delårsrapport 1 JANUARI - 30 JUNI volvofinans bank ab

Transkript

1 delårsrapport 1 JANUARI - 30 JUNI 2009 volvofinans bank ab Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), orgnr: skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 21 augusti 2009 klockan 15:00. 1

2 vd har ordet Det första kvartalet 2009 kännetecknades av dramatiskt sjunkande räntor till rekordlåg nivå, med kraftigt vikande försäljningsvolymer av nya person- och lastbilar. Detta i kombination med ökad finansieringskostnad gjorde att Volvofinans resultat blev relativt blygsamma 35,6 Mkr för första kvartalet. Det andra kvartalet har utvecklats klart mer positivt, med ett resultat på 50,5 Mkr. Orsaken till detta är att effekterna av de extraordinära händelserna, snabbt räntefall i kombination med minskad försäljning, huvudsakligen har upphört. Samtidigt har vi nu anpassat våra utlåningsmarginaler och omkostnader till de nya marknadsnivåerna. Halvårsresultatet med 86,1 Mkr visar att vi återgått till en positiv riktning då vi lämnat räntefallet bakom oss och även skönjer en ljusning avseende nybilsförsäljningen. Till detta kommer även att begagnatförsäljningen utvecklas allt mer positivt samt att nyttjandet av Volvokortet ökar från en redan hög nivå. Den affärsmodell Volvofinans använder sedan 50 år, där kreditrisken bärs av Volvohandlarna, fungerar fortsatt alldeles utmärkt och vi ser därför inga kreditförluster inom säljfinansområdet. Vi ser endast en marginell ökning av återtagna fordon hos handlarna, varför de solida handlarnas regressuppfyllande endast ökat motsvarande. Volvofinans totala kontraktsportfölj uppgår till 21,9 Mdr kr och har ett marknadsvärde på 27,1 Mdr kr. Detta beror bland annat på den av konsumentkreditlagen tvingande kontantinsatsen på åtminstone 20 %, samt att inom företagsutlåningen oftast förekommer s k förhöjda första hyror. Kontraktsportföljen som betingar ett marknadsvärde på 27,1 Mdr kr är belånad till 19,7 Mdr kr. Ett rejält övervärde på 7,4 Mdr kr således. Så även utan en regress från Volvohandlarna är kontraktsutlåningen ytterst betryggande. De konstaterade kreditförlusterna ökar men är alltjämt låga och avser i likhet med tidigare endast kontokortsverksamheten. Volvofinans är för det svenska Volvosystemet en systemkritisk bank, som är anslutet till det statliga Garantiprogrammet via Riksgälden. Detta har medfört att bilförsäljningen via de svenska Volvohandlarna har fungerat utan störningar, i en annars för bilindustrin svår tid med allmänt besvärliga finansmarknader. Detta har för Volvo Personvagnar, Volvo Lastvagnar och de svenska Volvohandlarna (både person- och lastvagnar) varit mycket betydelsefullt. Inlåningen från allmänheten via Volvokortet fortsätter att öka och passerade 1 miljard kronor under sommaren. Denna positiva utveckling har skett efter satsningar där vi erbjudit våra kunder bra villkor på sitt sparande. Signalerna kring konjunkturutsikterna börjar bli alltmer positiva, vilket stämmer med den bild allt fler Volvohandlare bekräftar. Aktiviteten hos handlarna ökar vilket kommer att generera nya affärer till Volvofinans Bank AB. I juni månad genomfördes en fondemission varvid aktiekapitalet ökades med 100 Mkr. Primärkapitalet uppgår till 2,8 Mdr kr och ger en primärkapitalrelation på 13,96 %. Volvofinans står med en mycket stark kapitalbas (3,0 Mdr kr) och via Volvohandelns tillgång till de starkaste varumärkena med miljöeffektiva fordon, väl rustat att möta framtida utmaningar med fortsatt anpassad god lönsamhet. 2

3 volvofinans bank Affärsidé Volvofinans Bank har haft samma huvuduppgift genom en lång följd av år: Att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Om Volvofinans Bank I år firar Volvofinans Bank femtioårsjubileum. Under dessa 50 år har Volvofinans ledord varit ekonomiskt bilägande och fördelar för bilköpare i svensk Volvohandel och dess handlare. Dessa fördelar, både för våra återförsäljare och våra kunder, har varit lyckosamma. På såväl personbilsmarknaden som på lastvagnsmarknaden har våra erbjudanden stöttat både bilförsäljning och eftermarknad. I den turbulenta omvärld som råder just nu, är det än viktigare att knyta kunderna till handlaren, genom att erbjuda fler och flexiblare lösningar för bilägandet. Ny distributionskanal för Volvokortet Under kvartal , startades en omfattande bearbetning av svenska idrottsklubbar gällande distribution av Volvokortsansökningar. Tanken att via idrottsklubbarna nå de människor som kör mycket bil och som samtidgit vill stödja sin lokala förening har gått över förväntan. Den sista juni hade ca 200 idrottsklubbar anmält sitt intresse och ca ansökningar om Volvokort beviljats. Inlåning I samband med att vi började marknadsföra sparkonto har inlåningen ökat starkt. Våra kunder har till och med i augusti placerat 1 miljard kr på sina Volvokortskonton. Hösten 2009 Under hösten kommer vi att stärka vår position ytterligare på företagsmarknaden. Detta via kampanjer i finanspress, webb och riktade CRM-utskick samt lokala aktiviteter tillsammans med Volvohandeln. 3

4 ägarförhållanden & Verksamhet Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Ford Credit International Inc. 10 %. Volvofinans Bank s huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med dotterbolagen Volvofinans Konto Bank AB och Volvofinans IT AB. Per den 1 oktober 2008 övergick dotterbolagens verksamhet till moderbolaget via en inkråmsöverlåtelse och bolagen är nu vilande. volymer & utlåning Försäljningen av nya personbilar under första halvåret 2009 i Sverige minskade med 26,3 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar ( ). Andelen Volvo- och Renaultregistreringar uppgick till (30 902), Volvo- och Renaults sammanlagda marknadsandelar uppgick till 22,8 % (22,1). 43,4 % (48,7) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 49,8 % respektive 38,5 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 50,1 %. Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till kontrakt (8 699) vilket är drygt 4 %. Antal kontrakt Snittkontrakt Tkr Belåningsvärde Mkr Utnyttjad kredit Mkr Belåningsvärde % Marknadsvärde Mkr Övervärde Mkr Övervärde % Lån % % Leasing % % Totalt % % Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på stabilt hög nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades (32 624) bilar med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster totalt för 4,7 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvohandelns Lastbilskort handlades varor och tjänster för 243 Mkr via de korten. Koncernens utlåningsvolym uppgick till 22,6 Mdr kr mot 24,1 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,8 Mdr kr (3,6) vilket motsvarar 17 % av total utlåning. Koncernens primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt LV-kortet. 4

5 volymer & utlåning, forts Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. Jan - Juni 2009 PV LV Koncernen Tillgångar, Mkr (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Rörelseresultat, Tkr Omkostnader, Tkr Antal avtal (snitt) Resultat Resultatet före kreditförluster uppgår till 93,3 Mkr (153,5). Huvudsakligen beror resultatförsämringen på att räntenettot har påverkats av mycket snabbt sjunkande marknadsräntor, även det mycket låga ränteläget i sig påverkar. Det minskande antalet lån- och leasingkontrakt har inverkat negativt på provisionsintäkterna. Omkostnaderna är 14 % lägre än föregående år. Periodens resultat före bokslutsdispositioner och skatt minskade med 43 % till 86,1 Mkr (150,0). Kreditrisker & kreditförluster Koncernens kreditrisk är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Koncernen har en ny definition av problemkrediter fr o m som innebär att de ökar jämfört med föregående år. Problemkrediter är idag samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Tidigare jämställdes problemkrediter endast med koncernens inkassofodringar, vilket enbart avsåg kontokortsfordringar. Koncernens problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 112,2 Mkr (87,1) och för lån- och leasingutlåningen 157,8 Mkr (0). Ökningen av problemkrediter, förutom ny definition, beror på att snittskulden för kontokort ökat, bl a till följd av högre drivmedelspriser och kundernas möjligheter till längre kredittider. För merparten, 153,3 Mkr, av problemkrediterna avseende lån och leasing står återförsäljaren genom regressavtal kreditrisken. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser i huvudsak kontokortverksamheten och de återvunna förlusterna består till större delen av likvid för försålda tidigare avskrivna förluster. Reservering för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en expertbaserad riskklassificeringsmodell samt en manuell genomgång. Koncernen Moderbolaget Belopp i Tkr Konstaterade kreditförluster Konstaterade kreditförluster Återvunna förluster Summa Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade krediförluster Kreditförluster, netto

6 kapitalanskaffning Läget på finansmarknaderna har stabiliserats under våren och likviditeten förbättrats. Volvofinans har under perioden nyttjat såväl kort- som långfristiga marknadslåneprogram. För kortfristig finansiering emitteras s k certifikat under Volvofinans nordiska och europeiska certifikatprogram, för lån på längre löptid emitteras obligationer under vårt MTN-program. Upplåningen har huvudsakligen genomförts med statlig garanti under Garantiprogrammet. Totalt uppgick utestående finansiering på svensk och europeisk kapitalmarknad till 12,9 Mdr kr vid halvårsskiftet. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 4,7 Mdr kr i form av bankkrediter samt inlåning från kunder med 1,4 Mdr kr. Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick per rapportdagen till 64 %. rating Volvofinans har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa1 Den 22 juli meddelade Moody s att Volvofinans kreditbetyg är föremål för särskild granskning med nedgradering som möjligt utfall. Granskningen, som samtidigt även innefattar ett flertal andra nordiska kreditinstitut, fokuserar främst på potentiella framtida kreditförluster och Volvofinans förmåga att absorbera dessa förluster. En detaljerad analys från Moody s Investors Service finner ni på vår hemsida, finansiella risker Då koncernen verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att säkerställa betalningsförmågan har Volvofinans Bank ingått avtal med banker om lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av outnyttjade lånefaciliteter. Total volym av tillgängliga faciliteter uppgick vid periodens slut till 9,8 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. kapitaltäckning Regelverket för kapitaltäckning innebär att Volvofinans Bank vid varje tidpunkt skall ha en kapitalbas som motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker samt beräknat kapitalkrav för ytterligare risker i verksamheten. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. 6

7 Händelser efter rapporteringsperiodens utgång Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Rapporten för 30 september publiceras 16 november 2009 och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg i augusti 2009 Urmas Kruusval Ordförande Chef AP Direktinvesteringar, Sjätte AP-fonden, Göteborg Tommy Andersson Ordförande Volvohandlarföreningen, Göteborg Allan Frøde Direktör, ESO-North, FCE Bank plc, Köpenhamn, Danmark Bob Persson VD, AB Persson Invest, Östersund Jan Pettersson VD och koncernchef, Bilia AB, Göteborg Per Rinder Senior Adviser, Sjätte AP-fonden, Stockholm Bert Björn VD och koncernchef Volvofinans Bank AB 7

8 Kapitaltäckning Belopp i Mkr Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Kapitalbas Kapitalbas Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt scablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav enligt Basel I Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,78 1,77 1,56 1,71 Kapitaltäckningsgrad, % 15,02 14,96 13,11 14,05 Primärkapitalrelation, % 13,96 13,89 12,19 13,07 LEASINGINTÄKTER & SAMLAT RÄNTENETTO Koncernen Moderbolaget Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivning enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella och i koncernen redovisas vissa av dessa som finansiella. Detta innebär att i koncernen omklassificeras de finansiella avtalens leasingnetto till ränteintäkter. 8

9 resultaträkning Belopp i Tkr Koncernen Moderbolaget Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Nettoresultat av finansiella transaktioner* Provisionsintäkter Provisionskostnader Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Avskrivning på materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Resultat * Nettoresultat av finansiella transaktioner Koncernen Moderbolaget Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Jan - Jun Apr - Jun Valutarelaterade Räntebärande värdepapper & relaterade derivat Summa

10 balansräkning Belopp i Tkr Koncernen 2009 Koncernen 2008 Moderbolaget 2009 Moderbolaget jun 30 jun 30 jun 30 jun Utlåning inkl leasingobjekt Utlåning koncernbolag Övriga tillgångar* Summa tillgångar Upplåning Övriga skulder* Förlagslån Uppskjuten skatt Garantifondslån Eget kapital Resultat före bokslutsdisp och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Koncernen 2009 Koncernen jun 30 jun Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde Nyckeltal Koncernen 2009 Koncernen 2008 Koncernen 2008 Jan - Jun Jan - Jun Helår Räntabilitet eget kapital, % 5,16 8,96 8,14 Riskkapital/balansomslutning, % 16,09 14,70 14,79 Resultat/riskvägda tillgångar, % 0,87 1,44 1,32 Kapitaltäckningskvot 1,78 1,56 1,73 Kapitaltäckningsgrad, % 15,02 13,11 14,55 Primärkapitalrelation, % 13,96 12,19 13,53 Kreditförluster/Ø utlåning, % 0,06 0,03 0,08 I/K-tal 1,58 1,89 1,76 I/K-tal exkl kreditförluster 1,66 1,93 1,87 10

11 kassaflödesanalys Belopp i Tkr Koncernen 2009 Koncernen 2008 Jan - Juni Jan - Juni Löpande verksamhet Rörelseresultat Avskrivningar Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar & skulder Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning till allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förändring immateriella anläggningstillgångar Förändring materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - 6 Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut

12 Förändring eget kapital Belopp i Tkr Koncernen Aktiekapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat S:a förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt S:a förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 30 juni Moderbolaget Bundet eget kapital Aktiekapital Bundet eget kapital Reservfond Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat S:a förändring före transaktioner med ägarna Erhållet koncernbidrag Skatt hänförligt till erhållet koncernbidrag Utdelning Eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt S:a förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Eget kapital 30 juni

13 Redovisningsprinciper Volvofinans tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna Delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Moderbolaget upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Från och med 2009 tillämpar Volvofinans standarden IFRS 8 avseende Rörelsesegment. Standarden kräver att segmentsinformationen visas utifrån ledningens perspektiv, så som den används i den interna rapporteringen. Införandet har inte medfört några ändringar i segmentsinformationen. I övrigt tillämpas samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg 13 Tel: Fax: