Fennia. Verksamhetsberättelse och bokslut

Transkript

1 Fennia 2008 Verksamhetsberättelse och bokslut

2 Innehåll Fennia 2008 Verksamhetsberättelse och bokslut 3 Verkställande direktörens översikt 4 Styrelsens verksamhetsberättelse 7 Bokslut 7 Resultaträkning 10 Balansräkning 13 Moderbolagets finansieringsanalys 14 Bokslutsprinciper 18 Noter till moderbolaget 29 Nyckeltal 33 Formler för beräkning av nyckeltalen 35 Risker och riskhantering 38 Styrelsens förslag till hur resultatet skall disponeras 39 Revisionsberättelse 40 Förvaltningsrådets utlåtande 41 Förvaltningsorgan

3 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT Fennias lönsamhet förbättrades och bolagets marknadsandel ökade Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennia förstärkte sin marknadsandel för sjätte året i rad. Premieinkomsten av skadeförsäkringen var 347 miljoner euro, varav tillväxten utgjorde 5 procent jämfört med året innan. På grund av det goda försäkringstekniska resultatet ökade lönsamheten avsevärt. Nedgången på placeringsmarknaden till följd av finanskrisen ledde dock till att Fennias placeringsresultat blev negativt och bolaget gick med förlust. Trots den kraftiga nedgången i aktiekurserna i slutet av året nådde placeringsintäkterna för hela året en tillfredsställande nivå i jämförelse med konkurrenterna. Placeringsverksamhetens nettoavkastning på sysselsatt kapital var -3,8 procent. Utan den kraftiga nedgången på placeringsmarknaden skulle Fennia ha uppvisat ett utmärkt resultat för Alla siffror som beskriver den faktiska försäkringsaffärsverksamheten har förbättrats sedan föregående år. Utom siffrorna i bokslutet är vi nöjda över resultaten i de undersökningar som gjorts om personaltillfredsställelse. Resultaten är goda och personaltillfredsställelsen är hög. Svarsprocenten överskred 85 procent av en total grupp på knappt tusen personer. Redan detta visar personalens vilja att påverka bolagets verksamhet och gemensamma arbetsklimat. Vi har en dynamisk teamanda här i Fennia. De undersökningar som gjorts om kundtillfredsställelse har också varit positiva för Fennias del. Vi klarar oss i konkurrensen både i fråga om företags- och privathushållssektorn. Fennias huvudkontor och de regionorganisationer som fungerade inom huvudstadsregionen flyttade till det nya huvudkontoret Pasilan Visio i början av Affärshuset som chefsarkitekt Mauri Tommila planerat är det första landmärket i det nya området Mellersta Böle som är under konstruktion. Utgångspunkterna vid planeringen var öppenhet, tidlöshet, tillämpning av modern teknik och flexibilitet när det gäller förändringar. Ett högklassigt och tidlöst utförande skapar ett enhetligt och modernt helhetsintryck. År 2009 har börjat i det kärva ekonomiska läge som redan förra hösten nådde placeringsmarknaden, men Fennias grundläggande affärsverksamhet skadeförsäkring tål jämförelser också under svåra tider. På samma sätt som under de senaste åren är vår målsättning att vår tillväxt ska överstiga konkurrenternas. Enligt preliminära uppgifter var vår marknadsandel i slutet av föregående år 10,6 procent. Den rätta riktningen uppåt har redan fortsatt i sex år. Hela Fennias organisation ser framåt med målsättningarna för år 2009 för ögonen. Också under svåra tider fortsätter Fennia att utveckla bolaget och försäkringsprodukterna. Vi gör vårt bästa för att kunderna alltid ska få sakkunnig och högklassig service. Den första av de grundregler som vår verksamhet bygger på är Kunden kommer först, och det håller vi fast vid. Fennia förlitar sig på framtiden och vill göra det bästa av den tillsammans med kunderna. Fennia specialaffären för försäkringar vill vara en del av sina nuvarande och sina kommande kunders vardag! Antti Kuljukka FENNIA 3

4 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2008 Styrelsens verksamhetsberättelse Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennias försäkringstekniska resultat förbättrades avsevärt i jämförelse med föregående år. Finanskrisen påverkar resultatet av bolagets placeringsverksamhet och därför uppkom en rörelseförlust och bolagets relativa solvens försvagades. Försäkringsverksamhet Premieinkomsten från skadeförsäkringen var 347 miljoner euro (330 mn ). Premieinkomsten av direktförsäkringen var 346 miljoner euro (329 mn ), varav tillväxten utgjorde 5,0 procent. Bolagets marknadsandel ökade fortsättningsvis och utgjorde 10,6 procent (10,5 %) utgående från förhandsuppgifterna för branschen. Premieinkomsten från den mottagna återförsäkringen understeg en miljon euro. Storskadorna var klart färre än året förut både i antal och i euro. Skadekvoten utan beräkningsräntekostnader förbättrades och var 81,0 procent (87,8 %). Kreditförlusterna sjönk till 3 miljoner euro (5 mn ). Driftskostnaderna uppgick till 68 miljoner euro (65 mn ). Driftskostnadsprocenten på 20,4 procent bibehölls på samma nivå som året förut. På grund av den gynnsamma skadeutvecklingen och de riskhanteringsåtgärder som genomfördes förbättrades bolagets totalkostnadsprocent utan beräkningsränta till 101,4 procent (108,3 %), varav skadorna utgjorde 73,3 procent (80,9 %) och driftskostnaderna och kostnaderna för ersättningshandläggning 28,1 procent (27,4 %). Premieinkomsten från den lagstadgade olycksfallsförsäkringen var 88 miljoner euro med en ökning på 7,3 procent. Skadekvoten försvagades till 95 procent (85 %). Premieinkomsten från den övriga olycksfalls- och sjukförsäkringen ökade med 17 procent till 22 miljoner euro som till stor del berodde på de sjukkostnadsförsäkringar som företagen tecknade för sin personal. Sektorns skadekvot på 116 procent (104 %) var i helhet otillfredsställande. Premieinkomsten från trafikförsäkringen (motorfordonsansvar) uppgick till 70 miljoner euro (69 mn ). Skadekvoten sjönk markant till 89 procent (114 %) och sektorns resultat var tillfredsställande. Premieinkomsten från den frivilliga bilförsäkringen (landfordon) steg till 61 miljoner euro (59 mn ). Sektorns resultat utvecklades gynnsamt och skadekvoten sjönk till 83 procent (89 %). Premieinkomsten från brand- och övriga egendomsförsäkringar för företag ökade med 5 procent till knappt 41 miljoner euro. Premieinkomsten från privathushållsförsäkringarna var 33 miljoner euro med en ökning på knappt 7 procent. Skadekvoten för både företags- och privathushållssektorn förbättrades. Placeringsverksamhet Nettointäkterna av bolagets placeringsverksamhet enligt gängse värde var -44 miljoner euro (48 mn ). Placeringsverksamhetens nettoavkastning på sysselsatt kapital var -3,8 procent (4,3 %). Placeringstillgångarna enligt gängse värde (inklusive upplupna räntor) var vid årets slut miljoner euro (1 094 mn ). Masslån och placeringar i långräntefonder utgjorde 52 procent av placeringsbeståndet och penning- Premieinkomstens utveckling Marknadsandelens utveckling Mn % FENNIA

5 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2008 marknadsplaceringar och depositioner 19 procent. Aktier, placeringar i aktiefonder och kapitalfonder utgjorde 10 procent, fastighetsplaceringar 13 procent och övriga placeringar 6 procent. Resultat och soliditet Bolagets rörelseförlust var -30 miljoner euro (rörelsevinst 10 mn ). Det försäkringstekniska resultatet förbättrades avsevärt, men resultatet av placeringsverksamheten gick med förlust till följd av finanskrisen. Bolagets utjämningsbelopp ökade med 3 miljoner euro till 185 miljoner euro (182 mn ). Som en följd av den exceptionella situationen på placeringsmarknaden sjönk bolagets verksamhetskapital till 153 miljoner euro (218 mn ) och som en följd av detta sjönk också solvenskapitalet till 338 miljoner euro (400 mn ). Risktäckningskapaciteten som betecknar bolagets solvens sjönk till 101 procent (126 %). Företagsledning och personal Till Fennias styrelse hörde under verksamhetsåret kommerserådet Eero Lehti (ordförande), trafikrådet Esko Penttilä (vice ordförande), Jouko Kemppi, Lasse Koski, professor Eva Liljeblom, industrirådet Rauno Mattila, Antti Vaahto och Juha Valkamo. Som styrelsesuppleant verkade Lasse Heiniö. Styrelsen sammanträdde under verksamhetsåret sammanlagt nio gånger. För de ordinarie medlemmarnas del var närvaroprocenten 85 procent och för suppleantens del 89 procent. Som bolagets verkade Antti Kul jukka. Till nya medlemmar av förvaltningsrådet utsågs på bolagsstämman Juha Gröhn, Nanna Hietala, verkställande direktör Jarmo Murtonen och Rauno Vennola. Under år 2008 hade bolaget i medeltal 954 (910) anställda. Koncernstruktur Till Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennias koncernbokslut fogas Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv på basis av bolagets underkoncernbokslut. Moderbolaget äger 60 procent av Fennia Liv. Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions- Fennia som också ingår i Fennia-gruppen äger 40 procent av Fennia Liv. Till koncernbokslutet fogas också efennia Ab. Fennia äger 20 procent av bolaget och rösträtten är 63,6 procent. Till koncernen hörde i slutet av år 2008 dessutom 17 fastighetsbolag, varav tolv tillhörde den underkoncern som Fennia Liv bildade. Under räkenskapsperioden förvärvade Fennia Liv ett nytt fastighetsbolag: Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1. Fennia förvärvade under räkenskapsperioden följande fastighetsbolag: Kiinteistö Oy Eagle Lahti och Asunto Oy Oulun Alppilan Ruusu. Under året sålde Fennia Kiinteistö Oy Keravan Kultasepänkatu 7. Till koncernen har dessutom som intressebolag fogats Finlands Skadeinspektion SVT Ab och Uudenmaan Pääomarahasto Oy (Nylands kapitalfond) samt som Fennia Livs intressebolag HF-Asunnot Oy. Koncernbokslut Resultatet av livförsäkringsverksamheten inom koncernen var till följd av det kärva läget på placeringsmarknaden Fördelning av premieinkomsten enligt försäkringsgren 2008 Övriga 11,9 % Lagstadgat olycksfall 25,4 % Brand- och annan egendomsförsäkring 18,7 % Övrigt olycksfall och sjukdom 6,2 % Bilförsäkring 17,6 % Trafikförsäkring 20,2 % FENNIA 5

6 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2008 otillfredsställande och solvensnivån sjönk. Premieinkomsten från livförsäkringsrörelsen före återförsäkrarnas andel var 55 miljoner euro (63 mn ). De utbetalda ersättningarna steg till 76 miljoner euro (55 mn ). Driftskostnaderna för livförsäkringens del utgjorde 7 miljoner euro. Omkostnadsprocenten (av belastningsinkomsten) var 90,0 procent (89,6 %). Resultatet av koncernens placeringsverksamhet enligt gängse värde var -127 miljoner euro (77 mn ), varav de placeringsanknutna försäkringarna utgjorde -70 miljoner euro (8 mn ). De resultatpåverkande värdeförändringarna utgjorde sammanlagt -162 miljoner euro (21 mn ). Koncernens värderingsdifferenser sjönk till 40 miljoner euro (71 mn ). Koncernens rörelseförlust var -55 miljoner euro (rörelsevinst 37 mn ). Koncernens fria egna kapital uppgick till 122 miljoner euro (175 mn ). Koncernens solvenskapital sjönk till 362 miljoner euro (451 mn ). Riskkontroll Riskkontrollen inom koncernen Fennia bygger på en riskhanteringsplan som årligen behandlas i styrelserna. En ledningsgrupp som en utser för riskkontrollverksamheten koordinerar och styr riskkontrollen. Den av affärsverksamheten oberoende interna revisionen utvärderar om den interna kontrollen ordnats på tillbörligt sätt. Försäkringsverksamheten baserar sig på risktagande och på en välavvägd riskhantering. De största riskerna hör samman med riskurval och prissättning, återförsäkringsskydd och ansvarsskuld. Riskerna fastslås genom riskanalyser och genom att följa godkända direktiv om riskurvalet. Produktspecifika skadefrekvenser och skadekostnadsutvecklingen övervakas kontinuerligt. Placeringsverksamheten baserar sig på de placeringsplaner som godkänns i bolagsstyrelserna och som preciserar bland annat allokeringen av placeringar och slår fast ansvar och befogenheter för dem som i praktiken verkar inom placeringsverksamheten. När allokeringen av placeringar fastställs beaktas bolagens risktäckningskapacitet. Vid hantering av operativa risker är målet att säkra att bolaget inte drabbas av risker som äventyrar dess funktionsförmåga i anslutning till processer, personal, datasystem, säkerhet eller juridiska frågor. Ansvaret för hanteringen av operativa risker ligger hos affärsverksamhetsenheterna. I bolaget görs regelbundet en riskkontrollkartläggning och en kontinuitetsplan över affärsverksamheten upprätthålls. Utsikter inför den nya räkenskapsperioden Utsikterna för världsekonomin har snabbt försämrats och Finlands ekonomi står också inför en recession år Osäkerheten i anslutning till konjunkturutsikter och verksamhetsmiljö är stor. De ekonomiska konjunkturernas kraftiga och snabba nedgång orsakar ökade kreditförluster både när det gäller försäkringspremier och lån i anslutning till kundfinansiering samt borgensförsäkringar. Särskilt entreprenadgarantier och byggfelsförsäkringar i små byggfirmor kan orsaka förluster inom de närmaste åren. Kreditförluster kan också uppkomma via företagslån. De effektiverade lönsamhetsåtgärder som bolaget vidtog år 2008 gav resultat och de viktigaste åtgärderna, utom en försiktig placeringspolitik, är att i år fortsätta med riskhanterings- och lönsamhetsåtgärderna. Händelser efter räkenskapsperiodens slut Koncernen Fennias huvudkontor flyttade sin verksamhet i början av år 2009 till det nya affärshuset Pasilan Visio. Flyttningen gick bra och arbetena började genast efter trettondagen löpa effektivt i de nya ljusa och moderna lokaliteterna. Fennia Livs styrelse har beslutat söka tilläggskapitalisering av ägarna för att säkra en avkastningsnivå enligt målsättningarna för placeringsverksamheten. Antalet anställda Utveckling av antalet skador Personer st FENNIA

7 Resultaträkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Försäkringsteknisk kalkyl 2 Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret Premieintäkter sammanlagt Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Ersättningskostnader sammanlagt Förändring i garantiavgiftsposten Driftskostnader Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag FENNIA 7

8 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Försäkringsteknisk kalkyl Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst sammanlagt Andel av nettointäkterna från placeringsverksamheten Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Totalförändring i ersättningsansvaret Beståndsöverföring Ersättningskostnader sammanlagt Förändring i premieansvaret Totalförändring i premieansvaret Beståndsöverföring Driftskostnader Försäkringstekniskt resultat FENNIA

9 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens tekniska bidrag Livförsäkringens tekniska resultat Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Kostnader för placeringsverksamheten Korrigering av uppskrivningar av placeringar Överföring av placeringsverksamhetens nettointäktsandel Övriga intäkter Övriga Övriga kostnader Övriga Andel av intresseföretagens vinster Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Latent skatt Förlust/vinst av den egentliga verksamheten Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen Förändring i frivilliga reserver 332 Minoritetsandelar Räkenskapsperiodens förlust/vinst FENNIA 9

10 Balansräkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter AKTIVA Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Förskottsbetalningar Placeringar 7 Fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Aktier och andelar i ägarintresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Latenta skattefordringar FENNIA

11 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Varulager Kassa och bank Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror Övriga aktiva resultatregleringar FENNIA 11

12 Balansräkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter PASSIVA Eget kapital 15 Grundfond Garantikapital Uppskrivningsfond Säkerhetsfond Styrelsens dispositionsmedel Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens förlust/vinst Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Frivilliga reserver Minoritetsandelar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar inom skadeförsäkring Premieansvar inom livförsäkring Ersättningsansvar inom skadeförsäkring Återförsäkrares andel Ersättningsansvar inom livförsäkring Utjämningsbelopp inom skadeförsäkring Garantiavgiftspost inom skadeförsäkring Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt Ansvarsskuld för fondförsäkringar Skulder Av återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Latenta skatteskulder Passiva resultatregleringar FENNIA

13 Moderbolagets finansieringsanalys Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde Förlust/vinst av den egentliga verksamheten Korrektivposter Förändring i den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital: Minskning/ökning av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut FENNIA 13

14 Bokslutsprinciper Bokslutet är uppgjort enligt bokföringslagen och lagarna om aktiebolag och försäkringsbolag samt i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets och Försäkringsinspektionens beslut, föreskrifter och anvisningar. Placeringarnas bokföringsvärde Anskaffningsutgiften inbegriper de rörliga utgifter som anskaffningen medfört. Byggnader och konstruktioner tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften minskad med avskrivningarna enligt plan eller till ett lägre gängse värde. Fastighetsaktier samt land- och vattenområden tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Intäktsförda uppskrivningar på byggnader avskrivs enligt plan. Aktier och andelar som ingår i placeringarna tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som hänför sig till anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde om värdesänkningen anses bestående. Anskaffningsutgiften uträknas med hjälp av medelpriset. Finansmarknadsinstrumenten tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften periodiseras bland ränteintäkterna eller som avdrag för dessa under finansmarknadsinstrumentets löptid. Motposten bokförs som en ökning eller minskning av anskaffningsutgiften. Anskaffningsutgiften uträknas med hjälp av medelpriset. Värdeförändringar till följd av fluktuationer i räntenivån har inte bokförts. Nedskrivningar i anslutning till emittentens kreditvärdighet har bokförts i resultatet. De nedskrivningar som tidigare gjorts av placeringar återförs till anskaffningsutgiften till den del deras ökade gängse värde inverkar på resultatet. Derivatinstrument används i första hand till att skydda placeringsportföljerna. Dessa bokförs dock som ickeskyddande derivatkontrakt. Vinster och förluster som uppkommit under räkenskapsperioden till följd av att derivatkontrakt stängs eller förfaller har bokförts som intäkter eller kostnader för räkenskapsperioden. Den negativa differensen mellan det gängse värdet för ett icke skyddande derivatkontrakt och ett högre bokföringsvärde/en högre avtalskurs bokförs som kostnad. Orealiserade intäkter bokförs inte. Placeringar som utgör täckning för placeringsanknutna försäkringar värderas till gängse värde. Bokföringsvärde för annan egendom än placeringar Immateriella tillgångar och inventarier tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften minskad med planenliga avskrivningar. Anskaffningsutgiften inbegriper rörliga utgifter orsakade av anskaffningen. Premiefordringar tas i balansräkningen upp till det sannolika värdet och övriga fordringar till det nominella värdet eller till ett bestående, lägre sannolikt värde. Premiefordringarnas nominella värde har minskats med annullationer som baserar sig på tidigare erfarenhet, så man får det sannolika värdet. En fordran som sannolikt inte kommer att betalas bokförs däremot som kreditförlust. Avskrivningar enligt plan Planenliga avskrivningar görs som lineära avskrivningar på anskaffningsutgiften baserade på ekonomisk verkningstid. Planenliga avskrivningstider i genomsnitt: Immateriella rättigheter (adb-program) 3 7 år Aktiverad adb-planering 7 år Övriga utgifter med lång verkningstid 10 år Kontors-, affärs- och industribyggnader år Beståndsdelar i byggnade år Transportmedel och datorer 3 5 år Kontorsmaskiner och -inventarier 7 år Uppskrivningar av placeringar Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till placeringstillgångar och till placeringar som utgör täckning för placeringsanknutna försäkringar samt korrektivposter till uppskrivningarna bokförs så att de inverkar på resultatet. Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till anläggningstillgångar och återföringar av dem förs mot uppskrivningsfonden under det bundna egna kapitalet. Intäktsförda uppskrivningar på byggnader avskrivs enligt plan. 14 FENNIA

15 Placeringarnas gängse värde För fastighetsplaceringarna har gängse värden definierats separat för de olika fastighetsobjekten. För en betydande del av fastighetsbeståndet låter man genomföra tidsbestämda värderingar av fastigheternas gängse värden. Värderingarna har gjorts av ett landsomfattande bolag som vid sidan av sin övriga verksamhet specialiserat sig på fastighetsvärdering. Fastigheternas gängse värden definieras separat för de enskilda fastigheterna utgående från värderingarna. De gängse värden som bolagets egna sakkunniga årligen fastställer för övriga fastighetsobjekt grundar sig i huvudsak på regionala statistikuppgifter om marknadspriserna. På grund av marknadsläget har i bokslutet tillämpats en försiktig värdering och det gängse värdet har höjts endast i fråga om sådana objekt där det tidigare gängse värdet väsentligt underskred gängse värdet enligt de nya värderingarna. Som gängse värde för aktier och andelar för livförsäkringsbolaget som fungerar som dotterbolag tillämpas ett försiktigt kalkylerat sannolikt överlåtelsepris som baserar sig på dotterbolagets substansvärde. För noterade värdepapper och för sådana värdepapper som har en marknad används som gängse värde årets sista tillgängliga köpkurs för fortlöpande handel, eller om den saknas, den sista avslutskursen. Som gängse värde för värdepapper som inte noteras används det sannolika överlåtelsepriset, den återstående anskaffningsutgiften eller ett substansvärde. Derivatkontrakt värderas till gängse värde på bokslutsdagen. Från verksamhetskapitalet avdras eventuell maximiförlust för icke skyddande derivatkontrakt. Som gängse värde för fordringar tillämpas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Poster i utländsk valuta Affärstransaktioner i utländsk valuta bokförs enligt transaktionsdagens kurs. Fordringar och skulder i utländsk valuta liksom de gängse värdena för placeringar har i bokslutet omvandlats till euro enligt Europeiska centralbankens kurs på bokslutsdagen. Kursdifferenser som uppkommit under räkenskapsperioden och vid bokslutet bokförs som korrigeringsposter till de ifrågavarande inkomsterna och utgifterna eller som intäkter och kostnader av placeringsverksamheten, om kursdifferenserna ansluter sig till finansieringstransaktioner. Den försäkringstekniska kalkylens kursdifferenser har i resultaträkningen inte överförts till intäkter/kostnader av placeringsverksamheten. Att överföringen inte gjorts har ingen effekt på den korrekta och tillräckliga bild som resultaträkningen ger av hur resultatet bildats. Arrangemang för personalens pensioner Pensionsskyddet för personalen i koncernbolagen har ordnats genom ArPL-försäkringar i Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia. Pensionsförsäkringspremierna bokförs i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. Ackumulerade bokslutsdispositioner och hantering av latenta skatter Lagstiftningen gör det möjligt att bokföra reserver och avskrivningar som överskrider planen. I koncernbolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden från ackumulerade bokslutsdispositioner, fonderade uppskrivningar och värderingsdifferenser på placeringar. Intäktsförda uppskrivningar är skattepliktig inkomst. Latenta skattefordringar till följd av periodiseringsdifferenser i bokföring och beskattning har inte i enlighet med försiktighetsprincipen tagits upp i koncernbolagens bokslut. Motsvarande latenta skatteskulder har inte koncernbolagen. I koncernbokslutet har latenta skatteskulder och latenta skattefordringar till följd av konsolideringsåtgärder, fonderade uppskrivningar och periodiseringsdifferenser bokförts. I koncernbokslutet har reserverna och den ackumulerade avskrivningsdifferensen delats upp i ändring i den latenta skatteskulden och i räkenskapsperiodens resultat samt i latent skatteskuld och i eget kapital. Den tillämpade skattesatsen är 26 procent. Skadeförsäkringens ersättningsansvar Ersättningsansvaret omfattar de ersättningsbelopp som bolaget skall betala efter räkenskapsåret och som orsakats av skador som inträffat under räkenskapsåret eller tidigare samt av andra försäkringsfall. Vid beräkning av ersättningsansvaret för alla ersättningar i pensionsform tillämpas FENNIA 15

16 förräntning och den tillämpade räntesatsen är 3,5 procent. På andra delar av ersättningsansvaret tillämpas inte förräntning. Till ersättningsansvaret hör också det utjämningsbelopp som separat skall tas upp i balansräkningen. Utjämningsbeloppet är en buffert som kalkylerats i händelse av skaderika år. Storleken på utjämningsbeloppet bestäms på de grunder som Försäkringsinspektionen fastställer för bolaget. Bestämmelserna för år 2008 ändrades så, att den ränta som i början av året skall räknas på utjämningsbeloppet nu är 1,5 procent i stället för tidigare 4 procent. Ansvarsskuld för livförsäkringen Vid beräkning av ansvarsskulden följs både lagen om försäkringsbolag och social- och hälsovårdsministeriets och Försäkringsinspektionens föreskrifter och anvisningar. Till försäkringar som är bundna till placeringarnas värdeutveckling (placeringsanknutna försäkringar) ansluter sig ingen beräkningsränta. För övriga försäkringar beräknas ansvarsskulden försäkringsvis, och den beräkningsränta som tillämpas varierar enligt följande: För den individuella liv- och pensionsförsäkringen inklusive kapitaliseringsavtal tillämpas en beräkningsränta på 4,5 % för avtal som börjat före , 3,5 % för avtal som börjat efter och 2,5 % för avtal som börjat efter Beräkningsräntan i en del av kapitaliseringsavtalen är 2 %. För den icke formbundna gruppensionsförsäkringen är beräkningsräntan 3,5 %. För ansvarsskuld som ackumulerats före har den (från 4,25 % till 3,5 %) ändrade beräkningsräntans effekt aktiverats i ansvarsskulden, och den kommer att avskrivas i jämna rater under 15 års tid. För att sänka kravet på beräkningsränta för de individuella pensionsförsäkringarnas del som börjat före ökades ansvarsskulden år 2007 med 10 miljoner euro, vilket betyder att avkastningskravet för det här beståndet är ca 3,6 %. Premieansvaret för den individuella liv- och pensionsförsäkringens del har minskats med den aktiverade anskaffningsutgiften. Amorteringstiden för denna s.k. zillmering bestäms försäkringsvis och är högst 7 år. Zillmeringen har fastslagits så, att de belastningar som motsvarar försäkringarna räcker till för framtida amorteringar. Skälighetsprincipen inom livförsäkringen Enligt 13 kap. 2 lagen om försäkringsbolag skall livförsäkringsbolag tillämpa den s.k. skälighetsprincipen i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet berättigar till extra förmåner som utdelas enligt de överskott som försäkringarna eventuellt avkastar. Denna princip förutsätter att en skälig del av det överskott som dessa försäkringar avkastar i form av extra förmåner skall återföras till de aktuella försäkringarna, om detta inte förhindras av solvenskraven. Fennia Livs skälighetsprinciper och målen för de extra förmånerna har specificerats I den nya målsättningen beaktas det nuvarande marknadsläget, kontinuiteten på nivån av de extra förmånerna samt bolagets solvensmål och de av ägarna fastställda avkastningskraven på det egna kapitalet. Dessutom har reglerna för fördelningen av de extra förmånerna mellan olika försäkringsgrenar och beräkningsräntelöften klarlagts. Fennia Livs mål är att ge försäkringsbesparingarna på de försäkringar som är berättigade till utdelning av överskottet på lång sikt minst bruttoavkastningen enligt den riskfria räntan. Försäkringens duration och återköpsrätt beaktas då de extra förmånerna delas ut. Beloppet på den utdelade avkastningen bestäms på basis av de långsiktiga nettointäkterna för bolagets placeringar. Med försäkringens totalränta avses försäkringsavtalets beräkningsränta och den tilläggsränta som skall gottskrivas det aktuella avtalet. I beloppet av den tilläggsränta som gottskrivs försäkringen tas avtalets beräkningsräntenivå i beaktande. När bolagets nettointäkter för placeringar är låga sänks nivån på de extra förmånerna. Totalräntan på försäkringar med en lägre beräkningsränta kan då underskrida den högsta beräkningsräntan. Då placeringarnas nettoavkastning är hög, kan försäkringar med en lägre beräkningsränta få en högre totalränta än försäkringar med en högre beräkningsränta. Vad gäller nivån på de extra förmånerna strävar vi efter kontinuitet, då överskottet från placeringsintäkterna kan 16 FENNIA

17 periodiseras till att utdelas som en extra förmån till den ifrågavarande gruppen försäkrade under kommande år. I förhållande till övriga försäkringsbolag och andra former av lågriskplaceringar strävar bolaget efter konkurrenskraftiga extra förmåner. Nivån på de extra förmånerna begränsas av de av ägarna fastställda avkastningskraven på kapitalet samt av bolagets solvensmål. Solvensmålet uppställs så att alla solvensgränser som lagstiftarna förutsätter överskrids och så att bolaget kan ta risker i sin placeringsverksamhet i den mån som placeringsplanen förutsätter för att det årligen fastställda avkastningsmålet skall uppnås. Fennia Livs styrelse fastställer tilläggsräntan kvartalsvis på förhand. Beloppet på de kommande extra förmånerna kan dock ändras även under kvartalet om solvensen eller den allmänna marknadssituationen så förutsätter. I risklivförsäkringarna tillämpas den så kallade skälighetsprincipen i dödsfallsskyddet för namngivna försäkringsgrupper i form av höjda ersättningsbelopp. Målen för tilläggsförmåner är inte bindande och inte en del av försäkringsavtalet som tecknats mellan bolaget och försäkringstagaren. Målen för tilläggsförmåner gäller tillsvidare och bolaget förbehåller sig rätten att ändra dessa mål. Koncernbokslut I Fennias koncernbokslut har alla de dotterbolag tagits med där moderbolaget direkt eller indirekt har över hälften av rösträtten. Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv hör till koncernen som ett dotterbolag. Fennia Liv och dess dotterbolag inkluderas i koncernbokslutet på basis av Fennia Livs underkoncernbokslut. efennia Ab är Fennias dotterbolag (20 procents ägarandel, rösträtt 63,6 procent). De övriga dotterbolagen som upptagits i koncernbokslutet är fastighetsbolag. I slutet av år 2008 hörde till koncernen 17 fastighetsbolag av vilka 12 tillhörde den underkoncern som Fennia Liv bildade. De planenliga avskrivningar som gjorts i fastighetsdotterbolagens bokslut skiljer sig från moderbolagets avskrivningar enligt plan i fråga om brukstiden. Som avskrivningstid för dotterbolagens byggnader har år tillämpats, för beståndsdelar i byggnader år. Koncernbokslutet har gjorts upp som en sammanställning av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Bolagens interna fordringar och skulder, intäkter och kostnader, vinstutdelning samt inbördes aktieinnehav har eliminerats. Från resultatet och det egna kapitalet har minoritetsandelen avskilts som en separat post. Inbördes aktieinnehav har eliminerats genom förvärvsmetoden. Den koncernaktiva som hänför sig till anläggningstillgångsposter avskrivs enligt avskrivningsplanen för ifrågavarande anläggningstillgångspost. Koncerngoodwill som inte har hänförts har avskrivits i helhet. De uppskrivningar som fanns i fastighetsdotterbolagens bokföring när aktierna förvärvades har återförts eftersom grunden för att de genomförts har inverkat på anskaffningspriset för dotterbolagets aktier. I koncernbokslutet har genom kapitalandelsmetoden som intresseföretag medtagits de bolag där koncernen kontrollerar procent av rösträtten. Undantag utgör innehaven (20 50 %) i ömsesidiga bostads- och fastighetsaktiebolag, som inte tas in i koncernen. Att de lämnas utanför har ingen väsentlig inverkan på koncernens resultat och fria egna kapital. FENNIA 17

18 Noter till moderbolaget NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN OCH BALANSRÄKNINGEN Premieinkomst Skadeförsäkring Direktförsäkring Från hemlandet Återförsäkring Premieinkomst före återförsäkrares andel Resultat enligt försäkringsklassgrupp Försäkringsklassgrupp År Premieinkomst Premieintäkter Ersättnings- Driftskostnader Åter- Försäkringstekniskt före åter- före åter- kostnader före åter- försäkrares bidrag före förförsäkrares försäkrares före åter- försäkrares andel ändring i garantiandel andel försäkrares provisioner och avgiftsposten och andel vinstandelar utjämningsbeloppet Lagstadgat olycksfall Övriga olycksfall och sjukdomar Motorfordons ansvar Landfordon Brand och annan skada på egendom Ansvar Övriga Direktförsäkring sammanlagt Återförsäkring SAMMANLAGT Förändring i garantiavgiftsposten Förändring i utjämningsbeloppet Försäkrings tekniskt bidrag FENNIA

19 Poster som avdragits från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Fördelningsavgifter Premieskatt Brandskyddsavgift Trafiksäkerhetsavgift Arbetarskyddsavgift Specifikation av driftskostnader Totala driftskostnader enligt funktion Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Övriga kostnader Sammanlagt Funktionsspecifika avskrivningar enligt plan Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Specifikation av driftskostnaderna i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Sammanlagt Kostnader för skötsel av försäkringar Förvaltningskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring Sammanlagt FENNIA 19

20 Specifikation av personalkostnader, personalen och medlemmarna i de olika organen Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen Verkställande direktören och ens ställföreträdare Styrelsen Förvaltningsrådet Sammanlagt Beviljade lån till en och styrelsen finns inte. Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser gällande en och styrelsen finns inte. Pensionsåldern för en är 63 år. Antal anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal Försäljningspersonal Sammanlagt Revisorns arvoden Revision 46 Skatterådgivning 4 51 Transaktioner med närstående parter Till närstående parter hör Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia. Transaktionerna har genomförts under normala marknadsvillkor. 20 FENNIA

21 Specifikation av nettointäkterna från placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Dividendintäkter Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter Från företag inom samma koncern Övriga intäkter Från företag inom samma koncern - 25 Från övriga företag Sammanlagt Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster SAMMANLAGT Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Till företag inom samma koncern Till övriga företag Sammanlagt Kostnader för övriga placeringar Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital Till övriga företag Sammanlagt Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Sammanlagt Försäljningsförluster SAMMANLAGT Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen FENNIA 21

22 Placeringar Placeringar Återstående Bokförings- Gängse Återstående Bokförings- Gängse anskaffningsutgift värde värde anskaffningsutgift värde värde 7. Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Depåfordringar inom återförsäkring I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa I bokföringsvärdet ingår Intäktsförda uppskrivningar Övriga uppskrivningar Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Värderingsdifferensen i icke-skyddande derivatavtal FENNIA

23 Fastigheter och Lånefordringar fastighetsaktier hos företag inom samma koncern 8. Fastighetsplaceringar Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Nedskrivningar Nedskrivningar av minskningar och överföringar Nedskrivningar Uppskrivningar Uppskrivningar Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk: Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Aktier och andelar Aktier och andelar i företag inom i ägarintresse samma koncern företag 9. Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Anskaffningsutgift Anskaffningsutgift Bokföringsvärde Övriga placeringar Övriga lånefordringar specificerade enligt säkerhet Övrig säkerhet Fordringar Övriga fordringar Hos företag inom samma koncern FENNIA 23

24 Andel av samtliga Bokföringsvärde Gängse värde aktier % Innehav i övriga företag Övriga placeringar Aktier och andelar, inhemska Aloitusrahasto Vera Oy 0, Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia F-Musiikki Oy Kytäjä Golf Oy 2, Panostaja Oyj 8, Uudenmaan Pääomarahasto Oy 17, Andelar i placeringsfonder Aberdeen Indirect Property Partners Aberdeen International Asia Pacific Fund A Aktia America B Aktia Inflation Bond+ D Avenir B BGF European Fund A Bluebay Emerging Market Bond Fund R Bluebay High Yield Bond Fund R Brevan Howard Fund Class B Cognis I Fund Class B Series CQS Capital Structure Arbitrage Feeder Fund A Eaton Vance Emerald US Value Fund A EPI Baltic I Oy eq Arvonkasvattajat 2 K eq Eurooppa Osinko 1 K eq Pikkujättiläiset 2 K Evli Alpha Bond B Fidelity Active Strategy Europe Fund Fidelity Funds European High Yield Fund A Acc FIM Brazil Sijoitusrahasto FIM Euro High Yield Erikoissijoitusrahasto FIM Fenno Sijoitusrahasto FIM Korko Optimaattori Erikoissijoitusrahasto K FIM Unioni Sijoitusrahasto FIM Visio Sijoitusrahasto Fourton Odysseus Franklin U.S. Opportunities Fund GLG European Long-Short Fund I Global Advantage Emerging Markets High Value Subfund Goldman Sachs Global Emerging Markets Debt Portfolio Handelsbanken Euro-Obligaatio A/ Icecapital Euro Floating Rate B FENNIA

25 Andel av samtliga Bokföringsvärde Gängse värde aktier % Icecapital European Stock Index B Icecapital Global Utilities & Energy B ishares Russell 1000 Growth Fund ETF JPMorgan Funds Emerging Markets Equity A (acc) USD JPMorgan Funds Europe Dynamic Mega Cap A (acc) EUR JPMorgan Funds US Select 130/30 A acc-usd Kauppakeskuskiinteistöt FEA Ky O'Connor Market Neutral Long/Short M Odin Finland OMXH25-indeksiosuus OP-High Yield -sijoitusrahasto A Pictet Funds (LUX) Emerging Markets-P Cap-EUR Pictet Funds (LUX) Global Emerging Debt HP Cap Pictet Funds (LUX) US Equity Selection-P Cap-USD SEB Gyllenberg European Equity Value B SEB Gyllenberg Money Manager A SEB Gyllenberg Money Manager Plus BI SEB Hedge Fund of Funds Moderate ( ) Sarja I SEB Lux (F) Europafond Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A Sponda Kiinteistörahasto I Ky SPY Standard & Poors Depository 500 Index Series T.Rowe Price US Large Cap Growth A UBS Neutral Alpha Strategies (Euro) Ltd - Class B Series XACT FTSE RAFI Fundamental Euro ETF XMTCH (Lux) FCP XMTCH (Lux) on MSCI EMU Large Cap Units Kapitalfonder Access Capital LP Auda Capital III L.P Duke Street Capital VI LP Fennia Avainrahasto Ky MB Equity Fund III Ky Midinvest Fund II Ky Nexit Infocom 2000 Fund Limited Partnership Nokia Venture Partners II L.P Partners Group European Buyout Permira Europe II LP Permira Europe IV LP The First European Fund Investments UK Ltd Partnership The Triton Fund II L.P Övriga FENNIA 25

26 Övriga utgifter Förskotts- Maskiner och Sammanlagt med lång verkningstid betalningar inventarier 13. Förändringar i immateriella och materiella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Nyckeltal för solvensen Verksamhetskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning Ackumulerade bokslutsdispositioner Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen Aktiverade immateriella tillgångar Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kapitlet 7 lagen om försäkringsbolag För skaderika år i den försäkringstekniska ansvarsskulden inkluderat utjämningsbelopp Utjämningsbelopp i proportion till fullt belopp % 48 % 51 % Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) för år % för år % för år % för år % för år % 26 FENNIA