Fennia. Verksamhetsberättelse och bokslut 2007

Transkript

1 2007 Verksamhetsberättelse och bokslut 2007

2 s tillväxt på marknaden fortsatte år 2007 Tack vare den goda premieinkomsten förstärktes Ömsesidiga Försäkringsbolaget s marknadsposition ytterligare. Placeringsintäkterna för hela året var goda trots aktiekursernas fluktuationer i slutet av året. s solvens var fortsättningsvis god. s goda försäljningssiffror är resultat av ett långvarigt arbete. Utgångspunkten är att koncentrera sig på kundtjänst, ha en stram kontroll över affärskostnaderna, men också att våga specialisera sig. s djärva beslut att inrikta sig på att vara en specialaffär för försäkringar har förstärkt bolagets roll som producent av försäkringstjänster som skräddarsys enligt kundernas behov. har under de senaste åren lyckats väl i överföringen av lagstadgade olycksfallsförsäkringar bolagen emellan. I motsats till alla andra skadeförsäkringsbolag har i slutet av de sex senaste åren nått ett positivt resultat både när man beaktar antalet överförda arbetstagare och premieinkomsten. Ett skadeförsäkringsbolags grundläggande verksamhet är försäkring och affärsverksamheten drabbas ibland också av skador av betydande storlek. Detta hände för s del år Flera större företagsskador än i genomsnitt gjorde att skadekvoten steg och därigenom också totalkostnadsprocenten. utvecklade sin organisation på det lokala planet under år 2007 så att den bättre motsvarar kundernas servicebehov och som en specialaffär för försäkringar säkrar tillgången på kvalificerade försäkringstjänster i hela Finland. Regionen Nyland delades i två delar, Östra och Västra Nylands region. På detta sätt förstärkte vi närvaron på den växande lokala marknaden och också stödet för försäljning och kundtjänst. Den lokala organisationen som ansvarar för kundrelationer har också förnyats inom alla regioner. Försäljningscheferna ansvarar nu för affärsverksamheten inom personkundsegmentet både när det gäller skadeförsäkring och livförsäkring. Det innebär att vi betonar att vi utgår från kunderna i stället för som tidigare från produkterna. I helhet stöder denna organisationsförändring tillväxt, kundinriktad verksamhet och en engagerande försäljningsledning. Det pågående året, 2008, har ställt oss inför en utmanande ekonomisk situation. Den världsekonomiska tillväxten håller på att försämras i jämförelse med de senaste åren och utvecklingen på marknaden blir allt oenhetligare. Den ekonomiska utvecklingen i Finland och de finländska företagens förtroende ser ut att åtminstone ännu i år vara synnerligen stabila. På basis av kommunikationen med de små och medelstora företagen ser för skadeförsäkringens del med tillförsikt på fortsättningen av år De väsentligaste åtgärderna under detta år, utom en långsiktig och betryggande placeringspolitik, är att utveckla riskhanterings- och lönsamhetsåtgärderna samt fortsätta med att förnya basförsäkringssystemen. Antti Kuljukka Innehåll 2 Verkställande direktörens översikt 3 Styrelsens verksamhetsberättelse 7 Resultaträkning 10 Balansräkning 12 Moderbolagets finansieringsanalys 13 Bokslutsprinciper 16 Noter till moderbolagets bokslut 26 Nyckeltal 29 Formler för beräkning av nyckeltalen 31 Risker och riskhantering 34 Styrelsens förslag till hur vinsten skall disponeras 34 Revisionsberättelse 35 Förvaltningsrådets utlåtande 36 Förvaltningsorgan 2 Verksamhetsberättelse och bokslut 2007

3 Styrelsens verksamhetsberättelse Ömsesidiga Försäkringsbolaget s rörelsevinst för år 2007 var 10 miljoner euro. Orsaken till att rörelsevinsten minskade berodde till stor del på att bolagets försäkringstekniska resultat betydligt försvagades. Bolagets relativa solvens försvagades, men bibehölls fortsättningsvis på en god nivå och solvensprocenten uppgick till 126. Försäkringsverksamhet I början av år 2007 trädde förändringar i kraft som gällde lagen om olycksfallsförsäkring, trafikförsäkringslagen, patientskadelagen och lagen om miljöskadeförsäkring i anslutning till bestämmelser som gällde det så kallade fördelningssystemet. I detta sammanhang ändrades också bokföringsbestämmelserna i anslutning till fördelningsposterna. De fördelningsposter som bolagen gemensamt ansvarar för bokförs inte längre som premieinkomst eller som betalda ersättningar. Fördelningssystemet består till största delen av indexförhöjningar på invalidpensioner. Detta belopp uppgick år 2007 för s del till 21 miljoner euro. Som en följd av de ändrade bestämmelserna upplöstes premieansvaret för de lagstadgade grenarna i bokslutet med 3 miljoner euro som en engångspost. Resultaträkningen och balansräkningen samt nyckeltalen för tidigare år har inte ändrats så att det är jämförbara med år 2007, så om ändringen och verkningarna redogörs senare. De tillväxttal angående premieinkomst och ersättningskostnader som framställs i denna verksamhetsberättelse, och också skadekvoter har omvandlats till jämförbara siffror på så sätt att talen för år 2007 till vissa delar har räknats enligt tidigare bokföringspraxis. Premieinkomsten från skadeförsäkringen var 330 miljoner euro (327 mn ). Den jämförbara premieinkomsten av direktförsäkringen var 350 miljoner euro (326 mn ), varav tillväxten utgjorde 7,4 procent. Bolagets marknadsandel ökade fortsättningsvis och utgjorde 10,5 procent (10,3 %) utgående från förhandsuppgifterna för branschen. Bolagets försäkringsbestånd drabbades av tre betydande storskador. Skadekvoten steg till 91,7 procent. Den jämförbara skadekvoten var 93,0 procent (86,4 %). De bokförda kreditförlusterna utgjorde 5 miljoner euro (2 mn ) och ökningen berodde på de retroaktiva kreditförluster som för trafik- och bilförsäkringens del bokfördes för åren Driftskostnaderna uppgick till 65 miljoner euro liksom året förut. En provisionsrat i ett återförsäkringsavtal sänkte under räkenskapsåret driftskostnadernas totala belopp med 1,4 miljoner euro. Driftskostnadsprocenten utvecklades som en följd av premieinkomstökningen positivt och uppgick till 20,4 procent när den jämförbara driftkostnadsprocenten var 19,3 procent (20,5 %). Bolagets totalkostnadsprocent försvagades och var 112,1 procent, varav skadorna utgjorde 84,7 procent och driftskostnaderna och kostnaderna för ersättningshandläggningen 27,4 procent. Totalkostnadsprocenten i jämförelse med föregående år var 112,4 procent (106,9 %). Totalkostnadsprocenten utan beräkningsräntekostnad var 108,3 procent (103,2 %). Premieinkomsten från den lagstadgade olycksfallsförsäkringen var 82 miljoner euro. Den jämförbara tillväxten i relation till föregående år var 7,3 procent. lyckades väl i överföringen av försäkringar bolagen emellan. Övriga 11,9 % Brand- och annan egendomsförsäkring 18,6 % Bilförsäkring 18,1 % Fördelning av premieinkomsten enligt försäkringsgren 2007 Lagstadgat olycksfall 24,9 % Övrigt olycksfall och sjukdom 5,6 % Trafikförsäkring 20,9 % Mn Premieinkomstens utveckling

4 Skadekvoten på 86 procent var god och den jämförbara skadekvoten var 88 procent (82 %). Premieinkomsten från den övriga olycksfalls- och sjukförsäkringen ökade med 12 procent till 18 miljoner euro. Skadekvoten steg till 104 procent (93 %) och sektorns lönsamhet var otillfredsställande. Premieinkomsten från trafikförsäkringen (motorfordonsansvar) uppgick till 69 miljoner euro. Den bokförda kreditförlusten som hänför sig till tidigare år sänkte premieinkomsten utöver fördelningsavgifterna enligt den ändrade bokföringspraxisen. Skadekvoten steg till 114 procent när den jämförbara skadekvoten var 117 procent (99 %). Sektorns lönsamhet var otillfredsställande. Premieinkomsten från den frivilliga bilförsäkringen (landfordon) steg med 13 procent till 59 miljoner euro (53 mn ). Sektorns resultat försvagades avsevärt och skadekvoten var 89 procent (80 %). Premieinkomsten från brand- och övriga egendomsförsäkringar för företag ökade med 7 procent till knappt 39 miljoner euro. Premieinkomsten från privathushållsförsäkringarna var 31 miljoner euro med en ökning på knappt 7 procent. Skadekvoten för både företags- och privathushållssektorn steg och kvoten ökade i synnerhet under det andra halvåret. Under räkenskapsåret drabbades s företagssektor av bolagets genom tiderna största skada. Placeringsverksamhet Nettointäkterna av bolagets placeringsverksamhet enligt gängse värde uppgick till 48 miljoner euro (49 mn ). Placeringsverksamhetens nettoavkastning på sysselsatt kapital var 4,3 procent (4,7 %). Placeringstillgångarna enligt gängse värde (inklusive upplupna räntor) var vid årets slut miljoner euro (1 054 mn ). Masslån och placeringar i långräntefonder utgjorde 55 procent av placeringsbeståndet och penningmarknadsplaceringar och depositioner 10 procent. Aktier, placeringar i aktiefonder och kapitalfonder utgjorde 16 procent, fastighetsplaceringar 10 procent och övriga placeringar 9 procent. Resultat och soliditet Bolagets rörelsevinst var 10 miljoner euro (26 mn ). Rörelsevinsten minskade som en följd av att det försäkringstekniska resultatet väsentligt försvagades. På grund av det ändrade fördelningssystemet förbättrades affärsvinsten för 2007 med en engångspost på 3 miljoner euro. Som en följd av den ofördelaktiga skadeutvecklingen avvecklades utjämningsbeloppet med 13 miljoner euro till 182 miljoner euro (195 mn ). Verksamhetskapitalet var 218 miljoner euro (204 mn ) och det sammanräknade solvenskapitalet 400 miljoner euro (399 mn ). Risktäckningskapaciteten som betecknar bolagets solvens var 126 procent och kan betraktas som synnerligen betryggande. Företagsledning och personal Till s styrelse hörde under verksamhetsåret kommerserådet Eero Lehti (ordförande), trafikrådet Esko Penttilä (vice ordförande), styrelseordförande Ernst Gylfe (till ), Jouko Kemppi (fr.o.m ), Lasse Koski, professor Eva Liljeblom, industrirådet Rauno Mattila, kommerserådet Matti Pörhö (till ) och verkställande Antalet anställda Placeringsbestånd Personer Fastighetsplaceringar 10,0 % Masslån * 55,4 % * Inkl. räntefonder Övriga placeringar 7,0 % Övriga finansmarknadsinstrument 10,3 % Aktier och andelar 15,7 % 4 Verksamhetsberättelse 2007

5 direktör Antti Vaahto. Verkställande direktör Juha Valkamo har verkat som medlem av styrelsen sedan Som styrelsesuppleant verkade Lasse Heiniö. Styrelsen sammanträdde under verksamhetsåret sammanlagt nio gånger. För de ordinarie medlemmarnas del var närvaroprocenten 68 procent och för suppleantens del 89 procent. Som bolagets verkade Antti Kuljukka. Till nya medlemmar av förvaltningsrådet utsågs på bolagsstämman koncernchef Erkki Hanhirova, Antero Huhta, Juha Järvi, personalrepresentant försäljningsförhandlare Mervi Kuutti, kommerserådet Matti Pörhö, verkställande direktör Vesa Luhtanen och Janne Ylinen. Under år 2007 hade bolaget i medeltal 910 (892) anställda. Koncernstruktur Till Ömsesidiga Försäkringsbolaget s koncernbokslut fogas Försäkringsaktiebolaget Liv på basis av bolagets underkoncernbokslut. Moderbolaget äger 60 procent av Liv. Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions- som också ingår i -gruppen äger 40 procent av Liv. Till koncernbokslutet fogas också e Ab. äger 20 procent av bolaget och rösträtten är 63,6 procent. Till koncernen hörde i slutet av år 2007 dessutom 15 fastighetsbolag, varav elva tillhörde den underkoncern som Liv bildade. Under verksamhetsåret förvärvade Liv följande fastighetsbolag: Kiinteistö Oy Pirkkalan Tuottotie, Kiinteistö Oy Nevametsä i Hollola, Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus i Uleåborg, Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1 5 i Vanda och Kiinteistö Oy Tuusulan Pakkasraitti 2 A i Tusby. Under året avyttrade Liv Kiinteistö Oy Helsingin Navigatortalo, Kiinteistö Oy Malminkaari 9, Kiinteistö Oy Tevi och Kiinteistö Oy Vaajakosken Haapaniementie 1. Koncernbokslut Utvecklingen av livförsäkringsverksamheten inom koncernen var god och livförsäkringsrörelsens soliditet är fortsättningsvis stabil. Premieinkomsten från livförsäkringsrörelsen före återförsäkrarnas andel var 63 miljoner euro (70 mn ). De utbetalda ersättningarna sjönk till 55 miljoner euro (74 mn ). Driftskostnaderna för livförsäkringens del utgjorde 7 miljoner euro. Omkostnadsprocenten (av belastningsinkomsten) var 89,6 procent (102,1 %). Resultatet av koncernens placeringsverksamhet var gott trots den föränderliga marknaden. De bokföringsmässiga nettointäkterna från placeringsverksamheten sjönk till 89 miljoner euro (105 mn ), varav de placeringsanknutna försäkringarna utgjorde 8 miljoner euro (30 mn ). De resultatpåverkande värdeförändringarna utgjorde sammanlagt 21 miljoner euro (46 mn ), varav försäljningsvinsterna (netto) utgjorde 32 miljoner euro. Koncernens värderingsdifferenser sjönk till 71 miljoner euro (83 mn ). Koncernens rörelsevinst var 37 miljoner euro (41 mn ). Koncernens fria egna kapital uppgick till 175 miljoner euro (154 mn ). Koncernens solvenskapital var 451 miljoner euro (454 mn ). Solvensen förblev på en mycket betryggande nivå. Marknadsandelens utveckling Utveckling av antalet skador % 12,0 st , ,0 6,0 4,0 2, ,

6 Riskkontroll Riskkontrollen inom koncernen bygger på en riskhanteringsplan som årligen behandlas i styrelserna. En ledningsgrupp som en utser för riskkontrollverksamheten koordinerar och styr riskkontrollen. Den av affärsverksamheten oberoende interna revisionen utvärderar om den interna kontrollen ordnats på tillbörligt sätt. Försäkringsverksamheten baserar sig på risktagande och på en välavvägd riskhantering. De största riskerna hör samman med riskurval och prissättning, återförsäkringsskydd och ansvarsskuld. Riskerna fastslås genom riskanalyser och genom att följa godkända direktiv om riskurvalet. Produktspecifika skadefrekvenser och skadekostnadsutvecklingen övervakas kontinuerligt. Placeringsverksamheten baserar sig på de placeringsplaner som godkänns i bolagsstyrelserna och som preciserar bland annat allokeringen av placeringar och slår fast ansvar och befogenheter för dem som i praktiken verkar inom placeringsverksamheten. När allokeringen av placeringar fastställs beaktas bolagens risktäckningskapacitet. Vid hantering av operativa risker är målet att säkra att bolaget inte drabbas av risker som äventyrar företagets funktionsförmåga i anslutning till processer, personal, datasystem, säkerhet eller juridiska frågor. Ansvaret för hanteringen av operativa risker ligger hos affärsverksamhetsenheterna. I bolaget görs regelbundet en riskkontrollkartläggning och en kontinuitetsplan för att upprätthålla affärsverksamheten. Utsikter inför den nya räkenskapsperioden Tillväxtutsikterna för världsekonomin håller på att försämras i jämförelse med tidigare år och de huvudsakliga marknadsområdenas utveckling blir oenhetligare. Den ekonomiska utvecklingen i Finland och den tilltro som de finländska företagen känner inför resten av året verkar dock vara synnerligen stabila. På basis av kommunikationen med vår huvudsakliga kundgrupp, de små och medelstora företagen i Finland, ser vi för skadeförsäkringens del med tillförsikt på fortsättningen av år De väsentligaste åtgärderna under detta år, utom en försiktig placeringspolitik, är att utveckla riskhanteringsoch lönsamhetsåtgärderna samt fortsätta med att förnya bassystemen. 6 Verksamhetsberättelse 2007

7 Resultaträkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Försäkringsteknisk kalkyl 2 Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret Premieintäkter sammanlagt Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Ersättningskostnader sammanlagt Förändring i garantiavgiftsposten Driftskostnader Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag

8 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Försäkringsteknisk kalkyl Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst sammanlagt Andel av nettointäkterna från placeringsverksamheten Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Totalförändring av ersättningsansvaret Beståndsöverföring Ersättningskostnader sammanlagt Förändring i premieansvaret Totalförändring av premieansvaret Beståndsöverföring Driftskostnader Försäkringstekniskt resultat Bokslut 2007

9 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens tekniska bidrag Livförsäkringens tekniska resultat Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Kostnader för placeringsverksamheten Korrigering av uppskrivningar av placeringar Överföring av placeringsverksamhetens nettointäktsandel Övriga intäkter Övriga Övriga kostnader Övriga Andel av intresseföretagens vinster Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Latent skatt Vinst av den egentliga verksamheten Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen Minoritetsandelar Räkenskapsperiodens vinst

10 Balansräkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter AKTIVA Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Förskottsbetalningar Placeringar 7 Fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Aktier och andelar i ägarintresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Varulager Kassa och bank Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Aktiva sammanlagt Bokslut 2007

11 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter PASSIVA Eget kapital 15 Grundfond Garantikapital Uppskrivningsfond Säkerhetsfond Styrelsens dispositionsmedel Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Frivilliga reserver Minoritetsandelar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar inom skadeförsäkring Premieansvar inom livförsäkring Ersättningsansvar inom skadeförsäkring Återförsäkrares andel Ersättningsansvar inom livförsäkring Utjämningsbelopp inom skadeförsäkring Garantiavgiftspost inom skadeförsäkring Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt Ansvarsskuld för fondförsäkringar Skulder Av återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Latenta skatteskulder Passiva resultatregleringar Passiva sammanlagt

12 Moderbolagets finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst av den egentliga verksamheten Korrektivposter: Förändring i den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital: Ökning av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Bokslut 2007

13 Bokslutsprinciper Bokslutet är uppgjort enligt bokföringslagen och lagarna om aktiebolag och försäkringsbolag samt i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets och Försäkringsinspektionens beslut, föreskrifter och anvisningar. Placeringarnas bokföringsvärde Anskaffningsutgiften inbegriper de rörliga utgifter som anskaffningen medfört. Byggnader och konstruktioner tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften minskad med avskrivningarna enligt plan eller till ett lägre gängse värde. Fastighetsaktier samt land- och vattenområden tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Intäktsförda uppskrivningar på byggnader avskrivs enligt plan. Aktier och andelar som ingår i placeringarna tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som hänför sig till anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde om värdesänkningen anses bestående. Anskaffningsutgiften uträknas med hjälp av medelpriset. Finansmarknadsinstrumenten tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften periodiseras bland ränteintäkterna eller som avdrag för dessa under finansmarknadsinstrumentets löptid. Motposten bokförs som en ökning eller minskning av anskaffningsutgiften. Anskaffningsutgiften uträknas med hjälp av medelpriset. Värdeförändringar till följd av fluktuationer i räntenivån har inte bokförts. De nedskrivningar som tidigare gjorts av placeringar återförs till anskaffningsutgiften till den del deras ökade gängse värde inverkar på resultatet. Derivatinstrument används i första hand till att skydda placeringsportföljerna. Dessa bokförs dock som ickeskyddande derivatkontrakt. Vinster och förluster som uppkommit under räkenskapsperioden till följd av att derivatkontrakt stängs eller förfaller har bokförts som intäkter eller kostnader för räkenskapsperioden. Vid bokslutstidpunkten finns inga gällande derivatkontrakt. Placeringar som utgör täckning för placeringsanknutna försäkringar värderas till gängse värde. Bokföringsvärde för annan egendom än placeringar Immateriella tillgångar och inventarier tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften minskad med planenliga avskrivningar. Anskaffningsutgiften inbegriper rörliga utgifter orsakade av anskaffningen. Premiefordringar tas i balansräkningen upp till det sannolika värdet och övriga fordringar till det nominella värdet eller till ett bestående, lägre sannolikt värde. Premiefordringarnas nominella värde har minskats med annullationer som baserar sig på tidigare erfarenhet, så man får det sannolika värdet. En fordran som sannolikt inte kommer att betalas bokförs däremot som kreditförlust. Avskrivningar enligt plan Planenliga avskrivningar görs som lineära avskrivningar på anskaffningsutgiften baserade på ekonomisk verkningstid. Planenliga avskrivningstider i genomsnitt: Immateriella rättigheter (adb-program) Aktiverad adb-planering Övriga utgifter med lång verkningstid Kontors-, affärs- och industribyggnader Beståndsdelar i byggnader Transportmedel och datorer Kontorsmaskiner och -inventarier 3 7 år 7 år 10 år år år 5 år 7 år Uppskrivningar av placeringar Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till placeringstillgångar och till placeringar som utgör täckning för placeringsanknutna försäkringar samt korrektivposter till uppskrivningarna bokförs så att de inverkar på resultatet. Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till anläggningstillgångar och återföringar av dem förs mot uppskrivningsfonden under det bundna egna kapitalet. Intäktsförda uppskrivningar på byggnader avskrivs enligt plan. Placeringarnas gängse värde För fastighetsplaceringarna har gängse värden definierats separat för de olika fastighetsobjekten. För en betydande del av fastighetsbeståndet låter man genomföra tidsbestämda värderingar av fastigheternas gängse värden. Värderingarna har gjorts av ett landsomfattande bolag som vid sidan av sin övriga verksamhet specialiserat sig på fastighetsvärdering. Fastigheternas gängse värden definieras separat för de enskilda fastigheterna utgående från värderingarna. De gängse värden som bolagets egna sakkunniga årligen fastställer för övriga fastighetsobjekt grundar sig i huvudsak på regionala statistikuppgifter om marknadspriserna. Som gängse värde för aktier och andelar för livförsäkringsbolaget som fungerar som dotterbolag tillämpas ett försiktigt kalkylerat sannolikt överlåtelsepris. 13

14 För noterade värdepapper och för sådana värdepapper som har en marknad används som gängse värde årets sista tillgängliga köpkurs för fortlöpande handel, eller om den saknas, den sista avslutskursen. Som gängse värde för värdepapper som inte noteras används det sannolika överlåtelsepriset, den återstående anskaffningsutgiften eller ett substansvärde. Som gängse värde för fordringar tillämpas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Poster i utländsk valuta Affärstransaktioner i utländsk valuta bokförs enligt transaktionsdagens kurs. Fordringar och skulder i utländsk valuta liksom de gängse värdena för placeringar har i bokslutet omvandlats till euro enligt Europeiska centralbankens kurs på bokslutsdagen. Kursdifferenser som uppkommit under räkenskapsperioden och vid bokslutet bokförs som korrigeringsposter till de ifrågavarande inkomsterna och utgifterna eller som intäkter och kostnader av placeringsverksamheten, om kursdifferenserna ansluter sig till finansieringstransaktioner. Den försäkringstekniska kalkylens kursdifferenser har i resultaträkningen inte överförts till intäkter/kostnader av placeringsverksamheten. Att överföringen inte gjorts har ingen effekt på den korrekta och tillräckliga bild som resultaträkningen ger av hur resultatet bildats. Arrangemang för personalens pensioner Pensionsskyddet för personalen i koncernbolagen har ordnats genom ArPL-försäkringar i Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-. Pensionsförsäkringspremierna bokförs i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. Ackumulerade bokslutsdispositioner och hantering av latenta skatter Lagstiftningen gör det möjligt att bokföra reserver och avskrivningar som överskrider planen. I koncernbolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden från ackumulerade bokslutsdispositioner, fonderade uppskrivningar och värderingsdifferenser på placeringar. Intäktsförda uppskrivningar är skattepliktig inkomst. Latenta skattefordringar till följd av periodiseringsdifferenser i bokföring och beskattning har inte i enlighet med försiktighetsprincipen tagits upp i koncernbolagens bokslut. Motsvarande latenta skatteskulder har inte koncernbolagen. I koncernbokslutet har reserverna och den ackumulerade avskrivningsdifferensen delats upp i ändring i den latenta skatteskulden och i räkenskapsperiodens resultat samt i latent skatteskuld och i eget kapital. Den tillämpade skattesatsen är 26 procent. Ändrade noteringsprinciper i anslutning till skadeförsäkring I början av år 2007 trädde förändringar i kraft som gällde lagen om olycksfallsförsäkring, trafikförsäkringslagen, patientskadelagen och lagen om miljöskadeförsäkring i anslutning till bestämmelser som gäller det så kallade fördelningssystemet. Samtidigt gav också Försäkringsinspektionen nya bokföringsföreskrifter enligt vilka fördelningsposter inte längre från och med bokförs som försäkringspremier i bolaget och inte heller som betalda ersättningar. Med fördelningsposter avses ersättningar för ovan nämnda lagstadgade grenar som bolagen gemensamt ansvarar för. Enligt huvudregel består fördelningssystemet av indexförhöjningar på pensioner och i ringa mån av sjukvårdsersättningar som orsakats av skador som inträffat för över tio år sedan. Försäkringsbolagen skall till centralorganen (Olycksfallsförsäkringsanstalternas förbund, Trafikförsäkringscentralen, Patientförsäkringscentralen och Miljöförsäkringscentralen) årligen som fördelningsavgift betala en lika stor andel i proportion till sin premieinkomst som försäkringsbolagen kan inkludera i den försäkringspremie bolagen uppbär. Från premieinkomsten avdras den avgift som redovisas till centralorganen. Centralorganen skall på motsvarande sätt betala varje försäkringsbolag det belopp det behöver för ersättningar ur fördelningssystemet varje år. I de betalda ersättningarna skall inte inkluderas ersättningar enligt fördelningssystemet för lagstadgade försäkringsgrenar. Skadeförsäkringens ersättningsansvar Ersättningsansvaret omfattar de ersättningsbelopp som bolaget skall betala efter räkenskapsåret och som orsakats av skador som inträffat under räkenskapsåret eller tidigare samt av andra försäkringsfall. Vid beräkning av ersättningsansvaret för alla ersättningar i pensionsform tillämpas förräntning och den tillämpade räntesatsen är 3,5 procent. På andra delar av ersättningsansvaret tilllämpas inte förräntning. Till ersättningsansvaret hör också det utjämningsbelopp som skilt skall tas upp i balansräkningen. Utjämningsbeloppet är en buffert som kalkylerats i händelse av skaderika år. Storleken på utjämningsbeloppet bestäms på de grunder som Försäkringsinspektionen fastställer för bolaget. Ansvarsskuld för livförsäkringen Till försäkringar som är bundna till placeringarnas värdeutveckling (placeringsanknutna försäkringar) ansluter sig ingen beräkningsränta. 14 Bokslut 2007

15 För övriga försäkringar beräknas ansvarsskulden försäkringsvis, och den beräkningsränta som tillämpas varierar enligt följande: - För den individuella liv- och pensionsförsäkringen inklusive kapitaliseringsavtal tillämpas en beräkningsränta på 4,5 % för avtal som börjat före , 3,5 % för avtal som börjat efter och 2,5 % för avtal som börjat efter Beräkningsräntan i en del av kapitaliseringsavtalen är 2 %. - För den icke formbundna gruppensionsförsäkringen är beräkningsräntan 3,5 %. För ansvarsskuld som ackumulerats före har den (från 4,25 % till 3,5 %) ändrade beräkningsräntans effekt aktiverats i ansvarsskulden, och den kommer att avskrivas i jämna rater under 15 års tid. - för att sänka kravet på beräkningsränta för de individuella pensionsförsäkringarnas del som börjat före ökades ansvarsskulden med 10 miljoner euro, vilket betyder att avkastningskravet för det här beståndet är ca 3,6 %. Premieansvaret för den individuella liv- och pensionsförsäkringens del har minskats med den aktiverade anskaffningsutgiften. Amorteringstiden för denna s.k. zillmering bestäms försäkringsvis och är högst 7 år. Zillmeringen har fastslagits så, att de belastningar som motsvarar försäkringarna räcker till för framtida amorteringar. Skälighetsprincipen inom livförsäkringen Enligt 13 kap. 3 i lagen om försäkringsbolag skall livförsäkringsbolag tillämpa den s.k. skälighetsprincipen i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet berättigar till extra förmåner som utdelas enligt det överskott som försäkringarna eventuellt avkastar. Denna princip förutsätter att en skälig del av det överskott som dessa försäkringar avkastar i form av extra förmåner skall återföras till de aktuella försäkringarna, om detta inte förhindras av solvenskraven. Skälighetsprincipen tar alltså ställning till hur värderingsdifferenserna skall fördelas mellan ägarna och försäkringstagarna utan att ändå medföra att någon enskild person ur någondera gruppen har rätt att få ifrågavarande tillgångar. Liv strävar efter att ge försäkringsbesparingarna på de försäkringar som är berättigade till utdelning av överskottet en totalavkastning (bruttoavkastning före avdrag av driftskostnader) som överstiger den riskfria räntan för ett försäkringsavtal med motsvarande maturitet med i genomsnitt 0,25 1,0 procent. Med totalavkastning avses försäkringsavtalets beräkningsränta och den tillläggsränta som skall gottskrivas det aktuella avtalet (det vill säga återbäring till kunden). Lagen föreskriver att kontinuitet skall eftersträvas i fråga om nivån på återbäringarna. Liv har som mål att solvensnivån på lång sikt skall vara sådan att bolaget har möjlighet att ta sådana placeringsrisker att den nämnda nivån för totalavkastningen går att uppnå. Detta solvensmål innebär att de tillgångar som finns bundna i bolaget överskrider det ansvar som finns gentemot kunderna. Koncernbokslut I s koncernbokslut har alla de dotterbolag tagits med där moderbolaget direkt eller indirekt har över hälften av rösträtten. Försäkringsaktiebolaget Liv hör till koncernen som ett dotterbolag. Liv och dess dotterbolag inkluderas i koncernbokslutet på basis av Livs underkoncernbokslut. e Ab är s dotterbolag (20 procents ägarandel, rösträtt 63,6 procent). De övriga dotterbolagen som upptagits i koncernbokslutet är fastighetsbolag. I slutet av år 2007 hörde till koncernen 15 fastighetsbolag av vilka 11 tillhörde den underkoncern som Liv bildade. De planenliga avskrivningar som gjorts i fastighetsdotterbolagens bokslut skiljer sig från moderbolagets avskrivningar enligt plan i fråga om brukstiden. Som avskrivningstid för dotterbolagens byggnader har år tillämpats, för beståndsdelar i byggnader år. Koncernbokslutet har gjorts upp som en sammanställning av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Bolagens interna fordringar och skulder, intäkter och kostnader, vinstutdelning samt inbördes aktieinnehav har eliminerats. Från resultatet och det egna kapitalet har minoritetsandelen avskilts som en separat post. Inbördes aktieinnehav har eliminerats genom förvärvsmetoden. Den koncernaktiva som hänför sig till anläggningstillgångsposter avskrivs enligt avskrivningsplanen för ifrågavarande anläggningstillgångspost. Koncerngoodwill som inte har hänförts har avskrivits i helhet. De uppskrivningar som fanns i fastighetsdotterbolagens bokföring när aktierna förvärvades har återförts eftersom grunden för att de genomförts har inverkat på anskaffningspriset för dotterbolagets aktier. I koncernbokslutet har genom kapitalandelsmetoden som intresseföretag medtagits de bolag där koncernen kontrollerar procent av rösträtten. Undantag utgör innehaven (20 50 %) i ömsesidiga bostads- och fastighetsaktiebolag, som inte tas in i koncernen. Att de lämnas utanför har ingen väsentlig inverkan på koncernens resultat och fria egna kapital. 15

16 Noter till moderbolaget Noter till resultaträkningen och balansräkningen Premieinkomst Skadeförsäkring Direktförsäkring Från hemlandet Återförsäkring Premieinkomst före återförsäkrares andel Resultat enligt försäkringsklassgrupp Försäkringsklassgrupp År Premieinkomst Premieintäkter Ersättnings- Driftskostnader Åter- Försäkringsföre åter- före åter- kostnader före åter- försäkrares tekniskt bidrag försäkrares försäkrares före åter- försäkrares andel före förändring andel andel försäkrares provisioner och i garantiandel vinstandelar avgiftsposten och utjämningsbeloppet Lagstadgat olycksfall Övriga olycksfall och sjukdomar Motorfordons ansvar Landfordon Brand och annan skada på egendom Ansvar Övriga Direktförsäkring sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i garantiavgiftsposten Förändring i utjämningsbeloppet Försäkrings tekniskt bidrag Bokslut 2007

17 Poster som avdragits från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Fördelningsavgifter Premieskatt Brandskyddsavgift Trafiksäkerhetsavgift Arbetarskyddsavgift Specifikation av driftskostnader Totala driftskostnader enligt funktion Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Övriga kostnader Sammanlagt Funktionsspecifika avskrivningar enligt plan Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Specifikation av driftskostnaderna i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Sammanlagt Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring Sammanlagt Specifikation av personalkostnader, personalen och medlemmarna i de olika organen Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen Verkställande direktören och ens ställföreträdare Styrelsen Förvaltningsrådet Sammanlagt Beviljade lån till en och styrelsen finns inte. Ställda säkerheter och ansvarförbindelser gällande en och styrelsen finns inte. Pensionsåldern för en är 63 år. Antal anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal Försäljningspersonal Sammanlagt

18 Specifikation av nettointäkterna från placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Dividendintäkter Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter Från företag inom samma koncern Övriga intäkter Från företag inom samma koncern Från övriga företag Sammanlagt Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Intäkter av placeringsverksamheten sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Till företag inom samma koncern Till övriga företag Sammanlagt Kostnader för övriga placeringar Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital Till övriga företag Sammanlagt Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Sammanlagt Försäljningsförluster Kostnader för placeringsverksamheten sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Bokslut 2007

19 Placeringar Placeringar Återstående Bokförings- Gängse Återstående Bokförings- Gängse anskaffningsutgift värde värde anskaffningsutgift värde värde 7. Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Depåfordringar inom återförsäkring I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa I bokföringsvärdet ingår Intäktsförda uppskrivningar Övriga uppskrivningar Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde)

20 Fastigheter och Lånefordringar fastighetsaktier hos företag inom samma koncern 8. Fastighetsplaceringar Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Nedskrivningar Nedskrivningar av minskningar och överföringar 255 Nedskrivningar Uppskrivningar Uppskrivningar Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk: Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Bokslut 2007

21 Aktier och andelar i företag inom samma koncern Aktier och andelar i ägarintresseföretag 9. Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Anskaffningsutgift Anskaffningsutgift Bokföringsvärde Övriga placeringar Övriga lånefordringar specificerade enligt säkerhet Övrig säkerhet Fordringar Övriga fordringar Hos företag inom samma koncern

22 Andel av samtliga Bokföringsvärde Gängse värde aktier % Innehav i övriga företag Övriga placeringar Aktier och andelar, inhemska Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions F-Musiikki Oy 9, Kytäjä Golf Oy 2, Nokia Abp 0, Panostaja Oyj, serie A 3, Panostaja Oyj, serie B 2, Uudenmaan Pääomarahasto Oy 28, Andelar i placeringsfonder AB Japan Strategic Value Aberdeen Indirect Property Partners Aberdeen International Asia Pacific Fund A Arvopaperirahasto Aksjefondet Odin Finland Auda Global Feeder Class B Bluebay Emerging Market Bond Fund R Bluebay High Yield Bond Fund R Brevan Howard Fund Class B Cognis I Fund Class B Series CQS Capital Structure Arbitrage Feeder Fund A East Capital Russia Fund Eaton Vance Emerald - US Value Fund A EPI Baltic I Oy Erikoissijoitusrahasto Avenir B Erikoissijoitusrahasto Blue White Alternative Beta A Erikoissijoitusrahasto eq Arvonkasvattajat 2 K Erikoissijoitusrahasto eq Pikkujättiläiset 2 K Erikoissijoitusrahasto FOURTON Odysseus Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL European Stock Index B Erikoissijoitusrahasto Nordea Korkosalkku Kasvu Fairfield Investors (Euro) Ltd FIM Brazil Sijoitusrahasto FIM Emerging Europe Sijoitusrahasto FIM Fenno Sijoitusrahasto FIM Unioni Sijoitusrahasto FIM Visio Sijoitusrahasto Franklin U.S. Opportunities Fund GLG European Long-Short Fund I Global Advantage Emerging Markets High Value Subfund HSBC GIF - European Currencies High Yield Bond C ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity A (acc) -USD JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap A (acc) -EUR JPMorgan Funds - JF Japan Equity A -USD Kauppakeskuskiinteistöt FEA Ky Kaupthing Manager Selection Europe C 2 E Kaupthing Manager Selection North America C Bokslut 2007

23 Bokföringsvärde Gängse värde Montanaro European Smaller Companies -EUR Nektar O Connor Market Neutral Long/Short M Peloton Multi-Strategy Fund Euro Class Pictet Funds (LUX) - US Equity Selection-P Cap-USD Pictet Funds (LUX) Emerging Markets-P Cap-EUR SEB Alt. Inv.- SEB Institutional Portfolio Class I SEB Alt. Inv.- SEB Institutional Portfolio Class P SEB Choice Japan Fund SEB Gyllenberg Money Manager A SEB Hedge Fund of Funds Moderate ( ) Sarja I SEB Lux (F) Europafond Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+ D Sijoitusrahasto eq Clean Energy 1 K Sijoitusrahasto eq Eurooppa Monityyli 2 K Sijoitusrahasto eq Suomiliiga 1 K Sijoitusrahasto Evli Tavoiteobligaatio B Sijoitusrahasto Handelsbanken Euro-Obligaatio A/ Sijoitusrahasto ICECAPITAL Euro Floating Rate B Sijoitusrahasto ICECAPITAL Global Utilities & Energy B Sijoitusrahasto Odin Norden Sijoitusrahasto SEB Gyllenberg European Equity Value B Sijoitusrahasto SEB Gyllenberg Finlandia B Sijoitusrahasto SEB Gyllenberg Small Firm B Sijoitusrahasto Seligson & Co OMX Helsinki 25 -indeksiosuusrahasto Sponda Kiinteistörahasto I Ky SPY Standard & Poors Depository 500 Index Series SWIP Pan-European Smaller Companies Fund E Acc T.Rowe Price US Large Cap Growth A Tisbury Europe Fund UBS Neutral Alpha Strategies (Euro) Ltd - Class B Series XMTCH (Lux) FCP - XMTCH (Lux) on MSCI EMU Large Cap Units Zenit Kapitalfonder MB Equity Fund III Ky Access Capital LP Auda Capital III L.P Duke Street Capital VI LP The Triton Fund II L.P The First European Fund Investments UK Ltd Partnership Nexit Infocom 2000 Fund Limited Partnership Permira Europe II LP Permira Europe IV LP Nokia Venture Partners II L.P Midinvest Fund EP II Ky Övriga