volvofinans långa rating ändrades av Moody s den 17 oktober från A3 till Baa1 med negativ outlook samtidigt som den korta ratingen P-2 bekräftades. Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Bert Björn Verkställande Direktör Volvofinans Bank AB Rapporten för 31 december publiceras 27 februari 2009 och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 4(14)

5 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Koncern* Moderbolag* Kapitalbas Kapitalbas Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav Basel I Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,60 1,49 1,75 1,62 Kapitaltäckningsgrad 13,46 12,49 14,42 13,30 Primärkapitalrelation 12,49 11,56 13,38 12,31 * Enligt Basel II Schablon 5(14)

6 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Belopp i Tkr Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner o skatt Bokslutsdispositioner Beräknad skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat (14)

7 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i Tkr Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner o skatt Bokslutsdispositioner Beräknad skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Jan - Sep Jul - Sep Jan - Jun Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat (14)

8 BALANSRÄKNING Koncernen Moderbolaget Belopp i Tkr 30 september 31 december 30 september 30 september 31 december 30 september Utlåning inkl leasingobjekt Utlåning koncernbolag Övriga tillgångar* Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder* Förlagslån Uppskjuten skatt Garantifondslån Eget kapital Resultat före bokslutsdisp & skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde september 31 december 30 september 30 september 31 december 30 september Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde (14)

9 NYCKELTAL 2008* 2007* 2007* KONCERNEN jan - sep jan - sep helår Räntabilitet eget kapital, % 9,67 10,40 9,90 Riskkapital/balansomslutning, % 15,59 14,46 13,48 Resultat/riskvägda tillgångar, % 1,59 1,53 1,43 Kapitaltäckningskvot 1,60 1,49 1,53 Kapitaltäckningsgrad, % 13,46 12,49 12,83 Primärkapitalrelation, % 12,49 11,56 11,91 Kreditförluster/Ø utlåning, % 0,01 0,02 0,03 I/K-tal 1,99 2,03 1,98 I/K-tal exkl kreditförluster 2,01 2,07 2,03 * Enligt Basel II Schablon 9(14)

10 KASSAFLÖDESANALYS LÖPANDE VERKSAMHET Belopp i Tkr KONCERNEN jan - sep jan - sep Rörelseresultat Avskrivningar Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet INVESTERINGSVERKSAMHET Förändring immateriella anläggningstillgångar Förändring materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHET Förlagslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde -6-2 Likvida medel vid årets början 6 12 Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut (14)

11 LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella och i koncernen redovisas vissa av dessa som finansiella. Detta innebär att i koncernen omklassificeras de finansiella avtalens leasingnetto till ränteintäkter. Koncernen Moderbolaget Jan - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jul - Sep Jan - Sep Jul - Sep Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivning enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto (14)

12 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Belopp i Tkr Balanserade vinstmedel inkl Totalt Koncernen Aktiekapital årets resultat eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 31 december Koncernen Aktiekapital Ingående eget kapital Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 30 september Bundet eget kapital Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Ingående eget kapital Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Erhållet koncernbidrag Skatt hänförlig till erhållet koncernbidrag Utdelning Eget kapital 31 december Bundet eget kapital Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Ingående eget kapital Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 30 september (14)

13 REDOVISNINGSPRINCIPER KONCERNEN Volvofinans tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Moderbolaget upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. I delårsrapporterna tillämpas samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. 13(14)

14 Volvofinans Bank AB (publ), Org nr Bohusgatan 15, Box 198, SE Göteborg, Sverige Telefon Fax (14)