DELÅRSRAPPORT VOLVOFINANS BANK AB 1 JANUARI - 31 MARS 2010

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT VOLVOFINANS BANK AB 1 JANUARI - 31 MARS 2010

2 VD HAR ORDET Efter ett turbulent 2009 kan vi konstatera att 2010 har startat mycket positivt för Volvofinans Bank. Den finanskris som så kraftigt dämpade konjunkturen 2009 har börjat släppa greppet, om än det kanske är för tidigt att blåsa faran över. Situationen i Grekland visar att återhämtningen kan begränsas, då den satt press på kapitalmarknaderna. Volvofinans Bank beslutade under april månad att inte ansöka om vidare anslutning till det statliga bankgarantiprogrammet efter att innevarande avtal löpte ut den 30 april. Volvofinans Bank har inte utnyttjat programmet sedan den 3 juli 2009 och vår bedömning är att den svenska penning- och kapitalmarknadens funktionssätt i stort sett har återhämtat sig efter finanskrisen. Det första kvartalet blev för Volvofinans Bank framgångsrikt med ett resultat på 55,6 Mkr, en resultatuppgång med 20 Mkr eller 56 %. Resultatförbättringen har tillkommit till följd av högre marginaler och en stabilare ränteutveckling. Utlåningsvolymerna har minskat något (4%) jämfört med föregående år, främst beroende på en lägre försäljning under 2009, både avseende person- och lastbilar. Därutöver har begagnatförsäljningen inom Volvohandeln varit historiskt låg. Det första kvartalet blev för Volvofinans Bank framgångsrikt Bilförsäljningen har nu 2010 åter tagit fart på ett markant sätt och per den 31 mars hade nyregistrerade personbilar ökat med 35 % jämfört föregående år. Även lastvagnar uppvisar kraftiga ökningar. Kontokortsaffären är i stort på samma nivå som föregående år. De konstaterade kreditförlusterna har ökat enligt våra förväntningar och uppgår till 4,1 Mkr, vilket är 0,07 % av utlåningen, huvudsakligen till följd av lågkonjunkturen. Förlusterna är dock fortsatt relativt låga och avser som tidigare enbart kortaffären. Finansieringsverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, vilket visar att den affärsmodell vi har med de svenska Volvohandlarna fungerar även i sämre konjunkturer. Volvohandlarnas kreditförluster har inte heller ökat nämnvärt under lågkonjunkturen. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln ökade för helåret 2009 med drygt 400 Mkr och är nu åter på normal nivå. Med en primärkapitalrelation på dryga 15 %, god tillgång till marknadsupplåning samt ökande inlåningsvolymer från allmänheten och starka ägare, är Volvofinans Bank väl rustat att möta en förbättrad konjunktur som vi redan ser tecken på i inledningen av detta år. 2 Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), orgnr: skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 11 maj 2010 klockan 08:50.

3 OM VOLVOFINANS BANK AFFÄRSIDÉ Volvofinans Bank har haft samma huvuduppgift genom en lång följd av år: Att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. OM VOLVOFINANS BANK I år satsar Volvofinans Bank på att ytterligare stärka positionen på marknaden. Med Sveriges bästa paket för bilägande, konkurrens kraftiga räntor och många valmöjligheter, är det ett realistiskt mål som vi har stora förhoppningar om att uppnå. Våra affärsmöjligheter ökar också i takt med Volvohandelns breddning av varumärken på både bil- och servicemarknadssidan. Med Sveriges bästa paket för bilägande LASTVAGNSAFFÄREN Volvofinans Banks marknadsandelar på lastvagnssidan ökar genom fortsatt utveckling av starka koncept tillsammans med Volvo Lastvagnar och Volvia Lastvagnsförsäkring. Utvecklingen sker i samråd med våra återförsäljare som har hög kompetens om finansaffären. Vi ser också att Lastbilskortet fortsätter att öka, både i omsättning och i antal kort. VOLVOKORTET FORTSATT STARKT Vi fortsätter att utveckla Volvokortsbonus som ger Volvohandlarna möjlighet att belöna sina mest trogna kunder. Även fler riktade erbjudanden görs via de CRM-kanaler som finns tillgängliga. Allt fler kunder använder sitt Volvokort hos handlare, även för köp som inte är bilrelaterade. Volvokortet försvarar därmed sin plats i plånboken. DETTA HÄNDER 2010 Under 2010 fokuserar vi bland annat på inlåning och finansieringsprodukter för begagnade bilar på privatmarknaden. Vagnparksaffären har en fortsatt gynnsam utveckling och nu har vi ännu tydligare fokus på kundernas totala kostnader för bilägandet. Även den operationella leasingen ökar i andel. Vi fortsätter att ha fokus på miljöbilar där marknaden växer kraftigt. VI ERBJUDER VÅRA KUNDER EN MÄNGD PRODUKTER SÅSOM: Lån och leasing för såväl nya som begagnade bilar i svensk Volvohandel Volvokort bilägarkortet för både för privatpersoner och företag Vagnparkshantering för större bilparker Lastbilsfinansiering och Lastbilskort Firmabil en produkt för mindre bilparker Personalbil ett enkelt och kostnadsneutralt sätt att erbjuda anställda en tjänstebilslösning Ytterligare information om våra produkter och tjänster finns på 3

4 ÄGARFÖRHÅLLANDE Volvofinans Bank AB startades 1959 och ägs till 50 % av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. AB Volverkinvest 50% VOLYMER/UTLÅNINNG Försäljningen av nya personbilar i Sverige ökade med 34,6 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar (43 937). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till (12 458). De sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 29,8 % (28,3). 41 % (41) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 44 % respektive 37 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 49 % (47). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingavtal) uppgick till ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till (8 505) vilket utgör drygt 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades (32 491) bilar med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster totalt för cirka 2,4 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvohandelns Lastbilskort handlades varor och tjänster för 132 Mkr via de korten. Koncernens utlåningsvolym uppgick till 21,7 Mdr kr mot 22,6 Mdr kr föregående år. 40% Sjätte AP-fonden VOLVOFINANS BANK AB Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,6 Mdr kr (3,8) vilket motsvarar 17 % av total utlåning. Koncernens primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering Antal avtal Snitt kontrakt, Tkr 10% Volvo Personvagnar AB av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt LV-kortet. Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 61,0 Mkr (41,5) De svenska Volvoåterförsäljarna Belåningsvärde, Mkr Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Jan-Mars 2010 PV LV Koncern Tillgångar, Mkr (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter Tkr * Rörelseresultat, Tkr Omkostnader, Tkr * Antal avtal (snitt) * Beloppen avviker mot koncernens rörelseintäkter och omkostnader pga att uppföljning av segmentens resultat sker utan några koncernelimineringar och omklassificering av operationella leasingtillgångar till finansiella leasingtillgångar. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 61,0 Mkr (41,5). Huvudsakligen beror resultatförbättringen på högre utlåningsmarginaler och en stabilare räntenivå. Periodens resultat före bokslutsdispositioner och skatt ökade med 56 % till Mkr 55,6 Mkr (35,6). KREDITRISKER OCH KREDITFÖRLUSTER Koncernens kreditrisk är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 132,7 Mkr (120,6) och för lån- och leasingutlåningen 184,8 Mkr (187,1). Ökningen av problemkrediter beror på att snittskulden för kontokort ökat, bl a till följd av högre drivmedelspriser och den rådande lågkonjukturen. För merparten, 178,9 Mkr, av problemkrediterna avseende lån och leasing står återförsäljaren genom regressavtal kreditrisken. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser i huvudsak kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Utnyttjad kredit, Mkr Belåningsprocent Marknadsvärde, Mkr Övervärde, Mkr Övervärde, % Lån % % Leasing % % Totalt % % 4

5 Koncernen Moderbolaget Konstaterade kreditförluster Jan - Mars 2010 Jan -Mars 2009 Jan - Mars 2010 Jan - Mars 2009 Bortskrivning av årets konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Summa Nedskrivningar Nedskrivning för befarade kreditförluster Kreditförluster, netto Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av outnyttjade lånefaciliteter. Total volym av tillgängliga faciliteter uppgick vid periodens slut till 9,6 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. KAPITALANSKAFFNING Volvofinans Bank har under kvartalet framgångsrikt emitterat både kort- samt långfristigt under våra certifikat- respektive MTNprogram. Totalt uppgick utestående finansiering på svensk och europeisk kapitalmarknad till 11,3 Mdr kr vid kvartalsskiftet. Ingen nyupplåning med statlig garanti via garantiprogrammet har genomförts under perioden. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 4,5 Mdr kr i form av bankkrediter samt inlåning från kunder med 1,9 Mdr kr. Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick vid periodens slut till 66 %. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 KAPITALTÄCKNING Regelverket för kapitaltäckning innebär att Volvofinans Bank vid varje tidpunkt skall ha en kapitalbas som motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker samt beräknat kapitalkrav för ytterligare risker i verksamheten. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Den 10 maj meddelade ratinginstitutet Moody s Investors Service att de sänkt Volvofinans Banks långfristiga kreditbetyg med ett steg, fran Baa1 till Baa2. Den 10 maj meddelade Moody s att Volvofinans Banks betyg för långfristig upplåning sänkts med ett steg, från Baa1 till Baa2. Betyget för kortfristig upplåning, P-2, bekräftades samtidigt. Moody s pressmeddelande/analys finner ni på vår hemsida, FINANSIELLA RISKER Då koncernen verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att säkerställa betalningsförmågan har Volvofinans Bank ingått avtal med banker om lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB Rapporten för 30 juni publiceras 20 augusti 2010 och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 5

6 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Moderbolaget Moderbolaget Kapitalbas Kapitalbas Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligtschablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav enligt Basel I Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,91 1,79 Kapitaltäckningsgrad 16,17 15,15 Primärkapitalrelation 15,06 14,07 Ovan lämnas Kapitaltäckningsuppgifter för moderbolaget Volvofinans Bank AB. Till skillnad från föregående år ingår inte längre bolaget i någon finansiell företagsgrupp. RESULTATRÄKNING Koncernen Moderbolaget Jan - Mar 2010 Jan - Mars 2009 Jan - Mars 2010 Jan - Mars 2009 Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat Summa

7 BALANSRÄKNING Koncernen Moderbolaget Utlåning inkl leasingobjekt Utlåning koncernbolag Övriga tillgångar* Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder* Förlagslån Uppskjuten skatt Garantifondslån Obeskattade reserver Eget kapital Resultat före bokslutsdisp & skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde NYCKELTAL Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Räntabilitet eget kapital, % 6,21 4,11 6,11 4,14 Riskkapital/balansomslutning, % 17,56 15,40 17,36 15,24 Resultat/Riskvägda tillgångar, % 1,18 0,72 1,18 0,72 Kapitaltäckningskvot -* -* 1,91 1,79 Kapitaltäckningsgrad, % -* -* 16,17 15,15 Primärkapitalrelation, % -* -* 15,06 14,07 Kreditförluster/utlåning, % 0,09 0,10 0,09 0,10 K/I-tal 0,57 0,67 0,57 0,67 K/I-tal exkl kreditförluster 0,53 0,62 0,53 0,62 * Dessa siffror rapporteras endast för moderbolaget, eftersom koncernen inte ingår i en finansiell företagsgrupp. 7

8 KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN Jan - Mars 2010 Jan - Mars 2009 Rörelseresultat Avskrivningar Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förändring aktier och andelar Förändring materiella tillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde - - Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut - - LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO Koncernen Moderbolaget Jan - Mars 2010 Jan - Mars 2009 Jan - Mars 2010 Jan - Mars 2009 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivning enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella och i koncernen redovisas vissa av dessa som finansiella. Detta innebär att i koncernen omklassificeras de finansiella avtalens leasingnetto till ränteintäkter. 8

9 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Balanserade vinstmedel Koncernen Aktiekapital inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Eget kapital 31 mars Bundet eget kapital Bundet eget kapital Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Eget kapital 31 mars REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Moderbolaget upprättar kvartalsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: Fax: