delårsrapport 2012 volvofinans bank ab

Transkript

1 delårsrapport 2012 volvofinans bank ab

2 vd har ordet Världsekonomin är under fortsatt press och utsikterna för eurozonen försämrades ytterligare under det tredje kvartalet. Signaler om konjunkturavmattningen i Europa inklusive Sverige kommer allt mer frekvent. Flera centralbanker, med ECB i spetsen har kommit med penningpolitiska lättnader, vilket har minskat oron på marknaden. De europeiska bankerna förbereder sig inför nya regelverk om kapitaltäckning, likviditet och kreditkvalitet i utlåningsportföljerna, genom att bland annat minska sina balansräkningar. Volvofinans Bank har under tredje kvartalet ytterligare stärkt sin balansräkning. Inlåningen från allmänheten har fortsatt att öka. Likviditetsreserverna har byggts upp till rekordhög nivå. Kapitalbasen är mycket stark. Riskerna i våra utlåningsportföljer ligger kvar på låga nivåer. Säljfinansieringen, för vilken Volvohandlarna har kredit- och restvärdesrisken, utgör drygt 90 % av utlåningen. De låga riskvikter vi har är därför i praktiken ännu lägre, eftersom vi inte gör några kreditförluster på denna utlåning. Volvofinans Banks utlåning till allmänheten minskade marginellt med 0,1 Mdr kr, jämfört med föregående år. Inlåningen ökade till 11,5 Mdr kr, vilket är en ökning med 6,2 Mdr kr eller 118 % sedan föregående år. Inlåningen utgör nu 49 % (22) av det totala finansieringsbehovet, marknadsupplåningens andel är nu 41 % (63) och likviditetsreserven uppgick till 3,4 Mdr kr, en ökning med 0,3 Mdr sedan föregående år. Kapitaltäckningen uppgick utan övergångsregler till 19,5 % (19,8). Vi har under perioden gjort återköp av de sista statsgaranterade obligationerna via Riksgäldens stödprogram, vilket gör att vi nu även formellt har lämnat programmet. Den svenska bilmarknaden har under innevarande år sjunkit med 11 % efter flera rekordår, men ligger ändå på en relativt hög nivå med nästan registreringar jämfört med föregående år. Prognosen för året indikerar volymer runt , vilket är högre än ett normalår. Orderläget och aktivitetsnivån inom den svenska Volvoförsäljningen är nu lägre än det första halvåret. Volvoförsäljningen sjönk med 13 %, vilket är något mer än totalmarknadens minskning (-11 %). Renault- och Fordförsäljningen sjönk procentuellt mer än vad Volvo gjorde. Volvo-, Renault- och Fordförsäljningen utgjorde under perioden drygt 27 % av den totala bilmarknaden i Sverige. Övriga varumärken som nu är representerade inom Volvohandeln följer marknadsnedgången i olika omfattning. Lastvagnsåterförsäljarna rapporterar även sjunkande affärsvolymer, men fortsatt på historiskt hyggliga nivåer. Resultatet för perioden blev 190,0 Mkr (190,1) vilket är på samma nivå som föregående år. Resultatet har påverkats extraordinärt med 14 Mkr på grund av den förtidslösen av statsgaranterade obligationer som skett under perioden. Effekten av denna transaktion har resultatmässigt delvis neutraliserats genom uteblivna garantiavgifter. Resultatet har under året även påverkats av likviditetsreservens Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september 2012 uppbyggnad samt av den allt lägre räntenivån. De marginalförstärkningar som genomförts har en successivt positiv resultateffekt, då huvuddelen av säljfinansportföljen räntejusteras löpande. Utlåningsvolymerna är på samma nivåer som föregående år. Det är utlåningen avseende personbilar som ökat i spåren av fortsatt relativt god bilförsäljning. Utlåningen avseende lastvagnar har minskat under perioden. Kontokortsaffären har ökat med större affärsvolymer och 5 % högre utlåning. De totala kreditförlusterna inklusive kreditriskavsättningen, är alltjämt låga men på något högre nivå än föregående år. De uppgick till 16,0 Mkr (12,2). De konstaterade förlusterna avser liksom som tidigare enbart kortportföljen. Säljfinansverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, genom att den affärsmodell vi har med de svenska Volvohandlarna fungerar. Volvohandlarnas kreditförluster har inte ökat nämnvärt. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln minskade något för helåret 2011 till knappt en miljard, vilket är det näst bästa någonsin, bara 2010 har varit högre. Utvecklingen för 2012 indikerar för närvarande lägre resultat jämfört med rekordåren 2010 och 2011, men fortsatt hygglig intjäning. De fem största Volvohandlarna, baserat på förmedlade krediter där handlaren har kreditrisken, representeras ytterst av koncerner med ett sammanlagt eget kapital vid ingången av 2012 på 5,4 miljarder kronor. Utlåningen avseende dessa fem engagemang utgör 32 % av Volvofinans Banks totala utlåning och där risken måste betraktas som i det närmaste obefintlig, särskilt med betraktande av att det ytterst även finns ett fordon som säkerhet. Ratinginstituten har under 2012 försämrat ratingen för flera europeiska banker, inklusive några svenska banker. Den 19 oktober satte Moody s fyra europeiska biltillverkares (Renault, Volkswagen, Peugeot / Citroën samt Fiat) finansverksamheter under review för möjlig nedrating. Volvofinans Bank var då inte inkluderat, eftersom vi ansågs ha annan affärsmodell samt annat delat ägande. Den 30 oktober sattes även Volvofinans Bank, för oss mycket överraskande, under review för möjlig nedrating. Skälen till denna åtgärd var främst oro för Volvohandlarnas utveckling och deras möjlighet att leva upp till sina garantiåtaganden mot Volvofinans Bank. Därutöver har Moody s även frågetecken kring Volvokortsverksamheten, den stora andelen marknadsupplåning samt osäkerhet kring Sjätte APfondens 40 %-iga aktieinnehav i Volvofinans Bank. Moody s främsta oro är risken att Volvohandlarna inte kan leva upp till sina garantiåtaganden. Denna risk måste betraktas som ytterst liten, då Volvohandlarna är mycket solida och genom åren mycket lönsamma. Senast en Volvohandlare gjorde konkurs var år 1992 då Sverige släppte den fasta växelkursen och lät den svenska kronan flyta. 2

3 Då var skälet till konkursen inte att bilhandelsverksamheten gick dåligt, utan att bolaget ingick i en koncern med ett fastighetsbestånd som var belånat i D-mark. Volvofinans Bank AB gjorde inga kreditförluster i samband med denna konkurs, tvärtom en reavinst vid försäljningen av portföljen till ny Volvohandlare. Därutöver har endast två (en på 1960-talet) svenska Volvoåterförsäljare gjort konkurs sedan Volvofinans bildades år Lägg till detta att Volvofinans Bank har ytterst ett fordon som säkerhet, oavsett Volvohandlarens finansiella styrka. Beträffande Volvokortverksamheten delar vi inte den oro som Moody s har och som baseras på deras erfarenheter i Europa. Vi ser inte alls samma utveckling i Sverige och absolut inte bland våra Volvokortkunder. Beträffande beroendet av marknadsupplåningen så har detta påtagligt minskat de senaste åren och blir allt mindre då inlåningen fortsätter att nå nya rekordnivåer. Beträffande Sjätte AP-fonden är den aktuella situationen att en ensamutredare föreslagit att dagens AP-fondsystem ersätts med ett nytt system. Detta innebär att alla tillgångar kommer att hamna i det nya systemet och att den svenska statens ansvar för tillgångarna förblir oförändrat. Hanteringen av detta har knappt börjat och hela frågan kommer att ta åtskilliga år innan man står inför en faktisk förändring. Signalerna vi får från AP-fonden är tydliga, att verksamheten fortsätter, befintliga investeringar skall skötas och nya skall göras. En stark balansräkning och stadigt ökande inlåningsvolymer, en stor likviditetsreserv, en mycket stark kapitalbas, gör att jag på både på kort och lång sikt ser mycket positivt på framtiden, trots Moody s mycket överraskande review. Bert Björn Verkställande Direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr , skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 16 november 2012 kl Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

4 OM VOLVOFINANS BANK affärsidé Huvuduppgiften för Volvofinans Bank är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvo- och Renaulthandeln på den svenska marknaden. MARKNADSAKTIVITETER Målet att skapa ett ekonomiskt och bekvämt bilägande för våra kunder avspeglar sig i produktutbudet; Lån och leasing för nya och begagnade bilar som säljs i svensk Volvohandel. Lån och leasing till lastvagnsmarknaden. Volvokort - bilägarkortet för både företag och privatpersoner. Vagnparksadministration och finansiering för större bilparker. Volvo Lastbilskort - för enklare hantering av kostnader för lastvagnsåkare. Personalbil - ett enkelt sätt att erbjuda anställda en tjänstebilslösning. Sparkonto med attraktiv ränta och fria uttag. Vårt mål är att våra kunder skall uppleva att - Volvofinans gör livet lite enklare. Målet är att skapa ett attraktivt bilägande tillsammans med alla våra partners. Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september 2012

5 FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 11 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades personbilar ( ). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till (66 321) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 27 % (29). 42 % (43) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 48 % respektive 35 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 43 % (44). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till kontrakt ( ). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till kontrakt (8 285), vilket är 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades bilar (31 122), en ökning med 5 %, med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 8,4 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 353 Mkr via de korten. Utlåningsvolym uppgick till 24,7 Mdr kr vilket är i nivå med föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,1 Mdr kr (3,6) vilket motsvarar 13 % av total utlåning. Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september 2012 jan-sep 2012 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) Utlåningsvolym, Mkr (snitt) Rörelseintäkter, Tkr Omkostnader, Tkr Kreditförluster, netto, Tkr Rörelseresultat, Tkr jan-sep 2012 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snittkontrakt, Tkr Belåningsvärde, Mkr Utnyttjad kredit, Mkr Belåningsvärde, % Marknadsvärde, Mkr Övervärde, Mkr Övervärde, % RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 206,0 Mkr (202,2). I posten Nettoresultat av finansiella transaktioner ingår en kostnad för de i förtid lösta statsgaranterade obligationerna med 14,2 Mkr och en post på 2,5 Mkr i september avseende förtidslösen av obligationer, totalt 16,7 Mkr. Resultatet har också påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och förskjutning från kortare till längre upplåning, även om högre marginaler haft en positiv effekt. Periodens resultat är trots detta i nivå med förgående år, 190,0 Mkr (190,1). 5

6 kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 99,2 Mkr (99,6) och för lån- och leasingutlåningen 220,5 Mkr (187,5). Avseende lån- och leasingutlåningen finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljaren står kreditrisken för merparten, 208,8 Mkr. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. Belopp i Tkr Kreditförluster, netto jan-sep 2012 jan-sep 2011 Individuellt värderade fordringar Bortskrivning av periodens konstaterade kreditförluster Periodens nedskrivning/upplösning Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Upplösning av tidigare gjord nedskrivning Periodens nettokostnad på individuellt värderade fordringar Gruppvis värderade fordringar Periodens nedskrivning/upplösning Kreditförluster, netto Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven samt outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick per den 30 september till 3,4 Mdr kr (3,1) varav inlåning i andra banker utgjorde 2,0 Mdr kr (59 %) och värdepappersdelen 1,4 Mdr kr (41 %). Storleken på bankens likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % av utlåningen, vid kvartalsskiftet var denna relation 14 % (13). Utöver likviditetsreserven uppgick outnyttjade tillgängliga lånefaciliteter till 6,4 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att banken inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Moody s har den 30 oktober meddelat att ratingen skall granskas med nedgradering som möjligt utfall. KAPITALANSKAFFNING Refinansiering med såväl kort- samt långfristig löptid har under kvartalet genomförts på marknaden. Ny finansiering har tillförts via våra sparkonton. Volvofinans Banks finansieringsbehov är begränsat och likviditetssituationen mycket god. Vid kvartalsskiftet uppgick utestående finansiering via Volvofinans Banks marknadslåneprogram till nominellt 9,4 Mdr kr jämfört med 14,4 Mdr kr föregående år. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med bankkrediter, vilka uppgick till 2,3 Mdr kr (3,4). Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick till 72 % (65). Inlåning från allmänheten fortsätter att öka stadigt och utgör 49 % (22) av bankens finansiering. Detta förklaras av ett attraktivt ränteerbjudande samt kontinuerlig marknadsföring mot främst bankens befintliga kundregister på nära en miljon privatkunder. Per den 30 september 2012 uppgick total inlåning till 11,5 Mdr kr (5,3), vilket innebär en ökning under tredje kvartalet med 0,9 Mdr kr. finansiella risker Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och obundna inlåningsmedel i annan bank, samt dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september 2012 Pressmeddelande och detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se. KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Fr o m juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. händelser efter balansdagen Vid en extra bolagsstämma den 29 oktober togs beslut om en utdelning med 100 Mkr. Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. 6

7 DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg i november 2012 Bert Björn Verkställande Direktör kalender 22 februari 2013 Bokslutskommuniké 2012 Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida: Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

8 KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Riskvägda tillgångar Kreditrisk IRK (hushåll) Kreditrisk enligt schablonmetod Operativ risk enligt basmetoden Summa riskvägda tillgångar Justering för golvregler under införandefasen av Basel II Totala riskvägda tillgångar Kapitaltäckning Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalbas Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,44 2,48 Kapitaltäckningsgrad, % 19,51 19,84 Primärkapitalrelation, % 19,51 18,50 Kapitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Kapitalkrav justering golvregler Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler Kapitaltäckningskvot 2,11 2,10 Kapitaltäckningsgrad, % 16,87 16,78 Primärkapitalrelation, % 16,87 15,65 Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riksvägda tillgångar Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Kapitalkrav operativ risk Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon Kapitaltäckningskvot 1,57 1,62 Kapitaltäckningsgrad, % 12,59 12,99 Primärkapitalrelation, % 12,59 12,11 Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

9 Resultaträkning Belopp i Tkr jan-sep 2012 jul-sep 2012 jan-sep 2011 jul-sep 2011 Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner* Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt, schablon Resultat *Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade Räntebärande värdepapper och relaterade derivat Summa Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

10 NYCKELTAL Räntabilitet eget kapital, % 6,15 6,57 Riskkapital / Balansomslutning, % 13,90 14,22 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 1,49 1,43 Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,11 2,10 Kapitaltäckningsgrad, % - med övergångsregler 16,87 16,78 Primärkapitalrelation, % - med övergångsregler 16,87 15,65 Kreditförluster / utlåning, % 0,08 0,06 K/I-tal 0, K/I-tal exkl kreditförluster 0,52 0,51 BALANSRÄKNING Belopp i Tkr Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar * Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder * Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder Obeskattade reserver Eget kapital Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

11 kassaflödesanalys Belopp i Tkr jan-sep 2012 jan-sep 2011 Löpande verksamhet Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner Av-/nedskrivningar Kreditförluster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Avyttring/inlösen av aktier och andelar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Förlagslån Återbetalning garantifondslån Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut - - Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - september

12 LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO Belopp i Tkr jan-sep 2012 jul-sep 2012 jan-sep 2011 jul-sep 2011 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivningar enligt plan Ränteintäkter Räntekostnader Samlat räntenetto förändring eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Fondemission Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 30 september REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: Fax: