delårsrapport volvofinans bank ab 1 JANUARI - 31 MARS

Transkript

1 delårsrapport 1 JANUARI - 31 MARS 2009 volvofinans bank ab Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), orgnr: skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 18 maj 2009 klockan 16:30. 1

2 vd har ordet Det första kvartalet 2009 har präglats av fortsatt besvärliga finansmarknader med centralbanker som sänkt sina styrräntor till noll eller nära noll. Riksbanken har på mycket kort tid, och i stora steg, justerat ner reporäntan från 4,75 % i oktober till rekordlåga 0,50 % i april. Statliga program för att stabilisera och säkerställa banksystemen har i olika omfattning införts. Volvofinans Bank anslöt sig i december 2008 till det statliga garantiprogrammet via Riksgälden, vilket medfört att vi har haft god tillgång till upplåning i en annars besvärlig finansmarknad. Konjunkturutsikterna är fortsatt mörka, om än med möjligen tendenser till ljusning från de historiskt väldigt låga nivåerna. Nybilsförsäljningen av personbilar i Sverige har varit 29 % lägre jämfört med samma period föregående år, vilken i sig var en period med hög volym. Svensk Volvohandel har kompenserat nedgången i nybilsförsäljning genom en ökad försäljning av begagnade bilar och med välfyllda serviceverkstäder. Volvofinans Bank s resultat för första kvartalet uppgick till 36 Mkr (80) och har huvudsakligen påverkats negativt av det snabbt sjunkande ränteläget och den historiskt låga räntenivån. Den negativa effekten började redan i det sista kvartalet 2008 och blir tydlig genom att vi snabbt kopplar våra räntor till den rejält lägre marknadsnivån. Ökade marginaler kompenserar inte den snabba nedjusteringen som av marknadsskäl varit nödvändig. De ökade marginalerna kommer dock att under kommande kvartal att ge positiva resultateffekter i kombination med att räntenivån nu troligen bottnat. Den affärsmodell Volvofinans Bank arbetar efter, där Volvohandlaren tar kreditrisken och en större del av marginalen, visar sig i tuffare tider åter vara framgångsrik, då vi inom systemet fortsatt inte uppvisar nämnvärt ökade kreditförluster. De konstaterade förlusterna är fortsatt låga och avser som tidigare endast kontokortverksamheten. Vi ser den närmaste tiden ett något minskat inflöde av affärsvolymer till följd av lägre nybilsförsäljning. Vi ser även att den lägre räntenivån kommer att lägga oss på en lägre vinstnivå jämfört vid tidigare högre ränteläge. Vi ser en långsam effekt på den underliggande intjäningen om den lägre bilförsäljningen blir långvarig. Effekten blir långsam då vi samtidigt löpande ökar våra marginaler. Vi ser även framför oss en period med möjligheter att vässa våra affärsmodeller samt med ökad försäljning av andra varumärken än Volvo och Renault via den svenska Volvohandeln, helt eller till del kan kompensera de traditionella affärsvolymerna. Volvofinans Bank står med sin starka kapitalbas och tillgång, via Volvohandeln, till de starkaste varumärkena med miljöeffektiva fordon, väl rustat att möta de tider vi nu möter, med fortsatt anpassad god lönsamhet. 2

3 volvofinans bank Affärsidé Volvofinans Bank har haft samma huvuduppgift genom en lång följd av år: Att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Om Volvofinans Bank I år firar Volvofinans Bank femtioårsjubileum. Under dessa 50 år har Volvofinans ledord varit ekonomiskt bilägande och fördelar för bilköpare i svensk Volvohandel och dess handlare. Dessa fördelar, både för våra återförsäljare och våra kunder, har varit lyckosamma. På såväl personbilsmarknaden som på lastvagnsmarknaden har våra erbjudanden stöttat både bilförsäljning och eftermarknad. I den turbulenta omvärld som råder just nu, är det än viktigare att knyta kunderna till handlaren, genom att erbjuda fler och flexiblare lösningar för bilägandet. Fokus 2009 Under 2009 kommer vårt fokus på flexibla lösningar för bilägandet att bli ännu tydligare. En fortsatt utveckling av våra produkter på lastvagns- och personbilssidan kommer att ge ett tydligare bil ägarkoncept för våra kunder. Samtidigt som rationaliseringar och nya system möjliggör bättre kreditbedömning, mer selekterade erbjudanden till kund och en effektivare intern process. Under de senaste åren har både ett nytt scoringsystem och ett nytt kontokortssystem införts kommer dessa system att visa sin kapacitet vad gäller produktutveckling. Inom Volvofinans Bank finns en omfattande kunddatabas med information om kundernas köpbeteende som möjliggör selekterade marknadsbearbetningar på diverse olika sätt. Produktutveckling Vi fortsätter arbetet med att utveckla våra produkter för all transport relaterad konsumtion, för såväl privatkunder som företagskunder. Tillsammans med smart bearbetning i form av riktade utskick till befintliga och potentiella kunder kommer vi att ytterligare stärka vår position på den svenska marknaden. Ytterligare information om våra produkter och tjänster finns på 3

4 ägarförhållanden & Verksamhet Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Ford Credit International Inc. 10 %. Volvofinans Bank s huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med dotterbolagen Volvofinans Konto Bank AB och Volvofinans IT AB. Per den 1 oktober 2008 övergick dotterbolagens verksamhet till moderbolaget via en inkråmsöverlåtelse och bolagen är nu vilande. volymer & utlåning Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 28,9 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar (61 823). Andelen Volvo- och Renaultregistreringar uppgick till (15 010), Volvo- och Renaults sammanlagda marknadsandelar uppgick till 21,9 % (24,3). 40,7 % (49,1) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 42,2 % respektive 39,8 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 47,3 %. Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till kontrakt (8 761) vilket är drygt 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil hög nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades (32 243) bilar med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster totalt för cirka 2,3 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvohandelns Lastbilskort handlades varor och tjänster för 125 Mkr via de korten. Koncernens utlåningsvolym uppgick till 22,6 Mdr kr mot 23,7 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,8 Mdr kr (3,5) vilket motsvarar 17 % av total utlåning. Koncernens primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt LV-kortet. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Jan - Mar 2009 PV LV Koncernen Tillgångar, Mkr (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Rörelseresultat, Tkr Omkostnader, Tkr Antal avtal (snitt) Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. 4

5 Resultat Volvofinans Bank s resultat före kreditförluster uppgår till 41,7 Mkr (78,5). Huvudsakligen beror resultatförsämringen på att räntenettot har påverkats av mycket snabbt sjunkande marknadsräntor, även det mycket låga ränteläget i sig påverkar. Det minskande antalet lån- och leasingkontrakt har inverkat negativt på provisionsintäkterna. Omkostnaderna är 12 % lägre än föregående år. Periodens resultat före bokslutsdispositioner och skatt minskade med 55 % till 35,6 Mkr (79,8). Kreditrisker & kreditförluster Koncernens kreditrisk är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Koncernen har en ny definition av problemkrediter från och med som innebär att de ökar jämfört med föregående år. Problemkrediter är idag samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Tidigare jämställdes problemkrediter endast med koncernens inkassofodringar, vilket enbart avsåg kontokortsfordringar. Koncernens problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 120,6 Mkr (83,0) och för lån- och leasingutlåningen 187,1 Mkr (0). Ökningen av problemkrediter, förutom ny definition, beror på att snittskulden för kontokort ökat, bl a till följd av högre drivmedelspriser och kundernas möjligheter till längre kredittider. För merparten, 179,2 Mkr, av problemkrediterna avseende lån och leasing står återförsäljaren genom regressavtal kreditrisken. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser i huvudsak kontokortverksamheten och de återvunna förlusterna består till större delen av likvid för försålda tidigare avskrivna förluster. Reservering för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en expertbaserad riskklassificeringsmodell samt en manuell genomgång. Koncernen Moderbolaget Belopp i Tkr Konstaterade kreditförluster Konstaterade kreditförluster Återvunna förluster Summa Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade krediförluster Kreditförluster, netto kapitalanskaffning Under kvartalet har våra marknadslåneprogram för både kort- och långfristig upplåning nyttjats. På grund av fördelaktiga upplåningskostnader har Volvofinans Bank valt att nästan uteslutande låna upp med statlig garanti under Garantiprogrammet. Bland annat har långfristiga obligationer (MTN) på totalt 3,0 Mdr kr emitterats. Totalt uppgick utestående finansiering på svensk och europeisk kapitalmarknad till 13,5 Mdr kr vid kvartalsskiftet. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 5,7 Mdr kr i form av bankkrediter samt inlåning från kunder med 0,7 Mdr kr. rating Under perioden har ingen förändring av Volvofinans Bank s rating förekommit. Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa1 En detaljerad analys från Moody s Investors Service finner ni på vår hemsida, 5

6 finansiella risker Då koncernen verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Bank s betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att säkerställa betalningsförmågan har Volvofinans Bank ingått avtal med banker om lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av outnyttjade lånefaciliteter. Total volym av tillgängliga faciliteter uppgick vid periodens slut till 9,8 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Bank s utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Bank s utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. kapitaltäckning Regelverket för kapitaltäckning innebär att Volvofinans Bank vid varje tidpunkt skall ha en kapitalbas som motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker samt beräknat kapitalkrav för ytterligare risker i verksamheten. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. Händelser efter rapporteringsperiodens utgång Dotterbolaget Volvofinans Konto Bank AB är under likvidation, efter att Finansinspektionen, på bolagets begäran, den 2 februari återkallat tillståndet att bedriva bankrörelse. Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Bert Björn Verkställande Direktör Rapporten för 30 juni publiceras 21 augusti 2009 och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6

7 Kapitaltäckning Belopp i Mkr Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Kapitalbas Kapitalbas Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt scablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav enligt Basel I Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,80 1,79 1,61 1,75 Kapitaltäckningsgrad 15,21 15,15 13,54 14,39 Primärkapitalrelation 14,14 14,07 12,57 13,36 7

8 resultaträkning Belopp i Tkr Koncernen 2009 Koncernen 2008 Moderbolaget 2009 Moderbolaget 2008 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Mar Jan - Mar Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Koncernen 2009 Koncernen 2008 Moderbolaget 2009 Moderbolaget 2008 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Mar Jan - Mar Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat Summa

9 balansräkning Belopp i Tkr Koncernen 2009 Koncernen 2008 Moderbolaget 2009 Moderbolaget mars 31 mars 31 mars 31 mars Utlåning inkl leasingobjekt Utlåning koncernbolag Övriga tillgångar* Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder* Förlagslån Uppskjuten skatt Garantifondslån Eget kapital Resultat före bokslutsdisp och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Koncernen 2009 Koncernen mars 31 mars Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde Nyckeltal Koncernen 2009 Koncernen 2008 Koncernen 2008 Jan - Mar Jan - Mar Helår Räntabilitet eget kapital, % 4,26 9,54 8,14 Riskkapital/balansomslutning, % 15,40 15,14 14,79 Resultat/riskvägda tillgångar, % 0,72 1,58 1,32 Kapitaltäckningskvot 1,80 1,61 1,73 Kapitaltäckningsgrad, % 15,21 13,54 14,55 Primärkapitalrelation, % 14,14 12,57 13,53 Kreditförluster/Ø utlåning, % 0,10-0,08 I/K-tal 1,48 2,06 1,76 I/K-tal exkl kreditförluster 1,62 2,02 1,87 9

10 kassaflödesanalys Löpande verksamhet Belopp i Tkr Koncernen 2009 Koncernen 2008 Jan - Mar Jan - Mar Rörelseresultat Avskrivningar Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar & skulder Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning till allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förändring immateriella anläggningstillgångar Förändring materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde - -2 Likvida medel vid årets början - 6 Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut

11 Förändring eget kapital Belopp i Tkr Koncernen Aktiekapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat S:a förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt S:a förändring före transaktioner med ägarna Eget kapital 31 mars Moderbolaget Bundet eget kapital Aktiekapital Bundet eget kapital Reservfond Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat S:a förändring före transaktioner med ägarna Erhållet koncernbidrag Skatt hänförligt till erhållet koncernbidrag Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt S:a förändring före transaktioner med ägarna Utdelning - - Eget kapital 31 mars

12 Redovisningsprinciper Volvofinans Bank tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna Delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Moderbolaget upprättar kvartalsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Från och med 2009 tillämpar Volvofinans Bank standarden IFRS 8 avseende Rörelsesegment. Standarden kräver att segmentsinformationen visas utifrån ledningens perspektiv, så som den används i den interna rapporteringen. Införandet har inte medfört några ändringar i segmentsinformationen. I övrigt tillämpas samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg 12 Tel: Fax: