Delårsrapport, januari juni 2018 2018.07.20 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB JÄRVA KULLE, SUNDBYBERG
Kort om Besqab Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala Tre affärsområden: Projektutveckling Bostad Fastighetsutveckling av vårdboenden Construction Management (CM) 116 anställda Cirka 3 500 byggrätter Intäkter 12 mån rull: 1,8 mdkr (enl segmentsredovisningen) Balansomslutning: 1,8 mdkr Börsvärde: 1,7 mdkr (vid aktiekurs 111 kr) 2
Januari-juni 2018 Enligt segmentsredovisningen 1 Periodens intäkter uppgick till 663,8 Mkr (772,9) Rörelseresultatet uppgick till 66,3 Mkr (125,1) Rörelsemarginalen uppgick till 10,0 procent (16,2) Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 32% 28% 281,1 24% 20% 16% 15,5% 12% 8% 4% 0 2014 2015 2016 2017 jul 2017- jun 2018 Rörelseresultat, segment 0% 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. Rörelsemarginal, segment 3
Januari-juni 2018 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 770,0 Mkr (856,1) och rörelseresultatet till 109,9 Mkr (135,3) Resultatet efter skatt uppgick till 89,1 Mkr (112,8), motsvarande 5,79 kr per aktie (7,32) Eget kapital uppgick per den 30 juni till 1 278,2 Mkr (1 084,3) motsvarande 83,22 kr per aktie (70,46) Räntabiliteten på eget kapital var 13,9 procent (20,9) Likvida medel var vid periodens utgång 473,3 Mkr (354,4) 4
God kostnadskontroll och kassaflödesfokus RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING OCH IFRS Mkr 400 350 345,7 32% 28% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS 300 250 200 150 281,1 17,6% 15,5% 24% 20% 16% 12% Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 100 8% 50 4% 0 2014 2015 2016 2017 jul 2017- jun 2018 0% 5
Andra kvartalet i korthet God marknadskontakt i säljstartade projekt Antalet sålda bostäder uppgick till 55 (101) 1 Antal produktionsstartade bostäder var 147 (145), varav 0 vård- och omsorgsbostäder (54) Vid kvartalets slut hade vi 800 bostäder i pågående produktion (856), varav 59 procent (82) var bokade/sålda 0 (1) osålda bostäder i avslutad produktion och 0 (1) är upptagna i balansräkningen 1 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. TETRIS, HÖKARÄNGEN, STOCKHOLM 6
Marknadsutveckling Stark konjunktur och god sysselsättningsgrad Reporänta på rekordlåg nivå Hög befolkningstillväxt och fortsatt bostadsbrist på Besqabs marknader Stort bostadsutbud, framför allt inom nyproduktion Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner Stillastående prisutveckling under perioden Något stabilare marknad under detta kvartal 7
Prisutveckling GENOMSNITTSPRIS BOSTADSRÄTTER, JAN 2015 JUNI 2018 tkr/kvm 80 70 60 Stockholms stad Stockholms län Uppsala 50 40 30 20 jan 2015 maj 2015 sep 2015 jan 2016 maj 2016 sep 2016 jan 2017 maj 2017 sep 2017 jan 2018 maj 2018 Källa: Svensk Mäklarstatistik 8
Prisutveckling bostadsrätter STOCKHOLMS STAD STOCKHOLMS LÄN UPPSALA KOMMUN tkr/kvm 80 tkr/kvm 65 tkr/kvm 46 75 60 43 70 55 40 65 50 37 60 45 34 55 40 31 50 jan mar maj juli sep nov 35 jan mar maj juli sep nov 28 jan mar maj juli sep nov 2014 2015 2016 2017 2018 Källa: Svensk Mäklarstatistik 9
Projektportföljen PLANLÄGE 30 JUNI 2018 GEOGRAFISK FÖRDELNING 30 JUNI 2018 Bygglovsskede 11% Översiktsplan 24% Uppsala 29% Cirka 3 500 byggrätter Cirka 3 500 byggrätter Pågående detaljplanearbete 65% Stockholms län 71% 10
Projektportföljen Vackra vägen, Sundbyberg Förvärv av Förvaltaren Lagakraftvunnen detaljplan Infillprojekt i anslutning till Lötsjön, Golfängarna och Storskogen 3D-bild? 91 lägenheter om 1 till 4 rok Säljstartades i april 2018 Duvbo Vackra vägen 91 lägenheter Karta Näckrosen Filmstaden 11
Projektportföljen Bagartorp, Solna Kommunal markanvisning Cirka 100 lägenheter invid Ulriksdals pendeltågsstation Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok Detaljplanearbete pågår, samråd klart i januari 2018 Bagartorp ca 100 bostäder 12
Projektportföljen Tavelsjövägen, Årsta, Stockholm Kommunal markanvisning 2016 Cirka 70 lägenheter Detaljplanearbete pågår och samråd planeras till hösten 2018 Tavelsjövägen ca 70 bostäder 13
Projektportföljen Skeppskajen, Uppsala Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse, varav Besqab har 500 bostäder Detaljplanearbetet påbörjat våren 2018 Skeppskajen ca 500 bostäder 14
Produktionsstarter och försäljning Produktionsstartade bostäder 1 Sålda bostäder 1 antal antal 600 600 januari juni 500 500 juli december 400 400 300 300 200 200 100 100 0 2015 2016 2017 2018 0 2015 2016 2017 2018 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 15
Tetris, Hökarängen, Stockholm Kommunal markanvisning 100 yteffektiva lägenheter om 1 till 4 rok 5 min promenad till T-bana Hökarängen Säljstartade i maj 2018 Produktionsstartade i Q2 2018 16
Myntan, Tyresö Kommunal markanvisningstävling 47 rad- och parhus i brf-form på Kryddvägen öster om villaområdet Trollbäcken Säljstartade i mars 2018 Produktionsstartade Q2 2018 17
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion 1 antal 1 000 100% 900 800 90% 80% Antal bostäder i pågående produktion 700 600 70% 60% Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 500 400 50% 40% Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 30% 200 20% 100 10% 0 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 0% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 18
Projekt i pågående produktion Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala ZickZack, Kärrtorp, 93 lgh CM-projekt, Reflexen, Högdalen, 39 lgh Liljeholmsblick, Liljeholmen, ca 120 lgh Hemskogshöjden, Enskede, 59 lgh Stockholm Esplanad, N:a Djurgårdsstaden, 91 lgh 19
Fortsatt finansiell styrka SOLIDITET OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL 2013 JUNI 2018 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 70,7% 13,9% 2013 2014 2015 2016 2017 jun-18 Soliditet Räntabilitet på eget kapital Finansiella mål Soliditet >30 % Räntabilitet på eget kapital >15 % 20
Balansräkning i sammandrag (IFRS) Mkr 30 jun 2018 30 jun 2017 31 dec 2017 Materiella anläggningstillgångar 8,6 4,4 4,0 Finansiella anläggningstillgångar 37,2 88,1 82,7 Utvecklingsfastigheter 203,1 200,0 168,4 Exploateringsfastigheter 356,8 260,4 222,6 Upparbetad ej fakturerad intäkt 521,5 473,2 481,8 Övriga omsättningstillgångar 207,0 330,1 355,7 Likvida medel 473,3 354,4 483,9 Summa tillgångar 1 807,5 1 710,6 1 799,1 Eget kapital 1 278,2 1 084,3 1 292,3 Långfristiga skulder 6,7 10,0 6,6 Kortfristiga skulder 522,6 616,3 500,2 Summa eget kapital och skulder 1 807,5 1 710,6 1 799,1 21
Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt strategiskt ackvisitionsarbete Mkr jan-jun 2018 jan-jun 2017 jan-dec 2017 Kassaflöde från den löpande verksamheten 27,8 169,7 426,5 varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 123,6 77,2 107,4 109,8 30,3 7,0 varav investering i utvecklingsfastigheter 34,7 53,2 140,0 varav försäljning av utvecklingsfastigheter 200,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten 29,0 18,9 28,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 67,4 110,1 246,7 Periodens kassaflöde 10,6 78,5 208,0 Likvida medel vid periodens början 483,9 275,9 275,9 Likvida medel vid periodens slut 473,3 354,4 483,9 22
Region Stockholm 665 bostäder i pågående produktion varav 59 procent bokade eller sålda Avvaktande marknad Bra marknadsmottagande för säljstartade projekt Under perioden färdigställdes Brf Liljeholmsblick1, 79 lägenheter Två CM-uppdrag under produktion, ett för Familjebostäder i Högdalen, ett för Svenska Bostäder i Liljeholmen Segmentsredovisning jan-jun 2018 jan-jun 2017 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 540,3 711,5 1 721,5 Rörelseresultat, Mkr 61,8 142,3 276,5 Rörelsemarginal, % 11,4 20,0 16,1 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 230,7 123,7 103,5 Eds Ängar, Upplands Väsby Antal byggrätter, st ca 2 400 ca 2 350 ca 2 400 Antal produktionsstartade bostäder, st 147 95 261 Antal sålda bostäder, st 64 161 221 Antal bostäder i pågående produktion, st 665 749 597 23
Region Uppsala 135 bostäder i Ultuna Trädgårdsstad under pågående produktion, varav 60 procent bokade eller sålda Avvaktande marknad och lägre försäljningstakt Pågående CM-uppdrag för Uppsala Akademiförvaltning Segmentsredovisning jan-jun 2018 jan-jun 2017 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 122,6 56,7 196,9 Rörelseresultat, Mkr 6,3 3,3 12,7 Rörelsemarginal, % 5,1 Neg 6,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 126,1 136,7 119,1 Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad Antal byggrätter, st ca 1 100 ca 1 150 ca 1 100 Antal produktionsstartade bostäder, st 0 107 135 Antal sålda bostäder, st 11 45 71 Antal bostäder i pågående produktion, st 135 107 135 24
Fastighetsutveckling Sarahemmet i Nacka, 54 lägenheter, produktionsstartat 2016, inflyttning i april 2018, Ersta Diakoni är vårdgivare Mandelblomman i Spånga, 57 lägenheter, produktionsstartat 2017, inflyttning planerad till Q1 2019 Riddersvik i Hässelby villastad, ca 60 lägenheter, detaljplanearbete pågår Segmentsredovisning jan-jun 2018 jan-jun 2017 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 0,9 4,7 8,8 Bruttoresultat, Mkr 0,8 4,6 8,5 Rörelseresultat, Mkr 1,2 2,0 84,3 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 203,1 200,0 168,4 Sarahemmet, Nacka Antal produktionsstartade vård- och omsorgsbostäder, st 0 54 54 Yta vid periodens slut, kvm 4 291 4 248 0 25
Prioriteringar framåt Försäljning Nöjda kunder Medarbetare Byggrätter Hållbarhet Lönsamhetsfokus VACKRA VÄGEN, SUNDBYBERG 26
Frågestund Tack för er tid! Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Magnus Ekström, CFO magnus.ekstrom@besqab.se 08-409 415 52 27