bokslutskommuniké volvofinans bank ab

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ volvofinans bank ab

2 VD HAR ORDET Ingången i var orolig på grund av effekterna av den globala finanskrisen på den svenska marknaden. Osäkerheten var stor hur detta skulle påverka den svenska ekonomin, konsumtionen, bilförsäljningen och därmed Volvofinans Bank? Det är med glädje, stolthet och en viss lättnad som jag kan konstatera att blev, trots finanskris, åter ett framgångsrikt år för Volvofinans Bank. Vårt mål var att trots den kraftiga och snabba sänkningen av reporäntan till rekordlåga 0,25 %, de dystra prognoserna för bilförsäljningen och ökade risker för kreditförluster att nå ett resultat överstigande 200 Mkr. Nu kan vi konstatera att vi med god marginal nådde detta mål med ett resultat på 220 Mkr. Den i grunden trygga affärsmodell för säljfinansiering vi har tillsammans med de svenska Volvohandlarna är en stabil plattform och en viktig orsak till årets prestation. Vår väl inarbetade affärsmodell, där Volvohandlarna bär kreditrisken, medför i likhet med tidigare att inga kreditförluster förekommer inom säljfinansområdet. Den stabila vagnparksaffär vi byggt upp genom åren och de kontokortsaffärer vi mycket lönsamt bedrivit med Volvokortet som den dominerande affären, har starkt bidragit till resultatet. Volvokortet har med åren blivit något av kronjuvelen för Volvohandlarna, Volvo Personvagnar och på senare år även för Volvo Lastvagnar via Volvo Lastbilskortet. Inom kontokortsaffären ökade kreditförlusterna marginellt och är på fortsatt låga nivåer, ett tecken på vi även i kristider har stabila kunder. Resultatet för verksamhetsåret uppgår till 220 miljoner kronor, att jämföra med 273 miljoner under. Balansomslutningen är på 24,1 miljarder kronor (25,4). Utlåningen uppgick till 23,2 miljarder kronor jämfört med års 24,3 miljarder. Volvofinans Bank anslöt sig i slutet av till det statliga garantiprogrammet som en trygghet i den extraordinära marknadssituation som då förelåg. Allt i syfte att säkerställa möjligheten för Volvo Personvagnar, Volvo Lastvagnar och de svenska Volvohandlarna att fortsätta sin distribution av fordon till den svenska marknaden. I efterhand kan vi konstatera att detta beslut var korrekt, vilket tydligt syns i de fortsatt dominerande marknadsandelarna för Volvo PV, Volvo LV och den svenska Volvohandeln. Volvofinans Bank har inte under andra halvåret nyttjat någon statlig garanti avseende nyupplåning. Inlåning från allmänheten via Volvokortet samt från Volvohandlarna fortsätter att öka och uppgick till 1,9 Mdr per årsskiftet, vilket är 10 % av Volvofinans Banks finansieringsbehov. Motsvarande andel för var 4 %, en kraftig ökning genomförd via de satsningar med bra villkor för sparande och en tydlig profilering som en bra nischbank. Denna satsning kommer att intensifieras under Volvofinans Bank ägs av de svenska Volvohandlarna via förvaltningsbolaget Volverkinvest till 50 %, samt av Sjätte AP-fonden till 40 %. De resterande 10 % ägs av Volvo Personvagnar som överlåtits av Ford Credit, vilket är naturligt med anledning av Fords planerade försäljning av Volvo Personvagnar. Breddningen av vår totalaffär fortsätter genom Volvohandlarnas försäljning av ytterligare varumärken. Förutom Volvo, Renault, Ford, Jaguar och Land Rover har på senaste åren tillkommit Hyundai, Mazda, Toyota, Nissan och BMW. Vi får därmed via Volvohandlarna tillgång till en större marknad än tidigare. Dagens Volvohandel omfattar 69 företag, vara 46 är renodlade personbilsbolag, 20 lastvagnsbolag och tre mixade. De har tillsammans 200 försäljningsställen och ca anställda. Omsättningen i Volvohandeln uppgick under till ca 36 miljarder kronor med en samlad vinst på ca 525 miljoner kronor, vilket är en rejäl förbättring jämfört med års resultat på runt 100 Mkr. Personbilsföretagen har kraftigt förbättrat sitt resultat, medan lastbilsföretagen försämrat resultatet från en tidigare hög nivå till ett mer normalläge. Den svenska personbilförsäljningen sjönk från registreringar (nya bilar) till registreringar. Volvohandlarna, där nu flertalet säljer Ford och även andra märken förutom Volvo och Renault, drabbades av nedgången. Volvo från nya bilar till under, Ford från till och Renault från till Volvos marknadsandel uppgår nu till 19,6 % (18,8), Fords till 6,2 % (6,0) och Renaults till 3,3 % (2,9). Volymerna på lastbilsmarknaden sjönk kraftigt under, en inbromsning som inleddes det sista kvartalet och fått effekter på Volvo Lastvagnars verksamhet. Totalmarknaden uppgick till nya lastbilar över 16 ton (6 000), med Volvo som en av två marknadsledare med nya bilar (2 612) och en marknadsandel på 43,4 % (43,3). De tre stora Volvoåterförsäljarna på LV-sidan är Liljedahls (Växjö, Jönköping och Skövde), Persson Invest (Östersund, Umeå, Västerås och Uppsala) och Rejmes (Örebro och Norrköping) som svarar för ca 32 % av den svenska Volvomarknaden. Volvo Truck Center, som inte finansierar verksamheten genom Volvofinans Bank, svarar för ca 38 %, resterande 30 % avser mestadels medelstora återförsäljare. Volvofinans Bank hade under fjolåret avtal i portföljen, att jämföra med året innan. Volvofinans Bank marknadsför och administrerar två betal-/kreditkort; Volvokort och Volvo Lastbilskort. Volvokortet fungerar som betalmedel hos samtliga Volvohandlare, för reparationer, service, reservdelar/tillbehör och drivmedel på Volvohandelns drivmedelskedja 1

3 Tanka, men även i OKQ8:s stationsnät. Dessa kort finns även med VISA-koppling för bredare användning utanför Volvohandeln. Under lanserades hos ett stort antal återförsäljare bonussystem för att ytterligare öka användandet av korten. Tanka och OKQ8 erbjuder tillsammans ett omfattande stationsnät med över stationer i Sverige. Under tillkom totalt nya konton. Totalt gjordes 2 miljoner kortköp per månad under året, vilket betyder 7,9 miljoner kontoutdrag och utgör därmed en unik möjlighet för kommunikation med våra kunder tillsammans med handlarna. Volvo Lastbilskort ökar i betydelse och omfattning. Samtliga återförsäljare av lastvagnar marknadsför kortet och alltfler stora åkerier ansluter sig. Antalet lastbilskort uppgår nu till Vi Volvofinans Bank och landets Volvohandlare lever just nu i en spännande tid med breddning av tjänster och inte minst utbudet av nya varumärken. Detta och de allt klarare signalerna om starkare konjunktur stärker oss i vår uppfattning att 2010 kommer för Volvofinans Bank bli ett framgångsrikt år. Samarbetet med ägarna, de fortsatt solida Volvohandlarna, utgör en stabil grund för nya framgångar. Volvohandelns viktigaste leverantör Volvo Personvagnars framtid påverkar självklart Volvofinans Bank. Men genom att fler märken säljs och nya kan komma att säljas genom Volvohandeln kommer Volvofinans Bank att även framöver ha en betydelsefull roll i det svenska systemet som kallas Volvohandeln. En konjunktur på uppåtgående, fler kunder i Volvohandeln och vår breddning av tjänster gör att jag ser positivt på framtiden. Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), orgnr: skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 19 februari 2010 kl: 11:15. 2

4 ÄGARFÖRHÅLLANDE Volvofinans Bank ägs av de svenska Volvohandlarna via förvaltningsbolaget Volverkinvest till 50 %, samt av Sjätte AP-fonden till 40 %. De resterande 10 % ägs av Volvo Personvagnar AB som överlåtits av Ford Credit International Inc. HUVUDUPPGIFT Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snittkontrakt Tkr Belåningsvärde Mkr Utnyttjad kredit Mkr Belåningsvärde % 97 % 81 % 89 % Marknadsvärde Mkr Övervärde Mkr Övervärde % 52 % 19 % 38 % KONCERNSTRUKTUR Volvofinans Bank AB äger tillsammans med Volvo Personvagnar Norden AB, Volvohandlarnas Service AB samt Volvohandelns PV Försäljnings AB, tillika komplementär, tre kommanditbolag, varav de två första bedriver kommissionsförsäljning (nytt respektive begagnat) inom den svenska Volvohandeln och den tredje uthyrningsverksamhet, främst till bolag inom Volvo Personvagnar AB gruppen. Volvofinans IT AB, Volvofinans Leasing AB, Autofinans Nordic AB och Automanagement AR AB är vilande bolag. Volvofinans Konto Bank AB är under likvidation, efter att Finansinspektionen på bolagets begäran återkallat tillståndet att bedriva bankrörelse. VOLYMER / UTLÅNING Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingavtal) uppgick till avtal ( ). Lastbils- och bussandelen uppgår till avtal (8 584) vilket är drygt 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå och vid årsskiftet administrerades bilar (32 737). Volvofinans Banks utlåningsvolym uppgick till 21,7 Mdr kr (23,7). Lastbils- och bussandelen är 3,7 Mdr (3,6) vilket motsvarar 17 % av utlåningen. Kontokrediterna 1,7 Mdr kr (1,7) är oförändrade jämfört med föregående år. Omsättningen via Volvokortet uppgick till 10,1 Mdr kr (10,4) och över Volvo Lastbilskort 492 Mkr (484). Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Jan - Dec PV LV Koncernen Tillgångar, Mkr (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Rörelseresultat, Tkr Omkostnader, Tkr Antal avtal (snitt) RESULTAT Resultatet före kreditförluster uppgår till 225,3 Mkr (293,2). Resultatförsämringen beror huvudsakligen på att räntenettot har påverkats av mycket snabbt sjunkande marknadsräntor, det mycket låga ränteläget, samt högre upplåningsmarginaler. Under senare delen av året har marknadsanpassningen av utlåningsmarginaler gett en positiv inverkan. Omkostnaderna är 14 % lägre än föregående år. Årets resultat före skatt minskade med 19 % till 219,7 Mkr (272,8). KREDITRISKER OCH KREDITFÖRLUSTER Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 128,7 Mkr (109,5) och för lån- och leasingutlåningen 174,4 Mkr (92,3). Ökningen av problemkrediter beror på att snittskulden för kontokort ökat, bl a till följd av högre drivmedelspriser och kundernas möjligheter till längre kredittider. För merparten, 168,0 Mkr, av problemkrediterna avseende lån och leasing står återförsäljaren genom regressavtal kreditrisken. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser i huvudsak kontokortverksamheten och de återvunna förlusterna består till större delen av likvid för försålda tidigare avskrivna förluster. Reservering för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en expertbaserad riskklassificeringsmodell samt en manuell genomgång. Koncernen Moderbolaget Konstaterade kreditförluster Återvunna förluster Summa Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade kreditförluster Kreditförluster, netto

5 KAPITALANSKAFFNING Under året har finanskrisens inverkan på penning- och kapitalmarknaden resulterat i högre upplåningskostnader för Volvofinans Bank. Mest kännbart under första kvartalet, för att sedan under resterande delen av året långsamt men tydligt avta. Volvofinans Bank har under året förlängt löptiden på marknadsupplåningen, främst genom att ersätta kort certifikatsupplåning med långfristig obligationsupplåning. Marknadsupplåning till en fördelaktig kostnad har, under första halvåret, erhållits via statlig garanti under Garantiprogrammet. Sedan andra halvåret genomförs marknadsupplåningen uteslutande utan statsgaranti. Volvofinans Bank valde ändå att förlänga anslutningen till Garantiprogrammet i november, för en period om ytterligare sex månader. Volvofinans Banks kortfristiga marknadsupplåning sker genom emissioner av certifikat under ett nordiskt och ett europeiskt certifikatprogram. Totalt under året har certifikat till ett värde av 5,7 Mdr kr emitterats. För lån på längre löptid emitteras obligationer under vårt svenska MTN-program. Under har sju obligationsemissioner genomförts på sammanlagt 4,5 Mdr kr med löptider på två till fyra år. Totalt uppgick utestående finansiering via våra tre marknadslåneprogram till 12,7 Mdr kr vid årsskiftet. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 4,1 Mdr kr i form av bankkrediter samt med en ökande volym inlåning från kunder med 1,9 Mdr kr. Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick per årsskiftet till 62 %. Justerat för kortfristigt placerad överskottslikviditet utgjordes nettofinansieringen av 66 % långfristig upplåning. FINANSIELLA RISKER Verksamhet inom den finansiella sektorn medför att Volvofinans Bank löpande är utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera kortare perioder av refinansieringsstörningar har Volvofinans Bank en daglig överskottslikviditet på Mkr. För att säkerställa betalningsförmågan under en längre period har Volvofinans Bank ingått avtal med banker om lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av outnyttjade lånefaciliteter. Total volym av tillgängliga faciliteter uppgick vid årets slut till 9,6 Mdr kr, varav 1,2 Mdr kr i form av ett avtal om likviditetstillskott med Volverkinvest och Sjätte AP-fonden. 5,7 Mdr kr utgjordes av långfristiga faciliteter med en kvarvarande löptid över ett år. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan, alternativt har en kort räntebindning via swapavtal, vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa1 Sedan den 22 juli är Volvofinans Banks kreditbetyg föremål för särskild granskning med nedgradering som möjligt utfall. En detaljerad analys från Moody s Investors Service finner ni på vår hemsida, volvofinans.se KAPITALTÄCKNING Regelverket för kapitaltäckning innebär att Volvofinans Bank vid varje tidpunkt skall ha en kapitalbas som motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker samt beräknat kapitalkrav för ytterligare risker i verksamheten. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. Årsredovisningen planeras att publiceras under vecka 11, 2010 och rapporten för 31 mars publiceras den 11 maj Rapporten kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida För mer information kontakta Bert Björn, VD, Volvofinans Bank AB Tfn eller info@volvofinans.se Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 4

6 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Moderbolaget Moderbolaget Kapitalbas Kapitalbas Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav enligt Basel I Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,91 1,72 Kapitaltäckningsgrad, % 16,15 14,49 Primärkapitalrelation, % 15,06 13,47 Ovan lämnas Kapitaltäckningsuppgifter för moderbolaget Volvofinans Bank AB. Till skillnad från föregående år ingår inte längre bolaget i någon finansiell företagsgrupp. RESULTATRÄKNING, KONCERNEN Jan-Dec Okt-Dec Jan-Sept Jan-Dec Okt-Dec Jan-Sept Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före skatt Skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat Summa

7 RESULTATRÄKNING, MODERBOLAGET Jan-Dec Okt-Dec Jan-Sept Jan-Dec Okt-Dec Jan-Sept Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat Summa BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Utlåning inkl leasingobjekt Utlåning koncernbolag Övriga tillgångar* Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder* Förlagslån Uppskjuten skatt Garantifondslån Obeskattade reserver Eget kapital Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde

8 NYCKELTAL Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Räntabilitet eget kapital, % 6,18 8,14 6,16 5,39 Riskkapital/balansomslutning, % 16,65 14,79 16,46 14,58 Resultat/Riskvägda tillgångar, % 1,15 1,31 1,14 0,87 Kapitaltäckningskvot - * - * 1,91 1,72 Kapitaltäckningsgrad, % - * - * 16,15 14,49 Primärkapitalrelation, % - * - * 15,06 13,47 Kreditförluster/utlåning, % 0,02 0,08 0,02 0,06 K/I-tal 0,57 0,57 0,58 0,54 K/I-tal exkl kreditförluster 0,56 0,54 0,57 0,50 * Dessa siffror rapporteras endast för moderbolaget, eftersom koncernen inte ingår i en finansiell företagsgrupp. KASSAFLÖDESANALYS Koncernen Koncernen Löpande verksamhet Rörelseresultat Resultatandel i intresseföretag enl kaptialandelsmetoden Avskrivningar Betald skatt Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar & skulder Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning till allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förändring immateriella anläggningstillgångar Förändring Aktier och andelar Förändring materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början - 6 Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut - - 7

9 LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella och i koncernen redovisas vissa av dessa som finansiella. Detta innebär att i koncernen omklassificeras de finansiella avtalens leasingnetto till ränteintäkter. Koncernen Moderbolaget Jan - Dec Okt - Dec Jan - Dec Okt - Dec Jan - Dec Okt - Dec Jan - Dec Okt - Dec Intäkter från operationella & finansiella leasingavtal Avskrivning enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Belopp Tkr Aktiekapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 31 december FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Belopp Tkr Aktiekapital Reservfond Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Erhållet koncernbidrag Skatt hänförlig till erhållet koncernbidrag Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 31 december REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna rapport är upprättad enligt IAS 34. Moderbolaget upprättar rapporten enligt lagbegränsad IFRS. Från och med tillämpar Volvofinans Bank standarden IFRS 8 avseende Rörelsesegment. Standarden kräver att segmentsinformationen visas utifrån ledningens perspektiv, så som den används i den interna rapporteringen. Införandet har inte medfört några ändringar i segmentsinformationen. I övrigt tillämpas samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: Fax: